Metsä Group, esitys tammi-maaliskuu 2017-osavuosikatsaus

Metsä Group Osavuosikatsaus Q1/2017

Kari JordanPääjohtaja

4.5.2017

• Liikevaihto 1 216 milj. euroa (Q1/2016: 1 156 milj. euroa)• Liiketulos* 128 milj. euroa (109 milj. euroa)• Liiketulos* 10,5 % liikevaihdosta (9,5 %)• Sijoitetun pääoman tuotto* 12,5 % (10,6 %)• Liikevaihto kasvoi pääasiassa suurempien toimitusmäärien

ansiosta • Liiketulosta paransi lähinnä kartonkiliiketoiminnan myönteinen

kehitys

4.5.2017 Metsä Group2

Liiketoiminta kehittyi odotetusti

Metsä Group – Q1

*vertailukelpoinen

• Pitkä- ja lyhytkuituisen sellun markkinahinnat olivat nousussa• Husumin tehtaan viime vuonna käynnistyneen taive-

kartonkikoneen kapasiteettia pystyttiin hyödyntämään yhä tehokkaammin

• Metsä Tissue aloitti uusiomassalaitoksen uudistamisen Mäntän tehtaalla

• Metsäliitto Osuuskunta osti Jozef Antošíkilta 9 %:n osuuden Metsä Tissue Oyj:ssä

• Metsä Wood myi Pälkäneellä sijaitsevan projektiliiketoimintansa Lapwall Oy:lle

4.5.2017 Metsä Group3

Ensimmäisen neljänneksen tapahtumia

Metsä Group – Q1

4.5.2017 Metsä Group4

1 254 1 2651 204

1 248 1 2551 330

1 225 1 2051 156 1 184 1 143 1 175 1 216

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17

Liikevaihto neljänneksittäin

Metsä Group – Q1

Milj. euroa

4.5.2017 Metsä Group5

Liiketulos

Metsä Group – Q1

10592

104117

129137

149

123109

120

103 107

128

70

160

103

84

118

154142

128

107

119

107110

131

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17

Vertailukelpoinen liiketulos Liiketulos (IFRS)

Milj. euroa

4.5.2017 Metsä Group6

5364 68 71

8994

73

87

105

92104

117129

137149

123

109120

103 107

128

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/

12 Q2

Q3

Q4

Q1/

13 Q2

Q3

Q4

Q1/

14

Q2

Q3

Q4

Q1/

15

Q

2

Q

3

Q

4

Q1/

16

Q

2

Q

3

Q

4

Q1/

17

Q2

Q

3

Q

4

Vertailukelpoinen liiketulos

Metsä Group – Q1

Milj. euroa

Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos

4.5.2017 Metsä Group7

Metsä Group – Q1

Milj. euroa

Vertailukelpoinen liiketulos Q1/2016 109,5

Myyntihinnat -22,6

Myyntimäärät 30,5

Valuuttakurssit 1,6

Raaka-aineet ja energia -2,1

Työvoimakustannukset 10,6

Kunnossapito ja muut kiinteät -5,9

Muut yhteensä 6,3 18,4

Vertailukelpoinen liiketulos Q1/2017 127,9

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Q1/2017

4.5.2017 Metsä Group8

Metsä Group – Q1

Milj. euroa Q1/2017

Liiketulos (IFRS) 131,2

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:

Metsä Wood / projektiliiketoiminnan myynti 3,3

Erät yhteensä +3,3

Vertailukelpoinen liiketulos 127,9

4.5.2017 Metsä Group9

Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto

Metsä Group – Q1

9,7

12,3

13,5

10,6

12,5

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1/2013 Q1/2014 Q1/2015 Q1/2016 Q1/2017

%

Tavoite >10 %

4.5.2017 Metsä Group10

Omavaraisuusaste

Metsä Group – Q1

37,9 37,9

43,2 43,9 44,1

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 3/2017

%

4.5.2017 Metsä Group11

Korollinen nettovelka

Metsä Group – Q1

1 510

938

610

1 033

1 226

0

250

500

750

1 000

1 250

1 500

1 750

12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 3/2017

Milj. euroa

4.5.2017 Metsä Group12

Investoinnit käyttöomaisuuteen

Metsä Group – Q1

214143

492

758

1270

100

200

300

400

500

600

700

800

1–12/2013 1–12/2014 1–12/2015 1–12/2016 1–3/2017

Milj. euroa

Ennuste koko vuodelle

Tuloslaskelma

4.5.2017 Metsä Group13

Metsä Group – Q1

Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 MuutosLiikevaihto 1 216,1 1 155,6 60,6

Liiketoiminnan muut tuotot 14,0 8,3 5,7

Liiketoiminnan kulut -1 036,3 -990,8 -45,6

Poistot ja arvonalentumiset -62,7 -66,3 3,6

Liiketulos 131,2 106,8 24,4

Vertailukelpoinen liiketulos 127,9 109,5 18,4

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 14,0 -0,1 14,2

Kurssierot 1,4 -1,0 2,4

Muut rahoitustuotot ja -kulut -17,1 -17,8 0,8

Tulos ennen veroja 129,5 87,8 41,8

Tunnusluvut

4.5.2017 Metsä Group14

Metsä Group – Q1

Q1/2017 Q1/2016 MuutosSijoitetun pääoman tuotto, % 12,8 10,3 2,5

vertailukelpoinen 12,5 10,6 1,9

Oman pääoman tuotto, % 16,3 11,3 5,0

vertailukelpoinen 15,7 11,8 3,9

Omavaraisuusaste, % 44,1 42,8 1,3

Nettovelkaantumisaste, % 46 35 11

Korolliset nettovelat, milj. euroa 1 226 847 379

Investoinnit, milj. euroa 127 143 -16

Henkilöstö kauden lopussa 9 310 9 512 -202

Rahoituslaskelma I

4.5.2017 Metsä Group15

Metsä Group – Q1

Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016

Liiketoiminnan rahavirrat

Tilikauden tulos 106,7 68,3

Oikaisut tilikauden tulokseen 80,6 103,0

Saadut korot 1,0 0,9

Maksetut korot -12,5 -12,5

Saadut osingot 0,8 0,7

Verot -19,0 -25,7

Muut rahoituserät, netto -9,9 0,3

Käyttöpääoman muutos -188,7 -202,1

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat -41,0 -67,1

Rahoituslaskelma II

4.5.2017 Metsä Group16

Metsä Group – Q1

Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016Liiketoiminnan nettorahavirrat -41,0 -67,1

Osakkeiden hankinnat 0,0 0,0Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat -30,7 0,0Investoinnit -127,5 -142,9Omaisuuden myynnit ja muut 11,7 0,8Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 18,0 13,9Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -31,1 -32,9Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos 42,0 -4,3

Rahavarojen muutos -158,7 -232,5

Rahavarat kauden alussa 895,1 1 120,8Muuntoero ja muut 0,4 0,0Rahavarojen muutos -158,7 -232,5

Rahavarat kauden lopussa 736,8 888,4

4.5.2017 Metsä Group17

Henkilöstö

Metsä Group – Q1

10 736 10 4109 599 9 300 9 310

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 3/2017

Puunhankinta ja metsäpalvelut

Puunhankinta ja metsäpalvelut

4.5.2017 Metsä Group19

Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 Muutos

Liikevaihto 432,6 401,2 31,5

Liiketoiminnan muut tuotot 0,8 2,4 -1,6

Toimintakulut -424,0 -394,9 -29,1

Poistot ja arvonalentumiset -0,9 -0,8 -0,1

Liiketulos 8,5 7,8 0,7

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - - -

Vertailukelpoinen liiketulos 8,5 7,8 0,7

% liikevaihdosta 2,0 1,9 0,1

Puun tarjonta tasaista ja ostomäärät kasvoivat

• Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 8,7 miljoonaa kuutiometriä (8,3)

• Puun tarjonta oli tasaista Suomessa, ja kantohinnat pysyivät vakaina

• Puun ostomäärä oli korkeampi kuin viime vuoden ensimmäisellä neljänneksellä

• Metsäpalveluiden myynti kasvoi• Yksityismetsistä hankitusta puusta 25 %

ostettiin sähköisesti • Metsänhoitopalvelujen myynnissä

sähköisen kaupan osuus oli 35 %

4.5.2017 Metsä Group20

Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

8,7

6,9 7,06,3

7,8

6,5

7,7

8,98,5

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Q1/

17

Q2/

17

Q3/

17

Q4/

17

Puutuoteteollisuus

Puutuoteteollisuus

4.5.2017 Metsä Group22

Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 MuutosLiikevaihto 120,2 121,4 -1,2

Liiketoiminnan muut tuotot 3,9 0,6 3,3

Toimintakulut -107,2 -110,6 3,4

Poistot ja arvonalentumiset -2,9 -3,6 0,7

Liiketulos 14,0 7,8 6,2

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -3,3 0,4 -3,7

Vertailukelpoinen liiketulos 10,7 8,2 2,5

% liikevaihdosta 8,9 6,8 2,1

Puutuotteiden kysyntä vahvaa

• Kerto® LVL -tuotteiden toimitusmäärät ja liikevaihto kasvoivat, vahvinta kasvu oli Pohjois-Amerikassa ja Lähi-idässä

• Koivu- ja havuvanerin toimitusmäärät ja liikevaihto kasvoivat erityisesti Pohjois-Euroopassa

• Metsä Wood rakentaa Viron Pärnuun uuden koivuvaneritehtaan, joka käynnistyy vuoden 2018 toisella puoliskolla

• Metsä Wood myi Pälkäneen projektiliiketoiminnan Lapwall Oy:lle

4.5.2017 Metsä Group23

Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

4,5

7,18,0

8,4 8,2

13,2

9,08,3

10,7

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Q1/

17

Q2/

17

Q3/

17

Q4/

17

Sellu- ja sahateollisuus

Sellu- ja sahateollisuus

4.5.2017 Metsä Group25

Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus

Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 MuutosLiikevaihto 422,0 408,8 13,2

Liiketoiminnan muut tuotot 4,2 2,4 1,8

Toimintakulut -350,3 -325,0 -25,3

Poistot ja arvonalentumiset -21,4 -25,0 3,6

Liiketulos 54,5 61,2 -6,7

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - - -

Vertailukelpoinen liiketulos 54,5 61,2 -6,7

% liikevaihdosta 12,9 15,0 -2,1

4.5.2017 Metsä Group26

Sellun hinta (PIX) 2009–Q1/2017

Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus

350

450

550

650

750

850

950

1050

350

450

550

650

750

850

950

1050

´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17

Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD

USD EUR

Lähde: Foex

Havusellun kysyntä jatkui hyvänä

• Pitkäkuituisen havusellun kysyntä oli hyvällä tasolla. Kiinassa kysyntä oli ennakoituakin vahvempaa

• Pitkäkuituisen sellun hinta Euroopassa nousi alkuvuonna noin 2 % ja lyhytkuituisen 9 %

• Biotuotetehtaan kokonaisedistymä oli noin 90 % maaliskuun lopussa. Käynnissä on koekäyttö- ja testausvaihe

• Sahatavaran tuotanto- ja toimitusmäärät nousivat suunnitellusti

• Sahatavaran hinnat nousivat mutta ovat edelleen alhaisella tasolla

4.5.2017 Metsä Group27

Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus

82,0

95,6

83,479,7

61,2

53,246,4

53,7 54,5

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Q1/

17

Q2/

17

Q3/

17

Q4/

17

Kartonkiteollisuus

Kartonkiteollisuus

4.5.2017 Metsä Group29

Metsä Board – Kartonkiteollisuus

Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 MuutosLiikevaihto 444,5 435,6 8,9

Liiketoiminnan muut tuotot 3,2 6,0 -2,8

Toimintakulut -378,9 -386,1 7,2

Poistot ja arvonalentumiset -23,6 -22,9 -0,7

Liiketulos 45,2 32,7 12,5

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - 2,3 -2,3

Vertailukelpoinen liiketulos 45,2 35,0 10,2

% liikevaihdosta 10,2 8,0 2,2

4.5.2017 Metsä Group30

600650700750800850900950

100010501100

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri

Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2011–Q1/2017

Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd

EUR/ tonni

Toimitusmäärä kasvoi ja kannattavuus parani

• Liiketulosta paransi pääasiassa taivekartongin ja ensikuitulainerin toimitusmäärien kasvu

• Suomessa tuotettujen kartonkien keskihinnat pysyivät vertailukauden tasolla

• Ruotsissa sijaitsevan Husumin taivekartonkikoneen kapasiteetin käyttöaste oli noin 70 %. Koko vuoden tavoite on 75 %, joka vastaa noin 300 000 tonnia

• Uusi ekstruusiopäällystyslinja käynnistyi Husumin tehtaalla huhtikuussa

4.5.2017 Metsä Group31

Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Board – Kartonkiteollisuus

43,247,0

54,6

35,1 35,0 35,834,0 32,8

45,2

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Q1/

17

Q2/

17

Q3/

17

Q4/

17

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

4.5.2017 Metsä Group33

Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 MuutosLiikevaihto 252,0 246,2 5,8

Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 0,9 -0,3

Toimintakulut -225,5 -223,9 -1,6

Poistot ja arvonalentumiset -9,5 -9,7 0,2

Liiketulos 17,6 13,5 4,1

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - - -

Vertailukelpoinen liiketulos 17,6 13,5 4,1

% liikevaihdosta 7,0 5,5 1,5

Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden liiketulos parani

• Metsä Tissuen liikevaihto kasvoi suurempien toimitusmäärien seurauksena

• Liiketulos parani toimitusmäärän nousun, ensikuidun alhaisemman markkinahinnan ja Norjan kruunun vahvistumisen ansiosta

• Kannattavuuteen vaikuttivat negatiivisesti kierrätyskuidun hinnannousu sekä Ruotsin kruunun ja Ison-Britannian punnan heikkeneminen

• Mäntän tehtaalla aloitettiin uusiomassalaitoksen uudistusinvestointi, jolla tehostetaan tuotantoa ja pidennetään massalaitoksen elinkaarta

4.5.2017 Metsä Group34

Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

15,8

7,6

13,2

18,6

13,5 13,2

15,8

20,6

17,6

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Q1/

17

Q2/

17

Q3/

17

Q4/

17

Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2Puunhankinta ja metsäpalvelut• Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja energiapuussa etupäässä

latvusmassaan• Metsänhoitopalveluiden myynnin ennakoidaan jatkuvan hyvänä

Puutuoteteollisuus• Puutuotteiden markkinakysyntä jatkuu hyvänä, mikä heijastuu tilauskannan edellisvuotta korkeampana

tasona ennen kaikkea Kerto® LVL -tuotteissa• Vanerituotteiden näkymät ovat positiiviset. Isossa-Britanniassa rakentamisen odotetaan jatkuvan hyvällä

tasolla, ja toisen neljänneksen toimitusmäärien odotetaan kasvavan sesongin tukemana

Sellu- ja sahateollisuus• Sellumarkkinoiden kysyntä ja tarjonta ovat hyvin tasapainossa sekä Aasian että Euroopan markkinoilla• Kuusisahatavaran kysyntä jatkuu hyvänä kaikilla päämarkkinoilla, etenkin Kiinassa kysyntä on vahvaa • Mäntysahatavaran ylitarjontatilanne on helpottunut ja markkinatasapaino parantunut

4.5.2017 Metsä Group36

Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2Kartonkiteollisuus • Ensikuidusta valmistetun korkealuokkaisen kuluttajapakkauskartongin globaalin kysynnän odotetaan

jatkavan kasvuaan• Metsä Boardin kartonkitoimitusten arvioidaan huhti–kesäkuussa kasvavan edellisestä

vuosineljänneksestä. Kasvua tukee Husumin taivekartonkituotanto

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla• Pehmopaperin kysyntä kasvaa erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaittopapereiden Aasiassa

4.5.2017 Metsä Group37

Yhteenveto

• Metsä Groupin vuoden 2017 toisen neljänneksen vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan olevan suunnilleen vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen tasolla.

4.5.2017 Metsä Group38

Lähiajan näkymät

Yhteenveto