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Alejandro Caballero Especialista en Educación y ciencia, Tecnología e innovación del Banco Mundial
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Foro Internacional de Educación Superior PrivadaBogotá, Colombia19 y 20 de mayo de 2011
Compartiendo riesgos con el sector privado en Crédito Educativo
La Educación Superior privada es una realidad en LatinoaméricaLa Educación Superior privada es una realidad en Latinoamérica
El crédito educativo puede ser un instrumento de mejora de la equidad en la Educación Superior en países donde los estudiantes incurren en altos costos privados
El crédito educativo puede ser un instrumento de mejora de la equidad en la Educación Superior en países donde los estudiantes incurren en altos costos privados
La involucración del sector privado en la compartición de riesgos es crítica para asegurar la efectividad del crédito educativoLa involucración del sector privado en la compartición de riesgos es crítica para asegurar la efectividad del crédito educativo
La matrícula privada es una de las más altas en América Latina
Las instituciones de Educación Superior privadas han absorbido en muchos países de Latinoamérica una parte significativa de la demanda
A ello ha contribuido la capacidad de adaptarse a las necesidades de segmentos específicos de estudiantes
Ejemplo Ilustrativo : Estudios nocturnos en Brasil
Fuente: Crawford and Mogollon, Presentación Brasil
La educación privada no está exenta de problemas
Fuente: Murakami and Blom (2007)
Los costos privados son más altos en Latinoamérica que en otras regiones
Los niveles de asistencia financiera a estudiantes a través de becas y créditos son todavía bajos
Asistencia financiera a estudiantes como % del PIB per cápita
Fuente: Blom, análisis Banco Mundial
La Educación Superior privada es una realidad en LatinoaméricaLa Educación Superior privada es una realidad en Latinoamérica
El crédito educativo puede ser un instrumento de mejora de la equidad en la Educación Superior en países donde los estudiantes incurren en altos costos privados
El crédito educativo puede ser un instrumento de mejora de la equidad en la Educación Superior en países donde los estudiantes incurren en altos costos privados
La involucración del sector privado en la compartición de riesgos es crítica para asegurar la efectividad del crédito educativoLa involucración del sector privado en la compartición de riesgos es crítica para asegurar la efectividad del crédito educativo
Ejemplos de ventajas derivadas de los Créditos EducativosEjemplos de ventajas derivadas de los Créditos Educativos
Incrementan la “base de la pirámide” al hacer asequible la educación superior a un número más amplio de potenciales usuarios
Aseguran el pago de la matrícula por parte del estudiante al recibirse el desembolso directamente del originador del crédito
Contribuyen a reducir el riesgo de deserción del estudiante por motivos económicos
Incrementan la “base de la pirámide” al hacer asequible la educación superior a un número más amplio de potenciales usuarios
Aseguran el pago de la matrícula por parte del estudiante al recibirse el desembolso directamente del originador del crédito
Contribuyen a reducir el riesgo de deserción del estudiante por motivos económicos
Para las IES … Para las IES … Para el Estado …Para el Estado …
Permite trabajar simultáneamente en los objetivos de política pública de acceso, equidad y eficiencia
Supone un menor costo fiscal que otras alternativas de financiación de la oferta o de la demanda, como serían la provisión de becas o el incremento de la oferta de educación superior semigratuita
Permite el apalancamiento de recursos limitados, focalizándolos en la provisión de subsidios para los más necesitados
Permite trabajar simultáneamente en los objetivos de política pública de acceso, equidad y eficiencia
Supone un menor costo fiscal que otras alternativas de financiación de la oferta o de la demanda, como serían la provisión de becas o el incremento de la oferta de educación superior semigratuita
Permite el apalancamiento de recursos limitados, focalizándolos en la provisión de subsidios para los más necesitados
La financiación al estudiante a través del crédito educativo reporta beneficios relevantes tanto para las IES como para el Estado
Repayment income
(HRI*)
Repayment
rate
Below $44,912 Nil
$44,912–$50,028 4% of HRI
$50,029–$55,143 4.5% of HRI
$55,144–$58,041 5% of HRI
$58,042–$62,390 5.5% of HRI
$62,391–$67,570 6% of HRI
$67,571–$71,126 6.5% of HRI
$71,127–$78,273 7% of HRI
$78,274–$83,407 7.5% of HRI
$83,408 and above 8% of HRI*HRI= Taxable income plus any total net investment loss (which includes net rental losses), total reportable fringe benefits amounts, reportable super contributions and exempt foreign employment income.
1.00 AUD = 0.94 USD
Y puede llegar a ser altamente beneficiosa para el graduado profesional, adaptándose a sus necesidades específicas
Fuente: Australian Taxation office http://www.ato.gov.au/individuals/content.asp?doc=/content/8356.htm
Crédito contingente en ingresos: Australia
-23.0%
-14.9%
-6.9%
-6.3%
-5.6%
1.0%
1.0%
1.6%
3.0%
3.0%
3.8%
4.1%
5.2%
5.6%
-0.6%
-2.3%
-1.4%
-25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10%
Venezuela
Brazil
Kenya
Hong Kong
Jamaica
Indonesia
Japan
Finland
Australia
Chile
Sweden
Denmark
Honduras
Colombia
United States
Barbados
Province of Québec, Canada
Norway
0.0%
Comparativa internacional de tasas de interés reales
Fuente: Jamil Salmi, Chile PPT
Fuente: Domenec Ruiz Devesa and Andreas Blom, Comparing Student Loan Programs in Latin America and Beyond: Key Indicators, Aug. 2007, p.2
En algunos países el crédito educativo se ha convertido en una herramienta clave de la política pública de Educación Superior
Las evaluaciones de impacto demuestran un impacto significativo en mejorar la equidad en el acceso y, notablemente, en reducir la deserción
La Educación Superior privada es una realidad en LatinoaméricaLa Educación Superior privada es una realidad en Latinoamérica
El crédito educativo puede ser un instrumento de mejora de la equidad en la Educación Superior en países donde los estudiantes incurren en altos costos privados
El crédito educativo puede ser un instrumento de mejora de la equidad en la Educación Superior en países donde los estudiantes incurren en altos costos privados
La involucración del sector privado en la compartición de riesgos es crítica para asegurar la efectividad del crédito educativoLa involucración del sector privado en la compartición de riesgos es crítica para asegurar la efectividad del crédito educativo
Si bien la justificación del sector público es clara, el papel del sector privado en la administración, financiamiento y provisión de los créditos ha venido creciendo en los últimos años
Escuelas privadas Universidades
privadas Enseñanza
basada en el hoger
Tutorías y apoyo remedial
Escuelas privadas Universidades
privadas Enseñanza
basada en el hoger
Tutorías y apoyo remedial
Tasas al usuario Tasas al usuario
Vouchers Escuelas
Contratos Concesiones Otros modelos de
subcontratación
Vouchers Escuelas
Contratos Concesiones Otros modelos de
subcontratación
Escuela s públicas
Universidades públicas
Escuela s públicas
Universidades públicas
Financiamiento
Privado
Publico
Privada Pública
Provisión
Crédito estudiantil
Justificación de la actuación del sector público
Justificación de la actuación del sector público
Falla de mercado… Banca comercial Alto riesgo (localización ,
impago, deserción) Falta de colateral
… sugiere un papel fuerte del Gobierno
La clave es definir que rol
El sector privado está capacitado para una efectiva gestión y administración de los créditos
Mejores prácticas en el sector bancario
Campo excelente para los PPPs, y acción con la Banca multilateral
Falla de mercado… Banca comercial Alto riesgo (localización ,
impago, deserción) Falta de colateral
… sugiere un papel fuerte del Gobierno
La clave es definir que rol
El sector privado está capacitado para una efectiva gestión y administración de los créditos
Mejores prácticas en el sector bancario
Campo excelente para los PPPs, y acción con la Banca multilateral
El crédito estudiantil en el espectro de los PPP
El crédito estudiantil en el espectro de los PPP
De hecho, casi todos los programas modernos de crédito educativo incorporan elementos de colaboración con el sector privado o son directamente administrados por él
ElementoElemento PúblicoPúblico PPP (gestión)PPP (gestión) PPP (financiación)PPP (financiación) PrivadoPrivado
Público
Tasa de interés subsidiada
Externalización de procesos clave
Prácticas de cobranza mejoradas
Selección de procesos clave para la externalización, sistemas de información, medición desempeño
Privado
Tasa de interés subsidiada
Potencial creación de un mercado secundario
Criterios de elegibilidad para los pagos de las garantías
Costos de las garantías, costos administrativos, gestión del riesgo central del sistema, complejidad
Privado
Tasa de interés de mercado, que remunera el riesgo asumido por banca comercial y multilaterales
Criterios de elegibilidad reducen el riesgo
Términos
Mantener condiciones atractivas para estudiantes de baja renta en ausencia de subsidios
Público
Tasa de interés subsidiada
Alta morosidad e impago
FinanciaciónFinanciación
Principales elementosPrincipales elementos
DesafíosDesafíos
ICETEX (new)
Canada (desde 2000)
SOFES México
Chile CAE
EE.UU. FFELP (Federal)
Canada (antes del 2000)
FINEM (México)
Sampoerna (Indonesia)
ICETEX (old)EjemplosEjemplos
Público-privado Público-privado Privado PúblicoGestiónGestión
Estatal, en algunos casos compartido con las IES
Estatal, en algunos casos compartido con la banca privada o las IES
Privado, compartido con IES-fundaciones-multilaterales
EstatalRiesgo de impagoRiesgo de impago
Programas de crédito educativo con componentes privados
Ejemplo Ilustrativo : Modelos conceptuales de crédito educativo
Departamento de Educación (DE)
Agencia Estatal de Garantía (AEG)
Banco Privado (BP) y/o Sallie Mae
IES
Cobranza de crédito al día y moroso
Cobranza
Subsidios
Elegibilidad del prestatario
Términos y condiciones
Proceso de crédito
Definición de criterios de elegibilidad
Verificación de criterios de elegibilidad
Verificación de criterios de elegibilidad
Definición de términos y condiciones primarias
Definición de términos y condiciones secundarias
Cobranza de crédito fallido; reporte a centrales de riesgo
Pago de subsidio a la tasa de interés y a AEG
Garantía
Aseguramiento de cumplimiento de obligaciones y auditoría de IES y BP;
Percepción de subsidio costos operativos
Percepción de subsidio a la tasa de interés
Pago a BP a los 210 días y percepción del equivalente por DE
Percepción del 97% procedente de AEG a los210 días (crédito fallido)
Apoyo a otros actores
Formación a IES y BP Apoyo a BP en cobranza crédito moroso y publicidad
Recuperaciones Percepción montos netos de costos recuperados por AEG
Pago a DE de recuperos, netos de costos
Define formato de pagaré, revisión inicial de solicitudes de crédito/ diferimiento
Cobranza de crédito fallido incobrable por AEG
Supervisión
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Asesoramiento al estudiante sobre elección de BP, recepción del desembolso por BP, …
Reembolso a AEG del monto abonado a PB por créditos fallidos
No obstante, el modelo de garantía del estado créditos de bancos comerciales ha sido cuestionado recientemente en EEUU …
Ejemplo Ilustrativo : Modelos FFELP de Estados Unidos, en abandono
Fuente: Caballero, basado en el Informe de Cathy Mayes
Entity TypeMonthly
RateAnnual
Rate CommissionMaturity. (Months) Other Co-Debtors
Co-Debtors Requirement
INV. PICHINCHA ST 1.49% 19.42% 2.90% 0 N/A N/A
FINCOMERCIO ST 1.50% 19.56% 2.50% 0 N/A N/A
FUNDACIÓN MICHELSEN ST 1.40% 18.16% 2% + $25000 0 N/A N/A
BANCO DE BOGOTÁ ST 1.50% 19.56% 1,4% + Comm. 0 N/A N/A
BANCO DE CRÉDITO ST 1.45% 18.86% 0 0 N/A N/A
CENTRALSEGUROS ST 1.71% 22.56% 2.10% 0 N/A N/A
COVICHEQUE ST 1.50% 19.56% 2.78% 0 N/A N/A
FINCOMERCIO ST 1.64% 21.56% 0 36 2 Collateral
BANCOLOMBIA MT 1.90% 25.34% 12, 24, 36, 48 2 Collateral
BANCAFE LT 1.41% 18.30% 6, 12, 24, 36 1 Collateral
BANCO DE BOGOTÁ LT 1.30% 16.79% 1,4% + Comm. 6, 12 2 Collateral
COOMEVA LT 1.33% 23.00% 48Not required below
$2.600.000Collateral required above
$14.000.000
BANCO LT 1.00% 12.68% 6, 12
BANCO DE CREDITO LT 1.45% 18.86% 36
BANCOLOMBIA LT 1.90% 25.34% 6, 12, 24 y 36 1 Collateral
…y muchos productos financieros privados denominados crédito educativo tienen características próximas al crédito de consumo
Comparativa Colombia: Ofera de Bacos Comerciales y Compañías de Financiamiento
Fuente: World Bank, ICETEX Project Appraisal Document (2008)
En Chile, altos niveles de recuperación de costos en las IES públicas junto con elevados niveles de privatización en la provisión de la ES han llevado a desarrollar un sistema avanzado de asistencia financiera
Chile evolucionó hacia un sistema basado en la recuperación de costes desde 1980
Sistema estratificado universidades, IP y CFT, desregulación, provisión privada y recuperación de costos en la universidad pública
Entre 1980 y 2005 la matrícula bruta creció del 7% al 35 %
Más de 226 IES, de las cuales sólo 63 universidades, 90 por ciento privadas
2,350 estudiantes por IES, con gran variabilidad
Altos costos, 90 por ciento de las matrículas entre USD 1,500 and 5,000 vs. renta per capita (PPP) de unos USD 9,500
No más del 20 por ciento de la población podría financiar el costo de la ES con recursos propios
Como consecuencia de la recuperación de costos, el sistema de asistencia financiera también se desarrolló
En 2003, un tercio de la financiación pública de la educación superior estaba destinada a mecanismos de asistencia financiera (Becas, Crédito Solidario)
En 2006, se lanza un modelo de PPP denominado Crédito con Aval del Estado, papel de garante de las IES y del Estado, que coexiste con el Crédito Solidario y otros mecanismos
En 2005, se introdujo el Crédito con Aval del Estado, complementario al y coexistente con el Crédito Solidario, con el objetivo de mejorar la equidad
En 2005, nuevo Programa de asistencia financiera denominado CAE, con doble garantía del Estado y de las IES, financiados por Bancos
Operado por primera vez en 2006
Mejoras respecto del Crédito Solidario (que coexiste), en las siguientes áreas
Basado en ingresos y plazo de repago largo (hasta15 años)
Tradicionalmente, altas tasas de impago
Tasas de interés al 2 por ciento real
Restringido a universidades del CRUCH
Renovación no garantizada por la limitada disponibilidad de recursos
Gestión descentralizada
Objetivo: futura titulización de la cartera
I II III IV V Total
Universidades 8.3% 11.5% 16.1% 27.7% 36.4% 100,0%
Institutos Profesionales 8.3% 14.9% 23.5% 27.9% 25.3% 100,0%
Centros de Formación Técnica 10.4% 17.3% 23.3% 23.6% 25.4% 100,0%
Total 8.6% 12.7% 18.3% 27.5% 32.9% 100,0%
Fuente: Encuesta CASEN 2006
Garantías IES Garantía estatal
Período de estudios Período de repago
Período de Gracia
Graduación + 18 meses
90% 70% 60%
20% 30%
Garantía de la IES Garantía estatal
CAE incluye un sistema de doble garantía donde IES y Estado asumen riesgo financiero
Fuente: Ingresa, elaboración World Bank
Banco % compra % recargo
Estado 25.0% 62%Desarrollo 25.0% 69%
Bci 25.0% -2%
Desarrollo 21.0% 12%" 21.0% 14%" 21.0% 20%
Falabella 3.0% -1%Bci 3.0% 20%
Estado 3.0% 14%" 3.0% 56%" 5.0% 73%
Falabella 15.0% 20%Desarrollo 25.0% 41%
Estado 100.0% 15%
Estado (4) 63% 44,70%Desarrollo (7) 73% 39,70%
BCI (6) 67% 63%
Promedio Compra
Promedio Recargo
Recargo sobre el
total
2006 21,327 25.0% 43.0% 10.8%
AñoN° de
alumnosProceso de Licitación
22,50% 5,70%
2007 35,438 13.8% 14.9%
33,30%2009 80.000 68% 48.8%
2.1%
2008 40.00025,20%
Los Bancos compiten en dos dimensiones:
•% de subcartera que el Estado les debe comprar
•% de mark-up sobre el valor nominal de la subcarera
Y una gestión centralizada para incentivar a bancos comerciales a licitar por subcarteras de crédito estudiantil homogéneas pero de diferente tamaño
Fuente: Análisis World Bank basado en Ingresa
Hoy, CAE cubre ya al 23% de la población matriculada en Educación Superior …
Fuente: Análisis World Bank basado en Ingresa
… y el 42% de los estudiantes matriculados en primer año
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
CFT 1st year enrollment
No CAE CAE
-
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
IP 1st year enrollment
No CAE CAE
-
20,000
40,000
60,000
80,000
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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Private univ. 1st year enrollment
No CAE CAE
-
10,000
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2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Cruch 1st year enrollment
No CAE CAE
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CFT 1st year enrollment
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IP 1st year enrollment
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2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Cruch 1st year enrollment
No CAE CAE
Fuente: Análisis World Bank basado en Ingresa
CAE está logrando un importante impacto en la equidad: el 63% de los beneficarios son de quintiles 1 y 2
Ejemplo Ilustrativo : Nuevos beneficiarios de CAE por quintil de ingreso
Fuente: Análisis World Bank basado en Ingresa
También está contribuyendo a reducir las tasas de deserción
Students Enrollment 2007
Drop Outs Drop Out Percentage
With CAE 5,212 2,65 5.1%
Without CAE 37,288 8,499 22.8%
Ejemplo Ilustrativo : Datos provenientes de una IES Chilena
Fuente: IES Chilena
En algunas IES, la mayoría de los estudiantes ya estudian con CAE
Fuente: Análisis World Bank basado en Ingresa
Reflexiones
Costo individual
Focalización
Fortalecer vínculos con la política nacional de ES
Cobranza, sobre todo en los primeros cohortes
Monto de la garantía
Tasa de impago por quintil de ingreso
Cartera de nuevos créditos estudiantiles
Fondo de reserva de primera pérdida
Riesgo SeniorBanco
40%
ACTIVO PASIVO
Entidad multilatera
l
40%
IES
20%
Primera perdida asumida por la IES. El Fondo de Primera Pérdida es del 20% del valor del crédito y se descuenta del giro realizado por el Banco a la IES.
El Banco sólo incurre en riesgo financiero una vez que el Fondo de Reserva se ha agotado
Algunas IES chilenas han promovido la creación de esquemas privados suplementarios al CAE, aportando hasta un porcentaje valor del crédito como primera pérdida
Ejemplo teórico
Ejemplo teórico
IES
BancoMultilateral
Cuenta de primera péridida
80% del valor del crédito desembolsado a la IES y contando como pago de la matrícula del estudiante
•20% del monto del préstamo depositado como primera pérdida y contantando como pago de la matrícula del estudiante•Resto de recuperaciones, una vez que el Banco ha dediucido una cuota por recuperaciones y que el Banco y el multilateral han recibido su 50% de las recuperaciones, hasta un monto máixmo para cada uno de ellos igual al total de los pagos del multilat eral
•Tasas de participación en riesgo y de compromiso•50% de las recuperaciones despues de descontar una tarifa por recuperación hasta un monto equivalente al total de los pagos del multilateral
•Tasas iniciales y de supervisión
•50% del monto de principal de cada préstamo impagado una vez que la primera pérdida se ha agotado(Ipago del multilateral
Estudiantes
Repago mensual de principal e intereses
100% del balance de prinicpal pendiente de cada préstamo impagado
Riesgo Compartido
Por ejemplo, el 20 por ciento contribuido por la IES se descuenta del giro realizado a la misma
Los esquemas de crédito educativo privado también puede contribuir a incrementar la equidad
Cobertura de Educación SuperiorPor quintil de acuerdo con el ingreso familiar
I II III IV V
14%
21%
33%
46%
74%
Otras instituciones de Educación Superior
Número de estudiantes
% cobertura ES
I II III IV V
14%
21%
33%
46%
74%
IES
Ejemplo
Fuente: IES chilena
Cobertura de la Educación Superior: HEI vs. Resto del sistema
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