Analisis Rasio Keuangan _ S U P I a N I

9/30/2015 analisisrasiokeuangan| SUPIANI

https://pyans.wordpress.com/2008/08/15/analisisrasiokeuangan/ 1/11

SUPIANI

Kejarlahduniaseakankitaakanhidupselamanyadankejarlahakhiratseakankitaakanmeninggalbesok

Feeds: Pos Komentar

analisisrasiokeuangan

Agustus15,2008olehsupiani

ANALISISRASIOKEUANGAN

Supiani

UniversitasGunadarmaJakarta

A.PengunaanAnalisisRasioKeungan

Laporankeunganmerupakanmediainformasiyangdigunakanolehperusahaanyangbersangkutanuntukmelaporkankeadaandanposisikeungannyakepadapihakpihakyangberkepentingan,terutamabagipihakkreditur,investordanpihakpihakmanajemendariperusahaanitusendiri.

Denganmenggunakananalisisrasioakanmembantustakeholderdalamhal:

Memberikandasardalammeramalkanprospekperusahaandimasayangakandatang.Memberikanpetunjukataugejalagejalayangtimbuldariinformasiyangdisajikan.Memudahkandalammenginteprestasikanlaporankeuangan

Rasiokeuanganmerupakansuatubentukrumusanmatematisyangmenunjukanhubungandiantaraangkaangka tertenntu.Dalam analisis keuangan angkaangka berasala dari datadata keuangan, analisis rasio mampu menjelaskan hubungan antaravariablevariabelyangbersangkutansehinggadapatdigunakanuntukmenilaikondisikeuangan

Analisisrasiopadadasarnyaterdiridariduamacamperbandingan,yaitu:

1. Dengancaramembandingkanrasiorasiokeuangandarisatuperusahaantertentudenganrasiokeuanganyangsamadariperusahaanlainyangsejenis/industri(rasioindustri)dalamwaktuyangsama.

2. Dengancaramembandingkanrasiorasiowaktuwaktutertentudenganrasiodariwaktuwaktusebelumnyadariperusahaanyangsama,carainiakanmembrikaninformasirasiodariwaktukewaktusehinggadapatdiketahuiperkembangannyadanuntukproyeksidimasayangakandating.

Adapun kelompokkelompok rasio yangdigunakandalamanalis laporankeuangandisesuaikandengankepentinganpihakkreditur,investordanmanajemensecaraumumberdasarkan:1)Rasioleverage,2)Rasioaktivitasdanrasioprofitabilitas.Disampingituadapengelompokanrasiodengnancaralainyaitu:1)Rasiorasioneraca,2)Rasiolaporanrugilaba,3)danrasiogabunganantaraneracadanrugilaba(Hampton,1995).



contohsoal:PTABCmempunyailaporanrugilabadanneracatahun19951996.

LaporanrugilabaPT.ABC

AKHIR TAHUN

1996 1995

Penjualan

Hargapokokbrgdijual

Labakotor

Biayapemasaranadmdan

umum

Labasblbungadanpajak

Biayabunga

Labasblpajak

Labastlpajak

Deviden

Labauntuksahambiasa

Alokasilabaditahan

Dividen

Rp3.405

2.041

1.368

812

552

31

521

193

328

10

318

291

27

Rp3.100

1.900

1.200

780

420

39

381

141

240

10

230

200

30

NeracaPTABC

Aktiva 1996 1995 Utang&modal

pemilik

1996 1995

Aktivalancer

Kas & Suratbhrg

Piutangdgng

sediaan

Lainlain

Total

260

596

471

61

1,388

120

522

587

52

1.281

Utanglancar

Utangdagang

Utangbank

Utangakrual

Totalutanglancer

Utangjkpanjang&lainlain

Totalutang

109

136

176

421

120

301

166

148

615

61



Aktivatetap

Gedung,tanah &perlengan

Dikurangiakumulasi

Defresiaisi

Lainlain

total

TotalAktiva

1,388

498

(152)

139

485

1.873

1.281

398

(105)

136

429

1.710

Totalutang

Sahampriferen

Sahambiasa

Capitalagain

Labaditahan

Totalmodalpemilik

Total utang dan modalpemilik

541

10

87

1235

1332

1873

676

10

80

944

1034

1710

A.1.RASIOLIKUIDITAS

Likuiditasadalahtingkatkemampuanperusahaanuntukmemenuhikewajibannyayangharussegeradipenuhidanlikuiditasmenunjukantingkatkemampuanperusahaanuntukmembayarutangutangjangkapendekyangdimiliki(Brealey,MyerandMarcus,1995).Dua faktoryangdigunakandalam rasiountukmengukur likuditasperusahaanaktiva lancar danutang lancar, yang disebutlikuidadalahperusahaanyangmampumemenuhikewajibanjangkapendeknyadanjikatidakmampudisebutilikuid.

Suatukeadaanlikuidpadaperusahaanberartimengalamikerugianbagikrediturdanbagipihakmanagemen,Rasiolikuiditasmenunjukanefisinsimodalkerjayangada.

1.CurrentRatio

Currenratioadalahperbandinganantaraaktivalancardanutanglancar,Currentratiodisebutjugaworkingcapitalratio:

Contoh:PTABC

Carrentratio=Aktivalancer/utanglancer=1388:421=3.30

Currentratiomenunjukankemampuanperusahaanuntukmembayarutangnyayangharussegeradipenuhidancurrentratiomerupakanukuranyangpalingumumkesangggupanperusahaanuntukmembayarjangkapendek.

2.CashRatio(Ratioofimmediatesolvency)

Aktivaperusahaanyangpalinglikuidadalahkasdansuratberhargahalyangmenyebabkanlaporankeuanganperludilihatcashratio.

Kas+suratberharga

CashRatio=

Utanglancer



Cash ratiomenunjukan kemampuan perusahaan untukmembayar utang jangka pendek dengan kas yang ada dan suratberhargayangsegeradapatdiuangkan.

3.QuitckRatio(Acidtestratio)

Yang dapat digunakan untukmendapatkan kepastian yang lebih besar daripada current ratio dlmmengukur perusahaan adalahquickratio,dlmquickratiohanyamenggunakanbeberapaelemenaktivalancaryaitukas,piutangdansuratberharga:

Aktivalancarsediaan

Quickratio=

Utanglancar

4.NetWorkingCapitalToTotalAssetRatio

Aktivalancaradalahaktivayangolehperusahaandiharafkandapatberubahmenjadikasdlmjangkapendek,utang lancaradalahsemuakewajibanperusahaanyangjangkapendekharusdipenuhi.perbedaanantarautanglancardisebutNetworkingcapitaltoassetratiodaninidigunakanuntukmenentukankebijakaninvestasidandanayangdiperoleh.

Networkingcapitaltototalassetrati=Aktivalancerutanglancar

Aktivatetap

PershPTABC1996=1.388421

1.873

=0,52

5.IntervalMeasure(Defensiveintervalratio)

Intervalmeasuremenghubungkanantaradefensiveassetdengantaksiranrataratapengeluarankasuntukoperasidalamsetiapharinya.Intervalmeasurememberikaninformasikepadaparakredituruntukmengetahuikemampuanperusahaanuntukmenutupbiayaminimumrutinyangdibutuhkandalamkegiatanoperasiyangpalingutama.

Intervalmeasure=Kas+Suratberharga+Piutang

Taksiranrataratapengeluaran

UntukperusahaanPTABC

=260+596

(2041+812)/365

=109,5Hari

A.11.RASIOLEVERAGE

Rasioleveragedigunakanuntukmengukurbesarnyadanauntukmenanammodalolehparapemilikdenganproposinyadengandanayang diproleh dari para kreditur perusahaan (Brealey,Myer andmarcus, 1995). RasioRasio leverage dihitung dengan dua cara :pertama,risikoutangdiukurdarisudutlaporanrugilaba.kedua,dataneracadiamatidandigunakanuntukdapatmengetahuijumlahdanadanproporsipinjamanyangdigunakanperusahaan.



1.TotalDebttoTotalCapitalAssetRatio(DebtRasio)

Rasio ini membandingkan antara jumlah total utang dengan aktiva total yang dimiliki prusahaan. Biasanya para kreditur lebihmenyukairasioutangyangrendahkarenasemakinrendahrasioutangdariperusahaanyangdiberikerditakansemakinbesartingkatkeamananyangdidapatkrediturdiwaktulikuiditas.

DebtRasio=TotalUtang

TotalAktiva

UntukperusahaanABC=541/1.873=0.283

2.TotalDebttoEquityRatio

Rasio ini membandingkan total utang dengan total modal pemilik (ekuitas) digunakan untuk mengetahui berapa bagian modalpemilikyangdigunakanuntukmenjaminutanglebihbesardibandingkandenganmodalpemilik.

Debttoequityratio=TotalUtang

Modalpemilik

3.LongTermDebtToEquityRatio

Rasioinimembandingkanantarautangajngkapanjangdanmodalpemilik,rasioinidigunakanuntukmengukurkemampuanmodalpemilikuntukmenutuputangjankapanjangsemakinrendahrasiosemakinamanbagikreditur.

Longtermdebttoequityratio=Utangjangkapanjang

Modalpemilik

4.TangibleAssetDebtCoverage

Rasio inimembandingkan antara aktiva tidak berwujud (setelah dikurangi utang lancer) dan utang jangka panjang dan rasio inimeninjukankamampuanperusahaanuntukmembayarutangjangkapanjangsetelahmelunasijangkapendek.

TangibleAssetdebtCoverage:

=Aktivaaktivatidakberwujudutanglancar

Utangjangkapanjang

5.TimeInterestEarned(InterestCoverage)

Rasioinimembandingkanantaralabasebelumbungadanpajakdanutangjangkapanjang,rasioinimenunjukkanseberapajauhlabasebelumbungadanpajakdapatberkuranguntukmembayaruntukmembayarbungautangjangkapanjang.

Timeinterestearned=Labasebelumbungadanpajak

Bungautang



6.DebtServiceCoverage

Rasioinimenghitungkemampuanperusahaanuntukmemenuhibebantetapnyadenganmemasukanunsurpembayaranpokokataucicilanpokokpinjaman.

DebtServiceCoverage=Labasebelumbungadanpajak

Bungautangjangkapanjang+biayasewa+Angsuranpokokpinjaman

7.EarningVariabiliti

Jumlahbebanutangyangbesarakanmenjadimasalahbesarjikaterdapatketidakpastianrisikopadalabadimasayangakandatang,Semakintinggiparibelitasperusahaanmenunjukanketidakpastiandiperolehlabapadaperusahaan.

EarningVariability=StrandarDeviasi(EBITEBIT)

RatarataEBIT

A.111.RASIOAKTIVITAS

Rasio aktvitas adalah rasiorasio yang digunakan untuk mengukur seberapa jauh efektivitas penggunaan dana yang digunakanperusahaan(HorneandWachowicz,1995).

1.TotalOperatingAssetTurnover

Totalaktivayangbekerjaadalahrasioyangmembandingkanantarapenjualanbersihdanseluruhaktivayangdigunakandalamsuatuperiode.

Totaloperatingassetturnover=penjualanbersih

totalaktiva

UntukperusahaanABCtahun1996=3.405/1873=1818

Rasioinimenunjukkankemampuanperputarandanayangtertanamdalamsuatuperusahaandalamsuatuperiodetertentu.

Rasioinimempunyaikelemahanyaiturasioinihanyamenunjukkanhubunganpenjualanataupenghasilandenganaktivayangdigunakandantidakmemberikangambarantentanglabayangdiperoleh.Kelemahanlainadalahbahwapenjualanyangdigunakanhasildari1periodesajadantingkatpenjualanitusendiridipengaruhiolehfaktorfaktoryangtidakdapatdikendalikanperusahan.

2.ReceivablesTurnover

Receivables iniadalah rasioyangmembandingkanantarapenjualankreditbersihdanpiutangdagang ratarataataupiutangakhirperiode.Rasioinidigunakanuntukmenunjukkankemampuanyangtertanamdalampiutangberputardalamperiodetertentu.

Perputaranpiutang=Penjualankreditbersih

ratarata

UntukperusahaanPTABCtahun1996

3.405**)=6,09

(596+522)/2

3.AverageCollectionPeriode



3.AverageCollectionPeriode

Average collectionperiode / ratarataperiodepengumpulanpiutang digunakanuntukmenghitungwaktu atauhari rataratadanatertanamdalampiutang.

Averagecollectionperiode=360hari

perputaranpiutangdagang

=360hari.piutangdagangratarata

Penjualankreditbersih

4.Perputaransediaan

Perputaransediaan(Inventory)membandingkanantarahargapokokbarangdijualdansediaanratarataatausediaanakhirperiode.

Perputaransediaan=penjualanbersih

barangdaganganrataratasediaanpadahargajual

atau

perputaransediaan=hargapokokbarangdijual

barangdaganganratasediaanpadahargapokokbarangdijual

Padaperusahaanmanufakturmemiliki3macamsediaanyaitu:

sediaanbahanbaku,sediaanbarangdalamproses,dansediaanbarangjadi.Tingkatperputaranpadaketigamacamsediaandihitungdengancarasbb:

PerputaranSediaan=BiayaBahanBakuyangDigunakan

BahanBakuRataratasediaanBahanBaku

PerputaranSediaan=HargaPokokProduksi

RataRataSediaanBarangDalamProses

PerputaranSediaan=HargaPokokBarangDijual

BarangJadiRataRataSediaanBarangJadi

5.AverageDaysInventory

Ialahharirataratasediaanatauharirataratadisimpan,menunjukkanharirataratadanatertanamdalamsediaan.

AverageDaysInventory=SediaanRataratax365hari

HargaPokokBarangDijual

InventoryRataRata=SediaanAwal+SediaanAkhir

2

6.NetWorkingCapitalTurnover



6.NetWorkingCapitalTurnover

Perputaranmodalkerjanetoialahrasioyangmembandingkanantarapenjualanbersihdanmodalkerja(neto).

NetWorkingCapitalTurnover=PenjualanBersih

RatarataModalKerjaBersih

7.FixedAssetsTurnover

Perputaranaktivatetapialahrasioyangmembandingkanantaratingkatpenjualanbersihdanaktivatetapbersih.

FixedAssetsTurnover=PenjualanBersih

AktivaTetapBersih

A.IV.RASIOPROFITABILITAS

Rasioprofitabilitasmenunjukanhasil akhir yang telahdicapaidari berbagai kebijakandankeputusanyang telahdiambil (Brealey,Myer,Marcus.1995)

1.GrossProfitmargin

Merupakanperbandinganantaralabadanpenjualanbersih,rasioinimenunjukanberapabagiandaripenjualanyangmerupakanlabakotor.

GrossProfitMargin=Labakotor

Penjualanbersih

PadaPerusahaanABC

=1364/3405=0.4

labakotor=penjualanbersihhargapokokbarangjual

2.OperatingincomeRatio(Opeartingprofitmargin)

Rasioinimembandingkanantaralabasebelumbungadanpajakdanpenjualanbersih.

Peratingincomeratio=Labasebelumbungadanpajak

Penjualanbersih

3.OperatingRatio

Merupakanrasioyangmembandingkanantarasemuabiayaoperasi(Hargapokokpenjualan+Biayapemasaran+Biayaadm)rasioinimenunjukanberapabagianbiayayangdigunakauntukbiayaoperasi.

Operatingratio=Biayaoperasi

penualanbersih

4.NetProfitMargin

Adalahratioyangmembandingkanantaralabasetelahbungadanpajakdanpenjualanbersihuntukmenunukanberapabesarbagiandaripenjualanbersihyangmenjadilabastlbungadanpajak.

NetProfitMargin=Labasetelahbungadanpajak

penjualanbersih



penjualanbersih

5.EarningPowerOfTotalInverstmen

Earningpoweroftotal inversmentadalahrasioyangmembandingkanantaralabasebelumbungadanpajak,Rasioinimenunjukantingkatpengendaliandariinvestasiyangtelahditanamsebelumbungadanpajak.

Earningpoweroftotalinversment=Labasebelumbungadanpajak

Jumlahaktivayangbekerja

6.NetEarningPowerRatio

Adalahrasioyangmembandingkanlabasetelahbungadanpajaksetelahbungadanpajakdenganjumlahaktivakerja.

NetEarningPowerRatio=Labasetelahbungadanpajak

Jumlahaktivayangbekerja

7.RateofReturnForTheOwners

Adalahrasioyangmembandingkanantaralababersih(labasetelahbungadanpajak)danjumlahmodalpemilik.

RateofReturnForTheOwners=Lababersih

Modalpemilik

B.PENGGUNAANABALISISTREND

Analisistranddigunakanuntukmengadakanperbandinganrasiodariwaktukewaktuyangakanmemberikaninpormasirasiotertentudariwaktukewaktuuntukmengetahuiperkembangannya.Adapunjenistrendyangakandigunakan:

1.Trendlincardengankuadratterkecil

Kriteriakriteriayangdapatdigunakandalammemakaitrendlincaradalah:

Jikapenggambarandataaslidalamkertasberskalahitungcendrungmempunyaipolalinear.JikaselisihnilaiYcendrungkonstan.

Bentukpersamaan:Y=a+bx

2.Trendparabolik

Kriteriayangdapatdipakaidalamtrendparabolicapabilagambarandataaslikertasbersekalahitungberbentukparabolaataugarislengkung.

Bentukpersamaan:Y=a+bx+cx

3.Trendeksponensial

kriteriyangdapatdipakaiuntukmenggunakantrendekponensial:

Apabilapenggambarandataaslipadakertasyangberskalahitungtidakpunyapolayangsama.

Jikaselisihpertamadarinilaidatadatalogaritmacendrungkonstan.Jikapenggambarandataslipadakertasbersklalacendrungberpolalinear.



Ditulisdalamekonomi|TinggalkansebuahKomentar

CommentsRSS

BuatsituswebataubloggratisdiWordPress.com.

TheMistyLookTheme.

Ikuti

IkutiSUPIANI

BuatsitusdenganWordPress.com

Tentang iklan-iklan ini (https://wordpress.com/about-these-ads/)

Documents

Analisis Rasio Keuangan _ S U P I a N I