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Apresentação de Resultados da Lopes – 2T09
ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRI
Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2009. Este
material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na
exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita
em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente
previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do
futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes
de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor
imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados
pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.2
Programa
I. Destaques
II. Resultados Operacionais
III. Resultados Financeiros
3
Destaques
4
Destaques
As vendas contratadas no 2T09 totalizaram o volume de R$2.183 milhões, resultando em um total de R$3.595 milhões no primeiro semestre.
A quebra de vendas por mercado demonstrou a eficiência da diversificação geográfica da Companhia. São Paulo representou R$917 milhões, Rio de Janeiro, R$135 milhões e os Outros Mercados, R$1.132 milhões no 2T09. A participação de Brasília nas Vendas Contratadas representou 21%, ou R$461 milhões, no 2T09.
A Velocidade de Vendas sobre Oferta aumentou de 19,0% no primeiro trimestre para 25,9% no segundo trimestre de 2009.
A Habitcasa se consolida como maior player de vendas do segmento econômico, suas vendas no 2T09 cresceram 68% em relação ao 1T09.
A CrediPronto! apresenta seus primeiros resultados. Desde o início da operação, no final de 2008, a CrediPronto! já financiou R$ 95 milhões, com VGV de R$148 milhões.
Devido aos resultados obtidos, a Companhia está aumentando nesta oportunidade seu guidance de vendas para R$8-8,5 bilhões.
O EBITDA Pro forma do 2T09 foi de R$21,6 milhões, um aumento de 279% em relação ao 1T09. A Margem EBITDA Pro forma do 2T09 foi de 40,02%.
O Lucro Líquido Pro forma da Lopes alcançou R$10,8 milhões no 2T09, 246% superior ao 1T09. A Margem Líquida Pro forma da Lopes no 2T09 foi de 20,13%. 5
Resultados Operacionais
6
Vendas Contratadas
(R$ MM)
Vendas Contratadas
3.279
1.411
55%
2.183
7
51%41%
Vendas Contratadas Mercado Primário
Vendas Contratadas Mercado PrimárioVendas Contratadas Mercado Primário
O crescimento das vendas entre o 1T09 e o 2T09 não é resultado apenas da
sazonalidade, mas da capacidade de liquidez da empresa em especial nos estoques e
na melhora das condições de mercado.
(R$ MM)
8
Lançamento Vs. Vendas
51%
5%
Apesar do relevante crescimento das vendas contratadas no 2T09, o VGV lançado se
manteve praticamente estável, o que demonstra o bom desempenho da Lopes na venda de
estoque.
VGV LançadoVGV Lançado VGV Contratado Mercado PrimárioVGV Contratado Mercado Primário
(R$ MM) (R$ MM)
9
Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil Lopes+Habitcasa
*Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
VSO Habitcasa
10
Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico
5.269 unidades vendidas no 1S09
Vende com 15 Companhias abertas: Agra, Abyara, Brascan, Camargo
Correa, Cyrela, Even, Gafisa, Helbor, Klabin Segall, Inpar, MRV, Rossi,
Tecnisa, Tenda e Trisul
Ticket Médio no 1S09 de R$127 mil
70% do VGV lançado de segmento econômico em 2009
já foi vendido
As vendas no 2T09 cresceram 68% em
relação ao 1T09
Única Imobiliária especializada no
segmento econômico, tanto em vendas como
em consultoria
11
Unidades VendidasUnidades Vendidas
Vendas por Segmento de Renda 2T09
Total de unidades vendidas = 8.321
VGV ContratadoVGV Contratado
Total de VGV contratado = R$2.183 milhões
12
Evolução das Vendas Contratadas por Região
Vendas ContratadasVendas Contratadas
2T092T08
13
Alguns Exemplos de Empreendimentos de Sucesso 1S09
Empreendimento: Dez Vila CuruçaIncorporador: Cury/ LivingRegião: São Miguel – São PauloSegmento: PopularLançamento: Jun/09
Área Privativa: 43m²/ 45m²Preço m²: R$ 2.000
Total de Unidades: 252100% vendido em 10 dias
Empreendimento: Lugano ClubIncorporador: YunyRegião: Vila Carrão – São PauloSegmento: MédioLançamento: Mai/09
Área Privativa: 98m², 126m²Preço m²: R$ 3,450
Total de Unidades: 104100% vendido em 1 dia
Empreendimento: Helbor Offices Norte SulIncorporador: HelborRegião: CampinasSegmento: ComercialLançamento: Abr/09
Escritórios: 34m², 44m², 53m² e 78m²Preço m²: R$ 5,400
Total de Unidades: 238100% vendido em 1 dia
Empreendimento: Living Park SulIncorporador: JC GontijoRegião: Brasília – GuaráSegmento: Médio-AltoLançamento: Abr/2009
Área Privativa: 84 a 164m²Preço m²: $ 6.347,00
Total de unidades: 115075% em 3 meses
14
Alguns Exemplos de Empreendimentos de Sucesso 1S09
Empreendimento: Ventura EcovilleIncorporador: Cyrela / Goldsztein / DoriaRegião: CuritibaSegmento: Médio - BaixoLançamento: Abr/09
Área Privativa: 49m²/ 72m²Preço m²: R$ 3.250
Total de Unidades: 211100% vendido em 26 dias
Empreendimento: Le Paysage IbirapueraIncorporador: YunyRegião: Ibirapuera – São PauloSegmento: AltoLançamento: Out/08
Área Privativa: 322m² / 367m²Preço m²: R$ 8.500
Total de Unidades: 2265% vendido em 8 meses
Empreendimento: MaxHaus PanambyIncorporador: MaxcasaRegião: Panamby – São PauloSegmento: Médio - AltoLançamento: Abr/09
Escritórios: 70m²Preço m²: R$ 3,700
Total de Unidades: 20185% vendido em 2 meses
Empreendimento: Vitória Pirituba JuritiIncorporador: Living / Cytec / NamourRegião: Pirituba – São PauloSegmento: PopularLançamento: Mai/2009
Área Privativa: 43 m² / 44 m²Preço m²: $ 1.900
Total de unidades: 116100% em 1 dia
15
CrediPronto!
16
94,6
147,9 Estoque Acumulado de Financiamentos em 2008 e 1S09:
-VGV: R$148MM;-Volume Financiado: R$95MM
- Contratos: 321
Financiamentos CrediPronto! Financiamentos CrediPronto!
(R$ MM)
Guidance de Vendas - Mercado Primário e Secundário
Guidance 2009Guidance 2009
O Guidance de Vendas da Lopes passa do intervalo
de R$6,6 a R$7,4 bilhões para R$8,0 a R$8,5 bilhões.
(R$ Bi)
17
18%
Resultados Financeiros
18
Comissão Líquida por Mercado
2T08
2T09
Comissão LíquidaComissão Líquida
19
Resultado 2T09
Resultado 2T09 (R$ milhares)
LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO
Receita Líquida 51.727 1.792 366 53.885
Custos e Despesas Operacionais (29.438) (1.738) (905) (32.081)
Despesas de Stock Option (CPC 10) (824) - - (824)
Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238)
EBITDA Pro-Forma1 22.051 55 (540) 21.566
Margem EBITDA Pro-Forma 42,63% 3,07% -147,69% 40,02%
Lucro Líquido Pro-Forma2 11.223 (242) (133) 10.849
Margem Líquida Pro-Forma 21,70% -13,47% -36,38% 20,13%
Sem os efeitos da Pronto! e da Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria
de R$22,1 milhões, margem de 43% e o Lucro Líquido seria de R$11,2 milhões,
margem de 22%.
Brasília obteve um lucro de R$6,9 milhões, enquanto que Campinas
obteve um lucro de R$2,8 milhões, o que explica a participação dos
minoritários de R$5,7 milhões.
20
Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais
Custos e DespesasCustos e Despesas
(R$ MM)
Outros R$2,6MM
Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM
Depreciação R$1,6 MM
Despesas de Stock Option (CPC 10) R$0,8 MM
Outros
21
55%
7%
Custos e Despesas Custos e Despesas Receita LíquidaReceita Líquida
Alavancagem operacional, como premissa básica para o crescimento.
Resultado: Aumento do Lucro Pro Forma em 246% com margem de 20%
Alavancagem Operacional
(R$ MM) (R$ MM)
22
Resultado Financeiro
(R$ milhares)
23
Benefício fiscal reconhecido no 1T09 a partir das
aplicações financeiras de
2008
Baixa do AVP sobre dívida de
aquisição de 75% da Dirani
Menor rentabilidade
pela queda da CDI em relação
ao 1T09
Imposto semestral cobrado sobre os
fundos de investimento sem
prazo de carência
EBITDA Pro Forma*
EBITDA Pro FormaEBITDA Pro Forma
(R$ MM)
* EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.
EBITDA Pro Forma sem Pronto! e EBITDA Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto!CrediPronto!
Margem EBITDA Pro Forma
279%16%
45%40%
(R$ MM)
24
Lucro Líquido Pro Forma*
Lucro Líquido Pro FormaLucro Líquido Pro Forma
* Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.
Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto!CrediPronto!
(R$ MM)
Margem Líquida Pro Forma
26%20%
246%
9%
(R$ MM)
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Geração de Caixa
Evolução da Posição do Caixa 2T09Evolução da Posição do Caixa 2T09
(R$ MM)
No 2T09, a posição de caixa da Lopes aumentou R$6,7 milhões, terminando o trimestre em R$126,7milhões.
26
Inclui o pagamento de R$6 milhões em parcelas de aquisições
Inclui o pagamento de R$0,8 milhões em dividendos a minoritários
Teleconferências dos Resultados de 2T09
Em Português Em Inglês
Data: 12/08/2009, quarta-feira Data: 12/08/2009, quarta-feira
Horário: 10h00 (Horário de Brasília) / 09h00 (NY) Horário: 12h00 (Horário de Brasília)/ 11h00 (NY)
Telefone: (11) 4688-6361Senha: Lopes
Telefone Brasil: (11) 4688-6361Telefone EUA: +1 888-700-0802Telefone outros países: +1 786 924-6977Senha: Lopes
Replay: Replay:http://webcall.riweb.com.br/lopes/20090812/ http://webcall.riweb.com.br/lopes/20090812/english
CONTATOS
Marcello LeoneDiretor Financeiro e de RITel. +55 (11) 3067-0015
Samia NemerCoordenadora de RITel. +55 (11) 3067-0257
E-mail: [email protected]/ri
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