Iochpe-Maxion - Apresentação da teleconferência 4T06

Resultados 2006Resultados 2006

15/02/2007

Resultados 2006Fevereiro de 2007

2

AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕESAVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES

O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.

Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.


3

PRINCIPAIS INDICADORES - 2006PRINCIPAIS INDICADORES - 2006

Receita operacional líquida consolidada de R$1.247,6 milhões, uma redução de 16,5% sobre o mesmo período do ano anterior.

EBITDA(*) de R$162,7 milhões, uma redução de 20,5% sobre o mesmo período do ano anterior.

Lucro líquido de R$57,8 milhões, com redução de 19,9% sobre o mesmo período do ano anterior.

Endividamento bancário líquido de R$132,3 milhões (R$124,9 milhões em 2005), ou 0,8x EBITDA(*) últimos 12 meses (0,6x em 2005).

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.


4

PRINCIPAIS INDICADORES - 4T06PRINCIPAIS INDICADORES - 4T06

Receita operacional líquida consolidada de R$265,1 milhões, uma redução de 25,9% sobre o mesmo período do ano anterior.

EBITDA(*) de R$23,4 milhões, uma redução de 50,7% sobre o mesmo período do ano anterior.

Lucro líquido de R$1,4 milhões, com redução de 92,4% sobre o mesmo período do ano anterior.

Principais fatores

Queda na escala

Redução expressiva da produção de vagões

Ajuste da demanda norte-americana de fundidos ferroviários

Queda da produção nacional de caminhões e ônibus

Férias coletivas das montadoras

Custos de ajuste da estrutura no setor de equipamentos ferroviários

Valorização cambial (2,1670 – 4T06 x 2,2512 – 4T05)

Díssidios coletivos(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.


5

ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADAESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA

Vagões Ferroviários: 19%1

50% 100%

Fundidos 12%1 e Rodas Ferroviárias 3%1

Chassis: 33%1

Rodas Rodoviárias: 26%1

Autopeças: 7%1

IochpeIochpe--MaxionMaxion S.A.S.A.

AmstedAmsted--MaxionMaxion Fundição e Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.Equipamentos Ferroviários S.A.

MaxionMaxion Sistemas Automotivos Sistemas Automotivos Ltda.Ltda.

Equipamentos FerroviáriosEquipamentos Ferroviários Divisão Rodas e ChassisDivisão Rodas e Chassis Divisão Componentes Divisão Componentes AutomotivosAutomotivos

1 % da receita operacional líquida consolidada de 2006

Desempenho da Indústria


7

180216

318366 377

91 9240

72114

156 153

42 37

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

Produção

Exportação

COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)

CAGR 02 – 06 = 20%

∆ 4T 06 - 05 = 1%

∆ 4T 06 – 05 = (10%)

Fonte: Anfavea

CAGR 02 – 06 = 40%∆ 06 - 05 = 3%

∆ 06 – 05 = (2%)


8

CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)

6979

107117

106

28 2638 39 12 11

513

25

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

Produção

ExportaçãoCAGR 02 – 06 = 11%

CAGR 02 – 06 = 63%∆ 06 – 05 = (10%)

∆ 06 – 05 = 1%

Fonte: Anfavea

∆ 4T 06 – 05 = (7%)∆ 4T 06 – 05 = (8%)


9

2327 29

35 34

7 67 913

1916

44

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

Produção

Exportação

ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)

CAGR 02 – 06 = 11%

CAGR 02 – 06 = 25%

∆ 06 – 05 = (15%)

∆ 06 – 05 = (4%)

Fonte: Anfavea

∆ 4T 06 – 05 = (18%)

∆ 4T 06 – 05 = (21%)


10

MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)

5259

69

5346

9 111021

31 3122

66

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

Produção

Exportação

CAGR 02 – 06 = (3%)

CAGR 02 – 06 = 21%

∆ 06 – 05 = (27%)

∆ 06 – 05 = (13%)

Fonte: Anfavea

∆ 4T 06 – 05 = (8%)

∆ 4T 06 – 05 = 12%


11

AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)

1.521 1.5051.757

2.009 2.090

496 513363 440 497

684 637

149157

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

Produção

Exportação

CAGR 02 – 06 = 8%

CAGR 02 – 06 = 15%

∆ 06 – 05 = (7%)

∆ 06 – 05 = 4%

Fonte: Anfavea

∆ 4T 06 – 05 = (5%)

∆ 4T 06 – 05 = 3%


12

5.642

7.270

3.605

1.775294 3142.459

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

Mercado

VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)

Fonte: Estimativa Amsted Maxion

CAGR 02 – 06 = 87%∆ 06 – 05 = (50%)

∆ 4T 06 – 05 = (82%)


13

MARKET SHARE – BRASIL (2006)MARKET SHARE – BRASIL (2006)

66%

20%

14%

Maxion

Dana

OEM

57%

40%

3%

Maxion

Borlem

Outros

81%

19%

Maxion

Outros

80%

20%

Maxion

Cruzaço

ChassisChassis Rodas RodoviRodas Rodoviááriasrias VagVagõõeses

FundidosFundidosFerroviFerroviááriosrios

Fonte: Estimativa Maxion

MaxionMaxion

2005200567%67% 57%57% 84%84% 80%80%

Resultados Consolidados


15

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 2006RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 2006

Segmentos (%) Clientes (%)

33%

26%

12%

3%7%

19%

Chassis(2)

Fundidos(1)

VagõesFerro-

viários(1)

21%

12%

9%8%

5%5%5%

23%

12%

Outros

CVRD

Volks-wagen General

Motors

DaimlerChrysler

Tratores

Exportação

Brasil Ferrovias/ ALL(*)

Scania

R$ 1.248 milhõesR$ 1.248 milhões

Rodas Rodo-viárias(2)

Comp.Automo-

tivos

RodasFerrov.(1)

(1) Amsted Maxion

(2) Divisão Rodas e Chassis da Maxion Sistemas Automotivos(*) Brasil Ferrovias incorporada pela ALL no segundo trimestre de 2006


16

EXPORTAÇÕES – 2006EXPORTAÇÕES – 2006

Segmento (%) Destino (%)

49%37%

10% 4%

Fundidos e rodasferroviárias

Chassis

Rodas rodoviárias

54%7%

10%9%

20%

EuropaÁfrica/

Or. Médio

Canadá/ México

EUA

Américado Sul

US$119 milhõesUS$119 milhões

R$257 milhõesR$257 milhões

Vagões ferroviários

(*)(*)

(*) Em 2005 US$96 milhões, equivalente a R$231 milhões


17

411

1.099

1.494

1.248

358265

676

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)

CAGR 02 – 06 = 32%∆ 06 – 05 = (17%)

∆ 4T06 – 05 = (26%)


18

24

96

119

2632

47

33

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)

CAGR 02 – 06 = 49%∆ 06 – 05 = 24%

∆ 4T 06 – 05 = 22%


19

EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)

4T06 4T05 Var. (%) 2.006 2.005 Var. (%)

Rodas rodoviárias 11,0 9,7 13,4% 43,9 35,2 24,7%

Chassis 6,9 1,9 263,2% 11,9 9,6 24,0%

Componentes Automotivos - - -- 0,4 0,3 33,3%

Fundidos e rodas ferroviárias 27,2 25,7 5,8% 114,9 76,2 50,8%

Vagões de carga 0,7 3,6 -80,6% 10,2 25,6 -60,2%

(-) Ajuste consolidação: 50% da Amsted Maxion

(13,9) (14,7) (62,5) (50,9)

Iochpe-Maxion - Consolidado 31,9 26,2 21,3% 118,8 96,0 23,8%


20

LUCRO BRUTOLUCRO BRUTO

87

137

228

289

6534

219

21% 20% 21%18%

13%

18%19%

0

50

100

150

200

250

300

350

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

0%

10%

20%

30%

40%

50%R$ MM % R.O.L.


21

LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBITLUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT

3658

127

178

136

4017

9% 9%

12% 12%11% 11%

6%

0

50

100

150

200

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

0%

5%

10%

15%

20%R$ MM % R.O.L.


22

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDADESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA

54

3833

21

8 5

37

13%

6%

3%

2% 2% 2% 2%

0

25

50

75

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

0%

5%

10%

15%R$ MM % R.O.L.


23

EBITDA (*)EBITDA (*)

6989

156

205

163

4723

17%

13%14% 14%

13% 13%

9%

0

50

100

150

200

250

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

0%

5%

10%

15%

20%

R$ MM % R.O.L.



24

LUCRO LÍQUIDOLUCRO LÍQUIDO

(24)

58

1

18

72

51

(5)

-6%

-1%

5% 5% 5% 5%

1%

(40)

(20)

0

20

40

60

80

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%R$ MM % R.O.L.


25

ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDOENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO

R$ MM x EBITDA (*)

106

132125

102115

1,5

1,3

0,6 0,6

0,8

0

25

50

75

100

125

150

175

200

2002

2003

2004

2005

2006

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.


26

41

7384

68

1522

54

2002

2003

2004

2005

2006

4T05

4T06

CAPEX (R$ milhões)CAPEX (R$ milhões)


27

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 4T06 (R$ Mil)DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 4T06 (R$ Mil)


4T06 % R.O.L. 4T05 % R.O.L. Var. 06/05

Receita operacional líquida 265.088 100,0% 357.544 100,0% -25,9%

Lucro bruto 33.815 12,8% 65.126 18,2% -48,1%

Despesas operacionais (16.758) -6,3% (24.823) -6,9% -32,5%

Resultado antes das despesas financeiras 17.057 6,4% 40.303 11,3% -57,7%

Despesas financeiras líquidas (5.480) -2,1% (7.969) -2,2% -31,2%

Resultado operacional 11.577 4,4% 32.334 9,0% -64,2%

Resultado não operacional (4.962) -1,9% (5.199) -1,5% -4,6%

Resultado antes do IR/CS e participações 6.615 2,5% 27.135 7,6% -75,6%

Impostos (IR/CS) e participações (5.230) -2,0% (8.940) -2,5% -41,5%

Resultado líquido 1.385 0,5% 18.195 5,1% -92,4%

EBITDA 23.370 8,8% 47.438 13,3% -50,7%


28

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 2006 (R$ Mil)DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 2006 (R$ Mil)


2006 % R.O.L. 2005 % R.O.L. Var. 06/05

Receita operacional líquida 1.247.574 100,0% 1.494.029 100,0% -16,5%

Lucro bruto 219.235 17,6% 288.655 19,3% -24,0%

Despesas operacionais (82.839) -6,6% (111.050) -0,1% -25,4%

Resultado antes das despesas financeiras 136.396 10,9% 177.605 11,9% -23,2%

Despesas financeiras líquidas (21.393) -1,7% (37.118) -2,5% -42,4%

Resultado operacional 115.003 9,2% 140.487 9,4% -18,1%

Resultado não operacional (22.158) -1,8% (20.272) -1,4% 9,3%

Resultado antes do IR/CS e participações 92.845 7,4% 120.215 8,0% -22,8%

Impostos (IR/CS) e participações (35.065) -2,8% (48.084) -3,2% -27,1%

Resultado líquido 57.780 4,6% 72.131 4,8% -19,9%

EBITDA 162.688 13,0% 204.724 13,7% -20,5%


29

PERSPECTIVAS 2007PERSPECTIVAS 2007

Recuperação no mercado de caminhões e máquinas agrícolas.

Novos programas: estampados estruturais para Fiat e longarinas para Humvee.

Estrutura da área de ferroviária ajustada para novo patamar de demanda.

Crescimento das exportações.

Melhora do mix de produtos

Informações Adicionais


31

BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)

ATIVO Dez/06 Dez/05 PASSIVO Dez/06 Dez/05

CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades 88.177 51.962 Financiamentos e empréstimos 125.455 79.195 Contas a receber de clientes 123.308 151.733 Fornecedores 46.600 66.557 Estoques 122.757 142.494 Impostos a recolher 1.046 3.891 Impostos a recuperar 27.750 6.130 Salários e férias a pagar 28.913 30.672 Impostos diferidos 10.154 12.475 Adiantamento de clientes 13.339 43.037 Despesas antecipadas 2.276 1.962 Dividendos propostos 22.891 28.490 Outras contas a receber 5.161 8.405 Outras contas a pagar 20.189 18.470

379.583 375.161 258.433 270.312

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Contas a receber de clientes 1.079 3.890 Financiamentos 95.060 97.694 Impostos a recuperar 7.585 21.361 Provisões para contingências 60.427 55.026 Impostos diferidos 28.913 32.353 Outras contas a pagar 15.205 16.586 Depósitos judiciais 1.959 1.869 170.692 169.306 Outras contas a receber 1.719 2.741

41.255 62.214 MINORITÁRIOS 227 182

PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos 359 369 Capital social 161.463 161.463 Imobilizado 271.211 229.123 Reserva de lucros 103.472 68.468 Diferido 1.879 2.864 264.935 229.931

273.449 232.356

TOTAL ATIVO 694.287 669.731 TOTAL PASSIVO 694.287 669.731


32

ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE – DEZ´06 (R$ MM)ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE – DEZ´06 (R$ MM)

TotalTotal

163,2163,2

57,357,3

(88,2)(88,2)

220,5220,5

132,3132,3

Longo PrazoLongo Prazo

79,479,4

15,615,6

95,095,0

95,095,0

Curto PrazoCurto Prazo

83,883,8

41,741,7

(88,2)(88,2)

125,5125,5

37,337,3

ModalidadeModalidade

FinameFiname / BNDES / BDMG / EXIM/ BNDES / BDMG / EXIM

TradeTrade FinanceFinance / ACC / / ACC / ResRes. 2770. 2770

((--) Caixa e Aplica) Caixa e Aplicaçõções Financeirases Financeiras

Endividamento LEndividamento Lííquidoquido


33

74%

24%2%

IGPMDólar

TJLP

ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR – DEZ ´06 (%)ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR – DEZ ´06 (%)

Custo MCusto Méédio (DEZdio (DEZ’’06)06)

Indexados pelo DIndexados pelo Dóólarlarem US$em US$

Indexados pela TJLP, CDI e IGPM Indexados pela TJLP, CDI e IGPM em R$em R$

7,0% a.a.7,0% a.a.

82% CDI82% CDI


34

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: DEZ-06COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: DEZ-06

FamFamíília lia IochpeIochpe BNDES ParticipaBNDES Participaçõçõeses OutrosOutros

AAÇÕÇÕES EMITIDASES EMITIDAS

OrdinOrdinááriasrias

PreferenciaisPreferenciais

TotalTotal

18.428.59718.428.597

34.803.70734.803.707

53.232.30453.232.304

34,62%34,62%

65,38%65,38%

100,00%100,00%

ONONPNPNTOTTOT

74,6%74,6%0,4%0,4%

26,1%26,1%

ONONPNPNTOTTOT

21,8%21,8%27,6%27,6%25,6%25,6%

ONONPNPNTOTTOT

3,6%3,6%72,0%72,0%48,3%48,3%


35

DESEMPENHO DAS AÇÕESDESEMPENHO DAS AÇÕES

(*) pós-grupamento

43

1.385

171 123139 253205183

1.366

381

849

262144156296289556

333

1.004

303384

966

3.225

2.3882.626

3.302

4.895

3.145

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15/02/2007

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