Analystenpräsentation Ergebnis Geschäftsjahr 2015

Ergebnis

Geschäftsjahr 2015Präsentation Medien/Finanzanalysten

25.02.2016

Bell-Gruppe – Überblick

| 25.02.2016 | Ergebnis Geschäftsjahr 2015

2015

Warenumsatz (Mio. CHF) 2’817,8 +8,5 %

Absatzvolumen (t) 275’308 +27,7 %

Jahresgewinn (Mio. CHF) 94,8 +8,0 %

Mitarbeiter (Bestand 31.12.) 8’148 +29,4 %

Anzahl Produktionsbetriebe 31 +4 Betriebe

2


| 25.02.2016 | Ergebnis Geschäftsjahr 2015 3

Erstkonsolidierung

Hilcona

Aufhebung Mindestkurs

Einkaufstourismus Entwicklung Rohmaterialpreise

Operative Fortschritte

€/CHF



Erstkonsolidierung

Hilcona




€/CHF

Rohstoffpreise

| 25.02.2016 5

Schweiz – Schweine Deutschland – Schweine

Schweiz – Rinder Schweiz – Kühe

| Ergebnis Geschäftsjahr 2015

2014

2015

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51

Fr.

/kg

Kalenderwoche

8.00

8.20

8.40

8.60

8.80

9.00

9.20

9.40

9.60

1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51

Fr.

/kg

Kalenderwoche

1.00

1.20

1.40

1.60

1.80

2.00

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55

EU

R/k

g

Kalenderwoche

Kalenderwoche

6.80

7.00

7.20

7.40

7.60

7.80

8.00

8.20

8.40

8.60

1 6 11 16 21 26 31 36 41 46

Fr.

/kg



Erstkonsolidierung

Hilcona




€/CHF

Einkaufstourismus Schweiz

| 25.02.2016 7| Ergebnis Geschäftsjahr 2015

Einkaufstourismus

> Aufhebung Mindestkurs

CHF/EUR hat den

Einkaufstourismus weiter

gefördert

> 57 % der Schweizer

Haushalte kaufen

mindestens einmal pro

Monat im Ausland ein

> Ø zurückgelegte Strecke

von 76 km pro gezieltem

Besuch

> Wichtigste Argumente

Preis und

Ladenöffnungszeiten300

350

400

450

500

2012 2013 2015

Mio. EUR

+2,3 %

+9,8 %

Gesamtbetrag Auslandseinkäufe Nachbarländer

Fleisch/Fisch/Charcuterie

Quelle: GfK

Bell-Gruppe – Strategische Stossrichtungen


> Investitionen in Standorte

> Unternehmensstrategien

> Akquisitionen/Kooperationen

> Sortimente mit höherer

Wertschöpfung

> Nachhaltigkeit

> Synergien Gruppe

> Innovationen

+ Wachstumstreiber

Wert

schöpfu

ngstr

eib

er

++

+

++

Investitionsprogramm Schweiz


Stärkung Kernmarkt Schweiz

> Substanzielles

Investitionsprogramm

> Grundsteine legen für eine

noch leistungsfähigere

Produktion

> Industrie 4.0

> Bekenntnis zu

Produktionsstandort Schweiz

und zur Verarbeitung

inländischer Agrarerzeugnisse

> Zeithorizont 2016 – 2025



Standortentwicklung Basel

Areal

Neudorfstrasse

Areal

Elsässerstrasse



Standort Basel

> Konzentration auf Areal

Neudorfstrasse

> Areal Elsässerstrasse

mittelfristig andere Nutzung

oder Veräusserung

> Neubau Charcuterie

> Neubau Seafood

> Neubau Konzernverwaltung

und Parkhaus

> Verlegung Schweinezerlegerei

nach Oensingen



Standortentwicklung Oensingen

Areal Holinden

Areal Dünnernstrasse



Standort Oensingen

Dünnernstrasse (bestehend)

> Ersatzbau für bisheriger

Betrieb (Erneuerung

Bausubstanz)

Parzelle Holinden (neu)

> Umsetzung angekündigtes

Werk für Schweine-Zerlegung

> Zentrale Aufbereitung und

Kommissionierung von Frisch-

und Tiefkühlprodukten

Akquisition Huber-Gruppe

| 25.02.2016 14

Huber-Gruppe

> Marktführer in Österreich;

starke Position in Deutschland

> Deckt gesamte

Wertschöpfungskette der

Geflügelproduktion ab

> Umsatz Mio. EUR 300; über

900 Mitarbeiter

> Vollständiges Sortiment

inklusive Bio

> Eierbrüterei für Mast- und

Legeküken

> Integrierte Speditions-

gesellschaft




Hubers Landhendl (AT)

> Betrieb eines Geflügel-

schlachthofes und Zerlegung

von Geflügel, sowie die

Erzeugung von Wurst- und

Convenience-Produkten

> Moderne und leistungsfähige

Schlacht- und Zerlegeanlagen

> Regionalitätsvorteile mit AMA-

Gütesiegel für Österreich, Bio


Süddeutsche Truthahn AG

> Betrieb eines

Putenschlachthofes und

Zerlegung von Putenfleisch

> Einziger Vollsortimenter in

Süddeutschland

> Beliefert heute Bell Schweiz

mit Putenfleisch nach

Schweizer BTS-Standard


Akquisition Eisberg-Gruppe


Erfolgreicher Spezialist für

Convenience-Salate

> Blattsalate, Salatgerichte und

Früchte

> 4 Produktionsbetriebe; aktiv

in 16 Ländern

> Umsatz CHF 55 Mio.; rund

20’000 Tonnen; 400

Mitarbeiter

> Kunden Food Service und

Retail

Akquisition Eisberg-Gruppe


Wachstumspotenzial im

Bereich Frisch-Convenience

> Stärkung des eigenen

Bereiches für Convenience-

Salate Gastro Star

> Kapazitäten in der Schweiz

> International weiteres

Wachstumspotenzial

> Investitionen in Technologien

und Innovationen ermöglichen

Organisation Bell-Gruppe


Vorbehältlich Zustimmung Wettbewerbsbehörden

Investitionen Hilcona


Ausbau Kompetenz

vegetarische Produkte

> Investition in qualitativ

hochstehende Herstellung

von Tofu mit neuester

Produktionstechnologie

> Ausbau vegetarische

Sortimente

Wichtigste Themen 2015


> Aufhebung des EUR-Mindestkurses

> Währungsdifferenzen im Eigenkapital neu bei -121 Mio. CHF (-37 Mio. CHF)

> Per 1. Mai 2015 Ausübung der 2 %-Option Hilcona und somit Vollkonsolidierung der

Hilcona-Gruppe

> Wachstum im Warenerlös und Absatz

> Fallende Rohstoffpreise im Schweinesektor stehen steigende Rohstoffpreise im

Rindbereich gegenüber

> Jahresergebnis mit 95 Mio. CHF (+ 7 Mio. CHF) 8,0 % über Vorjahr

> Sehr solide Bilanz mit Eigenkapitalquote von 52,2 %

> Nettofinanzverbindlichkeiten steigen neu auf 275 Mio. CHF aufgrund Erstkonsolidierung

der Hilcona-Gruppe

> Antrag zur Erhöhung der Dividende um CHF 5 neu auf CHF 70 je Aktie

> Börsenkapitalisierung deutlich über einer Milliarde Schweizer Franken

> Geplanter Aktiensplitt 1:10

2'598 -89

2'509

347 -18 17 -37

2'818

2014 Währung FX-bereinigt Hilcona* Filialen Menge Preis / Mix 2015

Warenerlös – Überleitung 2014 zu 2015


+309 Mio. CHF

+12,3 %

+220 Mio. CHF

+8,5 %

Mio. CHF

* Konsolidierter Hilcona-Effekt; Hilcona-Gruppe 361 Mio. CHF

55

126

60

28

7

Frisch-… Charcuterie Convenience Geflügel Fisch

842

1'030

361 372

150 64

Warenerlös – nach Produktgruppen


Charcuterie

-1

0

60

-0

1

1 2 3 4 5

Warenerlös – Währungsbereinigt in Mio. CHF Absatz

34%

42%

15%

6%3%

30%

37%

13% 13%

5%2%

26%

58%

0%

13%

3%

20%

46%

22%

10%

2%

Frisch-… Charcuterie Convenience Geflügel Fisch

-11 -27

361

-7

9

-16 1 2 3 4 5 6

FischConveni-

ence

Geflügel übriges Frisch-

fleischCharcuterie FischConveni-

ence

Geflügel

2014

2015

2014

2015

Frisch-

fleisch

74%

15%

4% 7%

76%

15%

3% 6%

Frisch-… Charcuterie Convenience Geflügel

56%

27%

6%11%

59%

26%

5%10%

Frisch-… Charcuterie Convenience

Warenerlös – nach geografischen Märkten


Schweiz Deutschland Frankreich übrige Schweiz Deutschland Frankreich übrige

2'138

415

96 169

Frisch-… Charcuterie Convenience Geflügel

279

37

-3 -3 1 2 3 4

162

71

15 28

Frisch-… Charcuterie Convenience

41

12

2 5

1 2 3 4

Warenerlös – Währungsbereinigt in Mio. CHF Absatz

2014

2015

2014

2015

Auswirkung Aufhebung EUR-Mindestkurs


Übersicht Absatz/Aktionen im Absatzkanal Retail Schweiz

Index 2015/2014

Absatz

> Januar und Februar negative

Mengenentwicklung

> März und April Stabilisierung der

Absätze

> Ab Mai kontinuierliches Wachstum

Aktionen

> Ab März Unterstützung Absatz mit

erweiterten Verkaufsförderungs-

massnahmen

> Gute saisonale Geschäftsentwicklung

(Grill und Festtage)

Absatz

Jan/Feb Mrz/Apr Mai/Juni Jul/Aug Sep/Okt Nov/Dez

Erfolgsrechnung – EBIT


111

176 -98

-39

-27

123 10 133

2014 Brutto-gewinn

Personal-kosten

Gemein-kosten

Abschrei-bungen

2015 Adj. 2015Adj.

26

in Mio. CHF 2015 2014 ∆ %

Warenerlös

Nettoerlös

Bruttogewinnin % von Nettoerlös

2’818

2’781

1’02636,9 %

2’598

2’578

85033,0 %

8,5 %

7,9 %

20,7 %

Personalkosten

Gemeinkosten

EBITDAin % von Nettoerlös

503

288

2358,5 %

404

249

1967,6 %

24,3 %

15,5 %

19,8 %

Abschreibungen

EBITin % von Nettoerlös

112

1234,4 %

85

1114,3 %

31,9 %

10,6 %

Adjustments

EBIT Adjustmentin % von Nettoerlös

10

1334,8 %

2

1134,4 %

17,4 %

EBIT-TreiberMio. CHF

Erfolgsrechnung – Finanzrechnung und Steuern

| 25.02.2016 27

Finanzrechnung - 6 Mio. CHF

> Finanzrechnung hauptsächlich wegen

Hilcona-Effekt tiefer

> Wegfall Einmalertrag auf Equity-

Bewertung aus 2014

Steuern tiefer wegen Sondereffekt

> Ordentliche Steuern auf Niveau

Vorjahr

> Auflösung latenter Steuern um 11 Mio.

CHF


in Mio. CHF 2015 2014 ∆ %

ZinsenWertschriften/Fremdwährung

Ergebnis assoz. Gesellschaften

Finanzrechnung

-8-1

6

-3

-5-1

9

3

-30

-3

-6

Ordentliche Steuern

Steuerertrag

Steuern

-28

11

-18

-26

-

-26

-2

11

9

Erfolgsrechnung – Jahresgewinn

| 25.02.2016 28

Anteil Dritter erhöht sich

> Minderheitenanteil Hilcona erhöht den

Anteil Dritter am Ergebnis

Gewinnwachstum

> Jahresgewinn steigt um 7 Mio. CHF

auf neu 95 Mio. CHF

Dividendenanstieg

> Antrag zur Erhöhung der Dividende um

CHF 5 auf neu CHF 70 je Aktie


in Mio. CHF 2015 2014 ∆ %

EBIT 123 111 12

Finanzrechnung

EBT

-3

1203

114-6

6

Steuern

Unternehmensgewinn

-18

102

-26

88

9

14

Anteil Dritter

Jahresgewinn

-7

95

-0

88

-7

7

823 827 835 850

1'026

2011 2012 2013 2014 2015

33.2% 33.0% 32.1% 33.0%36.9%

391 403 401 404

503

2011 2012 2013 2014 2015

90 99

105 111

123

2011 2012 2013 2014 2015

15.8% 16.1% 15.4% 15.7%18.1%

3.6%4.0% 4.0%

4.3% 4.4%

72 76 77 88

95

2011 2012 2013 2014 2015

2.9% 3.0% 2.9%

3.4% 3.4%

5-Jahresvergleich – Kennzahlen der Erfolgsrechnung


Mio. CHF

Verhältnis zu Nettoerlös

Bruttogewinn Personalkosten

EBIT Jahresgewinn

Bilanz


Bilanz

> Erstmalige Konsolidierung

Hilcona-Gruppe und EUR-Kurs

hinterlassen deutliche Spuren

> Negative Währungsdifferenzen

steigen um 37 Mio. CHF

> Flüssige Mittel und

Wertschriften steigen

annähernd auf 200 Mio. CHF

> Abnahme der Finanzanlagen

> 100 Mio. CHF Zunahme der

Finanzverbindlichkeiten

> Eigenkapitalquote bei 52,2 %

in Mio. CHF 2015 2014

Flüssige Mittel und Wertschriften

Forderungen und Abgrenzungen

Vorräte

194

353

263

153

322

232

Umlaufvermögen 810 46,4 % 706 48,2 %

Finanzanlagen

Immaterielle Anlagen

Sachanlagen

44

37

853

148

41

570

Anlagevermögen 934 53,6 % 759 51,8 %

Aktiven 1’744 100,0 % 1’466 100,0 %

Verbindlichkeiten und Abgrenzungen

Rückstellungen

Finanzverbindlichkeiten

249

117

469 26,9 %

220

96

363 24,7

Fremdkapital 834 47,8 % 679 46,3 %

Eigenkapital vor Minderheiten 820 47,0 % 787 53,7 %

Anteil Dritter 89 5,1 % -0 0,0 %

Eigenkapital 909 52,2 % 787 53,7 %

Passiven 1’744 100,0 % 1’466 100,0 %

Währungsdifferenzen im Eigenkapital

Nettofinanzverbindlichkeiten

-121

275

-84

210

253 249 249 210

275

2011 2012 2013 2014 2015

1.2 1.3 1.3 1.1 1.2

627 675

731 787

909

2011 2012 2013 2014 2015

50.0% 51.4% 50.8% 53.7% 52.2%

255 288

409

487

561

2011 2012 2013 2014 2015

20.4% 21.9%

28.4%33.2% 32.2%

-75 -78 -75 -84 -121

2011 2012 2013 2014 2015

5-Jahresvergleich – Bilanzkennzahlen


Nettofinanzverbindlichkeiten Mio. CHF

Verschuldungsfaktor

Networking Capital Mio. CHF

% von Bilanzsumme

Gesamteigenkapital Mio. CHF

Eigenkapitalquote

Währungsdifferenzen Mio. CHF

1'762 2'005

2'316 2'448

3'390

2011 2012 2013 2014 2015

180 191 192

220 238

2011 2012 2013 2014 2015

9.8 10.5 12.0

11.1 14.3

705 802

926 979

1'356

2011 2012 2013 2014 2015

5-Jahresvergleich – Bell Aktie


Kurs am 31.12 CHF Reingewinn je Aktie

Price-Earning

Börsenkapitalisierung Mio. CHF

> Börsenkapitalisierung steigt über

eine Milliarde Schweizer Franken

> Reingewinn je Aktie steigert sich um

18 Schweizer Franken je Aktie

> Price-Earning neu bei 14

-

1'000

2'000

3'000

4'000

- 25 50 75

Divisionen


Nettoinvestitionen in Sachanlagen in Mio. CHF

Ø P

ers

on

ale

inhe

iten

Bell Schweiz

Warenerlös 1’851 Mio. CHF

Bell Deutschland

Warenerlös 420 Mio. CHF

Bell International


Hilcona (ab Mai ‘15)


Kreisgrösse = Warenerlös in Mio. CHF

Bell Schweiz


2015 2014 ∆ abs. ∆ %

Warenumsatz (Mio. CHF) 1‘851 1‘860 -9,1 -0,8 %

Absatzvolumen (1’000 t) 123 122 +1,3 +1,1 %

Mitarbeiter (FTE) 3’415 3‘413 +2,0 +0,1 %

Nettoinvestitionen (Mio. CHF) 60 57 +2,4 +4,2 %

Anzahl Produktionsbetriebe 10 10

> Aufhebung des Mindestkurs EUR/CHF führte

zu weiterer Zunahme Einkauftourismus

> Absatzwachstum dank starken

Verkaufsförderungsmassnahmen sowie gute

Grill- und Weihnachtssaison

> Rückgang Warenumsatz hauptsächlich

aufgrund Minusteuerung Rohmaterial

> Inbetriebnahme Neubau in Cheseaux

> Bell Schweiz hat wiederum ein solides

operatives Ergebnis auf Niveau Vorjahr erzielt

Bell Deutschland


> Marktrückgang bei den Wurstwaren

> Erfreuliche Entwicklung beim spanischen

Rohschinken

> Warenerlös in Lokalwährung auf

Vorjahresniveau

> Fortschritte im Kostenmanagement sowie

Konzentration auf Produkte mit höherer

Wertschöpfung führten zu einer deutlichen

Verbesserung des operativen Ergebnisses

> Relevanter Player im deutschen

Retailmarkt

35

2015 2014 ∆ abs. ∆ %

Warenumsatz (Mio. CHF) 420 489 -68,7 -14,0 %

Absatzvolumen (1’000 t) 64 65 -1,4 -2,2 %

Mitarbeiter (FTE) 1’310 1’310 - -

Nettoinvestitionen (Mio. CHF) 21 23 -1,8 -8,1 %


Bell International


> Umsatz bereinigt um

Währungsumrechnungen und um

abgestossene Filialen über Vorjahr

> Unbefriedigender Geschäftsverlauf bei

Bell Frankreich, insbesondere in der 2.

Jahreshälfte

> Polen und Ungarn entwickeln sich

erfreulich

> Novak-Filialen unter den Erwartungen;

Massnahmen eingeleitet

2015 2014 ∆ abs. ∆ %

Warenumsatz (Mio. CHF) 230 273 -42,9 -15,7 %

Absatzvolumen (1’000 t) 35 32 +3,1 +9,5 %

Mitarbeiter (FTE) 1’680 1’825 -145 -7,9 %

Nettoinvestitionen (Mio. CHF) 12 5 +6,9 -


Hilcona


2015

Warenumsatz (Mio. CHF) 361

Absatzvolumen (1’000 t) 60

Mitarbeiter (FTE) 1’959

Nettoinvestitionen (Mio. CHF) 18

Anzahl Produktionsbetriebe 4

> Option für weitere 2% wurde per 1. Mai 2015

ausgeübt

> Erfolgreiches Geschäftsjahr für Hilcona-

Gruppe

> Marktstellung weiter ausgebaut; speziell bei

vegetarischen Produkten

> Weitere operative Fortschritte dank

Verbesserungen in der Wertschöpfungskette

und bei der Produktivität

37

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Split Bell-Aktie


Aktiensplit

Der Verwaltungsrat beantragt der

Generalversammlung einen

Aktiensplit im Verhältnis 1 zu 10

Bei Genehmigung der GV Umsetzung

bis Ende April 2016

Motivation

> Durch den Kursanstieg über die

letzten Jahre hat die Bell-Aktie

einen Kurswert, der deutlich über

dem Median aller SPI-

Gesellschaften liegt

> Verbesserung der Handelbarkeit

> Vereinfachung Aktien-

Mitarbeiterbeteiligungsprogramm

Entwicklung Bell-Aktie im Vergleich zu SPI 01.01.2015 – 22.02.2016

Kurswert Bell-Aktie im Vergleich zu anderen SPI-Gesellschaften

Ausblick Bell-Gruppe 2016


Bestehende Potenziale

gezielt weiter ausschöpfen

> Weiterhin anspruchsvolles

Umfeld

> Zusätzliche operative

Fortschritte und weiterhin

positiver Ergebnistrend

> Integration der Akquisitionen

> Investitionsprogramm

Schweiz umsetzen

> Bestehende Potentiale und

Synergien gezielt weiter

ausschöpfen

Ergebnis

Geschäftsjahr 2015Präsentation Medien/Finanzanalysten

25.02.2016