Principios y aplicaciones del análisis costo beneficio - e. morin

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    12-Feb-2017

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  • Principios y aplicaciones del Anlisis Costo-Beneficio

    Eduardo Morn MayaPIAPPEM

    19 y 20 de febrero de 2009

    Mxico, Distrito Federal.

    PRIMER ENCUENTRO TCNICOSOBRE LA ESTRUCTURACIN DE PROYECTOS DE ASOCIACIN

    PBLICO-PRIVADA

  • ndice:

    1. Generalidades

    2. Teora Econmica para Evaluacin Social de Proyectos

    3. Evaluacin de Proyectos

    4. Criterios de rentabilidad

  • GENERALIDADES

  • Problemas usuales en la gestin de lainversin pblica

    Ajustes y sobrecostos en la ejecucin de proyectos

    Falta de financiamiento para la operacin

    Dficit de proyectos listos para su ejecucin

    Desequilibrio en la inversin sectorial

    Visiones de corto plazo

  • EDUCACIN

    SALUD

    ELECTRIFICACIN

    AGUAPOTABLEVIALIDAD

    ETC.

    PROYECTOSPROYECTOS

    PROGRAMASPROGRAMAS SOLUCION A

    SOLUCION CSOLUCION B

    SOLUCION A

    SOLUCION C

    SOLUCION B

    SOLUCION A

    SOLUCION C

    SOLUCION B

    PLANESPLANES

    Sistema General de Planeacin

    Estructurales

    Marginales

  • Tipologa de proyectos

    De manera general los proyectos pueden clasificarse en:

    Proyectos productivos o que incrementan ladisponibilidad de un bien: Agua potable, electrificacin,riego, telefona rural, etc.

    Proyectos que liberan recursos: edificacin pblica,aeropuertos, rellenos sanitarios, vialidades urbanas, etc.

    Proyectos sociales donde no hay un mercado observable:educacin, salud, deporte, etc.

  • Antes de efectuar una inversin y, con el fin de determinar su viabilidad entodos los aspectos, es conveniente que se contemple como requisitoindispensable conocer el marco en el cual se crear y desarrollar el proyecto.Por ello, se requiere analizar los siguientes aspectos:

    MERCADO

    TCNICO

    ECOLGICO

    LEGAL E INSTITUCIONAL

    FINANCIERO Y PRESUPUESTAL

    SOCIAL

    Si el proyecto no fuera factible en alguno de estos aspectos lo ms convenienteser no realizarlo.

    Viabilidad de proyectos

  • Un proyecto se genera de una idea, conforme sta madura pasa a etapassucesivas a travs de estudios que ayudan a determinar su viabilidad y conello la conveniencia de sugerir, abandonar o postergar el proyecto.

    El objetivo que se persigue al realizar los diferentes grados de anlisis esreducir la incertidumbre y el riesgo, lo cual implica que entre ms se avanceel costo se elevar pero la incertidumbre se reducir

    COSTO

    INC

    ERTI

    DU

    MB

    RE

    I0

    I2

    C2

    I1

    C1C0

    Incertidumbre

  • INDEPENDIENTES

    DEPENDIENTES

    COMPLEMENTARIOS

    SUSTITUTOS

    EXCLUYENTES

    Un proyecto es una fuente de costos y beneficios, los cuales se pueden verafectados por los costos y beneficios de otro(s) proyecto(s), es por esto queun conjunto de proyectos pueden ser:

    Tipos de proyecto segn su relacin

  • Por qu generar, desarrollar y evaluar proyectos?

    El dilema econmico de la escasez.

    Las necesidades humanas son crecientes y los recursospara satisfacerlas son limitados.

    Esto obliga a priorizar entre distintas necesidades asatisfacer (distintos proyectos a ejecutar).

  • Existe ms de una alternativa para solucionar un mismoproblema, satisfacer una necesidad o aprovechar unaoportunidad.

    Cada opcin tiene costos adicionales a la inversin inicial(operacin, mantenimiento, externalidades) que en un horizontede vida pueden afectar la decisin final.

    Existen beneficios adicionales (ahorros, externalidades,efectos indirectos) que en un horizonte de vida pueden tambinafectar la decisin final.

    Por qu generar, desarrollar y evaluar proyectos?

  • COSTOSBENEFICIOS

    RentabilidadEs un indicador que determina cuanto beneficia o perjudica, el tomar unadecisin de inversin, mediante la comparacin de los COSTOS y losBENEFICIOS.

    Un proyecto de inversin ser rentable en la medida que el inversionistaalcance una mayor riqueza con su ejecucin

    COSTOS BENEFICIOSCOSTOS

    BENEFICIOS

    COSTOS

    BENEFICIOS

  • Costos y beneficios reales en las situaciones sin y con proyecto

    InversinOperacin

    TiempoFlujo de costos y beneficios

    Ingresos

    Egresos

    $

    Con proyecto

    Correcta atribucin de costos y beneficios

    Sin proyecto

  • Teora Econmica para EvaluacinSocial de Proyectos

  • S=CMg

    D=BMg

    Q

    P

    P

    Q

    Excedente del Consumidor

    Diferencia entre lo que los consumidores estndispuestos a pagar y lo que realmente paganpor un bien en el mercado.

    Excedente del Productor

    Diferencia entre lo que los productores estndispuestos a recibir y lo que realmente recibenpor las unidades puestas en el mercado.

  • S

    S

    D

    Q

    P

    P0P1

    Q0 Q1Q2

    Valor Social de la Produccin en un mercado totalmente competitivo

    X

  • S

    S

    D

    Q

    P

    Pc0

    Q0 Q1Q2

    Pp0

    Pc1

    Pp1

    Valor Social de la Produccin en un mercado con impuesto

    X

  • S

    S

    D

    Q

    P

    Pp0

    Q0 Q1Q2

    Pc0

    Pp1

    Pc1

    Valor Social de la Produccin en un mercado con subsidio

    X

  • S

    S

    D=BMg

    Q

    P

    P0P1

    Q0 Q1Q2

    D=BMgS

    Valor Social de la Produccin en un mercado externalidad positiva alconsumo

    E

    X

  • S

    S

    D=BMg

    Q

    P

    P0P1

    Q0 Q1Q2

    D=BMgS

    Valor Social de la Produccin en un mercado externalidad negativa alconsumo

    E

    X

  • S

    D

    D

    Q

    P

    P1P0

    Q0 Q1Q2

    Costo Social de un Insumo en un mercado competitivo

    Y

  • S

    D

    D

    Q

    P

    Q0 Q1Q2

    Costo Social de un Insumo en un mercado con subsidio

    Pp0

    Pc0

    Pp1

    Pc1

    Y

  • Evaluacin de Proyectos

  • Tambin se conoce como evaluacin financiera.Supone que la riqueza constituye el principal inters delinversionista.Para comparar los flujos monetarios utiliza la tasa de inters quese puede obtener o debe pagarse por los fondos.Los beneficios o ingresos provienen de la venta de productos oservicios.Los costos o egresos de la compra de insumos y pago a factoresde la produccin.Los costos y beneficios se consideran a precios de mercado.

    Evaluacin privada

  • Evaluacin Social

    Tambin se le conoce como evaluacin econmica.

    Consiste en comparar los costos y beneficios que los proyectosimplican para la sociedad.

    Los beneficios sociales anuales se obtienen del aumento delingreso nacional.

    Se requiere del clculo de precios sociales.

  • Las nicas consecuencias de un proyecto que le interesan a la empresa privadason las que afectan su rentabilidad.Al gobierno le interesa lo anterior adems de considerar lo siguiente paradeterminar su rentabilidad:

    Efectos indirectos. Son las afectaciones que se producen en los mercados de insumospara la produccin del bien que se producir con el proyecto o en los mercados de bienescomplementarios o sustitutos del mismo.

    Externalidades. Son los efectos que tiene el proyecto en mercados distintos a los delbien o servicio que se produce y, que no son complementarios o sustitutos de ste mismobien y que son efectos que no tienen incluida su correspondiente transaccin monetaria.

    Efectos intangibles. Son aquellos beneficios y/o costos que son muy difciles de medir eincluso, en ocasiones, de identificar.

    Costos y beneficios privados y sociales

  • Tipos de evaluacinDiferencias

    EvaluacinPrivada

    EvaluacinSocial

    Costos y beneficiosdirectos

    Efectos indirectos

    Externalidades

    Efectos intangibles

    Anlisis que considera

  • IdentificacinEs describir aquellos costos y beneficios en los que se incurre por la ejecucin delproyecto de inversin.

    Cuantificacin Es determinar la cantidad de costos y beneficios en un periodo determinado, y quefueron identificados previamente Unidad / tiempo

    Valoracin Es otorgarle un valor monetario a los costos y beneficios, previamentecuantificados. $ / tiempo

    Aplicacin de evaluacin social de Proyectos

  • VAN = -I + t = 1

    n Bt - Ct(1+d)t

    VANS = -I +t = 1

    n Bt - Ct + BIt CIt(1+d*)t

    +-

    Evaluacin privada

    Evaluacin social

    e

  • Alentarinversiones

    Criterios de decisinRentabilidad : Privada vs Social

    Subsidios

    El inversionista deberaabsorber externalidades

    RentabilidadSocial

    Positiva

    RentabilidadPrivadaNegativa

    RentabilidadPrivadaPositiva

    RentabilidadSocial

    Negativa

    Inversionesindeseables

  • Costos y beneficios reales del proyecto de inversiproyecto de inversinn

    InversinOperacin

    TiempoFlujo de costos y beneficios

    Ingresos

    Egresos

    $

    Area de beneficios

    Con proyecto

    Sin proyecto

    Criterios de decisin:

    Area de costos

  • CRITERIOS DE RENTABILIDAD

  • Indicadores de rentabilidadCosto- BeneficioConsiste en valorar los costos y beneficios de un proyecto considerando el horizonte deevaluacin para determinar la conveniencia o no de ejecucin.

    Indicadores:

    VAN (Valor Actual Neto)

    B/C (Relacin Beneficio-Costo)

    PR (Criterio del Periodo de recuperacin)

    TIR (tasa Interna de Retorno).

    TRI (Tasa de Rentabilidad Inmediata).Costo- EficienciaPor la dificultad que existe en ciertos proyectos para medir los beneficios se busca laalternativa ms eficiente (la de menor costo).

    Indicadores:

    CAE (Costo Anual Equivalente).

    CAN (Costo Anual Neto).