Presentació Conseller Delegat Junta General Accionistes Abertis 2012

1

Junta General d’Accionistes 2012 Junta General de Accionistas 2012 General Shareholder’s Meeting 2012

Francisco Reynés Conseller Delegat

Continguts 1 Informe de gestió 2011

2 Principals operacions

3 Perspectives de futur

2


Continguts 1 Informe de gestió 2011



Entorn macroeconòmic global Informe gestió 2011

Desacceleració del creixement en els principals països emergents, encara que continuen sent el motor del creixement econòmic mundial

Global EEUU UE Emergents

10 8 6 4 2 0

-2 -4 -6

10

8

6

4

2

0

4

2

0

-2

-4

-6

120

100

80

60

40

20

0

Font: FMI (WEO Oct.2011)

PIB (%variació)

Balança per compte corrent (%PIB) Deute Públic (% PIB)

2012 2013

2012 2013 2012 2013 2008 2009 2010 2011

2008 2009 2010 2011

2012 2013 2008 2009 2010 2011

2008 2009 2010 2011

Inflació (% final de període)

3


Entorn principal abertis Informe gestió 2011

2012 presenta perspectives asimètriques en funció dels països

Regne Unit Espanya Xile França

PIB (%variació)

Balança per compte corrent (%PIB)

2012 2013

2012 2013 2012 2013 2008 2009 2010 2011

2008 2009 2010 2011

2012 2013 2008 2009 2010 2011

2008 2009 2010 2011

Deute Públic (% PIB)

100

80

60

40

20

0

Font: FMI (WEO Oct.2011)

8

6

4

2

0

-2

8

6

4

2

0

-2

-4

4

0

-4

-8

-12

Inflació (% final de període)

2011

Autopistes Informe gestió 2011

Evolució IMD

L'evolució positiva del trànsit fora d'Espanya compensa la caiguda del nostre mercat domèstic

Espanya 1.512 20.938 (2001)

França 1.757 23.575 (màx. 2011)

Amèrica 488 24.033 (màx. 2011)

Total 3.757 22.561 (2005)

Km IMD

Amèrica Espanya França Total abertis

2007 2008 2009 2010

15000

17000

19000

21000

23000

25000

27000

29000

+5,3%

-6,5% -1,3% +1,2%

4


Telecomunicacions

3.340 Emplaçaments terrestres

Informe gestió 2011

1.013 Transponedors

Progressiva diversificació dels ingressos diferents de la TV

Altres serveis Audiovisual

Distribució d’ingressos

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2003 2008 2011

Evolució passatgers

Europa 30%

Aeroports Informe gestió 2011

El creixement en passatgers, especialment al Regne Unit, permet un augment considerable de l'activitat global

Total abertis Amèrica Europa

61,7 Mn Passatgers 2011

Amèrica 70%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10% 2007 2008 2009 2010 2011

+6% +6% +4%

29 aeroports en 9 països

80 Mn considerant tots els aeroports en els que abertis està present

5


Ingressos consolidats

Dades 2010 Post Duplo


Els ingressos es mantenen tot i la conjuntura

Telecom 13%

Regne Unit 5%

França 38%

Aeroports 7%

Autopistes Telecom 2011 Aeroports 2010

3.917 3.915 +17 -39 +21

Autopistes 80%

Espanya 48%

(M€)

Amèrica 9%

Benefici operatiu (EBITDA)


Autopistes 87% França

39%

Espanya 50%

Telecom 9%

Aeroports 4%

2010 Autopistes Telecom 2011 Aeroports

Marge EBITDA

62,7%

Marge EBITDA

61,5%

(M€)

+33

2.454

2.407

+9 +5

Regne Unit 2%

Amèrica 9%

Millora del benefici operatiu gràcies a l'inici del Pla d'Eficiència

6


Resultat net consolidat Informe gestió 2011

Millora del 9% del benefici del Grup malgrat l'estabilització dels ingressos

17 -6 47

720

662

2010 Pla d’Eficiència

Reestructuració societària

Resta 2011

(M€)

618 624 662

720

550

600

650

700

750

2008 2009 2010 2011

Magnituds operatives

Primeres passes del programa d'eficiència 2011-2014 que permeten millorar el resultat operatiu i el cash flow generat

848

937

-10%

Despeses d’explotació

2010

2011

567

569

0%

Cost de personal*

2010

2011

165

184

-10% Inversions

2010

2011

(M€)


* Sense les despeses no recurrents

7


Fons generats


Forta generació de caixa que permet continuar creixent

-250 -671

-165

2.454

1.368

174

511

239

444

Reducció deute

Inversió expansió

Autocartera i altres

Dividends ordinaris

(M€)

Endeutament


13.882 -174 -626

-788 688 130

14.651

La reducció del deute consolidat permet pensar en noves oportunitats

(M€)

8


Estructura deute

Amb recurs 44%

Sense recurs 56%

Tipus Variable 16%

Tipus Fix 84%

Llarg 94%

Curt 6%


Venciment mitjà: 6,3 anys

Cost mitjà: 4,7%

El nivell de ràting corporatiu es manté robust (S&P BBB+ / Fitch A-)

Balanç a fi d’any


Un sòlid balanç proper a 23.000 M€

(M€)

3.237

17.222

391

1.899

4.060

14.273

4.416

Altres actius

Actius a llarg termini

Tresoreria i equivalents

Patrimoni net

Deute financer

Altres creditors

Actiu Passiu

Deute Net 13.882

(-391)

Participacions posades en equivalència

9


Plantilla


Plantilla mitjana: 11.000 persones distribuïdes en 15 països

Telecom 14%

Holding 3%

Autopistes 67%

Resta Europa 9%

Espanya 40%

Amèrica 23%

Aeroports 16%

França 28%

Resum


Seguim atentament analitzant oportunitats per créixer i crear valor

Millora del marge d'explotació

Dins d'un marc d'eficiència

Controlem el risc Reduïm el deute Mantenim el ràting

Més del 50% dels ingressos es genera fora d'Espanya Avancem cap a la globalització

Els increments de trànsit a França i Llatinoamèrica compensen el retard en la recuperació a Espanya

Millorem la retribució a l'accionista Dividend ordinari Dividend extraordinari

10


1 Informe de gestió 2011



Continguts

Gener 2011: Atlantia Principals operacions

Operació en línia amb l'estratègia i clarament rendible

Participació minoritària sense rol industrial

626 M€ de caixa generada

Plusvàlues de151 M€ amb 17% de TIR

Col·locació de la totalitat de la participació (6,68%)

15,60 €/acc. , prima +22% respecte nivells actuals

11


Juny 2011: Autopistes Puerto Rico Principals operacions

Reforça el nostre lideratge global en gestió d'infraestructures i obre una porta al creixement futur als EUA

Consorci abertis / GSIP

15% TIR

40 anys, 87 km concessió

1.136 M$ cànon concessió

Sense impacte en el ràting del deute

Octubre 2011: Duplo

Permet a ambdues companyies afrontar una nova etapa de creixement de forma independent

Dividend extraordinari 0,67 €/ acció (cash o accions saba)

Focalització del grup en tres sectors

Enterprise Value 788 M€ (deute associat 476 M€)

78% del capital va optar per cobrar en efectiu

Principals operacions

12


1 Informe de gestió 2011



Continguts

Objectius a mitjà termini (2012-2014)

Entorn: • Exigències de major retorn del capital costos del deute • Volatilitat dels trànsits a Europa (principalment Espanya) • La RSC, les relacions amb els grups d’interès, i les activitats de la

Fundació creen valor a curt i llarg termini per a la nostra companyia.

Perspectives de futur

Objectiu: millora de les perspectives per a la creació de valor per als nostres accionistes, mantenint una política de dividends creixent i estable

Optimització

• Segon any del pla d’eficiència 2011-2014: • Despeses operatives • Inversions operatives

• Optimització de l’estructura del deute • Solució a participacions minoritàries

Creixement

• No a qualsevol preu • Oberts a anar amb socis, però abertis té

la ruta cap el control

Objectius: • Major internacionalització

(EUA, Canadà, Brasil, Mèxic, …) • Allargament concessions actuals • Avançar en la consolidació de projectes

existents

13


Reordenació de la cartera d’actius

Perspectives de futur

Avanç en la presa de control

Inversió compleix els criteris de retorn:

• Acord de compra de la participació de Telefònica: 13,2% per 124 M€

• TIR 13%

Objectiu consolidació global el 2012

Participació sense ruta de control

Estratègia de desinversió ordenada:

• Col·locació del 16% a 27,85€/acció

• 980 M€ de caixa • 396 M€ de plusvàlues • 16% TIR

Participació actual: 15,35%

Reassignació de capital en projectes en els quals podem consolidar un rol industrial

Operacions corporatives recents

Education

Presentació Conseller Delegat Junta General Accionistes Abertis 2012