Minerva - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.656.236 1.805.804 2.127.286 2.156.161 2.226.773 2.388.182 2.753.681 2.337.606 2.220.962

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.325.074 -1.449.346 -1.744.117 -1.753.992 -1.825.657 -1.888.827 -2.133.463 -1.852.471 -1.769.409

Lucro Bruto 331.162 356.458 383.169 402.169 401.116 499.355 620.218 485.135 451.553

Margem bruta (%) 20,0% 19,7% 18,0% 18,7% 18,0% 20,9% 22,5% 20,8% 20,3%

Despesas e receitas operacionais -166.359 -192.839 -240.421 -231.492 -202.203 -241.188 -326.223 -253.748 -234.173

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 164.803 163.619 142.748 170.677 198.913 258.167 293.995 231.387 217.380

EBITDA 178.657 177.849 160.093 188.360 216.482 278.225 313.461 251.565 238.521

Margem EBITDA (%) 10,8% 9,8% 7,5% 8,7% 9,7% 11,7% 11,4% 10,8% 10,7%

Resultado financeiro -146.832 -345.652 -477.983 -755.750 -32.283 -665.670 -213.965 -125.553 -74.242

Resultado antes de impostos 17.971 -182.033 -335.235 -585.073 166.630 -407.503 80.030 105.834 143.138

Impostos sobre o lucro 571 -11.787 23.199 -2.132 230 -38.604 -13.533 -59.522 -54.150

Minoritários 47 85 40 -129 70 -526 -172 -9 -23

Alíquota efetiva de IR (%) -3,2% -6,5% 6,9% -0,4% -0,1% -9,5% 16,9% 56,2% 37,8%

Lucro líquido do exercício 18.589 -193.735 -311.996 -587.334 166.930 -446.633 66.325 46.303 88.965

Margem líquida (%) 1,1% -10,7% -14,7% -27,2% 7,5% -18,7% 2,4% 2,0% 4,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 3.425.354 3.836.512 4.257.864 4.902.444 4.644.313 5.780.977 5.014.622 5.478.151 5.087.622

Disponibilidades 1.907.277 2.040.215 2.474.380 3.006.772 2.667.763 3.642.193 2.749.928 3.354.030 2.776.883

Clientes 255.318 357.627 435.099 455.476 495.446 631.026 766.185 543.598 483.241

Estoques 316.508 400.422 467.635 538.580 525.599 472.954 434.748 441.870 507.656

Tributos a recuperar 596.303 627.458 560.317 626.304 644.777 689.347 678.492 759.876 845.970

Outros ativos circulantes 349.948 410.790 320.433 275.312 310.728 345.457 385.269 378.777 473.872

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.342.364 2.392.359 2.966.597 3.058.440 3.090.589 3.247.368 3.297.426 3.290.681 3.240.301

Realizável a longo prazo 402.847 403.707 533.030 539.677 542.081 528.986 578.681 554.925 518.232

Tributos diferidos 221.350 221.350 248.929 248.929 248.929 245.546 244.639 244.639 244.639

Impostos a recuperar 138.301 138.308 233.846 233.912 233.926 234.368 263.870 258.451 221.990

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 13.021 12.463 12.419 12.263 12.031 12.010 11.261 10.696 10.075

Outros ativos não circulantes 30.175 31.586 37.836 44.573 47.195 37.062 58.911 41.139 41.528

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.939.517 1.988.652 2.433.567 2.518.763 2.548.508 2.718.382 2.718.745 2.735.756 2.722.069

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 1.477.093 1.526.053 1.796.755 1.868.715 1.898.292 2.067.665 2.091.368 2.108.377 2.094.443

Intangível 462.424 462.599 636.812 650.048 650.216 650.717 627.377 627.379 627.626

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 5.767.718 6.228.871 7.224.461 7.960.884 7.734.902 9.028.345 8.312.048 8.768.832 8.327.923

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.637.668 1.444.081 1.948.539 2.405.389 2.162.936 2.821.048 3.043.383 3.227.767 3.044.567

Fornecedores 351.481 443.296 559.935 471.541 419.069 496.552 478.813 410.468 451.180

Obrigações sociais e trabalhistas 62.785 69.243 67.531 79.467 79.974 79.853 70.463 70.832 73.938

Obrigações fiscais 25.850 29.027 22.433 29.676 20.242 41.004 29.380 125.125 166.137

Empréstimos e Financiamentos 889.138 537.416 815.453 1.078.634 1.130.708 1.405.779 1.546.514 1.724.646 1.321.080

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 308.414 365.099 483.187 746.071 512.943 797.860 918.213 896.696 1.032.232

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.574.935 4.393.975 4.795.369 5.584.407 5.343.671 6.672.856 5.651.412 5.076.501 4.669.969

Empréstimos e Financiamentos - LP 3.418.150 4.227.729 4.602.087 5.412.166 5.152.462 6.482.329 5.461.453 4.871.759 4.459.999

Impostos diferidos 75.405 84.922 91.460 87.965 85.347 93.241 86.833 87.728 89.517

Provisões 23.772 23.772 25.784 16.384 13.532 14.495 19.028 23.116 28.864

Out. passivos não circulantes 57.608 57.552 76.038 67.892 92.330 82.791 84.098 93.898 91.589

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 554.240 390.029 479.807 -29.785 227.491 -466.888 -384.069 463.233 612.033

Capital social 774.142 774.136 834.136 834.151 950.598 950.598 950.598 950.598 134.752

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -22.382 6.856 53.740 131.176 104.782 -144.335 -129.212 -69.623 -10.619

Outras reservas de lucros -197.520 -390.963 -408.069 -995.112 -827.889 -1.273.151 -1.205.455 -417.742 487.900

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 875 786 746 873 804 1.329 1.322 1.331 1.354

PASSIVO TOTAL 5.767.718 6.228.871 7.224.461 7.960.884 7.734.902 9.028.345 8.312.048 8.768.832 8.327.923

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 101.250 162.944 256.367 442.314 -120.961 416.086 221.827 205.234 150.791

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -122.978 -63.365 -83.186 -102.879 -47.314 -168.275 -43.327 -37.189 -7.454

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 618.863 33.359 260.984 192.957 -170.734 726.619 -1.070.765 436.057 -720.484

597.135 132.938 434.165 532.392 -339.009 974.430 -892.265 604.102 -577.147

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-720,5

-7,5

150,8

mar-16

436,1

set-14

33,4

193,0

dez-14

-83,2

jun-15 set-15

-37,2

221,8

-63,4

mar-15

261,0

618,9

-121,0 -123,0

101,3

442,3

jun-14

205,2

dez-15

726,6

-168,3

416,1

-1.070,8

-43,3

-170,7 -47,3

-102,9

256,4 162,9

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

2.221,02.337,6

2.753,7

2.388,22.226,8

2.156,22.127,3

1.805,81.656,2

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


1.769,41.852,5

2.133,5

1.888,81.825,7

1.754,01.744,1

1.449,3

1.325,1

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


451,6

485,1

620,2

499,4

401,1402,2383,2

356,5331,2

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


452

620

401402383

356331

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15

499

mar-15 dez-14

485

jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


set-14

313,5

jun-16 set-15

278,2

mar-16

188,4

dez-15

251,6

238,5

160,1

178,7

216,5

jun-14

177,8

mar-15 jun-15 dez-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


151

205222

416

-121

442

256

163

101

239252

313278

216188

160178179

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-74,2-125,6

-214,0

-665,7

-32,3

-755,8

-478,0

-345,7

-146,8

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


143,1

105,880,0

166,6

18,0

jun-16 set-15 mar-16 dez-14 jun-15

-335,2

-407,5

-585,1

-182,0

set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


89,046,366,3

166,9

18,6

mar-16

-193,7

-446,6

jun-15 dez-15

-587,3

set-15 mar-15

-312,0

dez-14 set-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


88,97

46,3066,33

166,93

18,59

-400

100

150

0

-300

-200

50

-250

-350

-600

-550

-500

-450

200

jun-14 dez-15 set-14

-193,74

dez-14 set-15

-587,33

mar-16

-446,63

mar-15 jun-15

-312,00

jun-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


9,799,9010,6810,81

8,937,92

6,71

9,069,95

6

8

10

0

24

4

20

22

2

jun-16 jun-14

20,75 20,33

dez-15

22,52

jun-15 mar-16

18,65

dez-14 set-14

18,01

19,74 19,99 20,91

18,01

set-15 mar-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


10,7410,7611,3811,65

9,728,74

7,53

9,8510,79

4,01

1,982,41

7,50

1,12

-14

-12

2

4

8

12

-18

-28

-16

0

6

10

dez-15 mar-16

-18,70 -27,24

jun-15 jun-16 jun-14

-14,67

-10,73

set-15 dez-14 mar-15 set-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

1,480,961,38

3,48

-7,01

0,50

-14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14 mar-15

-5,20

jun-15 set-15 jun-14

-13,20

-9,31

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


2,552,41

1,18

2,702,62

3,72

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

jun-16

-2,00

-0,17

mar-16 dez-14

-2,43

dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,91

1,04

0,90

1,291,231,27

1,161,25

1,41

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,6

1,8

2,2

2,6

2,8

2,4

2,0

2,19

2,04

dez-14

2,66

jun-14

2,09

jun-15 dez-15 mar-16

1,65 1,70

jun-16 mar-15

2,15

set-15

1,67

2,05

set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,501,561,50

1,881,901,81

1,95

2,38

1,90

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

0,64

mar-15 jun-15 set-15

0,69

mar-16 dez-15

0,66

jun-16

0,68

dez-14

0,73 0,73 0,73

0,73

jun-14 set-14

0,71

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,911,04

0,90

1,291,231,251,27

1,41

1,16

1,671,701,65

2,052,15

2,042,19

2,66

2,09

1,901,81

1,95

0,730,640,660,690,680,710,730,73

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

1,50

0,73

1,50 1,56

mar-16 dez-15

1,88

set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14

1,90

2,38

jun-15 dez-14

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,07

1,33

1,06

1,151,08

1,181,161,151,07

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


5.781

6.5967.008

7.888

6.2836.491

5.4184.765

4.307

3.0043.242

4.2584.2463.6153.484

2.9432.7252.400

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


90,4393,44

105,80106,29

96,51100,46

91,8692,4388,60

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


4,162,173,06

8,51

1,40

10,0

-32,5

-12,5

-15,0

-30,0

-22,5

0,0

-17,5

-20,0

-25,0

-27,5

5,0

2,5

7,5

dez-15 jun-14 set-14 mar-15

-30,94

-21,31

jun-16 dez-14 mar-16

-12,92

set-15 jun-15

-18,55

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


58,1439,98

382,65

13,42

0

300

7.900

-200

-100

100

200

-300

400

293,51

mar-15

-198,69

-69,08

jun-15 mar-16 dez-14 jun-16 jun-14

7.887,65

set-15

-260,10

set-14 dez-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


24

34

30

28

0

18

32

20

22

12

26

14

16

mar-16 jun-16

16,22

jun-15

24,22

jun-14 set-14 dez-15 dez-14 mar-15

24,94

11,84

22,20

set-15

28,21

17,83

25,46

32,60

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


2.700

3.300

3.400

3.500

2.800

3.100

3.200

0

2.900

3.000

2.671,26

2.793,67

3.085,82

set-14 dez-14 mar-15

2.981,12

jun-14 dez-15 jun-15 jun-16

3.464,23

3.290,26

mar-16

3.333,04

3.467,36

set-15

3.421,66

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 6.624.944 7.223.216 8.509.144 8.624.644 8.907.092 9.552.728 11.014.724 9.350.424 8.883.848

Ativo total 5.767.718 6.228.871 7.224.461 7.960.884 7.734.902 9.028.345 8.312.048 8.768.832 8.327.923

Giro dos Ativos 1,15 1,16 1,18 1,08 1,15 1,06 1,33 1,07 1,07

Margem Bruta (%) 20,0% 19,7% 18,0% 18,7% 18,0% 20,9% 22,5% 20,8% 20,3%

Margem EBITDA (%) 10,8% 9,8% 7,5% 8,7% 9,7% 11,7% 11,4% 10,8% 10,7%

Margem EBIT (%) 10,0% 9,1% 6,7% 7,9% 8,9% 10,8% 10,7% 9,9% 9,8%

Margem Líquida (%) 1,1% -10,7% -14,7% -27,2% 7,5% -18,7% 2,4% 2,0% 4,0%

EBIT/ Ativo 11,4% 10,5% 7,9% 8,6% 10,3% 11,4% 14,1% 10,6% 10,4%

ROE 13,4% -198,7% -260,1% 7887,6% 293,5% 382,6% -69,1% 40,0% 58,1%

ROA 1,4% -12,9% -18,6% -30,9% 8,5% -21,3% 3,1% 2,2% 4,2%

Liquidez imediata 1,16 1,41 1,27 1,25 1,23 1,29 0,90 1,04 0,91

Liquidez corrente 2,09 2,66 2,19 2,04 2,15 2,05 1,65 1,70 1,67

Liquidez seca 1,90 2,38 1,95 1,81 1,90 1,88 1,50 1,56 1,50

Liquidez geral 0,73 0,73 0,71 0,68 0,69 0,66 0,64 0,73 0,73

Dívida bruta 4.307.288 4.765.145 5.417.540 6.490.800 6.283.170 7.888.108 7.007.967 6.596.405 5.781.079

Dívida Bruta/ EBITDA 6,03 6,70 8,46 8,61 7,26 7,09 5,59 6,56 6,06

Dívida líquida 2.400.011 2.724.930 2.943.160 3.484.028 3.615.407 4.245.915 4.258.039 3.242.375 3.004.196

Dívida líquida/ EBITDA 3,36 3,83 4,60 4,62 4,18 3,82 3,40 3,22 3,15

Dívida/ Patrimônio 88,6% 92,4% 91,9% 100,5% 96,5% 106,3% 105,8% 93,4% 90,4%

Fluxo de caixa operacional 101.250 162.944 256.367 442.314 120.961- 416.086 221.827 205.234 150.791

Lucro por ação 0,50 5,20- 7,01- 13,20- 3,48 9,31- 1,38 0,96 1,48

Valor patrimonial por ação 3,72 2,62 2,70 0,17- 1,18 2,43- 2,00- 2,41 2,55

Composição do ROIC

EBIT anualizado 659.212 654.476 570.992 682.708 795.652 1.032.668 1.175.980 925.548 869.520

alíquota efetiva de IR -3,2% -6,5% 6,9% -0,4% -0,1% -9,5% 16,9% 56,2% 37,8%

Capital investido 2.671.257 2.793.674 2.981.125 3.085.823 3.290.255 3.467.364 3.464.234 3.421.663 3.333.039

ROIC 25,5% 24,9% 17,8% 22,2% 24,2% 32,6% 28,2% 11,8% 16,2%

QTDE DE AÇÕES 149.000 149.000 178.000 178.002 191.994 191.994 191.994 191.994 239.845

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 101.250 162.944 256.367 442.314 -120.961 416.086 221.827 205.234 150.791

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -122.978 -63.365 -83.186 -102.879 -47.314 -168.275 -43.327 -37.189 -7.454

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 618.863 33.359 260.984 192.957 -170.734 726.619 -1.070.765 436.057 -720.484

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