Ecopistas - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 86.151 89.270 103.005 117.949 98.912 88.589 88.089 74.181 78.070

Custo dos produtos e serviços vendidos -63.718 -61.222 -62.854 -84.942 -73.850 -56.231 -54.662 -38.751 -47.697

Lucro Bruto 22.433 28.048 40.151 33.007 25.062 32.358 33.427 35.430 30.373

Margem bruta (%) 26,0% 31,4% 39,0% 28,0% 25,3% 36,5% 37,9% 47,8% 38,9%

Despesas e receitas operacionais -9.280 -3.460 -6.866 -6.797 -3.409 -6.177 -5.944 -6.219 -4.794

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 13.153 24.588 33.285 26.210 21.653 26.181 27.483 29.211 25.579

EBITDA 22.875 34.791 40.837 36.001 31.630 36.390 37.971 37.640 34.168

Margem EBITDA (%) 26,6% 39,0% 39,6% 30,5% 32,0% 41,1% 43,1% 50,7% 43,8%

Resultado financeiro -22.129 -16.855 -22.115 -32.357 -26.246 -22.678 -29.026 -31.691 -25.680

Resultado antes de impostos -8.976 7.733 11.170 -6.147 -4.593 3.503 -1.543 -2.480 -101

Impostos sobre o lucro 3.022 -2.690 -3.958 3.149 1.574 -1.228 269 800 -56

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 33,7% 34,8% 35,4% 51,2% 34,3% 35,1% 17,4% 32,3% -55,4%

Lucro líquido do exercício -5.954 5.043 7.212 -2.998 -3.019 2.275 -1.274 -1.680 -157

Margem líquida (%) -6,9% 5,6% 7,0% -2,5% -3,1% 2,6% -1,4% -2,3% -0,2%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 122.892 157.184 164.953 158.825 135.618 133.840 123.032 127.032 123.135

Disponibilidades 104.794 135.187 145.618 136.140 108.751 109.263 102.327 107.457 103.621

Clientes 13.877 16.403 16.191 14.738 16.771 16.457 16.143 15.110 14.495

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 1.942 1.225 56 665 1.441 1.662 2.510 2.641 3.641

Outros ativos circulantes 2.279 4.369 3.088 7.282 8.655 6.458 2.052 1.824 1.378

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.017.608 1.038.043 1.073.667 1.149.900 1.164.110 1.181.779 1.193.821 1.201.859 1.217.045

Realizável a longo prazo 2.830 3.041 3.157 32.648 19.230 20.958 17.446 18.066 18.688

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 2.830 3.041 3.157 32.648 19.230 20.958 17.446 18.066 18.688

Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.014.778 1.035.002 1.070.510 1.117.252 1.144.880 1.160.821 1.176.375 1.183.793 1.198.357

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 23.662 23.061 24.480 23.179 21.866 20.314 19.715 18.457 17.403

Intangível 991.116 1.011.941 1.046.030 1.094.073 1.123.014 1.140.507 1.156.660 1.165.336 1.180.954

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.140.500 1.195.227 1.238.620 1.308.725 1.299.728 1.315.619 1.316.853 1.328.891 1.340.180

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 215.466 109.596 118.106 116.167 115.084 119.514 123.460 135.417 149.046

Fornecedores 8.157 10.604 16.275 14.770 13.452 12.273 5.616 4.673 9.448

Obrigações sociais e trabalhistas 2.812 3.370 3.133 2.480 2.931 3.354 3.044 2.562 2.889

Obrigações fiscais 3.133 2.575 3.119 2.826 2.446 2.621 2.787 3.007 3.005

Empréstimos e Financiamentos 61.485 63.896 66.701 71.015 74.638 82.023 85.862 89.024 94.185

Dividendos a pagar 8.269 8.269 1.752 1.752 1.752 1.752 0 0 0

Outras obrigações 131.610 20.882 27.126 23.324 19.865 17.491 26.151 36.151 39.519

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 640.385 750.900 744.285 779.013 754.090 749.253 747.792 749.530 747.332

Empréstimos e Financiamentos - LP 602.922 615.334 611.519 615.843 614.081 602.986 602.826 603.926 595.645

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 20.103 21.714 15.306 46.046 21.760 24.485 20.307 18.365 20.496

Out. passivos não circulantes 17.360 113.852 117.460 117.124 118.249 121.782 124.659 127.239 131.191

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 284.649 334.731 376.229 413.545 430.554 446.852 445.601 443.944 443.802

Capital social 228.725 273.725 309.725 350.000 350.000 350.000 350.000 384.000 384.000

Reserva legal 4.191 4.191 4.560 4.560 4.560 4.560 4.560 4.560 4.560

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 51.733 56.815 61.944 58.985 75.994 92.292 91.041 55.384 55.242

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 1.140.500 1.195.227 1.238.620 1.308.725 1.299.728 1.315.619 1.316.853 1.328.891 1.340.180

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 39.167 16.576 46.668 28.783 14.038 36.756 44.915 46.358 46.285

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -33.376 -30.425 -43.157 -56.528 -37.617 -26.159 -26.055 -15.813 -23.069

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 12.410 47.013 6.467 13.604 3.804 -11.787 -21.752 -28.722 -28.289

18.201 33.164 9.978 -14.141 -19.775 -1.190 -2.892 1.823 -5.073

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


dez-14

39,2 36,8

set-15 jun-15

-56,5

28,8

dez-15

13,6

-43,2

set-14

-21,8 -26,2

-11,8

47,0

mar-15

3,8

44,9

-26,1

-37,6

6,5

-30,4

16,6 12,4

-33,4

jun-14

14,0

46,7

-28,3

46,3

jun-16 mar-16

-28,7

-15,8

46,4

-23,1

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

78,174,2

88,188,6

98,9

117,9

103,0

89,386,2

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


47,7

38,8

54,756,2

73,9

84,9

62,961,263,7

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


30,4

35,433,4

32,4

25,1

33,0

40,2

28,0

22,4

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


30

353332

25

33

40

22

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

dez-15 jun-16 mar-16

28

set-15 jun-14 set-14 jun-15 mar-15 dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


jun-16

34,2

mar-16

37,6

34,8

jun-14 dez-14 set-15 jun-15

40,8

mar-15

36,4

22,9

38,0

set-14 dez-15

31,6

36,0

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


464645

37

14

29

47

17

39

34383836

32

36

41

35

23

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-25,7

-31,7-29,0

-22,7

-26,2

-32,4

-22,1

-16,9

-22,1

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-0,1

-2,5-1,5

3,5

-4,6

-6,1

-9,0

11,2

dez-14

7,7

jun-15 jun-14 set-14 set-15 mar-15 mar-16 jun-16 dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-0,2

-1,3

2,3

-3,0-3,0

7,2

5,0

-1,7

jun-16 mar-16 dez-14 set-15

-6,0

jun-15 dez-15 jun-14 mar-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-1,68

2,28

-0,16

7,21

5,04

-1

2

3

-6

0

-3

-2

1

7

8

4

5

6

jun-16 mar-15 dez-14 dez-15 set-14 jun-14

-5,95

mar-16 jun-15

-3,02 -3,00

-1,27

set-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


38,90

47,76

37,9536,53

27,98

38,98

31,42

26,04

32,76

39,38

31,2029,55

32,31

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

21,89

mar-16 jun-15 mar-15

22,22

dez-14

25,34

set-14 dez-15

27,54

set-15 jun-16 jun-14

15,27

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


43,77

50,74

43,1141,08

30,52

39,6538,97

26,55

31,98

-0,20-1,452,57

7,005,65

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

jun-16 jun-15 mar-15

-2,54 -2,26

dez-15 mar-16 set-15

-3,05

set-14 jun-14

-6,91

dez-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,00-0,01

0,03

0,090,07

-0,2

0,0

0,2

mar-16

-0,03

dez-14

-0,03

jun-14 set-15 jun-16 dez-15 set-14

-0,02

mar-15 jun-15

-0,10

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

1,2

1,4

jun-16

1,21

1,16

set-14 jun-14 set-15

1,16

dez-15

1,28

mar-16

1,27

1,23

1,18

1,22

mar-15

1,24

jun-15 dez-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,70

0,790,83

0,910,94

1,171,23 1,23

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

jun-14 dez-14 dez-15

0,49

set-15 set-14 jun-15 mar-15 jun-16 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,6

1,0

1,4

0,8

1,2

1,6

0,0

0,83

0,94

mar-16 dez-15 jun-16

1,43 1,37

set-14 mar-15 jun-14

1,18

jun-15

0,57

set-15

1,12

dez-14

1,40

1,00

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,83

0,941,00

1,121,18

1,371,43 1,40

0,0

0,5

1,0

1,5

jun-16 mar-16

0,57

jun-15 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 set-15 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,4

0,2

0,0

0,18

set-15 dez-14

0,21

0,16

jun-15

0,19

set-14 jun-14 mar-15

0,19

0,16

dez-15

0,15

0,18

jun-16

0,16

mar-16

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,790,830,910,94

1,171,23

0,83

0,941,00

1,121,18

1,371,401,43

0,83

0,941,00

1,121,18

1,371,401,43

0,160,160,180,180,210,190,190,15 0,16

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

0,70

jun-16 mar-16 jun-15 dez-15 set-15

1,23

set-14 mar-15

0,57

jun-14 dez-14

0,57 0,49

Liquidez Corrente Liquidez Geral

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,230,22

0,270,27

0,30

0,36

0,33

0,300,30

0,0

0,2

0,4

dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


690693689685689687678679664

586585586576580551533544560

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


60,8560,9560,7261,5362,4264,32

66,9970,01

60,52

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-0,05

0,70

2,37

1,73

-0,510,0

-1,0

-0,5

2,5

2,0

-2,0

-2,5

1,5

1,0

0,5

mar-16

-0,93

mar-15 set-15

-0,39

jun-15

-0,94

jun-16 dez-14 dez-15 set-14 jun-14

-2,13

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-0,14

2,04

7,67

6,03

-1,51

5

7

4

6

-1

2

3

-3

0

1

8

-9

-8

-2

-1,14

jun-16 mar-16 dez-15 dez-14

-2,90 -2,80

set-15 jun-15 mar-15

-8,37

jun-14 set-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


7,86

5,96

5,11

8,35

6,738

2

3

4

5

7

6

14

1

0 jun-16

13,71

jun-15

3,74

jun-14 dez-14 dez-15

6,83

set-15 mar-16

4,79

mar-15 set-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.000

1.060

1.100

1.120

1.160

1.140

1.080

0

1.020

1.040

980

960

940

1.114,80

mar-15 dez-14

1.158,23 1.159,99

set-15 jun-14

1.141,36

931,93

set-14

1.068,36

1.154,57

mar-16 jun-16 jun-15

1.029,88

953,37

dez-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 3.830.380 4.229.164 4.160.132 4.005.976 3.860.232 4.166.612 3.820.036 3.605.596 4.050.424

Ativo total 8.606.582 8.699.855 8.797.107 8.948.191 8.859.684 9.232.477 9.008.059 8.765.633 9.373.677

Giro dos Ativos 0,45 0,49 0,47 0,45 0,44 0,45 0,42 0,41 0,43

Margem Bruta (%) 31,2% 31,1% 26,3% 29,6% 27,2% 28,8% 25,2% 22,2% 27,1%

Margem EBITDA (%) 28,7% 28,8% 29,1% 25,8% 25,2% 23,1% 17,7% 16,3% 20,8%

Margem EBIT (%) 13,1% 14,1% 12,7% 11,6% 8,8% 9,0% 3,2% 2,3% 7,5%

Margem Líquida (%) 6,0% 7,8% 8,6% 6,7% 3,8% 2,7% 5,4% -3,5% 0,0%

EBIT/ Ativo 5,9% 6,8% 6,0% 5,2% 3,8% 4,1% 1,3% 1,0% 3,2%

ROE 5,2% 7,3% 7,8% 5,8% 3,2% 2,4% 4,6% -2,8% 0,0%

ROA 2,7% 3,8% 4,1% 3,0% 1,6% 1,2% 2,3% -1,4% 0,0%

Liquidez imediata 0,76 0,59 0,69 0,76 0,73 0,83 0,70 0,53 0,97

Liquidez corrente 2,38 1,95 1,79 2,12 2,08 2,49 2,13 1,83 2,26

Liquidez seca 1,78 1,49 1,37 1,61 1,52 1,82 1,52 1,25 1,68

Liquidez geral 1,04 1,07 1,08 1,08 1,10 1,09 1,07 1,06 1,08

Dívida bruta 2.709.186 2.663.070 2.807.843 2.827.858 2.807.644 2.902.936 2.824.289 2.898.272 3.445.795

Dívida Bruta/ EBITDA 2,47 2,19 2,32 2,74 2,88 3,01 4,18 4,94 4,09

Dívida líquida 1.874.599 1.849.946 1.726.754 1.821.069 1.844.465 1.941.284 1.913.568 2.150.732 2.073.614

Dívida líquida/ EBITDA 1,71 1,52 1,43 1,76 1,89 2,01 2,83 3,67 2,46

Dívida/ Patrimônio 37,9% 37,0% 38,2% 38,1% 37,8% 38,3% 38,4% 39,3% 43,2%

Fluxo de caixa operacional 79.946 251.587 262.230 145.231 178.418 105.108 145.727 13.302 228.818

Lucro por ação 0,35 0,49 0,54 0,40 0,22 0,17 0,31 0,19- 0,00-

Valor patrimonial por ação 6,67 6,81 6,83 6,91 6,93 7,02 6,81 6,73 6,56

Composição do ROIC

EBIT anualizado 503.516 594.748 527.944 466.544 338.412 376.168 120.496 84.456 304.272

alíquota efetiva de IR 27,8% 20,1% -4,7% 2,3% -45,8% 18,1% 298,5% 37,8% 123,3%

Capital investido 5.587.421 5.621.779 5.558.755 5.557.884 5.558.640 5.574.443 5.599.552 5.537.653 5.477.653

ROIC 6,5% 8,4% 9,9% 8,2% 8,9% 5,5% -4,3% 0,9% -1,3%

QTDE DE AÇÕES 665.565 665.565 665.565 665.565 665.565 665.565 665.565 665.565 691.785

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 79.946 251.587 262.230 145.231 178.418 105.108 145.727 13.302 228.818

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -94.894 -118.688 -122.418 -123.754 -123.854 -105.873 -116.178 -152.153 -102.865

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -23.575 -154.362 128.153 -95.777 -98.174 -762 -80.480 -24.330 498.688

37


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