Cetip - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 292.346 313.604 329.347 266.751 342.808 372.668 380.847 311.137 318.175

Custo dos produtos e serviços vendidos -48.884 -54.829 -54.883 0 -56.056 -60.401 -121.187 0 0

Lucro Bruto 243.462 258.775 274.464 266.751 286.752 312.267 259.660 311.137 318.175

Margem bruta (%) 83,3% 82,5% 83,3% 100,0% 83,6% 83,8% 68,2% 100,0% 100,0%

Despesas e receitas operacionais -96.353 -97.419 -112.188 -102.369 -122.067 -134.092 -88.219 -118.519 -123.481

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 147.109 161.356 162.276 164.382 164.685 178.175 171.441 192.618 194.694

EBITDA 167.518 182.135 184.142 185.992 186.142 199.867 199.453 218.713 220.729

Margem EBITDA (%) 57,3% 58,1% 55,9% 69,7% 54,3% 53,6% 52,4% 70,3% 69,4%

Resultado financeiro -4.848 -29.976 -18.154 -50.898 14.966 -87.211 11.715 38.207 40.284

Resultado antes de impostos 142.261 131.380 144.122 113.484 179.651 90.964 183.156 230.825 234.978

Impostos sobre o lucro -42.787 -23.255 -24.586 7.284 -60.996 39.187 -55.124 -95.586 -94.673

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 30,1% 17,7% 17,1% -6,4% 34,0% -43,1% 30,1% 41,4% 40,3%

Lucro líquido do exercício 99.474 108.125 119.536 120.768 118.655 130.151 128.032 135.239 140.305

Margem líquida (%) 34,0% 34,5% 36,3% 45,3% 34,6% 34,9% 33,6% 43,5% 44,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 426.213 666.480 740.930 1.017.368 996.731 902.382 1.007.642 1.219.161 1.253.296

Disponibilidades 317.149 545.255 590.900 876.060 855.840 757.855 804.394 1.050.772 1.087.615

Clientes 88.836 97.666 106.735 104.743 102.303 106.742 117.658 124.400 121.676

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 3.101 3.178 17.431 12.220 13.372 15.681 63.917 22.006 17.466

Outros ativos circulantes 17.127 20.381 25.864 24.345 25.216 22.104 21.673 21.983 26.539

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.169.423 2.170.340 2.257.609 2.312.061 2.322.918 2.451.566 2.489.422 2.251.864 2.266.792

Realizável a longo prazo 93.459 95.644 135.944 198.498 216.926 349.033 373.958 137.542 149.051

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 155 167 137 157 173 181 181 212 327

Outros ativos não circulantes 93.304 95.477 135.807 198.341 216.753 348.852 373.777 137.330 148.724

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 2.075.964 2.074.696 2.121.665 2.113.563 2.105.992 2.102.533 2.115.464 2.114.322 2.117.741

Investimentos 5.738 5.991 6.211 6.362 6.588 7.007 6.873 7.162 7.342

Imobilizado 40.228 47.831 49.931 49.640 51.181 50.742 47.685 46.428 54.083

Intangível 2.029.998 2.020.874 2.065.523 2.057.561 2.048.223 2.044.784 2.060.906 2.060.732 2.056.316

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.595.636 2.836.820 2.998.539 3.329.429 3.319.649 3.353.948 3.497.064 3.471.025 3.520.088

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 312.814 167.620 240.225 162.535 278.764 275.246 340.198 571.420 688.844

Fornecedores 19.625 24.080 23.496 20.945 27.799 29.249 54.416 45.132 63.468

Obrigações sociais e trabalhistas 39.514 47.963 56.682 35.038 49.418 60.876 68.411 45.116 65.807

Obrigações fiscais 17.298 17.527 17.083 37.813 28.439 31.663 26.618 54.433 43.499

Empréstimos e Financiamentos 159.279 4.887 20.035 6.276 22.725 8.560 28.544 360.413 347.267

Dividendos a pagar 73.556 73.105 80.130 19.965 101.365 100.040 110.261 20.571 118.287

Outras obrigações 3.542 58 42.799 42.498 49.018 44.858 51.948 45.755 50.516

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 634.019 972.462 1.012.361 1.328.662 1.335.865 1.406.729 1.461.051 1.077.079 1.061.008

Empréstimos e Financiamentos - LP 404.354 749.225 769.328 1.140.268 1.131.929 1.288.127 1.273.868 857.603 822.704

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 3.048 3.103 4.536 4.648 4.675 4.883 5.933 6.043 5.005

Out. passivos não circulantes 226.617 220.134 238.497 183.746 199.261 113.719 181.250 213.433 233.299

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.648.803 1.696.738 1.745.953 1.838.232 1.705.020 1.671.973 1.695.815 1.822.526 1.770.236

Capital social 613.366 623.539 635.937 645.642 658.416 658.416 658.416 658.416 658.416

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 111.893 111.893 0 0 82.992 82.992 0

Outros resultados abrangentes 178 -145 -413 -729 -750 -6.434 -8.313 -469 3.840

Outras reservas de lucros 1.035.259 1.073.344 998.536 1.081.426 1.047.354 1.019.991 962.720 1.081.587 1.107.980

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.595.636 2.836.820 2.998.539 3.329.429 3.319.649 3.353.948 3.497.064 3.471.025 3.520.088

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 278.124 -64.802 83.878 -118.870 187.732 240.597 140.266 194.219 135.941

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -10.996 -19.257 -19.950 -13.395 -13.656 -19.071 -42.858 -24.664 -29.274

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -266.921 84.277 -64.162 136.119 -177.927 -217.142 -99.908 -167.477 -104.585

207 218 -234 3.854 -3.851 4.384 -2.500 2.078 2.082

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-24,7

-167,5

mar-16

-13,7

-177,9

mar-15

-13,4

187,7

136,1

dez-15

-99,9

194,2

-217,1

-19,1

240,6

-42,9

140,3

set-15 jun-15

-118,9

84,3

-11,0

-64,8

-20,0

-64,2

set-14 jun-14 dez-14

-19,3

278,1

83,9

-266,9

jun-16

-29,3

135,9

-104,6

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

318,2311,1

380,8372,7

342,8

266,8

329,3313,6

292,3

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


0,00,0

121,2

60,456,1

0,0

54,954,848,9

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


318,2311,1

259,7

312,3

286,8

266,8274,5

258,8243,5

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


318311

260

312

287

267274259

243

0

50

100

150

200

250

300

350

set-15 mar-15 jun-16 mar-16 set-14 dez-14 jun-15 dez-15 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


set-15

186,1 186,0

jun-14

199,5

218,7

167,5

jun-16 set-14 dez-15 mar-16

184,1

dez-14 jun-15 mar-15

182,1

199,9

220,7

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


136

194

140

241

188

-119

84

-65

278

221219199200186186184182168

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


40,338,2

11,7

-87,2

15,0

-50,9

-18,2

-30,0

-4,8

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


131,4

mar-15 set-15

142,3

179,7

91,0

113,5

dez-14

183,2

230,8

mar-16 dez-15 jun-14 jun-15

144,1

235,0

jun-16 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


99,5

140,3

mar-16 jun-16

128,0

135,2

dez-15

118,7

jun-15 dez-14

119,5 120,8

jun-14 set-14

130,2

set-15 mar-15

108,1

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


110

115

120

125

10

140

145

130

100

105

135

mar-15 dez-14

135,24

jun-15 dez-15

120,77

set-14

99,47

set-15 mar-16 jun-16 jun-14

130,15

140,31

119,54 118,66

128,03

108,13

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


100,00100,00

83,7983,65

100,00

83,3482,5283,28

61,1961,91

45,0247,8148,04

61,62

49,2751,4550,32

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

mar-16 jun-16 dez-15

68,18

mar-15 jun-15 set-14 set-15 dez-14 jun-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


69,3770,29

53,6354,30

69,72

55,9158,0857,30

44,1043,47

33,6234,9234,61

45,27

36,2934,4834,03

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

dez-15 mar-16 set-15

52,37

jun-16 set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,0

2,0

1,6

1,8

2,2

1,95

jun-15

1,80

mar-15

1,84

dez-14

1,82

1,98

jun-16

2,13

set-15 set-14

1,65

mar-16

2,06

dez-15 jun-14

1,52

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

7,0

6,4

6,6

6,8

6,99

jun-14

6,36

mar-15 set-14

6,31

dez-15

6,48

6,66

jun-16 jun-15

6,48 6,45

set-15 dez-14

6,93

mar-16

6,73

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,581,84

2,36

2,75

5,39

3,25

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 dez-14

2,46

set-14 jun-14

3,07

set-15

1,01

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,82

2,13

2,96

3,283,58

3,98

2,0

0,5

6,5

1,0

0,0

1,5

3,0

2,5

3,5

4,0

mar-15

1,36

set-14 set-15 dez-14

6,26

jun-14 jun-15

3,08

jun-16 dez-15 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,82

2,13

2,96

3,283,58

3,98

0,0

1,5

3,0

4,0

3,5

0,5

6,5

1,0

2,5

2,0

mar-15

3,08

dez-15 mar-16

6,26

jun-15 set-15 jun-14 set-14 dez-14

1,36

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

0,6

0,8

0,55

jun-14 mar-15

0,70

dez-14

0,82

0,67

set-14 mar-16 dez-15

0,74

0,80

0,77 0,75

0,82

set-15 jun-16 jun-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,822,13

2,963,28

3,98

6,26

1,822,13

2,963,28

3,98

6,26

0,800,820,770,740,750,820,700,67

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

dez-15

1,58

jun-16

2,36

set-15

1,84

mar-16

3,58

set-14

3,08

0,55

1,36

2,75

dez-14

3,08

3,58

3,07

5,39

jun-14 mar-15 jun-15

2,46

1,36 1,01

3,25

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,360,36

0,440,440,41

0,32

0,440,440,45

0,0

0,2

0,4

0,6

mar-16 set-15 jun-15 jun-16 dez-15 mar-15 jun-14 set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.1701.218

1.3021.297

1.1551.147

789754

564

82167

498539

299270198209246

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


39,7940,06

43,4443,68

40,3838,41

31,1330,77

25,48

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


16,0

16,2

14,8

14,4

15,8

15,6

15,4

16,4

14,2

0,0

15,0

15,2

14,6

jun-15 mar-15

14,28

jun-14

16,39

dez-14 set-15 set-14

15,60

15,92

14,97

jun-16

15,27

mar-16

14,95

dez-15

15,53

16,06

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


24

30

28

26

31

29

0

32

27

25

mar-15 jun-15 mar-16

31,14

jun-16 dez-15

31,70

27,39

dez-14 set-15

30,20 29,68

24,13

jun-14

25,49

set-14

27,84

26,28

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


25,0

27,5

32,5

37,5

0,0

45,0

47,5

40,0

42,5

20,0

35,0

50,0

30,0

22,5

jun-16

22,40

mar-16

21,45 22,84

set-15

48,88

19,49

25,23

20,67

mar-15 jun-15

32,93

jun-14 dez-14

25,41

dez-15 set-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

2.120

2.125

2.105

2.110

2.130

2.095

2.080

2.115

2.075

2.090

2.085

2.100

jun-16

2.076,20

set-15

2.118,96

2.105,67

dez-15 dez-14 mar-16

2.105,39

2.086,31

mar-15

2.098,87

2.104,80

set-14 jun-15

2.111,11

jun-14

2.125,11

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.169.384 1.254.416 1.317.388 1.067.004 1.371.232 1.490.672 1.523.388 1.244.548 1.272.700

Ativo total 2.595.636 2.836.820 2.998.539 3.329.429 3.319.649 3.353.948 3.497.064 3.471.025 3.520.088

Giro dos Ativos 0,45 0,44 0,44 0,32 0,41 0,44 0,44 0,36 0,36

Margem Bruta (%) 83,3% 82,5% 83,3% 100,0% 83,6% 83,8% 68,2% 100,0% 100,0%

Margem EBITDA (%) 57,3% 58,1% 55,9% 69,7% 54,3% 53,6% 52,4% 70,3% 69,4%

Margem EBIT (%) 50,3% 51,5% 49,3% 61,6% 48,0% 47,8% 45,0% 61,9% 61,2%

Margem Líquida (%) 34,0% 34,5% 36,3% 45,3% 34,6% 34,9% 33,6% 43,5% 44,1%

EBIT/ Ativo 22,7% 22,8% 21,6% 19,7% 19,8% 21,2% 19,6% 22,2% 22,1%

ROE 24,1% 25,5% 27,4% 26,3% 27,8% 31,1% 30,2% 29,7% 31,7%

ROA 15,0% 15,9% 16,4% 15,3% 14,3% 15,6% 15,0% 15,5% 16,1%

Liquidez imediata 1,01 3,25 2,46 5,39 3,07 2,75 2,36 1,84 1,58

Liquidez corrente 1,36 3,98 3,08 6,26 3,58 3,28 2,96 2,13 1,82

Liquidez seca 1,36 3,98 3,08 6,26 3,58 3,28 2,96 2,13 1,82

Liquidez geral 0,55 0,67 0,70 0,82 0,75 0,74 0,77 0,82 0,80

Dívida bruta 563.633 754.112 789.363 1.146.544 1.154.654 1.296.687 1.302.412 1.218.016 1.169.971

Dívida Bruta/ EBITDA 0,84 1,04 1,07 1,54 1,55 1,62 1,63 1,39 1,33

Dívida líquida 246.484 208.857 198.463 270.484 298.814 538.832 498.018 167.244 82.356

Dívida líquida/ EBITDA 0,37 0,29 0,27 0,36 0,40 0,67 0,62 0,19 0,09

Dívida/ Patrimônio 25,5% 30,8% 31,1% 38,4% 40,4% 43,7% 43,4% 40,1% 39,8%

Fluxo de caixa operacional 278.124 64.802- 83.878 118.870- 187.732 240.597 140.266 194.219 135.941

Lucro por ação 1,52 1,65 1,82 1,84 1,80 1,98 1,95 2,06 2,13

Valor patrimonial por ação 6,31 6,48 6,66 6,99 6,48 6,36 6,45 6,93 6,73

Composição do ROIC

EBIT anualizado 588.436 645.424 649.104 657.528 658.740 712.700 685.764 770.472 778.776

alíquota efetiva de IR 30,1% 17,7% 17,1% -6,4% 34,0% -43,1% 30,1% 41,4% 40,3%

Capital investido 2.111.113 2.105.671 2.118.964 2.125.106 2.105.393 2.086.312 2.098.867 2.104.797 2.076.204

ROIC 19,5% 25,2% 25,4% 32,9% 20,7% 48,9% 22,8% 21,4% 22,4%

QTDE DE AÇÕES 261.165 261.753 262.346 262.858 262.979 262.979 262.979 262.979 262.979

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 278.124 -64.802 83.878 -118.870 187.732 240.597 140.266 194.219 135.941

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -10.996 -19.257 -19.950 -13.395 -13.656 -19.071 -42.858 -24.664 -29.274

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -266.921 84.277 -64.162 136.119 -177.927 -217.142 -99.908 -167.477 -104.585

37


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