32
Flanders DC Kenniscentrum Stimulating Creativity in Flemish Entrepreneurs Flanders DC - Mission Stimulating Entrepreneurship in Flemish Creative Industries

Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Embed Size (px)

DESCRIPTION

 

Citation preview

Page 1: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum

Stimulating Creativity in

Flemish Entrepreneurs

Flanders DC - Mission

Stimulating Entrepreneurship in

Flemish Creative Industries

Page 2: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum

Flanders DC – Companies

Page 3: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum

Flanders DC – Schools

3

Page 4: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum

Flanders DC – General Public

4

Page 5: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum

Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Prof. dr. Sophie Manigart Gimv Private Equity Chair

Page 6: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum

Banken zijn de belangrijkste financiers voor Belgische KMOs

6 |

Page 7: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Banken zijn belangrijkste financiers van Belgische KMOs

7 |

Page 8: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Grootbanken blijven actief in KMO segment

In de tweede helft van 2013 hebben de vier grootbanken samen 9.171 nieuwe kredieten op lange termijn toegekend aan Vlaamse kmo's voor een totaalbedrag van 1,9 miljard euro. Het gemiddeld bedrag per krediet bedraagt circa 205.000 euro.

8 |

Page 9: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Europese ondernemingen zijn té afhankelijk van bancaire kredieten

9 |

Bron: Deutsche Bank

Amerikaanse ondernemingen zijn creatiever in hun financiering

Page 10: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum

De toegang tot bancaire kredieten is gemiddeld niet moeilijker geworden voor KMOs in tegenstelling tot perceptie

10 |

Page 11: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Perceptie van KMO bedrijfsleiders over de toegang tot bankfinanciering

11 |

Bron: KeFiK

Page 12: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Perceptie over het verkrijgen van kredieten

12 |

Page 13: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Volume aan bancair krediet stijgt, behalve eind 2013

13 |

Bron: Belgostat – Centrale voor de kredieten aan ondernemingen

Kredietverlening van banken aan bedrijven is in 2013 voor het eerst gedaald – vooral door daling van de kortetermijnkredieten. Vooral door de lagere vraag naar kredieten.

Page 14: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

De vraag naar bancaire bedrijfskredieten daalt

14 |

Page 15: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Lagere vraag naar bancair krediet door…

Grote cash reserves bij bedrijven (€120 miljard – 32% van BBP)

Minder investeringsprojecten Ondernemingen gebruiken slechts 77% van productiecapaciteit

Meer gebruik van alternatieve financiering Bedrijfsobligaties, vooral door de grote ondernemingen

Daling bancaire krediet is geen gevolg van strenger kredietbeleid door de banken (minder weigeringen)

15 |

Page 16: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Is er in 2013 een kredietaanvraag afgewezen door de bank (geheel of gedeeltelijk)?

16 |

Page 17: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Heeft u in 2013 een vraag naar bankkrediet uitgesteld, geannuleerd of verminderd?

17 |

“0ngeveer 18 procent van de ondervraagde bedrijfsleiders heeft minder krediet aangevraagd omdat ze de toegang tot dit krediet als problematisch inschatten.” (KeFiK, 2013)

Page 18: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum

De voorwaarden waartegen banken kredieten verstrekken, zijn verstrengd

18 |

Page 19: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

De algemene voorwaarden van bancaire kredieten zijn verstrengd

19 |

Bron: Observatorium voor de kredieten (+ verbeterd / - verslechterd)

Page 20: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Nochtans is de kost van bancair krediet nergens zo laag als in België

20 |

Bronnen: ECB, NBB (MIR Enquête)

The only way is up…

Page 21: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Gebruikte waarborgen

21 |

Page 22: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum

Kredietverlening wordt objectiever

22 |

Page 23: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

(Interne) ratings worden steeds belangrijker

Bepalen de kans op het verkrijgen van een bancair krediet

Bepalen de kredietvoorwaarden Looptijd

Kost

Waarborgen

23 |

Page 24: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Ratings worden vooral positief beïnvloed door

Een professionele bedrijfsvoering

Een sterk eigen vermogen, vb. via gereserveerde winsten (i.t.t. fiscale optimalisatie) en andere financiële ratio’s

Een hoge kredietcapaciteit, dankzij optimalisatie van de cash flows Werkkapitaalbeheer: voorraden, leveranciers, klanten

Een coherent en volledig kredietdossier

Regelmatige communicatie met uw bankier

24 |

Page 25: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Rating Simulator KeFiK

Financiële instellingen kennen een rating of score toe aan ondernemingen die een (bank)krediet willen bekomen. Deze score geeft het ingeschatte kredietrisico weer.

Elke bank heeft zijn specifieke kredietpolitiek en evalueert risico’s op een eigen manier, hetgeen weerspiegeld wordt in de uiteindelijke rating die banken toekennen aan kredietdossiers. Desondanks baseren banken zich grotendeels op dezelfde financiële en legale criteria bij de toekenning van een rating.

Het KeFiK heeft een simulator ontwikkeld die toelaat een beter begrip te verkrijgen over hoe een rating tot stand komt.

Deze simulator heeft een educatief karakter, geen voorspellend karakter.

25 |

Page 26: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Discussietopic 1

Mijn laatste kredietaanvraag is wel/niet toegekend tegen (on)gunstige voorwaarden.

De redenen hiervoor zijn…

Bij een volgende kredietaanvraag kan ik mijn dossier versterken door….

26 |

Page 27: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum

Trends in het financieringslandschap

27 |

Page 28: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Het aanbod aan financiering wordt diverser

Verzekeringsmaatschappijen betreden de markt van financiering van bedrijven

Private investeringsfondsen voor kredietverlening aan KMOs Mezzanine financiering

Hogere kostprijs

Aanbod vanuit private equity financiers: meer schuld-gerelateerd

Verandering in de obligatiemarkt: meer mini-obligaties Uitgiftekosten

Achtergesteld karakter zorgt voor hogere interestkost

28 |

Page 29: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Financieringsbronnen gebruikt door Belgische KMOs

29 |

Page 30: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Discussietopic 2

Bronnen van financiering dienen best divers te zijn, om afhankelijkheid van de bank(en) te verminderen. Met volgende financieringsbronnen heb ik positieve / negatieve ervaringen, of wil ik principieel wel/niet gebruiken.

Familie, vrienden, collega’s

Factoring / commercial lending

Obligatieleningen

Risicokapitaal (business angels, venture capital, private equity)

Andere stakeholders (leveranciers, klanten, …)

30 |

Page 31: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk?

Moeilijk? JA!

Creativiteit vereist? JA!

Open mind nodig? JA!

Duurder? JA!

ONMOGELIJK? NEEN!

Page 32: Sessie 5: Financiering voor bedrijven wordt onmogelijk? Nonsens. Door Sophie Manigart

Flanders DC Kenniscentrum 12 maart 2014 |

Meer info over financieringsmogelijkheden?

VADEMECUM OVER KMO FINANCIERING KeFiK (Kenniscentrum voor de Financiering van KMOs)

“Het Vademecum is een praktische gids waarin men alles te weten komt over KMO-financiering en hoe men zijn kansen kan optimaliseren om de vereiste financiële middelen voor zijn project te bekomen.”

http://www.cefip.be/FILES/Documenten/NL/vademecum_NL.pdf

32 |