Razón Beneficio/Costo

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Evaluación de Alternativas: Razon Beneficio-Costo, Conceptos y Ejercicios de Aplicación.

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  • 1. Amada Melissa Donado Pineda Melissa Paola Vides Fabra Tatiana Andrea Simanca Ruz Jess David Galarcio Noguera Presentado a: Ing. Msc. Jaime Andrs Ararat Herrera

2. ANLISIS BENEFICIO-COSTO Pretende determinar la conveniencia de un proyecto mediante la valoracin en trminos monetarios de todos los beneficios y costos derivados directa e indirectamente de dicho proyecto. Este mtodo se aplica a obras sociales, proyectos colectivos o individuales, empresas privadas, planes de negocios, prestando atencin a la importancia y cuantificacin de sus consecuencias sociales y/o econmicas. 3. EN QU CONSISTE? El mtodo de anlisis Beneficio-Costo (B/C) est basado en la razn de los beneficios a los costos asociados con un proyecto particular. Se considera que un proyecto es atractivo cuando los beneficios netos exceden los costos asociados. 4. UTILIDAD DEL ANLISIS Seleccionar la alternativa ms beneficiosa de un proyecto. Estimar adecuadamente los recursos econmicos necesarios en el plazo de realizacin de un proyecto. Valorar la necesidad y oportunidad de la realizacin de un proyecto. 5. IDENTIFICACIN DE BENEFICIOS, BENEFICIOS NEGATIVOS Y COSTOS DE UNA ALTERNATIVA BENEFICIO: Ventajas experimentadas por el propietario. BENEFICIO NEGATIVO: Desventajas para el propietario cuando el proyecto bajo consideracin es implementado. COSTO: Gastos anticipados por construccin (inversin inicial), gastos de operacin, mantenimiento, menos cualquier valor de salvamento. 6. EJEMPLO CLASIFIQUE LA SITUACIN SEGN SEA BENEFICIO, BENEFICIO NEGATIVO O COSTO. 1. Menos desgaste de llantas en los automviles y camiones debido a una superficie de carretera ms plana. 2. Prdida de ingresos en los negocios locales debido al nuevo trazado de rutas del trfico hacia la autopista interestatal. 3. Impacto adverso del entorno debido a una operacin de tala de rboles deficientemente controlada. 4. Ingreso para alojamientos locales a partir de la ampliacin de temporada del parque nacional. 5. Costo del pescado proveniente de criaderos manejados por el gobierno para almacenar truchas. 6. Pago anual de $200.000 para cubrir gastos de mantenimiento. BENEFICIO BENEFICIO NEGATIVO BENEFICIO NEGATIVO BENEFICIO COSTO COSTO 7. ANLISIS BENEFICIO-COSTO PARA UN PROYECTO NICO ste se hace cuando se tiene una opcin de inversin contra la alternativa de no hacer nada. Se calcula la razn y se toma la decisin. > El proyecto es aconsejable. = El proyecto es indiferente. < El proyecto NO es aconsejable. 8. Antes de calcular Todos los beneficios positivos, negativos y costos identificados deben convertirse a unidades comunes (dlares o pesos). Se deben trasladar todos los flujos de efectivo a la misma unidad de tiempo, sta puede ser un valor presente, valor anual o valor futuro equivalente. 9. VARIACIONES 1. Razn B/C 2. Razn B/C Modificada 3. Diferencia B-C 10. CLCULO DE LA RAZN BENEFICIO/COSTO = = 11. CLCULO DE LA RAZN BENEFICIO/COSTO MODIFICADA = = & 12. CLCULO DE LA DIFERENCIA BENEFICIO - COSTO = > El proyecto es aceptable. = El proyecto es indiferente. < El proyecto NO es aceptable. 13. Para tener en cuenta El procedimiento utilizado puede cambiar la magnitud de la respuesta pero no la decisin de aceptar o de rechazar. 14. EJEMPLO La fundacin Funes, una organizacin de investigacin educativa sin nimo de lucro, est contemplando una inversin de $1.500.000 en becas para desarrollar nuevas formas de ensear a la gente las bases de una profesin. Las becas se extendern durante un periodo de 10 aos y crearn un ahorro estimado de $500.000 anual en salarios de facultad, matriculas, gastos de ingreso de estudiantes, y otros gastos. La fundacin utiliza una tasa del 6% anual sobre todas las becas otorgadas. Puesto que el nuevo programa ser adicional a las actividades en marcha, se ha estimado que se retirarn $200.000 de los fondos de otro programa para apoyar esta investigacin educativa. Para hacer exitoso el programa, la fundacin incurrir en gastos de operacin anual de $50.000 de su presupuesto regular de mantenimiento y operacin. Utilice los tres mtodos de anlisis para determinar si el programa se justifica durante un periodo de 10 aos. 15. SOLUCIN Inversin Inicial= $1.500.000 Ahorro Anual= $500.000 Retiros del Fondo de otros programas= $200.000 Gastos de Operacin Anual = $50.000 N= 10 aos i = 6% 2) Identificamos B, BN y C. 3) Trasladamos todos los flujos a un mismo tiempo ya sea VP, VA o VF. 1) Datos: COSTO BENEFICIO BENEFICIO NEGATIVO COSTO 16. Razn B/C = $500.000 $200.000 $203.805 + $50.000 = 1,18 Como el proyecto es aceptable. 17. Razn B/C Modificada = $500.000 $200.000 $50.000 $203.805 = 1,226 Como el proyecto es aceptable 18. DIFERENCIA ( ) = $500.000 $200.000 203.805 + $50.000 = $46.195 > El proyecto es aceptable. 19. SELECCIN DE ALTERNATIVAS MEDIANTE EL ANLISIS BENEFICIO/COSTO 20. La alternativa con el costo ms grande es siempre la evaluada para ser justificada. Para el anlisis se deben llevar todos los valores a VP, VF o VA. 21. El numerador puede ser positivo, negativo o cero. Los Beneficios justifican la alternativa de mayor costo. No se justifica el costo extra, se selecciona la alternativa de menor costo. 22. BENEFICIO/COSTO PARA SELECCIN DE ALTERNATIVAS En los beneficios netos van incluidos los beneficios menos los beneficios negativos de cada alternativa. Los costos estn compuestos por la inversin inicial, Gastos Operativos y Gastos de mantenimiento de ambas alternativas. 23. EJEMPLO Para un condado el costo anual de mantener en funcionamiento una estructura de control de inundaciones es de $10.000, la estructura proporciona un beneficio (proteccin contra inundaciones) estimado en un valor de $20.000 anualmente. Al arrendar cierta mquina por $3000 anuales, el costo anual de mantenimiento se reducir a $5000 y los beneficios de proteccin de inundaciones aumentarn a $24000 por ao. Cmo se determina la razn B/C? Alternativa A: No arrendar la mquina (No hacer nada) Alternativa B: Arrendar la mquina Alternativa A Alternativa B 24. SOLUCIN Se debe justificar la alternativa de mayor costo (A). Alternativa A Alternativa B Se rechaza la Alternativa A. Se elige la Alternativa B 25. EJEMPLO Para la construccin de un nuevo segmento de una autopista se consideran dos rutas. La ruta N hacia el norte, estara localizada alrededor de 4 km del centro y requerira distancias de viaje ms largas por parte de la red conmutadora del trfico local. La ruta S hacia el sur, pasara directamente a travs del centro de la ciudad y, aunque su costo de construccin sera mas alto, reducira el tiempo de viaje y la distancia para los usuarios de la red conmutadora de trfico local. Suponga que los costos para las dos rutas son los siguientes: Si se supone que las carreteras duran 30 aos sin un valor de salvamento, Cul ruta debe seleccionarse con base en un anlisis B/C utilizando una tasa de inters del 5% anual? 26. Llevaremos los costos iniciales a VA. SOLUCIN Costo mayor Los costos anuales para el usuario no representan los beneficios en si, pero los beneficios se derivan de estos, ya que el usuario se beneficia de un costo menor. Si justificamos la Ruta S, la diferencia de beneficio ser positiva. Es decir: 27. Se rechaza la Ruta S. Se elige la Ruta N. 28. BENEFICIO/COSTO PARA SELECCIN DE ALTERNATIVAS Cuando en ambas alternativas los beneficios son iguales, es conveniente utilizar la razn B/C modificada, considerando los gastos de operacin y mantenimiento como beneficios negativos. 29. EJEMPLO Un gobierno local est considerando dos tipos de sistemas sanitarios de basureros. El diseo A requiere un desembolso inicial de $400.000, y los costos anuales de operacin y mantenimiento de $50.000 durante los siguientes 15 aos; el diseo B requiere una inversin de $300.000, y los costos anuales de operacin y mantenimiento ascenderan a $80.000 por ao durante los prximos 15 aos. La recaudacin de las cuotas de los residentes sumara $8500 al ao. La tasa de descuento es del 8% y ninguno de los sistemas tendra valor de rescate. Mediante la razn Beneficio-Costo, Cul de los sistemas debera elegirse? Diseo A Diseo B Costo inicial $ 400.000 $ 300.000 Gastos (O y M) $ 50.000 $ 80.000 Beneficios $ 85.000 $ 85.000 VA ( costo inicial ) $ 46.732 $ 35.049 30. SOLUCIN Diseo A Diseo B Costo inicial $ 400.000 $ 300.000 Gastos (O y M) $ 50.000 $ 80.000 Beneficios $ 85.000 $ 85.000 VA ( costo inicial ) $ 46.732 $ 35.049 Realizamos las operaciones con todos los valores llevados a VA. Se acepta el Diseo A. Se rechaza el Diseo B. 31. SELECCIN DE ALTERNATIVAS UTILIZANDO ANLISIS B/C INCREMENTAL 32. TIPOS DE ALTERNATIVAS INDEPENDIENTES MUTUAMENTE EXCLUYENTES Puede escogerse ms de una y es necesario comparar las alternativas slo contra la alternativa de no hacer nada. Slo puede seleccionarse una entre varias y que es necesario para comparar las alternativas entre s. 33. ALTERNATIVA INDEPENDIENTE En el caso de las alternativas independientes simplemente se debe calcular el valor B/C para cada propuesta y seleccionar todas las que tienen B/C 1 EJEMPLO 1. Consideremos que es posible construir varios diques de control de inundaciones en un ro particular y que existen suficientes fondos disponibles para todos ellos. 2. Encontrar las razones B/C que pueden ser consideradas para cada dique particular frente a ningn dique. 3. El resultado podra mostrar que pueden justificarse econmicamente diversos diques a lo largo del ro con base en un menor dao de inundacin, recreacin, entre otros. 34. ALTERNATIVA MUTUAMENTE EXCLUYENTE Para utilizar la razn convencional B/C como una tcnica de evaluacin de alternativas mutuamente excluyentes, es necesario calcular una razn B/C incremental. La alternativa seleccionada debe tener un B/C incremental 1 y requiere la inversin inicial justificada ms grande. Un anlisis B/C, e