Gerer le risque boursier 2015

Gérer le risque boursier en 2015 Résumé pour ceux qui ne suivent pas l’actualité des actions cotées en bourse

http://blog.financepratique.fr, mai 2015

Le taureau symbole de marché haussier

L’ours symbole de marché baissier

La recherche de rendement pousse vers les actions Les placements sécurisés type livret A ne rapportent plus rien. Pour plus de rendement, l’assurance vie inclut plus d’actions. Le Plan Epargne en Actions (PEA) est de + en + populaire.

sécurité risque

faible rendement fort rendement

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Tendances des marchés actions pour 2015


?2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Début 2015, la bourse FR a gagné 20% Après une année 2014 volatile, l’indice boursier français des actions du CAC 40 a connu une hausse spectaculaire : Il a gagné plus de 20% au début de l’année 2015.


2014 : +1% 2015 : +20%100

110

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Données : Yahoo Finance, 5 Mai 2015

Indice CAC 40 ramené à 100 au 1er Janvier 2014

Hausse suivie d’une correction brutale fin avril La hausse a poussé certains à vendre pour « prendre leur profit », et donc causé une correction à la baisse (-4%), baisse suivie d’un rebond. La bourse fait le yoyo.


100

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Données : Yahoo Finance, 5 Mai 2015

Indice CAC 40 ramené à 100 au 1er Janvier 2015

- 4%27 - 29

avril

La crainte d’une nouvelle crise La bourse est cyclique. La similitude entre l’évolution 2001-2008 et 2008-2015 des bourses mondiales fait craindre un krach, une nouvelle crise après 7 ans de hausse.


?Données : Yahoo Finance, 5 Mai 2015

20

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DOW DAX CACaméricain allemand français

Indices boursiers ramenés à 100 au 1er Janvier 2000

Une « bulle » Internet prête à éclater ? Parmi les signes inquiétants: l’escalade, puis la baisse brutale de certaines actions d’entreprises de l’Internet, comme Twitter. Cela rappelle la crise de 2001.


35

40

45

50

55

Twitter a perdu 17 milliards $ en valorisation depuis le début de l’année

27– 29 avril :

- 34%

Certains prédisent un krach Beaucoup prédisent une crise tous les ans depuis 2010. La bourse étant cyclique, ils finiront par avoir raison. Mais si on ne sait pas quand et combien, ça ne sert à rien.

T’as pas déjà dit ça l’année dernière ? Ça va crasher !


Les principaux facteurs de risque


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La macroéconomie globale pèse de + en + Les facteurs économique globaux influencent plus le prix des actions que les performances des entreprises cotées. Ils affectent tous les marchés boursiers.

dettes publiques

banque centrale du Japon

consensus des

analystes

euro - dollar

carnets de commandes


Le facteur haussier : l’abondance de liquidités Les Banques Centrales ont boosté artificiellement la bourse aux USA, puis au Japon. Depuis janvier, l’« argent gratuit » inonde l’Europe. Fin prévue : septembre 2016

Assouplissement quantitatif (QE*): Les banques centrales soutiennent artificiellement les marchés

en injectant des milliards de liquidité

Reserve Fédérale USA 30 à 85 milliards $ par mois 2008 à 2014

Japon 70 à 85

milliards $ par mois depuis 2013

Banque Centrale Européenne 60 milliards € par mois mars 2015 – sept. 2016

*QE -= Quantitative Easing


Le facteur baissier : la remontée des taux US Fini l’argent gratuit aux USA. Les taux d’intérêt aujourd'hui proches de 0% vont remonter. En sept. 2015? Combien ? Quelle réaction des marchés ? Rien n’est sûr.


En attendant, l’incertitude règne Les pronostics comme celui-ci sur la valeur du CAC 40 fin 2015 peuvent se résumer en : 1 chance sur 2 que le CAC monte, et 1 chance sur 2 qu’il baisse.


plus de

5 300 €

20%

entre 5 000

et 5 300 €

40%

entre 4 600

et 5 000 €

30%

moins de

4 600 €

10%

Pronostic daté du 4 mai 2015CAC 40 ce jour-là = 5 082 €

Pronostic du Journal Les Echospour le CAC 40 fin 2015

Bref, rien n’est certain sauf le risque Pas de rendement sans risque. C’est la dure loi des marchés actions.


4 fondamentaux pour gérer le risque boursier Ce ne sont pas des conseils, mais des rappels de principes fondamentaux

INVEST

ON


1. Ne pas se prendre pour un trader Derniers à être informés, lents à réagir… Statistiquement, les particuliers sont perdants en spéculation à court-terme. Les pros font du trading à haute fréquence.


2. Ne céder ni à l’euphorie ni à la panique L’aversion au risque de l’épargnant moyen le pousse au suivisme: il achète après tout le monde, donc au plus haut, vend en dernier, donc au plus bas.


Ca monte, je vends!

Ca baisse, J’achète!

Tout le monde en a,

j’en veux aussi !

Je ne veux pas perdre plus,

je vends!

Raison

2. Ne céder ni à l’euphorie ni à la panique (suite)

Ce graphique illustre comment le suivisme qui pousse à acheter à la hausse et vendre à la baisse fait perdre de l’argent.

Emotion



3. Investir pour le long-terme Même si toutes les bourses et toutes les actions sont affectées à la baisse en cas de crise, les actions d’entreprises performantes se redressent une fois la crise passée.


4. Diversifier son patrimoine En cas de crise globale, tous les marchés actions sont affectés. Pour réduire le risque, on diversifie ses placements avec d’autres classes d’actifs.


Liquidités 5%-15%

Actions 5%-25%

Revenu fixe 10%-30%

Immobilier 0%-40%

Autres placements

5%-15%

Finance

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