Download pdf - P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

1/25


2/25

Pendanaan melalui mekanisme penyertaan

umumnya dilakukan dengan menjual sahamperusahaan kepada masyarakat atau seringdikenal dengan go public.

Manfaat go public :•Memperoleh dana murah dan basis pemodalyang sangat luas .•Memberikan likuiditas dan nilai pasar terhadapkekayaan perusahaan•Mengangkat pandangan masyarakat umum(image) terhadap perusahaan terutama sebagaidaya tarik para profesional sebagai tempatbekerja.•Beberapa perusahaan menawarkan ESOP


3/25

Pemegang saham& khususnya indi'iduakan cenderung menjadi konsumen yangsetia kepada produk perusahaan sense of

belonging! Promosi (uma)(uma melalui media masa

terutama yang sahamnya aktifdiperdagangkan.

Proses Go Public di Indonesia


4/25

Penawaran Umum, mencakup kegiatan sbb :

*. Periode Pasar Perdana yaitu ketika efekditawarkan kepada pemodal oleh Penjamin

Emisi melalui para +gen Penjual yangditunjuk.

,. Penjatahan Saham yaitu pengalokasian Efekpesanan para pemodal sesuai dengan

jumlah efek yang tersedia.

". Pencatatan Efek di Bursa& yaitu saat Efektersebut mulai diperdagangkan di Bursa.

Proses Go Public di Indonesia


5/25

A. Tahap Persiapan.

*.Manajemen perusahaan menetapkanrencana mencari dana melalui go public

,.Persetujuan para pemegang saham dan

perubahan anggaran dalam -PS".Membantu menyiapkan kelengkapan

dokumen :

• Penjamin Emisi underwriter !

• Profesi penunjang& akuntan publik& notaris&konsultan hukum& perusahaan penilai akti'a(appraisal)


6/25

/embaga penunjang & 0ali amanat& garantor&Biro administrasi efek& tempat penitipanharta

1.Mempersiapkan kelengkapan dokumen emisi

2.3ontrak pendahuluan dengan bursa efek

6.Public Expose

4.3husus efek yang bersifat hutang terlebih

dahulu harus memperoleh peringkat yangdikeluarkan lembaga pemeringkat efek

5.Menyampaikan pernyataan pendaftaranbeserta dokumen kepada Otoritas 6asa

3euangan O63!


7/25

B. $ahap Pengajuan Pernyataan Pendaftaran

(alon emiten menyampaikan pendaftarankepada O63 dilengkapi dengan dokumen

pendukung(. $ahap Penawaran Saham

Masa penawaran sekurang)kurangnya "

hari kerja& in'estor dapat membeli sahammelalui agen)agen penjual yang telahditunjuk.


8/25

SebelumEmisi

Emisi Sesudah Emisi

InternPerusahaan

OJK PrimaryMarket

SecondaryMarket

pelaporan

*. Perancangan8o Public

*. Emitenmenyampaikanpernyataanpendaftaran

*. Penawaran olehsindikasipenjamin emisi danagen penjual

*. EmitenmencatatkanEfeknya diBursa

*. /aporan Berkalamisalnya /aporan $ahunan danlaporan $engah $ahunan

,. -PS,. E9pose terbatas

di O63

,. Penjatahan kepadain'estoroleh sindikasiPenjamin Emisi danEmiten

,. Perdagangan

efek di Bursa

,. /aporan 3ejadianPenting dan -ele'an

misalnya : +kuisisi&Pergantian ireksi

". Penunjukan : ". E'aluasi :". Penyerahan efek

kepada in'estor

) nderwriter ) kelompokdokumen

) ProfesiPenunjang

) 3ecukupan dankejelasaninformasi

) /embaga

Penunjang

) 3eterbukaan

dari aspekhukum&akuntansi&keuangan danmanajemen

1. Mempersiapkandokumen)dokumen

1. komentartertulisdalam "; hari

2. 3on


9/25

a! 3eharusan untuk keterbukaan fulldisclosure!& emiten harus memenuhipersyaratan disclosure dalam berbagai aspeksesuai dengan kebutuhan pemegang sahamdan masyarakat

b! 3eharusan mengikuti peraturan)peraturan

pasar modal mengenai kewajiban pelaporan jika ada kejadian penting kepada Otoritas 6asa 3euangan O63! dan BE> Bursa Efek>ndonesia!


10/25

c! 8aya manajemen yang berubah dariinformal ke formal

Setelah go public manajemen harus

mempunyai komunikasi dengan pihak luarmisalnya : Otoritas 6asa 3euangan O63!&akuntan publik dan stakeholder.

d! 3ewajiban membayar de'iden

e! Senantiasa berusaha untuk meningkatkanpertumbuhan perusahaan serta bertahandalam persaingan


11/25

+dalah tindakan mengeluarkan suatusaham yang tercatat di bursa efek forced

delisting! atau atas permintaan emitenoluntary delisting! sehingga saham tsbtidak dapat diperdagangkan lagi di bursaefek tersebut.


12/25

+dalah proses suatu perusahaan terbuka public! berubah menjadi perusahaantertutup. 3asus P$. Pra9air >ndonesia pada

*?5? go public dengan harga perdanasebesar -p.5.5;;@lembar saham& karenakondisi keuangan serta kinerja perusahaansemakin memburuk pada *??2 harga

saham di BE> mencapai -p.2,2@lembarsaham sehingga memaksa direksi untukmemberikan usulan go priate


13/25

/angkah)langkah yang dilakukanuntuk melaksanakan go priate !

• "elisting• Persetujuan Otoritas 6asa 3euangan

O63! untuk go priate


14/25

• Proses Transaksi, untuk dapatmelakukan transaksi in'estor harusmenjadi nasabah di perusahaan efek

atau kantor broker. mumnyaperusahaan efek mewajibkan kepadanasabahnya mendepositkan sejumlahtertentu sebagai jaminan layakmelakukan jual beli saham.


15/25


16/25

ari !ursa SesiPerda"an"an

#aktu

Senin s@d 3amis Sesi >

Sesi >>

Pk.;?.";)*,.;; wib

Pk.*".";)*=.;; wib 6umat Sesi >

Sesi >>Pk.;?.";)**."; wibPk.*1.;;)*=.;; wib


17/25

• Otoritas Jasa Keuan"an $OJK%Bertugas mengikuti perkembangan danmengatur& mengawasi dan memberikankonsultansi pasar modal sehingga efek dapat

ditawarkan dan diperdagangkan secarateratur& wajar dan e


18/25

• Pelaksana !ursa+dalah suatu tempat pertemuan yangdiorganisir dan digunakan untukmenyelenggarakan pertemuan penawaran

jual beli atau perdagangan efek

• Perusahaan &'ek

+dalah perusahaan yang telah memperoleh

ijin usaha untuk beberapa kegiatan sebagaipenjamin emisi efek& perantara pedagangefek& manajer in'estasi maupun penasehatin'estasi


19/25

• (em)a"a Penun*an" Pasar Modal

A 0ali amanat trust agent ! adalahpihak yang dipercayakan untuk mewakili

kepentingan seluruh pemegang obligasiatau serti


20/25

• Saham dide


21/25

keuntungan yang diperoleh in'estordengan membeli atau memiliki saham :

*.i'iden merupakan pembagian keuntungan

yang diberikan perusahaan dan berasal darikeuntungan yang dihasilkan perusahaan.

#.$apital %ain merupakan selisih antara hargabeli dan harga jual. (apital gain terbentukdengan adanya akti'itas perdagangansaham di pasar sekunder.


22/25

• O)li"asi Korporasi adalah obligasi yangdi terbitkan oleh Perusahaan Swasta%asional termasuk BM% dan BM.

• Surat Utan" e"ara adalah Surat

Berharga yang diterbitkan oleh Pemerintahsesuai ndang)ndang %o. ,1 $ahun ,;;,&terdiri dari:

– Obligasi %egara termasuk Obligasi

%egara -etail@O->! – Surat Perbendaharaan %egara SP%!


23/25

• Sukuk Korporasi adalah >nstrumenberpendapatan tetap yang diterbitkanberdasarkan prinsip syariah sesuai

ketentuan Bapepam/3 %p. >C.+.*"tentang Efek Syariah.Pendapatan Sukuk3orporasi berdasarkan +kad)akad yangtertuang dalam ketentuan Bapepam/3

tentang +kad)akad Efek Syariah.


24/25


25/25

• #aran& adalah hak untuk membelisaham biasa pada waktu dan harga yangsudah ditentukan& biasanya waran dijual

bersamaan dengan surat berhargalainnya misalnya obligasi

• eksadana& dirancang sebagai saranamenghimpun dana dari masyarakat yangmemiliki modal& mempunyai keinginanuntuk berin'estasi namun hanya memiliki

waktu dan pengetahuan terbatas