Guía para el principiante. Por JR. 24/10/2010

[Un día más tarde, lunes 25, os comunico que ya me han sugerido muchos cambios a este documento que implementaré en breve. Pretendo dejar los enlaces concretos para que el lector no tenga que andar buscándolos. Intentaré hacer también un planning temporal como si de un curso se tratase. Y ya por último, algunos ejercicios de autoevaluación. Todas las nuevas versiones de este documento llevarán la nomenclatura correspondiente (V2, V3, etc…) con un enlace a la previa. Quien quiera ser advertido del momento en que se cambie con una breve descripción del cambio realizado no tiene más que escribirme – la dirección figura más abajo. Gracias. JR.]

Hola amigos, Si están leyendo esto será porque acaban de llegar a esta web, o por curiosidad. Son tantos los correos que recibo de personas que se declaran de sí mismas como novatos principiantes que en vez de ir uno por uno dejaré aquí lo que pienso que debieran ser los pasos a seguir, a la vez que destacaré los puntos de esta página que debieran revisar e incluso sobre los que profundizar. Aunque aprovecho para empezar hoy – que he reestructurado un poco el contenido, y ya se fijarán que hay mucho obsoleto pero que conservo pues la página no deja de ser el reflejo de mi evolución como trader y especulador – no sé cuándo finalizaré este comentario, así que desconozco por completo si hoy mismo día 24 de enero 2010 ya lo habré acabado o si por la contra se demorará más días. Bien, comencemos. Alguien que no tiene ni idea de bolsa debe dejar para más adelante el evaluarse a sí mismo para saber si quiere o tiene condiciones para ser un trader activo de corto/medio plazo o si por la contra prefiere inversiones a más largo plazo. En ambos casos, lo que les voy a contar debe ser conocido por unos y por otros. Empiecen por tanto por bajarse un software libre que les permita graficar las acciones que deseen. En adelante a las acciones les llamaremos “instrumentos” pues lo que aplica para las acciones aplica en términos generales para futuros, para índices, para materias primas, para fondos, etc, etc. Este software libre está en multitud de páginas por Internet, pero así a bote pronto les aconsejaré, por orden de mayor a menor prioridad, algunos:

- ProRealTime (www.prorealtime.com). - VisualChart (www.visualchart.com).

Es software gratuito con el que pueden graficar casi cualquier cosa aunque tendrán las

gráficas actualizadas a fin de día, lógicamente, pero que es más que suficiente para lo que queremos.

Existen otros menos usados pero también interesantes como el NinjaTrader, DT,

AmiBroker, etc. Cualquier duda que tengan con su uso pueden dirigirse a nosotros a la dirección de

correo jrbolsa@jrbolsa.com Una vez que tienen el software y ya han conseguido poner una gráfica de cualquier

cosa en cualquier temporización (barras diarias, barras semanales, barras de cinco minutos, etc), hay que empezar a analizar.

Sólo una vez que sepan analizar podrán empezar a pensar con cierto sentido común en la elaboración de algún sistema. Un sistema no es más que ciertas condiciones que ustedes van a exigirle a la gráfica para decidirse a comprar.

No voy a entrar en demasiado detalle pero vayan por delante dos conceptos: Ponerse largo, o abrir largos, o abrir una posición larga es eso: comprar. Se compra

a un precio para vender a otro precio superior. Con la venta se gana el diferencial. Si se compra a 3 y se ha vendido a 4, el cálculo de porcentaje de ganancia es sencillo:

[precio de venta – precio de compra] / [precio de compra] x 100% En nuestro caso: (4-3)/3 x 100% = 1/3 x 100% = 0,33 x 100% = 33% Ponerse corto, o abrir cortos, o abrir una posición corta es lo contrario: vender con

el fin de comprar posteriormente. Probablemente a muchos esto les chirríe. Les explico: imagínense que lo que se cotiza en el mercado es la cajetilla de tabaco marlboro. Esa cajetilla representa una acción. Y está cotizando a 3,5 euros. Si ustedes saben o presumen que va a bajar y quieren aprovecharse de ello lo que hacen es pedirla prestada a su intermediario (tendrán que pagar unas comisiones y tener una “fianza”) y venderla de inmediato. Obtendrán 3,5 euros. Si sucede lo que pensaban y baja su precio a, digamos 2,5 euros lo que hacen es comprarla de inmediato con lo cual gastarán de su bolsillo 2,5 euros. Y ya tendrán su cajetilla para devolvérsela a quien tan generosamente se la dejó. Ganancia de la operación: 3,5 – 2,5 = 1 euro. Para el cálculo de rentabilidad, exactamente igual que en el caso anterior como si hubiesen comprado primero a 2,5 y vendido después a 3,5.

Aunque hay más de un comentario en la página acerca de los porcentajes, déjenme

decirles que cuando va en su contra la cosa, como por ejemplo cuando compran a 7 y venden a 5 porque no quieran aguantar más pérdidas, para el cálculo del porcentaje de pérdidas, será igual:

[precio de venta – precio de compra]/[precio de compra] x 100% En nuestro caso: [5-7]/7 x 100% = -2/7 x 100% = -0,2857 x 100% = -28,57% Ojo, pues algo que baja un 50% (por ejemplo que baja de 4 a 2) tendrá luego que subir

un 100% (de 2 a 4) para estar igual que estaban al principio cuando lo tenían a 4 euros. En las cartas de los lectores así como en otros comentarios sueltos por la página hay

tablas que indican esto, pero si han captado la idea es ya suficiente. Les dejo no obstante una tabla significativa:

Sólo dos cosas a añadir: el interés compuesto, o más llanamente, la aplicación

consecutiva de porcentajes y por otra parte las acciones que están por debajo de 10 €. Respecto a lo primero un pequeño ejemplo: Si compran el 1 de enero algo a 4 euros y cada mes tienen una revalorización de un

10% ojo pues no se está revalorizando 12 meses x 10% =120%. En enero se habrá revalorizado: 4 x 10%. Es decir, tendrán: 4+4x10% o lo que es lo

mismo: 4 x (1+10%) En febrero tendrán lo que tienen a finales de enero pero revalorizado otro 10%, o lo

que es lo mismo: [4x(1+10%] x [1+10%) = 4 x (1+10%)^2 Es decir, a 31 de diciembre tendrían: 4 x (1+10%)^12 Y eso es 4 x (1,1)^12 = 4 x 3,138428 Que casualmente es lo mimo que ponerlo en la forma: 4 x (1+ 2,138428) Es decir, que se ha revalorizado un 213,84%

Respecto a lo segundo, a las acciones que están por debajo de la unidad tengan mucho cuidado. A veces se oye hablar por la radio a reputados analistas jugando con decimales como quien juega con bolos, y la cosa es un tanto más complicada. Si una acción la tienen a 0,29 € y estiman que pueden dejarla caer hasta 0,20 porque total sólo son unos céntimos estarán vapuleando las matemáticas y lo que es peor, su cartera. En concreto; (0,29-0,20)/0,29 x100%=0,09/0,29 x 100% = 0,3103 x 100% = 31,03% Y el porcentaje es tal cual. Perderían un tercio de lo que metiesen. Si meten 10 euros pues a lo mejor les da igual, o incluso si meten algunos cientos. Pero cuando hablemos de 50.000 € o cosa similar, piensen que se estarían cargando más de 15.500 €. Hasta aquí estas pequeñas curiosidades. Y ahora vamos a ver algunos puntos que deben ir planteándose llevar a rajatabla. 1º.- Revisen el apartado de “Fundamentos” de la web. Ni les va a hacer ricos ni les va a evitar pérdidas, pero es una condición necesaria conocerlo, aunque no sea suficiente. Cuando lo hayan visto empiecen a intentar identificar esos patrones en las gráficas que puedan. Por ejemplo: cójanse las 35 del Ibex y háganlo tanto en gráfico semanal como en gráfico diario. En esas 70 gráficas tendrán que haber encontrado dos o tres patrones en cada una. 2º.- Revisen el comentario “La seda para dummies” del 25 de junio de 2009. Les clarificará conceptos aunque en algún caso sea adelantarse un poco al guión que les estoy marcando. 3º.- Búsquense un buen catálogo de las formaciones técnicas más importantes. Si entienden inglés les dejo el enlace de un genio que tras pulirse más de 100.000 dólares que la madre le dejó en herencia hasta que le quedaron alrededor de los 10.000, luego convirtió estos en unos cuantos millones. Según dice, con estas formaciones, pero si profundizan verán que se metió en derivados (futuros y opciones). Aquí las formaciones más importantes: http://www.chartpattern.com/understanding_chart_patterns.html Y si el inglés no se les da tan bien, pueden buscar por “formaciones analisis tecnico” en google (la ausencia de tildes es aposta) o directamente irse ya a la mejor enciclopedia existente: http://es.wikipedia.org/wiki/Análisis_técnico Ahí tienen formaciones técnicas de cambio y de continuación de tendencia. Y no se agobien. A día de hoy todavía en algún caso me entran dudas sobre nombres o sobre si eran de continuación o de cambio. Ya verán que según manejen otras cosas esto de las formaciones será algo secundario y además, incluso encontrarán explicación del por qué, ya que no deja de ser una aplicación de la Teoría de Elliott (los triángulos pueden ser diagonales de inicio o pautas terminales, los hombro-cabeza-hombro puede ser un fallo de quinta, etc).

(3’).- Tómense un descanso. Al final haremos un planning, pero aunque piensen que pueden sobresalir y meterse todo esto en la cabeza en tres meses y terminar el año millonarios perdidos, pues va a ser que no. En cierto comentario de la página – no recuerdo fecha, muy al principio – decía que esto es como una carrera. Si la carrera es de 6 o 7 años entre pitos y flautas, pues háganse una idea de lo que esto puede ser. Además de conocimientos van a gastar dinero. Ya veremos cómo, pero se lo gastarán, créanme. Me decía un amigo un día hace un par de años que no hay materia ni conocimiento que no pueda ser asimilado en – creo recordar – 3000 horas. Háganse sus cálculos, pero eso a unas seis horas diarias los 365 días del año les supondrá alrededor de un año y un trimestre. Y eso dedicándole ese tiempo. O hace como Mario Conde y duplican el tiempo que otros le dedican, levantándose a las cinco de la mañana y a ser posible duchándose con agua fría, o mejor tómenlo con calma y como un hobby que más o menos les tendrá entretenidos – eso sí, muy entretenidos – dos o tres años como mínimo. 4º.- Una vez llegados aquí, conociendo las formaciones técnicas, las cosas más elementales, y comparando sus vaticinios sobre sus gráficas con lo que luego ha sucedido o con los análisis de otros que a uds les merezcan respeto y de cuyos análisis pasados dispongan, tienen ya unos cuantos capítulos importantes que leerse, a saber. 4.i) Los “Paso a Paso” que comenzaron con el comentario del 20 febrero 2003. Tienen un apartado especial dedicado a éstos en “Formación” 4.ii) Los “Breves sobre Miner y su DT” que comenzaron el 14 septiembre 2003. Pueden irse año por año o bien directamente a la sección “Selección Comentarios”, de “Formación” y allí buscar (CTRL+F) poniendo “Miner” (sin comillas). Dedíquenle tiempo a las proyecciones de tiempo y precio 4.iii) Hay un comentario muy importante “Apunte importante. Elliott(II)” del 15 noviembre 2003 que no deben dejar de leer. También el del 11 de noviembre es importante. Si pueden, al ataque. 4.iv) Revisen lo que comentamos sobre los osciladores los días 13, 14 y 15 de abril 2004. 4.v) Si tienen pensado meterse en temas de sistemas automáticos debieran revisar los comentarios sobre programación en VisualChart del 17 de julio al 4 agosto 2004. 4.vi) Tienen también una serie de comentarios sobre días de giro que comienza el 10 marzo 2004 (y sigue con los del 11 y 13 de octubre de 2004). Estas barras son importantísimas para establecer ciertos momentos de entrada o salida con stop. 4.vii) No dejen de leer por nada del mundo los “Métodos sencillos de especulación en acciones”. Y aunque pongo “en acciones”, les aseguro que valen para cualquier instrumento. Los comentarios correspondientes son de las fechas - 6 febrero 2004 (método I) - 8 marzo 2004 (método II) - 21 marzo 2004 (método III) - 23 marzo 2004 (método IV) - 1 mayo 2004 (método V) - 24 enero 2005 (método VI) - Olviden el del 26 noviembre 2005 - 17 noviembre 2007 (método VII) - 24 febrero 2008 (método VIII) - 25 febrero 2008 (método IX) - 22 mayo 2009 (método X) De todos, dedíquenle especial cariño y atención al método II. Las formaciones 1-2-3 son más que importantes en nuestro sistema de especulación

4.viii) Es importante que entiendan lo que puedan el Cot Report del que salieron algunos indicadores. Comentario “Lo más de lo más” del 20 de abril 2008 incluyendo los que siguen sobre la familia de indicadores jrCotix y muy especialmente el jrSeasix y jrCotProx. 4.ix) Y ya por último, revisen todos los demás comentarios cuando menos los seleccionados de la zona “Selección comentarios” del apartado de “Formación”, especialmente los dedicados a sistemas automáticos, stops, indicadores desarrollados aquí, estacionalidad y periodicidad bursátil (comentarios de mayo de 2008) y cómo no, revisen si esto vale para algo o no por ejemplo revisando las predicciones que hicimos en su momento (copio y pego de un reciente post que dejé en otro foro): - Comentario del 27 de mayo de 2008: http://www.jrbolsa.com/080527ss.htm - Comentario del 25 de junio revisando el anterior, un mes después: http://www.jrbolsa.com/080625sp.htm - Comentario del 8 de junio planteando la misma cuestión: http://www.jrbolsa.com/080608c.htm - Comentario del 10 de agosto con la predicción del resto del año: http://www.jrbolsa.com/080810fur.htm - Comentario del 3 de enero de 2009 revisando lo sucedido según lo predicho en el comentario anterior: http://www.jrbolsa.com/090103.htm - Comentario del 8 de julio con el "atentos, muy atentos" que te dije http://www.jrbolsa.com/090708.htm que luego ratificamos en el comentario de situación de mercado del 11 de julio http://www.jrbolsa.com/090711sb.htm - Comentario del día 15 donde revisamos el anterior: http://www.jrbolsa.com/090715.htm - Comentario del 28 de octubre donde hablábamos de otro posible rebote según la estacionalidad: http://www.jrbolsa.com/091028atentos2.pdf - Comentario del 29 de diciembre donde revisábamos el informe emitido a mediados del año: http://www.jrbolsa.com/091229.pdf - Comentario de la semana pasada, del 15 de enero, donde revisábamos la primera fecha clave que habíamos predicho en el informe correspondiente al primer semestre de 2010: http://www.jrbolsa.com/100115.pdf 5º.- Espero que no creyesen que habíamos finalizado. No, amigos. Ahora viene lo peor, o lo mejor, según se vea: ¡a operar!. Empiecen con acciones en gráfico diario y con una muy limitada cantidad de liquidez. No dejen de hacerlo durante el tiempo que sea necesario hasta que uds se sientan cómodos con los resultados (sin estar haciendo trampas – es del género tonto hacerse trampas al solitario). Si tienen un perfil agresivo pueden pasarse a los futuros. Empiecen con futuros de acciones de nuestro mercado. Sólo en último lugar pásense a los índices, y a ser posible, a los “mini”. Y ya por último si no han tenido suficiente cantidad de adrenalina, pueden pasarse a los grandes, o a las commodities, o derivarse hacia opciones y demás. Si por el contrario son uds unos inversores a largo plazo conservadores y con pocas ganas de dedicarles demasiado tiempo a todo esto, entonces les dejo a continuación un enlace que puede resultarles interesante. Llamémosle guía “breve”: “Sugerencias para gestionar en la bolsa” del 12 enero 2010. 6º.- Según vayan teniendo tiempo, vayan año a año en los comentarios. Pueden descartar muchos aunque si se retrotraen en las gráficas podrán hacer una evaluación o un autoexamen. Si tuviese que hacerles un planning, o una nueva guía breve pero para los que fuesen más agresivos sinceramente no sé qué podría sacar. Así que decídanlo uds mismos. Creo que todo lo que hay aquí es importante tanto para especular como para invertir – si es que todavía creen en la diferencia – aunque obviamente hay más por Internet adelante, y posiblemente mejor explicado. Aquí sólo hacemos lo que podemos. Creo que es bastante, pero ya saben, ¡ qué va a decir el padre de la criatura ¡.

Un saludo, sean muy bienvenidos Jr. Pd.- Y jamás de los jamases dejen de preguntar todo lo que quieran por muy tonta que puedan pensar que es la pregunta. Una última cuestión: de lo que lean en los foros, la mitad de la mitad. Y si les hablan de análisis “fundamental”, peres, rentabilidades por dividendo, etc, etc … entonces divídanlo todavía por dos unas cuantas veces más. "Octubre es uno de los meses particularmente peligrosos para especular en bolsa. Los otros meses peligrosos son julio, enero, septiembre, abril, noviembre, mayo, marzo, junio, diciembre, agosto y febrero." Mark Twain (1835-1910)