VOTRE CHAÎNE D’APPROVISIONNEMENT EST … · domaines respectifs. ... plus de 70 mises en œuvre de logiciels pour les clients ... La version 8 de la suite EliteSeries est la série

Rapport annuel 2009

VOTRE CHAÎNE D’APPROVISIONNEMENT EST IMPORTANTE POUR NOUS.MC

2 TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009 TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009

TABLE DES MATIÈRES

Les déclarations contenues dans le présent rapport annuel qui ne se rapportent pas à des faits historiques sont des énoncés prospectifs sur les opinions et les hypothèses de la direction. Ces énoncés ne garantissent en rien les résultats futurs de la Société et sont soumis à certaines incertitudes, notamment mais sans s’y limiter, la conjoncture économique future, les marchés desservis par TECSYS Inc., les gestes posés par la concurrence, les nouvelles tendances technologiques dominantes et d’autres facteurs sur lesquels TECSYS Inc. n’a aucun pouvoir et qui peuvent entraîner un écart notable entre les résultats réels et les prévisions. On trouvera de plus amples renseignements sur les risques et incertitudes liés aux activités de TECSYS Inc. dans la section du rapport de gestion du rapport annuel de la Société et dans la notice d’information annuelle pour l’exercice terminé le 30 avril 2009. Ces documents ont été déposés auprès des commissions canadiennes des valeurs mobilières et peuvent être consultés sur le site Web de la Société (www.tecsys.com) et sur SEDAR (www.sedar.com).

Propriété de TECSYS Inc. 2009. Tous les noms, marques de commerce, produits et services mentionnés dans le présent communiqué sont des marques de commerce, déposées ou non, de leurs titulaires respectifs.

Notre vision et notre mission page 3

Message du président page 4

Message du président du conseil d’administration page 6

Votre chaîne d’approvisionnement est importante pour nous page 8

TECSYS aujourd’hui page 10

Les chaînes d’approvisionnement du domaine des soins de santé page 12

Distribution à haut volume page 16

Commentaires et analyse de la direction page 20

Rapport de la direction page 36

Rapport des vérificateurs page 37

Section financière page 38

Renseignements généraux page 67

Directeurs et cadres supérieurs page 68

Renseignements sur l’entreprise page 69

TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009 �TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009

NOTRE VISION

TECSYS a toujours poursuivi sans relâche une vision : être le fournisseur le plus important de logiciels et de solutions de gestion de la chaîne d’approvisionnement pour les entreprises ayant des opérations de distribution. À ce jour, des centaines d’entreprises de niveau international et des milliers d’installations (ayant des besoins complexes pour l’exécution d’un volume important de commandes) se servent de suite logicielle de TECSYS pour atteindre le plus haut niveau de service à la clientèle au coût d’exploitation le plus bas.

NOTRE MISSION

Notre mission est d’améliorer la chaîne d’approvisionnement de notre clientèle en utilisant des solutions logistiques sans égal dans l’industrie et axées sur notre technologie de pointe éprouvée ainsi que sur notre suite logicielle de gestion de la chaîne d’approvisionnement riche en caractéristiques. Grâce au niveau élevé de compétence et d’intégrité de nos employés et à notre philosophie du « client à vie », TECSYS continue d’être le vendeur de logiciels de choix en raison de son expertise en distribution et en gestion de la chaîne d’approvisionnement. En misant sur la pleine capacité des solutions de TECSYS axées sur l’amélioration de l’efficacité et de la rentabilité des entreprises de ses clients, ces derniers continuent à se tailler des places de premier plan dans leurs domaines respectifs.

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Nous avons obtenu de solides résultats financiers et opérationnels au cours de l’exercice 2009 alors que le contexte était difficile. Au cours de presque tout autre exercice, une croissance organique de 4 % semblerait plutôt mince, mais pas celle du présent exercice. En dépit du climat économique difficile et du repli soudain du monde financier, nous avons totalisé des recettes de 41 millions de dollars, nous avons affiché une rentabilité améliorée de 12 cents par action et nous avons continué de générer de meilleures liquidités d’exploitation, une augmentation de 38 % par rapport à l’exercice 2008, renforçant encore davantage notre bilan.

Voici un sommaire de haut niveau :

Nous avons augmenté nos recettes, liquidités et rentabilité.Nous avons signé vingt-et-un nouveaux comptes.Nous avons renforcé notre position sur le marché dans nos secteurs verticaux ciblés.Nous avons gagné des parts de marché dans tous nos domaines d’activités, la plus notable étant une part de 16 % parmi les concessionnaires Caterpillar de l’Amérique du Nord. Nous avons signé un nombre important de contrats avec nos clients actuels.Notre Groupe de services a enregistré un nombre record d’entrées en service; plus de 70 mises en œuvre de logiciels pour les clients actuels et de nouveaux clients.

Solide rendement

Financièrement et en tenant compte du climat économique, l’exercice a été bon pour TECSYS à tous les points de vue. Nous avons continué à évaluer notre entreprise en utilisant un certain nombre d’indicateurs de rendement clés.

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Voici les résultats pour l’exercice et les chiffres comparatifs de 2008 :

En milliers de $ sauf pour le RCP et le BPA

Indicateurs de rendement clés (IRC) 2009 2008Revenus 41 017 39 495BAIIDA 3 138 2 607*Bénéfice net d’exploitation 2 181 2 855*BPA 0,12 0,09Carnet de commandes 20 360 19 247RCP % 10,2% 8,3%Flux de trésorerie provenant de l’exploitation 3 799 2 754

Recette ordinaire 13 374 11 417* Déduction faite des crédits d’impôt non-remboursable, se reporter aux Commentaires

et analyse de la direction pour plus d’information.

Un certain nombre de nos concurrents n’ont pas réussi à combattre la tempête économique aussi bien que nous; un certain nombre ont connu une importante baisse de leur chiffre d’affaires dans le domaine des logiciels et des services et certains ont été contraints de se restructurer. En revanche, en ciblant notre marché vertical et en contrôlant étroitement nos coûts, nous sommes demeurés solides. Nous avons été en mesure non seulement d’augmenter notre part de marché, mais nous avons également, croyons-nous, réussi à occuper la position de « norme de facto » de plusieurs de nos industries ciblées. En combinant notre expertise en matière de chaîne d’approvisionnement avec nos solutions sur mesure pour les marchés verticaux en question, nous avons clairement prouvé que nous avions une formule gagnante.

Les périodes économiques difficiles incitent clairement les sociétés de distribution à améliorer davantage leur chaîne d’approvisionnement. Les entreprises qui ont une vision prospective adoptent des mesures immédiates lors d’un tel ralentissement et utilisent leurs ressources disponibles pour améliorer leurs chaînes d’approvisionnement durant la période plus lente dans le but de bénéficier d’un recouvrement de recettes et de rentabilité plus rapide au moment de la reprise de l’économie. Nous nous concentrons sur ces possibilités immédiates.

Bilan solideNous avons terminé l’exercice 2009 avec 7,8 millions de dollars en trésorerie et en placements à court terme, une amélioration de 38 % par rapport à l’exercice 2008, et avec pratiquement aucune dette. Nous avons généré 3,8 millions de dollars en liquidités d’exploitation, 38 % de plus qu’en 2008, améliorant ainsi encore plus notre liquidité. Nous avons investi dans nos actions au cours de l’exercice avec l’achat de 490 300 actions du marché. Nous avons également versé des dividendes aux actionnaires inscrits, soit 2 cents par action, en octobre 2008 et en mars 2009.

Il me fait plaisir d’annoncer qu’en 2009, après deux ans de saga avec les PCAA (papiers commerciaux adossés à des actifs), nous avons atteint le point où nos PCAA génèrent de nouveau de l’intérêt. À cet effet, la dépréciation des PCAA au cours de l’exercice 2009 a été nettement inférieure à celui de 2008. En assumant que la répartition des risques demeure au même niveau et que nos PCAA continuent à générer de l’intérêt, nous ne prévoyons pas de recourir à une autre dépréciation de nos avoirs en PCAA au cours de l’exercice 2010. Pour plus de détails, veuillez parcourir la section intitulée Commentaires et analyse de la direction dans le présent rapport annuel.

ProduitsNous avons continué à investir dans notre avenir en faisant appel à des solutions novatrices afin de distinguer davantage notre offre et de

MESSAGE DU PRÉSIDENT


développer notre part de marché. Les investissements en recherche et développement pour l’exercice se sont chiffrés à 5,5 millions de dollars, renforçant ainsi l’ensemble de nos lignes de produits. La réalisation la plus notable a été de mettre la touche finale à la version 8 de notre suite de produits EliteSeries.

La version 8 de la suite EliteSeries est la série intégrée d’applications la plus dynamique. Elle offre aux distributeurs à grand volume une technologie riche en contenu et de niveau avancé qui répond aux besoins de renseignements spécifiques de chaque type d’utilisateur. Que ce soit un commis chargé de l‘inventaire dans un entrepôt, un dirigeant dans la salle de conférence ou un représentant commercial sur la route, la version 8 fournit des renseignements spécifiques sur leur chaîne d’approvisionnement, sur leurs niveaux de stocks, sur des spécifications de photos ou de produits, sur l’état de leurs commandes, etc., et transmet ces renseignements à tout dispositif doté d’un navigateur en tenant compte des préférences de l’utilisateur et du niveau de sécurité autorisé.

Activée par la technologie Java et l’architecture iTOPIA exclusive à TECSYS, la version 8 de la suite EliteSeries met la gestion d’entrepôt et de transport dans une nouvelle catégorie de raffinement, de convivialité et de commodité informatique.

La version 8 de la suite EliteSeries offre une nouvelle capacité et puissance technologique qui est de nature à renforcer la position de TECSYS sur le marché et à améliorer ses avantages concurrentiels.

Leadership dans les marchés verticauxNous avons toujours été soucieux de desservir les industries où la question de la chaîne d’approvisionnement est le facteur important, c’est-à-dire les industries où la gestion d’entrepôt, de la distribution et des opérations logistiques de transport est au cœur de l’entreprise.

Avec ces notions à l’esprit, un élément clé de notre stratégie d’entreprise est de renforcer la croissance et la pénétration de notre industrie verticale. Nous cherchons à être le choix évident dans tous les marchés que nous desservons. Nous continuerons à pénétrer plus avant dans les marchés verticaux que nous desservons et nous y ajouterons d’autres marchés verticaux que nous croyons être en mesure de maîtriser.

Nos solutions aident nos clients à gérer efficacement leurs opérations logistiques, à réduire les coûts de leur chaîne d’approvisionnement, à mieux réussir que leurs concurrents et à améliorer le service à la clientèle. Ces questions sont des priorités chez nos clients actuels et éventuels.

Leadership de TECSYS dans certains marchés verticaux clés :

Industrie Leadership de TECSYSSoins de santé Réseaux de chaînes d’approvision-nement en milieu hospitalier

Chef de file commercial, acteur majeur RID de l’Amérique du Nord

Distribution de médicaments de spécialité

Chef de file commercial, Fortune 100

Distribution à haut volume

Fortune 1000 Chef de file commercial, Fortune 100

Concessionnaires Caterpillar16 % de la part de marché, « standard de facto »

Pièces d’automobiles Solution de pointe du marché canadien

Fournitures industrielles et de sécurité

Solution de pointe du marché canadien

Gaz en récipients, soudure et fournitures

Solution de pointe du marché émergent

Articles-cadeauxSolution de pointe du marché canadien

RID : Réseau intégré de distribution

Équipe de gestion chevronnéeUne équipe de gestion dynamique et compétitive est la clé du succès de toute entreprise. Au fil des années, nous avons mis sur pieds un groupe de gestion chevronné ayant une base solide dans le secteur de la gestion de la chaîne d’approvisionnement; un groupe doté d’excellentes compétences en gestion, chacun dans sa propre discipline, de la recherche et développement jusqu’aux ventes et au marketing et au service après-vente. La confiance que nous avons acquise auprès de nos clients est en grande partie attribuable au leadership et au dévouement dont fait preuve notre personnel pour répondre aux besoins des clients. Nous sommes heureux de constater que notre expertise en livraison de solutions réelles de chaînes d’approvisionnement à nos clients continue d’être le facteur numéro un pour lequel les clients préfèrent TECSYS à ses concurrents. Nous nous efforçons d’être le fournisseur de choix lorsqu’il est question de chaînes d’approvisionnement.

Notre équipe de gestion est appuyée par un conseil d’administration possédant une expérience variée qui nous offre des conseils judicieux. En mai 2009, nous avons annoncé la nomination de M. Steve Sasser, cofondateur et chef de la direction de la société Merlin Technologies située à Dallas, au sein de notre conseil d’administration. Au nom de TECSYS, je voudrais souhaiter la bienvenue à M. Sasser au conseil d’administration de TECSYS. Avec sa vaste expérience dans l’ensemble de l’industrie du logiciel pour les entreprises privées et publiques, et plus spécifiquement dans le secteur de la gestion de la chaîne d’approvisionnement, je crois que M. Sasser nous aidera à améliorer notre position sur le marché et à accroître notre potentiel de croissance en 2010 et au-delà.

Pour l’avenirL’exercice qui vient de se terminer a démontré que la société TECSYS s’était donné un bon modèle d’entreprise accompagné d’une expertise unique dans les marchés verticaux que nous occupons, d’une équipe de gestionnaires chevronnés et de solutions technologiques de chaînes d’approvisionnement que nos clients prisent. Grâce à ces caractéristiques, nous avons été en mesure de livrer des résultats positifs face à certains des défis les plus difficiles de quelque période économique que ce soit depuis plusieurs décennies.

Pour l’avenir, nous demeurons optimistes en ce qui a trait à nos initiatives de développement d’entreprise dans les marchés verticaux clés, tout en continuant à gérer de près nos investissements à la lumière de l’évolution du secteur. Nous sommes tous conscients du ralentissement général des affaires, tout en continuant à y percevoir une volonté d’investissement chez nos clients potentiels de la plupart des industries verticales que nous desservons.

Bien que la situation économique demeure difficile, notre portefeuille est en bonne santé, et notre carnet de commandes à la fin de l’exercice 2009 était de 20,4 millions de dollars, soit une hausse par rapport aux 19,2 millions de dollars à la fin de l’exercice précédent.

En terminant, je voudrais saisir l’occasion qui m’est offerte pour adresser mes sincères remerciements à tous nos clients, à nos employés et à leur famille, à nos fournisseurs ainsi qu’à nos partenaires pour leur aide et leur soutien qui ont permis à TECSYS d’atteindre ses objectifs stratégiques et budgétaires. Je tiens également à remercier nos actionnaires et la communauté financière pour leur collaboration en 2009, et nous nous réjouissons de pouvoir compter sur leur collaboration soutenue en 2010.

Veuillez agréer l’expression de mes sentiments les plus sincères.

Peter BreretonPrésident et chef de la direction


Au moment d’écrire ce message, tout en regardant la Ville d’Edmonton, en ce jour de fête du Canada, le Globe and Mail près de moi m’interpelle avec ses manchettes alarmantes « Canada’s Innovation Gap…Canada just can’t keep up. » Les investissements de la nation en recherche et développement diminuent et notre dépendance à l’égard des ressources naturelles est à la hausse; ni l’une ni l’autre de ces situations est de bon augure pour l’avenir du Canada. Les malheurs de GM font la prochaine manchette, alors que les avocats et les gouvernements tentent de trouver des moyens de sauver une entreprise qui a cessé de fabriquer d’excellents produits il y a 20 ans, alors qu’on a accordé la priorité aux gratifications des cadres de gestion, aux salaires des employés et aux régimes de pension au détriment des actionnaires.

Contre cette toile de fond, l’art de gérer une grande entreprise en respectant certains principes de base semble perdu. Examinons-en alors les principes :

Il faut que vous soyez innovateur tout en vous efforçant de toujours fabriquer de meilleurs produits; il faut rendre vos propres produits désuets en innovant de façon continue… il ne faut pas attendre que d’autres le fassent pour vous! Cela signifie que vous devez écouter vos clients, comprendre et mettre l’accent sur les marchés que vous desservez et investir davantage en recherche et développement!

Il faut générer des liquidités… et ne pas dépenser! Cela semble assez élémentaire, n’est-ce pas. Et il faut en remettre une partie aux actionnaires… après tout, ce sont eux qui ont investi dans votre entreprise.

Il faut embaucher d’excellents employés… qui ne se satisferont pas de la médiocrité. Ces personnes afficheront leur mécontentement envers les employés de l’entreprise qui tenteront d’expédier des produits de mauvaise qualité ou des services moins bien que parfaits à leurs clients. Il faut bien les récompenser, les traiter équitablement et donner le bon exemple, comme dirigeant.

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Je suis très heureux de vous annoncer, mes chers collègues actionnaires, que l’équipe de direction de TECSYS souscrit aux principes de base susmentionnés et qu’elle a réussi à traverser la période économique la plus difficile depuis plusieurs décennies tout en obtenant de solides résultats. Malgré les défis confrontant les entreprises en général, TECSYS est demeurée une entreprise dominante qui a fait d’importantes nouvelles affaires avec des clients existants et nouveaux, qui a livré des solutions de pointe tout en continuant à renforcer son infrastructure en faisant appel à des experts, qui a amélioré sa plate-forme technique afin de renforcer sa position sur le marché et mousser ses avantages concurrentiels et enfin, qui a livré d’excellents produits et services tout en demeurant rentable.

Le rendement de TECSYS

Aujourd’hui, TECSYS est un solide fournisseur sous tous ses aspects : il est financièrement solide, il génère de la liquidité et son bilan est solide et sain, ses produits et sa technologie sont à la fine pointe de l’industrie et s’améliorent constamment; c’est la raison principale pour laquelle les clients le préfèrent à ses concurrents. Mais ce qui est plus important encore, c’est que les employés et l’expertise de TECSYS sont au cœur de son infrastructure spécialisée et prêts à être déployés chaque fois que la chaîne d’approvisionnement d’un client devient une question importante.

Je suis heureux des employés de TECSYS, de notre gamme de produits, de notre position sur le marché et je suis ravi de nos résultats financiers.

Le conseil d’administration et la valeur des titres des actionnaires

Au cours de l’exercice 2009, le conseil d’administration de TECSYS a offert des conseils prospectifs aux cadres de direction de la Société en rapport avec plusieurs initiatives stratégiques et opérationnelles. Le conseil s’est engagé activement à superviser les progrès des cadres de direction tout au long de l’année à mettre en œuvre des stratégies d’entreprise dans un marché en rapide évolution. Ce faisant, nous avons dû faire appel à notre expérience collective des affaires pour nous assurer que les plans et les activités de la direction demeurent prudents et mettent l’accent sur la valeur des titres des actionnaires en obtenant du succès à court et à long terme.

À titre de président exécutif chargé de livrer le mandat du conseil pour TECSYS et ses actionnaires, je dois démontrer mon leadership au niveau du conseil en faisant la promotion d’une vision commune, en ciblant les priorités stratégiques de la Société et en demeurant indépendant tout en supervisant la planification et le rendement continu de la Société.

En 2003, TECSYS a adopté une politique de rachat d’actions dans le cours normal d’une offre d’achat, permettant ainsi à la Société d’investir dans son propre capital-actions ordinaire et d’optimiser les titres de ses actionnaires. Les plans de rachat d’actions augmentent la valeur des titres des actionnaires en réduisant le nombre d’actions en circulation. Quand une société réduit le nombre d’actions en circulation, chaque action non réalisée monte en valeur, représentant ainsi un pourcentage global supérieur des actions de la Société.

Le conseil d’administration de TECSYS croit toujours que le cours normal d’une offre d’achat est un instrument stratégique qui contribue à faciliter l’optimisation de la valeur à long terme des titres des actionnaires. En juillet 2008, le conseil d’administration de TECSYS a conclu qu’un achat maximum de 650 184 actions ordinaires au cours des douze prochains mois était souhaitable comme utilisation de fonds pour TECSYS et donc, servirait les meilleurs intérêts de TECSYS et de ses actionnaires. Le solide rendement de TECSYS et la génération constante de liquidité réalisée en 2009 nous ont convaincus que le programme de rachat est une autre façon efficace d’augmenter la valeur des titres des actionnaires au-delà de nos possibilités de croissance d’entreprise et

MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION


forts de cette logique de base, nous avons acheté 490 300 actions avec comme but de les annuler.

Depuis 2003, TECSYS a acheté approximativement 2,6 millions d’actions, investissant ainsi plus de 3,6 millions de dollars dans ses propres actions. Elle a donc réduit le nombre d’actions en circulation d’environ 17 %, haussant ainsi la valeur unitaire de chaque action en circulation du même pourcentage.

Au cours de cette même période, nous avons augmenté nos recettes de 23,1 millions de dollars en 2003 à 41,0 millions de dollars en 2009, ce qui représente un TCAC de 10,0 %. Nous avons également fait de nombreuses acquisitions en utilisant encore une fois la liquidité générée par nos activités d’exploitation.

Au nom du conseil d’administration, je désire remercier les cadres de direction de TECSYS ainsi que ses employés pour leur contribution aux succès de la Société en 2009. Tout en continuant à fonctionner dans un environnement stimulant, les cadres de direction de TECSYS ainsi que ses employés demeurent axés sur le service aux clients et sur l’optimisation de la valeur des titres des actionnaires de la Société.

Changements au sein du conseil d’administration

M. Brian Bowyer, un de nos membres du conseil, est décédé subitement au cours de la dernière année. De la part du conseil et de l’équipe de direction de TECSYS, je voudrais saisir cette occasion afin de remercier la famille de M. Bowyer pour sa contribution de grande valeur à l’égard de TECSYS et leur offrir nos plus sincères condoléances. Il nous manquera tant comme ami que comme conseiller.

En s’inspirant de notre politique de gouvernance d’entreprise, le conseil accorde beaucoup d’importance au choix des nouveaux directeurs. Il tient compte des objectifs stratégiques de la Société,

il soupèse les points forts actuels du conseil en regard des besoins changeants de la Société et d’autres critères importants. Nous recherchons des gens hautement compétents et indépendants qui ont une bonne connaissance de la gestion stratégique, qui ont travaillé activement comme dirigeants d’entreprise et qui ont démontré qu’ils possédaient de hautes valeurs au plan personnel et professionnel. En 2009, nous avons eu le plaisir d’accueillir un nouveau directeur, Steve Sasser, cofondateur et PDG de Merlin Technologies, dont l’expérience ajoute une dimension importante au conseil et qui aide TECSYS à franchir une étape importante de croissance et de leadership au sein du marché. Ayant plus de dix années d’expérience comme PDG, M. Sasser possède une vaste expérience de cadre de direction et de bâtisseur d’entreprises de logiciel publiques et privées reconnues et qui les a aidées à prendre de l’expansion à travers le monde. Sa carrière englobe des postes de leadership stratégique et opérationnel auprès de cinq entreprises qui sont devenues des chefs de file reconnus dans leurs domaines respectifs. Il est évident que M. Sasser possède les titres et qualités qui parlent par eux-mêmes et qu’il cadre parfaitement avec notre Société. De la part du conseil, je voudrais saisir l’occasion qui m’est offerte pour souhaiter la bienvenue à M. Sasser et j’attends avec impatience de pouvoir bénéficier de sa contribution de grande valeur.

Responsabilité sociale

En 2009, TECSYS a continué à appuyer « Les jeunes à risque » au Canada. Au cours de l’année, la Société a versé plus de 100 000 $ à des initiatives comme « Youth Unlimited “, un organisme à but non lucratif qui, parmi tant d’autres choses, gère une école secondaire pour adolescents ayant un grand besoin d’un milieu ciblé où ils peuvent apprendre à un rythme différent et grâce à un appui spécial qui les aide à suivre leur courbe d’apprentissage.

Nous sommes fiers des accomplissements de TECSYS, de sa position sur le marché et de ses réalisations qui, selon nous, augmentent la valeur de notre Société. Nous espérons que vous continuerez à considérer TECSYS comme partenaire stratégique, que vous soyez un client actuel ou éventuel, un partenaire commercial, un membre de la communauté financière ou un actionnaire.

En terminant, permettez-moi de remercier les employés de TECSYS pour leur contribution de valeur qui a permis de faire de l’année 2009 une année réussie. J’aimerais également remercier l’équipe de direction pour son leadership. Je me dois également de remercier les membres du conseil d’administration pour leurs précieux conseils et les clients et partenaires de TECSYS pour leur appui sans faille aux propositions en matière de valeurs de TECSYS. Enfin, je remercie sincèrement les actionnaires de TECSYS et la communauté financière pour leur engagement continu envers TECSYS.

Veuillez agréer l’expression de mes sentiments les plus sincères.

Dave BreretonPrésident exécutif du conseil d’administration

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Hausse des recettes de TECSYS

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Actions ordinaires de TECSYS en circulation

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HABILITER LES CLIENTS GRÂCE AUX AVANTAGES D’UNE CHAÎNE

Dans la distribution à volume élevé, les gestionnaires de l’exploitation et ceux de la technologie de l’information sont à la recherche de solutions de pointe pour répondre à leurs défis logistiques, que ce soit pour améliorer leur rendement et réduire les coûts ou pour obtenir un taux de remplissage supérieur ou pour satisfaire leurs clients. Ils leur faut bâtir ou améliorer l’infrastructure de leur chaîne d’approvisionnement et ainsi appuyer leurs objectifs d’entreprise. Ils leur faut du savoir-faire et des outils en matière de chaîne d’approvisionnement spécifiques à leur industrie, notamment les suivants :

Expertise en matière de chaîne d’approvisionnement

Stratégie en matière de chaîne d’approvisionnement

Technologie en matière de chaîne d’approvisionnement

Collaboration en matière de chaîne d’approvisionnement

Planification en matière de chaîne d’approvisionnement

Rendement en matière de chaîne d’approvisionnement

Gestion d’entrepôt

Gestion de la distribution

Gestion du transport

Veille économique

Commerce électronique

Depuis 1983, TECSYS vise inlassablement à devenir le leader du marché dans les industries qu’elle dessert, à aider ses clients à atteindre le plus haut niveau de service à la clientèle aux coûts d’exploitation les plus bas possibles.

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TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009 9TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009

QU’EST-CE QUI VOUS IMPORTE DANS VOTRE CHAÎNE D’APPROVISIONNEMENT?

VOTRE CHAÎNE D’APPROVISIONNEMENT

Avec son accent particulier sur les soins de santé et la distribution à haut volume, la société TECSYS répond aux besoins de la gestion de la distribution de centaines d’entreprises. La technologie de TECSYS est une plate-forme qui permet à ses clients de résoudre leurs problèmes d’entreposage et de distribution. La riche expertise et les capacités de gestion de la distribution de TECSYS dans certains marchés verticaux donnent à ses clients des avantages clés qui leur permettront d’effectuer les opérations suivantes :

Simplifier leurs opérations logistiques

Améliorer le taux de remplissage jusqu’à 99,98 %

Augmenter la précision des commandes jusqu’à 99,98 %

Améliorer la productivité du travail

Faire plus avec moins

Éliminer les erreurs d’expédition

Éliminer les déchets

Avoir une visibilité claire à travers toute la chaîne d’approvisionnement

Suivre et retracer avec précision les produits et les commandes

Répondre aux clients rapidement et efficacement

Ne pas perdre les commandes

Accroître la satisfaction de la clientèle

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D’APPROVISIONNEMENT QUI FONT TOUTE LA DIFFÉRENCE

EST IMPORTANTE POUR NOUS.MC


TECSYS AUJOURD’HUI

TECSYS est un des premiers fournisseurs du marché en logiciels et services de gestion d’entrepôts, de gestion de la distribution et de gestion du transport. Les clients de la Société comprennent des sociétés de taille moyenne et de Fortune 1000 dans les domaines des soins de santé incluant les réseaux de chaînes d’approvisionnement en milieu hospitalier et le domaine de la distribution de médicaments de spécialité. Sa clientèle s’étend aussi sur les marchés des industries à haut volume dans les domaines des fournitures de bureau, du divertissement, de l’équipement lourd, de l’automobile, de l’importation aux fins de revente au détail, de la distribution industrielle, du gaz en récipients et autres. TECSYS a bâti son entreprise et sa réputation en mettant l’accent uniquement sur les activités de distribution et en développant des produits robustes et une expertise de pointe au cours de ses 25 ans d’existence.

TECSYS emploie une équipe expérimentée de spécialistes en gestion de la chaîne d’approvisionnement qui possède une vaste expérience de gestion de la chaîne d’approvisionnement et de déploiement de la technologie TECSYS dans des environnements de distribution à haut volume.

Faits au sujet de TECSYS :

Société fondée en 1983 et basée à Montréal, CanadaRecettes fiscales en 2009 : 41 millions de dollarsCroissance de revenus de 10,0 % depuis 2003 (TCAC) Le 5ème plus important fournisseur canadien de solutions de soins de santé – Branham Group, 2009La 19ème plus importante société canadienne de logiciel – Branham Group, 2009Plus de 500 clients, plusieurs milliers de sites en Amérique du Nord, en Europe et en Amérique latineSociété ouverte, cotée à la bourse TSX (TSX : TCS)

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PRINCIPAUX CLIENTS DE TECSYS EN SOINS DE SANTÉ :

McKesson, Cardinal Health, Mercy Roi, Orlando Health Regional Services, VHA, Providence Health & Services, North Mississippi Health Services, Winnipeg Regional Health Authorities et plusieurs autres.

PRINCIPAUX CLIENTS DE TECSYS DANS LA DISTRIBUTION À HAUT VOLUME :

E1 Entertainment, Canon USA, Cleveland Brothers, Milton CAT, Honda Canada, Toyota Canada, Schenker Logistics, Brault & Martineau, Hagen, Kurt S. Adler, Future Electronics, Home Hardware, ADOX/OKI, Cee Kay Supply et plusieurs autres.

TECSYS s’est taillé une place dominante dans les industries suivantes :

Industrie Leadership de TECSYSSoins de santéRéseaux de chaînes d’approvisionnement en milieu hospitalier Chef de file commercial, acteur majeur RID de l’Amérique du NordDistribution de médicaments de spécialité Chef de file commercial, Fortune 100

Distribution à haut volumeFortune 1000 Chef de file commercial, Fortune 100 Concessionnaires Caterpillar 16 % de la part de marché, « standard de facto »Pièces d’automobiles Solution de pointe du marché canadienFournitures industrielles et de sécurité Solution de pointe du marché canadienGaz en récipients, soudure et fournitures Solution de pointe du marché émergentArticles-cadeaux Solution de pointe du marché canadien

RID : Réseau intégré de distribution


Raisons pour lesquelles les clients choisissent TECSYS

Pour son expertise professionnelle axée sur la personne

Plus de 75 % des employés de TECSYS possèdent une expérience de 10 à 25 ans en gestion de la chaîne d’approvisionnement, en entreposage, en distribution, en gestion du transport et en technologie.Une expertise approfondie et unique des marchés verticaux ciblés par TECSYS. TECSYS connaît les affaires de ses clients.Des employés axés sur la clientèle et la personne – très à l’écoute des priorités de prise de décision des clients.

Pour la robustesse et la souplesse de ses applications et de sa technologie

La technologie de TECSYS est robuste et axée sur la technologie de pointe Java® et l’architecture iTopia® exclusif à TECSYS.La technologie souple, intégrée et intuitive est plus facile à utiliser et à déployer – elle donne un important avantage concurrentiel et un haut rendement du capital investi des clients.Les applications de la chaîne d’approvisionnement de TECSYS répondent avantageusement aux besoins d’entreprises des clients – en assurant le transport efficace des marchandises, en réduisant les dépenses de logistique, en améliorant le taux de remplissage, en retraçant les produits et les commandes et en assurant une visibilité sans précédent dans les chaînes d’approvisionnement des clients.

Pour l’accent mis sur l’exécution de la chaîne d’approvisionnement

TECSYS met l’accent sur l’exécution de la chaîne d’approvisionnement avec ses employés, ses solutions et sa technologie – des solutions adaptées aux besoins spécifiques de ses clients dans chaque segment de marché vertical.L’approche ciblée de TECSYS sur les segments de marchés verticaux renforce sa proposition en matière de valeurs qui s’étend du produit jusqu’au service, permettant ainsi une fonctionnalité de produits plus en profondeur dans chaque secteur de marché, un meilleur rendement sur le capital investi et une plus grande profondeur d’expertise, ce qui se traduit en une amélioration du rendement de la chaîne d’approvisionnement et en avantages concurrentiels pour ses clients.

Pour sa maniabilité et sa capacité de répondre aux besoins de ses clients

L’infrastructure de TECSYS est conviviale et souple ce qui permet à la Société de :

Réagir rapidement et efficacement.Répondre sans délais aux besoins de ses clients.

TECSYS améliore la chaîne d’approvisionnement de ses clients grâce à des solutions industrielles inégalées axées sur ses technologies avancées qui ont fait leurs preuves et sur ses logiciels de gestion de chaînes d’approvisionnement d’entreprise à multiples fonctions. En misant sur la pleine capacité des applications de TECSYS pour améliorer l’efficacité et la rentabilité de leur entreprise, les clients de TECSYS continuent à occuper l’avant-plan dans leurs domaines respectifs.

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LES CHAÎNES D’APPROVISIONNEMENT DU DOMAINE DES SOINS DE SANTÉ

À la pharmacie, dans un cabinet de médecin, dans une clinique, dans les instituts de recherche ou dans les laboratoires, dans les hôpitaux, ou même à la maison, la réception de produits de soins de santé constitue le dernier maillon de la chaîne d’approvisionnement. Mais est-ce le bon produit, au moment opportun? Si oui, cela peut sauver une vie!

Avant d’atteindre le patient, les produits de soins de santé passent à travers une chaîne d’approvisionnement complexe comprenant plusieurs collaborateurs et un nombre important de manipulations entre les fournisseurs de matières premières et les utilisateurs finaux. C’est au cours de ce processus complexe que la gestion de la chaîne d’approvisionnement joue le rôle le plus critique. Les faiblesses ou les failles à n’importe quel maillon de la chaîne peuvent compromettre l’intégrité des produits, causer des bris de sécurité, retarder les envois et finalement entraîner des pertes financières ou des dettes.

Avec l’aide du logiciel de logistique des soins de santé, les organismes de soins de santé peuvent réduire de beaucoup leurs dépenses d’exploitation. Ils peuvent également simplifier leurs activités d’exploitation auprès des fournisseurs et des consommateurs en utilisant efficacement les outils de cyber-commerce, de collaboration et de visibilité. En outre, ils peuvent augmenter l’efficience et l’efficacité de la main-d’œuvre afin de réduire leurs coûts internes de main-d’œuvre liés aux activités d’exploitation logistique en utilisant la gestion d’entrepôt, la gestion de la distribution, la gestion du transport et les outils de visibilité.

Réseaux de chaînes d’approvisionnement en milieu hospitalier

Une des caractéristiques des hôpitaux est leurs dépenses toujours croissantes et leurs mouvements de trésorerie limités. Avec leur chaîne d’approvisionnement qui représente la deuxième plus importante dépense hospitalière après celle de la main-d’œuvre, il s’agit d’un secteur cible stratégique pour la réduction des coûts. La chaîne d’approvisionnement des hôpitaux est souvent gonflée par de faux inventaires et une occurrence élevée de pénurie de stocks, se situant entre 85 % et 95 % du taux de remplissage. En outre, en raison de l’absence d’un système approprié de gestion des stocks, il est pratiquement impossible pour le personnel hospitalier de voir en temps réel la quantité de ses fournitures disponibles ou de toute pénurie dans son réseau d’approvisionnement à travers ses campus.

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TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009 1�TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009

North Mississippi Health Services (NMHS)

À propos du NMHSL’organisme de soins de santé régional North Mississippi Health Services (NMHS) est une entité diversifiée qui dessert 22 comtés du Nord du Mississippi et du Nord-Ouest de l’Alabama.

DéfiLa zone de service de NMHS comprend six hôpitaux, un centre de chirurgie, 32 cliniques en propriété, quatre établissements de soins infirmiers, un organisme de soins à domicile et 23 centres médicaux-scolaires. Au cours de l’exercice 2008 (octobre 2007 à septembre 2008), NMHS a admis plus de 36 000 patients et plus de 123 000 cas en salle d’urgence. La coordination des soins dans une zone aussi vaste et fonctionnant dans tant de milieux différents est un des défis clés de la chaîne d’approvisionnement.

Comme la plupart des hôpitaux, NMHS cherchait à améliorer ses marges et son efficacité. L’équipe de gestion de la chaîne d’approvisionnement de NMHS a reconnu l’énorme potentiel d’élimination d’étapes superflues et d’amélioration des stocks en changeant de processus de gestion de la distribution et en traitant directement avec les fabricants. L’élimination des intermédiaires a immédiatement donné d’excellents résultats!

Solution TECSYSLe système de gestion d’entrepôts EliteSeries de TECSYS pour les soins de santé

Avantages NMHS a réalisé d’importantes économies mesurables, y compris un niveau élevé d’efficacité dans ses opérations logistiques. Voici les avantages clés que NMHS a connus à ce jour :

Indicateurs de rendement clés Hausse/Baisse

Augmentation importante d’espace et d’inventaire sans ajout de personnel :

Espace d’entrepôt▪ t300 %

Nombre d’articles reçus▪ t47 %

Valeur d’inventaire▪ t310 %

Total des mauvais choix u71 %

Nombre de colis de nuit/de jour u78 %

Nombre de livraisons différées u59 %

Augmentation du taux de remplissage tjusqu’à 99,98 %

Réduction de coûts à ce jour t14,5 millions de dollars américains

Réductions des coûts annuels t8 millions de dollars américains

« Nous avons évalué les solutions des trois plus importants fournisseurs de logiciel d’entreprises et n’avons pu trouver un système de gestion d’entrepôts pouvant répondre à nos besoins. Le système EliteSeries de TECSYS est un produit éprouvé dans le domaine des soins de santé. Il répond très bien à nos besoins et s’adapte parfaitement à notre gestion du matériel et à nos systèmes cliniques. Il est facile à utiliser et nous aide à optimiser notre efficacité et à effectuer des épargnes de coûts de livraison de services de qualité pour les soins aux patients. »

Mike Switzer,Agent de la chaîne d’approvisionnement de l’entreprise NMHS

NMHS a augmenté la taille de son entrepôt de 300 %

1� TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009 TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009

La biotechnologie est le segment de l’industrie des soins de santé qui connaît la croissance la plus rapide; les sociétés américaines cotées en bourse ont augmenté leurs recettes de 8 milliards de dollars américains en 1992 à 59 milliards de dollars américains en 2006. Elle a permis de créer plus de 200 nouvelles thérapies et vaccins, y compris des produits pour traiter le cancer, le diabète, le VIH/SIDA et les troubles auto-immunes, et de tester en clinique plus de 400 médicaments et vaccins qui sont entrés dans la chaîne d’approvisionnement afin d’atteindre les consommateurs après avoir été approuvés par la FDA. Grâce à la croissance évidente de cette industrie et l’occasion d’expertise spécialisée importante des soins de santé pour la chaîne d’approvisionnement, LifeScience Logistics (LSL) a été fondée avec mission :« d’offrir la meilleure qualité, souplesse et conformité pour les solutions de la chaîne d’approvisionnement en soins de santé. »

LifeScience Logistic (LSL)

À propos de LifeScience Logistics LifeScience Logistics est un tiers fournisseur de services logistiques à l’avenir prometteur dans l’industrie des soins de santé. La Société fournit une gamme complète de services logistiques standards et spécialisés répondant aux besoins changeants de ses clients. Par ses équipements conformes aux bonnes pratiques de fabrication appliquées aux États-Unis (cGMP), LSL permet à ses clients qui sont de petits et moyens fabricants des domaines pharmaceutique, biotechnologique et médical et chirurgical d’impartir l’entreposage et la distribution de produits congelés (-30c), réfrigérés (2c-8c) et à la température ambiante (20c-25c), selon le cas, afin de répondre à leurs objectifs d’entreprise.

DéfiLa stratégie de LSL est de créer et de déployer une infrastructure utilitaire « partagée », une activité de distribution hautement sécuritaire en utilisant un centre de données virtuel, qui fournit des services logistiques qui peuvent être partagés par un certain nombre de clients, peu importe où ils sont situés sur la planète. Il s’agit d’une activité d’exploitation qui offre aux clients une technologie unique mais typique ainsi que des processus conformes à la réglementation qui sont en mesure de consolider leurs activités de distribution.

Solution TECSYSEliteSeries pour le modèle des soins de santé SaaS : logiciel-service axé sur l’Internet

AvantagesAvec EliteSeries de TECSYS, LifeScience Logistics est en mesure de réaliser une précision d’inventaire de 99,97 % pour ses clients. Cela lui permet également de livrer, au nom de ses clients, les bons produits au bon prix sans sacrifier la qualité.

« Aujourd’hui, nous disposons d’une infrastructure de TI fiable qui peut être utilisée n’importe quand et de n’importe quel endroit, de façon sécuritaire. Le système est toujours disponible; il se compare à un exercice de « googling » dans un réseau d’applications de chaînes d’approvisionnement, qui nous donne ainsi qu’à nos clients du domaine des soins de santé la paix intérieure et la possibilité de voir ce qui se produit, où et quand. Mais ce qui est plus important encore, c’est qu’il nous permet d’obtenir un niveau élevé de satisfaction de la clientèle ».

Richard BeenyCofondateur et PDGLifeScience Logistics

Les établissements de LSL respectent les bonnes pratiques de fabrication en matière de congélation, de réfrigération et de température ambiante


Taux de remplissage tplus de 99 %

Précision d’inventaire tjusqu’à 99,97 %

Satisfaction de la clientèle t

LES CHAÎNES D’APPROVISIONNEMENT DU DOMAINE DES SOINS DE SANTÉ



Précision d’inventaire tjusqu’à 99 % et plus

Erreurs d’inventaire coûteuses ujusqu’à 0 %

Processus de travail intensif coûteux ujusqu’à 0 %

Satisfaction de la clientèle t

Dismed

À propos DismedFondée en 1979 comme société de démarrage, Dismed est aujourd’hui un premier concurrent du marché de la distribution des soins de santé dans l’Est du Canada. Ayant connue une croissance à deux chiffres ces dernières années, Dismed estimait que son processus logistique d’entrepôts était périmé. Elle n’arrivait pas à s’adapter aux changements rapides d’entreprise et à atteindre la rentabilité et « l’excellence du service à la clientèle » : objectif poursuivi par Dismed pour répondre aux attentes de ses clients.

DéfiDismed approvisionne ses fournisseurs de soins de santé de plus de 4 000 produits de matériel de laboratoire et chirurgical, de bandages et de produits d’hygiène quotidiens provenant de 200 fournisseurs différents à travers le globe. Environ 2 500 hôpitaux, établissements de soins de longue durée, pharmacies, points de vente de médicaments et médecins comptent sur les livraisons quotidiennes de Dismed. Dismed a évalué les offres de sept sociétés de logiciel de gestion d’entrepôts, y compris certaines des plus grandes de l’industrie. Après un processus d’évaluation élaboré, la Société a opté en faveur de TECSYS.

Solution TECSYSEliteSeries de TECSYS : système de gestion d’entrepôts pour le domaine des soins de santé

AvantagesAprès la mise en oeuvre d’EliteSeries de TECSYS, Dismed a réussi à réaliser des économies de coûts considérables; ses niveaux d’inventaire ont baissé alors que sa précision d’inventaire a augmenté à plus de 99 %. Dismed a également éliminé certains processus coûteux et à forte intensité de main-d’œuvre et a augmenté la satisfaction de ses clients.

« Il était clair pour nous que TECSYS était le meilleur concurrent pour plusieurs raisons : la première était son expérience et son expertise en soins de santé, mais ce qui était plus important encore, c’est qu’elle s’adaptait parfaitement à notre culture et philosophie. »

Serge VarinVice-président national de la chaîne d’approvisionnementDismed Inc. et Futuremed L.P.

Dismed fournit plus de 4 000 produits d’inventaire à ses clients des soins de santé


DISTRIBUTION À HAUT VOLUME

En décembre 2008, RSM McGladrey, une société de services professionnels de premier plan et un chef de file mondial reconnu dans l’amélioration du rendement des sociétés du secteur milieu du marché, a publié un rapport portant sur les plans et les activités de l’industrie de la distribution. Les sociétés de distribution, essentiellement dépendantes de la logistique et de la facturation, ont augmenté leurs dépenses et leur dépendance sur la technologie de l’information (TI). Les résultats du rapport de McGladrey RSM comprennent les données suivantes :

80 % des distributeurs citent la TI comme étant le facteur le plus critique pour eux.75 % prévoient augmenter l’utilisation et la fonction de leurs systèmes actuels. 66 % prévoient aligner leur stratégie de TI sur leur plan d’activités. 55 % prévoient mettre en oeuvre de nouvelles technologies, et 53 % prévoient former leurs employés à mieux utiliser les systèmes actuels.

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« Sans le système SGE de TECSYS, nous n’aurions pas été en mesure de gérer la charge de travail. Il nous aurait fallu ajouter du personnel. L’idée est que grâce au SGE de TECSYS, nous faisons plus avec moins. À un moment donné, nous comptions 47 employés, et aujourd’hui, nous traitons la charge de travail avec 28 employés, même après avoir augmenté le nombre de produits dans notre inventaire de près de 20 %. »

Rick Hoose Gestionnaire du service des piècesCleveland Brothers


Nombre d’employés u40 %

Nombre d’articles en inventaire t20 %

Taux de remplissage tjusqu’à 99,98 %

Coût de la main-d’œuvre u34 %

Précision des commandes tjusqu’à 99 %

Cleveland Brothers

À propos de Cleveland BrothersLa Société Cleveland Brothers a été fondée en 1948 et a été le concessionnaire de la Société Caterpillar au Centre et au Nord-Est de la Pennsylvanie pendant plus de 55 ans. La Société vend, loue, entretient et finance les équipements pour les industries de la construction, des mines, de l’agriculture, de la foresterie, de la marine, du pétrole et du gaz et de l’électricité.

DéfiCleveland Brothers est devenu un des plus gros concessionnaires de Caterpillar, traitant près de 500 commandes par jour et 170 000 articles d’inventaire. La Société a dû mettre à la disposition de sa direction, de son secteur de distribution de pièces et de son personnel du service un système de gestion d’entrepôts robuste leur permettant de voir et en temps réel les pièces et les commandes à travers la chaîne d’approvisionnement.

Solution TECSYSEliteSeries de TECSYS : système de gestion d’entrepôt pour l’IBM Système i

AvantagesEn l’espace de quelques mois de déploiement du système de gestion d’entrepôts (SGE) EliteSeries de TECSYS pour l’IBM System i, Cleveland Brothers a réalisé des économies substantielles et d’importants avantages opérationnels, tels que des taux de remplissage de commandes de 99,98 %, une précision de commandes de 99 % et une capacité de traiter 20 % plus de produits en inventaire avec 40 % de moins de personnel.

L’entreprise Cleveland Brothers est devenue un des plus importants concessionnaires de la société Caterpillar


Cee Kay Supply

À propos de Cee Kay SupplyFondée en 1948 comme distributeur pour la National Cylinder Gas Company, la Société Cee Kay est devenue au fil des années le fournisseur le plus important de l’État du Missouri, desservant des clients dans un rayon de 100 milles de la zone métropolitaine de St. Louis. La Société fournit de l’équipement et du matériel de soudure, de la location et réparation, des conseils et de la formation technique, une technologie de pointe en retraçage de bouteilles de gaz, une technologie satellitaire pour suivre le gaz en vrac ainsi que des systèmes Express.

DéfiCee Kay était à la recherche d’une solution qui lui permettrait de fournir à ses détaillants et clients des stratégies de réapprovisionnement et de chaînes d’approvisionnement les plus efficaces. Dans sa recherche de logiciels d’entreprise permettant de gérer leurs activités, la Société Cee Kay Supply était prête à attendre la bonne solution et le bon partenaire commercial. La Société Cee Kay Supply recherchait une solution dynamique inter-entreprises et à établissements multiples sans compromettre la gestion des bouteilles, et les analyses financières et commerciales.

Solution TECSYSSystème de gestion de la distribution EliteSeries de TECSYS. La solution de TECSYS, livrée par l’intermédiaire d’un navigateur Web, fournit à Cee Kay Supply un moyen de contrôle dans un monde réel et en temps réel, de ses activités de distribution avec un minimum d’intervention de la TI. Cee Kay Supply est maintenant assurée de la qualité et de la précision des données recueillies sur le terrain, elle est assurée que ses soldes de location sont corrects et qu’elle peut vérifier en temps réel les données dont elle a besoin pour prendre les meilleures décisions d’entreprise.

AvantagesL’équipe de gestion de la Société Cee Kay Supply a mis en place des applications dynamiques de chaîne d’approvisionnement solides axées sur des technologies de pointe du Web. Des systèmes par satellite suivent à distance la consommation des réservoirs d’approvisionnement en vrac de ses clients et permettent à la Société Cee Kay de prévoir les livraisons. Des scanneurs à main et des étiquettes en code à barres permettent à Cee Kay de suivre et de protéger des actifs de plus de 60 000 bouteilles. Que ce soit pour servir directement les clients au comptoir, dans ses sept établissements ou pour répondre à d’autres demandes de produits et de services, les préposés aux ventes sont habilités grâce aux technologies de l’information. Ces investissements permettent à Cee Kay de fournir des niveaux de service de type « meilleures pratiques » à ses clients. Les clients actuels reviennent toujours et de nouveaux clients découvrent une société axée sur l’offre de produits et services de qualité.

« Nos cadres de gestion sont en mesure de suivre parfaitement les opérations à faible marge, les changements de prix et les escomptes. Cette nouvelle possibilité de suivre les données favorise un changement de culture positif au sein de notre service des ventes. »

Nad E. LanePrésidentCee Kay Supply

Cee Kay suit le mouvement de plus de 60 000 cylindres


DISTRIBUTION À HAUT VOLUME


Taux de remplissage t10 %

Réduction de l’inventaire u20 %

Réduction d’heures-homme administratives par mois u50 %

ADOX/OKI

À propos de ADOX/OKIADOX/OKI (OKI Bering Canada) dessert des fabricants et distributeurs de produits industriels, de sécurité et de soudure depuis 1979. La Société vend par l’intermédiaire de distributeurs reconnus/autorisés; d’experts en approvisionnement intégré de plusieurs lignes de produits de qualité offrant les solutions et les services les plus complets. Adox/OKI a bâti sa réputation sur sa capacité d’offrir un vaste inventaire de produits de qualité à des prix concurrentiels ainsi qu’un excellent service répondant aux besoins changeants de ses clients.

DéfiCompte tenu de ses quelque 130 000 articles en inventaire et de ses 4 000 commandes par mois, les défis de distribution d’ADOX/OKI sont certainement évidents.

Solution TECSYSStreamline de TECSYS pour les distributeurs industriels des PME

AvantagesDepuis l’entrée en service de Streamline de TECSYS, la direction d’ADOX/ OKI a réalisé d’importants gains en efficacité et en économies de coûts, y compris les suivants :

« Nous sommes très heureux de Streamline de TECSYS; nous avons fait d’importants progrès au plan de l’efficacité et de l’économie des coûts depuis l’entrée en service. Récemment, nous avons installé le module de service Web qui permet à nos clients d’aller en ligne, de vérifier les niveaux d’inventaire et de suivre les commandes. En conséquence, nous avons réalisé plusieurs économies sur les appels de service et nos représentants passent beaucoup plus de temps à vendre et moins de temps à réagir. »

John LeclairPrésidentADOX/OKI

ADOX/OKI fournit des produits industriels, de sécurité et de soudure depuis 1979


Kurt S. Adler

À propos Kurt S. AdlerKurt S. Adler dont le siège est situé dans la ville de New York est un importateur et exportateur de premier plan en décorations du temps des Fêtes; la Société compte 13 salles de montre permanentes et un centre de distribution de pointe au New Jersey. La Société se spécialise dans la vente de cadeaux et objets de collection des Fêtes à haut volume et à valeur supérieure. Elle présente des articles de Noël qu’elle conçoit et développe elle-même; elle s’approvisionne également auprès de diverses usines à travers le monde. La Société qui est détenue et gérée par des intérêts familiaux a connu une croissance importante qui lui a permis de devenir une marque de commerce extraordinaire et d’établir des relations durables avec ses fournisseurs et ses clients.

Défi Pour appuyer sa croissance d’entreprise, Kurt S. Adler se devait de compter sur un système de maintien de son infrastructure et de sa taille. Sa croissance rapide l’avait rendue ingérable, et un changement de génération l’avait placée devant de nouveaux défis de gestion. La modernisation n’était plus une option, mais une exigence. Les processus manuels ralentissaient sa productivité d’entreprise.

Solution TECSYSLe PointForce Enterprise de TECSYS : Kurt S. Adler a opté pour la solution PointForce de TECSYS en raison de ses multiples fonctions; l’accent important mis par TECSYS sur l’industrie des articles-cadeaux était accompagné de capacités de logiciel, y compris de volets de redevances et d’homologations de produits essentiels à son processus de sélection.

AvantageLa solution PointForce Enterprise de TECSYS s’est avérée une correspondance parfaite à l’entreprise de Kurt S. Adler. La rapidité et l’efficacité de la solution ont augmenté de façon spectaculaire le rendement de son entreprise, et l’accès à l’information par l’entremise d’un écran unique a amélioré l’expérience de l’utilisateur. En conséquence, la mise en œuvre sans faille de PointForce Enterprise des processus manuels au jour le jour, permettant à la haute direction de mettre l’accent sur la gestion et la croissance de son entreprise avec succès et efficacité.

« Le volet le plus important d’une mise en œuvre réussie est une vision de projet initiale avant l’installation. TECSYS a mené et présenté une analyse complète de projet, ce qui était un énorme avantage car elle rendait les choses très claires pour nous. »

Chris RiggiDirecteur des systèmes d’informationKurt S. Adler

Kurt S. Adler se spécialise dans les cadeaux de fête et les objets de collection de grande valeur et à grand volume


COMMENTAIRES ET ANALYSE DE LA DIRECTION SUR LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS D’EXPLOITATION


Les commentaires et l’analyse de la direction datés du 7 juillet 2009 complètent les états financiers consolidés et les notes y afférentes qui figurent dans ce document et doivent être lus conjointement à ceux-ci. La fin d’exercice de la Société est le 30 avril. L’exercice 2009 se rapporte à la période de douze mois terminée le 30 avril 2009.

Les états financiers consolidés de la Société ont été préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada. Sauf mention contraire, toutes les données financières figurant dans le présent rapport annuel sont exprimées en dollars canadiens. La monnaie fonctionnelle de la Société est le dollar canadien, car la plupart de ses actifs, activités et ressources sont situés au Canada.

Jusqu’au 30 avril 2008, la monnaie de présentation des états financiers de la Société était le dollar américain; cependant, dans le but d’encourager la simplicité et la transparence et de faciliter la compréhension des opérations et des états financiers de la Société, celle-ci a décidé de présenter ses données financières en dollars canadiens à compter de l’exercice 2009. Les données historiques comparatives ont été redressés au moyen de la méthode du taux courant pour être conformes à la présentation des états financiers exprimés en dollars canadiens qui a été adoptée pour l’exercice courant. Selon la méthode du taux courant, l’état des résultats et les éléments des flux de trésorerie de chaque période sont convertis dans les devises utilisées pour la présentation des données financières avec les taux de change moyens pour les périodes concernées, et les actifs et passifs sont convertis avec les taux de change en vigueur à la date du bilan. Veuillez vous reporter à la note 2 afférente aux états financiers consolidés pour de plus amples informations sur le changement de monnaie de présentation.

Survol

La Société est un chef de file dans la production de logiciels de gestion de la chaîne d’approvisionnement (« GCA ») et elle offre aux entreprises de puissantes solutions logistiques pour la gestion de la distribution, des entrepôts et des transports. Les meilleurs logiciels GCA de la Société et l’expertise qu’elle a développée en matière de prestation de services liés à la technologie de l’information permettent aux entreprises d’améliorer leur efficacité opérationnelle et leur rentabilité en optimisant l’exécution de la chaîne d’approvisionnement.

Ces dernières années, le marché des logiciels de gestion de la chaîne d’approvisionnement a évolué comme plusieurs sociétés axées sur la logistique recherchent de plus en plus l’automatisation, l’efficience dans les coûts d’exploitation et un contrôle en temps réel des activités de la chaîne d’approvisionnement. Cette demande pour les services et solutions technologiques est généralement stimulée par la nécessité pour ces organisations d’améliorer leurs marges pour demeurer concurrentielles et rentables. Ces tendances représentent une occasion intéressante pour la Société, qui s’est bien implantée dans le secteur des entreprises de taille moyenne. Malgré la récession économique qui s’est installée au cours de la dernière année et qui s’est caractérisée par le resserrement des marchés du crédit, le report des dépenses en immobilisations et des cycles de vente plus longs, la Société a réussi à maintenir le volume de ses activités ainsi que son rendement financier à un excellent niveau. Elle fait preuve d’un optimisme prudent en ce qui a trait à sa croissance potentielle fondée sur un taux de croissance annuel prévu de 9 % établi par AMR Research pour l’ensemble du marché des logiciels GCA pour la période allant de 2009 à 2012, ainsi que sur le fait que les investissements dans des systèmes GCA augmenteront vraisemblablement lorsque s’amorcera la reprise économique mondiale étant donné que les avantages probants afférents aux économies de coûts et à l’efficacité opérationnelle seront les objectifs visés par ce regain d’activité. La reprise des dépenses affectées dans des projets liés au GCA et la croissance de celles-ci s’étaleront à plus long terme en raison du cycle de remplacement des systèmes existants. Dans l’immédiat, la Société redouble encore de vigilance pour s’assurer que son modèle de gestion cadre avec des prévisions réalistes en termes de produits d’exploitation et de marge.

Depuis la moitié de l’exercice 2007, la Société a rationalisé ses opérations commerciales dans le but d’améliorer ses marges et sa rentabilité. La stratégie, qui visait à transformer la Société en une organisation plus souple, ciblait certains marchés verticaux dégageant les meilleurs rendements. Les marchés verticaux englobent les secteurs des soins de santé, de la distribution industrielle, de l’importation pour la vente au détail, de la distribution de gros à haut volume, de la distribution de pièces de rechange d’équipement lourd, de la distribution d’articles

de cadeaux, de la distribution de matériel de bureau, de la distribution de matériel électronique, de la distribution de gaz et de matériel de soudage et de la logistique de tierce partie. Au cours des dernières années, la Société a pris un élan considérable, particulièrement dans le marché des soins de santé à l’intention d’une clientèle cible, dont les réseaux hospitaliers, les distributeurs de produits pharmaceutiques, les distributeurs de fournitures médicales et les réseaux intégrés de soins (« RIS »). Ces derniers, qui constituent de grands réseaux d’hôpitaux et de cliniques, sont souvent dotés de centres de distribution et de chaînes d’approvisionnement d’importance couvrant de grandes superficies, ce qui en fait le plus vaste secteur de ce marché en Amérique du Nord. La Société peut se vanter de compter parmi ses clients certains des plus importants distributeurs de soins de santé et réseaux de prestation de soins. Le marché des réseaux de la chaîne d’approvisionnement des hôpitaux, qui est au cœur de la stratégie de commercialisation de la Société, se compose de plus de 200 groupes de sociétés de soins de santé en Amérique du Nord. Les nouvelles mesures mises en œuvre récemment au chapitre des dépenses en infrastructure de soins de santé et en technologie de l’information pour stimuler l’économie américaine témoignent du potentiel de croissance de ce marché vertical du fait que les fournisseurs de soins de santé s’acharnent à améliorer la qualité des soins tout en réduisant les coûts. De même, la Société compte depuis quelques années des concessionnaires Caterpillar parmi ses clients, soit des acteurs du marché de la distribution de pièces d’équipement lourd. Elle peut donc se proclamer le principal fournisseur de logiciels pour la distribution de pièces dans ce secteur du fait qu’elle occupe environ 16 % du marché des concessionnaires Caterpillar en Amérique du Nord, dont plus de 60 concessionnaires indépendants dégageant pour la plupart des centaines de millions de dollars en produits d’exploitation.

Dans le cadre de sa stratégie visant à percer les principaux marchés verticaux et de nouveaux marchés géographiques, la Société a conclu des ententes commerciales avec d’autres fournisseurs de logiciels de planification des ressources de l’entreprise offrant des produits complémentaires.

En février 2008, la Société a conclu une entente commerciale avec Lawson Software, un fournisseur mondial de solutions logicielles d’entreprises qui compte quelque 4 000 clients dans les secteurs de la fabrication, de la distribution, de l’entretien et du service dans 40 pays. TECSYS et Lawson offrent au marché du réseau hospitalier une solution complète et robuste pour la gestion des entrepôts, de la distribution et des installations. L’entente commerciale conclue par la Société avec Lawson favorise l’expansion de l’entreprise en offrant aux clients de Lawson les meilleurs systèmes de gestion des entrepôts de la Société. Ces systèmes peuvent être utilisés pour gérer les centres de distribution et les entrepôts des grands RIS, qui sont confrontés au défi de l’intégration à l’échelle du réseau de leur chaîne d’approvisionnement dans plusieurs installations.

En juin 2008, la Société a conclu une entente commerciale avec National Medical Logistics, une société d’experts-conseils de la chaîne d’approvisionnement et de la distribution qui a pour clients certains des plus importants systèmes de soins médicaux des États Unis. L’offre de services conjuguée à l’expertise favorise la pénétration de ce marché grâce à une solution d’exécution totalement intégrée qui permet de réduire les coûts et d’améliorer l’efficience de la chaîne d’approvisionnement.

En janvier 2009, la Société a conclu une entente commerciale avec SystemGroup, entreprise établie à Moscou et spécialisée dans la planification des ressources de l’entreprise. Présente en Russie, en Ukraine, au Kazakhstan, en Bulgarie et en Moldavie, cette société permet d’optimiser, grâce à ses produits et services, l’efficacité opérationnelle de la chaîne d’approvisionnement de sa clientèle. Ce marché a été caractérisé par une croissance économique solide au cours de la dernière décennie et promet d’être l’un des plus importants marchés de consommation, sinon le plus important, dans de nombreuses régions. Cette entente commerciale permet à la Société de saisir des occasions de ventes sur les marchés émergents de l’Europe de l’Est.

Au cours de l’exercice 2009, la Société a mis en marché les versions 7.7 et 8.0 de son produit phare, EliteSeries. Le lancement de la version 7.7 visait l’achèvement des principales capacités de différenciation afin que la Société puisse percer davantage les marchés verticaux ciblés. Les clients recherchent des caractéristiques, fonctions et technologies qui leur permettent d’exercer une concurrence dans un milieu en évolution rapide. Ces nouvelles capacités accroissent l’efficacité opérationnelle tout en adaptant divers scénarios de la chaîne d’approvisionnement auxquels font face les clients de la Société en termes de flux de l’information et de produits.

COMMENTAIRES ET ANALYSE DE LA DIRECTION SUR LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS D’EXPLOITATION


La Société a mis en marché la version 8.0 au quatrième trimestre de 2009. Vu l’importance de l’intégration des applications dans la gestion de la chaîne d’approvisionnement, le système iTopia de la Société a été amélioré pour accueillir les services de transformation des données, ce qui permet aux clients de la Société de tirer avantage des fonctions et services dans le but de développer leur système d’entreprise. La version 8.0 présente une nouvelle version du système de gestion des transports entièrement intégrée au système iTopia, ce qui se traduit par une plateforme indépendante à la fois robuste, évolutive et sans encombrement. Qui plus est, d’importants progrès ont été réalisés en vue de terminer la migration du système de gestion des entrepôts (« SGE »). Toutes les applications SGE nécessitant un système interactif sont maintenant alimentées par le système iTopia. L’interface-utilisateur du système iTopia est axée sur les métadonnées de sorte que les utilisateurs puissent adapter facilement l’affichage, notamment le contenu étoffé tel que les liens dynamiques et les images, et que les données soient accessibles au moyen de tout dispositif faisant appel à des applications par navigateurs. La version 8.0 présente une panoplie d’outils de gestion du rendement de l’entreprise faisant appel aux meilleures technologies qu’offre Cognos (auparavant Cognos Inc., faisant maintenant partie d’IBM). Les nouveaux modèles d’analyses, les structures d’interrogation et les unités d’affichage permettent aux clients de la Société d’obtenir des données historiques, courantes et prévisionnelles relatives à leurs activités commerciales.

Le 30 novembre 2007, la Société a acheté la totalité des actions émises et en circulation de Streamline Information Systems Limited (« Streamline »). Streamline a été liquidée le 30 avril 2008 et tous ses actifs ont été transférés à TECSYS Inc., qui a aussi pris en charge la totalité de ses passifs. Fondée en 1985 et établie à Brantford, en Ontario, Streamline est un fournisseur d’applications logicielles d’entreprises pour les petites et moyennes entreprises du secteur de la distribution industrielle. Streamline offre, entre autres, à ses clients du Canada et des États Unis, des logiciels, des services professionnels et de soutien ainsi que la technologie matérielle et la technologie de réseautage. Sa gamme de produits, Visual Streamline, est une suite logicielle complète qui comprend des applications de gestion des commandes clients, de gestion d’inventaire et de gestion financière. Les clients de Streamline sont principalement des grossistes de plusieurs secteurs d’activité en Amérique du Nord. Les états des résultats de la Société comprennent les opérations de Streamline pour une période de 5 mois en 2008 et pour une période de 12 mois en 2009.

La Société génère des produits d’exploitation en octroyant des licences sur ses logiciels ou sur des logiciels et du matériel de tierces parties, ainsi qu’en assurant des services liés à la technologie de l’information connexes.

Les produits d’exploitation tirés de services comprennent les frais reliés à l’assistance à la mise en place de nouveaux systèmes et aux services continus. Ces services comprennent la consultation, la formation, l’adaptation des produits, l’assistance à la mise à jour, la maintenance, le soutien à la clientèle, les services d’hébergement d’applications et la gestion de bases de données. Ces produits d’exploitation, qui proviennent habituellement de contrats à forfait ou à prix établi selon le temps et le matériel, sont constatés au fur et à mesure de la prestation des services.

Les produits d’exploitation tirés des produits proviennent de deux sources : les produits de la Société et les produits de tierces parties. Au cours de l’exercice 2009, les produits de la Société ont représenté 15 % des produits d’exploitation contre 19 % en 2008. Au cours de l’exercice 2009, les produits d’exploitation tirés des produits de tierces parties ont représenté 23 % du total des produits d’exploitation (24 % en 2008). Ces produits de tierces parties comprenaient des produits mis au point par Oracle Corporation, IBM Corporation, Psion Teklogix Inc., ScanSource Inc., Cognos, Intermec Systems Corporation, Optio Software Inc. et Best Software Canada Ltd.

Le coût des produits vendus se compose du coût des produits achetés en vue de la revente et du coût des services, lequel comprend principalement les salaires, les primes, les charges sociales et les frais de déplacement du personnel offrant les services. Le coût des services comprend aussi une partie des coûts indirects et des crédits d’impôt au titre du multimédia ou pour la conception de solutions de commerce électronique offerts aux termes d’un programme d’encouragement du gouvernement du Québec conçu pour favoriser le développement de l’industrie de la technologie de l’information. Le coût des produits achetés en vue de la revente comprend tous les produits qui ne sont pas mis au point par la Société et qui sont nécessaires pour compléter les solutions destinées aux clients. Il s’agit habituellement des autres logiciels et du matériel, comme de l’équipement de radiofréquence et des serveurs.

Les frais de vente et de commercialisation ainsi que les frais généraux et frais d’administration comprennent tous les frais reliés aux ressources humaines requises pour ces activités. Ils englobent également tous les autres frais reliés aux ventes et à la commercialisation, tels que les frais de déplacement, de location, de publicité, de foires commerciales, d’honoraires professionnels, de bureau, de formation et de télécommunications, ainsi que les créances douteuses et les frais de location et d’entretien du matériel.

Les frais de recherche et de développement (« R et D ») comprennent les salaires, les charges sociales, les primes et les dépenses du personnel de R et D. Les honoraires des consultants externes et des sous traitants et une partie des frais indirects sont également inclus.

À la fin de l’exercice 2009, la Société comptait 245 employés alors qu’elle en comptait 235 un an plus tôt, ce qui représente une hausse de 4 %. Le nombre moyen d’employés pour l’exercice 2009 a progressé de 14% pour s’établir à 242, comparativement à 212 pour l’exercice 2008, du fait de la prise en compte pour un exercice complet des activités de Streamline et des nouvelles ressources.

En 2009, le dollar américain a gagné environ 12 % par rapport au dollar canadien en comparaison avec l’exercice 2008. Les taux de change du dollar américain vis-à-vis du dollar canadien se sont établis en moyenne à 1,1449 $ CA au cours de l’exercice 2009, comparativement à 1,0221 $ CA pour l’exercice 2008. Par conséquent, comme une part importante des produits d’exploitation de la Société est générée en dollars américains, le renforcement du dollar américain a eu une incidence positive d’environ 2,3 millions de dollars sur les produits d’exploitation, alors que le coût des produits vendus et les charges d’exploitation ont subi une incidence négative d’environ 900 000 $. Le renforcement du dollar américain a eu une incidence positive sur le bénéfice d’exploitation d’environ 1,4 million de dollars au cours de l’exercice à l’étude. En 2008, le dollar canadien s’était raffermi d’environ 11 % par rapport au dollar américain en comparaison avec l’exercice 2007, et le bénéfice d’exploitation avait subi des répercussions négatives estimées à 882 000 $.

Principales informations financières annuellesEn milliers de dollars canadiens, sauf les données par action

2009 2008 2007 Total des produits d’exploitation 41 017 39 495 35 324 Bénéfice net (perte nette) 1 587 1 263 (595)Résultat par action 0,12 0,09 (0,04)Dividendes sur actions ordinaires 0,04 0,02 - Total de l’actif 31 466 30 102 23 961 Total des passifs financiers à long terme :Dette à long terme (y compris la tranche à court terme de la dette à long terme) 233 407 107Autres passifs à long terme (y compris la tranche à moins de un an des créditeurs et charges à payer) - - 112Total des passifs financiers à long terme 233 407 219

Résultats d’exploitationExercice terminé le 30 avril 2009 comparé à l’exercice terminé le 30 avril 2008

Produits d’exploitation

Les produits d’exploitation totaux ont progressé de 1,5 million de dollars ou 4 %, s’élevant à 41,0 millions de dollars pour l’exercice 2009, par rapport à ceux de 39,5 millions de dollars à l’exercice précédent.

Les produits d’exploitation tirés des produits ont reculé de 1,4 million de dollars ou 8 % pour s’établir à 15,7 millions de dollars, alors qu’ils avaient été de 17,1 millions


de dollars pour l’exercice précédent. Dans l’ensemble, la variation de 1,4 million de dollars des produits d’exploitation tirés des produits s’explique en grande partie par une baisse de 1,3 million de dollars en ce qui a trait aux produits de la Société et de 63 000 $ en ce qui a trait aux produits de tierces parties. Le recul des produits d’exploitation tirés des produits est attribuable essentiellement à la baisse de la valeur moyenne des contrats et à la diminution du nombre de nouveaux contrats conclus au cours de l’exercice 2009 comparativement à l’exercice précédent. De plus, la valeur des licences d’utilisation de logiciels d’un contrat parafé par l’un des clients de la Société au deuxième trimestre de l’exercice 2008 était importante. Au cours de l’exercice 2009, la Société a conclu 21 nouveaux contrats d’une valeur moyenne initiale totalisant 293 000 $, comparativement à 23 nouveaux contrats d’une valeur initiale de 417 000 $ à l’exercice précédent. La conjoncture économique actuelle ainsi que la situation des marchés des capitaux et du crédit en Amérique du Nord incitent les entreprises à remettre à plus tard ou à réduire les dépenses en immobilisations et ont pour effet de prolonger les cycles de ventes.

Les produits d’exploitation tirés des services ont augmenté de 2,8 millions de dollars ou 13 %, passant de 21,3 millions de dollars à l’exercice 2008 à 24,1 millions de dollars. L’augmentation des produits d’exploitation tirés des services est attribuable surtout à l’intensification des activités axées sur les adaptations de logiciels et le soutien provenant essentiellement des clients existants.

Les produits d’exploitation tirés des produits et des services ont compté respectivement pour 38 % et 59 % des produits d’exploitation totaux pour l’exercice 2009, comparativement à 43 % et 54 % respectivement pour l’exercice 2008. Le fléchissement du pourcentage des produits d’exploitation tirés des produits s’explique par un nombre moins élevé de nouveaux clients et par une valeur initiale moyenne inférieure au cours de l’exercice 2009 eu égard à l’exercice précédent, ainsi qu’à l’accroissement des activités axées sur la prestation de services, surtout en ce qui a trait aux adaptations de logiciels et au soutien.

Sources des produits d’exploitation

Répartition géographique des produits d’exploitation

Coût des produits vendus

Le coût des produits vendus de l’exercice 2009 a augmenté de 2,0 millions de dollars ou 9 %, se chiffrant à 23,3 millions de dollars, comparativement à 21,3 millions de dollars pour l’exercice précédent.

Le coût des services s’est accru de 1,9 million de dollars ou 14 % pour atteindre 15,2 millions de dollars durant l’exercice 2009, comparativement à 13,3 millions de dollars pour l’exercice 2008. La hausse du coût des services est principalement attribuable à l’augmentation du nombre moyen d’employés pendant l’exercice 2009 comparativement à l’exercice 2008. Le coût des services est présenté déduction faite de crédits d’impôt pour la conception de solutions de commerce électronique de 690 000 $ et de crédits d’impôt au titre du multimédia de 512 000 $ respectivement pour les exercices 2009 et 2008. La hausse des crédits d’impôt durant l’exercice 2009 est principalement liée à l’évolution des critères quant au nombre d’employés admissibles et au montant des crédits d’impôt pour la conception de solutions de commerce électronique comparativement au programme de crédits d’impôt au titre du multimédia.

Le coût des produits est demeuré inchangé en 2009 par rapport à celui de 2008, soit à 7,0 millions de dollars. Quant aux produits d’exploitation tirés de produits de tierces parties, ils ont très peu varié, reculant très légèrement, soit de 63 000 $, au cours de l’exercice 2009 pour s’établir à 9,4 millions de dollars.

Marge brute

La marge brute totale s’est contractée de 479 000 $ ou 3 %, passant à 17,7 millions de dollars au cours de l’exercice 2009 comparativement à 18,2 millions de dollars un an plus tôt. Le pourcentage de la marge brute a reculé, passant à 43 % durant l’exercice 2009 comparativement à 46 % pour l’exercice 2008.

La marge brute des produits de l’exercice 2009 a reculé de 1,4 million de dollars ou 14 % pour s’établir à 8,8 millions de dollars, comparativement à 10,2 millions de dollars pour l’exercice 2008, et elle représentait respectivement 56 % et 59 % des produits d’exploitation tirés des produits. La plus grande partie de la baisse est liée au nombre moins important de nouveaux clients et à la diminution des redevances moyennes

Exercice 2008

États-Unis45%

Autre2%

Canada53%

Exercice 2009

États-Unis53%

Autre1%

Canada46%

Exercice 2009

Services59%

Frais remboursables3%

Produits38%

Exercice 2008

Services54%

Frais remboursables3%

Produits43%


d’utilisation de logiciels durant l’exercice. La proportion des produits d’exploitation tirés des licences d’utilisation de logiciels de la Société au sein des produits d’exploitation tirés de l’ensemble des produits a évolué de façon défavorable au cours de l’exercice 2009, pour s’établir à 40 %, comparativement à 45 % pour l’exercice précédent. Les produits de la Société génèrent une marge considérablement plus élevée que les produits de tierces parties.

La marge brute des services s’est accrue de 918 000 $ ou 11 % pour se chiffrer à 9,0 millions de dollars, représentant 37 % des produits d’exploitation tirés des services durant l’exercice 2009, comparativement à la marge brute des services de 8,1 millions de dollars, soit 38 % des produits d’exploitation tirés des services pour l’exercice 2008. Cet accroissement est attribuable en grande partie au raffermissement du dollar américain au cours de l’exercice 2009 eu égard à l’exercice précédent.

Charges d’exploitation

Le total des charges d’exploitation a augmenté de 836 000 $ ou 6 % pour atteindre 15,5 millions de dollars durant l’exercice 2009, comparativement à 14,7 millions de dollars pour l’exercice 2008. L’analyse ci dessous portera sur les écarts et les transactions les plus importants ayant caractérisé l’exercice 2009 en comparaison avec l’exercice 2008.

Frais de vente et de commercialisation

Les frais de vente et de commercialisation se sont accrus de 257 000 $ ou 4 %, s’établissant à 6,4 millions de dollars durant l’exercice 2009, comparativement à 6,1 millions de dollars pour l’exercice 2008. L’augmentation est principalement attribuable à la hausse des charges d’exploitation européennes et des frais de commercialisation, ce qui a été neutralisé par la baisse des frais de vente variables.

Frais généraux et frais d’administration

Les frais généraux et frais d’administration ont augmenté de 88 000 $ ou 3 % pour atteindre 3,6 millions de dollars durant l’exercice 2009, comparativement à 3,5 millions de dollars pour l’exercice précédent. Cette augmentation est attribuable aux frais juridiques plus élevés relatifs au règlement d’une action et a été contrebalancée par une baisse de la charge afférente à la taxe de vente à payer.

Frais de recherche et de développement (« R et D »)

Les frais bruts de R et D ont augmenté de 493 000 $ ou 10 %, atteignant 5,5 millions de dollars pour l’exercice 2009, comparativement à 5,1 millions de dollars pour l’exercice 2008 (4,8 millions de dollars et 4,0 millions de dollars, respectivement, déduction faite des crédits d’impôt). Cette hausse est attribuable à l’ajout des activités de Streamline pour l’exercice complet, aux ressources additionnelles en vue d’accélérer la migration vers une plateforme Java ainsi qu’à la hausse des frais de consultation et de déplacement, des frais de bureau et des frais généraux. L’effectif moyen pour l’exercice 2009 a été de 51 employés, comparativement à 42 employés pour l’exercice 2008.

Pour l’exercice 2009, les frais bruts de R et D ont correspondu à 14 % des produits d’exploitation, comparativement à 13 % pour l’exercice 2008.

Les crédits d’impôt au titre de la recherche et du développement ont diminué de 310 000 $ ou 29 % pour s’établir à 760 000 $ durant l’exercice 2009, comparativement à 1,1 million de dollars pour l’exercice 2008. En avril 2008, la Société prévoyait réclamer des crédits d’impôt fédéral au titre du développement expérimental et de la recherche scientifique (« DERS ») de 641 000 $ qui auraient autrement expiré et qu’elle aurait appliqués en déduction de l’impôt sur le revenu fédéral canadien. Comme l’échéance de ces crédits d’impôt a été prorogée, la Société n’a réclamé aucun crédit d’impôt mais elle a plutôt appliqué les pertes en réduction du revenu imposable. Les crédits d’impôt fédéral DERS ont été comptabilisés à titre de réduction des dépenses connexes au cours de l’exercice 2008, ce qui a donné lieu à des écarts défavorables pour l’exercice 2009. La Société a constaté des crédits d’impôt pour la conception de solutions de commerce électronique et des crédits d’impôt au titre du multimédia respectivement au cours des exercices 2009 et 2008. Les crédits d’impôt plus élevés en regard du programme de crédits d’impôt pour la conception de solutions de commerce électronique et les ajustements positifs relatifs aux crédits

d’impôt sous-évalués se rapportant aux exercices précédents ont donné lieu à des écarts positifs de 331 000 $ en ce qui a trait aux crédits d’impôt pour l’exercice 2009.

Durant l’exercice 2009, la Société a reporté 810 000 $ en frais de développement de nouveaux produits, comparativement à 313 000 $ pour l’exercice 2008, ce qui représente une hausse de 497 000 $ ou 159 %. Comme l’a mentionné la Société à la fin de l’exercice 2008, le projet de développement en vue de la migration des produits existants vers une plateforme Java s’est intensifié comme prévu. La Société est d’avis que cette migration vers une plateforme Java continuera d’entraîner des avantages économiques futurs. La hausse des frais de développement capitalisés de l’exercice 2009 s’explique principalement par l’ajout de nouvelles ressources et la réaffectation de ressources provenant d’autres activités en vue d’accélérer la migration de la technologie. La Société prévoit maintenant que le projet de migration inclura d’autres plateformes technologiques et elle estime qu’il se poursuivra probablement pendant encore quinze mois environ, soit jusqu’à l’été 2010. Les activités de développement de l’exercice 2010 devraient entraîner des frais de développement reportés d’environ 900 000 $. L’amortissement des frais de développement reportés a commencé au premier trimestre de l’exercice 2008 avec la mise en marché de la version 7.6 du produit phare de la Société, EliteSeries, pour augmenter au cours de l’exercice 2009 avec l’arrivée de la version 7.7 en novembre 2008 et de la version 8.0 en avril 2009. La charge d’amortissement des exercices 2008 et 2009 s’est chiffrée respectivement à 124 000 $ et à 224 000 $.

Autres charges d’exploitation

L’amortissement des immobilisations corporelles a reculé légèrement de 27 000 $ ou 5 % pour s’établir à 545 000 $ pour l’exercice 2009, comparativement à 572 000 $ pour l’exercice précédent, ce qui est attribuable surtout à des valeurs comptables nettes inférieures à la fin de l’exercice 2008 par rapport à celles de la fin de l’exercice 2007.

L’amortissement des actifs incorporels s’est accru légèrement de 28 000 $ ou 4 % pour s’inscrire à 704 000 $ durant l’exercice 2009, comparativement à 676 000 $ pour l’exercice 2008. Cela s’explique pour l’essentiel par l’acquisition de Streamline au cours de l’exercice 2008.

Bénéfice d’exploitation

Le bénéfice d’exploitation a diminué de 1,3 million de dollars pour s’établir à 2,2 millions de dollars, ce qui représente 5 % des produits d’exploitation de l’exercice 2009, comparativement à 3,5 millions de dollars pour l’exercice précédent, ce qui représentait 9 % des produits d’exploitation. Ce résultat est attribuable surtout à la baisse de 1,3 million de dollars des redevances d’utilisation de logiciels de la Société et à la hausse de 836 000 $ des charges d’exploitation due à la comptabilisation de 641 000 $ en crédits DERS du fédéral pour l’exercice 2008, ce qui a été contrebalancé par une marge plus élevée sur les services de 918 000 $.

Revenus et dépenses d’intérêts

La Société a inscrit des revenus d’intérêts de 53 000 $ au cours de l’exercice 2009, comparativement à 148 000 $ pour la période correspondante de l’exercice précédent. La baisse de 95 000 $ de ces revenus est attribuable en grande partie au papier commercial adossé à des actifs (« PCAA ») pour lequel la Société a cessé de calculer les intérêts en raison des problèmes de liquidité qui ont perturbé le marché du PCAA en août 2007, ainsi qu’aux taux d’intérêt très bas offerts sur les placements à court terme.

Les dépenses d’intérêts ont été assez stables à 69 000 $ pour l’exercice 2009, comparativement à 66 000 $ un an plus tôt. Les dépenses d’intérêts proviennent de la facilité de crédit renouvelable qui a été obtenue en septembre 2007 en vue de compenser l’incapacité de la Société à accéder aux liquidités qu’elle détenait dans son portefeuille de PCAA, ainsi que des intérêts sur sa dette à long terme.

Pertes sur variation de taux de change

La Société a subi une perte sur variation de taux de change de 280 000 $ au cours de l’exercice 2009, comparativement à 521 000 $ durant l’exercice 2008. Cette perte


découle pour l’essentiel de la position nette débitrice, principalement de la trésorerie et des débiteurs libellés en dollars américains. La diminution de la perte pour l’exercice visé résulte des lignes directrices plus exhaustives qu’a instaurées la Société dans le but de couvrir entièrement ses actifs monétaires nets libellés en dollars américains contre les variations de taux de change. Pour ce faire, elle vend des contrats de change à terme en dollars américains couvrant sa position nette débitrice en dollars américains en les faisant coïncider avec ses flux de trésorerie prévus libellés en dollars américains. Au cours du premier semestre de 2008, la Société a couvert une partie de son actif monétaire net libellé en dollars américains et, en raison de la dépréciation du dollar américain, elle a subi des pertes sur variations de taux de change plus importantes.

Le 30 avril 2009, la Société détenait des contrats de change à terme dont les dates d’échéance vont jusqu’au 29 janvier 2010, qui lui permettent d’échanger 4,2 millions de dollars américains en dollars canadiens au taux moyen pondéré de 1,198 $ CA afin d’en obtenir 5,0 millions de dollars canadiens. La Société a enregistré des gains de change non matérialisés de 17 000 $ liés à la juste valeur de ces contrats pour l’exercice terminé le 30 avril 2009. Après la fin de l’exercice visé, la Société a vendu 1,2 million de dollars américains au cours comptant de 1,1374 $ CA et a conclu un autre contrat de change à terme visant la vente de 700 000 $ US à un taux de 1,0784 $ CA, conformément à un contrat de change échéant le 31 juillet 2009.

Le 30 avril 2008, la Société détenait des contrats de change à terme de diverses échéances jusqu’au 31 janvier 2009, qui lui permettaient d’échanger 4,5 millions de dollars américains en dollars canadiens au taux moyen de 0,9774 $ CA afin d’en obtenir 4,4 millions de dollars canadiens. La Société a enregistré des pertes de change non matérialisées de 145 000 $ liées à la juste valeur de ces contrats pour l’exercice terminé le 30 avril 2008.

Changement de la juste valeur du papier commercial adossé à des actifs

Au 30 avril 2009, la Société détenait des billets MAV2 à long terme à taux variable et des billets IA Tracking à long terme à taux variable d’une valeur nominale de 5,1 millions de dollars, incluant des billets libellés en dollars américains, et issus de la conversion des divers papiers commerciaux adossés à des actifs (« PCAA ») de tiers qui, initialement, venaient à échéance en août et en septembre 2007. Veuillez vous reporter à la note 7 afférente aux états financiers consolidés compris dans le présent rapport annuel pour une analyse exhaustive du processus de restructuration, de la technique d’évaluation utilisée et des risques associés à ces instruments.

Depuis les problèmes de liquidité qui ont perturbé le marché du papier commercial adossé à des actifs de tiers, le PCAA et les billets à long terme à taux variable nouvellement convertis ont cessé d’être négociés sur un marché actif. En 2008, la Société a réduit de 1,0 million de dollars leur valeur, baisse qui correspond à environ 20 % de la valeur initiale.

Après avoir tenu compte des changements dans le marché du crédit, de l’intérêt accumulé supplémentaire sur le PCAA, de l’appréciation de la valeur nominale du PCAA libellé en dollars américains, de la contrepartie de la facilité de crédit renouvelable garantie par le PCAA et de la valeur connexe des options de vente visant à limiter les pertes, ainsi que de l’examen des hypothèses d’évaluation, la Société a réduit sa valeur d’un montant additionnel de 238 000 $ au cours de l’exercice 2009. La perte cumulée totale inscrite dans les états consolidés des résultats s’élève à 1,3 million de dollars.

Même si la Société n’a constaté aucun revenu d’intérêts sur son PCAA depuis le début des perturbations sur le marché, elle a tenu compte de l’intérêt accumulé potentiel dans le calcul de la juste valeur du PCAA. En vertu de la restructuration, la Société a reçu 229 000 $ en intérêts couvrant la période du blocage du marché allant de la mi-août 2007 au 20 janvier 2009, dont un montant de 62 000 $ de ces intérêts a été reçu en mai 2009 et n’est pas reflété dans l’état des flux de trésorerie. Les intérêts reçus n’ont pas été déclarés comme un revenu d’intérêts. De même, les intérêts courus estimatifs depuis le 21 janvier 2009, la date d’entrée en vigueur du plan de restructuration, jusqu’au 30 avril 2009 sont pris en compte et n’ont pas été déclarés comme un revenu d’intérêts. En raison de la réduction additionnelle de la valeur du PCAA liée à la trésorerie reçue à titre d’intérêts et des intérêts courus, la valeur comptable ou juste valeur du PCAA a été ramenée à 3,5 millions de dollars ou 69 % de la valeur nominale des billets. Exclusion faite de la valeur de l’option de vente

relative aux billets IA Tracking et des intérêts courus et reçus ayant servi à réduire la valeur comptable du PCAA, la juste valeur des billets a été estimée à environ 65 % de la valeur nominale.

Les estimations de la juste valeur des PCAA et de l’option de vente connexe ne sont pas étayées par des cours ou des taux observables sur le marché, et par conséquent, elles font l’objet d’incertitudes, notamment en ce qui concerne les montants estimatifs devant être recouvrés, le rendement des instruments financiers de rechange, le calendrier des flux de trésorerie futurs et le marché pour ces types d’instruments. La résolution de ces incertitudes pourrait faire en sorte que la juste valeur définitive de ces instruments varie de façon importante par rapport aux estimations établies par la Société. Des variations à court terme pourraient donner lieu à une modification importante du montant constaté à l’égard de ces actifs. Comme la Société inscrit les nouveaux billets à la juste valeur au cours de chaque période, ces ajustements auront un impact direct sur les résultats.

Impôts sur les bénéfices

Les crédits d’impôt fédéral au titre de la recherche et du développement, qui ne sont pas remboursables, sont obtenus à l’égard des dépenses admissibles engagées au titre du développement expérimental et de la recherche scientifique et ils peuvent être utilisés pour réduire l’impôt sur le revenu fédéral qui sinon devrait être payé. En 2008, la Société prévoyait réclamer des crédits d’impôt fédéral DERS de 641 000 $ qui auraient autrement expiré et qu’elle aurait appliqués en déduction de l’impôt sur le revenu fédéral canadien. Comme l’échéance de ces crédits d’impôt a été prorogée, la Société n’a réclamé aucun crédit d’impôt, mais elle a plutôt appliqué les pertes en réduction du revenu imposable.

Bénéfice net

La Société a inscrit un bénéfice net de 1,6 million de dollars (0,12 $ par action), comparativement à 1,3 million de dollars (0,09 $ par action) respectivement pour les exercices 2009 et 2008.

Résultats d’exploitation du quatrième trimestreTrimestre terminé le 30 avril 2009 comparé au trimestre terminé le 30 avril 2008

Produits d’exploitation

Les produits d’exploitation totaux du quatrième trimestre de 2009 ont reculé de 192 000 $ ou 2 % pour s’établir à 10,4 millions de dollars, comparativement à 10,6 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l’exercice 2008.

Au quatrième trimestre de l’exercice 2009, les produits d’exploitation tirés des produits ont fléchi de 950 000 $ ou 21 % pour s’établir à 3,6 millions de dollars, alors qu’ils étaient à 4,6 millions de dollars au même trimestre de l’exercice précédent. Les produits de la Société ont fléchi de 184 000 $ ou 9 % pour s’établir à 1,9 million de dollars comparativement à 2,1 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l’exercice 2008. Les produits de tierces parties ont chuté de 766 000 $ ou 31 % pour s’établir à 1,7 million de dollars au quatrième trimestre de 2009, contre 2,5 millions de dollars un an plus tôt. Ces résultats sont attribuables à une baisse du nombre de nouveaux clients et au fait que des dépenses en immobilisations ont été reportées en raison des conditions économiques actuelles ainsi qu’à la constatation des redevances d’utilisation reportées qui étaient plus élevées pour le quatrième trimestre de 2008 que pour le quatrième trimestre de 2009.

Au quatrième trimestre de l’exercice 2009, les produits d’exploitation tirés des services ont progressé de 728 000 $ ou 13 % pour atteindre 6,5 millions de dollars, comparativement à 5,7 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent. Ce résultat est attribuable à l’intensification des activités axées sur les services professionnels, les adaptations de logiciels et le soutien provenant en grande partie des clients existants.

Les produits d’exploitation tirés des produits et des services ont représenté 35 % et 62 %, respectivement, des produits d’exploitation totaux au quatrième trimestre de


l’exercice 2009, comparativement à 43 % et 54 %, respectivement, pour le trimestre correspondant de l’exercice 2008. Le fléchissement du pourcentage des produits d’exploitation tirés des produits s’explique par un nombre moins élevé de nouveaux clients et par une baisse de la valeur totale des licences d’utilisation de logiciels au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2009 eu égard à l’exercice précédent, ainsi qu’à l’accroissement des activités axées sur la prestation de services, surtout en ce qui a trait aux services professionnels, aux adaptations de logiciels et au soutien.

Coût des produits vendus

Au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2009, le coût des produits vendus a reculé de 292 000 $ ou 5 % pour s’établir à 5,3 millions de dollars eu égard au même trimestre de l’exercice précédent. Ce recul est attribuable essentiellement à une diminution du coût des ventes de produits de 651 000 $ ou 37 %, les produits de tierces parties ayant régressé de 766 000 $ ou 31 % comme il a été mentionné précédemment, ce qui a été contrebalancé par la hausse du coût des services de 329 000 $.

Au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2009, le coût des services a progressé de 329 000 $ ou 9 % pour atteindre 3,9 millions de dollars, comparativement à 3,6 millions de dollars pour l’exercice précédent. Cette progression du coût des services est principalement attribuable à l’augmentation du nombre moyen d’employés. Ce résultat cadre avec la hausse des produits d’exploitation tirés des services de 728 000 $ ou 13 % réalisés au quatrième trimestre. L’effectif total des services était en moyenne de 135 employés pour le quatrième trimestre de l’exercice 2009 comparativement à 125 pour le même trimestre de l’exercice 2008. Le coût des services du quatrième trimestre est présenté déduction faite de crédits d’impôt pour la conception de solutions de commerce électronique de 213 000 $ et de crédits d’impôt au titre du multimédia de 130 000 $ respectivement pour les exercices 2009 et 2008.

Au quatrième trimestre de l’exercice 2009, le coût des produits s’est replié de 651 000 $ ou 37 % pour s’établir à 1,1 million de dollars, comparativement à 1,8 million de dollars pour le même trimestre de l’exercice précédent, alors que les produits d’exploitation tirés de produits de tierces parties ont chuté de 766 000 $ ou 31 %, passant de 2,5 millions de dollars à 1,7 million de dollars.

Marge brute

La marge brute totale du quatrième trimestre a augmenté de 100 000 $ ou 2 % et s’est élevée à 5,1 millions de dollars pour l’exercice 2009, comparativement à 5,0 millions de dollars pour le même trimestre de l’exercice précédent. Le pourcentage de la marge brute a augmenté pour passer à 49 % pour le quatrième trimestre, comparativement à 47 % pour la même période de l’exercice 2008. La hausse est attribuable pour l’essentiel à l’amélioration des marges brutes des services du fait que les produits d’exploitation ont été supérieurs aux charges, facteur qui a été neutralisé en partie par le rétrécissement des marges sur les produits de la Société et les produits de tierces parties.

La marge brute des produits a diminué pour s’établir à 2,5 millions de dollars au quatrième trimestre de 2009, soit 11 % ou 299 000 $ de moins qu’au quatrième trimestre de 2008, alors qu’elle se chiffrait à 2,8 millions de dollars, soit respectivement 70 % et 62 % des produits d’exploitation tirés des produits. Le rétrécissement de la marge sur les produits est dû à la constatation des redevances d’utilisation reportées qui étaient plus élevées au quatrième trimestre de 2008 que celles du quatrième trimestre de 2009 ainsi qu’aux marges plus restreintes sur les produits de tierces parties. La proportion des produits d’exploitation tirés des licences d’utilisation de logiciels de la Société au sein des produits d’exploitation tirés de l’ensemble des produits a évolué favorablement au cours du quatrième trimestre de 2009 pour atteindre 53 %, contre 46 % pour la période correspondante de l’exercice précédent. Les produits de la Société génèrent une marge beaucoup plus importante que pour les produits de tierces parties.

La marge brute sur les services s’est accrue de 399 000 $, ou 19 %, pour atteindre 2,5 millions de dollars, ce qui représente 39 % des produits tirés de services pour le quatrième trimestre de 2009, en regard de 2,1 millions de dollars, soit 37 % des produits tirés de services pour l’exercice 2008. L’élargissement de la marge brute sur les services est largement attribuable à l’incidence de l’appréciation du dollar américain d’une période à l’autre.

Charges d’exploitation

Le total des charges d’exploitation du quatrième trimestre de l’exercice 2009 s’est accru de 821 000 $ ou 24 % pour s’inscrire à 4,3 millions de dollars, comparativement à 3,4 millions de dollars pour le même trimestre de l’exercice précédent. L’analyse ci dessous portera sur les écarts et les transactions les plus importants ayant caractérisé le quatrième trimestre de l’exercice 2009 en comparaison avec celui de l’exercice 2008.

Frais de vente et de commercialisation

À 1,7 million de dollars, les frais de vente et de commercialisation ont été assez stables au quatrième trimestre de l’exercice 2009 par rapport à ceux de la période comparable de l’exercice précédent. La hausse des charges salariales et des charges d’exploitation européennes a été atténuée par une baisse des frais de vente variables et des frais de déplacement.

Frais généraux et frais d’administration

Les frais généraux et frais d’administration ont augmenté de 145 000 $ ou 15 % pour atteindre 1,1 million de dollars au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2009, comparativement à 977 000 $ pour la même période de l’exercice précédent. Cette hausse est attribuable surtout aux frais juridiques relatifs au règlement d’une action.

Frais de recherche et de développement (« R et D »)

Au quatrième trimestre de l’exercice 2009, les frais bruts de R et D se sont accrus de 258 000 $ ou 20 % pour atteindre 1,5 million de dollars, par rapport à la même période de l’exercice précédent. La hausse des frais bruts de R et D a été causée principalement par un nombre d’effectifs plus élevé au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2009 comparativement à la période correspondante de l’exercice précédent. Par ailleurs, au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2008, des ressources de R et D ont été réaffectées à des activités de service générant des produits d’exploitation, ce qui a entraîné des écarts négatifs d’environ 100 000 $ pour l’exercice à l’étude.

Les crédits d’impôt au titre de la recherche et du développement ont diminué de 404 000 $ pour s’établir à 342 000 $ durant le quatrième trimestre de l’exercice 2009, comparativement à 746 000 $ pour le quatrième trimestre de l’exercice 2008. En avril 2008, la Société prévoyait réclamer des crédits d’impôt fédéral au titre du développement expérimental et de la recherche scientifique (« DERS ») de 641 000 $ qui auraient autrement expiré et qu’elle aurait appliqués en déduction de l’impôt sur le revenu fédéral canadien. Comme l’échéance de ces crédits d’impôt a été prorogée, la Société n’a réclamé aucun crédit d’impôt mais elle a plutôt appliqué les pertes en réduction du revenu imposable. Les crédits d’impôt fédéral DERS ont été comptabilisés à titre de réduction des dépenses connexes au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2008, ce qui a donné lieu à des écarts défavorables pour la même période de l’exercice 2009. La Société a constaté des crédits d’impôt pour la conception de solutions de commerce électronique et des crédits d’impôt au titre du multimédia respectivement au cours des quatrième trimestres des exercices 2009 et 2008. Les crédits d’impôt plus élevés en regard du programme de crédits d’impôt pour la conception de solutions de commerce électronique et les ajustements positifs relatifs aux crédits d’impôt sous-évalués se rapportant aux exercices précédents ont donné lieu à des écarts positifs de 237 000 $ en ce qui a trait aux crédits d’impôt pour le quatrième trimestre de l’exercice 2009.

Durant le quatrième trimestre de l’exercice 2009, la Société a reporté 167 000 $ en frais de développement de nouveaux produits, comparativement à 107 000 $ pour la même période de l’exercice 2008. La charge d’amortissement des quatrièmes trimestres des exercices 2008 et 2009 s’est chiffrée respectivement à 37 000 $ et à 78 000 $. L’augmentation de la charge d’amortissement est liée au lancement des versions 7.7 et 8.0 du produit phare de la société, EliteSeries, au cours de l’exercice 2009.


Bénéfice d’exploitation

Au quatrième trimestre de l’exercice 2009, le bénéfice d’exploitation a fléchi de 721 000 $ ou 47 % pour s’établir à 815 000 $, comparativement à 1,5 million de dollars au quatrième trimestre de l’exercice précédent. Le recul est principalement attribuable au rétrécissement de 299 000 $ des marges sur les produits et à la hausse de 821 000 $ des charges d’exploitation découlant principalement de la variation défavorable liée au crédit d’impôt fédéral DERS de 641 000 $ comptabilisé au quatrième trimestre de 2008, facteurs contrebalancés par l’accroissement de 399 000 $ de la marge sur les services.

Pertes sur variation de taux de change

Au quatrième trimestre de l’exercice 2009, la Société a subi une perte sur variation de taux de change de 117 000 $, comparativement à 36 000 $ pour la même période de l’exercice précédent. La rapidité de la détérioration du dollar américain au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2009, tout particulièrement en avril 2009, a empêché la Société de conclure des contrats de change assez rapidement pour vendre des dollars américains à terme pour protéger les actifs monétaires libellés en dollars américains nouvellement créés au cours de la période. En avril 2009, la valeur du dollar américain est passée de 1,2602 $ CA à 1,1940 $ CA.

Changement de la juste valeur du papier commercial adossé à des actifs

Au quatrième trimestre de l’exercice 2009, après avoir tenu compte des changements dans le marché du crédit, de l’intérêt accumulé supplémentaire sur le PCAA, de l’appréciation de la valeur nominale du PCAA libellé en dollars américains, de la contrepartie de la facilité de crédit renouvelable garantie par le PCAA et de la valeur connexe des options de vente visant à limiter les pertes, ainsi que de l’examen des hypothèses d’évaluation, la Société a réduit sa valeur d’un montant additionnel de 115 000 $ comparativement à 723 000 $ pour le même période de l’exercice 2008.


Les crédits d’impôt fédéral au titre de la recherche et du développement, qui ne sont pas remboursables, sont obtenus à l’égard des dépenses admissibles engagées au titre du développement expérimental et de la recherche scientifique et ils peuvent être utilisés pour réduire l’impôt sur le revenu fédéral qui sinon devrait être payé. Au quatrième trimestre de l’exercice 2008, la Société prévoyait réclamer des crédits d’impôt fédéral DERS de 641 000 $ qui auraient autrement expiré et qu’elle aurait appliqués en déduction de l’impôt sur le revenu fédéral canadien. Comme l’échéance de ces crédits d’impôt a été prorogée, la Société n’a réclamé aucun crédit d’impôt, mais elle a plutôt appliqué les pertes en réduction du revenu imposable.

Bénéfice net

Au quatrième trimestre de l’exercice 2009, la Société a comptabilisé un bénéfice net de 572 000 $ (0,04 $ par action), comparativement à 49 000 $ (0,00 $ par action) un an plus tôt.

Principales informations financières trimestrielles (Données trimestrielles non vérifiéess)En milliers de dollars canadiens, sauf les données par action

Exercice 2009 T1 T2 T3 T4 Total

Total des produits d’exploitation 10 237 10 711 9 649 10 420 41 017Bénéfice net 274 644 97 572 1 587

Résultat de base et résultat dilué par action ordinaire(en dollars) 0,02 0,05 0,01 0,04 0,12

Exercice 2008 T1 T2 T3 T4 Total

Total des produits d’exploitation 8 347 9 846 10 690 10 612 39 495Bénéfice net 77 414 723 49 1 263

Résultat de base et résultat dilué par action ordinaire(en dollars) 0,01 0,03 0,05 0,00 0,09

Liquidités et ressources en capital

Au 30 avril 2009, l’actif à court terme totalisait 20,1 millions de dollars, comparativement à 17,9 millions de dollars à la fin de l’exercice 2008. La trésorerie et les équivalents de trésorerie, les placements à court terme et autres placements, les équivalents de trésorerie et autres placements affectés, et le papier commercial adossé à des actifs moins les avances bancaires ont augmenté pour atteindre 8,1 millions de dollars, comparativement à 6,4 millions de dollars au 30 avril 2008. Cette progression de la situation de trésorerie est principalement le résultat des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, contrebalancés par l’offre publique de rachat d’actions dans le cours normal des activités de la Société, le paiement de dividendes et l’acquisition d’immobilisations.

En novembre 2008 et en janvier 2009, la Société a renouvelé sa convention bancaire avec la Banque Nationale du Canada (la « Banque »). Veuillez vous reporter à la note 11 afférente aux états financiers consolidés pour une analyse détaillée des facilités bancaires et des modifications qui y ont été apportées. En septembre 2007, en raison des problèmes de liquidité qui ont perturbé le marché du papier commercial adossé à des actifs, la Société a demandé à la Banque une facilité de crédit renouvelable de 4,0 millions de dollars, sous forme d’avances à taux variable, dont la Société peut se servir pour financer ses besoins en fonds de roulement. À la suite de la conversion, en janvier 2009, du PCAA en billets à long terme à taux variable, la Société a conclu, le 14 mai 2009, une nouvelle facilité de crédit renouvelable qui lui donne accès à des liquidités de 4,0 millions de dollars en vue de refinancer la facilité de crédit renouvelable de septembre 2007.

Un montant d’environ 3,8 millions de dollars de la facilité de crédit est garanti par une hypothèque de premier rang sur les billets MAV2 à long terme restructurés. Cette facilité a une durée initiale de trois ans et elle peut être prolongée annuellement jusqu’au septième anniversaire de l’entente. À la date d’échéance ou à toute autre date ultérieure par suite d’une prolongation, les recours de la Banque à l’égard d’un montant d’environ 2,2 millions de dollars, soit 45 % de la valeur nominale des billets MAV2 restructurés, se limitent aux billets. Le solde restant de cette facilité de crédit n’est pas garanti.

Une tranche d’environ 250 000 $ de la facilité de crédit est garantie par une hypothèque de premier rang sur les billets IA Tracking à long terme restructurés. Cette facilité a une durée initiale de deux ans et elle peut être prolongée annuellement jusqu’au septième anniversaire de l’entente. À la date d’échéance ou à toute autre date ultérieure par suite d’une prolongation, les recours de la Banque à l’égard du montant de cette facilité de crédit, qui représente 75 % de la valeur nominale des billets IA Tracking restructurés, se limitent aux billets. Une fois que la Banque aura épuisé les recours à l’égard des billets IA Tracking et de tout produit qui pourrait en être tiré, elle n’aura pas de recours à l’encontre de la Société relativement au montant en capital de cette facilité.

Les prêts à taux variable en dollars canadiens portent intérêt au taux préférentiel canadien moins 1 %. De la même façon, les prêts à taux variable en dollars américains portent intérêt au taux de base américain moins 1 %.

Les débiteurs, y compris les travaux en cours, totalisaient 9,7 millions de dollars à la fin de l’exercice 2009, comparativement à 9,7 millions de dollars à la fin de l’exercice 2008. Le délai moyen de recouvrement des créances de la Société était de 83 jours à la fin de l’exercice 2009, comparativement à 82 jours à la fin de l’exercice 2008. Cette augmentation est attribuable surtout aux modalités de paiement plus longues et à la hausse des produits reportés.


Le passif à court terme s’est accru de 907 000 $ ou 6 %, passant de 14,6 millions de dollars à la fin de l’exercice 2008 à 15,5 millions de dollars au 30 avril 2009. La hausse du passif à court terme est due exclusivement à l’augmentation des produits reportés.

Le fonds de roulement a augmenté, passant de 3,3 millions de dollars à la fin de l’exercice 2008 à 4,5 millions de dollars à la fin de l’exercice 2009, principalement par suite de la hausse de la trésorerie et les équivalents de trésorerie et des placements à court terme et autres placements, ce qui a été neutralisé par la hausse des produits reportés.

La Société croit que ses fonds en caisse à la fin de l’exercice 2009, ses flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation et l’accès aux facilités de crédit à taux variable seront suffisants pour répondre à ses besoins de fonds de roulement, de R et D, de dépenses en immobilisations et de remboursement de la dette pendant au moins les douze prochains mois.

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation

Durant l’exercice 2009, les activités d’exploitation ont généré 3,8 millions de dollars, comparativement à 2,8 millions de dollars pour l’exercice 2008. Les éléments hors caisse du fonds de roulement ont généré 1,3 million de dollars en trésorerie au cours de l’exercice 2009 alors que, un an plus tôt, ils avaient donné lieu à une diminution de 1,0 million de dollars de la trésorerie. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, exclusion faite des éléments du fonds de roulement, ont généré 2,5 millions de dollars en trésorerie durant l’exercice 2009, comparativement, à 3,8 millions de dollars pour l’exercice 2008.

Activités de financement

Un montant de 1,3 million de dollars a été utilisé au titre des activités de financement au cours de l’exercice 2009 alors que ces activités avaient généré 2,5 millions de dollars un an plus tôt. Durant l’exercice 2008, la Société a obtenu une facilité de crédit renouvelable garantie par le papier commercial adossé à des actifs détenu auprès de la Banque et elle a généré 4,0 millions de dollars en liquidités. À la suite de l’acquisition de Streamline le 30 novembre 2007, la Société a affecté 200 000 $ au remboursement de la dette bancaire de Streamline.

Au cours de l’exercice 2009, la Société a racheté 490 300 (682 800 en 2008) de ses actions ordinaires en circulation à des fins d’annulation au prix moyen de 1,34 $ l’action (1,48 $ l’action en 2008). Le coût total lié à l’achat de ces actions, y compris les autres coûts connexes, s’est élevé à 667 000 $ (1,0 million de dollars en 2008). L’excédent du prix d’achat de ces actions de 613 000 $ par rapport à leur valeur comptable nette a été imputé au surplus d’apport. Pour l’exercice 2008, l’excédent de la valeur comptable nette par rapport au prix d’achat des actions, soit 1,7 million de dollars, a été crédité du surplus d’apport.

De plus, durant l’exercice 2009, 12 500 options (8 187 en 2008) ont été levées pour acheter des actions, générant ainsi 20 000 $ (11 000 $ en 2008). La Société a déclaré et versé des dividendes de 508 000 $ au cours de l’exercice 2009 (260 000 $ en 2008).

La Société a engagé, au cours de l’exercice 2009, des dépenses de 174 000 $ qui sont liées à l’acquisition de Streamline, pour laquelle le solde du prix d’achat a été ajusté au titre des droits de compensation sur les créances irrécouvrables, l’excédent du passif ou les crédits d’impôt irrécouvrables. Les dépenses ont été portées en réduction de l’encours de la dette envers les anciens actionnaires de Streamline et elles sont prises en compte dans les remboursements sur la dette à long terme.

Activités d’investissement

Au cours de l’exercice 2009, 650 000 $ ont été affectés aux activités d’investissement, comparativement à 4,1 millions de dollars en 2008. La hausse des placements à court terme et autres placements et les équivalents de trésorerie et autres placements affectés a nécessité l’affectation de 392 000 $ pour l’exercice 2009 (2,4 millions de dollars en 2008). L’acquisition d’immobilisations corporelles et d’actifs incorporels, déduction faite du produit tiré de la cession, s’est élevée à 467 000 $ (324 000 $ en 2008). Au cours de l’exercice 2008, la Société a levé son option d’accroître sa

participation dans TECSYS Latin America Inc. (« TLA »), société qui met en marché, vend, met en œuvre et soutient des solutions logicielles internationales dans la gestion de la distribution, des entrepôts, de la logistique et du transport, utilisant un montant de 177 000 $. Pour l’exercice 2009, la Société a généré des liquidités de 42 000 $ provenant de prêts consentis à TLA, contre un montant net utilisé de 8 000 $ pour l’exercice précédent. Au troisième trimestre de l’exercice 2008, la Société a acquis Streamline, ce qui a nécessité une sortie de fonds de 1,2 million de dollars. Enfin, la Société a reçu, pour l’exercice 2009, des intérêts de 167 000 $ relatifs au PCAA restructuré. Ces intérêts n’ont pas été portés au poste « Revenus d’intérêts », mais ils ont plutôt servi à réduire la valeur comptable du PCAA.

Obligations contractuelles

Au 30 avril 2009, la Société n’avait aucun engagement important au titre des dépenses en immobilisations. Ses principaux engagements consistaient en contrats de location-exploitation et en une dette à long terme représentée par un prêt subordonné et un billet lié à l’acquisition de Streamline, qui sont décrits aux notes 12 et 19 afférentes aux états financiers consolidés. Le tableau suivant résume les principales obligations contractuelles de la Société au 30 avril 2009.

En milliers de dollars canadien

Exercices se terminant les

Dette à long terme

Contrats de location-

exploitation Total

30 avril 2010 133 2 432 2 56530 avril 2011 100 506 60630 avril 2012 - 296 29630 avril 2013 - 5 530 avril 2014 - 1 1

233 3 240 3 473

Aux termes d’un contrat de licence conclu avec une tierce partie, la Société s’est engagée à verser une redevance calculée au taux de 1,25 % des produits d’exploitation de l’unité fonctionnelle Groupe de la chaîne d’approvisionnement d’entreprise, compte non tenu des frais remboursables et des ventes de matériel. Les produits d’exploitation tirés des activités des autres unités fonctionnelles et des sociétés acquises sont exempts de redevances.

Le contrat était en vigueur le 1er février 2004, comportait une échéance fixée initialement au 30 avril 2007 et peut être résilié par l’une ou l’autre des parties en tout temps, sous réserve d’un préavis de six mois. À l’échéance de sa durée initiale, le contrat se renouvelle automatiquement pour des durées consécutives d’un an. La Société a versé des redevances de 262 000 $ au cours de l’exercice 2009 (238 000 $ en 2008) relativement à ce contrat.

Politique de dividende

En février 2008, la Société a annoncé qu’elle avait approuvé une politique selon laquelle elle a l’intention de déclarer un dividende en espèces de 0,02 $ par action ordinaire, qui sera versé à ses actionnaires après la publication de ses résultats financiers du premier et du troisième trimestre de chaque exercice. La déclaration et le versement des dividendes seront à la discrétion du conseil d’administration et de la loi applicable. Lorsqu’il déterminera s’il y a lieu de déclarer un dividende, et son montant, le conseil d’administration tiendra compte, entre autres critères, du bénéfice, des besoins en capital, de la situation financière et d’autres facteurs qui lui sembleront pertinents. Au cours de l’exercice 2009, la Société a déclaré, à deux occasions distinctes, un dividende de 0,02 $ par action ordinaire, qui a été payé le 7 octobre 2008 et le 31 mars 2009, aux actionnaires inscrits à la clôture le 23 septembre 2008 et le 12 mars 2009, respectivement. Pour l’exercice 2008, elle avait déclaré un dividende de 0,02 $ par action ordinaire qui a été versé le 31 mars 2008 aux actionnaires inscrits le 10 mars 2008.


Opérations entre apparentés

La Société a contracté un emprunt subordonné de 107 000 $ portant intérêt à 12,67 % auprès d’une personne apparentée à certains actionnaires. L’emprunt est remboursable à la demande du prêteur ou au décès de celui-ci, selon la première de ces éventualités. L’intérêt annuel s’élève à 14 000 $. La somme impayée de l’emprunt subordonné était la même qu’au 30 avril 2008.

En décembre 2005 et en octobre 2007, la Société a acquis une participation dans TECSYS Latin America (« TLA »), comme il est mentionné à la note 10 afférente aux états financiers consolidés. Au cours de l’exercice 2009, la Société a comptabilisé des produits d’exploitation de 230 000 $ (286 000 $ en 2008) au titre des licences et des services. La Société a consenti à TLA quatre prêts de 50 000 $ US chacun à diverses dates au cours des exercices 2007 et 2008. Ces prêts portent intérêt à 5 % et ils sont remboursables sur des durées de quatre ans débutant six mois après le moment où chacun des prêts est consenti. Pour l’exercice 2009, la Société a comptabilisé des revenus d’intérêts de 7 000 $ (9 000 $ en 2008) relativement à ces prêts, dont l’encours s’élève à 137 000 $ (115 000 $ US) [157 000 $ en 2008 (156 000 $ US)].

Éventualités

Dans le cours normal de ses activités, la Société fait face à un certain nombre d’actions en justice, de réclamations et d’événements imprévus. Des provisions sont constituées lorsqu’il est probable que la Société subira des pertes et lorsque ces pertes peuvent faire l’objet d’une estimation raisonnable. Bien qu’il soit possible que des pertes découlent de situations à l’égard desquelles aucune provision n’a été constituée, la Société n’a aucune raison de croire que le règlement final de ces questions aura une incidence importante sur sa situation financière.

En juin 2005, un ancien groupe de lobbyistes-conseils a intenté une poursuite contre la Société, réclamant des commissions sur les crédits d’impôt reçus et à recevoir par la Société jusqu’en décembre 2010, d’après un contrat de services de lobbying conclu entre les deux parties. La Société n’a pas versé les commissions depuis 2002 et depuis l’adoption de la Loi sur le lobbying, qui rend illégales les activités de lobbying qui ont eu lieu le 13 juin 2002. Le groupe de lobbyistes-conseils prétend que les services de lobbying ont été fournis avant l’adoption de la loi et que la loi ne peut être rétroactive et rendre illégaux des services fournis avant son adoption. La Société conteste ces allégations et soutient que le paiement des commissions découlant du contrat de lobbying n’est pas permis depuis l’adoption de la Loi sur le lobbying. Le paiement des commissions découlant du contrat de lobbying avant l’adoption de la loi a été réglé par arbitrage. Le plaidoyer a été entendu lors d’un procès devant un juge de la Cour supérieure du Québec, du 2 juin au 4 juin 2009, sur le bien-fondé de la revendication relative aux commissions liées aux activités de lobbying ayant eu lieu après l’adoption de la loi. L’issue de l’audience ne peut être déterminée. La Société estime que le passif potentiel serait d’environ 300 000 $. Aucun montant n’a été constaté dans les états financiers relativement à cette demande.

Événement postérieur à la date du bilan

Le 14 mai 2009, à la suite de la conversion, en janvier 2009, du PCAA en billets à long terme restructurés (note 7), la Société a conclu une nouvelle facilité de crédit renouvelable qui lui donne accès à des liquidités de 4,0 millions de dollars en vue de refinancer la facilité de crédit renouvelable de septembre 2007. Veuillez vous reporter à la note 11 b) des états financiers consolidés pour avoir plus de précisions sur cette nouvelle facilité de crédit renouvelable.

Arrangements hors bilan

La Société n’avait aucun arrangement hors bilan en date du 30 avril 2009, à l’exception d’une lettre de garantie irrévocable d’un montant de 739 000 $ émise en rapport avec les engagements de location. Cette lettre de garantie en faveur d’un des locateurs de la Société doit être renouvelée annuellement jusqu’au 30 avril 2010, selon les modalités du bail.

Répercussions actuelles et prévues de la conjoncture économique

La récession économique mondiale et les restrictions frappant les marchés du crédit continueront à avoir une incidence négative sur la demande pour les produits et services de la Société. L’industrie joue de prudence et, en général, remet à plus tard ses dépenses en immobilisations. Les effets immédiats de cette situation seront probablement une diminution du nombre de nouveaux clients et des produits d’exploitation. L’ampleur des répercussions dépendra de la durée et de la gravité de la récession de même que de la disponibilité du crédit.

Étant donné que son carnet de commandes se compose principalement de services, la direction de la Société estime que le niveau actuel des produits d’exploitation tirés des services, environ 6,0 millions de dollars par trimestre, peut se maintenir à très court terme si aucun nouveau contrat n’est conclu.

D’un point de vue stratégique, la Société concentrera ses efforts sur les possibilités présentes parmi sa clientèle actuelle, particulièrement dans certains marchés verticaux qui sont moins susceptibles d’être touchés par la crise comme celui des soins de santé. La Société offre aussi actuellement le service « software as a service », la vente et la mise en œuvre par modules, et de meilleures modalités de paiement pour favoriser une croissance des produits d’exploitation.

Le taux de change du dollar américain par rapport au dollar canadien continuera d’être un facteur important au chapitre des produits d’exploitation et de la rentabilité car la Société tire toujours approximativement 50 % de son chiffre d’affaires de ses clients américains alors que la majorité de ses coûts sont en dollars canadiens.

La Société continuera à adapter son modèle de gestion à la situation économique et à veiller à ce que les coûts correspondent aux produits d’exploitation qu’elle prévoit gagner. Les initiatives de compression des coûts actuelles comprennent une politique de restriction de l’embauche pour ce qui est des projets de R et D liés au programme de migration vers Java et des activités permettant de générer des produits d’exploitation avec un profit prévisible à court terme. De plus, les autres domaines dans lesquels il est envisagé de faire des économies sont les installations, les déplacements, les services de conseil et les communications.

La Société estime que les fonds disponibles, ainsi que ses flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation et son accès à une ligne de crédit renouvelable seront suffisants pour répondre à ses besoins pour les douze prochains mois au moins. La Société peut cependant également gérer la structure de ses capitaux en ajustant ses rachats d’actions pour annulation dans le cadre d’une offre publique de rachat dans le cours normal des activités, en révisant sa politique de dividende et en prolongeant ou en modifiant ses facilités de crédit.

Depuis que les problèmes de liquidité ont perturbé le marché du papier commercial adossé à des actifs (« PCAA ») de tiers au milieu de 2007, la Société a conclu une facilité de crédit renouvelable avec la Banque Nationale du Canada qui lui donne accès à des liquidités de 4,0 millions de dollars et servira à financer ses besoins en fonds de roulement. Cette facilité de crédit est garantie par une hypothèque de premier rang sur le PCAA. Conformément à la conversion du PCAA en janvier 2009 en billets à long terme restructurés (se reporter à la note 7 des états financiers consolidés), la Société a obtenu le 14 mai 2009 de nouvelles facilités de crédit lui donnant accès à des liquidités de 4,0 millions de dollars afin de refinancer la facilité de crédit renouvelable de septembre 2007. Les nouvelles facilités de crédit sont assorties d’un échéancier de remboursement à long terme qui coïncide mieux avec les dates d’échéance prévues du PCAA sous jacent. La durée initiale de ces nouvelles facilités de crédit est de deux à trois ans et peut être prorogée annuellement jusqu’au septième anniversaire de l’entente. À la date d’échéance ou à toute autre date ultérieure par suite d’une prolongation, les recours de la Banque à l’égard d’un montant d’environ 2,4 millions de dollars, soit 45 % de la valeur nominale des billets MAV2 restructurés et 75 % des billets IA Tracking restructurés, se limitent aux billets. La Banque ne pourra avoir aucun recours contre la Société en ce qui a trait au montant de capital de 2,4 millions de dollars de cette facilité une fois que les recours de la Banque à l’égard des billets restructurés et de tout produit qui pourrait en résulter seront épuisés. Le solde d’environ 1,6 million de dollars de la facilité de crédit n’est pas garanti. Veuillez vous reporter à la note 11 afférente aux états financiers consolidés pour de plus amples détails sur ces nouvelles facilités de crédit.

�0 TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009 TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009

Instruments financiers et gestion du risque

La Société a classé les équivalents de trésorerie, les placements à court terme et autres placements, les équivalents de trésorerie et autres placements affectés, ainsi que le papier commercial adossé à des actifs (le « PCAA ») comme des instruments financiers détenus à des fins de transaction qui, à ce titre, sont inscrits au bilan consolidé à la juste valeur. Les instruments dérivés sont aussi comptabilisés soit dans l’actif, soit dans le passif, à la juste valeur. À ce titre, la juste valeur nette des contrats de change à terme en cours a été inscrite au titre d’autres débiteurs au 30 avril 2009 (au titre de charges à payer au 30 avril 2008).

La Société a déterminé que les valeurs comptables de ses actifs et passifs financiers à court terme, y compris la trésorerie et équivalents de trésorerie, les placements à court terme et autres placements, les débiteurs, les autres débiteurs, les avances bancaires, ainsi que les créditeurs et charges à payer, se rapprochent de leur juste valeur en raison du fait que les instruments arriveront à échéance dans une période de temps relativement courte.

La juste valeur du PCAA a été estimée à 3,5 millions de dollars, ce qui représente environ 69 % de la valeur nominale des billets et des intérêts à recevoir d’environ 43 000 $. Le PCAA n’a pas été négocié sur un marché actif depuis la mi-août 2007 et il n’existe actuellement aucun cours disponible. Il y a lieu de se reporter à la note 7 afférente aux états financiers consolidés pour obtenir une analyse des hypothèses d’évaluation et des risques associés à ces instruments financiers. Une augmentation du taux d’escompte estimatif de 1 % réduirait la juste valeur estimée du PCAA de la Société d’environ 215 000 $. Les incertitudes qui continuent d’entourer le PCAA pourraient occasionner d’autres variations de la valeur des placements en PCAA de la Société.

La juste valeur des débiteurs à long terme et de la dette à long terme était déterminée en actualisant les flux de trésorerie futurs à l’aide des taux d’intérêt que pourrait obtenir la Société pour des prêts ayant des modalités, des conditions et des dates d’échéance semblables. Il n’y avait aucune différence importante entre la juste valeur et la valeur comptable de ces instruments aux 30 avril 2009 et 2008.

Les instruments financiers qui peuvent exposer la Société à un risque de crédit comprennent essentiellement la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les placements à court terme et autres placements, le papier commercial adossé à des actifs, ainsi que les débiteurs. La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les placements à court terme et autres placements de la Société constitués de certificats de placement garanti sont gardés dans des institutions financières importantes.

Au 30 avril 2009, il y a un client qui représentait plus que 10 % du total des comptes clients et des travaux en cours. En règle générale, il n’y a cependant aucune concentration particulière du risque de crédit, en raison de la répartition des clients en Amérique du Nord et des procédés de gestion des risques commerciaux. La Société évalue régulièrement la cote de solvabilité de l’ensemble de ses clients et elle constitue une provision pour créances douteuses lorsqu’elle juge qu’elles sont irrécouvrables. Les clients ne fournissent pas de biens en nantissement pour leur crédit.

La Société est exposée au risque de change car une certaine tranche de ses ventes et de ses charges est engagée en dollars américains et que, de ce fait, elle possède des débiteurs et des créditeurs et charges à payer libellés en dollars américains. De plus, certains éléments de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie sont libellés en dollars américains. Ces soldes sont par conséquent soumis à des gains ou des pertes en raison des fluctuations subies par cette devise. La Société peut conclure des contrats de change afin de neutraliser l’incidence de la fluctuation du dollar américain sur la réévaluation de ces actifs monétaires nets libellés en dollars américains. La Société a recours à des instruments financiers dérivés uniquement aux fins de la gestion des risques, et non pour réaliser des profits. Par conséquent, toute variation des flux de trésorerie associée à des instruments dérivés est contrebalancée par les variations des flux de trésorerie liées à la position nette des devises.

Se reporter à la note 21 des états financiers consolidés pour en savoir plus sur les politiques de gestion des risques de la Société, notamment sur le risque de change, le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque de taux d’intérêt et le risque de marché.

Réduction du capital déclaré

Le 12 février 2008, lors de la réunion extraordinaire des actionnaires, il a été décidé qu’il était dans le meilleur intérêt de la Société de réduire le capital déclaré de 56,1 millions de dollars (38,2 millions de dollars américains), tel qu’il apparaissait dans le bilan consolidé du 30 avril 2007, à 4,2 millions de dollars (3,2 millions de dollars américains), conformément à l’article 38 de la Loi sur les sociétés par actions du Canada, afin d’éliminer le déficit cumulé de la Société.

Données sur les actions en circulation

Au 7 juillet 2009, la Société compte 12 409 274 actions ordinaires en circulation. Au cours de la période allant du 1er mai 2009 au 7 juillet 2009, la Société a racheté 116 610 de ses actions ordinaires en circulation à des fins d’annulation au prix moyen de 1,76 $ l’action. Le coût total lié à l’achat de ces actions, y compris les autres coûts connexes, s’est élevé à 207 000 $.

Au cours de la période allant du 1er mai 2009 au 7 juillet 2009, la Société a octroyé 139 500 options à ses employés au prix d’exercice moyen pondéré de 1,80 $, alors que 1 500 options ont été annulées ou n’ont pas été levées avant leur date d’échéance. Au 7 juillet 2009, le nombre d’options en circulation dans le cadre du plan de régime d’option d’achat d’actions s’élevait à 946 610.

Conventions comptables fondamentales

Les conventions comptables fondamentales suivies par la Société sont les conventions qui sont perçues comme les plus importantes dans le calcul de sa situation financière et de ses résultats. Un résumé des conventions comptables les plus importantes de la Société, comprenant celles discutées ci-dessous, est inclus dans les notes des états financiers consolidés.

Utilisation d’estimations

La préparation d’états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus exige que la direction fasse des estimations et établisse des hypothèses qui touchent les montants présentés de l’actif et du passif, les informations à fournir sur l’actif et le passif éventuels présentés aux dates des états financiers, et les montants présentés des produits et des charges pour les périodes en cause. Les principaux domaines nécessitant le recours à des estimations de la direction ont trait à l’évaluation de la juste valeur des du papier commercial adossé à des actifs, à la formulation d’estimations des unités de comptabilisation distinctes en relation avec la constatation des produits découlant d’arrangements à prestations multiples, à l’évaluation de l’avancement des travaux aux fins de la constatation des produits, à l’établissement de la juste valeur des actifs, des passifs, des actifs incorporels et de l’écart d’acquisition lié aux regroupements d’entreprises, à la formulation d’estimations et d’hypothèses relatives aux tests de dépréciation des actifs à long terme et de l’écart d’acquisition, à l’établissement des estimations de la rémunération à base d’actions, à l’évaluation du recouvrement des crédits d’impôt au titre du développement expérimental et de la recherche scientifique et d’autres crédits d’impôt, ainsi qu’à la constitution de provisions pour créances douteuses et impôts sur les bénéfices futurs. Par conséquent, les résultats réels pourraient être différents de ces estimations.

Comme la période de mise en œuvre des logiciels de la Société va généralement de six à douze mois, la constatation des produits par rapport aux multiples éléments d’arrangement est une opération qui demande beaucoup de jugement et un grand nombre d’estimations. La constatation des produits par élément et le calendrier des travaux doivent être évalués en fonction des modalités contractuelles, des critères de la prise de position 97-2, des services à venir et d’autres critères discutés ci-dessous. Les estimations et les hypothèses reposent sur l’expérience passée et d’autres facteurs que la Société considère raisonnables. Comme cela comprend divers degrés de jugement et d’incertitude, les résultats réels pourraient être différents de ces estimations.

Sur la base d’une méthodologie structurée, la Société a affecté des portions du prix d’achat versé pour l’acquisition d’entreprises aux actifs incorporels acquis, consistant

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en relations avec les clients, en technologie acquise, en recherche et développement en cours, en accords de revente et en engagements de non-sollicitation auprès des clients acquis. La détermination de la juste valeur affectée à chacune de ces acquisitions d’actifs incorporels a obligé la direction à estimer la croissance des produits, les marges brutes, la rétention de la clientèle, l’obsolescence de la technologie, les frais d’exploitation, les besoins en capital et les flux de trésorerie futurs. La juste valeur attribuée aux actifs incorporels acquis lors de chaque acquisition d’entreprises a été déterminée en fonction des circonstances particulières à chaque acquisition et des prévisions établies par la direction, compte tenu du rendement passé et du plan d’activités, et de leur incorporation aux budgets d’exploitation et d’immobilisation initiaux. Les actifs incorporels acquis sont amortis selon la méthode de l’amortissement linéaire sur une durée de cinq ans, en fonction de l’estimation actuelle d’une obsolescence technologique et d’une attrition annuelle prévue de la clientèle existante. La valeur comptable des actifs incorporels acquis dans le cadre de l’acquisition d’entreprises fait l’objet d’une révision annuelle des pertes de valeur, lesquelles sont décrites ci-dessous.

La Société évalue si la valeur comptable de ses actifs à long terme, qui comprennent les immobilisations corporelles, la technologie, les relations avec les clients et les autres actifs incorporels acquis ayant une durée de vie définie, pourra être recouvrée lorsque des événements ou des changements indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. Une perte de valeur est constatée si la valeur comptable d’un actif à long terme excède le total des flux de trésorerie non actualisés qui résulteront vraisemblablement de l’utilisation de cet actif. Le montant de la perte de valeur, le cas échéant, correspond à l’excédent de la valeur comptable de l’actif sur sa juste valeur. Le test de dépréciation des actifs à long terme prévoit l’utilisation de diverses estimations qui ne se limitent pas à la croissance des produits, aux marges brutes, aux frais d’exploitation, aux normes de fonds propres, et aux flux de trésorerie futurs. Les estimations comportent divers degrés de jugement et d’incertitude. Les résultats réels différeront de ces estimations.

L’écart d’acquisition représente l’excédent du prix d’acquisition d’entreprises sur la juste valeur de l’actif net identifiable acquis ou le passif net pris en charge sous-jacents. L’écart d’acquisition est soumis à un test de dépréciation annuellement ou lorsque des changements ou des événements laissent présager qu’il y a eu perte de valeur. En ce qui a trait au test de dépréciation de l’écart d’acquisition, si la valeur comptable de l’unité d’exploitation de la Société à laquelle l’écart d’acquisition est lié excède sa juste valeur estimative, une perte de valeur correspondant au montant de l’excédent de la valeur comptable sur la juste valeur est constatée. Le test de dépréciation de l’écart d’acquisition prévoit l’utilisation de diverses estimations, notamment la croissance des produits, les marges brutes, la rétention de la clientèle, l’obsolescence de la technologie, les frais d’exploitation, les normes de fonds propres et les flux de trésorerie futurs. Les estimations demandent divers degrés de jugement et d’incertitude. Les résultats réels différeront de ces estimations.

La Société enregistre une provision pour les créances douteuses d’un montant jugé suffisant pour fournir une protection appropriée contre les pertes subies lorsque la totalité de ses débiteurs ne peut être recouvrée. Les comptes en retard individuels sont analysés et des ajustements à la provision sont comptabilisés lorsqu’ils sont jugés nécessaires pour établir les débiteurs à leur valeur de réalisation. Si la situation financière des clients se détériore et entraîne une diminution de leur capacité ou de leur volonté d’effectuer un paiement, des provisions additionnelles pour créances douteuses sont comptabilisées. Une estimation soigneuse est nécessaire pour établir la valeur de réalisation des débiteurs, y compris la probabilité de leur recouvrement et la solvabilité actuelle de chaque client. Étant donné que cette estimation comporte une certaine part d’appréciation et d’incertitude, les résultats réels peuvent différer des estimations.

La Société comptabilise par régularisation les crédits d’impôt remboursables relatifs aux activités admissibles, notamment les projets de recherche et de développement. L’évaluation des divers critères établissant l’admissibilité des activités requiert passablement de jugement. Étant donné que ces activités sont régulièrement vérifiées par les autorités fiscales, les résultats réels attribuables à un exercice peuvent différer des estimations comptables enregistrées.

Les coûts de la rémunération à base d’actions relatifs aux options sur actions et aux bons de souscription attribués aux employés et aux administrateurs sont comptabilisés selon la méthode fondée sur la juste valeur. Selon la méthode fondée sur la juste

valeur, le coût de rémunération est évalué à la juste valeur à la date d’attribution et passé en charges sur la période du délai d’acquisition des droits relatifs à l’attribution, et une somme équivalente est portée au crédit du surplus d’apport. Lors de l’exercice d’options, toute contrepartie reçue des participants au régime est créditée au capital-actions et les coûts de la rémunération à base d’actions initialement inscrits dans le surplus d’apport sont reclassés dans le capital-actions. Les coûts de rémunération à base d’actions liés à des attributions à des particuliers autres que des salariés ou des administrateurs sont comptabilisés à la juste valeur. Les annulations sont comptabilisées lorsqu’elles ont lieu et les coûts de rémunération liés aux options non acquises constatés auparavant font l’objet d’une contrepassation dans la période de l’annulation. La Société utilise le modèle de Black et Scholes d’établissement des prix des options pour calculer la valeur des options, ce qui demande d’établir certaines hypothèses, notamment sur la volatilité future du prix des actions et la période prévue pour la levée. Des changements à une de ces hypothèses, ou l’utilisation d’un autre modèle d’établissement des prix des options, produiraient des justes valeurs différentes pour la rémunération à base d’actions, ce qui pourrait avoir une incidence importante sur les bénéfices de la Société.

Les impôts sur les bénéfices sont constatés selon la méthode axée sur le bilan. En vertu de cette méthode, les actifs et les passifs d’impôts sur les bénéfices futurs sont constatés au titre des futurs impôts attribuables aux différences entre les montants reportés dans l’état financier sur les actifs et passifs existants et leurs assiettes fiscales respectives, et les pertes d’exploitation et les crédits d’impôt reportés sur les exercices ultérieurs. Les actifs et les passifs d’impôts sur les bénéfices futurs sont déterminés en adoptant les taux fiscaux qui devraient s’appliquer aux bénéfices imposables au cours des exercices durant lesquels ces différences temporaires devraient être recouvrées ou réglées. L’effet d’un changement de taux fiscal sur les actifs et les passifs d’impôts sur les bénéfices futurs est comptabilisé dans le bénéfice durant la période qui comprend la date d’adoption des taux fiscaux. La direction établit une provision pour moins-value à l’égard des actifs d’impôts futurs si, selon l’information disponible, il est plus probable qu’improbable qu’une partie ou que la totalité des actifs d’impôts futurs ne sera pas réalisée. La réalisation ultime des actifs d’impôts futurs dépend de la génération d’un bénéfice imposable futur durant les périodes pendant lesquelles ces différences temporaires deviennent déductibles. Pour effectuer cette évaluation, la direction prend en compte la reprise fixée d’un impôt à payer, le futur bénéfice imposable prévu et les stratégies de planification fiscale. La Société a déterminé qu’une provision pour la totalité de la moins-value pour les actifs d’impôts futurs était nécessaire au 30 avril 2009. Si la Société pensait être capable de réaliser ses actifs d’impôts, un redressement des actifs d’impôts accroîtrait le bénéfice de la période durant laquelle cette décision est prise.

Constatation des produits

La Société fournit des licences d’utilisation de logiciels aux termes de contrats de licence non résiliables et elle offre notamment des services de formation, d’installation, de consultation et d’entretien, qui consistent en des services de soutien et en des mises à jour périodiques. Les licences d’utilisation de logiciels vendues par la Société sont habituellement des licences à perpétuité. La Société constate les produits conformément aux recommandations de la prise de position 97-2 intitulée « Software Revenue Recognition ». Les produits réalisés par la Société comprennent les produits suivants :

Redevances d’utilisation

Les produits tirés des licences à perpétuité vendues séparément sont constatés lorsque le contrat de licence non résiliable a été signé, que le logiciel a été livré, que les redevances sont fixes ou peuvent être déterminées, lorsqu’il ne fait aucun doute que le produit est accepté et que le recouvrement est probable. Les redevances tirées d’arrangements à prestations multiples sont imputées aux diverses composantes en fonction de la juste valeur établie objectivement dans la mesure où les services, le cas échéant, ne sont pas essentiels à la fonctionnalité du logiciel. Les redevances tirées des licences à perpétuité vendues aux termes d’arrangement à multiples composantes sont constatées au moment de la livraison du logiciel, à condition que tous les critères susmentionnés aient été respectés, et soient assujetties aux éléments suivants.

Certains contrats de licence de la Société exigent que le client renouvelle son contrat annuel de services de soutien afin de conserver le droit d’utiliser le logiciel. En


pareil cas, la licence à perpétuité est en fait transformée en licence annuelle. Les redevances d’utilisation initiales représentant une prime importante et additionnelle par rapport aux redevances de renouvellement annuel sont reportées et constatées en tant que produits sur la période pendant laquelle le service de soutien doit être fourni, période qui est généralement considérée comme la durée de vie utile de la licence. Lorsque les redevances d’utilisation initiales ne représentent pas une prime importante et additionnelle par rapport aux redevances de renouvellement annuel, les redevances d’utilisation sont constatées de façon proportionnelle sur la durée initiale du contrat de service de soutien, qui est habituellement de un an.

Dans le cas où les services sont considérés comme essentiels à la fonctionnalité du logiciel, les redevances d’utilisation et de service sont consolidées et constatées à titre de produits au fur et à mesure que les services sont rendus, selon la méthode de l’avancement des travaux. L’avancement des travaux est généralement déterminé en fonction du nombre d’heures complétées par rapport au nombre total d’heures prévues au contrat. L’effet cumulatif de toute révision des estimations du pourcentage d’heures complétées est pris en compte dans la période au cours de laquelle les changements deviennent connus. Les pertes sur ces contrats en cours sont constatées lorsqu’elles sont repérées. Les travaux en cours sont établis en fonction du pourcentage de travaux achevés excédant la facturation au prorata des travaux facturés à la date du bilan. Tout excédent de la facturation au prorata des travaux sur les produits selon le pourcentage de travaux achevés est reporté et inclus dans les produits reportés. En général, les modalités des contrats à long terme prévoient l’établissement de la facturation au prorata des travaux en fonction de la réalisation de certaines étapes. Lorsque les critères d’acceptation sont liés à la réalisation d’objectifs précis, la portion des travaux achevés jusqu’à la réalisation de chacun de ces objectifs est constatée au moment de l’acceptation.

Accords de soutien

Aux termes des accords de soutien, la Société doit habituellement fournir à ses clients des services de soutien technique et assurer un nombre indéterminé de mises à jour de logiciels. Les produits tirés des services de soutien technique et des droits indéterminés de mises à jour de logiciels exclusifs sont constatés au prorata de la durée de l’accord de soutien. Les produits tirés des services de soutien visant des produits tiers et les coûts connexes sont habituellement constatés à la livraison des produits tiers, étant donné que le soutien direct fourni par la Société à l’égard de ces produits se limite habituellement aux problèmes d’interface entre les logiciels exclusifs de la Société et les produits tiers. Les demandes de soutien pour des problèmes techniques liés aux produits de tiers sont redirigées vers les tiers fournisseurs.

Services de consultation et de formation

La Société offre des services de consultation et de formation à ses clients. Les produits tirés de la prestation de ces services sont constatés au fur et à mesure que les services sont fournis.

Modifications de conventions comptables en 2009

À compter du début de son exercice 2009 commençant le 1er mai 2008, la Société a adopté les nouvelles normes comptables de l’ICCA présentées ci-dessous.

Informations à fournir concernant le capital

En décembre 2006, l’ICCA a publié le chapitre 1535, « Informations à fournir concernant le capital ». Ce chapitre établit les normes de présentation de l’information sur le capital d’une entité et sur la façon dont elle le gère. Le but est de permettre aux utilisateurs des états financiers d’évaluer les objectifs, politiques et processus de l’entité pour gérer le capital. Cette nouvelle norme ne s’applique qu’à la présentation de l’information et n’a eu aucune incidence sur les résultats financiers (se reporter à la note 22).

Instruments financiers – présentation de l’information

En décembre 2006, l’ICCA a publié le chapitre 3862, « Instruments financiers – Informations à fournir », et le chapitre 3863, « Instruments financiers – Présentation ». Ces chapitres remplacent le chapitre 3861, « Instruments financiers – Informations à fournir et présentation ». Les normes sur les informations à fournir sont améliorées et étoffées pour compléter les changements des conventions comptables adoptés

conformément au chapitre 3855, « Instruments financiers – Comptabilisation et évaluation ». Ces nouveaux chapitres mettent l’accent sur la présentation de la nature et de l’étendue de risques découlant des instruments financiers et sur la façon dont l’entité gère ces risques. Ces nouvelles normes portent uniquement sur l’information à fournir et sur la présentation et n’ont eu aucune incidence sur les résultats financiers (se reporter à la note 21).

Stocks

En juin 2007, l’ICCA a publié le chapitre 3031, « Stocks », qui remplace le chapitre 3030 et harmonise les normes canadiennes en matière de stocks aux Normes internationales d’information financière (« IFRS »). Ce chapitre modifie l’évaluation et offre des directives plus complètes sur la détermination du coût, ainsi que sur l’imputation des coûts indirects, restreint les formules de coût permises, exige des tests de dépréciation et augmente les exigences d’information pour accroître la transparence. La Société a déterminé que l’incidence de l’adoption de cette norme sur ses états financiers consolidés était négligeable.

Normes générales de présentation des états financiers

L’ICCA a modifié le chapitre 1400, « Normes générales de présentation des états financiers », pour y ajouter l’exigence pour la direction d’apprécier le bien-fondé de l’hypothèse de la continuité de l’exploitation et de déclarer les événements ou situations qui pourraient jeter un doute significatif sur la capacité de l’entreprise à continuer l’exploitation. L’adoption de cette section amendée n’a eu aucune incidence sur les états financiers consolidés de la Société.

Risque de crédit et juste valeur des actifs et des passifs financiers

Le 20 janvier 2009, le Comité sur les problèmes nouveaux (« CPN ») du Conseil des normes comptables du Canada (« CNC ») a publié l’abrégé du CPN-173, Risque de crédit et juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers, qui prévoit que le risque de crédit propre à une entité et le risque de crédit de l’autre partie doivent être pris en compte pour déterminer la juste valeur des actifs et des passifs financiers, y compris les instruments dérivés. Le CPN-173 s’applique rétrospectivement sans retraitement des états financiers des périodes antérieures, à tous les actifs financiers et passifs financiers évalués à la juste valeur dans les états financiers intermédiaires et annuels des périodes se terminant le 20 janvier 2009 ou après cette date. L’adoption du CPN-173 n’a eu aucune incidence sur les états financiers consolidés de la Société.

Modifications futures aux conventions comptables

Écart d’acquisition et actifs incorporels

En février 2008, l’ICCA a publié le chapitre 3064, « Écarts d’acquisition et actifs incorporels », qui remplacera le chapitre 3062, « Écarts d’acquisition et autres actifs incorporels » et le chapitre 3450, « Frais de recherche et de développement ». Cette norme donne des directives sur la constatation, l’évaluation et la présentation des actifs incorporels et des écarts d’acquisition conformément à la définition d’un actif et aux critères de comptabilisation de l’actif, sauf en ce qui a trait à la constatation initiale des écarts d’acquisition ou des actifs incorporels acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises. Elle clarifie aussi l’application du concept du rapprochement des produits et des charges, que les actifs aient été acquis séparément ou développés en interne. Ces nouvelles normes s’appliquent aux exercices débutant le 1er octobre 2008 ou après, et doivent s’appliquer rétroactivement aux états financiers de la période précédente. Par conséquent, la Société va adopter cette norme le 1er mai 2009. La Société ne prévoit pas que l’adoption de cette norme aura un effet sur ses états financiers.

Regroupements d’entreprises, états financiers consolidés et participations sans contrôle

En janvier 2009, l’ICCA a publié trois nouvelles normes comptables : le chapitre 1582, « Regroupements d’entreprises », le chapitre 1601, « États financiers consolidés », et le chapitre 1602, « Participations sans contrôle ». Ces nouvelles normes s’appliqueront aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011, qui sera le 1er mai 2011 pour la Société. La Société évalue actuellement les exigences liées à ces nouvelles normes.

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Le chapitre 1582, qui remplace l’ancien chapitre 1581, « Regroupements d’entreprises », établit les normes comptables applicables aux regroupements d’entreprises; il représente l’équivalent canadien de la norme internationale d’information financière (IFRS) 3, « Regroupements d’entreprises ». Aux termes de la nouvelle norme, en cas de regroupement d’entreprises, l’entité qui en acquiert une autre comptabilise à la juste valeur la plupart des actifs acquis et des passifs pris en charge dans le cadre de l’opération, y compris l’actif éventuel et le passif éventuel; elle comptabilise et évalue l’écart d’acquisition lié au regroupement d’entreprises, ou le gain lié à un achat à prix de faveur, tandis que les coûts liés à l’acquisition sont passés en charges. Le chapitre s’applique de façon prospective aux regroupements d’entreprises pour lesquels la date d’acquisition coïncide avec ou se produit après le début du premier exercice ouvert à compter du 1er janvier 2011. Une application anticipée est autorisée. Ce nouveau chapitre aura une incidence sur les états financiers consolidés en ce qui concerne les acquisitions futures qui seront effectuées après la date d’adoption.

Les chapitres 1601, « États financiers consolidés », et 1602, « Participations sans contrôle », remplacent le chapitre 1600, « États financiers consolidés », sauf en ce qui a trait à la participation sans contrôle, qui fait l’objet d’un chapitre distinct. Ces deux chapitres sont les équivalents des dispositions correspondantes de la norme internationale d’information financière IAS 27, « États financiers consolidés et individuels ». Le chapitre 1602 s’applique à la comptabilisation de participations sans contrôle et aux opérations ayant lieu avec des détenteurs de parts sans contrôle dans des états financiers consolidés. Les nouveaux chapitres exigent que, pour chaque regroupement d’entreprises, l’acquéreur évalue toute participation ne donnant pas le contrôle dans l’entreprise acquise, soit à la juste valeur soit à la part proportionnelle de la participation ne donnant pas le contrôle dans l’actif net identifiable de l’entreprise acquise. Les nouveaux chapitres exigent également que la participation sans contrôle soit présentée comme un élément distinct des capitaux propres. Selon le chapitre 1602, la participation sans contrôle dans le bénéfice n’est pas déduite dans le calcul du bénéfice net consolidé ou des autres éléments du résultat étendu. Au contraire, le bénéfice net et chacune des composantes des autres éléments du résultat étendu sont répartis entre la participation majoritaire et les parts des actionnaires sans contrôle sur la base des participations relatives. Les présents chapitres s’appliquent aux états financiers intermédiaires et annuels consolidés des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011 et devraient être adoptés en même temps que les dispositions du chapitre 1582. Ce nouveau chapitre aura une incidence sur les états financiers consolidés en ce qui concerne les acquisitions futures qui seront effectuées après la date d’adoption.

Normes internationales d’information financière

En février 2008, le CNC a confirmé le fait que les principes comptables généralement reconnus du Canada, tels qu’ils sont utilisés par les entreprises ayant une obligation publique de rendre des comptes, seront harmonisés avec les normes IFRS, telles qu’elles ont été publiées par l’International Accounting Standards Board (« IASB »). La date de basculement s’appliquera aux états financiers intermédiaires et annuels qui se rapportent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011. La date de basculement prévue pour la Société est le 1er mai 2011, soit le début de son exercice 2012. Des états financiers comparatifs seront requis pour l’exercice 2011. La Société veillera à harmoniser ses états financiers avec ces nouvelles normes en fonction du calendrier établi pour ce faire. La Société n’a pas déterminé quelle incidence l’adoption de ces normes aura sur ses états financiers consolidés.

La Société a conçu un plan à haut niveau pour rendre la présentation de son information financière conforme aux IFRS. Ce plan prévoit l’utilisation de ressources clés dans les domaines de la comptabilité, de la fiscalité et des systèmes de gestion de l’information. Des mises à jour à l’égard de la progression du plan de conversion seront fournies trimestriellement au comité de vérification du conseil d’administration de la Société au cours de l’exercice 2010.

Le plan porte sur l’incidence de l’adoption des IFRS sur les conventions comptables, les décisions d’implantation, les besoins de formation des salariés, les besoins liés au système financier et au système d’exploitation et la mise à jour du contrôle interne à l’égard de l’information financière. Voici un bref résumé de ce plan :

La phase de diagnostique et de planification des décisions relatives aux conventions comptables comprend une analyse détaillée des différences entre les PCGR du Canada et les IFRS, le choix des normes IFRS, l’évaluation des exemptions et des

choix aux termes de l’IFRS 1, le choix parmi les différentes options offertes aux termes de l’IFRS 1 pour l’adoption initiale des normes IFRS et l’évaluation des répercussions sur les systèmes de technologie de l’information de la Société. La Société prévoit avoir terminé cette phase d’ici la fin du premier semestre de 2010.

La phase de conception et d’implantation mettra l’accent sur la préparation du format des états financiers selon les IFRS, la quantification de l’incidence des changements sur les états financiers de la Société, la formation des salariés, la détermination des besoins liés aux systèmes et la mise au point de solutions ainsi que sur les modifications à apporter au contrôle interne à l’égard de l’information financière qui résultent de la conversion. L’objectif de la Société est d’avoir terminé cette phase d’ici la fin du deuxième semestre de 2010.

Le plan de conversion aux IFRS devrait donner à la Société la possibilité de produire l’information financière comparative selon les normes IFRS pour l’exercice 2011 de manière à pouvoir l’utiliser pour l’exercice suivant, lorsque la Société présentera l’information selon les IFRS.

Risques et incertitudes

Historique des pertes, incertitudes des futurs résultats d’exploitation

La Société a réalisé un bénéfice net de 1,6 million de dollars pour l’exercice 2009, et de 1,3 million de dollars en 2008, mais a accusé une perte en 2007 et lors d’exercices précédents. La Société a continué à ajuster son modèle d’exploitation dans le but d’atteindre la rentabilité. Cependant, il n’existe aucune assurance que la Société atteindra ou maintiendra la rentabilité à l’avenir. Sa dépendance face à un marché caractérisé par un changement technologique rapide rend la prédiction des résultats d’exploitation futurs difficile ou impossible. Il n’existe aucune assurance que la Société puisse générer une croissance des produits importante sur une base trimestrielle ou annuelle ou que la croissance des produits réalisée sera maintenue. La croissance des produits que la Société a réalisée ou qu’elle peut réaliser n’est pas une indication des résultats d’exploitation futurs. De plus, la Société peut accroître ses dépenses d’exploitation afin de financer davantage de recherche et de développement, accroître ses efforts de vente et de marketing, mettre au point de nouveaux canaux de distribution, élargir ses capacités de soutien à la clientèle et étendre ses ressources administratives en prévision d’une croissance future. Dans la mesure où des augmentations de telles dépenses précèdent ou ne sont pas immédiatement suivies d’une augmentation des produits, les activités commerciales, les résultats d’exploitation et la situation financière de la Société seraient compromis de façon importante.

Fluctuations des résultats trimestriels

Les résultats d’exploitation trimestriels de la Société ont connu par le passé, et peuvent connaître à l’avenir, des fluctuations importantes selon des facteurs tels que la demande pour les produits de la Société, l’importance des commandes et le moment où elles sont passées, le nombre, le caractère opportun et l’importance des annonces faites sur de nouveaux produits par la Société et ses concurrents, la capacité de la Société de développer, de lancer et de mettre en marché de nouveaux produits ou une version améliorée de ses produits en temps opportun, le niveau de la concurrence relativement aux produits et aux prix, les fluctuations des dépenses d’exploitation, les fluctuations des prix de vente moyens et de la gamme de produits, le roulement du personnel des ventes, l’éventail de ventes directes et indirectes, les retours de produits et les facteurs économiques en général, entre autres choses.

Les résultats trimestriels de la Société sont plus particulièrement touchés par le moment où de nouveaux produits ou de nouvelles versions des produits sont lancés. Les dépenses d’exploitation de la Société effectuées pendant tout le trimestre sont fondées sur les niveaux de revenus prévus à court terme et sont relativement stables. Par conséquent, si les revenus ne sont pas réalisés au cours du trimestre prévu, les résultats d’exploitation de la Société pourraient subir un effet négatif important. Les résultats trimestriels à venir peuvent être influencés par ces facteurs ou d’autres, y compris des retards possibles dans l’expédition de nouveaux produits et des retards dans les achats de produits actuels, étant donné que les clients attendent les nouvelles versions. Les résultats d’exploitation trimestriels de la Société peuvent donc fluctuer énormément.

�� TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009 TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009

Long cycle de vente et de mise en œuvre

La vente et la mise en œuvre des produits de la Société exigent généralement un engagement important de ressources de la part des clients éventuels. Par conséquent, le processus de vente de la Société subit souvent des retards liés au long processus d’approbation que supposent d’importantes dépenses en capital. Pour ces raisons, entre autres, le cycle des ventes lié à la licence des produits de la Société varie substantiellement d’un client à un autre et dure généralement de six à douze mois. Au cours de cette période, la Société peut consacrer beaucoup de ressources à un client éventuel, y compris des coûts liés aux multiples visites sur les lieux, aux démonstrations de produits et aux études de faisabilité, et subir un certain nombre de retards importants indépendants de la volonté de la Société. De plus, à la suite des ventes de licences, la période de mise en œuvre peut durer de six à douze mois pour les services professionnels, la formation du client et l’intégration des produits dans les systèmes existants du client.

Développement des produits et évolution technologique

L’industrie du logiciel est caractérisée par une évolution technologique rapide et par l’apparition fréquente de nouveaux produits. Par conséquent, la Société est d’avis que son succès dans l’avenir dépend de sa capacité d’améliorer ses produits actuels ou de développer et de lancer de nouveaux produits offrant un meilleur rendement et une meilleure fonctionnalité à des prix compétitifs. L’incapacité de la Société, pour des raisons technologiques ou autres, de développer et de lancer des produits en temps opportun en réponse aux conditions du marché en évolution ou aux exigences du client, pourrait avoir un effet négatif important sur ses activités, ses résultats d’exploitation et sa situation financière.

La capacité de la Société de demeurer concurrentielle dépendra en grande partie de son aptitude à conserver un personnel en recherche et développement compétent sur le plan technique et à s’adapter à l’évolution et au progrès technologique de l’industrie, y compris à fournir des produits continuellement compatibles avec les plateformes matérielles et logicielles et avec les systèmes d’exploitation qui évoluent rapidement. Rien ne garantit que la Société y réussira.

Concurrence

Dans bien des cas, la Société fait concurrence à des entreprises ayant des organisations de vente et de commercialisation mieux établies et plus importantes, un personnel technique plus important et des ressources financières largement supérieures. Au fur et à mesure que le marché pour les produits de la Société continue de croître, des concurrents supplémentaires pourraient pénétrer le marché et la concurrence pourrait s’intensifier. De plus, rien ne garantit que des concurrents ne développeront pas des produits supérieurs à ceux de la Société ou mieux acceptés sur le marché en raison du prix, des circuits commerciaux ou d’autres facteurs.

Gestion de la croissance

La capacité de la Société à soutenir la croissance de ses affaires dépendra essentiellement des ressources internes et externes très bien formées dont elle dispose pour effectuer des activités de prévente, procéder à la mise en œuvre de produits, donner de la formation et offrir d’autres services de soutien à la clientèle.

Risques liés aux acquisitions

La Société peut continuer d’accroître ses activités ou sa gamme de produits en acquérant des entreprises, des produits ou des technologies. Certaines acquisitions peuvent comporter un certain nombre de risques particuliers, y compris le détournement de l’attention de la direction, la perte d’employés clés, des circonstances ou des événements imprévus et des obligations légales, qui pourraient avoir en partie ou en totalité un effet négatif important sur les activités, les résultats d’exploitation ou la situation financière de la Société.

Risque de défaut des logiciels

Des logiciels aussi complexes que ceux offerts par la Société comportent souvent des erreurs ou des défauts, particulièrement lorsqu’ils sont lancés pour la première fois

ou lorsque de nouvelles versions ou améliorations sont offertes. Malgré l’essai des produits, la Société a, par le passé, lancé des produits ayant des défauts, a découvert des erreurs de logiciel dans certaines de ses nouvelles versions après leur lancement et a subi des retards ou une perte de revenus pendant la période nécessaire pour corriger ces erreurs. La Société lance régulièrement de nouveaux produits et, périodiquement, de nouvelles versions de ses logiciels. Rien ne garantit que, malgré les essais effectués par la Société et ses clients, il n’y aura aucun défaut ni erreur dans ses produits existants ou ses nouveaux produits, versions ou améliorations après le début des expéditions commerciales.

Risque de poursuites de tierces parties pour violation des droits de propriété

À la connaissance de la Société, aucun de ses produits ne viole les droits de propriété de tierces parties. Rien ne garantit toutefois que des tierces parties ne dénonceront pas une telle violation par la Société ou ses titulaires de licences à l’égard de ses produits actuels ou futurs. La Société prévoit que les concepteurs de logiciels feront de plus en plus l’objet de telles poursuites au fur et à mesure que le nombre de produits et de concurrents dans le secteur d’activité de la Société augmente et que la fonctionnalité des produits dans les différents secteurs d’activité se chevauchent.

Utilisation de logiciels de tierces parties

La Société utilise certains logiciels pour lesquels elle est titulaire d’une licence de tierces parties. Rien ne garantit que ces concepteurs de logiciels continueront de permettre à la Société d’utiliser ces licences selon des modalités raisonnables sur le plan commercial.

Risque de change

Une importante proportion des produits de la Société est réalisée en dollars américains. Les fluctuations dans le taux de change entre le dollar américain et d’autres devises peuvent avoir un effet négatif considérable sur les résultats d’exploitation de la Société. De temps à autre, la Société pourrait prend des mesures pour gérer ce risque en s’engageant dans des activités de couverture du risque de taux de change. Il n’y a cependant aucune garantie que la Société réussira dans ces activités de couverture.

Contrôles et procédures de communication de l’information

Les contrôles et procédures de communication de l’information sont conçus de manière à fournir l’assurance raisonnable que l’information est recueillie et communiquée à la haute direction en temps opportun afin de permettre la prise de décisions appropriées à l’égard de l’information à fournir. Le chef de la direction et le chef de la direction financière de la Société ont la responsabilité d’établir et de maintenir les contrôles et procédures de communication de l’information. Ils assument cette responsabilité avec l’aide du comité de direction de la Société, qui se compose de membres de la haute direction. Selon une évaluation des contrôles et procédures de communication de l’information, le chef de la direction et le chef de la direction financière en sont venus à la conclusion que ces contrôles et procédures étaient efficaces au 30 avril 2009.

Contrôle interne à l’égard de l’information financière

Il incombe à la direction de la Société d’établir et de maintenir un contrôle interne adéquat à l’égard de l’information financière afin de fournir l’assurance raisonnable que l’information financière est fiable et que les états financiers consolidés ont été établis conformément aux PCGR.

Une évaluation de l’efficacité de la conception et l’efficacité du fonctionnement des contrôles internes de la Société à l’égard de l’information financière au 30 avril 2009 a été faite sous la supervision et avec la participation du chef de la direction et du chef des finances. Par suite de cette évaluation, le chef de la direction et le chef des finances de la Société ont conclu que le contrôle interne à l’égard de l’information financière, au sens du Règlement 52-109 sur l’attestation de l’information présentée dans les documents annuels et intermédiaires des émetteurs, était conçu adéquatement et


était efficace. Les évaluations ont été effectuées conformément au cadre et aux critères que le Committee of Sponsoring Organizations (le « COSO ») de la Treadway Commission a énoncés dans sa publication Internal Control – Integrated Framework, modèle de contrôle reconnu, et conformément aux exigences du Règlement 52-109.

Énoncés prospectifs

Ce rapport annuel et les commentaires et l’analyse de la direction contiennent des « énoncés prospectifs » au sens de la législation applicable sur les titres. Bien que les énoncés prospectifs reposent sur les hypothèses, les attentes actuelles et les estimations que la Société pense être raisonnables, les investisseurs ne devraient pas se fier indûment à ces énoncés puisque les résultats réels peuvent varier de ceux présentés dans les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l’utilisation de termes faisant référence à l’avenir, tels que « croit », « entend », « pourra », « fera », « prévoit », « estime », « anticipe », « poursuit » ou des termes similaires ou des variations de ces termes ou leurs contraires, et l’utilisation du conditionnel ainsi que d’expressions semblables.

Ces énoncés prospectifs, qui ne sont pas des faits historiques, comprennent des affirmations fondées sur les hypothèses de la direction et ne peuvent être considérés comme une garantie du rendement futur. Ils sont assujettis à un certain nombre de risques et d’incertitudes, notamment à la conjoncture économique future, aux marchés que sert la Société, aux mesures prises par les concurrents, aux grandes tendances technologiques nouvelles et à d’autres facteurs, dont un grand nombre ne peuvent être influencés par la Société, qui pourraient causer une différence considérable entre les résultats réels et ceux révélés ou suggérés par ces énoncés prospectifs. La Société ne reconnaît aucune obligation à l’égard de la rectification publique de ses énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux résultats ou de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou pour toutes raisons autres que celles réglementées par la loi. Les facteurs importants qui pourraient influer sur les prévisions comprennent, sans s’y limiter, les facteurs présentés à la section « Risques et incertitudes ».

Autres renseignements sur TECSYS

Vous trouverez d’autres renseignements sur la Société, notamment des copies de documents d’information continue comme la notice annuelle et la circulaire de sollicitation de procurations, sur le site Web de SEDAR à l’adresse http:/ / www. sedar. com.


Les états financiers consolidés ci-inclus ainsi que toute l’information présente dans ce rapport annuel sont la responsabilité de la direction de la Société et ils ont été approuvés par le conseil d’administration.

Les états financiers consolidés ont été dressés par la direction conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada. Les états financiers consolidés comprennent des montants fondés sur l’utilisation d’estimations et sur les meilleurs jugements. La direction a établi ces montants de manière raisonnable afin d’assurer que les états financiers consolidés sont présentés fidèlement à tous les égards importants. La direction a également préparé l’information financière présentée ailleurs dans le rapport annuel et s’est assurée de sa concordance avec les états financiers. La Société maintient des systèmes de contrôles internes comptables et administratifs. Ces systèmes ont pour objet de fournir l’assurance raisonnable que l’information financière est pertinente, fiable et exacte et que l’actif de la Société est correctement comptabilisé et bien protégé.

Le conseil d’administration est chargé d’assurer que la direction assume ses responsabilités à l’égard de la présentation de l’information financière et est l’ultime responsable de l’examen et de l’approbation des états financiers. C’est par le biais de son comité de vérification, lequel est constitué d’administrateurs externes, que le conseil d’administration s’acquitte de cette responsabilité. Le comité rencontre périodiquement la direction ainsi que les vérificateurs externes afin de discuter des contrôles internes exercés sur le processus de présentation de l’information financière, des questions de vérification et de présentation des informations financières, de s’assurer que chaque partie remplit correctement ses fonctions et d’examiner les états financiers consolidés et le rapport des vérificateurs externes.

Les états financiers consolidés ont été vérifiés au nom des actionnaires par les vérificateurs externes, KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L., pour les exercices 2009 et 2008. Les vérificateurs ont librement et pleinement accès aux registres internes et au comité de vérification.

Peter Brereton Président et chef de la directionLe 7 juillet 2009

Berty Ho-Wo-CheongVice-président, finance et administrationet chef de la direction financière

RAPPORT DE LA DIRECTION


Aux actionnaires de TECSYS Inc.

Nous avons vérifié les bilans consolidés de TECSYS Inc. aux 30 avril 2009 et 2008 et les états consolidés des résultats et du résultat étendu, des flux de trésorerie et des capitaux propres des exercices terminés à ces dates. La responsabilité de ces états financiers consolidés incombe à la direction de la Société. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers consolidés en nous fondant sur nos vérifications.

Nos vérifications ont été effectuées conformément aux normes de vérification généralement reconnues du Canada. Ces normes exigent que la vérification soit planifiée et exécutée de manière à fournir l’assurance raisonnable que les états financiers sont exempts d’inexactitudes importantes. La vérification comprend le contrôle par sondages des éléments probants à l’appui des montants et des autres éléments d’information fournis dans les états financiers. Elle comprend également l’évaluation des principes comptables suivis et des estimations importantes faites par la direction, ainsi qu’une appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

À notre avis, ces états financiers consolidés donnent, à tous les égards importants, une image fidèle de la situation financière de la Société aux 30 avril 2009 et 2008, ainsi que des résultats de son exploitation et de ses flux de trésorerie pour les exercices terminés à ces dates selon les principes comptables généralement reconnus du Canada.

Comptables agréésMontréal, CanadaLe 26 juin 2009

*CA auditeur permis no 14553

RAPPORT DES VÉRIFICATEURS


30 avril 2009 30 avril 2008

Actif

Actif à court termeTrésorerie et équivalents de trésorerie 7 510 $ 5 693 $Placements à court terme et autres placements (note 6) 325 -Débiteurs 9 307 9 233Travaux en cours 303 443Autres débiteurs 198 204Crédits d’impôt à recevoir 1 536 1 279Stocks 219 216Charges payées d’avance 668 847

20 066 17 915

Équivalents de trésorerie et autres placements affectés (notes 6 et 17) 739 672Papier commercial adossé à des actifs (note 7) 3 535 4 045Débiteurs à long terme (notes 10 et 20) 77 165Placement à long terme (note 10) 290 350Immobilisations corporelles (note 8) 1 481 1 713Actifs incorporels (note 9) 930 1 480Frais de développement reportés (note 9) 1 519 933Écart d’acquisition (note 9) 2 829 2 829

31 466 $ 30 102 $

Passif

Passif à court termeAvances bancaires (note 11) 4 000 $ 4 003 $Créditeurs et charges à payer 5 154 5 589Tranche à court terme de la dette à long terme (note 12) 133 207Produits reportés 6 249 4 830

15 536 14 629

Dette à long terme (note 12) 100 200

15 636 14 829

Éventualités et engagements (notes 18 et 19)Événement postérieur à la date du bilan (note 25)

Capitaux propres

Capital-actions (note 13) 1 420 1 444Surplus d’apport (note 13) 12 328 12 826

Bénéfices non répartis (note 13) 2 082 1 003

15 830 15 273

31 466 $ 30 102 $

Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.

TECSYS Inc. Bilans consolidés(en milliers de dollars canadiens)

Approuvé par le Conseil,

_______________________________, administrateur _______________________________, administrateur


Exercices terminés les 30 avril 2009 2008

ProduitsProduits (note 15) 15 749 $ 17 121 $Services 24 137 21 348Frais remboursables 1 131 1 026

41 017 39 495

Coût des produits vendusProduits 6 992 6 967Services (note 16) 15 169 13 298Frais remboursables 1 131 1 026

23 292 21 291

Marge brute 17 725 18 204

Charges d’exploitationFrais de vente et de commercialisation 6 361 6 104Frais généraux et frais d’administration 3 607 3 519Frais de recherche et de développement, montant brut 5 548 5 055Crédits d’impôt au titre de la recherche et du développement (760) (1 070)Frais de développement reportés (810) (313)Rémunération à base d’actions 125 41Amortissement des immobilisations corporelles 545 572Amortissement des actifs incorporels 704 676Amortissement des frais de développement reportés 224 124

15 544 14 708

Bénéfice d’exploitation 2 181 3 496

Revenus d’intérêts 53 148Dépenses d’intérêts (69) (66)Pertes sur variation de taux de change (280) (521)Quote-part de la perte nette et de l’amortissement des actifs incorporels d’une société sous influence notable (note 10) (60) (112)Changement de la juste valeur du papier commercial adossé à des actifs (note 7) (238) (1 041)

Bénéfice avant impôts 1 587 1 904

Impôts sur les bénéfices (note 14) - 641

Bénéfice net et résultat étendu de l’exercice 1 587 $ 1 263 $

Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation– de base 12 782 738 13 325 209– dilué 12 785 157 13 359 342

Résultat de base et résultat dilué par action ordinaire 0,12 $ 0,09 $


TECSYS Inc. États consolidés des résultats et du résultat étendu(en milliers de dollars canadiens, sauf les données d’actions et par action)



Flux de trésorerie liés aux

Activités d’exploitationBénéfice net de l’exercice 1 587 $ 1 263 $Ajustements pour

Amortissement des immobilisations corporelles 545 572Amortissement des actifs incorporels 704 676Amortissement des frais de développement reportés 224 124(Gains) pertes sur variation de taux de change non matérialisés (183) 263Rémunération à base d’actions 125 41Changement de la juste valeur du papier commercial adossé à des actifs 238 1 041Frais de développement reportés (810) (313)Quote-part de la perte nette et de l’amortissement des actifs incorporels d’une société sous influence notable 60 112

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement liés à l’exploitationAugmentation des débiteurs (74) (1 775)Diminution (augmentation) des travaux en cours 140 (143)Diminution des autres débiteurs 137 -(Augmentation) diminution des crédits d’impôt à recevoir (257) 109Augmentation des stocks (3) (49)Diminution (augmentation) des charges payées d’avance 179 (275)Diminution (augmentation) des débiteurs à long terme 58 (58)(Diminution) augmentation des créditeurs et charges à payer (290) 282Augmentation des produits reportés 1 419 884

3 799 2 754

Activités de financementAvances bancaires (3) 3 799Ajustements du prix d’achat suite à un regroupement d’entreprises portés en réduction de la dette à long terme (note 5) (174) -Émission d’actions ordinaires 20 11Rachat d’actions ordinaires pour annulation (667) (1 016)Paiement de dividendes (508) (260)

(1 332) 2 534

Activités d’investissementAugmentation des placements à court terme et autres placements et des équivalents de trésorerie et autres

placements affectés (392) (2 410)

Intérêts reçus pour du papier commercial adossé à des actifs 167 -Acquisitions d’immobilisations corporelles (321) (288)Produit des cessions d’immobilisations 8 -Acquisitions d’actifs incorporels (161) (36)Produit des cessions d’actifs incorporels 7 -Augmentation du placement à long terme d’un apparenté - (177)Diminution (augmentation) des débiteurs à long terme, incluant la tranche à court terme d’un apparenté 42 (8)Regroupement d’entreprises, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie acquis (note 5) - (1 167)

(650) (4 086)

Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie au cours de l’exercice 1 817 1 202Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice 5 693 4 491

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice 7 510 $ 5 693 $

Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie (note 17)


TECSYS Inc.États consolidés des flux de trésorerie(en milliers de dollars canadiens)


Capital-actionsSurplus d’apport

Bénéfices non répartis

(déficit) Total

Nombre Montant

Solde au 30 avril 2007 13 678 297 56 133 $ 11 042 $ (51 941) $ 15 234 $

Réduction du capital déclaré (note 13) - (51 941) - 51 941 -

Rachat d’actions ordinaires (note 13) (682 800) (2 764) 1 748 - (1 016)

Options sur actions exercées 8 187 11 - - 11

Juste valeur des options exercées - 5 (5) - -

Rémunération à base d’actions - - 41 - 41

Bénéfice net de l’exercice - - - 1 263 1 263

Dividendes - - - (260) (260)

Solde au 30 avril 2008 13 003 684 1 444 $ 12 826 $ 1 003 $ 15 273 $

Rachat d’actions ordinaires (note 13) (490 300) (54) (613) - (667)

Options sur actions exercées 12 500 20 - - 20

Juste valeur des options exercées - 10 (10) - -

Rémunération à base d’actions - - 125 - 125

Bénéfice net de l’exercice - - - 1 587 1 587

Dividendes - - - (508) (508)

Solde au 30 avril 2009 12 525 884 1 420 $ 12 328 $ 2 082 $ 15 830 $


TECSYS Inc.États consolidés des capitaux propres(en milliers de dollars canadiens)

�2 TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009

TECSYS Inc.Notes afférentes aux états financiers consolidés Exercices terminés les 30 avril 2009 et 2008(En dollars canadiens, les montants des tableaux sont en milliers de dollars, à moins d’indication contraire.)

TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009

1 Description des activités

TECSYS Inc. (la « Société ») met au point, commercialise et vend des logiciels de gestion de la chaîne d’approvisionnement à l’échelle de l’entreprise aux fins de la logistique de la distribution, de l’entreposage et du transport. La Société offre également des services connexes de consultation, de formation et de soutien. La Société réalise la quasi-totalité de ses produits auprès de clients situés aux États-Unis et au Canada. Ses clients comptent principalement des distributeurs à grand volume de produits distincts qui exercent leurs activités dans des secteurs, tels que les soins de santé, la distribution de gaz, le matériel de bureau, les télécommunications, le matériel informatique, les pièces de rechange d’équipement lourd, la logistique de tierce partie, les produits industriels, les articles de cadeaux, les produits pour la maison et les biens de consommation.

2 Changement de monnaie de présentation

Les états financiers consolidés de la Société ont été préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, et toutes les données financières de ce rapport annuel provenant de ces états financiers consolidés sont exprimées en dollars canadiens. La monnaie fonctionnelle de la Société est le dollar canadien, car la plupart des actifs, exploitations et ressources de la Société sont situés au Canada. Jusqu’au 30 avril 2008, la monnaie de présentation des états financiers de la Société était le dollar américain; cependant, dans le but d’encourager la simplicité et la transparence et de faciliter la compréhension des opérations et des états financiers de la Société, celle-ci a décidé de présenter ses données financières en dollars canadiens à compter de l’exercice 2009. Les données historiques comparatives ont été redressées au moyen de la méthode du taux courant pour être conformes à la présentation des états financiers en dollars canadiens qui a été adoptée pour l’exercice courant. Selon la méthode du taux courant, l’état des résultats et les éléments des flux de trésorerie de chaque période sont convertis dans les devises utilisées pour la présentation des données financières avec les taux de change moyens pour les périodes concernées, et les actifs et passifs sont convertis avec les taux de change en vigueur à la date du bilan.

Le retraitement en dollars canadiens de l’état des résultats de l’exercice 2008 n’est pas important, car le taux de change moyen de l’exercice 2008 était de 1,0221 $ CA pour chaque dollar américain. Le tableau ci-dessous présente le sommaire trimestriel et annuel de l’état des résultats pour l’exercice 2008 en dollars américains et canadiens.

(en milliers de dollars, sauf les données par action)(Données trimestrielles non verifiées) $ US $ CA

T1 T2 T3 T4 2008 T1 T2 T3 T4 2008Produits 7 809 9 732 10 721 10 545 38 807 8 347 9 846 10 690 10 612 39 495 Coût des produits vendus 4 381 4 935 5 976 5 611 20 903 4 685 5 016 5 950 5 640 21 291 Marge brute 3 428 4 797 4 745 4 934 17 904 3 662 4 830 4 740 4 972 18 204

Charges d’exploitation 3 287 3 804 3 921 3 420 14 432 3 514 3 860 3 898 3 436 14 708 Bénéfice d’exploitation 141 993 824 1 514 3 472 148 970 842 1 536 3 496

Autres (59) (566) (117) (840) (1 582) (71) (556) (119) (846) (1 592)Bénéfice avant impôts 82 427 707 674 1 890 77 414 723 690 1 904 Impôts sur les bénéfices - - - 635 635 - - - 641 641 Bénéfice net 82 427 707 39 1 255 77 414 723 49 1 263

Résultat de base et résultat dilué par action ordinaire 0,01 $ 0,03 $ 0,05 $ 0,00 $ 0,09 $ 0,01 $ 0,03 $ $ 0,05 $ 0,00 $ 0,09 $

La présentation des états financiers de l’exercice précédent en dollars canadiens n’a pas d’effet considérable sur le bilan, car le taux de change au 30 avril 2008 était de 1,0095 $ CA pour chaque dollar américain. Par conséquent, les actifs et passifs de la Société sont virtuellement les mêmes qu’ils soient exprimés en dollars canadiens ou américains. Le cumul des autres éléments du résultat étendu n’est plus nécessaire pour les capitaux propres exprimés en dollars canadiens puisqu’il représentait exclusivement les gains cumulés provenant de la conversion en dollars américains des états financiers consolidés exprimés en dollars canadiens. Sur les états financiers établis en dollars canadiens, le capital-actions, le surplus d’apport et les bénéfices non répartis sont présentés à leur valeur historique en dollars canadiens.

3 Modifications de conventions comptables

a) Modifications de conventions comptables en 2009

À compter du début de son exercice 2009 commençant le 1er mai 2008, la Société a adopté les nouvelles normes comptables de l’ICCA présentées ci-dessous.



Informations à fournir concernant le capital

En décembre 2006, l’ICCA a publié le chapitre 1535, « Informations à fournir concernant le capital ». Ce chapitre établit les normes de présentation de l’information sur le capital d’une entité et sur la façon dont elle le gère. Le but est de permettre aux utilisateurs des états financiers d’évaluer les objectifs, politiques et processus de l’entité pour gérer le capital. Cette nouvelle norme ne s’applique qu’à la présentation de l’information et n’a eu aucune incidence sur les résultats financiers (se reporter à la note 22).

Instruments financiers – présentation de l’information

En décembre 2006, l’ICCA a publié le chapitre 3862, « Instruments financiers – Informations à fournir », et le chapitre 3863, « Instruments financiers – Présentation ». Ces chapitres remplacent le chapitre 3861, « Instruments financiers – Informations à fournir et présentation ». Les normes sur les informations à fournir sont améliorées et étoffées pour compléter les changements des conventions comptables adoptés conformément au chapitre 3855, « Instruments financiers – Comptabilisation et évaluation ». Ces nouveaux chapitres mettent l’accent sur la présentation de la nature et de l’étendue de risques découlant des instruments financiers et sur la façon dont l’entité gère ces risques. Ces nouvelles normes portent uniquement sur l’information à fournir et sur la présentation et n’ont eu aucune incidence sur les résultats financiers (se reporter à la note 21).

Stocks

En juin 2007, l’ICCA a publié le chapitre 3031, « Stocks », qui remplace le chapitre 3030 et harmonise les normes canadiennes en matière de stocks aux Normes internationales d’information financière (« IFRS »). Ce chapitre modifie l’évaluation et offre des directives plus complètes sur la détermination du coût, ainsi que sur l’imputation des coûts indirects, restreint les formules de coût permises, exige des tests de dépréciation et augmente les exigences d’information pour accroître la transparence. La Société a déterminé que l’incidence de l’adoption de cette norme sur ses états financiers consolidés était négligeable.

Normes générales de présentation des états financiers

L’ICCA a modifié le chapitre 1400, « Normes générales de présentation des états financiers », pour y ajouter l’exigence pour la direction d’apprécier le bien-fondé de l’hypothèse de la continuité de l’exploitation et de déclarer les événements ou situations qui pourraient jeter un doute significatif sur la capacité de l’entreprise à continuer l’exploitation. L’adoption de cette section amendée n’a eu aucune incidence sur les états financiers consolidés de la Société.

Risque de crédit et juste valeur des actifs et des passifs financiers

Le 20 janvier 2009, le Comité sur les problèmes nouveaux (« CPN ») du Conseil des normes comptables du Canada (« CNC ») a publié l’Abrégé du CPN-173, « Risque de crédit et juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers », qui prévoit que le risque de crédit propre à une entité et le risque de crédit de l’autre partie doivent être pris en compte pour déterminer la juste valeur des actifs et des passifs financiers, y compris les instruments dérivés. Le CPN-173 s’applique rétrospectivement sans retraitement des états financiers des périodes antérieures, à tous les actifs financiers et passifs financiers évalués à la juste valeur dans les états financiers intermédiaires et annuels des périodes se terminant le 20 janvier 2009 ou après cette date. L’adoption du CPN-173 n’a eu aucune incidence sur les états financiers consolidés de la Société.

b) Modifications futures aux conventions comptables

Écart d’acquisition et actifs incorporels

En février 2008, l’ICCA a publié le chapitre 3064, « Écarts d’acquisition et actifs incorporels », qui remplacera le chapitre 3062, « Écarts d’acquisition et autres actifs incorporels » et le chapitre 3450, « Frais de recherche et de développement ». Cette norme donne des directives sur la constatation, l’évaluation et la présentation des actifs incorporels et des écarts d’acquisition conformément à la définition d’un actif et aux critères de comptabilisation de l’actif, sauf en ce qui a trait à la constatation initiale des écarts d’acquisition ou des actifs incorporels acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises. Elle clarifie aussi l’application du concept du rapprochement des produits et des charges, que les actifs aient été acquis séparément ou développés en interne. Ces nouvelles normes s’appliquent aux exercices débutant le 1er octobre 2008 ou après, et doivent s’appliquer rétroactivement aux états financiers de la période précédente. Par conséquent, la Société va adopter cette norme le 1er mai 2009. La Société ne prévoit pas que l’adoption de cette norme aura un effet sur ses états financiers.

Regroupements d’entreprises, états financiers consolidés et participations sans contrôle

En janvier 2009, l’ICCA a publié trois nouvelles normes comptables : le chapitre 1582, « Regroupements d’entreprises », le chapitre 1601, « États financiers consolidés », et le chapitre 1602, « Participations sans contrôle ». Ces nouvelles normes s’appliqueront aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011, qui sera le 1er mai 2011 pour la Société. La Société évalue actuellement les exigences liées à ces nouvelles normes.

Le chapitre 1582, qui remplace l’ancien chapitre 1581, « Regroupements d’entreprises », établit les normes comptables applicables aux regroupements d’entreprises; il représente l’équivalent canadien de la norme internationale d’information financière (« IFRS ») 3, « Regroupements d’entreprises ». Aux termes de la nouvelle norme, en cas de regroupement d’entreprises, l’entité qui en acquiert une autre comptabilise à la juste valeur la plupart des actifs acquis et des passifs pris en charge dans le cadre de l’opération, y compris l’actif éventuel et le passif éventuel; elle comptabilise et évalue l’écart d’acquisition lié au regroupement d’entreprises, ou le gain lié à un achat à prix de faveur, tandis que les coûts liés à l’acquisition sont passés en charges. Le chapitre s’applique de façon prospective aux regroupements d’entreprises pour lesquels la date d’acquisition coïncide avec ou se produit après le début du premier exercice ouvert à compter du 1er janvier 2011. Une application anticipée est autorisée. Ce nouveau chapitre aura une incidence sur les états financiers consolidés en ce qui concerne les acquisitions futures qui seront effectuées après la date d’adoption.

�� TECSYS Inc. | Rapport annuel 2009



Les chapitres 1601, « États financiers consolidés », et 1602, « Participations sans contrôle », remplacent le chapitre 1600, « États financiers consolidés », sauf en ce qui a trait à la participation sans contrôle, qui fait l’objet d’un chapitre distinct. Ces deux chapitres sont les équivalents des dispositions correspondantes de la norme internationale d’information financière IAS 27, « États financiers consolidés et individuels ». Le chapitre 1602 s’applique à la comptabilisation de participations sans contrôle et aux opérations ayant lieu avec des détenteurs de parts sans contrôle dans des états financiers consolidés. Les nouveaux chapitres exigent que, pour chaque regroupement d’entreprises, l’acquéreur évalue toute participation ne donnant pas le contrôle dans l’entreprise acquise, soit à la juste valeur soit à la part proportionnelle de la participation ne donnant pas le contrôle dans l’actif net identifiable de l’entreprise acquise. Les nouveaux chapitres exigent également que la participation sans contrôle soit présentée comme un élément distinct des capitaux propres. Selon le chapitre 1602, la participation sans contrôle dans le bénéfice n’est pas déduite dans le calcul du bénéfice net consolidé ou des autres éléments du résultat étendu. Au contraire, le bénéfice net et chacune des composantes des autres éléments du résultat étendu sont répartis entre la participation majoritaire et les parts des actionnaires sans contrôle sur la base des participations relatives. Les présents chapitres s’appliquent aux états financiers intermédiaires et annuels consolidés des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011 et devraient être adoptés en même temps que les dispositions du chapitre 1582. Ce nouveau chapitre aura une incidence sur les états financiers consolidés en ce qui concerne les acquisitions futures qui seront effectuées après la date d’adoption.

Normes internationales d’information financière

En février 2008, le Conseil des normes comptables du Canada (« CNC ») a confirmé le fait que les principes comptables généralement reconnus du Canada, tels qu’ils sont utilisés par les entreprises ayant une obligation publique de rendre des comptes, seront harmonisés avec les normes IFRS, telles qu’elles ont été publiées par l’International Accounting Standards Board (« IASB »). La date de basculement s’appliquera aux états financiers intermédiaires et annuels qui se rapportent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011. Par conséquent, la Société sera tenue de présenter ses états financiers intermédiaires et annuels de 2012 selon les normes IFRS. La Société veillera à harmoniser ses états financiers avec ces nouvelles normes en fonction du calendrier établi pour ce faire. La Société n’a pas déterminé quelle incidence l’adoption de ces normes aura sur ses états financiers consolidés.

4 Conventions comptables

Ces états financiers ont été préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») du Canada.

Consolidation

Ces états financiers consolidés comprennent les comptes de la Société, de ses filiales en propriété exclusive et de ses filiales à participation majoritaire. Tous les comptes et toutes les opérations intersociétés ont été éliminés. Les acquisitions sont comptabilisées selon la méthode de l’acquisition et, par conséquent, les résultats d’exploitation des filiales sont pris en compte à compter des dates d’acquisition. La participation que détient la Société dans une société sur laquelle elle exerce une influence notable est constatée selon la méthode de la comptabilisation à la valeur de consolidation.

Utilisation d’estimations

La préparation d’états financiers conformément aux PCGR exige que la direction fasse des estimations et établisse des hypothèses qui touchent les montants présentés de l’actif et du passif, les informations à fournir sur l’actif et le passif éventuels présentés aux dates des états financiers, et les montants présentés des produits et des charges pour les périodes en cause. Les principaux domaines nécessitant le recours à des estimations de la direction ont trait à l’estimation de la juste valeur du papier commercial adossé à des actifs, à la formulation d’estimations des unités de comptabilisation distinctes en relation avec la constatation des produits découlant d’arrangements à prestations multiples, à l’évaluation de l’avancement des travaux aux fins de la constatation des produits, à l’établissement de la juste valeur des actifs, des passifs, des actifs incorporels et de l’écart d’acquisition lié aux regroupements d’entreprises, à la formulation d’estimations et d’hypothèses relatives aux tests de dépréciation des actifs à long terme et de l’écart d’acquisition, à l’établissement des estimations de la rémunération à base d’actions, à l’évaluation du recouvrement des crédits d’impôt au titre du développement expérimental et de la recherche scientifique et d’autres crédits d’impôt, ainsi qu’à la constitution de provisions pour créances douteuses et pour les impôts sur les bénéfices futurs. Par conséquent, les résultats réels pourraient être différents de ces estimations.

Conversion des devises

Monnaie fonctionnelle et de présentation

La monnaie fonctionnelle de la Société est le dollar canadien, car la plupart des actifs, exploitations et ressources de la Société sont situés au Canada. Jusqu’au 30 avril 2008, la monnaie de présentation des états financiers de la Société était le dollar américain, cependant, dans le but d’encourager la simplicité et la transparence et de faciliter la compréhension des opérations et des états financiers de la Société, celle-ci a décidé de présenter ses données financières en dollars canadiens à compter de l’exercice 2009. Se reporter à la note 2.

Établissements étrangers

Les établissements étrangers de la Société sont classés comme étant intégrés. Leurs comptes sont convertis dans la monnaie fonctionnelle, selon la méthode temporelle. En vertu de cette méthode, les actifs et les passifs monétaires sont convertis au taux de change en vigueur à la date du bilan, et les actifs et les passifs non monétaires, aux taux de change historiques. Les produits et les charges sont convertis au taux de change moyen pour la période visée, sauf l’amortissement, qui est converti au même taux de change que l’actif auquel il se rapporte. Le gain ou la perte découlant de la conversion est inclus dans l’état des résultats de l’exercice.



Opérations en devises

Les opérations libellées en devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle selon la méthode temporelle.

Contrats de change à terme

À l’occasion, la Société conclut des contrats de change à terme pour se protéger contre l’incidence des fluctuations des taux de change. La Société est soumise au risque lié aux fluctuations des devises du fait qu’une tranche de son chiffre d’affaires et de ses charges est libellée en devises étrangères, principalement en dollars américains, ce qui a pour résultat que la Société détient habituellement un actif monétaire net libellé dans ces devises. Ces instruments financiers dérivés offrent une couverture efficace à la Société quant à ses objectifs de réduction des risques, en générant des gains et des pertes compensatoires par rapport à la réévaluation de l’actif monétaire net en devises sous-jacent détenu. La Société ne détient ni n’émet d’instruments financiers dérivés à des fins de spéculation. Les gains et les pertes de change découlant de ces contrats sont constatés dans la période au cours de laquelle ils sont générés et portés en diminution des gains et des pertes de change constatés à la réévaluation de l’actif monétaire net libellé en devises. Les flux de trésorerie provenant des règlements de contrats de change à terme sont classés dans les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation au même titre que les flux de trésorerie correspondants provenant des actifs monétaires couverts économiquement.

Constatation des produits

La Société fournit des licences d’utilisation de logiciels aux termes de contrats de licence non résiliables et elle offre notamment des services de formation, d’installation, de consultation et d’entretien, qui consistent en des services de soutien et en des mises à jour périodiques. Les licences d’utilisation de logiciels vendues par la Société sont habituellement des licences à perpétuité. La Société constate les produits, comme il est mentionné ci dessous, conformément aux recommandations de la prise de position 97-2 intitulée « Software Revenue Recognition ». Les produits réalisés par la Société comprennent les produits suivants :

Redevances d’utilisation

Les produits tirés des licences à perpétuité vendues séparément sont constatés lorsque le contrat de licence non résiliable a été signé, que le logiciel a été livré, que les redevances sont fixes ou peuvent être déterminées, et lorsqu’il ne fait aucun doute que le produit est accepté et que le recouvrement est probable. Les redevances tirées d’arrangements à prestations multiples sont imputées aux diverses composantes en fonction de la juste valeur établie objectivement dans la mesure où les services, le cas échéant, ne sont pas essentiels à la fonctionnalité du logiciel. Les redevances tirées des licences à perpétuité vendues aux termes d’arrangements à multiples composantes sont constatées au moment de la livraison du logiciel, à la condition que tous les critères susmentionnés aient été respectés, et sont assujetties aux éléments suivants.

Certains contrats de licence de la Société exigent que le client renouvelle son contrat annuel de services de soutien afin de conserver le droit d’utiliser le logiciel. En pareil cas, la licence à perpétuité est en fait transformée en licence annuelle. Les redevances d’utilisation initiales représentant une prime importante et additionnelle par rapport aux redevances de renouvellement annuel sont reportées et constatées en tant que produits sur la période pendant laquelle le service de soutien doit être fourni, période qui est généralement considérée comme la durée de vie utile de la licence. Lorsque les redevances d’utilisation initiales ne représentent pas une prime importante et additionnelle par rapport aux redevances de renouvellement annuel, les redevances d’utilisation sont constatées de façon proportionnelle sur la durée initiale du contrat de service de soutien, qui est habituellement de un an. Dans les cas où les services sont considérés comme essentiels à la fonctionnalité du logiciel, les redevances d’utilisation et de service sont consolidées et constatées à titre de produits au fur et à mesure que les services sont rendus, selon la méthode de l’avancement des travaux. L’avancement des travaux est généralement déterminé en fonction du nombre d’heures travaillées par rapport au nombre total d’heures prévues au contrat. L’effet cumulatif de toute révision des estimations du pourcentage d’heures travaillées est pris en compte dans la période au cours de laquelle les changements deviennent connus. Les pertes sur ces contrats en cours sont constatées lorsqu’elles sont repérées. Les travaux en cours sont établis en fonction du pourcentage de travaux achevés excédant la facturation au prorata des travaux facturés à la date du bilan. Tout excédent de la facturation au prorata des travaux sur les produits selon le pourcentage de travaux achevés est reporté et inclus dans les produits reportés. En général, les modalités des contrats à long terme prévoient l’établissement de la facturation au prorata des travaux en fonction de la réalisation de certaines étapes. Lorsque les critères d’acceptation sont liés à la réalisation d’objectifs précis, la portion des travaux achevés jusqu’à la réalisation de chacun de ces objectifs est constatée au moment de l’acceptation.

Accords de soutien

Aux termes des accords de soutien, la Société doit habituellement fournir à ses clients des services de soutien technique et assurer un nombre indéterminé de mises à jour de logiciels. Les produits tirés des services de soutien technique et des droits indéterminés de mises à jour de logiciels exclusifs sont constatés au prorata sur la durée de l’accord de soutien. Les produits tirés des services de soutien visant des produits de tiers et les coûts connexes sont habituellement constatés à la livraison des produits de tiers, étant donné que le soutien direct fourni par la Société à l’égard de ces produits se limite habituellement aux problèmes d’interface entre les logiciels exclusifs de la Société et les produits de tiers. Les demandes de soutien pour des problèmes techniques liés aux produits de tiers sont redirigées vers les tiers fournisseurs.

Services de consultation et de formation

La Société offre des services de consultation et de formation à ses clients. Les produits tirés de la prestation de ces services sont constatés au fur et à mesure que les services sont fournis.




Frais remboursables

La Société consigne, sur une base brute dans son état des résultats, les produits et le coût des produits vendus connexes ayant trait aux frais remboursables, tels que les billets d’avion, l’hébergement à l’hôtel, les repas, la location de voitures et d’autres frais liés à la prestation de services aux clients.

Trésorerie et équivalents de trésorerie

La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent l’encaisse non-affectée ainsi que les placements à court terme ayant une échéance initiale de trois mois ou moins, et ils sont présentés à leur juste valeur marchande.

Placements à court terme et autres placements

Les placements à court terme et autres placements comprennent les placements, ayant une échéance initiale de plus de trois mois et moins d’un an, et ils sont évalués à leur juste valeur marchande.

Stocks

Les stocks sont établis au coût, déterminé selon la méthode du coût moyen, ou à la valeur de réalisation nette, si elle est moins élevée.

Instruments financiers

Les actifs financiers et les passifs financiers, y compris les produits dérivés, sont comptabilisés au bilan consolidé lorsque la Société devient partie aux dispositions contractuelles de l’instrument financier ou du contrat dérivé.

Tous les instruments financiers sont classés dans une des cinq catégories suivantes : détenus à des fins de transaction, placements détenus jusqu’à leur échéance, prêts et créances, actifs financiers disponibles à la vente ou autres passifs financiers. Au moment de leur comptabilisation initiale, tous les instruments financiers, y compris les instruments dérivés, sont inscrits au bilan consolidé à leur juste valeur, sauf certaines opérations entre apparentés. Les coûts de transaction sont passés en charges en tant que coûts engagés pour des instruments financiers classés comme détenus à des fins de transaction au moment où ils sont engagés. Dans le cas des autres instruments financiers, les coûts de transaction sont capitalisés dès leur comptabilisation initiale et doivent être classés en fonction des instruments financiers sous-jacents. La catégorie « détenus à des fins de transaction » s’applique lorsque la Société réalise des « transactions » sur un instrument, mais la norme pourrait permettre de désigner irrévocablement tout instrument financier comme étant détenu à des fins de transaction. La catégorie « placements détenus jusqu’à leur échéance » s’applique uniquement lorsqu’un placement présente des caractéristiques particulières et que l’entité a l’intention bien arrêtée et la capacité de le conserver jusqu’à son échéance. L’évaluation, dans les périodes qui suivent, dépend du classement de l’instrument financier.

Après leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers classées comme détenus à des fins de transaction sont mesurés à leur juste valeur et les gains ou les pertes entraînés par une variation de la juste valeur sont comptabilisés au poste du résultat net dans la période au cours de laquelle ils surviennent. Les actifs financiers détenus jusqu’à leur échéance, les prêts et créances et les autres passifs financiers sont mesurés au coût après amortissement, selon la méthode du taux d’intérêt effectif. L’intérêt effectif lié aux instruments financiers est comptabilisé au poste du résultat net dans la période au cours de laquelle ils surviennent.

Si un actif financier est classé comme disponible à la vente, le gain ou la perte est alors constaté dans les autres éléments du résultat étendu jusqu’à ce que l’actif financier soit décomptabilisé du bilan et que tous les gains cumulatifs ou toutes les pertes cumulatives soient comptabilisés au bénéfice net.

La Société a classé ses équivalents de trésorerie, placements à court terme et autres placements, équivalents de trésorerie et autres placements affectés, ainsi que ses papiers commerciaux adossés à des actifs comme détenus à des fins de transaction. Les débiteurs et les autres débiteurs sont classés comme prêts et créances. Les avances bancaires, créditeurs et charges à payer ainsi que la dette à long terme sont classés comme autres passifs financiers. La Société ne possédait pas de placements détenus jusqu’à leur échéance ou disponibles à la vente durant les exercices terminés les 30 avril 2008 et 2009.

Conformément à la politique de gestion des risques de la Société, les instruments financiers dérivés sont utilisés aux fins de la gestion des risques, et non pour réaliser des profits. Les instruments dérivés sont inscrits dans l’actif ou dans le passif et ils sont calculés à leur juste valeur sauf s’ils sont exclus du traitement prévu pour les instruments dérivés et s’ils ne peuvent être considérés comme faisant partie des ventes ou achats d’éléments non financiers. La Société conclut des contrats de change à terme pour pouvoir vendre des devises à un taux de change prédéterminé dans le futur. La juste valeur nette des contrats de change à terme en cours est comptabilisée au bilan consolidé, aux postes soit « Autres débiteurs », soit « Créditeurs et charges à payer », selon le cas. Toute variation de la juste valeur des contrats de change à terme en cours est comptabilisée dans le résultat net au titre de gain (perte) de change pour la période au cours de laquelle il (elle) se matérialise. La Société n’a pas de relations de couverture désignées. Par conséquent, la Société n’applique pas les règles de comptabilité de couverture.

Immobilisations corporelles et amortissement

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût moins l’amortissement cumulé. L’amortissement des immobilisations corporelles commence lors de leur mise en service. La Société amortit les immobilisations corporelles selon les méthodes et les taux ou la période suivants :

Méthode Taux ou période

Matériel informatique Amortissement dégressif 30 %Mobilier et agencements Amortissement dégressif 20 %Matériel d’exposition Amortissement dégressif 30 %Améliorations locatives Amortissement linéaire Sur la durée du bail



Placements à long terme

La participation dans TECSYS Latin America Inc. est comptabilisée à la valeur de consolidation. Par conséquent, la participation est inscrite au coût d’acquisition, majoré de la quote-part du bénéfice net (perte nette) depuis l’acquisition, y compris l’amortissement des actifs incorporels. La période d’amortissement de tous les actifs incorporels est de cinq ans.

Actifs incorporels

Les actifs incorporels sont comptabilisés au coût, moins l’amortissement cumulé. La Société amortit les logiciels acquis pour usage interne sur leur durée de vie utile estimative selon la méthode de l’amortissement dégressif au taux annuel de 30 %. La technologie, les relations avec les clients et les autres actifs incorporels sont amortis selon la méthode linéaire sur leur durée de vie utile estimative de cinq ans.

Écart d’acquisition

L’écart d’acquisition représente l’excédent du prix d’acquisition d’entreprises sur la juste valeur de l’actif net identifiable acquis ou le passif net pris en charge sous-jacents. L’écart d’acquisition est soumis à un test de dépréciation tous les ans ou lorsque des changements ou des événements laissent entendre qu’il y a eu perte de valeur. En ce qui a trait au test de dépréciation de l’écart d’acquisition, si la valeur comptable de l’unité d’exploitation de la Société à laquelle l’écart d’acquisition est lié excède sa juste valeur estimative, une perte de valeur correspondant au montant de l’excédent de la valeur comptable sur la juste valeur est constatée. La Société a choisi le 30 avril comme date d’exécution du test annuel de dépréciation de l’écart d’acquisition.

Dépréciation d’actifs à long terme

La Société évalue si la valeur comptable de ses actifs à long terme, qui comprennent les immobilisations corporelles, la technologie, les relations avec les clients et les autres actifs incorporels acquis ayant une durée de vie définie, pourra être recouvrée lorsque des événements ou des changements indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. Une perte de valeur est constatée si la valeur comptable d’un actif à long terme excède le total des flux de trésorerie non actualisés qui résulteront vraisemblablement de l’utilisation de cet actif. Le montant de la perte de valeur, le cas échéant, correspond à l’excédent de la valeur comptable de l’actif sur sa juste valeur.

Frais de recherche et de développement

Tous les frais liés aux activités de développement qui ne respectent pas les critères de report généralement reconnus et tous les frais liés aux activités de recherche sont passés en charges lorsqu’ils sont engagés. Les frais de développement qui respectent les critères de report généralement reconnus sont capitalisés et portés aux résultats sur la période estimative de l’avantage de cinq ans.

Les frais de développement de nouveaux logiciels destinés à la vente sont passés en charges à mesure qu’ils sont engagés, jusqu’à ce que les conditions de report prescrites du chapitre 3450 du Manuel de l’ICCA « Frais de recherche et de développement » soient remplies. Lorsque ces conditions sont remplies, les frais de développement de logiciels additionnels admissibles, déduction faite de l’aide gouvernementale, qui ont un avantage économique futur prévu, sont reportés et amortis sur la durée de vie estimative du produit. L’amortissement commence lorsque le produit peut être vendu.

Les frais de développement reportés sont inscrits au coût moins l’amortissement cumulé. S’il est déterminé que les frais de développement reportés non amortis ne sont pas recouvrables à partir de produits futurs moins les coûts connexes, une moins-value correspondant au montant de l’excédent de la valeur comptable sur le montant net recouvrable est constatée à ce moment.

Crédits d’impôt

La Société a droit à des crédits d’impôt au titre du développement expérimental et de la recherche scientifique (« DERS ») du gouvernement fédéral canadien (« fédéral ») et des gouvernements des provinces de Québec et d’Ontario (« provincial »). Les crédits DERS du fédéral, qui sont non remboursables, sont obtenus au titre des dépenses admissibles DERS engagées au Canada et ils peuvent être utilisés uniquement pour réduire les impôts sur les bénéfices fédéraux payables par ailleurs. Les crédits d’impôt DERS du provincial, qui sont remboursables, sont obtenus au titre des salaires DERS admissibles dans les provinces de Québec et d’Ontario.

Pour l’exercice 2008, dans le cadre d’un programme du gouvernement du Québec destiné à aider les sociétés faisant affaire dans les secteurs de la technologie de l’information et du multimédia, la Société était admissible à des crédits d’impôt supplémentaires (« crédits d’impôt au titre du multimédia ») jusqu’en décembre 2010. Ces crédits d’impôt sont habituellement accordés au taux annuel de 40 % des salaires versés aux salariés s’acquittant de tâches admissibles, jusqu’à concurrence d’un crédit d’impôt annuel maximal de 15 000 $ par salarié admissible.

Pour l’exercice 2009, un nouveau crédit d’impôt remboursable pour la conception de solutions de commerce électronique dans les technologies de l’information a été annoncé lors du discours sur le budget du 13 mars 2008, puis ajusté par la suite, comme il en a été fait mention lors du discours sur le budget de mars 2009. En gros, ce crédit d’impôt est accordé aux sociétés admissibles relativement aux salaires versés aux salariés admissibles pour réaliser des activités admissibles. Ces crédits sont accordés au taux annuel de 30 % des salaires versés aux salariés admissibles s’acquittant de tâches admissibles, jusqu’à concurrence d’un crédit d’impôt annuel maximal de 20 000 $ par salarié admissible. Chaque année, la Société doit obtenir d’Investissement Québec un certificat d’admissibilité confirmant qu’elle satisfait aux critères applicables quant à la proportion des activités visées du secteur des technologies de l’information et aux services fournis. Par suite d’une consultation préliminaire menée auprès d’Investissement Québec, la Société estime qu’elle répond aux critères d’admissibilité applicables.




Les crédits DERS et autres crédits d’impôt sont comptabilisés à titre de réduction des dépenses connexes. La partie remboursable des crédits d’impôt est inscrite pendant l’exercice au cours duquel les dépenses connexes sont engagées. La partie non remboursable des crédits d’impôt est comptabilisée pendant l’exercice au cours duquel les dépenses connexes sont engagées, à condition que la Société ait l’assurance raisonnable que les crédits seront réalisés.

Rémunération et autres paiements à base d’actions

Les coûts de la rémunération à base d’actions relatifs aux options sur actions et aux bons de souscription attribués aux salariés et aux administrateurs sont comptabilisés selon la méthode fondée sur la juste valeur. Selon la méthode fondée sur la juste valeur, le coût de rémunération est évalué à la juste valeur à la date d’attribution et passé en charges sur la période du délai d’acquisition des droits relatifs à l’attribution, et une somme équivalente est portée au crédit du surplus d’apport. À l’exercice d’options, toute contrepartie reçue des participants au régime est créditée au capital-actions et les coûts de la rémunération à base d’actions initialement inscrits dans le surplus d’apport sont reclassés dans le capital-actions. Les coûts de rémunération à base d’actions liés à des attributions à des particuliers autres que des salariés ou des administrateurs continueront d’être comptabilisés à la juste valeur. Les extinctions sont comptabilisées lorsqu’elles ont lieu et les coûts de rémunération liés aux options non acquises constatés auparavant font l’objet d’une contrepassation dans la période d’extinction.


La Société comptabilise les impôts sur les bénéfices selon la méthode axée sur le bilan. En vertu de cette méthode, les actifs et les passifs d’impôts sur les bénéfices futurs sont déterminés selon l’écart temporaire déductible ou imposable entre la valeur présentée aux états financiers et la valeur fiscale des actifs et des passifs, en utilisant les taux d’imposition pratiquement en vigueur qui devraient s’appliquer pendant l’exercice au cours duquel il est prévu que l’écart sera résorbé.

La Société établit une provision pour moins-value à l’égard des actifs d’impôts sur les bénéfices futurs si, selon l’information disponible, il est plus probable qu’improbable qu’une partie ou que la totalité des actifs d’impôts sur les bénéfices futurs ne sera pas réalisée.

Avantages sociaux futurs

La Société a des régimes d’avantages sociaux qui offrent aux salariés actuels des prestations de retraite, de soins de santé, de soins dentaires et d’assurance collective. La charge de la Société se limite au montant qu’elle doit verser de sorte qu’il corresponde aux cotisations des salariés à un régime d’épargne-retraite et à la part de l’employeur des primes mensuelles d’assurance couvrant d’autres avantages. Les salariés cessent d’avoir droit à ces avantages lorsqu’ils cessent de travailler pour la Société. La Société n’a aucune obligation à l’égard de prestations futures. Le tableau présente les montants passés en charges pour les exercices indiqués.


Cotisations à un régime d’épargne-retraite 52 $ 18 $Primes pour d’autres avantages 518 422

570 $ 440 $

Résultat par action

Le résultat de base par action ordinaire est établi selon le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice.

Le résultat dilué par action ordinaire est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période et de l’effet des actions ordinaires potentielles dilutives en circulation au cours de la même période. En vertu de cette méthode, l’effet dilutif des options et des bons de souscription en cours doit être déterminé selon la méthode du rachat d’actions, comme si toutes les options dilutives avaient été exercées au début de la période visée ou à la date d’émission, si celle-ci est postérieure, et que les fonds ainsi obtenus avaient été affectés à l’achat d’actions ordinaires de la Société au coût moyen de ces actions durant la période.

Le calcul du nombre moyen pondéré d’actions ordinaires s’établit comme suit :

2009 2008

Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation de base 12 782 738 13 325 209Ajout pour tenir compte de l’incidence de

l’exercice d’options sur actions et de bons de souscription d’actions octroyés à des salariés et à des administrateurs 2 419 34 133

Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation dilué 12 785 157 13 359 342

Les options et bons de souscription d’actions permettant de racheter 423 469 actions ordinaires pour l’exercice terminé le 30 avril 2009 (le 30 avril 2008 – 441 468) peuvent avoir un effet sur le calcul du résultat dilué par action dans le futur mais ont été exclus du calcul ci-dessus, car ces options ont des prix de levée supérieurs au prix moyen des actions ordinaires pour l’exercice. Il n’existe aucun écart entre les résultats de base et les résultats dilués par action ordinaire pour ces exercices.



5 Regroupement d’entreprises

Le 30 novembre 2007, la Société a acheté la totalité des actions émises et en circulation de Streamline Information Systems Limited (« Streamline »). Le montant total de l’achat s’élève à 1 467 000 $ et se compose de trésorerie, d’un billet à ordre payable et des coûts liés à l’acquisition. Le résultat de ces opérations figure dans les états financiers consolidés depuis le 1er décembre 2007.

Fondée en 1985 et établie à Brantford, en Ontario, Streamline est un fournisseur d’applications logicielles d’entreprises pour les petites et moyennes entreprises du secteur de la distribution industrielle. La Société offre, entre autres, à ses clients du Canada et des États-Unis, des logiciels, des services professionnels et de soutien ainsi que la technologie matérielle et la technologie de réseautage. Sa gamme de produits, Visual Streamline, est une suite logicielle complète qui comprend des applications de gestion des commandes clients, de gestion d’inventaire et de gestion financière. Les clients de Streamline sont principalement des grossistes de plusieurs secteurs d’activité en Amérique du Nord.

Ce regroupement d’entreprises a été comptabilisé au moyen de la méthode d’acquisition et a produit un écart d’acquisition de 540 000 $ selon l’attribution suivante du prix d’achat des éléments d’actifs identifiables acquis et des passifs pris en charge d’après l’estimation de leur juste valeur faite par la direction en tenant compte de tous les renseignements disponibles à ce moment. Le tableau suivant présente une estimation de la juste valeur des actifs acquis et des passifs pris en charge à la date de l’acquisition.

Actif à court terme 882 $Actifs incorporels :

Technologie 314Relations avec les clients 271Autres actifs incorporels 3

Autres actifs à long terme 1481 618

Passif à court terme 691Actifs identifiables nets acquis 927Écart d’acquisition 540Prix d’achat 1 467Billet à ordre payable (300)Espèces versées, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie acquis 1 167 $

L’écart d’acquisition comptabilisé relativement à la transaction ne devrait pas être déductible à des fins fiscales. Les actifs incorporels liés à cette acquisition sont amortis sur cinq ans.

L’entente d’achat de Streamline comprend une disposition quant au solde du prix d’achat, lequel s’élève à 300 000 $, porte intérêt à 6 % et est payable en trois versements égaux à chacune des trois premières dates anniversaires de l’achat. Le solde du prix d’achat est également assujetti à des provisions pour rajustements ou droits de compensation sur les créances irrécouvrables, l’excédent du passif ou les crédits d’impôt irrécouvrables. Au cours de l’exercice 2009, la Société a engagé, relativement à l’acquisition de Streamline, des dépenses de 174 000 $ qui étaient considérées comme étant des ajustements du prix d’achat et ont été portées en réduction de l’encours de la dette envers les anciens actionnaires de Streamline. Le solde actuellement impayé du prix d’achat est de 126 000 $, dont 100 000 $ sont inscrits au bilan consolidé au titre de la dette à long terme et 26 000 $ sont inclus dans la tranche à court terme de la dette à long terme.

6 Placements à court terme et autres placements

Les placements à court terme et autres placements se composent des éléments suivants :

30 avril 2009 30 avril 2008

Certificats de placement garanti libellés en dollars canadiens, portant intérêt à des taux allant de 0,22 % à 1,70 % et échéant à diverses dates jusqu’au 30 octobre 2009 1 064 $ - $

Présentés à titre de :Placements à court terme 325 $ - $Équivalents de trésorerie et autres placements affectés 739 -

1 064 $ - $

Au 30 avril 2009, la Société était tenue de porter des placements à court terme totalisant 739 000 $ (672 000 $ en 2008) en garantie d’une lettre de garantie en faveur de l’un des locateurs de la Société. Comme, à la fin de l’exercice 2008, le placement avait une échéance initiale de moins de trois mois, il a été retiré de l’encaisse pour être reclassé (se reporter à la note 17). Comme les lettres de garantie en vigueur aux 30 avril 2008 et 2009 doivent être renouvelées jusqu’à la fin de la durée du bail expirant après plus de un an, elles ont été classées dans les équivalents de trésorerie et autres placements affectés.




7 Papier commercial adossé à des actifs

Au 30 avril 2009, la Société détenait des billets MAV2 à long terme à taux variable et des billets IA Tracking à long terme à taux variable issus de la conversion des divers papiers commerciaux adossés à des actifs (PCAA) de tiers qui, initialement, venaient à échéance en août et en septembre 2007. Le PCAA avait un coût initial de 5 109 000 $, dont 400 000 $ étaient libellés en dollars américains, et il avait été classé comme détenu à des fins de transaction lors de sa comptabilisation initiale.

Ces PCAA étaient cotés R1-élevé par Dominion Bond Rating Service (DBRS), conformément aux critères de la politique d’investissement de la Société. La notation R1-élevé est la notation de crédit la plus élevée accordée par DBRS.

Le marché canadien des PCAA a été perturbé par des problèmes de liquidité vers le milieu du mois d’août 2007, à la suite de quoi, un groupe d’institutions financières et d’autres parties ont convenu, dans le cadre de la Proposition de Montréal, d’une période d’immobilisation pour les PCAA vendus par 22 émetteurs. Les participants de la Proposition de Montréal ont également accepté, en principe, la conversion des PCAA en instruments financiers à plus long terme dont les dates d’échéance correspondraient aux actifs sous-jacents (billets à taux variable). Un comité pancanadien d’investisseurs (le « Comité ») a été créé par la suite pour superviser la bonne marche de la restructuration de ces instruments durant cette période de statu quo. Le 17 mars 2008, le Comité a annoncé qu’il avait déposé une demande à la Cour supérieure de justice de l’Ontario dans le cadre de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies, lui demandant de convoquer une réunion des porteurs de PCAA.

Le 20 mars 2008, le Comité a émis un bulletin d’information décrivant le plan de restructuration proposé (le « Plan »). Le Plan a été approuvé par les porteurs de PCAA par un vote tenu lors de la réunion des porteurs le 25 avril 2008. Un certain nombre de porteurs se sont opposés au Plan et, après un acte judiciaire n’ayant pas abouti, le 19 septembre 2008, le Comité a annoncé qu’il entamait les étapes finales de la mise en œuvre du Plan.

Le 24 décembre 2008, le Comité a annoncé qu’il avait conclu une entente avec tous les principaux intervenants, notamment les gouvernements du Canada, du Québec, de l’Ontario et de l’Alberta concernant la restructuration, car de nouvelles complexités avaient surgi en raison de la récente crise qui a secoué les marchés du crédit et de la débandade des marchés financiers.

Selon les termes de l’entente conclue avec les gouvernements, les fournisseurs d’actifs de banque d’affaires, les banques canadiennes de l’annexe 1 et le Comité d’investisseurs, les gouvernements, ainsi que certains participants à la restructuration fourniront, au total 4,45 milliards de dollars de facilités de marge additionnelles pour soutenir le Plan de restructuration qui est proposé. Le total des facilités de marge et équivalents s’élève maintenant à 17,82 milliards de dollars, et comprend un filet de sécurité de 3,45 milliards de dollars qui a préséance sur les autres facilités de marge. En cas d’appel de marge, il serait le dernier entré et le premier sorti.

En ce qui concerne la mise en place du filet de sécurité de premier rang, les principales parties au plan de restructuration ont convenu de certaines améliorations supplémentaires de la transaction, dont une prorogation de 14 à 18 mois du moratoire précédemment annoncé, à compter de la date de mise en œuvre, et l’élimination des circonstances qui auraient permis une levée du moratoire avant son terme.

Le 21 janvier 2009, le Plan de restructuration concernant les 32 milliards de dollars des PCAA de tiers était entièrement mis en œuvre.

Le PCAA converti et les billets à taux variable nouvellement émis résultant de cette conversion dans lesquels la Société a investi n’ont pas été négociés sur un marché actif depuis la mi-août 2007 et il n’existe actuellement aucun marché sur lequel des offres sont présentées.

La Société a été avisée de la répartition suivante des billets restructurés entre les diverses catégories de billets MAV2 à long terme à taux variable et de billets IA Tracking à taux variable :

Une tranche de 4 811 000 $ ou 93,5 % est représentée par une combinaison de titres de créances garanties avec endettement, d’actifs synthétiques et de créances titrisées, et la Société a reçu, au moment de la restructuration, des billets de remplacement de premier rang de catégories A-1 et A-2, ainsi que des billets subordonnés à long terme à taux variable de catégories B et C avec des échéances d’environ huit ans. La date prévue pour le remboursement de ces billets est le 22 janvier 2017. Les valeurs nominales des billets de remplacement en vertu de la facilité de financement sur marge MAV2 sont comme suit :

Catégorie A-1: 2 891 000 $Catégorie A-2: 1 503 000 $Catégorie B: 273 000 $Catégorie C: 144 000 $

Le 21 janvier 2009, DBRS a attribué une cote « A » aux billets de remplacement de premier rang (catégorie A-1 et catégorie A-2), mais n’a pas noté les billets de remplacement subordonnés (catégorie B et catégorie C). Les billets de catégories A-1, A-2 et B porteront intérêt à un taux équivalant au taux des acceptations bancaires, moins 50 points de base. Les billets de catégorie C porteront intérêt à un taux équivalant à 20 % par année. En avril 2009, les billets MAV2 de catégorie A-2 ont été placés sous examen avec implications négatives par DBRS.

Une tranche de 332 000 $ ou 6,5 % est représentée par des actifs qui sont exposés au risqué lié aux emprunts hypothécaires américains et aux prêts hypothécaires à risque élevé. La Société a reçu des billets à long terme IA Tracking à taux variable avec des échéances prévues variant entre cinq et neuf ans. Le comité pancanadien d’investisseurs n’a fourni aucune indication de la cote que ces billets peuvent obtenir, le cas échéant.

La technique d’évaluation utilisée par la Société pour estimer la juste valeur de son investissement dans les PCAA comprend une pondération de la valeur actualisée des flux de trésorerie, compte tenu des meilleurs renseignements mis à la disposition du public concernant les conditions du marché ainsi que différents autres facteurs dont un participant du marché tiendrait compte pour de tels investissements. La Société a réduit leur valeur de 1 041 000 $, soit 20 % de leur valeur originale pour l’exercice 2008. Au 30 avril 2008, la Société a utilisé les hypothèses suivantes pour évaluer les billets MAV2 .



Taux d’intérêt moyen pondéré : 3,5 % Taux d’escompte moyen pondéré : 7,8 %Échéance : 8,5 ans

Au 30 avril 2009, la Société a eu recours aux hypothèses suivantes dans son évaluation des billets MAV2, basées sur l’information financière disponible limitée :

Taux d’intérêt moyen pondéré : 1,8 % Taux d’escompte moyen pondéré : 7,6 %Échéance : 7,75 ans

Les taux d’escompte pour chaque catégorie de MAV2 varient en fonction de la cote de solvabilité de chaque catégorie des billets de remplacement à long terme. Les taux d’escompte ont été estimés au moyen de taux fixes à long terme, des écarts attendus pour des instruments cotés d’une façon semblable ayant une date d’échéance et une structure semblables ainsi que des facteurs de risque de crédit qui ont été estimés. Une augmentation du taux d’escompte estimé de 1 pourcent réduirait la juste valeur estimée du PCAA de la Société d’environ 215 000 $.

En ce qui a trait à l’évaluation des billets IA Tracking, la Société a utilisé une juste valeur minimale de 75 % de la valeur nominale actualisée sur 2 ans au taux d’emprunt de la Société conformément à la convention relative aux facilités de crédit intervenue avec le prêteur de la Société. Cette convention comprend une option de vente que la Société peut exercer au deuxième anniversaire et limite les pertes de la Société à 25 % des billets IA Tracking, sous réserve de certaines conditions. Exclusion faite de la valeur de l’option de vente, la Société a estimé la valeur des billets IA Tracking à 12 % de la valeur nominale.

Même si la Société n’a accru aucun revenu d’intérêt sur son PCAA depuis le début des perturbations sur le marché, elle a tenu compte de l’intérêt accumulé potentiel dans la détermination de la juste valeur du PCAA. En vertu de la restructuration, la Société a reçu 229 000 $ en intérêts couvrant la période du blocage du marché allant de la mi-août 2007 au 20 janvier 2009, dont un montant de 62 000 $ de ces intérêts a été reçu en mai 2009 et n’est pas reflété dans l’état des flux de trésorerie. Les intérêts reçus ont été imputés à la réduction de la valeur comptable du PCAA et n’ont pas été déclarés comme un revenu d’intérêt. De même, les intérêts courus depuis le 21 janvier 2009, la date d’entrée en vigueur du Plan de restructuration, jusqu’au 30 avril 2009, sont pris en compte dans le calcul de la juste valeur du PCAA et n’ont pas été déclarés comme un revenu d’intérêt.

Après avoir tenu compte des changements dans le marché du crédit, de l’intérêt accumulé supplémentaire sur le PCAA, de l’appréciation de la valeur nominale du PCAA libellé en dollars américains et de l’examen des hypothèses d’évaluation, la Société a réduit sa valeur d’un montant additionnel de 238 000 $ au cours de l’exercice 2009. La perte cumulée totale inscrite dans les états consolidés des résultats est de 1 279 000 $, ce qui représente environ 25 % de la valeur nominale des billets à long terme restructurés. Au 30 avril 2009, la valeur comptable ou juste valeur des PCAA a été ramenée à 69 % de la valeur nominale initiale des billets. Exclusion faite de la valeur de l’option de vente relative aux billets IA Tracking et des intérêts courus et reçus ayant servi à réduire la valeur comptable des PCAA, la juste valeur des billets a été estimée à environ 65 % de la valeur nominale initiale.

Les estimations de la juste valeur des PCAA et de l’option de vente connexe ne sont pas étayées par des cours ou des taux observables sur le marché, et par conséquent, elles font l’objet d’incertitudes, notamment en ce qui concerne les montants estimatifs devant être recouvrés, le rendement des instruments financiers de rechange, le calendrier des flux de trésorerie futurs et le marché pour ces types d’instruments. La résolution de ces incertitudes pourrait faire en sorte que la juste valeur définitive de ces instruments varie de façon importante par rapport aux estimations établies par la Société. Des variations à court terme pourraient donner lieu à une modification importante du montant constaté à l’égard de ces actifs. Comme la Société inscrit les nouveaux billets à la juste valeur au cours de chaque période, ces ajustements auront un impact direct sur les résultats.

8 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles se composent des éléments suivants :

30 avril 2009

Coût Amortissement cumulé

Montantnet

Matériel informatique 7 955 $ 7 069 $ 886 $Mobilier et agencements 2 794 2 367 427Matériel d’exposition 462 426 36Améliorations locatives 1 708 1 576 132

12 919 $ 11 438 $ 1 481 $




30 avril 2008


Montantnet

Matériel informatique 7 664 $ 6 761 $ 903 $Mobilier et agencements 2 789 2 262 527Matériel d’exposition 454 413 41Améliorations locatives 1 708 1 466 242

12 615 $ 10 902 $ 1 713 $

9 Écart d’acquisition et autres actifs incorporels

a) Les actifs incorporels acquis se composent des éléments suivants :

30 avril 2009


Montantnet

Technologie 1 613 $ 1 305 $ 308 $Relations avec les clients 1 732 1 384 348Autres actifs incorporels 167 137 30Logiciels acquis pour usage interne 2 600 2 356 244

6 112 $ 5 182 $ 930 $

30 avril 2008


Montantnet

Technologie 1 613 $ 1 030 $ 583 $Relations avec les clients 1 732 1 064 668Autres actifs incorporels 167 103 64Logiciels acquis pour usage interne 2 446 2 281 165

5 958 $ 4 478 $ 1 480 $

Au cours de l’exercice 2009, la Société a acquis des logiciels pour usage interne d’un montant de 161 000 $ (36 000 $ en 2008).

b) La variation de la valeur comptable de l’écart d’acquisition pour les exercices terminés les 30 avril 2009 et 2008 est la suivante :


Solde au début de l’exercice 2 829 $ 2 289 $Acquisition de Streamline - 540

Solde à la fin de l’exercice 2 829 $ 2 829 $



c) La variation de la valeur comptable des frais de développement reportés pour les exercices terminés les 30 avril 2009 et 2008 est la suivante :


Solde au début de l’exercice 933 $ 744 $Frais de développement reportés capitalisés 810 313Amortissement des frais de développement reportés (224) (124)

Solde à la fin de l’exercice 1 519 $ 933 $

10 Placement à long terme

Le 13 décembre 2005, la Société a acquis une participation de 27,52 % dans TECSYS Latin America Inc. (« TLA ») pour une contrepartie totale de 346 000 $ US (404 000 $ CA), composée de trésorerie et de frais d’acquisition. TLA commercialise, vend et met en œuvre à l’échelle internationale des logiciels dans les secteurs de la distribution, de l’entreposage, de la logistique et du transport et offre des services de soutien connexes.

En vertu de l’entente d’achat, l’actionnaire majoritaire, en tant que créancier, avait le droit de convertir des prêts jusqu’à concurrence de 300 000 $ US en actions ordinaires. Le 25 avril 2006, cet actionnaire a converti des prêts de 250 000 $ US en actions ordinaires, ce qui a eu pour effet de diluer le placement de la Société, qui est passé de 27,52 % à 22 %.

En vertu de la convention d’achats d’actions, la Société pouvait acquérir, au cours de chacun des exercices pour la période de trois ans terminée le 30 avril 2008, une participation supplémentaire de 10 %, jusqu’à concurrence d’une participation totale de 45 %. Le coût d’actions additionnelles acquises au titre de cette option devait être déterminé d’après les résultats financiers vérifiés de TLA. La base d’évaluation servant à l’établissement du prix des actions pour ces achats futurs consistait en une méthode prédéterminée appliquée aux produits, à la rentabilité, à la dette et à la position de trésorerie. Le 19 octobre 2007, la Société a augmenté son placement en levant son option d’acquisition d’actions supplémentaires dans TLA, accroissant ainsi sa participation de 22 % à 30 % pour une contrepartie totale de 185 000 $ US (177 000 $ CA), qui a été versée en trois paiements égaux étalés de novembre 2007 à février 2008.

La variation de la valeur comptable, en dollars canadiens, du placement à long terme dans TLA pour les exercices terminés les 30 avril 2009 et 2008 est la suivante :


Solde au début de l’exercice 350 $ 285 $Participation additionnelle - 177Quote-part de la perte nette et de l’amortissement des actifs incorporels (60) (112)

Solde à la fin de l’exercice 290 $ 350 $




Le tableau suivant présente une estimation de la juste valeur des actifs nets de TECSYS Latin America Inc., le 19 octobre 2007, date de la participation additionnelle :

CA US

Actif à court terme 2 362 $ 2 469 $Actifs incorporels :

Relations avec les clients 228 238Ententes de distribution 709 741

Immobilisations corporelles 135 141Autres actifs à long terme 385 402

Total des actifs 3 819 3 991

Passif à court terme 1 464 1 530Passif à long terme 690 721

Total des passifs 2 154 2 251

Actifs identifiables nets 1 665 1 740Écart d’acquisition 552 577

2 217 2 317

Participation acquise de 8 % 177 $ 185 $

En vertu de la convention d’achats d’actions originale, la Société s’est également engagée à avancer des fonds à TLA sous forme de prêts d’un montant total maximal de 250 000 $ US. Les prêts au titre de cet engagement portent intérêt à un taux annuel de 5 % et sont remboursables sur une période de quatre ans à compter de six mois après chaque avance. Au cours de l’exercice 2007, à différentes dates, la Société a consenti trois prêts de 50 000 $ US chacun et un prêt additionnel de 50 000 $ US au cours de l’exercice 2008 pour un montant total de 200 000 $ US. Le solde de ces prêts au 30 avril 2009 se chiffrait à 115 000 $ US (137 000 $ CA) (156 000 $ US (157 000 $ CA) au 30 avril 2008), dont 77 000 $ sont inclus dans les débiteurs à long terme et 60 000 $ sont inclus dans les autres débiteurs.

Le placement dans TLA est comptabilisé à la valeur de consolidation. Par conséquent, le placement est constaté au coût d’acquisition majoré de la participation proportionnelle du bénéfice net depuis l’acquisition, y compris l’amortissement des actifs incorporels. La période d’amortissement de tous les actifs incorporels est de cinq ans.

11 Facilités bancaires

a) La Société a renouvelé sa convention bancaire conclue avec une banque à charte canadienne (la « Banque ») en novembre 2008 et janvier 2009. Le prochain renouvellement prévu de cette convention est le 30 septembre 2009 au plus tard.

Aux termes de cette convention, la Banque accorde à la Société une facilité de protection contre les risques de change d’un montant en capital ne dépassant pas 1 500 000 $ (750 000 $ le 30 avril 2008). Cette facilité peut servir à conclure des opérations de change à terme visant la vente ou l’achat de devises. Le montant maximal de devises pouvant être vendues ou achetées aux termes de cette facilité dépend du niveau de risque inhérent à la devise en question, conformément au classement affiché par la Banque. Par exemple, un niveau de risque de 10 % pour une devise donnée correspondrait à un montant maximal de 15 000 000 $ de devises pouvant être vendues ou achetées aux termes de la facilité (7 500 000 $ le 30 avril 2008).

Le 30 avril 2009, la Société détenait des contrats de change en vigueur assortis de diverses échéances jusqu’au 29 janvier 2010 visant à échanger 4 200 000 $ US en dollars canadiens à des taux se situant en moyenne à 1,198 $ CA en vue de produire un rendement de 5 032 000 $. La Société a enregistré des gains de change non réalisés de 17 000 $ se rapportant à la variation de la juste valeur de ces contrats pour l’exercice terminé le 30 avril 2009.

Le 30 avril 2008, la Société détenait des contrats de change en vigueur assortis de diverses échéances jusqu’au 31 janvier 2009 visant à échanger 4 500 000 $ US en dollars canadiens à des taux se situant en moyenne à 0,9774 $ CA en vue de produire un rendement de 4 398 000 $. La Société a enregistré des pertes de change non réalisées de 145 000 $ se rapportant à la variation de la juste valeur de ces contrats pour l’exercice terminé le 30 avril 2008.

Cette facilité permet en outre d’émettre des lettres de garantie d’un montant maximal de 1 500 000 $. Au 30 avril 2009, une tranche de 739 000 $ (672 000 $ le 30 avril 2008) de cette facilité avait été utilisée pour obtenir des lettres de garantie en faveur de l’un des locateurs de la Société et doit être renouvelée tous les ans jusqu’à l’exercice 2010, selon les modalités du bail.

Ces facilités sont garanties par une hypothèque générale de premier rang de 2 375 000 $ (2 000 000 $ le 30 avril 2008) sur tous les biens mobiliers, présents et futurs.



Aux termes de l’entente conclue avec la Banque, la Société est tenue de maintenir un ratio du fonds de roulement égal ou supérieur à 1 : 1, et des capitaux propres minimaux de 3 500 000 $ US (4 179 000 $ CA). Aux 30 avril 2009 et 2008, la Société respectait les ratios financiers aux termes de la convention bancaire.

b) Le 28 septembre 2007, la Société a signé une entente de crédit renouvelable avec la Banque qui lui donne accès à des liquidités de 4 000 000 $ ou l’équivalent en dollars américains, sous forme d’avances à taux variable que la Société peut utiliser pour financer ses besoins en fonds de roulement. Cette facilité de crédit est garantie par une hypothèque de premier rang de 4 800 000 $ sur les PCAA de tiers de la Société détenus avec la Banque, et elle a expiré en mai 2009. Cette facilité a été renouvelée, tel que mentionné ci-dessous.

Avant le renouvellement, les avances à taux variable en dollars canadiens portent intérêt au taux préférentiel canadien moins 1,50 % par an, et le même taux d’intérêt s’applique à tout montant en souffrance. En cas de défaut de paiement de la Société, toutes les avances à taux variable en dollars canadiens porteront intérêt au taux préférentiel canadien plus 1,00 % par an, jusqu’au remboursement total de la somme due. De même, les avances à taux variable en dollars américains portent intérêt au taux de base américain moins 1,50 % par an. En cas de défaut de paiement de la Société, toutes les avances à taux variable en dollars américains porteront intérêt au taux de base américain plus 1,00 % par an, jusqu’au remboursement total de la somme due.

Cette facilité de crédit était payable sur demande et a été révisée périodiquement par la Banque. Les 30 avril 2008 et 2009, la Société avait retiré 4 000 000 $ de cette facilité de crédit.

À la suite de la conversion, en janvier 2009, du PCAA en billets à long terme restructurés (note 7), la Société a conclu, le 14 mai 2009, une nouvelle facilité de crédit renouvelable qui lui donne accès à des liquidités de 4 000 000 $ en vue de refinancer la facilité de crédit renouvelable de septembre 2007.

Un montant d’environ 3 750 000 $ de la facilité de crédit, dont approximativement 233 000 $ US sont libellés en dollars américains, est garanti par une hypothèque de premier rang sur les billets MAV2 à long terme restructurés. Cette facilité a une durée initiale de trois ans et elle peut être prolongée annuellement jusqu’au septième anniversaire de l’entente. À la date d’échéance ou à toute autre date ultérieure par suite d’une prolongation, les recours de la Banque à l’égard d’un montant d’environ 2 165 000 $, soit 45 % de la valeur nominale des billets MAV2 restructurés, se limitent aux billets. Le solde restant de cette facilité de crédit n’est pas garanti.

Une tranche d’environ 250 000 $ de la facilité de crédit, dont approximativement 75 000 $ US sont libellés en dollars américains, est garantie par une hypothèque de premier rang sur les billets IA Tracking à long terme restructurés. Cette facilité a une durée initiale de deux ans et elle peut être prolongée annuellement jusqu’au septième anniversaire de l’entente. À la date d’échéance ou à toute autre date ultérieure par suite d’une prolongation, les recours de la Banque à l’égard du montant de cette facilité de crédit, qui représente 75 % de la valeur nominale des billets IA Tracking restructurés, se limitent aux billets. Une fois épuisés les recours de la Banque à l’égard des billets IA Tracking et de tout produit qui pourrait en être tiré, la Banque n’aura pas de recours à l’encontre de la Société relativement au montant en capital de cette facilité.

Les prêts à taux variable en dollars canadiens portent intérêt au taux préférentiel canadien moins 1 %. En cas de défaut de paiement de la Société, toutes les avances à taux variable en dollars canadiens porteront intérêt au taux préférentiel canadien majoré de 1,00 %, jusqu’au remboursement total de la somme due. De la même façon, les prêts à taux variable en dollars américains portent intérêt au taux de base américain moins 1 %. En cas de défaut de paiement de la Société, toutes les avances à taux variable en dollars américains porteront intérêt au taux de base américain majoré de 1,00 %, jusqu’au remboursement total de la somme due.

12 Dette à long terme

a) La dette à long terme, qui est intégralement libellée en dollars canadiens, comprend les éléments suivants :

30 avril 2009 30 avril 2008

Emprunt subordonné auprès d’une personne liée à certains actionnaires, portant intérêt au taux de 12,67 %, remboursable à la demande du prêteur ou au décès de celui-ci, selon la première de ces éventualités

107 $ 107 $

Billet à ordre payable lié à l’acquisition de Streamline, portant intérêt au taux de 6 % échéant en novembre 2010 126 300

233 407Moins la tranche à court terme 133 207

100 $ 200 $




b) Au 30 avril 2009, le montant global estimatif des remboursements de capital sur la dette à long terme qui seront exigibles au cours des exercices futurs de manière à s’acquitter intégralement de ces obligations s’établissait comme suit :

2010 133 $2011 100

233 $

13 Capital-actions

a) Autorisé en nombre illimité et sans valeur nominaleActions privilégiées de catégorie « A », pouvant être émises en série et comportant les caractéristiques déterminées par le conseil d’administrationActions ordinaires

b) Le 16 juillet 2008, la Société a renouvelé son avis d’intention de procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal des activités (« l’avis ») à la Bourse de Toronto (« TSX »). Dans l’avis, la Société a déclaré son intention d’acheter sur le marché libre aux prix du marché en vigueur, par l’entremise des installations du TSX, le volume d’actions le plus élevé de 25 % du volume moyen des opérations quotidiennes des actions ordinaires au TSX (« VMOQ ») dans les six mois précédant la date d’acceptation de l’avis par le TSX ou 2 710 actions ordinaires durant n’importe quel jour de bourse. Une fois par semaine, la Société pourra effectuer un achat en bloc, d’une personne qui n’est pas un initié, excédant la limite quotidienne (i) des actions ordinaires ayant un prix d’au moins 200 000 $ (ii) d’au moins 5 000 actions ordinaires pour au moins 50 000 $ ou (iii) d’au moins 20 lots réguliers d’actions ordinaires totalisant au moins 150 % du VMOQ. Le nombre maximal d’actions ordinaires pouvant être achetées en vertu de l’offre est de 650 184, soit environ 5 % des 13 003 684 actions ordinaires en circulation au 4 juillet 2008. En vertu de l’offre, la Société peut acheter des actions ordinaires si elle le juge approprié, en tout temps, et de temps à autre entre le 21 juillet 2008 et le 20 juillet 2009. Les actions ordinaires seront rachetées pour annulation.

Au cours de l’exercice, la Société a racheté 490 300 (682 800 en 2008) de ses actions ordinaires en circulation à des fins d’annulation au prix moyen de 1,34 $ l’action (1,48 $ l’action en 2008). Le coût total lié à l’achat de ces actions, y compris les autres coûts connexes, s’est élevé à 667 000 $ (1 016 000 $ en 2008). L’excédent du prix d’achat des actions de 613 000 $ par rapport à leur valeur comptable nette a été porté au surplus d’apport. Pour l’exercice 2008, l’excédent de la valeur comptable nette par rapport au prix d’achat des actions, soit 1 748 000 $, a été crédité au surplus d’apport.

c) Le 12 février 2008, lors de la réunion extraordinaire des actionnaires, il a été décidé qu’il était dans le meilleur intérêt de la Société de réduire le capital déclaré de 56 133 000 $ (38 188 000 $ US), tel qu’il apparaissait dans le bilan consolidé vérifié du 30 avril 2007 à 4 192 000 $ (3 194 000 $ US), conformément à l’article 38 de la Loi canadienne sur les sociétés par actions, afin d’éliminer le déficit cumulé de la Société.

d) Le 26 février 2008, la Société a annoncé qu’elle avait approuvé une politique selon laquelle elle a l’intention de déclarer un dividende en espèces de 0,02 $ par action ordinaire, qui sera versé à ses actionnaires après la publication de ses résultats financiers du premier et du troisième trimestre de chaque exercice financier. La déclaration et le versement des dividendes seront à la discrétion du conseil d’administration qui tiendra compte des bénéfices, des normes de fonds propres, de la situation financière et d’autres facteurs qui lui sembleront pertinents. Au cours de l’exercice 2009, la Société a déclaré à deux reprises des dividendes de 0,02 $ versés le 7 octobre 2008 et le 31 mars 2009 aux actionnaires inscrits au registre respectivement le 23 septembre 2008 et le 12 mars 2009, à la fermeture des bureaux. Durant l’exercice 2008, la Société a déclaré un dividende de 0,02 $ par action ordinaire, qui a été payé le 31 mars 2008, aux actionnaires inscrits le 10 mars 2008.

e) En vertu du régime d’options d’achat d’actions, le nombre maximal d’actions ordinaires pouvant être émises est égal à 10 % des actions ordinaires émises et en circulation en tout temps. Le prix d’exercice correspond au « prix du marché » des actions ordinaires en dollars canadiens au moment de l’octroi de l’option, soit le prix moyen pondéré de négociation par action à la Bourse de Toronto au cours d’une période de cinq jours de négociation précédant la date d’octroi de l’option. Les options sont incessibles et elles échoient dans un délai de cinq ans après la date de l’octroi. Les options octroyées en vertu de ce régime sont habituellement acquises sur quatre ans, 25 % d’entre elles pouvant être exercées au premier anniversaire de la date de l’octroi et 6,25 % de plus pouvant être exercées à la fin de chaque trimestre par la suite.



Les informations concernant les options sur actions en cours au 30 avril 2009 sont résumées dans le tableau ci-dessous :

Options en cours Options pouvant être exercées

Prixd’exercice en

Nombred’optionsen cours

Durée de vie contractuelle

résiduelle moyenne pondérée

Prixd’exercice

moyenpondéré en

Nombred’options

pouvant êtreexercées

Prixd’exercice

moyenpondéré en

$ (en années) $ $

1,15 - 1,32 7 000 4,21 1,27 967 1,201,36 - 1,46 387 141 2,54 1,40 223 955 1,401,50 - 1,60 329 250 3,53 1,52 104 181 1,521,62 - 1,70 17 219 2,83 1,67 7 162 1,631,75 - 1,76 24 500 3,74 1,76 7 250 1,76 2,01 43 500 0,95 2,01 43 500 2,01

808 610 2,91 1,49 387 015 1,51

Au 30 avril 2008, 1 085 611 options étaient en cours et 501 862 options pouvaient être exercées aux prix d’exercice moyen pondéré respectivement de 1,57 $ et 1,68 $.

Les activités liées aux options sur actions en vertu de ce régime sont résumées dans le tableau ci-dessous :

Nombred’options

Prixd’exercice

moyenpondéré en

$

Solde au 30 avril 2007 968 950 1,57

Options octroyées 297 000 1,53 Options exercées (8 187) (1,32)Options annulées (14 219) (1,48)Options acquises et échues sans avoir été exercées (157 933) (1,54)

Solde au 30 avril 2008 1 085 611 1,57

Options octroyées 47 000 1,57Options exercées (12 500) (1,61)Options annulées (13 502) (1,51)Options acquises et échues sans avoir été exercées (297 999) (1,77)

Solde au 30 avril 2009 808 610 1,49

f) En 2005, suite à une acquisition, 5 000 bons de souscription visant l’achat au total de 25 000 actions ordinaires de la Société ont été émis à chacun des cinq anciens propriétaires. Le prix d’exercice de ces bons de souscription correspondait au prix moyen pondéré d’une action ordinaire sur la Bourse de Toronto pour les cinq jours de négociation précédant le 28 février 2005 (la « date d’attribution »). Le prix d’exercice par bon de souscription était de 1,64 $. Les bons de souscription deviendront acquis par tranches de 33,33 % à chaque anniversaire de la date d’attribution sur trois ans et arriveront à échéance quatre ans suivant la date d’attribution. Au 30 avril 2008, 10 000 de ces bons de souscription étaient éteints. Au cours de l’exercice 2009, les 15 000 bons restants se sont éteints sans avoir été exercés, même si leurs droits étaient acquis en totalité. Au 30 avril 2009, aucun bon de souscription n’était en circulation.

En 2005, suite à une autre acquisition, des bons de souscription visant l’achat de 30 000 actions ordinaires de la Société ont été émis à un ancien propriétaire. Le prix d’exercice de ces bons de souscription correspondait au prix moyen pondéré d’une action ordinaire sur la Bourse de Toronto pour les cinq jours de négociation précédant le 31 mars 2005 (la « date d’attribution »). Le prix d’exercice par bon de souscription était de 1,73 $. Les bons de souscription deviendront acquis par une tranche de 25 % au premier anniversaire de la date d’attribution et par tranches de 6,25 % à chaque trimestre par la suite, et arriveront à échéance cinq ans suivant la date d’attribution. Ces bons de souscription se sont éteints au cours de 2008.




Les activités liées aux bons de souscription d’actions sont résumées dans le tableau ci-dessous :

Nombre debons de

souscriptiond’actions

Prixd’exercice

moyenpondéré en

$

Solde au 30 avril 2007 45 000 1,70

Bons annulés (15 000) (1,73)Bons acquis et échus sans avoir été exercés (15 000) (1,73)

Solde au 30 avril 2008 15 000 1,64

Bons acquis et échus sans avoir été exercés (15 000) (1,64)

Solde au 30 avril 2009 - -

g) Les coûts de la rémunération à base d’actions relatifs aux options sur actions et aux bons de souscription attribués aux salariés et aux administrateurs sont comptabilisés selon la méthode fondée sur la juste valeur. La juste valeur des options et des bons de souscription octroyés a été estimée selon le modèle d’établissement du prix des options de Black et Scholes en fonction des hypothèses moyennes pondérées suivantes :


Volatilité 40,8 % 42,5 %Taux d’intérêt sans risque 3,2 % 3,2 %Rendement des actions 2,7 % néantDurée de vie prévue (en années) 4 4

La juste valeur moyenne pondérée à la date de l’octroi des options attribuées au cours des exercices terminés les 30 avril 2009 et 2008 est la suivante :

Nombred’options

Prixd’exercice

moyenpondéré en

$

Juste valeurmoyenne

pondérée àla date del’octroi en

$

Options de 2009 47 000 1,57 0,55Options de 2008 297 000 1,53 0,57

14 Impôts sur les bénéfices

a) La charge d’impôts sur les bénéfices diffère de la charge prévue, calculée au taux réglementaire, en raison des éléments suivants :

Exercices terminés les 30 avril 2009 2008% %

Taux d’imposition fédéral et provincial réglementaire de base combiné 32,15 33,44Avantage non constaté découlant des pertes autres qu’en capital et des frais de recherche et de

développement non déduits 10,91 8,85Avantage découlant des pertes autres qu’en capital et des frais de recherche et de développement non

déduits non constatés auparavant (83,09) (31,39)Avantage découlant de la perte nette d’exploitation des filiales non constatée auparavant (4,85) (2,37)Avantage non constaté découlant de la perte nette d’exploitation d’une filiale 7,94 -Avantage non constaté découlant des écarts temporaires de l’exercice, écarts permanents et autres 36,94 25,08

Charge d’impôts sur les bénéfices selon les états financiers - 33,61



b) Les soldes d’impôts sur les bénéfices futurs se résument comme suit :

30 avril2009

30 avril2008

Actifs d’impôts sur les bénéfices futurs :Frais de recherche et de développement 5 277 $ 5 329 $Frais d’émission d’actions 5 4Pertes autres qu’en capital 285 1 985Perte nette d’exploitation de filiales américaines 1 984 1 892Perte nette d’exploitation de la filiale du Royaume Uni 125 38Immobilisations corporelles 2 896 2 707Autres 256 367

10 828 12 322Provision pour moins-value (10 086) (11 599)

Total des actifs d’impôts futurs 742 723

Passifs d’impôts futurs :Crédits d’impôt liés aux solutions de commerce électronique (crédits d’impôt au titre du

multimédia en 2008) (80) (58)Frais de développement reportés (456) (279)Actifs incorporels par suite des acquisitions d’entreprises (206) (386)

Passifs d’impôts futurs, montant net - $ - $

La Société constitue une provision pour moins-value pour les actifs d’impôts futurs au cas où, selon les renseignements disponibles, il serait plus probable qu’improbable qu’une partie ou la totalité des actifs d’impôts futurs ne sera pas réalisée.

c) Au 30 avril 2009, la Société avait des crédits d’impôt non remboursables à la recherche et au développement totalisant environ 7 462 000 $ aux fins de l’impôt fédéral canadien sur le revenu et pouvant être utilisés pour réduire les impôts à payer d’exercices à venir.

Le 30 avril 2009, par suite de l’harmonisation des soldes fiscaux fédéral canadien et provincial de l’Ontario, la Société disposait de crédits d’impôts non remboursables d’un montant total d’environ 290 000 $ qui peut être appliqué en réduction des impôts sur le bénéfice qui seraient autrement exigibles au cours des cinq prochaines années. Ces crédits d’impôt expirent en 2014.

d) Au 30 avril 2009, la Société avait accumulé des frais de recherche et de développement d’environ 17 525 000 $ à l’égard des impôts sur les bénéfices fédéral et provincial de l’Ontario et de 17 076 000 $ à l’égard de l’impôt sur les bénéfices provincial du Québec. Ces montants peuvent être reportés indéfiniment et servir à réduire le revenu imposable d’exercices à venir.

e) Au 30 avril 2009, la Société ne disposait d’aucun report prospectif de pertes autres qu’en capital à l’égard des impôts sur les bénéfices fédéral canadien et provincial de l’Ontario et de 4 922 000 $ à l’égard de l’impôt sur les bénéfices provincial du Québec. Ces reports de pertes peuvent servir à réduire le revenu imposable d’exercices à venir et être utilisés au plus tard au cours des exercices se terminant les 30 avril :

Provincial, Québec

2010 1 800 $2014 3512015 6512026 1 9532027 1142028 53

4 922 $




f) Au 30 avril 2009, les filiales américaines de la Société disposaient de reports prospectifs de pertes nettes d’exploitation à l’égard de l’impôt fédéral dont le montant totalisait environ 5 836 000 $ (4 888 000 $ US), qui peuvent servir à réduire le revenu imposable fédéral d’exercices à venir. Ces pertes peuvent être utilisées au plus tard au cours des exercices se terminant les 30 avril :

US CA

2020 781 $ 933 $2021 3 923 4 6842023 174 2082024 10 11

4 888 $ 5 836 $

g) Au 30 avril 2009, la filiale au Royaume-Uni de la Société disposait de reports prospectifs de pertes nettes d’exploitation à l’égard de l’impôt dont le montant totalisait environ 594 000 $, qui peuvent servir à réduire le revenu imposable d’exercices à venir.

15 Revenu tiré des produits

Le revenu tiré des produits se répartit comme suit :


Logiciels 6 321 $ 7 630 $Matériel et logiciels de tiers 9 428 9 491

15 749 $ 17 121 $

16 Coût des services

Le coût des services se répartit comme suit :


Charges brutes 15 859 $ 13 810 $Crédits d’impôt liés aux solutions de commerce électronique (crédits d’impôt au titre du

multimédia en 2008) (690) (512)

15 169 $ 13 298 $

17 Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie


Paiements en espèces des intérêts 69 $ 66 $

Trésorerie et équivalents de trésorerie :Encaisse 895 $ 718 $Placements à court terme ayant une échéance initiale de moins de 90 jours 6 615 5 647

7 510 $ 6 365 $

Présentés à titre de :Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 510 $ 5 693 $Équivalents de trésorerie et autres placements affectés - 672

7 510 $ 6 365 $



Au 30 avril 2009, les placements à court terme, dont l’échéance était de moins de 90 jours, portaient intérêt à un taux allant de 0,05 % à 0,15 % (2,90 % à 3,10% en 2008) et leur échéance avait lieu au plus tard le 4 mai 2009 (le 27 mai 2008 en 2008).

Le 30 avril 2009, la Société est tenue de fournir des placements à court terme totalisant 739 000 $ (672 000 $ en 2008) en garantie d’une lettre de garantie en faveur de l’un des locateurs de la Société. Le placement, à la fin de l’exercice 2009, a été retiré des placements à court terme et autres placements pour être reclassé (se reporter à la note 6). Les lettres de garantie en vigueur aux 30 avril 2008 et 2009 doivent être renouvelées jusqu’à la fin de la durée du bail expirant après plus de un an et ont donc été comptabilisées dans les équivalents de trésorerie et autres placements affectés.

18 Éventualités

a) En juin 2005, un ancien groupe de lobbyistes-conseils a intenté une poursuite contre la Société, réclamant des commissions sur les crédits d’impôt reçus et à recevoir par la Société jusqu’en décembre 2010, d’après un contrat de services de lobbying conclu entre les deux parties. La Société n’a pas versé les commissions depuis 2002 et depuis l’adoption de la Loi sur le lobbying, qui rend illégales les activités de lobbying qui ont eu lieu le 13 juin 2002. Le groupe de lobbyistes-conseils prétend que les services de lobbying ont été fournis avant l’adoption de la loi et que la loi ne peut être rétroactive et rendre illégaux des services fournis avant son adoption. La Société conteste ces allégations et soutient que le paiement des commissions découlant du contrat de lobbying n’est pas permis depuis l’adoption de la Loi sur le lobbying. Le paiement des commissions découlant du contrat de lobbying avant l’adoption de la loi a été réglé par arbitrage. Le plaidoyer a été entendu lors d’un procès devant un juge de la Cour supérieure du Québec, du 2 juin au 4 juin 2009, sur le bien-fondé de la revendication relative aux commissions liées aux activités de lobbying ayant eu lieu après l’adoption de la loi. L’issue de l’audience ne peut être déterminée. La Société estime que le passif potentiel serait d’environ 300 000 $. Aucun montant n’a été constaté dans les états financiers relativement à cette demande.

b) Dans le cours normal de ses activités, la Société fait face à un certain nombre d’actions en justice, de réclamations et d’événements imprévus. Des provisions

sont constituées lorsqu’il est probable que la Société subira des pertes et lorsque ces pertes peuvent faire l’objet d’une estimation raisonnable. Bien qu’il soit possible que des pertes découlent de situations à l’égard desquelles aucune provision n’a été constituée, la Société n’a aucune raison de croire que le règlement final de ces questions aura une incidence importante sur sa situation financière.

c) La Société a garanti un emprunt hypothécaire au nom de la TECSYS Foundation for Youth (la « Fondation ») d’un montant de 247 500 $ pour l’achat de terrains et d’un bâtiment qui servira d’école à la Fondation. L’emprunt hypothécaire, qui a été accordé le 23 décembre 2002, porte intérêt au taux préférentiel canadien majoré de 0,5 % et est remboursable en versements mensuels. Le capital est remboursable par la Fondation par 180 mensualités égales consécutives de 1 375 $. Au 30 avril 2009, le solde du capital se chiffrait à 143 000 $. L’emprunt hypothécaire est garanti par les terrains et le bâtiment. En 2009, la Société a fait don de 80 000 $ (80 000 $ en 2008) à la Fondation.

Le 30 avril 2009, la Société n’a inscrit aucun passif à l’égard de cette garantie étant donné qu’elle n’entend faire aucun paiement pour le poste susmentionné et que le passif en cause est symbolique.

19 Engagements

a) Au 30 avril 2009, les loyers futurs minimaux, y compris les charges d’exploitation au titre des contrats de location-exploitation se rapportant surtout à des locaux, s’établissaient comme suit :

2010 2 432 $2011 5062012 2962013 52014 1

3 240 $

La Société a un accord de sous-location, avec une tierce partie, d’un étage dans une de ses installations jusqu’au 30 avril 2010. Ce revenu de sous-location, présenté dans le tableau suivant, viendra réduire la charge locative liée aux loyers futurs minimaux décrits plus haut.

Revenu de sous-location

2010 632 $

b) Aux termes d’un contrat de licence conclu avec une tierce partie, la Société s’est engagée à verser une redevance calculée à un taux de 1,25 % des produits de l’unité fonctionnelle Groupe de la chaîne d’approvisionnement d’entreprise, compte non tenu des frais remboursables et des ventes de matériel. Les produits tirés des activités des autres unités fonctionnelles et des sociétés acquises sont exempts de redevances.

Le contrat était en vigueur le 1er février 2004, comportait une échéance fixée initialement le 30 avril 2007 et peut être résilié par l’une ou l’autre des parties en tout temps sous réserve d’un préavis de six mois. À l’échéance de sa durée initiale, le contrat se renouvelle automatiquement pour des durées consécutives d’un an.




Dans le cadre de ce contrat, la Société a versé les redevances suivantes :

CA US

2009 262 $ 230 $2008 238 $ 233 $

20 Opérations entre apparentés

Le tableau suivant présente les opérations et les soldes entre la Société et certains apparentés :


TECSYS Latin America Inc. (TLA) Produits 230 $ 286 $Revenus d’intérêts sur les prêts 7 9Débiteurs, déduction faite des produits reportés de 67 $ (34 $ en 2008) 67 186Prêts à recevoir - court terme 60 50Prêts à recevoir - long terme 77 107Intérêts courus à recevoir 1 -

Autres apparentésIntérêts sur des avances consenties par une personne apparentée à certains actionnaires 14 14Emprunt subordonné 107 107

Au cours de l’exercice 2007, à différentes dates, la Société a consenti trois prêts de 50 000 $ US chacun, pour un total de 150 000 $ US, et un prêt additionnel de 50 000 $ US au cours de l’exercice 2008 à TLA. Ces prêts portent intérêt à 5 % et ils sont remboursables sur des durées de quatre ans débutant six mois après le moment où chacun des prêts est consenti. Les prêts à recevoir à court terme et les prêts à recevoir à long terme ont été classés respectivement dans les postes « autres débiteurs » et « débiteurs à long terme ».

La Société a contracté un emprunt subordonné de 107 000 $ portant intérêt à 12,67 % auprès d’une personne apparentée à certains actionnaires. L’emprunt est remboursable à la demande du prêteur ou au décès de celui-ci, selon la première de ces éventualités.

Tous les autres soldes et toutes les autres opérations avec des apparentés sont présentés séparément dans ces états financiers. Ces opérations, qui ont été conclues dans le cours normal des activités, ont été mesurées à la valeur d’échange, qui correspond au montant de la contrepartie établie et acceptée par les apparentés.



21 Instruments financiers et gestion du risque

Classement des instruments financiers

Il n’y a eu aucun changement dans le classement des instruments financiers depuis le 30 avril 2008. Le tableau ci-dessous résume les instruments financiers détenus par la Société et leur classement pour les exercices terminés les 30 avril 2009 et 2008.

le 30 avril 2009

Détenus à des fins de

transaction, à la juste

valeur

Prêts et créances,

au coût amorti

Autres passifs

financiers, au coût amorti Total

le 30 avril 2008

Actif financier Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 510 $ - $ - $ 7 510 $ 5 693 $Placements à court terme et autres

placements 325 - - 325 -Équivalents de trésorerie et autres placements

affectés 739 - - 739 672 Papier commercial adossé à des actifs 3 535 - - 3 535 4 045 Débiteurs - 9 307 - 9 307 9 233 Autres débiteurs - 181 - 181 204 Produits dérivés de change compris dans les

autres débiteurs (note 11) 17 - - 17 -Débiteurs à long terme - 77 - 77 165

12 126 $ 9 565 $ $ - $ 21 691 $ 20 012 $

Passif financier Avances bancaires - - 4 000 4 000 4 003 Créditeurs et charges à payer - - 5 154 5 154 5 444 Tranche à court terme de la dette à long terme - - 133 133 207 Dette à long terme - - 100 100 200 Produits dérivés de change compris dans

les créditeurs et charges à payer (note 11) - - - - 145

- $ - $ 9 387 $ 9 387 $ 9 999 $

La Société a classé les équivalents de trésorerie, les placements à court terme et autres placements, les équivalents de trésorerie et autres placements affectés, ainsi que le papier commercial adossé à des actifs comme des instruments financiers détenus à des fins de transaction qui, à ce titre, sont inscrits au bilan consolidé à la juste valeur. Les instruments dérivés sont aussi comptabilisés soit dans l’actif, soit dans le passif, à la juste valeur. À ce titre, la juste valeur nette des contrats de change à terme en cours a été inscrite au titre d’autres débiteurs au 30 avril 2009 (au titre de charges à payer au 30 avril 2008).

Informations relatives à la juste valeur

La Société a déterminé que les valeurs comptables de ses actifs et passifs financiers à court terme, y compris la trésorerie et équivalents de trésorerie, les placements à court terme et autres placements, les débiteurs, les autres débiteurs, les avances bancaires, ainsi que les créditeurs et charges à payer, se rapprochent de leur juste valeur en raison du fait que les instruments arriveront à échéance dans une période de temps relativement courte.

La juste valeur des débiteurs à long terme et de la dette à long terme était déterminée en actualisant les flux de trésorerie futurs à l’aide des taux d’intérêt que pourrait obtenir la Société pour des prêts ayant des modalités, des conditions et des dates d’échéance semblables. Il n’y avait aucune différence importante entre la juste valeur et la valeur comptable de ces instruments aux 30 avril 2009 et 2008.

Gestion du risque

Parce qu’elle détient des instruments financiers, la Société est exposée aux risques suivants : risque de change, risque de crédit, risque de liquidité, risque de taux d’intérêt et risque de marché.

Risque de change

La Société est exposée au risque de change car une certaine tranche de ses ventes et de ses charges est engagée en dollars américains et que, de ce fait, elle possède des débiteurs et des créditeurs et charges à payer libellés en dollars américains. De plus, certains éléments de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie sont libellés en dollars américains. Ces soldes sont par conséquent soumis à des gains ou des pertes en raison des fluctuations subies par cette devise. La Société peut conclure des contrats de change afin de neutraliser l’incidence de la fluctuation du dollar américain sur la réévaluation de ces actifs monétaires nets libellés en dollars américains. La Société a recours à des instruments financiers dérivés uniquement aux fins de la gestion des risques, et non pour réaliser des profits. Par conséquent, toute variation des flux de trésorerie associée à des instruments dérivés est contrebalancée par les variations des flux de trésorerie liées à la position nette des devises.




Tel que mentionné à la note 11, le 30 avril 2009, la Société détenait des contrats de change à terme dont les dates d’échéance vont jusqu’au 29 janvier 2010, qui lui permettent d’échanger 4 200 000 $ US en dollars canadiens au taux moyen de 1,198 $ CA afin d’en obtenir 5 032 000 $ CA. La Société a enregistré des gains de change non matérialisés de 17 000 $ liés à la variation de la juste valeur de ces contrats pour l’exercice terminé le 30 avril 2009. Après la fin de l’exercice terminé le 30 avril 2009, la Société a vendu 1 200 000 $ US au cours comptant de 1,1374 $ CA et a conclu un autre contrat de change à terme visant la vente de 700 000 $ US à un taux de 1,0784 $ CA dont la date d’échéance est le 31 juillet 2009.

Le 30 avril 2008, la Société détenait des contrats de change à terme de diverses échéances jusqu’au 31 janvier 2009, qui lui permettent d’échanger 4 500 000 $ US en dollars canadiens au taux moyen de 0,9774 $ CA afin d’en obtenir 4 398 000 $ CA. La Société a enregistré des pertes de change non matérialisées de 145 000 $ liées à la variation de la juste valeur de ces contrats pour l’exercice terminé le 30 avril 2008.

Le tableau suivant donne une indication des importantes expositions de la position de change de la Société au 30 avril 2009 :

$ US £Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 007 8Débiteurs 4 619 5 Autres débiteurs 56 -Débiteurs à long terme 65 -Créditeurs et charges à payer (1 205) (25)Instruments financiers dérivés – montant nominal (4 200) - 1 342 (12)

Les taux de change suivants ont été appliqués durant l’exercice terminé le 30 avril 2009 :

Taux moyen Taux à la date de présentation

$ CA par $ US 1,1449 1,1940$ CA par £ 1,8931 1,7668

Si on se base sur la position de change de la Société mentionnée plus haut, une variation du taux de change à la date du bilan qui tiendrait compte d’une appréciation du dollar américain de 5 % (1,2537 $ CA) et de la livre sterling (1,8551 $ CA) aurait eu les répercussions suivantes sur le bénéfice net, si toutes autres variables restent stables.

$ US £Hausse (diminution) du bénéfice net en dollars canadiens 80 (1)

Une dépréciation de 5 % de ces devises aurait un effet équivalent mais opposé sur le bénéfice net, supposant ainsi que toutes les autres variables demeurent constantes.

Risque de crédit

Le risque de crédit désigne le risque associé à la perte financière qui découlerait si un tiers venait à manquer à ses obligations.

Les instruments financiers qui peuvent exposer la Société à un risque de crédit comprennent essentiellement la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les placements à court terme et autres placements, le papier commercial adossé à des actifs, ainsi que les débiteurs. La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les placements à court terme et autres placements de la Société constitués de certificats de placement garanti sont gardés dans des institutions financières importantes.

Le papier commercial adossé à des actifs était cotés R1-élevé, la notation de crédit la plus élevée accordée par Dominion Bond Rating Service (DBRS), conformément aux critères de la politique d’investissement de la Société. En raison des problèmes de liquidité qui ont perturbé le marché des papiers commerciaux adossés à des actifs à l’été 2007, certains de ces placements n’ont pas été liquidés à échéance et ont été reclassés comme actifs à long terme. Veuillez vous reporter à la note 7 des états financiers consolidés et à la note 6 du rapport annuel de l’exercice terminé le 30 avril 2008 pour une analyse de la conversion du PCAA en billets à long terme et des risques associés à ces instruments.

Au 30 avril 2009, il y a un client qui représentait plus que 10 % du total des comptes clients et des travaux en cours. En règle générale, il n’y a cependant aucune concentration particulière du risque de crédit, en raison de la répartition des clients en Amérique du Nord et des procédés de gestion des risques commerciaux. La Société évalue régulièrement la cote de solvabilité de l’ensemble de ses clients et elle constitue une provision pour créances douteuses lorsqu’elle juge qu’elles sont irrécouvrables. Les clients ne fournissent pas de biens en nantissement pour leur crédit.

En outre, la Société a conclu une entente avec une société d’État fédérale pour l’expansion des exportations, en vertu de laquelle en cas de faillite, cette dernière prend à sa charge le risque de perte sur créances jusqu’à concurrence de 90 % des créances de certains clients étrangers et nationaux, pour un montant maximal de 1 500 000 $ US et de 2 090 000 $ (1 750 000 $ US), respectivement, au cours d’un exercice donné. Au 30 avril 2009, en vertu de cette entente, les débiteurs étrangers et nationaux comprenaient des comptes totalisant 1 422 000 $ US et 1 134 000 $ (950 000 $ US) respectivement, qui avaient reçu l’autorisation préalable pour être pris en charge jusqu’à concurrence des montants maximaux figurant ci-dessus (1 285 000 $ US et 2 864 000 $ (2 837 000 $ US) en 2008).



La Société conserve une provision pour créances douteuses d’un montant jugé suffisant pour fournir une protection appropriée contre les pertes subies lorsque la totalité de ses débiteurs ne peut être recouvrée. Les comptes en souffrance sont examinés individuellement et des ajustements à la provision sont comptabilisés lorsqu’ils sont jugés nécessaires pour établir les débiteurs à leur valeur de réalisation. Si la situation financière des clients se détériore et entraîne une diminution de leur capacité ou de leur volonté d’effectuer un paiement, des provisions additionnelles pour créances douteuses sont comptabilisées. Au 30 avril 2009, 4 808 000 $ des comptes clients n’étaient pas en souffrance, 3 520 000 $ étaient en souffrance depuis 0 à 180 jours, et 2 162 000 $ étaient en souffrance depuis 180 jours. La provision totale pour créances douteuses s’élevait à 1 183 000 $ au 30 avril 2009. L’exposition maximale de la Société au risque de crédit correspond à la valeur comptable des débiteurs.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité est le risque que la Société ne puisse respecter ses obligations financières lorsqu’elles viennent à échéance. La Société gère le risque de liquidité en gérant la structure de son capital et l’effet de levier financier, comme il a été décrit dans l’information sur le capital à la note 22 ci-dessous. Elle le fait également en surveillant continuellement les flux nets de trésorerie réels et projetés. Le conseil d’administration doit analyser et approuver les budgets des opérations et des immobilisations de la Société, ainsi que toute transaction significative hors du cadre normal de ses activités commerciales.

Voici les échéances contractuelles des passifs financiers à compter du 30 avril 2009.

Valeur comptable Moins de 1 an Plus de 1 an

Avances bancaires 4 000 $ 4 000 $ - $Créditeurs et charges à payer 5 154 5 154 -Dette à long terme comprenant la tranche à court terme 233 133 100

9 387 $ 9 287 $ 100 $

Comme il est expliqué de façon plus détaillée à la note 11 b), le 14 mai 2009, la Société a conclu de nouvelles facilités de crédit renouvelable en vue de refinancer les avances bancaires de 4 000 000 $ indiquées ci-dessus. Les nouvelles facilités de crédit ont des durées qui peuvent être prolongées annuellement jusqu’au septième anniversaire de l’entente.

Risque de taux d’intérêt

Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctue en raison de changements survenus dans les taux d’intérêt du marché.

L’exposition de la Société au risque de taux d’intérêt se résume comme suit :

Trésorerie et équivalents de trésorerie Description à la note 17Placements à court terme et autres placements Description à la note 6Équivalents de trésorerie et autres placements affectés Descriptions aux notes 6 et 17Débiteurs Ne portent pas intérêtDébiteurs à long terme Descriptions aux notes 10 et 20Papier commercial adossé à des actifs Description à la note 7Avances bancaires Description à la note 11Créditeurs et charges à payer Ne portent pas intérêtDette à long terme Description à la note 12

Une augmentation de 1 % des taux d’intérêt ferait réduire le bénéfice net d’environ 30 000 $ par année, essentiellement en raison d’une hausse des dépenses d’intérêts sur les avances bancaires, supposant ainsi que toutes les autres variables demeurent constantes. Une diminution de 1 % des taux d’intérêt aurait un effet équivalent mais opposé, supposant ainsi que toutes les autres variables demeurent constantes.

Les revenus d’intérêt dans les états consolidés des résultats représentent un revenu d’intérêt pour les actifs financiers classés comme actifs détenus à des fins de transaction. Les dépenses d’intérêt représentent les dépenses d’intérêt pour les passifs financiers classés selon le coût amorti.

Risque de marché

Le risque de marché est le risque que la juste valeur ou le flux de trésorerie à venir d’un instrument financier fluctue en raison de changements dans les prix du marché. Le risque du marché se compose de trois types de risque : risque de change, risque de taux d’intérêt et autres risques de prix, ce qui comprend les changements causés par des facteurs particuliers à l’instrument financier ou à l’émetteur ou par des facteurs touchant tous les instruments semblables négociés dans le marché. Veuillez vous reporter au papier commercial adossé à des actifs discuté à la note 7 en rapport avec ces instruments et les risques de marché qui y sont associés.




22 Informations sur le capital

La Société définit le capital comme étant les capitaux propres, la dette à long terme et les avances bancaires, moins l’encaisse. La Société gère le capital avec les objectifs de protéger sa capacité à financer ses opérations pour continuer l’exploitation, d’assurer suffisamment de liquidité pour financer les activités de recherche et de développement, de vente et de services, et pour couvrir les frais généraux et administratifs, le fonds de roulement, les dépenses en immobilisations, les éventuelles acquisitions, la croissance future, et pour fournir un rendement pour les actionnaires grâce à sa politique de dividendes. Les objectifs de gestion du capital restent les mêmes que pour l’exercice précédent.

Les politiques de gestion du capital de la Société comprennent la promotion de la valeur pour les actionnaires en concentrant la possession de ses actions par le rachat des actions de la Société pour annulation, par des offres publiques d’achat dans le cours normal des activités, lorsque la Société considère que cela est judicieux.

Dernièrement, la Société a suivi une approche qui dépend presque exclusivement des liquidités existantes et des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation pour financer ses activités. Lorsque cela est possible, la Société tente d’optimiser ses besoins en liquidité par des sources non dilutives, notamment les crédits d’impôt à l’investissement ainsi que les revenus d’intérêts.

La Société a pour politique de maintenir la dette à un niveau minimal. Sa facilité de crédit renouvelable, qui lui donne accès à 4 000 000 $ de liquidité à utiliser pour financer ses besoins en fonds de roulement, est une mesure de précaution pour assurer des liquidités suffisantes, qui a été prise à la lumière des perturbations qui secouent le marché des PCAA depuis l’été 2007. Cette facilité de crédit est garantie par une hypothèque de premier rang sur les PCAA émis par des tiers et détenus par l’intermédiaire de la Banque.

La Société gère la structure de son capital en ajustant les achats d’actions pour annulation dans le cadre d’offres publiques de rachat, en ajustant les montants du dividende des actionnaires, en remboursant sa dette et en prolongeant ou en modifiant ses facilités de crédit bancaire.

Tel que mentionné à la note 11, la convention bancaire et la facilité de crédit de la Société exigent le respect de ratios financiers.

23 Informations sectorielles

La direction a structuré la Société en un secteur isolable, soit celui de la mise au point et de la commercialisation de logiciels de distribution et de services connexes à l’échelle de l’entreprise. La quasi-totalité des actifs à long terme, incluant l’écart d’acquisition de la Société, sont situés au Canada.

Un résumé des produits selon les secteurs géographiques dans lesquels sont établis les clients de la Société figure ci-après :


Canada 18 845 $ 20 809 $États-Unis 21 790 17 759Autres 382 927

41 017 $ 39 495 $

24 Chiffres correspondants

Certains chiffres correspondants ont été reclassés selon la présentation adoptée pour l’exercice en cours.

25 Événement postérieur à la date du bilan

Le 14 mai 2009, à la suite de la conversion, en janvier 2009, du PCAA en billets à long terme restructurés (note 7), la Société a conclu une nouvelle facilité de crédit renouvelable qui lui donne accès à des liquidités de 4 000 000 $ en vue de refinancer la facilité de crédit renouvelable de septembre 2007. Veuillez vous reporter à la note 11 b) pour avoir plus de précisions sur cette nouvelle facilité de crédit renouvelable.


Données sur les actions ordinairesMarché principal

Les actions ordinaires de la Société ont été cotées pour la première fois à la bourse de Toronto (TSX) le 27 juillet 1998. Le symbole des actions ordinaires de la Société est TCS. Le tableau suivant illustre les cours extrêmes de même que le volume des transactions pour les actions ordinaires au cours des périodes comptables présentées ci-dessous. Exercice 2009 - 1er mai 2008 au 30 avril 2009 Haut Bas Volume

TotalPremier trimestre 1,82 $ 1,35 $ 358 430Deuxième trimestre 1,59 $ 1,05 $ 625 508Troisième trimestre 1,54 $ 0,95 $ 233 566Quatrième trimestre 2,09 $ 1,14 $ 929 426

Admissibilité au plan de croissance des PME

Le 13 février 2007, TECSYS a obtenu une décision favorable du ministère du Revenu du Québec confirmant que ses actions ordinaires étaient admissibles au régime Actions-croissance PME. Les actions ordinaires de TECSYS Inc. ont été ajoutées à la liste de l’Autorité des marchés financiers des sociétés admissibles au régime Actions-croissance du Québec. En conséquence de cette inclusion à la liste de l’Autorité des marchés financiers, les personnes qui ont retiré des actions admissibles au régime Actions-croissance PME d’un tel régime peuvent acquérir des actions ordinaires de TECSYS Inc. sur le marché secondaire et les ajouter à leur régime d’épargne actions du Québec pour remplacer de telles actions retirées.

Politique de dividendes

La politique de dividendes est établie par les membres du conseil d’administration, qui tiennent compte de l’état financier de la Société et d’autres facteurs qu’ils jugent pertinents. Le 26 février 2008, le conseil d’administration de TECSYS a annoncé qu’il avait approuvé une politique de dividendes dans laquelle il indiquait son intention d’annoncer un dividende en espèces de 0,02 $ par action ordinaire à ses actionnaires qui sera distribué suite à la publication de ses résultats financiers du premier et du troisième trimestre de chaque exercice.

Renseignements à l’intention des investisseurs

En plus de son rapport annuel, la Société dépose une notice annuelle ainsi qu’une circulaire de la direction sollicitant des procurations auprès de la Commission canadienne des valeurs mobilières et qui sont disponibles sur le site Web de TECSYS (www.tecsys.com) et le site de SEDAR (www.sedar.com). Pour de plus amples renseignements ou pour obtenir des exemplaires supplémentaires de l’un ou l’autre des documents susmentionnés, veuillez communiquer avec :

Relations avec les investisseurs

TECSYS Inc.87, rue Prince5ème étageMontréal, QuébecCanada H3C 2M7

Téléphone : (800) 922-8649(514) 866-0001

Télécopieur : (514) 866-1805

[email protected]

Renseignements généraux


Membres du conseil d’administration

Frank J. BergandiConseiller en affaires

David BreretonPrésident exécutif du conseil d’administrationTECSYS Inc.

Peter BreretonPrésident et chef de la direction TECSYS Inc.

André Duquenne (1) (2)

Président T2ic Inc.

Vernon Lobo (1) (2)

Directeur exécutif Mosaic Venture Partners Inc.

Steve SasserCofondateur et chef de la direction Merlin Technologies Corporation

David Wayland (1)

Secrétaire général MRRM Inc.

(1) Membre du comité de vérification(2) Membre du comité de rémunération

Directeurs et cadres supérieurs

Membres de la direction

David BreretonPrésident exécutif du conseil d’administration

Peter BreretonPrésident et chef de la direction

Berty Ho-Wo-CheongVice-président des finances et de l’administration Chef de la direction financière et secrétaire

Greg MacNeillVice-président principal, ventes internationales

Robert ColosinoVice-président du développement de l’entreprise et de la commercialisation

Patricia BarryVice-présidente des ressources humaines

Catalin BadeaDirecteur de la technologie

René PoirierVice-président principal et directeur généralGroupe de la chaîne d’approvisionnement d’entreprise

Mike KalikaVice-président et directeur généralGroupe de la gestion du transport et de la logistique

Tom WilsonVice-président et directeur généralGroupes PME et GDI


Renseignements sur l’entreprise

Amérique du Nord

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Russie et l’Europe de l’Est

SystemGroup Russie, Moscou2-y Yuzhnoportovyy proezd, 18k1Téléphone : +7 495 739-25-25Télécopieur : +7 495 739-25-15

Amérique Centrale et du Sud TECSYS Latin America (TLA)Avenida Francisco Solano LópezCentro Empresarial Sabana Grande Piso 17, Oficina 17-4Sabana Grande-Caracas 1060, VenezuelaTéléphone : 58-212-740-6903 Télécopieur : 58-212-740-1687

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