Embed Size (px)
Citation preview
Hrvatska elektroprivreda Više od struje
Rezultati poslovanja
1H 2019
Ključni događaji
Operativni rezultati
Financijski rezultati
Q&A
Sadržaj
2
Činjenice
Ukupna prodaja el. en. u RH
7.330 GWh
3%
Maloprodaja plina 809 GWh
5%
Proizvodnja el. en.
6.102 GWh
13%
Prodaja toplinske en.
1.076 GWh
2%
Veleprodaja plina
3.398 Gwh
1% 91% udio HEP grupe na tržištu električne energije u RH
Usporedba s 1H 2018. g.
%
3
3%
Činjenice Poslovni prihodi
Poslovni rashodi
HRK 7.845 mil.
4% 10%
HRK 6.812 mil.
Adj. EBITDA
HRK 2.057 mil.
13%
Neto profit
HRK 859 mil.
27%
Neto dug
HRK 767 mil.
22%
Novac
HRK 3.038 mil.
4%
Imovina
HRK 40.297 mil.
3%
Investicije
HRK 1.002 mil.
47%
Broj zaposlenika 1H 2019: 11.303
Usporedba s 1H 2018. g. %
4
Tržište električne energije u RH1
Ukupna prodaja opskrbljivača HEP grupe veća je za 3% u odnosu na isto razdoblje 2018. godine te je pritom prodaja kategoriji poduzetništvo povećana za 5%
1Interni podaci HEP grupe
6.643 7.119 7.330
1.239 951 702
871 868 925
1.600 1.738 1.759
8.900 8.942 9.031
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
1H 2017 1H 2018 1H 2019
GWh
HEP prodaja u inozemstvu
HEP - potrebe prijenosne mreže
Gubici u prijenosu i distribuciji
Prodaja - ostali
HEP - prodaja
Ukupna potražnja za el. en. u HR
5
Ključni događaji
Operativni rezultati
Financijski rezultati
Q&A
Sadržaj
6
Proizvodnja energije 1H 2019
34% manja proizvodnja električne energije iz HE u odnosu na prethodnu godinu
23% veća proizvodnja električne energije iz TE, dok je proizvodnja iz NEK-a veća za 18%
4% veća proizvodnja toplinske energije
1Interni podaci HEP Grupe
48%
8%
44%
Električna energija - instalirani kapaciteti u 1H 20191
HE
NEK
TE
4.775 MWe
7
48%
25%
27%
Proizvodnja električne energije u 1H 20191
6.102 GWh
2.398
4.425
2.929
2.038
1.349
1.659
1.473
1.235
1.504
1.258 1.263 1.316
9
10
1H 2017 1H 2018 1H 2019
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000GWh
Obnovljivci
Toplane
Nuklearna elektrana
Termoelektrane
Hidroelektrane
Proizvodnja el. en. iz hidroelektrana
26 HE, ukupni instalirani kapacitet 2.281 MWe
Bez značajnijeg utjecaja na EBITDA-u
1Interni podaci HEP Grupe 2”Adjusted EBITDA” se sastoji od operativne dobiti/(gubitka) i amortizacije za navedeno razdoblje te isključuje financijske prihode/ rashode i poreze 8
2.398
4.425
2.929
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
1H 2017 1H 2018 1H 2019
GWh Proizvodnja HE
84% -34%
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1.I
.14
1.I
V.1
4
1.V
II.1
4
1.X
.14
1.I
.15
1.I
V.1
5
1.V
II.1
5
1.X
.15
1.I
.16
1.I
.16
1.I
V.1
6
1.V
II.1
6
1.X
.16
1.I
.17
1.I
V.1
7
1.V
II.1
7
1.X
.17
1.I
.18
1.I
V.1
8
1.V
II.1
8
1.X
.18
1.I
.19
1.I
V.1
9
Stanje akumulacija, GWh1
(1.1.2011-01.07.2019)
3.518 2.398 4.425 2.929
2.637 2.807
2.372
2.057
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
1H 2016 1H 2017 1H 2018 1H 2019
HRK mil GWh Odnos proizvodnje HE i Adj. EBITDA-e2
HPP Generation
Adj. EBITDA
Proizvodnja el.en. iz termoelektrana
• 7 TE, ukupni instalirani kapacitet u 2.130 MWe2
• 23% veća proizvodnja
• Sva termoenergetska postrojenja posjeduju okolišne dozvole
1Interni podaci HEP grupe 2Ukupni instalirani kapaciteti, podaci na kraju 1H 2019. g.
9
2.038
1.349
1.659
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
1H 2017 1H 2018 1H 2019
GWh
Proizvodnja TE1
-34% 23%
5%
24%
70%
1% TE po vrsti pogonskog goriva, instalirani kapaciteti2
Lož ulje
Ugljen
Prirodni plin
Drvna sječka
3.303
2.678 2.763
368 191
304
- -
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
1H 2017 1H 2018 1H 2019
GWh x103 tons Potrošnja goriva za rad TE1
Prirodni plin (GWh)
Ugljen (000 tona)
Drvna sječka (000 tona)
Prijenos i Distribucija
212 301 194
1,9
2,4
1,8
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
0
50
100
150
200
250
300
350
1H 2017 1H 2018 1H 2019
% od ukupnog volumena prijenosa GWh
Gubici prijenosne mreže1
Gubici u mreži
% od ukupnogvolumenaprijenosa
11.020
12.693
11.066
6.500
7.500
8.500
9.500
10.500
11.500
12.500
13.500
1H 2017 1H 2018 1H 2019
GWh Volumen prijenosa1
1Interni podaci HEP grupe 10
8.170 8.251 8.255
6.500
7.000
7.500
8.000
8.500
1H 2017 1H 2018 1H 2019
GWh Volumen distribucije1
659 616 685
8,1
7,5
8,3
7,00
7,20
7,40
7,60
7,80
8,00
8,20
8,40
580
600
620
640
660
680
700
1H 2016 1H 2017 1H 2018
% od ukupnog volumena distribucije GWh
Gubici distribucijske mreže1
Gubici u mreži
% od ukupnogvolumenadistribucije
Opskrba energijom
91%
9%
Potrošnja električne energije po opskrbljivačima 1H 20191
HEP grupa
Ostali
3.502 3.995 4.186
2.829 2.775 2.753
286 348 391 1.239 951 702
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
1H 2017 1H 2018 1H 2019
GWh Prodaja električne energije po kategoriji kupaca, GWh1
Ostali - tržišni uvjeti(Poduzetništvo iKućanstva)HEP zajamčena opskrba – Poduzetništvo
HEP univerzalna usluga -Kućanstvo
HEP tržišni uvjeti
HEP grupa opskrbljuje 91% ukupne potrošene el. energije u RH
HEP Elektra – opskrbljivač pod obvezom javne usluge (univerzalna usluga i zajamčena opskrba), HEP Opskrba – opskrba kupaca po tržišnim uvjetima
HEP Opskrba je najveći tržišni opskrbljivač u RH, među 16 ostalih2
HEP Opskrba – 85% poslovnih korisnika u RH2
1Interni podaci HEP grupe
2Podaci 1H 2019. g., izvor: www.hera.hr 11
HEP 13%
Ostali 87%
Maloprodaja plina u RH1
HEP; 52%
Ostali; 48%
Veleprodaja plina u RH1
Ključni događaji
Operativni rezultati
Financijski rezultati
Q&A
Sadržaj
12
Poslovni prihodi1
1 Nerevidirani konsolidirani financijski rezultati za 1H 2019. godine., dostupno na www.hep.hr
Prihod od prodaje električne energije povećao se za
HRK 451,1 mil. (7%), što je rezultat povećanja iz:
4,8% povećanje udjela u poslovnim korisnicima
1,2% povećanje prodaje izvan RH
1,6 % veći prihod od prodaje toplinske energije zbog
veće prodaje za 1,8% u odnosu na prethodnu godinu
Prihod od veleprodaje plina povećan i su za 2,8% zbog
više cijene koja se primjenjuje od 1. travnja 2019.
godine, dok su prihodi od prodaje plina kupcima manji
za 147% zbog prestanka opskrbe određenim kupcima.
Ostali poslovni prihodi veći su za 18%.
13
-293
+451
+6
+16
+93
7.573
7.845
Poslovni prihod 1H 2018
Prihod od prodaje električne energije
Prihod od prodaje toplinske energije
Prihod od prodaje plina na veleprodajnomtržištu
Prihod od prodaje plina kupcima opskrbeplina
Ostali prihodi iz poslovanja
Poslovni prihodi 1H 2019
HRK mil.
Financijski rezultat – 1H 2019. g.
1Nerevidirani konsolidirani financijski rezultati za 1H 2019. godine., dostupno na www.hep.hr
2”Adjusted EBITDA” se sastoji od operativne dobiti/(gubitka) i amortizacije za navedeno razdoblje te isključuje financijske prihode/ rashode i poreze 3Uključuje trošak amortizacije
7.848 7.573 7.845
5.997 6.192 6.812
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
1H 2017 1H 2018 1H 2019
HRK mil. Poslovni prihodi i rashodi1
Poslovni prihodi
Poslovni rashodi-4% 3% 4% 10%
76%
5%
7%
7% 5%
79%
5%
7%
3% 6%
Ukupni prihodi poslovanja 1H 2019 vs 1H 20181
Prihod od prodaje el. en.
Prihod od prodaje toplinskeen.
Prihod od prodaje plina naveleprodajnom tržištu
Prihod od prodaje plinakupcima opskrbe plina
Ostali prihod iz poslovanja
1H 2018
1H 2019
14
-275
-29
-347
+356
-24
+239
+574
+156
-234
+6
+118
+34
+272
+34
2.807
2.372
2.057
Adj. Ebitda 1H 2017²
Ukupni poslovni prihod
Trošak nabave el.en.
trošak goriva
Nabavna vrijednost prodanog plina
Troškovi osoblja
Ostali rashodi iz poslovanja³
Amortizacija
Adj. Ebitda 1H 2018²
Ukupni poslovni prihod
Trošak nabave el.en.
trošak goriva
Nabavna vrijednost prodanog plina
Troškovi osoblja
Ostali rashodi iz poslovanja³
Amortizacija
Adj. Ebitda 1H 2019²
HRK mil
19%
12%
15% 15%
16%
23%
26%
13%
10% 14%
15%
22%
Ukupni troškovi poslovanja 1H 2019 vs 1H 20181
Trošak nabave el. en.
Trošak goriva
Nabavna vrijednost prodanogplina
Troškovi osoblja
Trošak amortizacija
Ostali rashod iz poslovanja
1H 2019
1H 2018
Pregled novčanog tijeka1
1Nerevidirani konsolidirani financijski rezultati za 1H 2019. godine., dostupno na www.hep.hr
Snažna likvidnost
Dostupno HRK 1 mlrd. iz kreditnih okvira kod banaka u Republici Hrvatskoj
Nastavak ulaganja u kapitalne projekte
VE Korlat
SE Cres
Modernizacija i revitalizacija distribucijske i toplinske mreže
Pametna brojila
15
-681
-188
-1.653
-359
-1.002
-87
+1.760
+2.059
+1.171
2.017
2.908
2.955
3.038
Novac i novčani ekvivalenti na kraju 2017
Neto novac iz poslovnih aktivnosti
Neto novac iz investicijskih aktivnosti
Neto novac iz financijskih aktivnosti
Novac i novčani ekvivalenti na kraju 1H 2018
Neto novac iz poslovnih aktivnosti
Neto novac iz investicijskih aktivnosti
Neto novac iz financijskih aktivnosti
Novac i novčani ekvivalenti na kraju 2018
Neto novac iz poslovnih aktivnosti
Neto novac iz investicijskih aktivnosti
Neto novac iz financijskih aktivnosti
Novac i novčani ekvivalenti na kraju 1H 2019
HRK mil.
HEP Grupa - Zaduženost
1Nerevidirani konsolidirani financijski rezultati za 1H 2019. godine., dostupno na www.hep.hr
2”Adjusted EBITDA” se sastoji od operativne dobiti/(gubitka) i amortizacije za navedeno razdoblje te isključuje financijske prihode/ rashode i poreze
1.734
1.105 767
2.807
2.372 2.057
0,6x
0,5x
0,4x
0,x
0,1x
0,2x
0,3x
0,4x
0,5x
0,6x
0,7x
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
1H 2017 1H 2018 1H 2019
HRK mil. Neto dug/Adj. EBITDA1 Omjer
Neto dug
Adj.EBITDA²
Netodug/Adj.EBITDA
16
Rejting agencija Datum izdavanja rejtinga Rejting
Standard & Poor's 26. ožujka 2019. BB+/Stable – SACP bb
Moody's 30. travnja 2019. Ba2/Positive outlook
115 39 40 43 43 43
3.503
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2019 2020 2021 2022 2023 2024
HRK mil. Prikaz dospijeća duga1
Obveznice
Krediti
Ključni događaji
Financijski rezultati
Operativni rezultati
Q&A
Sadržaj
17
Q&A
Kontakti za institucionalne investitore i financijske analitičare – [email protected]
Marko Ćosić
Član Uprave i CFO
+385 1 63 28 31
Alina Kosek
Direktorice sektora za
financije i riznicu
+385 1 632 22 07
Ivana Sučić Funko
Voditeljica odnosa s
investitorima
+385 1 632 22 31
Ivan Dodig
Odnosi s
investitorima
+385 1 632 27 98
18
Ova prezentacija sadrži informacije koje se odnose na HEP grupu ("HEP"), te se ne smije koristiti kao jedini izvor podataka, također ova prezentacije se ne smije redistribuirati, reproducirati, objavljivati , prenositi drugim osobama ili upotrebljavati u bilo koju drugu svrhu bilo u cijelosti ili po dijelovima. Pristupanjem ovom dokumentu prihvaćate ograničenja navedena u ovom dokumentu, kao i sva ograničenja koja su navedena na web stranici HEP-a na kojem je ova prezentacija dostupna.
Ovaj dokument se prikazuje isključivo u informativne svrhe. Ne bi smio biti tretiran kao davanje investicijskih savjeta, niti je namijenjeno pružanju osnove za svaku evaluaciju vrijednosnih papira i ne smije se smatrati preporukom da bilo koja osoba treba kupiti vrijednosne papire.
Ova prezentacija može sadržavati izjave koje se odnose na budućnost, temeljene na trenutačnim pretpostavkama i prognozama HEP-ovog menadžmenta i drugim informacijama koje su trenutačno dostupne HEP-u. Različiti poznati i nepoznati rizici, neizvjesnosti i drugi čimbenici mogu dovesti do značajnih razlika između stvarnih i budućih rezultata, financijske situacije, razvoja ili rezultata tvrtke i procjena danih ovdje. HEP ne namjerava, i ne preuzima nikakvu obavezu, ažurirati takve izjave ili ih uskladiti s budućim događajima ili razvojem.
Ni HEP, niti bilo koji drugi ovlašteni partneri HEP-a nema obvezu pružiti primatelju (čitatelju) pristup dodatnim informacijama, kao ni ažuriranu verziju ove prezentacije ili ispravak netočnih podataka.
Određeni brojčani podaci, financijski podaci i tržišni podaci (uključujući postotke) u ovoj prezentaciji zaokruženi su prema utvrđenim tržišnim standardima. Kao rezultat toga ukupni iznosi (ukupni zbrojevi ili privremeni iznosi ili razlike ili ako se brojevi stavljaju u odnos) u ovoj prezentaciji možda ne odgovaraju, u svim slučajevima,ne zaokruženim iznosima koji se pojavljuju u konsolidiranim financijskim izvješćima.
Nadalje, u tablicama i grafikonima, ove zaokružene brojke možda se ne zbrajaju točno s ukupnim zbrojevima sadržanim u odgovarajućim tablicama i grafikonima.
Izjava o odricanju odgovornosti
19
