Украина-2013:

Макроэкономический и отраслевой обзор и прогноз

По материалам еженедельника

«Инвестгазета» ТОП-100 Рейтинг лучших компаний

Киев, январь 2013 г.

Содержание: Страница:

1. Макроэкономические показатели, тенденции и прогнозы 2

2. Рейтинги Украины 3

3. Инвестиции и M&A сделки 4

4. Ключевые отрасли: тенденции и прогнозы

• Металлургия и Машиностроение 5

• Нефтегазовая и энергетическая отрасли 6

• Химическая, Автомобильная промышленность и АПК 7

• Пищевая промышленность 8

• Винно-водочная и фармацевтическая промышленность 9

• Строительство, ИТ, телекоммуникации 10

Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга

Украина в 2013Макроэкономические показатели, тенденции и прогнозы

Сокращение ВВП по итогам II полугодия нивелировало слабый его рост по итогам

I полугодия.

Фактором наиболее позитивно влияющим на рост экономики стала розничная

торговля – объем розничного товарооборота за январь-октябрь вырос на 15,7%.

Производство продуктов питания выросло на 0,8%. Экспорт товаров и услуг вырос

на 2,4% (январь-октябрь 2011 - рост 30,6%).

2Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга

Слабый рост экспорта повлиял на снижение

промпроизводства – 1,4% по сравнению с

аналогичным периодом 2011. В том числе

сократилось производство: основных видов

химической продукции на 4,7%,

машиностроения на 5,3%, металлургического

производства на 5,7%. Так же снизились:

объем выполненных строительных работ на

10,2%, производство в легкой

промышленности на 7,2% ,

сельхозпроизводство на 5,1%, вырастут цены

производителей промышленной продукции на

8,6%.

Показатели и тенденции 2012:

В 2013 году прогнозный объем ПИИ в Украину составит 5,7 млрд. долл. США, основным источником инвестирования считается Кипр, потенциальными Россия,

Польша, Чехия, Венгрия, США, Австрия, Германия, Великобритания, Япония, Китай. Основными направлениями инвестирования считаются: сельское

хозяйство, альтернативная энергетика, коммерческая недвижимость, FMCG, торговля, добыча ископаемых на стадии запуска перспективных проектов.

Украина в 2013Рейтинги Украины

3Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга

Основным фактором инвестиционной привлекательности стран на фоне одинаково тяжелых макроэкономических условий становятся условия

ведения бизнеса в конкретно взятой стране.

Украина за 2012 год поднялась на 73-е из 144 стран место в

мировом рейтинге конкурентоспособности стран за счѐт

макроэкономической стабилизации и качества

инфраструктуры.

Наиболее слабые конкурентные позиции Украины:

государственные институты (несовершенство

политической системы, законодательные акты принятые

«для галочки», коррупция, налоговый климат)

и их взаимодействие с бизнесом.

Украина в 2013Инвестиции и крупные M&A сделки

4Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга

Энергетика-Добыча нефти и газа: Chevron, Royal Dutch Shell, ExxonMobil

-Альтернативная энергетика: Active Solar, Regency Development, Marttifer Solar

-Топливный рынок: Роснефть (выкупив долю ТНК BP у British Petroleum)

АПК-Зернотрейдинг: Союз трейдинг входящий в группу Сумма, Falcon Group

-Растениеводство: DuPont Pioneer, Euralis Semences

-Свиноводство: БЭКЗРК-белгранком

Ритейл-Быстрое питание (Hesburger, KFC)

-Geely: крупноузловая сборка

автомобилей

-Bonduelle: растениеводство

-БЭКЗРК-белгранком: свиноводство

-Peacocks, Sela: розничная торговля

-Hesburger, KFC: быстрое питание

Автопром

Ритейл

АПК

-Alfa Capital Holdings: фондовый рынок

Инвестиционные компании

-Лукойл: производство полимеров

Химическая отрасль

По итогам 9 мес. 2012 в Украине состоялось 16 крупных M&A сделок на общую сумму более 1 млрд.

долл. США, что на 300% меньше показателя 2011.

Основная масса сделок проходила в коридоре 10-499 млн. долл. США, тогда как в 2011 коридор

составлял 30-499 долл. США

В 2013 году объемы рынка M&A останутся на уровне 2012 с коридором 30-499 млн. долл. США.

Восстановление рынка ожидается к 2012-2015 годах.

Перспективные M&A отрасли: агросектор, пищевая промышленность, пищевая розница

Тенденция: активизация выхода украинских инвесторов на рынки России и Восточной Европы

Новые инвесторы Уход инвесторовИнвестиции

Крупные M&A сделки

Украина в 2013Металлургия и Машиностроение

Данные: Госкомстат, Государственная таможенная служба, Укррудпром

5Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга

По итогам 2011 года доля металлургии в экспорте 32%, в ВВП – 27-33%. Производство стали и чугуна в Украине выросло по сравнению с 2010

годом на 6% до 34,689 млн. тонн и 28,879 млн. тонн соответственно, проката – на 3% до 31,677 млн. тонн.

По итогам января-ноября 2012 производство стали и чугуна сократилось на 7% до 29,8 млн. тонн, выпуск проката на 6% до 24,503 млн. тонн.

За январь-октябрь 2012 объем реализации металлургической продукции сократился на 13,8% до 177,992 млрд. грн. по сравнению с аналогичным периодом 2011

года. Поступления от экспорта черных металлов сократились на 14,7% до 13,099 млрд. долл. США.

За январь-октябрь 2012 экспорт железорудного сырья вырос на 8% до 29,916 млн. тонн, Валютная выручка от реализации снизилась на 10,6% до 2,729 млрд.

долл. США из-за падения цен на руду.

К концу года прогнозируется рост выпуска железорудного концентрата на 1% до 66,364 млн. тонн, в том числе аглометарата на 2% до 42,759 млн. тонн.

Импорт железорудного концентрата за аналогичный период вырос в 5,1 раза до 1,025 млн. тонн.Прогнозируется к концу 2012 сокращение производства труб на 6% до 2,091 млн. тонн.

Тенденции:-Сокращение производства металлопроката;

-Падение цен на товарные позиции;

-Поиск новых рынков сбыта

Прогнозы:-Продажи украинского металла будут падать;

-Цены могут еще снизится, если оправдаются прогнозы по экономической ситуации в Европе;

-Украинские производители труб будут расширять свой сбыт.

Машиностроение

Металлургия

Тенденции:

-Вытеснение с традиционных рынков сбыта;

-Падение спроса на продукцию вагоностроения;

-Конкуренция с китайскими производителями;

-Рост постпродажного обслуживания.

Прогнозы:

-Компании будут наращивать свою долю сервисного обслуживания;

-Дальнейшая диверсификация рынков и расширение ассортимента;

-Популярность вложений в производство сельскохозяйственной техники

За 10 месяцев 2012 машиностроение

выросло на 10%. Всего продано

продукции машиностроения на 114,2

млрд. грн.

Основные сдерживающие факторы

роста отрасли:

-Отсутствие спроса на мировых

рынках;

-Вытеснение из традиционных рынков

присутствия (Россия)

Украина в 2013Нефтегазовая и энергетическая отрасли

6Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга

Потребление нефтепродуктов в Украине в январе-октябре 2012 снизилось на

1,9% или на 168,5 тыс. тонн до 8,81 млн. тонн в сравнении с аналогичным

периодом 2011.

Продажи бензина снизились на 1,9% до 3,53 млн. тонн, мазута на 60,5% до

274,7 тыс. тонн.

Потребление дизтоплива выросло на 6,8% до 5 млн. тонн.

Объѐм первичной переработки нефти снизился на 49,5% до 3,7 млн. тонн.

Тенденции:

-Производство нефтепродуктов Украине падает;

-На рынок топливного ритейла активно выходят иностранные компании;

-Украинские НПЗ не способны конкурировать с иностранными поставщиками;

-Реализация государством плана по уменьшению зависимости Украины от

поставок газа из России

Прогнозы:-Усиление конкуренции на рынке торговли топливом;

-Дальнейшее сокращение производства горючего в Украине;

-Создание альтернативных путей поставок природного газа в Украину.

За 2011 год установленные энергетические мощности выросли на 4% до 5,8 ГВт в

основном за счет роста электростанций специализирующихся на альтернативной

энергетике.

Тенденции:-Акцент на биоэнергетику;

-Внедрение пылеугольного вдувания на металлургических комбинатах;

-Активизация ТЭЦ;

-Увеличение экспорта электроэнергии.

Прогнозы:-Постепенное возрастание доли «зеленой» энергетики, которая к 2020

году должна достигнуть уже 11% от общего количества производимой

электроэнергии;

-Использование угля для газозамещения на ТЭЦ и в котельных

ЭнергетикаНефтегазовая отрасль

Экспорт электроэнергии в страны Европы – второй драйвер роста отрасли – рост

за 2012 год 68,9% на 550 млн. долл. США.

За 11 месяцев 2012 Украина сократила потребление импортного газа на 9% до

41,55 млрд. кубометров по сравнению с аналогичным периодом 2011.

Украина в 2013Химическая, Автомобильная промышленность и АПК

7Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга

Химическая и нефтехимическая

промышленность выросла на 9,3% по отношению

к октябрю 2011. Основным драйвером роста

отрасли является азотная химия.

Тенденции:-Вытеснение иностранных игроков;

-Монополизация экспорта химических удобрений;

-Стандартизация и стабилизация цен на рынке.

Прогнозы:-Увеличение производства химических

удобрений;

-Появление единой системы «химических

супермаркетов»;

-Введение единых цен по всей территории.

Химическая промышленностьПо итогам продаж за январь- ноябрь в Украине

реализовано 216,3 тыс. легковых

автомобилей, что на 2% или на 4 тыс.

автомобилей больше показателя аналогичного

периода 2011 года.

Прогнозы:

-Объем продаж незначительно вырастет;

-Активизируются продажи в сегменте

наиболее доступных автомобилей.

Автопром

Тенденции:

-Изменение в системе господдержки – акцент делается

на поддержку мелкого бизнеса;

-Приостановление темпов наращивания земельных

банков;

-Рост популярности технических культур;

-Увеличение инвестиций в логистику;

-Интерес банковского сектора к кредитованию АПК

Прогнозы:

-Агросектор продолжит укрупняться;

-Холдинги будут избавляться от непрофильных

бизнесов концентрируясь на основных для себя

направлениях;

-Будут расти инвестиции в энерго- и трудосберегающие

технологии;

-Животноводческий сектор будет становиться более

промышленным.

АПКАПК демонстрирует позитивную динамику развития

постепенно увеличивая собственную долю в валютной

выручке страны.

Основным драйвером роста отрасли стало свиноводство

– 44,4% всей произведѐнной продукции. На

перерабатывающие комбинаты в 2011 году поставлено

213 тыс. тонн свинины (92,2% от общих закупок

переработчиков).

В первом полугодии 2012 сельхозпредприятия про

производству молока выпустили 1,15 млн. тонн, или на

15,6% молока больше чем за аналогичный период 2011

года.

Частные хозяйства произвели 0,99 млн. тонн молока,

или на 6,3% меньше чем за первое полугодие 2011.

Украина в 2013Пищевая промышленность

8Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга

Основной фактор развития отрасли – региональность, что связано со спецификой вкусовых

предпочтений украинцев, которые чаще предпочитают местные бренды.

В среднем за месяц украинец употребляет около 20 кг. молока и молочных продуктов.

75% жителей страны покупают молочные продукты минимум раз в месяц и чаще. Чаще всего украинца

покупают молоко раз в две недели (30,8%), или два три раза в неделю (29,3%), один раз в неделю

сметану (33,1%) и кефир (23,8%).

Тенденции:

-Жесткое государственное регулирование цен;

-Рост цен на животные продукты питания;

-Централизация рынков;

-Экспортные войны, ведущие к росту

предложения на внутреннем рынке.

Прогнозы:

-Цены продолжат расти;

-Количество мясной продукции производства

крупных компаний увеличивается;

-Разница между социальными и остальными

видами продукции вырастет.

Молочная отрасль

Наиболее покупаемое мясо – курятина, по итогам 10 месяцев 2012 поголовье выросло на 9,1% до

238,6 млн. голов.

Рост продаж национальных производителей вытисняет из рынка импортеров: экспорт мяса птицы

(9,3 тыс. тонн) превысил импорт (8,8 тыс. тонн).

Мясная отрасль

За 10 месяцев 2012 года производство хлебобулочных изделий снизилось на 5,3% до 1,34 млн. тонн.

Хлебобулочная отрасль

За 7 месяцев 2012 украинцы потребили 120,7 тыс. дал

минеральных вод, что на 3% больше аналогичного

показателя 2011 года. Доля негазированной воды

выросла с 25% в 2011 до 37% в 2012. Прогнозируется

рост рынка минеральных вод на 1,6% в 2013.

За 6 месяцев 2012 производство безалкогольных

напитков в Украине снизилось на 4,97% по сравнению с

аналогичным периодом 2011.

Тенденции:

-Рост потребления минеральных вод;

-Падение потребления безалкогольных напитков;

-Потребители отказываются от сильногазированых

и все чаще отдают предпочтение

слабогазированным напиткам.

Прогнозы:

-Консолидация рынка минеральных вод;

-Ожидаемый рост качества безалкогольной

продукции, ставка на сокосодержащие и

функциональные напитки.

Минеральные и безалкогольные напитки

Украина в 2013Винно-водочная промышленность и Фармацевтика

9Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга

Украинский фармацевтический рынок является вторым по объему среди стран СНГ (после

России).

По уровню потребления лекарственных средств на душу населения Украина на четвертом

месте (после России, Беларуси и Казахстана).

Тенденции:

-Рост средней цены упаковки;

-Рост доли продаж биодобавок и косметики в

аптеках;

-Замещение более дешевых лекарств

дорогими;

-Ужесточение условий лицензирования;

-Уменьшение доли украинских лекарств в

натуральном выражении.

Прогнозы:

-Увеличение расходов домохозяйств на

лекарства;

-Рост выручки украинских компаний;

-Выход на рынок целого ряда новых

брендов лекарственных средств в разных

формах;

-Увеличение доли «нелекарственных»

средств аптечного ритейла.

Фармацевтика

За 10 месяцев 2012 года продано рекордное количество упаковок лекарственных средств –

917 млн. упаковок.

Среднегодовой рост рынка– 17-20%

За 3 квартала 2012 общий объем аптечных продаж всех категорий товаров «аптечной

корзины» достиг 22,7 млрд. грн. за 1,43 млрд. упаковок, что соответственно больше на

16,2% и 3,1% показателей 2011 года.

Замещение дешевых лекарств более дорогими обеспечило рост рынка на 11%, инфляционная

составляющая на 4,55%.

Средняя стоимость упаковки по итогам 9 месяцев 2012 составила 20,9 грн, что на 11,9%

больше показателя 2011. Средняя стоимость упаковки сопутствующих категорий товаров

(косметика, диетические добавки) – 21-23 грн.

Наиболее крупная доля фармацевтического рынка – лекарственные средства – 85% в

денежном и 64% в натуральном выражении.

Винно-водочная промышленность

За январь-сентябрь объем производства вина в Украине снизился

на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2011.

Наибольшее падение производства произошло в Харьковской

(99,8%) и Донецкой областях (98,15%), Одесской (45,22%).

На фоне общего сокращения производства доля рынка ТОП-10

производителей выросла до 67,9% по сравнению с 58,5% в 2011.

В основном это продиктовано уменьшением доли нелегального

производства.

По итогам первого полугодия 2012 потребление водки увеличилось

на 20% по сравнению с 2011.

Украина в 2013Строительство, ИТ, Телекоммуникации

10Управление маркетинга департамента стратегического развития и маркетинга

Тенденции:

-Сокращение объемов выполненных строительных работ;

-Большая часть введенного в эксплуатацию жилья приходится на одноквартирные

дома;

-Государственные программы стимулирования строительной отрасли не дают

желаемого эффекта.

Прогнозы:

-Строительство жилья будет и далее смещаться из столицы в пригороды;

-Строительные компании будут применять всѐ более дешевые технологии;

-Без возрождения ипотечного кредитования ситуация останется неизменной как

минимум в течение двух лет.

За январь-октябрь 2012 выполнено строительных работ на 48,8 млрд. грн., что на

10,2% меньше показателей аналогичного периода 2011 года.

Строительство

80% строительных работ – новое

строительство, реконструкция и техническое

переоснащение , 13,3% - капитальные

ремонты, 6,7% текущие ремонты

Среди объектов введенных в

эксплуатацию 69,5% одноквартирные

дома и коттеджи (55% в 2011).

Тенденции:

-Пакетирование услуг и унификация стандартов;

-Рост стоимости услуг мобильной связи

Прогнозы:-Усиление конкуренции в сегменте мобильной связи и кабельного

телевидения;

-Рост доли предоставления ШПД и кабельного телевидения на фоне

падения доли фиксированной связи;

- Дальнейшая консолидация игроков на рынке (поглощение

региональных операторов более крупными игроками).

Рынок ПО демонстрирует 50%-й рост ежегодно. По прогнозам

экспертов в 2012 году рынок достигнет объема 2 млрд. долл. США.

ИТ

Мировая доля украинских разработчиков ПО около 1%.

ТелекоммуникацииФлагман отрасли – мобильная связь – 60% в структуре доходов.

Уровень проникновения мобильной связи – 120%