Brought to you by:

KW Research

Commentary 2

The Numbers That Drive Real Estate 3

Recent Government Action 9

Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners 11

Released:

July 7, 2010

KW Research  2

The U.S. housing market continues to benefit from the tax credit: home prices and sales remain above year‐ago levels. As the summer progresses, however, the positive impact of government stimulus will wind down. Experts point to improved stability as a sign the market can likely hold its ground without further support from the government. However, economists indicate that the key for the housing market through the end of 2010 will be job growth and a manageable level of distressed properties.  

The economy continues its journey to recovery with two steps forward and one step back, but the ground lost during the recession was great and the progress so far should be celebrated. The road to this particular recovery has been expected to be more prolonged than many previous recovery periods. Consumer confidence lowered from its high in May primarily due to a disappointing employment report, while the swelling federal deficit has also raised concern. Unmanageable debt levels have lead some European countries into their current situation, and Americans do not want to follow suit. 

A job bill that would have further extended unemployment benefits has not gotten off the ground due to concerns over the deficit. Sited as a top priority for the government, a financial overhaul bill continues to proceed though Congress. The bill’s goal is to protect the financial system and the average consumer from unnecessary risk and unsound lending practices in an effort to build a stronger system for the long‐term stability of the U.S. economy. 

Commentary

Brought to you by:

KW Research

Home Sales 4

Home Price 5

Inventory 6

Mortgage Rates 7

Affordability 8

The Numbers That Drive Real Estate

KW Research  4Latest Data Release: June 22, 2010Source: National Association of Realtors

Seasonally Adjusted Home Sales ‐ In Millions

Home SalesIn Millions

Existing home sales slowed slightly in May to 5.66 million, down 2.2% from April but up 19.2% from last May. This is the eleventh consecutive month of year‐over‐year increase. Lawrence Yun, NAR chief economist, attributes this to the “ongoing effects of the home buyer tax credit,” and he anticipates the same next month. In May, 46% of sales were from first‐time buyers, down slightly from the previous month’s 49% but still considered high. 

May ‘08‐’09

May ‘09‐’10

Impact of Tax Credit Deadline

KW Research  5

Home PriceIn Thousands

The median price for an existing home was $179,600 in May, up 2.8% from a year ago and 4.2% from April. Distressed homes, accounting for 31% of last month’s sales, continued skewing prices downward slightly as they are usually discounted from comparable homes. Overall, prices this past year continued to show increased stability over the previous year. Vicki Cox Golder, president of NAR states, “With distressed sales at roughly the same level as a year ago, the gain in home prices is a hopeful sign that the market is in a good position to stand on its own without further government stimulus.”

Home Price ‐ In ThousandsMay ‘08

‐’09

May ‘09‐’10

Increased Stability

Latest Data Release: June 22, 2010Source: National Association of Realtors

KW Research  6

Inventory ‐In Millions

Total housing inventory declined slightly to 4.89 million in May, representing between eight and eight‐and‐a‐half month supply of sales (if homes continue to sell at the current pace consistently and no new ones come on the market). There are about the same number of homes for sale as last year, with 1% more currently available. Although there continues to be a nice selection of available homes for buyers, the 3.4% fewer number from last month helps to further stabilize prices. 

Number of homes available for sale ‐ In Millions

Number of homes available for sale

About the same as last year

Latest Data Release: June 22, 2010Source: National Association of Realtors

May ‘08‐’09

May ‘09‐’10

KW Research  7

Mortgage Rates30­Year Fixed

Mortgage rates fell to a new record low in June amid a drop in consumer confidence concerning the recovery. The tone of the Federal Reserve’s latest meeting was notably tempered on the outlook for recovery, indicating that the economy is stronger than last year but there is still much ground to cover. Interest rates significantly below 5% may pique the interest of more investors. 

Source: Freddie Mac

Average Weekly Mortgage Rates

12% drop since April 8

One‐Year Average ‐ 5.0%

Thirty‐Year Average – 8.9%

KW Research  8

Affordability ‐Percentage of Income

Affordability remains advantageous, supported by the lowest mortgage rates in decades as well as lowered home prices. The home price‐to‐income ratio continues to remain well below the historical average of 25%, but stabilized home prices are drawing affordability back up toward more normal levels. The ratio now stands at 15.4%.

Affordability as of May every year. Calculations assume a 20% down payment.

Source: National Association of Realtors

The percentage of a median family’s income required to make mortgage payments on a median‐priced home

Historical Standard: 25%

Brought to you by:

KW Research

Recent Government Action

Tax Credit’s Closing 

Deadline Extended10

KW Research  10

Tax Credit’s Closing Deadline Extended

Home buyers who signed a contract before the end of April will now have three additional months to close and still be eligible for the homebuyer tax credit. A bill to extend the deadline to September 30 obtained congressional approval on June 30, the evening it was set to expire. 

Many of these buyers are purchasing short sales which have notably slower contract‐to‐close time frames. A KW Research study found short sales often take twice as long to close as typical home sales.  

While this does not extend the credit to any additional buyers, it is great news for those 180,000 who have not yet closed on their home sale through no fault of their own.

Sources: The Wall Street Journal, KW Research

Brought to you by:

KW Research

Topics for Home Buyers, Sellers, and 

OwnersReal Estate Investing 12

KW Research  12

Real Estate Investing

Have questions or want to learn more about investment opportunities in your local area? 

Just ask your local Keller Williams associate!

The increased affordability and low interest rates may have some thinking about purchasing real estate investment properties.  Here are a few key points on investing  from The Millionaire Real Estate Investor:

• Criteria: Criteria are the standards that define what kind of property you are looking for. These are the things that you list when you are hunting for the next opportunity to invest in: Is it a single family or multi‐family opportunity? What features or amenities does it have?  What is the location? These are aspects of the property that can’t be negotiated.

• Terms: This is how you turn your opportunity  into a good deal. Once the property meets your criteria, terms are the negotiable aspects of your investment, such as the offer price, the down payment, interest rates, occupancy date, and closing costs. Terms are where a great deal can be created from even the most modest criteria. They mean understanding the financial basics of a transaction, knowing which elements are flexible, being systematic about getting all you can from every deal, and also, for some, knowing when to walk away.

• Network: the people who help you find, complete, and support your real estate investments.

There are some great terms right now with record‐low 

interest rates and discounted distressed 

properties. Keep in mind that the lending for 

investment properties has additional requirements –like cash reserves and total property limits. Talk to a professional for more 

information.

KW Research  13

Although it is important to stay informed about what is going on in the national economy and housing market, many different factors impact the real estate market in your own area.  

Talk to your KW associate for assistance interpreting the conditions in your local market.

KW associates are equipped with the knowledge and information to help you navigate through the home‐buying or selling process in this challenging market. 

Your Local Market

KW Research  14

Local Market Absorption Rate

KW Research  15

Number of Homes “in play”

KW Research  16

Avg Price per sq ft

KW Research  17

Sold to List Price Comparison

KW Research  18

Avg Price For Sale VS Sold

KW Research  19

About Keller Williams Realty

Founded in 1983, Keller Williams Realty, Inc., is an international real estate company with more than 77,000 associates and 677 offices across the United States and Canada. The company began franchising in 1991 and, after years of phenomenal growth and success, became the third‐largest U.S. residential real estate firm in 2009. 

The company has succeeded by treating its associates as partners and sharing its knowledge, policy control, and company profits on a system‐wide basis. 

By focusing on helping associates realize their fullest potential, Keller Williams Realty is known as an industry leader in its family culture, unmatched education, profit sharing business model, phenomenal coaching program, and technology offerings. 

www.kw.com

KW Research  20

About Paul W. Drury

• Originally licensed as an agent in Ohio in 1986, Paul began withLehman Johnson Real Estate in Elyria. He acquired his Real Estate Brokerage License in 1992 and became an Associate broker with West Shore Realty. In 1995 he moved his brokerage license to Continental Realty Investment where he began to focus on additional work with commercial and investment real estate. During these years he also performed professional appraisals with The Appraisal House.

• In 2001 he began Drury Realty Consulting and worked as an independent Real Estate Consultant and worked on his own until 2009 when he joined Keller Williams Realty, Greater Cleveland West. “Being a part of the Keller family provides me with tools and serves unachievable strictly on my own, provides me with the tools and networking of a huge national network, while still enabling me to work, act, and function as the manager of my own business. It’s the best of both worlds.” – Paul

• Paul's Home Page

KW Research  21

What we have to offer sellers

• Sellers now have access to tools unimaginable just a few years earlier. Keller Williams Realty doesn’t spend valuable resources promoting its own name. Instead it puts resources into the best tools and resources for education and training, providing the highest quality real estate professionals into local communities.

• Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS, a national MLS, implemented by Keller Williams the third largest company in the US; local MLS; NEOHREX (Northern Ohio Real Estate Exchange); and on national sites such as Trulia, Zillow, CyberHomes, and others.

KW Research  22

What we have to offer sellers ( Cont’d)

• Other tools brought to bear by Paul include branding using unique web addresses with a virtual tour that can be emailed or the link can posted anywhere, to include Craig’s List and Back Page. Examples of properties sold recently using this method include:– 947 Gulf Road in Elyria (sold in 28 days) http://947gulfroad.com/

– 359 Gayle Drive in Sheffield Lake (sold in 57 days) http://359gayledrive.com/

– 327 Gayle Drive in Sheffield Lake (sold in 18 days) http://327gayledr.com/

– 810 Sandalwood Drive in Elyria (Sold in 19 days) http://810sandalwooddr.com/

• Not Planning to sell in the near future? – Would you still like to monitor what is happening in your neighborhood or area?

– Contact Paul now for a free periodic market update. No cost. No obligation.

KW Research  23

Properties currently for sale

• Properties currently for sale:– 37101 Hunters Trail in Avon ‐ http://37101hunterstrail.com/

– 4435 Porter Road in North Olmsted ‐ http://4435porterroad.com/

– 19593 Whitehead Road in Wellington ‐ http://19593whiteheadrd.com/

– 1 Grover Court in Grafton – http://1groverct.com– 416 Winckles Street in Elyria – http://416wincklesst.com– 149 Woodview Drive in Elyria – http://149woodviewdr.com

– 2815 West River Rd South in Elyria – http://2815wriverrds.com

• Would you like to see one of these homes? Click on the link for a tour.

• Would you like your home or property promoted like these?– Contact Paul for a free, no obligation, consultation today at 440‐385‐5650.

KW Research  24

What we have to offer buyers• Buyers of Real Estate also have access to tools 

unimaginable just a few years before. Since Keller Williams doesn’t spend its money promoting its own name, it puts its resources into providing the best tools and resources to its systems, education, and training, thus providing the most professional real estate team members back into the communities.

• Paul is available most hours of the day directly without having to speak with assistants and he monitors his email regularly.

KW Research  25

What we have to offer buyers (Cont’d)

• Buyers can access Paul’s website at www.druryrealty.comand conduct their own searches as well as create their own search profiles for searching for properties anywhere in Ohio. If relocating out of Ohio, Keller Williams offers one of the finest relocation referral networks in the nation. While we may not be the biggest firm in Northern Ohio yet, we are in many areas of the national already.

• Paul’s website is easy to manage and he can set up search profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any new properties that come available. He also has profiles set up on national websites such as Trulia providing for greater access to search tools. 

KW Research  26

Investors & Shoppers – Foreclosure Watch

• Are you shopping for the deal of a century for your new home?

• Are you in the market to buy a home at a steep discount and try and fix it up and “flip it”?

• Are you looking for a home for someone else?• Want to know what is happening in your marketplace?• Send Paul an email today and request free market updates at paul@druryrealty.com

• Call Paul directly at 440‐385‐5650.• No cost. No commitments. No obligations. No fuss. No kidding.

KW Research  27

Follow Paul on line…

Home Web Page• www.druryrealty.com

On Zillow• www.zillow.com/profile/PaulWDrury

On Trulia• www.trulia.com/profile/paulwdrury

On the Real Estate Global Network

• www.realestateglobalnetwork.com/profile/PaulWDrury

On Twitter• ‐ www.twitter.com/PaulWDrury

On FaceBook• ‐ www.facebook.com/paul.w.drury

On LinkedIn• www.linkedin.com/in/paulwdrury