TEMA 2: LOS PRESUPUESTOS DE TESORERÍA · 2018-12-10 · T.2: LOS PRESUPUESTOS DE TESORERÍA TESORERÍA 3 Resumiendo, el presupuesto de tesorería nos permite: - hacer una previsión

T.2: LOS PRESUPUESTOS DE TESORERÍA TESORERÍA

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TEMA 2: LOS PRESUPUESTOS DE TESORERÍA

1- INTRODUCCIÓN

2- EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

3. LOS COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

4- LA ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

5- LA INTERPRETACIÓN DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

6- ACCIONES PARA LA CORRECCIÓN DE LOS DESEQUILIBRIOS


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1- INTRODUCCIÓN

Es muy habitual que al inicio del ejercicio económico, de forma anticipada, la empresa

se plantee la necesidad de analizar como va a evolucionar su situación económica y

financiera.

El objetivo de este análisis previo, es conocer con suficiente antelación los posibles

problemas que puedan surgir, para tratar cuanto antes de encontrar soluciones

Dichas previsiones se realizan en base a datos de los ejercicios anteriores y en función

de lo que se espere del futuro.

2- EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

El presupuesto de tesorería, es un instrumento que permite hacer previsiones de

tesorería a corto plazo, es decir, realiza previsiones sobre los cobros y los pagos futuros

de la empresa, con el objetivo de tomar decisiones, evitar desajustes, y tratar de prever

las medidas correctoras necesarias en el caso de que existan dichos desajustes

Se formula normalmente al comienzo de la actividad de la empresa o al comienzo de

cada ejercicio económico, con el objetivo de proyectar sobre el futuro las previsiones.

Las previsiones pueden realizarse para periodos trimestrales, mensuales, quincenales,

semanales o diarios, según las necesidades y las posibilidades, con un horizonte anual,

semestral, trimestral, etc. Por ejemplo, puedo hacer una previsión de los cobros y pagos

mensuales para un periodo de un año.

Los desajustes de tesorería se pueden producir por dos causas: por que haya un exceso

de liquidez, o bien por una falta de liquidez.

- Si se da un exceso de liquidez, habrá que buscar posibilidades de inversión, con el fin

de colocar los excedentes de liquidez (superávit).

- Si se da una falta de liquidez, habrá que buscar fuentes de financiación para cubrir ese

déficit.

Dado que los presupuestos de tesorería se elaboran a partir de determinadas hipótesis, es

conveniente tener en cuenta distintos “escenarios”. Se pueden realizar previsiones

conservadoras, o previsiones optimistas.

- Si se realiza una previsión conservadora de tesorería, a la hora de la verdad, puede

ser que se genere un excedente de liquidez

- Si se realiza una previsión optimista puede pasar lo contrario, es decir, que nos

quedemos sin efectivo y tengamos que buscar financiación.

Así pues, en función de la persona que realiza un presupuesto los resultados pueden

variar. Para que la información proporcionada por el mismo sea válida, las previsiones

tienen que ser lo más realistas posibles.


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Resumiendo, el presupuesto de tesorería nos permite:

- hacer una previsión sobre los pagos y cobros que realizará la empresa durante un

periodo de tiempo

- dar a conocer el excedente o la falta de liquidez que se pueda producir en un periodo,

para valorar con antelación las distintas alternativas de inversión o de financiación

- analizar la repercusión que puedan tener en la liquidez los movimientos de algunas

variables que se utilizan, como por ejemplo modificaciones en las condiciones de cobro

y pago, aumentos o disminuciones de ventas, insolvencias, etc

Ejercicios 1, 2 y 3

3- LOS COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

Los principales componentes del presupuesto de tesorería son:

- los cobros

- los pagos

- el saldo

En este apartado vamos a ver cuáles son los cobros y los pagos más habituales en las

empresas, y analizaremos algunos detalles a tener en cuenta para evitar posibles

confusiones.

A- LOS COBROS

Se puede definir el cobro como cualquier entrada de dinero líquido en la empresa.

Ojo, no hay que confundir cobro con ingreso. Un ingreso devengará un cobro, que se

puede producir en el mismo instante que el ingreso o en un futuro. Puede ser que un

ingreso contabilizado nunca llegue a suponer un cobro para la empresa (Ejemplo:

factura no cobrada a un cliente moroso)

Podemos diferenciar entre cobros ordinarios y extraordinarios:

- Cobros ordinarios

La mayor parte de los cobros proceden de las ventas de los productos que se elaboran o

comercializan en la empresa o de la prestación de los servicios a los que se dedica la

misma.

Para poder hacer una proyección sobre su valor, habrá que tener en cuenta que:

- La previsión de ventas se realizará a partir de las proyecciones de mercado que

proporcione el departamento comercial o de ventas. Esta cifra es muy importante, ya

que de su acercamiento a la realidad dependerá en gran medida que el presupuesto sea

eficaz.

- El plazo de cobro concedido a los clientes debe conocerse. Suele ser habitual realizar

una discriminación a los diferentes clientes, y en muchas ocasiones el plazo también

dependerá del tipo de producto que se venda.

- El IVA repercutido (o cobrado) a los clientes, y que posteriormente hemos de ajustar

en la liquidación del mismo que se haga con Hacienda periódicamente.


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- Cobros extraordinarios

Además de las ventas, también hay una corriente de cobros a través de:

- aportaciones de capital inicial

- ampliaciones del capital

- intereses de las cuentas bancarias de la empresa

- intereses por las inversiones en valores mobiliarios

- ingresos por arrendamientos

- intereses por créditos o préstamos concedidos a otras empresas

- subvenciones

- etc

B- LOS PAGOS

Los pagos son los desembolsos de dinero que realiza la empresa.

Ojo, no hay que confundir pago con gasto. Un gasto devenga un pago, pago y gasto no

tienen por qué coincidir en el tiempo.

A diferencia de los cobros, los pagos son más fáciles de prever, ya que dependen de la

propia empresa. No significa esto que existan pagos imprevistos, si no que son más

controlables que los ingresos.

Podemos diferenciar entre pagos ordinarios y extraordinarios:

- Pagos ordinarios

Son aquellos con los que se hace frente al funcionamiento normal de la actividad de la

empresa. Los más frecuentes son:

- pago de las compras a los proveedores

- pago de sueldos y salarios y cotizaciones a la seguridad social

- pago de suministros (luz, agua, teléfono, etc.)

- publicidad, marketing y promoción

- liquidación del IVA con Hacienda

- pago a profesionales independientes (asesoría, notaría, abogado, etc.)

- pago de alquileres

- primas de seguro

- pago de intereses bancarios

- etc.


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- Pagos extraordinarios

Suelen proceder de la compra o reparación de bienes de Activo no corriente.

De igual manera que en el caso de las ventas, hay que tener en cuenta los plazos que nos

conceden en nuestras compras los proveedores

C- EL SALDO FINAL

Al saldo inicial del periodo le sumamos la diferencia entre los cobros y los pagos de

dicho periodo

SALDO FINAL = SALDO INICIAL + COBROS – PAGOS

Ejercicio 4

4. LA ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

El presupuesto se elabora a partir de la información cierta y disponible de ejercicios

anteriores, proyectando dicha información sobre el futuro de forma razonable y

teniendo en cuenta el marco económico, para poder poner cifras a datos tales como

precios, volumen de compra, volumen de ventas, formas y periodos de pago, formas y

periodos de cobro, etc.

Además, es necesario que en el presupuesto de tesorería se comparen las cifras de

previsión con las reales, para que las proyecciones pendientes en el tiempo se corrijan

con estos nuevos datos reales. Así pues, los presupuesto no deben ser una herramienta

rígida, sino flexible, sujeta a cambios.

La formalización del presupuesto de tesorería se realiza en una tabla en la que figuran

los distintos periodos de tiempo considerados y los diferentes conceptos de pago y

cobro que se pueden prever, ordenados por conceptos, y quedando claramente

diferenciadas las entradas y las salidas.

.


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El modelo a seguir será el siguiente:

PRESUPUESTO DE TESORERÍA

Concepto Enero Febrero … TOTAL

Previsto Real Previsto Real Previsto Real Previsto Real

I- Saldo inicial

II- Cobros

III- Total cobros

IV- Pagos

V- Total pagos

VI- Saldo del periodo

(cobros – pagos)

VII- Saldo final

(S.inicial + S.periodo)

En este cuadro deberemos completar las filas de “cobros” y de “pagos” en función de

los datos propios de la empresa. Por ejemplo, los cobros suelen ser por venta de

mercaderías, por prestación de servicios, por subvenciones, etc., mientras que los pagos

suelen provenir de la compra de mercaderías, de los suministros, de los sueldos y

salarios, de los impuestos, etc.

Las entradas y salidas pueden ser ordinarias o extraordinarias:

- las ordinarias serán aquellas que son consecuencia de las actividades normales o

habituales de la empresa.

- las extraordinarias son consecuencia de operaciones motivadas por actividades no

habituales.

La clave en la gestión de tesorería es buscar el equilibrio entre entradas y salidas,

dejando siempre un margen o colchón de seguridad para posibles imprevistos.

Si al realizar el presupuesto de tesorería se comprueba que en determinados periodos la

empresa necesita financiación, habrá que definir la forma más conveniente para

obtenerla: adelantando los cobros, retrasando los pagos, solicitando un préstamos o una

póliza de crédito, descontando efectos, etc, ya que cada una tiene diferente coste y

características distintas

Si por el contrario, se presentan excesos de tesorería, se deberá seleccionar el producto

con el que mejor se rentabilicen esos excesos de liquidez temporal o puntas de tesorería:

depósitos, renta fija, renta variable, etc, en función de la rentabilidad, del riesgo y del

momento en el que va a volver a necesitar la liquidez.


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A la hora de confeccionar el presupuesto de tesorería, también debemos tener en cuenta

estos aspectos:

a) Los instrumentos de cobro o de pago más habituales son:

- metálico

- cheque, pagaré o letra de cambio

- transferencia

- tarjeta de crédito

- cargo en cuenta mediante domiciliación

Algunos de estos instrumentos implican un coste para la empresa que deberemos tener

en consideración.

b) La fecha valor. La fecha en la cual está disponible el dinero en las cuentas corrientes,

en muchas ocasiones no coincide con la fecha en la que se realiza la operación. Por

ejemplo:

- un ingreso en cuenta si se realiza a partir de las 11 de la mañana aparece con fecha

valor del día siguiente.

- las transferencias bancarias suelen tardar entre 24 y 48 horas en hacerse efectiva. Si

provienen de otro país este tiempo se amplía.

- si ingresamos un efecto comercial (cheque, pagaré o letra de cambio) en la cuenta

corriente tardará uno o dos días en estar disponible, dependiendo de si es de la misma

entidad financiera o de otra. Si el efecto comercial procede de una entidad financiera

situada en el extranjero el periodo de tiempo se amplía.

c) Unificación de criterios. Cuando se habla de cobro al contado, es frecuente que

aquello que para unos significa pago en el momento de efectuar la venta, para otros sea

el pago contra recepción de factura, es decir, después de efectuada la venta y

suministrado el producto. Hay que especificar que tanto el departamento comercial

como aquellos que hacen el presupuesto entiendan lo mismo

Ejercicio 5


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5- LA INTERPRETACIÓN DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

Los presupuestos de tesorería sirven para poder llevar un control. Para ello, debemos

fijar los valores considerados normales para cada partida de cobro o de pago,

compararlos con los que se obtienen realmente, y posteriormente determinar los

desajustes que se producen y las causas que los provocan para poder establecer medidas

para corregir las desviaciones

Existen una serie de aspectos que hay que tener en cuenta tras elaborar el presupuesto

de tesorería:

- Hay que establecer un nivel mínimo de seguridad, ya que debemos tener un “colchón”

para posibles imprevistos

- Hay que identificar las causas que han generado un déficit o un superávit de caja

- En el caso de tener problemas de liquidez, hay que tener claras las prioridades de pago

- Se deben planificar las fuentes de tesorería adicionales en caso de déficit, en tiempo y

cantidad adecuada

- Se debe dejar un margen de actuación sobre los procedimientos de cobro y pago para

evitar los déficits transitorios

- Hay que planificar la colocación de los superávit de caja en inversiones seguras,

líquidas y rentables

- Hay que adoptar decisiones sobre los déficits o superávit estructurales de caja, es

decir, aquellos de larga permanencia

Ejercicio 6

6- ACCIONES PARA LA CORRECCIÓN DE LOS DESEQUILIBRIOS

Una vez elaborado el presupuesto de tesorería, éste nos permitirá cuantificar las

necesidades o excedentes de financiación. Así pues, el responsable financiero deberá

tomar una serie de decisiones que corrijan tanto los superávits como los déficits de caja.

A- FINANCIACIÓN DE LOS DÉFICIT

Cuando surge un déficit de tesorería, hay que encontrar la forma de financiarlo. Para

ello, se ha de responder una serie de preguntas, tales como:

- ¿cuánto dinero se necesita?

- ¿en qué momento se necesita?

- ¿de que manera lo podemos conseguir?

- ¿dónde lo podemos conseguir?

- ¿cuál resulta más conveniente?


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Dependiendo del tipo de déficit, la financiación habrá de hacerse de una manera u otra,

teniendo en cuenta que en condiciones normales, toda financiación adicional tendrá un

coste.

Si la detección del déficit se hace con la suficiente antelación, tendremos más tiempo

para prepararnos y tratar de solucionar dicha situación de la forma más oportuna

Ante una situación de falta temporal de liquidez, lo normal es:

- anticipar cobros y aplazar pagos en la medida de los posible, mediante la

renegociación de las deudas con clientes y proveedores o acreedores

- suprimir alguno de los gastos a realizar en el futuro inmediato de los que se pueda

prescindir

- aumentar los cobros por medio de ventas extraordinarias de activos que no afecten al

normal funcionamiento de la empresa

- liquidando productos sobrantes

- bajando precios para incrementar las ventas

Las fuentes de financiación ajenas a las que puede acceder la empresa, en el caso de que

no le baste con lo anterior son las siguientes:

- el descuento de efectos

- los préstamos

- las pólizas de crédito

- fianzas y avales

- factoring

B- COLOCACIÓN DE LOS SUPERÁVIT

Los superávit se pueden producir de formas diferentes. Según sean esporádicos o

permanentes, la política de colocación de excedentes deberá ser una u otra.

- Si el excedente es permanente, habrá que buscar inversiones a más largo plazo

- Si el excedente es esporádico, habrá que buscar inversiones a corto plazo

Los factores que hay que tener en cuenta en las inversiones son tres:

- solvencia: seguridad

- liquidez: facilidad de convertir en dinero efectivo

- rentabilidad: beneficio expresado en forma de porcentaje

La solvencia y la rentabilidad se relacionan normalmente en sentido inverso, es decir,

a mayor solvencia menor rentabilidad, y viceversa


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Siempre que el producto de inversión sea negociable en los mercados secundarios, no

habrá problemas de liquidez

El mercado secundario o mercado de negociación es una parte del mercado financiero

de capitales dedicado a la compraventa de valores que ya han sido emitidos en una

primera oferta pública o privada, en el denominado mercado primario. Los títulos

valores, tanto de renta fija o variable (acciones, obligaciones, etc.) son emitidos por las

empresas en el mercado primario, a través de diferentes vías. El mercado secundario

comienza su función a partir de ese momento, encargándose de las compraventas

posteriores de esos títulos entre los inversores. Se comporta como un mercado de

reventa, encargándose de proporcionar liquidez a los títulos. En el mercado secundario,

los títulos de valores se compran y se venden entre los distintos inversores.

Con el exceso de liquidez se puede aprovechar para:

- amortizar anticipadamente algún préstamo o crédito pendiente

- mejorar las condiciones de pago a los clientes, lo que podría suponer un incremento de

las ventas

- anticipar pagos a los proveedores, y con ello conseguir descuentos

También se podría invertir en activos financieros. Los más usuales son:

- depósitos a plazo fijo

- adquisición de acciones

- participación en fondos de inversión

- compra de divisas

- letras, bonos y obligaciones del Tesoro

- bonos y obligaciones de empresas privadas

- concesión de préstamos

http://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_financiero

http://es.wikipedia.org/wiki/Capital

http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Mercado_primario&action=edit&redlink=1

http://es.wikipedia.org/wiki/Acci%C3%B3n

http://es.wikipedia.org/wiki/Obligaci%C3%B3n


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Ejemplo:

Confecciona el presupuesto de tesorería de los seis primeros meses del año a partir de la

siguiente información

- el saldo inicial de tesorería es de 60.000€

- los sueldos y salarios que se pagan cada mes ascienden a 60.000€. Además, se tienen

que pagar 9.000€ mensuales de Seguridad Social

- por los suministros se pagan 5.000€ cada dos meses, realizando el primer pago en

febrero.

- a los proveedores se les comprará por valor de 70.000€ en enero, 130.000€ en febrero

y 140.000€ el resto de meses. Los pagos se harán a treinta días (ojo, esto es importante)

- el segundo mes se obtendrá un leasing a dos años para una nueva máquina, por lo que

se entregará un pago mensual de 25.000€

-de alquiler se pagan 5.000€ al mes

- en publicidad se pagarán 1.000€ al mes

- por la amortización y los intereses del préstamo se pagan 2.000€ al mes

- en marzo pagará 21.000€ por la prima de seguro

- para “otros pagos” la empresa tiene previstos 2.000€ en enero, 22.000€ en febrero,

62.000€ en marzo, y 52.000€ en abril, mayo y junio.

- las ventas previstas ascienden a 200.000€ en enero mes, y 300.000€ en febrero, marzo

y abril, y 350.000€ en mayo y junio. Los cobros se harán a treinta días (ojo, esto es

importante)

- en el mes de marzo se recibirá en metálico una subvención de 20.000€

Elabora el presupuesto de tesorería. Una vez elaborado, di qué medidas tomarías para

subsanar las situaciones de déficit y cómo repercutirían esas medidas en el presupuesto.


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CONCEPTO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO

I- Saldo inicial 60.000,00 -19.000,00 -18.000,00 -13.000,00 -12.000,00 -6.000,00

II- Cobros

Ventas 200.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00 350.000,00

Subvenciones 20.000,00

III- Total cobros 0,00 200.000,00 320.000,00 300.000,00 300.000,00 350.000,00

IV- Pagos

Proveedores 70.000,00 130.000,00 140.000,00 140.000,00 140.000,00

Sueldos y salarios 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00

Seguridad Social 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00 9.000,00

Leasing máquina 25.000,00 25.000,00 25.000,00 25.000,00 25.000,00

Suministros 5.000,00 5.000,00 5.000,00

Alquiler 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00

Publicidad 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00

Amortización préstamo 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00

Prima de seguro 21.000,00

Otros pagos 2.000,00 22.000,00 62.000,00 52.000,00 52.000,00 52.000,00

V- Total pagos 79.000,00 199.000,00 315.000,00 299.000,00 294.000,00 299.000,00

VI- Saldo periodo -79.000,00 1.000,00 5.000,00 1.000,00 6.000,00 51.000,00

VII- Saldo final -19.000,00 -18.000,00 -13.000,00 -12.000,00 -6.000,00 45.000,00

El único mes en el que la empresa tiene un déficit de tesorería es en el mes de enero.

Este mes necesitaría obtener recursos para conseguir cubrir este desfase. Veamos dos

alternativas:

1- Solicitar una póliza de crédito de 20.000€ (podríamos pedirla de 19.000€, pero más

vale tener un pequeño margen de error por si acaso). Esta póliza la podríamos devolver

en junio, mes en el que tenemos un superávit de tesorería más abultado que en el resto

de meses (supondremos que por intereses y comisiones, en vez de los 20.000€

devolvemos 22.000€). Lo malo de este método es el coste financiero que supone para la

empresa, ya que le generará un pago de 2.000€ de intereses.

El presupuesto de tesorería quedaría así:


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I- Saldo inicial 60.000,00 1.000,00 2.000,00 7.000,00 8.000,00 14.000,00

II- Cobros

Ventas 200.000,00 300.000,00 300.000,00 300.000,00 350.000,00


Póliza de crédito 20.000,00

III- Total cobros 20.000,00 200.000,00 320.000,00 300.000,00 300.000,00 350.000,00

IV- Pagos

Proveedores 70.000,00 130.000,00 140.000,00 140.000,00 140.000,00



Leasing máquina 25.000,00 25.000,00 25.000,00 25.000,00 25.000,00

Suministros 5.000,00 5.000,00 5.000,00

Alquiler 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00

Publicidad 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00



Otros pagos 2.000,00 22.000,00 62.000,00 52.000,00 52.000,00 52.000,00

Póliza de crédito 22.000,00

V- Total pagos 79.000,00 199.000,00 315.000,00 299.000,00 294.000,00 321.000,00

VI- Saldo periodo -59.000,00 1.000,00 5.000,00 1.000,00 6.000,00 29.000,00

VII- Saldo final 1.000,00 2.000,00 7.000,00 8.000,00 14.000,00 43.000,00

2- Cobrar a los clientes el 25% de las ventas al contado y aplazar un mes el otro 75%.

De este modo, los cobros de las ventas quedarían así:

- Enero: 25% de 200.000 (enero) = 50.000€

- Febrero: 75% de 200.000 (enero) + 25% de 300.000 (febrero)= 225.000€

- Marzo: 75% de 300.000 (febrero)+ 25% de 300.000 (marzo)= 300.000€

- Abril: 75% de 300.000 (marzo)+ 25% de 300.000 (abril)= 300.000€

- Mayo: 75% de 300.000 (abril)+ 25% de 350.000 (mayo)= 312.500€

- Junio: 75% de 350.000 (mayo)+ 25% de 350.000 (junio)= 350.000€

El presupuesto quedaría así:


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I- Saldo inicial 60.000,00 31.000,00 57.000,00 62.000,00 63.000,00 81.500,00

II- Cobros

Ventas 50.000,00 225.000,00 300.000,00 300.000,00 312.500,00 350.000,00


III- Total cobros 50.000,00 225.000,00 320.000,00 300.000,00 312.500,00 350.000,00

IV- Pagos

Proveedores 70.000,00 130.000,00 140.000,00 140.000,00 140.000,00



Leasing máquina 25.000,00 25.000,00 25.000,00 25.000,00 25.000,00

Suministros 5.000,00 5.000,00 5.000,00

Alquiler 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00

Publicidad 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00



Otros pagos 2.000,00 22.000,00 62.000,00 52.000,00 52.000,00 52.000,00

V- Total pagos 79.000,00 199.000,00 315.000,00 299.000,00 294.000,00 299.000,00

VI- Saldo periodo -29.000,00 26.000,00 5.000,00 1.000,00 18.500,00 51.000,00

VII- Saldo final 31.000,00 57.000,00 62.000,00 63.000,00 81.500,00 132.500,00

En este caso deberíamos ver qué hacer con el exceso de tesorería que se genera a partir

del mes de mayo


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Ejemplo:

Confeccionar el presupuesto de tesorería para los próximos seis meses de una empresa

que desea iniciar su actividad. Una vez elaborado, di qué medidas tomarías para

subsanar las situaciones de déficit y cómo repercutirían esas medidas en el presupuesto.

Ten en cuenta que la empresa establece un nivel mínimo de seguridad de 1.000€

- existe un disponible en efectivo de 10.000€ en el momento del inicio de la actividad

- los cobros por ventas previstos para los próximos seis meses ascienden a 40.000€,

45.000€, 45.000€, 50.000€, 50.000€ y 55.000€ respectivamente. Los cobros se realizan

al contado.

- los pagos a proveedores para los próximos seis meses ascienden a 20.000€, 22.000€,

22.000€, 23.000€, 23.000€ y 24.000€ respectivamente. Los pagos se realizan al

contado.

- los sueldos y salarios que se pagarán por mes ascienden, los primeros cuatro a

14.000€, el quinto a 15.000€ y el sexto a 16.000€

- La Seguridad Social se calcula que ascenderá a un 25% de los sueldos y salarios

- Por suministros, que se pagan cada dos meses empezando por enero, se pagarán

6.000€

- Por otros pagos se efectuarán mensualmente los siguientes cargos: 4.000€, 4.500€,

4.500€, 5.000€, 5.000€ y 5.500€.



I- Saldo inicial 10.000,00 2.500,00 3.500,00 -1.500,00 3.000,00 250,00

II- Cobros

Ventas 40.000,00 45.000,00 45.000,00 50.000,00 50.000,00 55.000,00

III- Total cobros 40.000,00 45.000,00 45.000,00 50.000,00 50.000,00 55.000,00

IV- Pagos

Proveedores 20.000,00 22.000,00 22.000,00 23.000,00 23.000,00 24.000,00



Suministros 6.000,00 6.000,00 6.000,00

Otros pagos 4.000,00 4.500,00 4.500,00 5.000,00 5.000,00 5.500,00

V- Total pagos 47.500,00 44.000,00 50.000,00 45.500,00 52.750,00 49.500,00

VI- Saldo periodo -7.500,00 1.000,00 -5.000,00 4.500,00 -2.750,00 5.500,00

VII- Saldo final 2.500,00 3.500,00 -1.500,00 3.000,00 250,00 5.750,00

Para corregir el déficit de tesorería del mes de marzo podríamos solicitar a los

proveedores que nos aplazaran ese mes el 50% de los pagos.

En mayo el saldo final está por debajo del nivel mínimo de seguridad de 1.000€. La

diferencia son tan solo 750€. Podríamos negociar con un cliente que nos pagara al

contado, retrasar el pago a un proveedor, descontar un efecto comercial. En este caso, lo

que vamos a suponer es que en la partida “otros pagos” pasamos 750€ al mes siguiente.

En este caso, el presupuesto quedaría así:


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I- Saldo inicial 10.000,00 2.500,00 3.500,00 9.500,00 3.000,00 250,00

II- Cobros

Ventas 40.000,00 45.000,00 45.000,00 50.000,00 50.000,00 55.000,00

III- Total cobros 40.000,00 45.000,00 45.000,00 50.000,00 50.000,00 55.000,00

IV- Pagos

Proveedores 20.000,00 22.000,00 11.000,00 34.000,00 23.000,00 24.000,00



Suministros 6.000,00 6.000,00 6.000,00

Otros pagos 4.000,00 4.500,00 4.500,00 5.000,00 4.250,00 6.250

V- Total pagos 47.500,00 44.000,00 39.000,00 56.500,00 52.000,00 50.250,00

VI- Saldo periodo -7.500,00 1.000,00 6.000,00 -6.500,00 -2.000,00 4.750,00

VII- Saldo final 2.500,00 3.500,00 9.500,00 3.000,00 1.000,00 5.000,00

Ejercicio 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14 y 15

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TEMA 2: LOS PRESUPUESTOS DE TESORERÍA · 2018-12-10 · T.2: LOS PRESUPUESTOS DE TESORERÍA TESORERÍA 3 Resumiendo, el presupuesto de tesorería nos permite: - hacer una previsión