Click here to load reader

Tema 2 Anal. Rentabilitatii

  • View
    21

  • Download
    1

Embed Size (px)

DESCRIPTION

analiza rentabilitatii

Text of Tema 2 Anal. Rentabilitatii

ANALIZA RENTABILITIII. Noiunea de rentabilitate, indicatorii i metoda de calcul. Obiectivele analizei rentabilitii ntreprinderii.Rentabilitatea este una din formele cele mai sintetice de exprimare a eficienei activitii economico-financiare a unei ntreprinderi, respectiv a tuturor mijloacelor de producie utilizate i a forei de munc, innd cont de toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i vnzare.

Rentabilitatea poate fi definit ca fiind capacitatea unei ntreprinderi de a obine profit prin utilizarea factorilor de producie i a capitalurilor, indiferent de provinena acestora. Formula general a acestea se exprim:

n practica economic, rentabilitatea poate cpta diferite forme, dup cum se schimb prile componente ale formulei de baz. n calitate de efect economic i financiar, la calculul rentabilitii, se utilizeaz profitul, dividende, iar n calitate de efort - costul vnzrilor, activele totale, capitalul propriu, capitalul permanent al ntreprinderii i altele.

n literatura de specialitate, indicatorii rentabilitii sunt grupai n trei categorii:

indicatorii rentabilitii produciei;

indicatorii rentabilitii activelor;

indicatorii rentabilitii capitalului.

Sistemul de indicatori principali ai rentabilitii este prezentat n tabelul 1, din care rezult c indicatorii rentabilitii, exprimai ntotdeauna n procente, reflect eficiena diferitelor laturi ale activitii economice ale ntreprinderii.

Caracteristica general a indicatorilor rentabilitiiIndicatoriModul de calculCaracteristica

123

1. Rentabilitatea produciei:

1.1. Rentabilitatea veniturilor din vnzriProfitul brut x 100

Venituri din vnzriReflect profitul brut ctigat la un leu venituri din vnzri

1.2. Rentabilitatea pe produsProfitul de produs x 100 .Preul de vnzare al produsuluisauProfitul pe produs x 100 .Costul pe unitatea de produsReflect profitul obinut la un leu de vnzri

Reflect profitul obinut la un leu de cost

2. Rentabilitatea activelor: 2.1. Rentabilitatea activelor (economic)Profitul pn la impozitare x 100 Valoarea medie a activelor

Reflect profitul pn laimpozitare ctigat, n medie,la un leu de active

2.2. Rentabilitateaactivelor cu destinaie de producieProfitul pn la impozitare x 100Valoarea medie a mijloacelor fixe + +Valoarea medie a activelor circulanteExprim eficiena cu care sunt utilizate activele cu destinaie de producie pentru obinerea profitului pn la impozitare

3. Rentabilitatea capitalului: 3.1. Rentabilitatea capitalului propriu Profitul net x 100

Valoarea medie a capitalului propriuExprim eficiena cu care esteutilizat capitalul propriu pentruobinerea profitului net

3.2. Rentabilitateacapitalului permanentProfitul net (Profitul

pn la impozitare) x 100Valoarea medie a capitalului permanentExprim eficiena cu careeste utilizat cap perm pt obinereaprofitului net sau a p p impozitare

n calculul i analiza acestora sunt cointeresai diveri utilizatori ai Situaiilor financiare. Astfel, indicatorii rentabilitii produciei sunt examinai de managerii ntreprinderii n cadrul elaborrii Planului de afaceri i stabilirii programului de producie. Indicatorii rentabilitii activelor exprim interesele utilizatorilor interni pentru aprecierea capacitii unitii economice de a-i utiliza ct mai eficient activele sale. De calculul indicatorilor rentabilitii capitalului sunt preocupai nu numai proprietarii ntreprinderii, dar i potenialii acionari, atunci cnd pe piaa valorilor mobiliare aleg cele mai atrgtoare variante de procurare a aciunilor.II. Analiza rentabilitii produciei.

Aprofundarea analizei rentabilitii are ca o direcie principal analiza rentabilitii pe produs. Sarcinile analizei const n aprecierea nivelului rentabilitii pe produsele vndute de ntreprindere, calculul influenei factorilor ce au determinat abaterea nivelului rentabilitii pe produs i n evidenierea rezervelor interne de majorare a rentabilitii.

La prima etap de analiz se apreciaz modificarea n dinamic a rentabilitii produselor finite, mrfurilor comercializate, serviciilor prestate precum i din alte tipuri de activiti, care constituie pentru ntreprindere activitate operaional. Rentabilitatea produciei activitii de baz se determina conform relaiei:

PB - profitul brut (pierderea brut); CV - costul vnzrilor.La a doua etap de analiz se calcul influena factorilor generali asupra modificrii rentabilitii produciei. Calculul influenei factorilor se efectueaz prin procedeul legturilor directe i indirecte, dup relaiile:

,

,

Tabelul 2 - Date iniiale privind analiza factorial a rentabilitii produciei

IndicatorulAnul precedentAnul de gestiuneAbateri (+;-)

Venitul din vnzri (VV)11211161983611+862495

Costul vnzrilor (CV)8591831110799+251616

Profitul brut (pierdere brut) VV-CV

Rentabilitatea produciei, % PB/CV *100

La etapa a treia de analiz se calcul influena factorilor la devierea rentabilitii la nivel de produs. Rentabilitatea pe produs reflect:profitul obinut la un leu vnzri, cnd rentabilitatea este calculat n funcie de pre de vnzare. n acest caz, rentabilitatea pe produs se determin conform relaiei: Rentabilitatea pe produs = Profitul pe produs ________ x 100 Preul de vnzare pe produs

profilul obinut la un leu costuri, cnd rentabilitatea este calculat n funcie de cost pe unitatea de produs. Formula de calcul al rentabilitii pe produs, n acest caz, este: Rentabilitatea pe produs = Profitul pe produs ________ x 100 Costul pe unitatea de produs

n ambele cazuri, profitul pe produs este rezultatul obinut din vnzarea unui produs i se determin ca diferena dintre preul de vnzare i costul pe unitatea de produs.

Deverea nivelului rentabilitii pe produs este determinat de influena a doi factori:

1. modificarea profitului pe unitate de produs, (B);

2. modificarea costului pe unitate de produs, (C).Calculul influenei factorilor se efectueaz prin procedeul legturilor directe i indirecte, dup relaiile:

Tabelul 3 - Calculul influenei factorilor la devierea rentabilitii la nivel de produs

IndicatorulAnul precedentAnul de gestiuneCalculul influenei factorilorRezultatul influenei (), p.p.

Factoriali

Profitul n calcul la o unitate de produs (B), lei2,3620,57

Costul unitar(C), lei75,5881,25

Rezultativ

Nivelul rentabilitii (RP)

, %X

La a parta etap se determin influena factorilor detaliai asupra abaterii rentabilitii produciei.

Dup cum cunoatem devierea mrimii profitului brut (pierderii bute) obinut din vnzarea produselor i prestarea serviciilor este cauzat de influena modificrii volumului de vnzare al produselor, modificarea structurii i sortimentului produselor vndute, modificarea costului de vnzare al produselor, modificarea preurilor la produsele vndute (vezi tema 1, analiza profitului brut). Calculul influenei acestor factorilor asupra abaterii rentabilitii produciei se efectueaz prin metoda participrii prin cot.

Tabelul 4 - Calculul influenei factorilor detaliai la devierea rentabilitii producie

Factorii de influenCota de influen, +/-

mii leiCalculul influenei factorilorRezultatul

influenei, +/- mii lei

A 1. Abaterea profitului brut i a nivelului rentabilitii produciei+610879Coeficientul de participare: RPB/PBRPB

1. 1. Modificarea volumului vnzrilor+67919,23

2. Modificarea structurii i sortimentului produciei vndute-76852,23

3. Modificarea costului vnzrilor-28799

4. Modificarea preului mediu de comercializare+648611

TotalXX

III Analiza rentabilitii veniturilor din vnzri.n procesul analizei economico-financiare a ntreprinderii, o mare importan i se acord studierii rentabilitii veniturilor din vnzri, deoarece ea reprezint indicatorul principal de apreciere a performanelor activitii operaionale a unei ntreprinderi.Rentabilitatea veniturilor din vnzri reflect capacitatea ntreprinderii de a obine profit n urma vnzrii produselor finite, mrfurilor i prestrii serviciilor i altor activiti ce reprezint activitate operaional, adic caracterizeaz mrimea profitului obinut la un leu venituri din vnzri.Rentabilitatea veniturilor din vnzri exprim legtura care exist ntre rezultatul financiar i veniturile din vnzri obinute de ntreprindere i se determin n baza raportului dintre mrimea profitului i valoarea veniturilor din vnzri. Formula general de calcul al rentabilitii veniturilor din vnzri este: Profit (pierdere) x100Rentabilitatea veniturilor din vnzri = Venituri din vnzri n practica analitic, pot fi aplicate mai multe variante de calcul al rentabilitii veniturilor din vnzri n funcie de mrimea crui fel de profit se ia n calcul la determinarea nivelului rentabilitii. Astfel, se utilizeaz profitul brut, profitul din activitatea operaional, profitul pn la impozitare sau profitul net. Respectiv, pot fi calculai patru indicatori ai rentabilitii veniturilor din vnzri.

1- Rentabilitatea veniturilor din vnzri, calculat n baza profitului brut (pierderii brute):

Profitul brut (pierderea brut) x100Rentabilitatea veniturilor din vnzri = Venituri din vnzri Aceast rat caracterizeaz ct profit brut (pierdere brut) a generat ntreprinderea la un leu venituri din vnzri, care poate fi ndreptat att la acoperirea cheltuielilor perioadei, ct i la formarea p

Search related