STUDIJA SLUĈAJA

INVESTIRAJ U SEBE 2018

Katarina Bucu Kristina Bucu

Mentor: Vesna SubuETŠ “Jovan Trajković” Zrenjanin

O PREDUZEĆU…

NAJBOLJE IZ PRIRODE

PROSLEĐUJEMO VAMA

MISIJA I VIZIJA

DANAS ZALIVAMO,

SUTRA BEREMO PLODOVE

STRATEŠKI CILJEVIU NAREDNIH 5 GODINA

RAST KOMPANIJE

RAZVOJ KOMPANIJE

SPECIFIĈNI CILJEVIU OBLASTI:

PROIZVODNJE

• povećanje obima proizvodnje za 20%

• proširenje proizvodnog asortimana proizvodima 100% voće

MARKETINGA

• povećanje trţišnog uĉešća za 10%

• stvaranje brend proizvoda

LJUDSKIH RESURSA

• edukacija zaposlenih

• stvaranje prepoznatljive organizacione kulture

STRATEGIJEza ostvarenje ciljeva u oblasti:

PROIZVODNJE

LJUDSKIH RESURSA

MARKETINGA

PEST

ANALIZA

POLITIĈKI

FAKTORI

SOCIJALNI

FAKTORI

EKONOMSKI

FAKTORI

TEHNOLOŠKI

FAKTORI

POLITIĈKI FAKTORI

Politiĉka stabilnost

Drţavno ureĊenje

Evrointegracije

Pravna regulativa

Kontrolna tela

Subvencije

EKONOMSKI FAKTORI

Trţišna privreda

Ekonomski rast

Razvoj trţišta zdrave hrane

Strukovna udruţenja

SOCIJALNI FAKTORI

Znanje

Ţivotni standard

Stavovi o zdravim proizvodima

TEHNIĈKO-TEHNOLOŠKI

Razvoj tehnike i tehnologije

Kapacitet i stabilnost informacione

mreţe

SWOT

ANALIZA

SNAGE

ŠANSE

SLABOSTI

PRETNJE

SWOT

ANALIZA

SNAGE

- Proizvodnja potrebnih sirovina

- Smanjenje troškova materijala

- Bolja kontrola procesa “unazad”

- Ekonomija obima/smanjenje troškova

- Kombinovanje komplementarnih

resursa

- Lojalni, posvećeni i iskusni radnici

- Prepoznatljivost na trţištu

- Finansijska stabilnost

SLABOSTI

- Opadanje trţišnog uĉešća

- Oznaka 100% voće

- Proizvodnja u segmentu zdrave hrane

ŠANSE

- Potencijal rasta i razvoja

- Saradnja

- Sertifikati

- Stvaranje brend proizvoda

- Razvoj društvene odgovornosti

- Jaĉanje pregovaraĉke moći

PRETNJE

- Konkurencija

- Kupovna moć stanovništva

- Postojeća uverenja potrošaĉa

“ELIKSIR” + “VOĆKO”

SNAGE

- Moderna tehnologija

- Proizvodnja u segmentu zdrave hrane

- Motivisani, struĉni i mladi kadrovi

- Prepoznatljivost na trţištu

- Oznaka 100% voće

SLABOSTI

- Loši kanali distribucije

- Visoki troškovi proizvodnje

- Nedostatak sirovinske osnove

- Opadanje trţišnog uĉešća

- Visoki racio zaduţenosti

ŠANSE

- Potencijal razvoja na trţištu zdrave

hrane

- Stvaranje brend proizvoda

- Sertifikati

- Razvoj društvene odgovornosti

PRETNJE

- Konkurencija

- Kupovna moć stanovništva

“ELIKSIR” + “DAR

PRIRODE”

ZAKLJUĈAK SWOT ANALIZE

“ELIKSIR” + “VOĆKO” “ELIKSIR” + “DAR PRIRODE”

EFEKTI SINERGIJE:

• Vertikalno povezivanje

• Ekonomija obima

• Kombinovanje komplementarnih

resursa

• Finansijska stabilnost

EFEKTI SINERGIJE:

• Moderna tehnologija

• Potencijal razvoja trţišta zdrave

hrane

FINANSIJSKA

ANALIZA

RACIO ANALIZAPOKAZATELJI TRŽIŠNE VREDNOSTI

Eliksir VoćkoDar

prirode

Eliksir

+

Voćko

Eliksir

+

Dar prirode

2 1,25 2 2,9 2,2

1. EPS (ZARADA/AKCIJA)

“ELIKSIR” + “VOĆKO”

- povećanje EPS-a na 2,9

- rast od 45%

“ELIKSIR” + “DAR PRIRODE”

- povećanje EPS-a na 2,2

- rast od 10%

POKAZATELJI TRŽIŠNE VREDNOSTI2. P/E (KOEFICIJENT CENA/ZARADA)

Eliksir VoćkoDar

prirode

Eliksir

+

Voćko

Eliksir

+

Dar prirode

12 8 9 12 12

3. STOPA KAPITALIZACIJE AKCIJSKOG KAPITALA

- nakon akvizicije koeficijent ostaje na istom nivou

- atraktivnost akcija preduzeća“Eliksir” na trţištu se ne menja

Eliksir VoćkoDar

prirode

Eliksir

+

Voćko

Eliksir

+

Dar prirode

8,33 12,5 11,11 8,33 8,33

- prinos po akciji za akcionare preduzeća“Eliksir” se ne menja

POKAZATELJI TRŽIŠNE VREDNOSTI4. TRŢIŠNA VREDNOST FIRME

Eliksir Voćko Dar prirode

Eliksir

+

Voćko

Eliksir

+

Dar prirode

48.000.000 8.000.000 18.000.000 83.520.000 72.600.000

“ELIKSIR” + “VOĆKO”

- dodata vrednost za akcionare iznosi

35.520.000

- trţišna vrednost je veća za 74% u odnosu na preduzeće

“Eliksir”

- iznos kapitala potrebnog za preuzimanje 9.600.000

“ELIKSIR” + “DAR PRIRODE”

- dodata vrednost za akcionare iznosi

24.600.000

- trţišna vrednost je veća za 51% u odnosu na preduzeće

“Eliksir”

- iznos kapitala potrebnog za preuzimanje 18.000.000

POKAZATELJI FINANSIJSKE STRUKTURE

1. RACIO ZADUŢENOSTI

Visok racio zaduţenosti komanije

“Dar prirode” znaĉi:

- postoji više od 50% pozajmljenih sredstava

- visoki fiksni troškovi kamata

- opterećenje likvidnosti

POKAZATELJI RENTABILNOSTI

1. STOPA RASTA DOBITI

“ELIKSIR” + “VOĆKO” “ELIKSIR” + “DAR PRIRODE”

40%

u odnosu na zbir dobiti obe

kompanije

2.000.000/(4.000.000 + 1.000.000)

ne oĉekuje se rast

samo zbir dobiti obe kompanije

(4.000.000 + 2.000.000)

2. STOPA PRINOSA NA UKUPAN KAPITAL

“ELIKSIR” + “VOĆKO” “ELIKSIR” + “DAR PRIRODE”

8,38% 8,26%

- sa aspekta akcionara obe akvizicije

donose podjednak prinos na kapital

ZAKLJUĈAK FINANSIJSKE ANALIZE

AKVIZICIJA SA PREDUZEĆEM “VOĆKO” DONOSI:

Rast zarade po akciji za 45%

Rast trţišne vrednosti firme za 74%

Rast dobiti za 40% u odnosu na zbir dobiti obe kompanije

Rast dobiti za 42,85% u odnosu na dobit "Eliksira"

Iznos kapitala potrebnog za preuzimanje 9.600.000 din

AKVIZICIJA SA PREDUZEĆEM “DAR PRIRODE” DONOSI:

Rast zarade po akciji za 10%

Rast trţišne vrednosti firme za 51%

Iznos kapitala potrebnog za preuzimanje 18.000.000 din

PREPORUKA ZA AKVIZICIJU

KOMPANIJA

“VOĆKO”

PEST FINANSIJSKA

ANALIZA SWOT

STRATEGIJEU OBLASTI:

MARKETINGA

Odnosi sa partnerima u

kanalu distribucije

Postizanje konkurentskih

prednosti

PROIZVODNJE

UnapreĊenje materijalnih

resursa

Ljudski resursi

LJUDSKIH RESURSA

Usaglašavanje organizacionih

kultura

Timski rad

PITANJA

I

ODGOVORI

stvaranje nove kompanije ĉija je trţišna vrednost za 74% veća od vrednosti kompanije “Eliksir”

potencijal rasta i razvoja kroz vertikalno povezivanje i stvaranje stabilne sirovinske osnove i za

tradicionalne i za nove proizvode 100% voće

bolja kontrola poslovanja “unazad”

smanjenje troškova materijala

ekonomija obima – smanjenje ukupnih troškova i cene koštanja

kombinovanje komplementarnih resursa

povećanje pregovaraĉke moći

rast zarada/akciji (EPS) odnosno trţišne cene akcija za 45%

stopa rasta dobiti za 40% u odnosu na zbir dobiti obe kompanije, odnosno za 42,85% u odnosu na

dobit “Eliksira”

prepoznatljivost na trţištu

lojalni, posvećeni i iskusni zaposleni

odnos cena /zarada (P/E) kod kompanije “Voćko” je niţi i to je povoljnije za investiranje

mogućnost razvoja višeg stepena društvene odgovornosti

niţi iznos kapitala potrebnog za preuzimanje kompanije “Voćko” u odnosu na kompaniju “Dar

prirode”

kompanija “Voćko” nema kreditnu zaduţenost tako da nema ni kreditnog rizika u momentu

preuzimanja

PREDNOSTI AKVIZICIJE

NEDOSTACI AKVIZICIJE

- kratkoroĉno posmatrano, zadrţavanje u segmentu tradicionalnih proizvoda od voća

- dugoroĉno, tj. tokom narednih 5 godina posmatrano, ulazak u proizvodnju proizvoda 100% voće

- odsustvo iz segmenta zdrave hrane u narednih 5 godina

- odnos cena/zarada (P/E) ostaje isti kao i pre akvizicije, što znaĉi da je nepromenjena

atraktivnost akcija nove kompanije sa aspekta investitora

- stopa kapitalizacije akcijskog kapitala, odnosno, stopa prinosa na kapital iznosi 8,33%, odnosno

8,38% što je, takoĊe isto kao pre akvizicije

- plaćanje više cene akcija zbog isplate premije akcionarima u iznosu od 20% na trţišnu cenu

akcija, što poskupljuje akviziciju za 1.600.000,00 dinara

PROIZVOD

CENA PROMOCIJA

DISTRIBUCIJA

MARKETING

ANALIZA

MARKETING PLAN

PROIZVODASORTIMAN

Voćni dţemovi Voćni sokovi Voćni smoothie

Sušeno voće Smrznuto voće

PROIZVODKVALITET

SERTIFIKATI

PROIZVODBREND PROIZVOD

1. LOGO I SLOGAN

RADOST JE U VOĆU!

PROIZVOD2. DIZAJN AMBALAŢE

PROIZVOD2.1 DIZAJN ETIKETA

Izgled lepljive etikete

Izgled privesne etikete

PROIZVOD3. APSTRAKTNE KOMPONENTE BRENDA

ZAJEDNICA POVRATAK PRIRODI TRADICIJA

EMOCIJA JEDINSTVENOST

KVALITET SARADNJA INSPIRACIJA

KREATIVNOST

CENA

Troškova

poslovanja

Cenakonkurentskih

proizvoda

Cena

supstituta

FORMIRANJE CENA ZAVISI OD:

DISTRIBUCIJAINDIREKTNI KANALI DISTRIBUCIJE

ProizvoĊaĉ Veleprodaja Maloprodaja Potrošaĉ

PROMOCIJA

Društvene mreţe

Radio oglas

Word of mouth

Internet stranica

Sajmovi i dogaĊaji

Novine

Promotivni flajeri

PROMOCIJAPRIMER PROMOTIVNOG FLAJERA I INSTAGRAM OBJAVE

IZAZOVI U POSTAKVIZICIJSKOM

PERIODUOrganizaciona struktura i organizacija rada

Brzina sprovoĊenja integracije

Preporuka: izrada nove organizacione strukture u skladu sa novom vizijom

i ciljevima

Organizaciona kultura i organizaciono ponašanje

Preporuka: izgradnja nove zajedniĉke organizacione kulture

Preporuka: blagovremeno planiranje efikasno sprovoĊenje

Postojeći stavovi potrošaĉa o proizvodima

Preporuka: menjanje slike u svesti potrošaĉa marketinškim aktivnostima

RAZVOJ KOMPANIJE U BUDUĆNOSTI

Ulaganje u prave stvari jeste PRAVA INVESTICIJA,

a ORGANSKA PROIZVODNJA moţe biti njen temelj.

EFEKTI SINERGIJEu oblastima:

Veliĉina kompanije

Organizacija

Konkurentske prednosti

Finansijski efekti

ZAKLJUĈAK

Promene su ZAKON ŢIVOTA, a vizije tih PROMENA

usmeravaju delovanja koja kreiraju NAŠU STVARNOST.