Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse...Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse ÅRSBERETNING FOR 2013 Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse, org.nr.878 658 892, er en selvstendig juridisk

Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse ÅRSBERETNING FOR 2013 Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse, org.nr.878 658 892, er en selvstendig juridisk enhet opprettet 1. januar 1997 av SpareBank 1 Nord-Norge, med kontoradresse i Tromsø. Pensjonskassen skal forvalte pensjonsordningen for ansatte og pensjonister i banken og konsernforetakene, og herunder forestå utbetalinger til pensjonistene. Pensjonskassen ble lukket med virkning fra 1.juli 2006 og har senere ikke opptatt nye medlemmer. Ytelsespensjon Pensjonsordningen gir – sammen med folketrygden – følgende ytelser: Alderspensjon ca 70 % av lønn, uførepensjon ca 70 % av lønn og barnepensjon 10 % for første barn og 5 % for de neste barna, av pensjonsgrunnlaget. Noen hovedregler om ordningen – herunder om opptjeningstid, pensjonsgrunnlag og om fratreden før pensjonsalder – finnes i bankens personalhåndbok. Hvert medlem mottar årlig en oversikt over den pensjon som er sikret gjennom Pensjonskassens avsetninger. Medlemmer Pensjonskassen har pr 31.12.2013 totalt 871 medlemmer som fordeler seg slik: Aktive medlemmer: 359 Alderspensjonister: 338 Uførepensjonister: 125 Ektefellepensjonister: 47 Barnepensjonister: 2 Styre Styrets medlemmer: Rolf Eigil Bygdnes (leder), Tormod Andreassen (ekstern representant), Ole Jørgen Ørjavik, Siv Eggesvik, Fritz Hansen og Bjørn Indreberg. Fire styremedlemmer er oppnevnt av banken, mens to er valgt av og blant pensjonskassens medlemmer. Virksomheten og finansiell risiko Pensjonskassen har som målsetting å oppnå en avkastning som over tid er på linje med de beste livsforsikringsselskaper og pensjonskasser i Norge - innenfor rammen av forsvarlig sikkerhet, risikospredning og myndighetenes bestemmelser. Pensjonskassen er søkt organisert slik at den bidrar til en kostnadseffektiv pensjonsordning for banken og konsernforetakene, samtidig som den søker å yte god service ovenfor medlemmene. Styret har fastsatt overordnede retningslinjer for kapitalforvaltningen, og har på dette grunnlag vedtatt en investeringsstrategi som er gjenstand for ny vurdering minst en gang om året, og ellers så ofte som situasjonen tilsier det.

Side 1

Styring av finansiell risiko inngår som en viktig del av retningslinjene for kapitalforvaltningen, og i den forbindelse gjennomføres løpende vurderinger av finansiell risiko og risikoevne gjennom stresstester og bufferkapitalberegninger. Styrets strategi er at investerte midler skal ha en moderat risikoprofil. Pensjonskassens finansformue fordeler seg slik pr 31. desember 2013: Mill. kroner I prosent Aksjer/egenkapitalbevis/aksjefond 326,0 35,0 Obligasjoner/sertifikater – omløp 456,6 49,0 Obligasjoner/sertifikater – anlegg 136,8 14,7 Likvider 12,9 1,3 I alt 932,3 100,0 Pensjonskassens investeringer i egenkapitalinstrumenter er i det alt vesentlige investert i internasjonale aksjefond og norske børsnoterte aksjer. Likviditeten i papirene anses som god. Når det gjelder renteplasseringene er hele porteføljen plassert i det norske obligasjonsmarkedet med følgende risikoprofil: Mill. kroner I prosent Kommuner og særskilt sikre obligasjoner bank 31,6 5,3 Bankobligasjoner 241,5 40,8 Industri, investment grade 105,6 17,8 Industri, high yield 55,4 9,3 Ansvarlig lån og fondsobligasjoner bank 159,3 26,8 I alt 593,4 100,0 Risikoen i renteporteføljen er i all vesentlighet knyttet til kredittrisiko i de obligasjonene som Pensjonskassen har investert i. Renterisikoen i porteføljen er lav, med en gjennomsnittlig rentedurasjon på 1,5 år. Samlet risiko for renteporteføljen anses som moderat. Kontroll og overvåking av kapitalforvaltningen utføres av bankens avdeling for Driftsstøtte, Kapitalmarked i samarbeid med risk-manager. Dette omfatter også risikoanalyser og stresstester. Kontrollorganet utarbeider årlig en omfattende risikorapport. Det er inngått avtale med SpareBank 1 Nord-Norge Forvaltning ASA om forvaltning av norske enkeltaksjer og egenkapitalbevis, samt obligasjoner. Selskapet foretar også den løpende rapporteringen av finansforvaltningen. Som det fremkommer av kontantstrømanalysen så har likviditeten til Pensjonskassen i 2013 vært tilfredsstillende.

Side 2

2013 – et godt år for kapitalforvaltningen 2013 ble et godt år for Pensjonskassens kapitalforvaltning. Pensjonskassen oppnådde en verdijustert avkastning på 11,5 % i 2013, noe som er vesentlig bedre enn hva norske livsforsikringsselskaper oppnådde i samme periode. Avkastningen er omtrent på linje med hva andre private pensjonskasser har oppnådd i 2013. De forsikringsmessige avsetninger beløper seg til 802,6 millioner kroner ved utløpet av 2013. Tilsvarende beløp ved forrige årsskifte var kr 732,9 millioner kroner. Det gode finansresultatet har gjort at Pensjonskassen er i stand til å foreta hele gjenværende oppreservering til ny dødelighetstariff over årets resultat. Til sammen har Pensjonskassen over de siste tre årene økt avsetningene for ”langt liv” med om lag 59 millioner kroner. Av dette er 20 % dekket av Pensjonskassens egenkapital.

2013 ble et veldig bra år i aksjemarkedene. Gjennom året, og spesielt i annet halvår ble risikoen for store svingninger i finansmarkedet og nytt økonomisk tilbakeslag i verdensøkonomien gradvis mindre. Dette skyldes konjunkturoppgang i USA som etter hvert smittet over på andre industriland. Oppgangen var et resultat av tradisjonelle konjunkturkrefter som ble støttet av en meget ekspansiv pengepolitikk. Sentralbankene gjorde pengepolitikken ekspansiv gjennom svært lave styringsrenter, gunstige lånevilkår for bankene og dessuten store kjøp av obligasjoner i finansmarkedet. Flere børser registrerte nye rekorder i 2013. I USA steg S&P indeksen med hele 32,4 %. Det amerikanske aksjemarkedet er verdens største, og utgjør nær 50 % av alle verdens noterte aksjer. Kun tre av de siste 40 årene har gitt en høyere avkastning på amerikanske aksjer. Fordi norske kroner svekket seg betydelig i 2013, ble avkastningen i norske kroner hele 44,4 %. Kronen falt nesten 10 % mot dollaren og hele13 % mot euroen. Også i andre aksjemarkeder var det meget god utvikling. Både japanske og europeiske aksjer hadde en god utvikling i 2013. Det var kun vekstmarkedene som hadde en svak utvikling i 2013, selv om det var store forskjeller mellom de ulike regionene. Den kinesiske Shanghai-børsen falt for eksempel med hele 7 % i fjor til tross for god økonomisk vekst også i 2013. Nedgangen forklares med frykt for at veksten fremover skal bli svakere. Hovedindeksen på Oslo Børs steg nær 24 % i 2013, noe som var lavere enn nordiske aksjer under ett, som steg hele 38 %.

Side 3

Regnskap Styret viser til detaljert informasjon som fremgår av resultatregnskapet, balansen og noter. Pensjonskassens portefølje er regnskapsmessig delt i en selskapsportefølje og en kollektivportefølje i henhold til pensjonskassens egenkapitalandel og medlemmenes kapitalandel. Styrets medlemmer har i 2013 totalt mottatt kr 245 000,- i honorarer. Kapitaldekningen pr 31/12-2013 er 18,1 %. Kravet er 8 %. Årets resultatdisponeringer i millioner kroner: Til disponering etter skatt: 54,3 Disponert som følgende: Oppreservering langt liv 40,4 Premiefond 2,3 Pensjonistenes overskuddfond 3,1 Risikoutjevningsfond (egenkapital) 3,5 Egenkapital 5,0 Dette gir følgende status i forsikringsforpliktelser per 31.12.2013: Mill kroner Premiereserve 694 Tilleggsavsetninger 33 Kursreguleringsfond 74 Premiefond 5 Pensjonistenes overskuddsfond 3 Innskutt egenkapital 75 Opptjent egenkapital 45 Risikoutjevningsfond 4 Årsregnskapet er avlagt med forutsetning om fortsatt drift, og styret bekrefter at forutsetningene for dette er til stede. Styret er ikke kjent med at det er knyttet usikkerhet til regnskapet ut over det som allerede er innarbeidet gjennom verdireguleringer på verdipapirer. Ytre miljø Pensjonskassen forurenser ikke det ytre miljø. Styret er opptatt av at pensjonskassens plasseringer skal skje hos aktører som har - og følger - tilfredsstillende etiske retningslinjer. Ansatte. Indre miljø Pensjonskassen har en fast ansatt i 50 % stilling. Vedkommende har ansettelse i banken for resterende 50 %. Særskilt informasjon om arbeidsmiljø, likestilling, skader og ulykker anses dermed ikke aktuelt.

Side 4

Aktuartjenester Gabler AS er ansvarshavende aktuar for pensjonskassen, og har ansvar for at pensjonskassen til enhver tid blir drevet på en forsikringsteknisk forsvarlig måte, at aktuarielle regnskapsmessige disposisjoner blir gjort i henhold til lover og forskrifter, og at pensjonsforpliktelser og premie blir beregnet etter tariff og regelverk. Revisjon KPMG AS er pensjonskassens revisor. Fremtidsutsikter Ledende konjunkturindikatorer har de siste månedene av 2013 og begynnelsen av 2014 gitt ganske klare indikasjoner på at den moderate globale oppgangen i 2013 forsterker seg i 2014. Finanspolitikken forventes å forbli klart mindre stram i industrilandene i 2014 enn i 2013, ikke minst gjelder dette i USA hvor veksttakten er i ferd med å bli god. Kina er blitt verdens nest største økonomi, og har vært motoren i den globale veksten de senere årene. Kinesisk økonomi er i stor endring, og selv om veksttakten er blitt lavere enn foregående år, er det klare indikasjoner på fortsatt god vekst. Den økonomiske politikken er blitt betydelig omlagt i ekspansiv retning i Japan, veksten har tatt seg betydelig opp, og utsiktene for verdens tredje største økonomi synes lyse for 2014. Også i Europa blir finanspolitikken mindre stram, og sammen med en ekspansiv pengepolitikk peker konjunkturene mot økt, men fortsatt lav vekst. Samlet global økonomisk vekst ble under trendvekst i 2013, men de fleste prognosene peker mot høyere vekst i årene fremover. Norsk økonomi har de siste årene fremstått med særskilt god utvikling. Imidlertid har god vekst og lav arbeidsledighet gitt høy lønnsvekst, meget sterk oppgang i boligpriser og stor oljeavhengighet. Samtidig har veksten i norsk økonomi vært relativt svak i 2013. Dette har gjort norsk økonomi sårbar, men en svakere krone har den senere tiden bidratt til en fornyet optimisme i eksportindustrien.

Prisingen av aksjer steg mye gjennom 2013 til tross for at inntjeningen økte lite. Aksjemarkedene gikk gjennom 2013 fra å være billige til å bli middels priset. Økt vekst vil forbedre inntjeningen for børsselskapene og siden rentene forblir lave, er det grunn til å forvente at aksjer fortsatt vil gi bedre avkastning enn renteplasseringer.

Størst risiko i finansmarkedet synes i 2014 å være knyttet til utviklingen i Kina og at den lave veksten i Europa kan gi seg utslag i deflasjon.

Pensjonskassen har vedtatt en strategi for forvaltningen av sin finanskapital (investeringsstrategi) som reflekterer de langsiktige pensjonsforpliktelsene som Pensjonskassen har. Denne strategien har bidradd til et godt finansresultat i 2013 og gjør at Pensjonskassen fremover har risikoevne til fortsatt å ha en aktivaallokering som over tid forventes å gi en tilfredsstillende avkastning.

Side 5

Tromsø, 28. mars 2014

I styret for Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse

Rolf Eigil Bygdnes Tormod Andreassen Fritz Hansen styreleder

Ole Jørgen Ørjavik Siv Eggesvik Bjørn Indreberg

Bjørn E. Kristiansen Daglig leder

Side 6

Resultat for Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse 2013

TEKNISK REGNSKAP Noter 01.01. - 31.12.2013 01.01. - 31.12.2012

1. Premieinntekter1.1 Forfalte premier,brutto 34.920.170 36.563.1251.2 - Avgitt gjenforsikringspremie -68.291 -110.000

Sum premieinntekter for egen regning 34.851.879 36.453.125

2. Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen2.1 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede selskaper og

2.2 Renteintekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 26.270.273 27.332.5332.4 Verdiendring på investeringer 36.978.260 14.590.0282.5 Realisert gevinst og tap på investeringer 23.209.974 11.394.852

Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 86.458.507 53.317.413

4. Andre forsikringsrelaterte inntekter

5. Pensjoner mv.5.1.1 Brutto -27.981.842 -25.838.7305.3 Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre

forsikringsselskaper/pensjonskasser -7.628.710 -3.549.405Sum pensjon mv. -35.610.552 -29.388.135

6.Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser

6.1 Endring i premiereserve6.1.1 Til (fra) premiereserve, brutto -47.699.828 -29.697.5816.1.2 - Endring i gjenforsikringsandel av premiereserve 0 06.2 Endring i tilleggsavsetninger 0 143.9116.3 Endring i kursreguleringsfond -33.397.761 -14.416.9396.4 Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond -5.511.909 -9.342.345

Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser -86.609.498 -53.312.954

9. Forsikringsrelaterte driftkostnader9.1 Forvaltningskostnader 11 -756.181 -742.681

Sum forsikringsrelaterte driftkostnader -756.181 -742.681

11. Resultat av teknisk regnskap -1.665.845 6.326.769

IKKE TEKNISK REGNSKAP

12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen12.2 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3.904.633 4.145.63412.4 Verdiendring på investeringer 6.474.334 2.212.92812.5 Realisert gevinst og tap på investeringer 3.449.771 1.728.303

Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 13.828.737 8.086.864

14.Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen

14.1 Forvaltningskostnader 11 -112.394 -112.64514.2 Andre kostnader 11 -3.117.539 -1.301.250

Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen-3.229.932 -1.413.895

15. Resultat av ikke-teknisk regnskap 10.598.805 6.672.969

16. Resultat før skattekostnad 8.932.960 12.999.738

17. Skattekostnad 12 -440.361 -300.000

18. Resultat før andre resultatkomponenter 2 8.492.599 12.699.738

20. TOTALRESULTAT 8.492.599 12.699.738Overført fra/til Egenkapital 2 -8.492.599 -12.699.738

1

EIENDELER

EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJENNoter 31.12.2013 31.12.2012

2. Investeringer i selskapsporteføljen

2.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost2.3.1 Investering som holdes til forfall 5 17.705.719 24.066.891

2.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi2.4.1 Aksjer og andeler 4 42.179.842 33.054.4802.4.2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 5 59.084.221 51.709.231

Sum investeringer 118.969.782 108.830.603

4. Andre eiendeler4.2 Kasse, bank 2.314.463 3.016.095

Sum andre eiendeler 2.314.463 3.016.095

SUM EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 121.284.245 111.846.698

EIENDELER I KOLLEKTIVPORTEFØLJEN

6. Investeringer i kollektivporteføljen

6.3 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost6.3.1 Investering som holdes til forfall 5 119.123.637 158.675.153

6.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi6.4.1 Aksjer og andeler 4 283.784.937 217.931.1256.4.2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 5 397.517.175 340.923.5546.4.3 Bankinnskudd 5 10.554.699 16.110.7686.4.5 Andre finansielle eiendeler 0 1

Sum investeringer i kollektivporteføljen 810.980.448 733.640.601

SUM EIENDELER I KOLLEKTIVPORTEFØLJEN 810.980.448 733.640.601

SUM EIENDELER 932.264.692 845.487.299

2

EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSERNoter 31.12.2013 31.12.2012

10. Innskutt egenkapital10.1.1 Aksjekapital/grunnfondbeviskapital/garantifond 75.000.000 75.000.000

Sum innskutt egenkapital 2 75.000.000 75.000.000

11. Opptjent egenkapital11.1. Risikoutjevningsfond 4.171.170 652.92211.2 Annen opptjent egenkapital 44.857.889 39.883.538

Sum opptjent egenkapital 2 49.029.059 40.536.460

13. Forsikringforpliktelser - kontraktfastsatte forpliktelser13.1 Premiereserve 7,13 693.589.794 645.889.96513.2 Tilleggsavsetninger 7 32.801.325 32.801.32513.3 Kursreguleringsfond 7 73.256.849 40.837.22813.5 Premiefond og renter av premiefondet 7 4.987.588 8.313.23913.6 Pensjonistenes overskuddsfond 7 3.088.075 5.046.710

Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser807.723.630 732.888.467

15. Avsetninger for forpliktelser15.2 Forpliktelser ved skatt 12 450.000 296.097

Sum avsetninger for forpliktelser 450.000 296.097

16. Forpliktelser16.1 Finansielle derivater 6 -1.510.287 -4.196.56216.3 Andre forpliktelser 8 1.343.080 572.511

Sum forpliktelser -167.207 -3.624.051

17. Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter17.2 Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 8 229.210 390.326

Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 229.210 390.326

SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 932.264.692 845.487.299

POSTER UTENOM BALANSEN

18. Betingede forpliktelser 0 0

Tromsø, 31.12.2013/28.03.2014

I styret for Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse

styreleder

Bjørn E. Kristiansendaglig leder

Rolf-Eigil Bygdnes Tormod Andreassen Fritz Hansen

Ole Jørgen Ørjavik Siv Eggesvik Bjørn Indreberg

3

Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse

KONTANTSTRØMANALYSE 2013 2012(Alle tall i hele 1 000)

Kontantstrøm fra driften

Innbetalte premier 34.852 36.453

Utbetalte forsikringsytelser -35.611 -29.388Innbetalte finansinntekter 100.288 61.404Andre utbetalinger -93.271 -66.149Økte (-) / reduserte (+) kortsiktige fordringer -6.258 -2.319Økt (+) / redusert (-) kortsiktig gjeld 3.450 -1.694A: Netto kontantstrøm fra driften 3.450 -1.693

Kontantstrøm fra investeringer/plasseringer

Økning (-) / reduksjon (+) i beholdning av rentebærende papirer 45.910 5.925Økning (-) / reduksjon (+) i beholdning aksjer og aksjefond -74.979 -28.341Økning (-) / reduksjon (+) i beholdning aksjer indeksert -63.968 -30.839Økte (-) / reduserte (+) avsetninger 42.416 25.512Økning (+) / reduksjon (-) i kursreguleringsfond 32.420 14.417B: Netto kontantstrøm fra investeringer -18.201 -13.326

Kontantstrøm fra finansieringer

Overført til annen egenkapital 8.493 12.700C: Netto kontantstrøm fra finansieringer 8.493 12.700

A+B+C: Netto endringer av likviditet gjennom året -6.258 -2.319

+ Likviditetsbeholdning i periodens begynnelse 19.127 21.446

= Likviditetsbeholdning ved periodens slutt 12.869 19.127

4

Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET 2013 Note 1- Regnskapsprinsipper

Regnskapet er satt opp i henhold til forskrift om årsregnskap for pensjonsforetak (FOR 2011-12-20 nr 1457) gjeldende fra 01.01.2011.

Balansepostene er vurdert i samsvar med forskriftens bestemmelser. Pensjonskassen har benyttet adgangen til å fravike kravet til

noteopplysninger i IFRS/IAS.

Utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved

å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte

valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen

fastsatt på balansetidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden.

Prinsipper for inntektsføring Inntekt regnskapsføres når det er sannsynlig at transaksjoner vil generere fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte pensjonskassen og

beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Renteinntekter inntektsføres basert på effektiv rente-metode etter hvert som de opptjenes. Utbytte

inntektsføres når beløpet er mottatt.

Finansielle instrumenter I overensstemmelse med IAS 39, Finansielle instrumenter: Inntektsføring og måling, klassifiserer vi finansielle instrumenter innenfor virkeområdet

til IAS 39 i følgende kategorier: virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, holde til forfall, utlån og fordringer, tilgjengelig for salg og andre

forpliktelser.

Finansielle instrumenter som holdes i første rekke med formål om å selge eller kjøpe tilbake på kort sikt, finansielle instrumenter som inngår i en

portefølje av identifiserte instrumenter som er styrt sammen og hvor det beviselig er spor av kortsiktig gevinstrealisering, eller derivater som ikke er

utpekt som sikringsinstrumenter er klassifisert som holdt for handelsformål. Disse instrumentene inngår i kategorien "finansielle instrumenter

regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet," sammen med" finansielle instrumenter som kvalifiserer for, og er utpekt som,

instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet. "

Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato hvor pensjonskassen har intensjon om og evne til å

holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall, med unntak av de instrumentene som virksomheten utpeker til virkelig

verdi med verdiendringer mot resultatet eller tilgjengelig for salg, eller som møter kriteriene for å inngå i kategorien utlån og fordringer.

Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer som ikke er notert i et aktivt marked er klassifisert som utlån og fordringer, med

unntak av instrumenter som pensjonskassen har utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet eller som tilgjengelig for salg. Alle

andre finansielle eiendeler er klassifisert som tilgjengelig for salg.

Investeringer holdt til forfall, lån og fordringer og andre forpliktelser med over og underkurs periodiseres over investeringens løpetid over resultat.

Finansielle instrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg og holdt for handelsformål er regnskapsført til virkelig verdi, som observert i markedet

på balansedagen, uten fradrag for kostnader knyttet til salg.

Gevinst eller tap som følge av endringer i virkelig verdi på finansielle investeringer, klassifisert som tilgjengelig for salg, blir i den del som tilhører

kollektiv porteføljen resultatført, mens for den del som tilhører selskapsporteføljen blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen inntil investeringen

avhendes. Ved avhendelse blir akkumulert gevinst eller tap på det finansielle instrumentet som tidligere er regnskapsført mot egenkapitalen

reversert, og gevinst eller tap blir resultatført.

Endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter klassifisert som holdt for handelsformål eller som er utpekt som til virkelig verdi med

verdiendringer mot resultatet resultatføres og presenteres som verdiendring på investeringer.

5

IAS 39.9b åpner for regnskapsføring av en finansiell eiendel til virkelig verdi over resultatet dersom den finansielle eiendel når den

førstegangsinnregnes, øremerkes av foretaket til virkelig verdi over resultatet (”fair value option”). I overgangsregler til ny årsregnskapsforskrift er

det gitt mulighet for retrospektiv anvendelse av virkelig verdi opsjonen, jf årsregnskapsforskriftens § 7-3 (3).

I forbindelse med implementering av endringene i årsregnskapsforskriften har pensjonskassen vurdert anvendbarheten av virkelig verdi opsjonen.

Pensjonskassen ønsker å vurdere alle finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet i samsvar med virkelig verdi opsjonen dersom det ved

innregning ikke er besluttet noe annet. IAS 39.9b angir vilkårene for anvendelse av virkelig verdi opsjonen. Det sentrale grunnlag for anvendelse

av virkelig verdi opsjonen er at en gruppe finansielle eiendeler, finansielle forpliktelser eller begge deler forvaltes på grunnlag av virkelig verdi og at

inntjeningen vurderes etter samme prinsipp. Dette må også være i samsvar med en dokumentert kapitalforvaltningsstrategi og at informasjon

internt, og mellom nøkkelpersoner, gis på dette grunnlag.

Pensjonskassen har utarbeidet en kapitalforvaltningsstrategi i samsvar med kravene i kapitalforvaltningsforskriften. Porteføljen av verdipapirer

forvaltes i samsvar med denne strategien og rapportering skjer til virkelig verdi gjennom rapportering av verdijustert avkastning. Videre rapporteres

jevnlig porteføljens utvikling målt mot bufferkapital. Internt skjer den løpende oppfølging av verdipapirplasseringer basert på utvikling i virkelig verdi

og det er her et nært samarbeid mellom ledelsen og styret. I regnskapsføringen av finansielle eiendeler er det dermed lagt til grunn at vilkårene for

anvendelse av virkelig verdi opsjonen er tilstede. Investeringene er i tråd med forskriften klassifisert i hovedgruppene holdt til forfall og holdt for

omsetning.

Derivater som ikke er sikringsinstrumenter Finansielle derivater som ikke er regnskapsført som sikringsinstrumenter vurderes til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi resultatføres løpende.

Et innebygd derivat separeres fra vertskontrakten og regnskapsføres som et derivat hvis, og bare hvis, alle følgende forutsetninger er oppfylt:

• De økonomiske kjennetegnene og den økonomiske risikoen ved det innbygde derivatet ikke er nært relatert til de økonomiske

kjennetegnene og den økonomiske risikoen til vertskontrakten.

• Et separat instrument med de samme betingelser som det innebygde derivatet ville tilfredsstilt definisjonen av et derivat.

• Det kombinerte instrumentet (hovedkontrakt og innebygd derivat) ikke blir målt til virkelig verdi med endringer i verdien innregnet i

resultatet.

Nedskrivning av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer har blitt

påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet

resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at

verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen.

Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha

vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres

som verdiendring på investering.

Finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. For den del

som tilhører kollektivporteføljen blir nedskrivningen resultatført umiddelbart. For den del som tilhører selskapsporteføljen blir det akkumulerte tapet

som er innregnet direkte i egenkapitalen (differansen mellom anskaffelseskost og løpende virkelig verdi fratrukket nedskrivning som tidligere er

innregnet i resultatet og eventuelle amortiseringsbeløp) fjernes fra egenkapitalen og innregnes i resultatet.

Kursreguleringsfond Merverdier i kollektivporteføljen tilsvarer avsetning til kursreguleringsfond, mens merverdier i selskapsporteføljen ikke skaper grunnlag for

kursreguleringsfond. Ved negative kursreserver blir disse resultatført i begge porteføljer i samme forhold som det øvrige resultatet.

Forsikringsytelser og forsikringstilfeller Forsikringsytelser kostnadsføres med forfalte beløp. Ved dødsfall avsettes fulle premiereserver for de eventuelle nye barnepensjoner. Ved

uførehendelser avsettes det etter karensperiodens utløp fulle premiereserver for å dekke uførepensjon og premiefritak for alderspensjon og

barnepensjoner.

6

Forsikringstekniske avsetninger De forsikringstekniske avsetningene består av premiereserve, premiefond, tilleggsavsetning, kursreguleringsfond og risikoutjevningsfond. Fra 2008

inngår risikoutjevningsfondet som en del av opptjent egenkapital. Premiereserven er en lineær reserve og utgjør kontantverdien av totale påløpte

pensjonsforpliktelser. Premiereserven er beregnet med en grunnlagsrente på 3 %. Premiefondet kan benyttes til dekning av framtidig premie.

Tilleggsavsetninger skal dekke fremtidig negativt finansresultat og vissetyper endringer i det aktuarielle grunnlag.

Skatt Pensjonskasser skattlegges etter samme regelverk som gjensidige livforsikringsselskaper. Pensjonskassens finansieringsmodell innebærer at

utsatt skattefordel ikke oppfyller kravet til balanseføring etter god regnskapsskikk. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig

netto formue. Fra og med inntektsåret 2012 gjelder fritaksmetoden ikke for inntekter og tap på aksjer og finansielle instrumenter som nevnt i

skattelovens § 2-38 (2), som forvaltes i kollektivporteføljen.

Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter inkluderer kontanter i kasse og bankbeholdning. Kontantekvivalenter er kortsiktig likvide investeringer som omgående kan konverteres til

kontanter med et kjent beløp, og med maksimal løpetid på 3 måneder.

I kontantstrømoppstillingen er kassakreditt fratrukket beholdningen av kontanter og kontantekvivalenter.

Inndeling av forvaltningskapitalen Pensjonskassens forvaltningskapital er delt inn i en kollektivportefølje (kundeportefølje) og en selskapsportefølje jfr. forsikringsvirksomhetsloven §

9-7. Kollektivporteføljen består av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger som skal dekke de kontraktsfastsatte forpliktelser.

Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer selskapets ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld enn forsikringsforpliktelsene.

Pensjonskassen har valgt en samlet kapitalforvaltning, slik at fordeling til (resultat og balanseposter) kollektiv- og selskapsportefølje er gjennomført

etter hvor stor del av aktiva den respektive portefølje ”eier”.

Finansiell risiko Pensjonskassens systemer for styring og kontroll er tilpasset de lovmessige krav for å sikre en forsvarlig kapitalforvaltning. Det gjennomføres

risikoanalyser basert på Kredittilsynets stresstest for livsforsikringsselskap og pensjonskasser hvor det tas hensyn til de ulike risikoelementer som

markedsrisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko.

Om pensjonsordningene Pensjonsordningen Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse, org.nr.878 658 892, er en selvstendig juridisk

enhet opprettet 1. januar 1997 av SpareBank 1 Nord-Norge, med kontoradresse i Tromsø. Pensjonskassen skal forvalte pensjonsordningen for

ansatte og pensjonister i banken og konsernforetakene, og herunder forestå utbetalinger til pensjonistene. Pensjonskassen ble lukket med virkning

fra 1.juli 2006 og har senere ikke opptatt nye medlemmer.

Selskapene som inngår i ordningen SpareBank 1 Nord- Norge, Sparebanken Finans Nord-Norge AS, EiendomsMegler 1 Nord-Norge AS, SpareBank 1 Nord-Norge Portefølje AS.

Medlemmer Pensjonskassen har pr 31.12.2013 totalt 871 medlemmer som fordeler seg slik:

Aktive medlemmer: 359

Alderspensjonister: 338

Uførepensjonister: 125

Ektefellepensjonister: 47

Barnepensjonister: 2

Ytelsespensjon Pensjonsordningen gir – sammen med folketrygden – følgende ytelser: Alderspensjon ca 70 % av lønn, uførepensjon ca 70 % av lønn og

barnepensjon 10 % for første barn og 5 % for de neste barna, av pensjonsgrunnlaget.

Noen hovedregler om ordningen – herunder om opptjeningstid, pensjonsgrunnlag og om fratreden før pensjonsalder – finnes i bankens

personalhåndbok. Hvert medlem mottar årlig en oversikt over den pensjon som er sikret.

7

Note 2 - Endringer i egenkapitalen

Annen innskutt Risikoutjevnings Opptjent Sumegenkapital fond egenkapital egenkapital

Egenkapital pr 31.12.2012 75.000.000 652.922 39.883.538 115.536.460Sum egenkapital pr 01.01.2013 75.000.000 652.922 39.883.538 115.536.460Årets resultat 3.518.248 4.974.351 8.492.599Egenkapital pr 31.12.2013 75.000.000 0 4.171.170 44.857.889 124.029.059

Note 3 - Finansiell risiko

LikviditetsrisikoEiendeler 5år Uten avtalt SumLøpetid løpetidObligasjoner - holdt til forfall 63.616.168 51.335.033 21.878.154 136.829.355Aksjer 0 0 0 71.807.333 71.807.333Fond 254.157.447 254.157.447Obligasjoner - holdt for omsetning 10.726.400 321.508.450 64.123.250 456.601.396Sum 74.342.568 372.843.483 86.001.404 325.964.779 919.395.530

Renterisiko

Eiendeler 5år Uten rente-Løpetid eksponeringObligasjoner - holdt til forfall 63.616.168 51.335.033 21.878.154 0 136.829.355Aksjer 71.807.333 71.807.333Fond 254.157.447 254.157.447Obligasjoner - holdt for omsetning 10.726.400 321.508.450 64.123.250 0 456.601.396Sum 74.342.568 372.843.483 86.001.404 325.964.779 919.395.530

GAP Analyse Anleggsmidler Omløpsmidler Sumobligasjoner obligasjoner portefølje

Porteføljeverdi 136.829.355 456.601.396 593.430.751Durasjon 1,4 1,6Andel av rentebærende portefølje 23 % 77 %1 % endring i rentenivå 4.789.027 15.981.049 20.770.076

Rentefølsomheten, definert som 1 % parallelt skift i rentekurven, basert på rentebærende portefølje, var ved årsskiftet kr 20,8 mill.En renteendring på anleggsporteføljen vil ikke påføre pensjonskassen noen resultateffekt, ettersom disse holdes til forfall.

Note 4 - Aksjer og aksjefond

Egenkapitalbevis - Holdt for omsetning - NorskeSelskap Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdiKlepp Sparebanken 2.300 253.506 147.499 -106.007Sandnes Sparebank 4.000 336.680 342.000 5.320Sparebank 1 Østfold Akerhus 3.600 430.284 318.600 -111.684Sparebanken Midt-Norge 140.387 5.511.913 7.739.535 2.227.622Sparebanken Møre 7.132 1.322.059 1.412.136 90.077Sparebanken Vest 7.000 282.965 316.050 33.085Sparebanken Øst 14.761 484.348 638.413 154.065

Sum norske egenkapitalbevis - Holdt for omsetning 8.621.756 10.914.234 2.292.478

Andel Selskapsportefølje 1.115.655 1.412.302 296.647Andel Kollektivportefølje 7.506.101 9.501.932 1.995.831Sum norske egenkapitalbevis 8.621.756 10.914.234 2.292.478

8

Aksjer - Holdt for omsetning - NorskeSelskap Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdiAker Solution 3.000 238.075 322.500 84.425AustavollSeafood 10.000 340.700 354.500 13.800Cermaq 10.000 1.067.200 1.092.500 25.300Det Norske Oljeselskapet 10.000 858.714 663.500 -195.214DNB NOR 67.000 5.103.536 7.266.150 2.162.614Gjensidig Forsikring 21.500 1.996.957 2.486.475 489.518Lerøy Seafood Group 2.000 320.640 352.000 31.360Marine Harvest 494.577 3.203.975 3.645.032 441.057Norsk Hydro 185.000 5.358.757 4.996.850 -361.907Orkla A-aksjer 50.000 2.262.015 2.349.000 86.985Salmar 24.160 1.453.406 1.793.880 340.474Sparebank 1 Rogaland 29.574 1.025.993 1.774.440 748.447Statoil ASA 90.000 12.757.670 13.225.500 467.830Telenor 22.500 2.327.056 3.240.000 912.944Yara Inyernational asa 20.650 5.345.186 5.367.968 22.781

Sum norske aksjer Holdt for omsetning 43.659.882 48.930.295 5.270.413

Andel Selskapsportefølje 5.649.589 6.331.580 681.991Andel Kollektivportefølje 38.010.293 42.598.715 4.588.422Sum PK 43.659.882 48.930.295 5.270.413

Aksjer - Holdt for omsetning - InternasjonaleSelskap Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdiGoldrn Ocean Group 160.190 1.304.040 2.225.039 920.999 OddFjell Drilling 5.758 240.836 209.015 -31.821 Polarcus limited 10.000 66.633 46.000 -20.633 Royal caribbean Cruises 12.000 2.552.897 3.462.000 909.103 Seadrill LTD 10.000 2.208.924 2.481.500 272.576 Stolt. Nielsen 4.000 414.056 658.000 243.944 Sunbsea 7 SA 25.000 3.156.781 2.881.250 -275.531

Sum internasjonale aksjer Holdt for omsetning 9.944.167 11.962.804 2.018.637


Internasjonale børshandlede fond (ETF og OBX)Selskap Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdi DnB Nor OBX 369.500 10.458.180 18.048.228 7.590.048Lyxor ETF MSCI i EM Emerging Markets 54500 2.989.821 3.388.614 398.793Lyxor ETF MSCI i EM Latin Amerika 8700 1.990.437 1.750.426 -240.011Sum internasjonale aksjer Holdt for omsetning 15.438.438 23.187.268 7.748.830

0Andel Selskapsportefølje 1.997.734 3.000.432 1.002.699 Andel Kollektivportefølje 13.440.704 20.186.836 6.746.131 Sum PK 15.438.438 23.187.268 7.748.830

Aksjefond - Holdt for omsetning - InternasjonaleSelskap Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdiKLP Aksjeglobal indeks II 19.961 30.518.786 32.587.307 2.068.521KLP Aksjeglobal indeks II 10.069 11.666.679 12.167.317 500.638Odin Emerging Markets 75.486 15.000.000,00 15.285.817 285.817Odin Europa II 144.850 15.374.039,77 15.839.381 465.341Odin Global II 245.793 24.579.296,75 37.370.363 12.791.066Odin Global SMB 118.292 11.034.198,89 16.642.499 5.608.300Odin Norden 5.638 7.794.355,45 8.631.976 837.620SCHR ISF Global 144.387 13.134.160,00 20.617.597 7.483.437SCHR ISF Small 12.300 10.020.000,00 17.130.165 7.110.165Skagen global 17.154 7.738.396,65 18.787.979 11.049.583Templeton Asian Growth 431.225.560 5.390.454,00 8.741.064 3.350.610Sum norske aksjefond Holdt for omsetning 152.250.367 203.801.465 51.551.098

9

Andel Selskapsportefølje 19.701.197 26.371.910 6.670.712Andel Kollektivportefølje 132.549.169 177.429.555 44.880.386Sum PK 152.250.367 203.801.465 51.551.098

Aksjer - Annen investering- EiendomSelskap Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdiNord Norge Eiendom 1 20.000 8.841.680 10.608.000 1.766.320Nord Norge Eiendom 2 20.000 6.020.000 7.224.000 1.204.000Sum annen invistering 14.861.680 17.832.000 2.970.320


PE-Fond - Holdt for omsetning - NorskeSelskap Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdiPE- fond 10167 8.055.383 9.336.713 1.281.330 Sum PE-fond Holdt for omsetning 8.055.383 9.336.713 1.281.330

Andel Selskapsportefølje 1.042.367 1.208.171 165.804 Andel Kollektivportefølje 7.013.016 8.128.542 1.115.526 Sum PK 8.055.383 9.336.713 1.281.330

Total andel under post 2.4.1 og 6.4.1 252.831.672 325.964.778 73.133.107

Andel Selskapsportefølje post 2.4.1 32.716.418 42.179.842 9.463.424Andel Kollektivportefølje, post 6.4.1 220.115.253 283.784.936 63.669.683

Anskaffelseskost og virkelig verdi er inklusiv kurtasje.

Note 5 - Obligasjoner og andre verdipapirer med fast rente

Obligasjoner, sertifikater - omløpsmidlerFinansielle eiendeler som måles til virkelig verdi

Obligasjonsfond - Holdt for omsetning - NorskeSelskap Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdi

Lom og Skjåk Sparebank 3.000.000 2.983.800 -16.200 Storebrand Livsforsikring As 10.230.000 11.000.000 770.000 Aker ASA 1.015.000 1.045.000 30.000 AS Tallink Gruppen 5.000.000 5.150.000 150.000 Atea ASA 5.000.000 5.005.000 5.000 Avinor AS 3.067.500 3.041.400 -26.100 Avinor AS 2.076.800 2.195.000 118.200 Bank 1 Oslo 5.126.500 5.410.000 283.500 Bank 1 Oslo 5.257.000 5.292.000 35.000 Bank 1 Oslo 2.984.500 3.093.900 109.400 BN Bank ASA 496.000 504.600 8.600 Bonehur ASA 5.107.500 5.282.500 175.000 Bud,Fræna og H sparebank 1.711.000 1.834.800 123.800 BW offshore limited 3.000.000 3.052.500 52.500 Colar Group ASA 5.020.000 5.012.500 -7.500 Danske Andelskassers Bank AS 4.997.150 2.500.000 -2.497.150 Danske Bank FRN 5.000.000 5.010.000 10.000 Eiendomskreditt AS 999.500 1.008.800 9.300 Eika Gruppen AS 5.000.000 5.017.000 17.000 Energi Buskerud 7.681.250 8.215.500 534.250 Entra Eiendom AS 5.037.500 5.033.000 -4.500 Fana Sparebank 10.089.000 10.208.000 119.000 Fornebu Sparebank 1.006.190 1.043.500 37.310 Gjensidigebank Bolig 5.000.000 5.018.500 18.500

10

Gjerpen og Solund Sparebank 4.615.000 5.165.500 550.500 Golar LNG Partnes 5.052.500 5.165.500 113.000 Grong Sparebank 5.000.000 4.989.500 -10.500 Hexagon Composites ASA 3.000.000 3.116.400 116.400 Hjelmeland Sparebank 5.000.000 5.038.500 38.500 Hol Sparebank 1.020.560 1.028.200 7.640 Hønefoss Sparebank 4.000.000 3.984.000 -16.000 Indre Sogn Sparebank 5.000.000 5.216.000 216.000 indre sogn Sparebank 3.000.000 3.079.800 79.800 Klepp Sparebank 1.000.000 1.001.000 1.000 Klepp Sparebank 1.775.400 1.972.600 197.200 Kongsberg Gruppen 5.152.500 5.234.500 82.000 Kvinnherad Sparebanken 1.500.000 1.547.400 47.400 Landkreditt 4.946.000 5.022.500 76.500 Landkreditt 5.000.000 5.023.000 23.000 Lillestrøm Sparebank 10.000.000 10.054.000 54.000 Lyse Energi AS 10.587.250 11.223.000 635.750 Nesset Sparebank 5.000.000 5.009.000 9.000 Nord Salten Kraft AS 10.000.000 10.000.000 - Nordea Bank Norge ASA 10.005.000 10.019.000 14.000 Nort Atlsntic Drilling LTD 5.000.000 5.000.000 - Nortura BA 5.000.000 5.185.000 185.000 OBOS BBL 5.000.000 5.000.000 - Orkdal Sparebank 3.095.350 3.018.000 -77.350 Orkla ASA 4.819.000 4.935.500 116.500 Otium AS 4.995.000 5.025.000 30.000 Rygge Våler Sparebank 5.793.000 6.147.500 354.500 Sandnes Sparebank 12.722.000 13.488.800 766.800 Sandnes Sparebank 5.011.000 5.317.000 306.000 Sandnes Sparebank 2.007.500 2.034.400 26.900 Santander Consumer Bank AS 3.000.000 3.000.600 600 Seadrill 1.998.000 2.012.000 14.000 Selbu Sparebank 997.500 1.018.800 21.300 Ship Finance International L 1.995.500 2.032.600 37.100 Siem Offshore 4.000.000 4.020.000 20.000 Skudsenes & Aakra Sparebank 5.002.000 5.040.000 38.000 Soknedal Sparebank 1.817.400 1.899.200 81.800 SpareBank 1 Boligkreditt 4.000.000 4.019.600 19.600 Sparebank 1 Buskerud- Vestfold 5.010.000 5.295.500 285.500 Sparebank 1 Buskerud-Vestfold 2.000.000 2.037.800 37.800 Sparebank 1 Ringerike 10.080.000 10.218.000 138.000 Sparebank 1 SMN 5.000.000 4.972.000 -28.000 Sparebank 1 SMN 5.267.500 5.546.000 278.500 Sparebank 1 Søre Sunnmøre 5.000.000 5.212.500 212.500 Sparebank 1 Søre Sunnmøre 5.000.000 5.158.000 158.000 Sparebank 1 Heme 3.000.000 2.987.100 -12.900 Sparebank 1 Midt Norge 13.636.000 14.725.200 1.089.200 Sparebank 1 Sogn og Fjordene 1.000.000 1.009.400 9.400 Sparebank 1SR-bank 5.081.000 5.323.500 242.500 Sparebank 1 Telemark 1.975.000 2.062.400 87.400 Sparebank 1 Vest 15.086.999 15.949.500 862.501 Sparebank 1 Øst 5.066.250 5.327.000 260.750 Sparebank 1 Øst 4.993.200 5.018.500 25.300 Sparebank 1 Hedemark 12.640.200 12.838.800 198.600 Spydberg Sparebank 1.130.000 1.172.500 42.500 Spydberg Sparebank 4.496.000 4.608.450 112.451 Spydberg Sparebank 2.000.000 2.020.600 20.600 Statsbygg Sparebank 1.990.000 1.989.400 -600 Statsbygd Bank 4.997.500 4.999.500 2.000 Storebrand Bank 2.998.500 3.090.000 91.500 Storebrand Livsforsikring 1.974.500 2.020.000 45.500 Strømmen Sparebank 860.500 918.900 58.400 Surnadal Sparebank 5.000.000 4.999.500 -500 Teekay Ooffshore 5.000.000 5.092.500 92.500 Terra Boligkreditt AS 6.018.600 6.583.200 564.600 Trøgstad Sparebank 4.997.500 4.987.000 -10.500 Wilh Willhemsen 4.356.000 4.350.000 -6.000 Yara International 5.282.500 5.679.000 396.500 Ørlande Sparebank 5.000.000 4.982.000 -18.000 Ørskog Sparebank 5.000.000 5.035.000 35.000 Sum Obligasjoner Holdt for omsetning - Norske 440.747.599 450.249.450 9.501.852

11

Sum Obligasjoner Holdt for omsetning 440.747.599 450.249.450 9.501.852Påløpte renter 5.960.319 5.960.320Kjøpte renter 391.626 391.626Sum Obligasjoner Holdt for omsetning 447.099.544 456.601.396 9.501.852

Andel Selskapsportefølje 57.854.681 59.084.221 1.229.540 Andel Kollektivportefølje 389.244.863 397.517.175 8.272.312 Sum PK 447.099.544 456.601.396 9.501.852

Total andel under post 2.4.2 og 6.4.2 447.099.544 456.601.396 9.501.852 Andel Selskapsportefølje post 2.4.2 57.854.681 59.084.221 1.229.540 Andel Kollektivportefølje, post 6.4.2 389.244.863 397.517.175 8.272.312

Obligasjoner som holdes til forfall

Finansielle eiendeler - investeringer som holdes til forfall

Obligasjoner - Holde til forfall - NorskeSelskap Pålydende Kostpris Balanseført verdi Over/underkurs

Hafslund 10.000.000 9.825.000 9.843.402 18.402Storebrand Kredittforetak 3.500.000 3.503.500 3.502.079 -1.421Sparebanken vest Boligkreditt 1.500.000 1.501.800 1.500.046 -1.754Terra boligkreditt AS 5.000.000 5.008.000 5.004.767 -3.233Statskraft as 10.000.000 9.864.500 9.981.318 116.818Sparebanken SR-bank 5.000.000 4.742.000 4.996.055 254.055Sparebank 1 Livsforsikring 395.000 384.533 392.046 7.513Sparebank 1 Livsforsikring 1.000.000 841.000 880.692 39.692Bolig- og Næringsbanken ASA 1.400.000 1.444.100 1.404.463 -39.637Nes Prestegjelde 2.000.000 2.044.000 2.004.671 -39.329Nes Prestegjelde 4.000.000 4.092.000 4.009.938 -82.062Kvinnherad Sparebanken 2.000.000 2.047.200 2.006.064 -41.136Sparebanken Møre 05 5.000.000 5.057.500 5.008.147 -49.353Sparebanken Møre 05 1.500.000 1.504.800 1.500.799 -4.001Hjelmeland Sparebank 5.000.000 5.000.000 5.000.000 0Sandvær Sparebank 4.000.000 4.000.000 4.000.000 0Sandvær Sparebank 500.000 500.000 500.000 0Sandvær Sparebank 500.000 489.500 497.827 8.327Sparebanken Pluss 1.620.000 1.517.130 1.594.889 77.759Klæbu Sparebanken Evig 5.000.000 5.000.000 5.000.000 0Bø Sparebank 3.000.000 3.000.000 3.000.000 0Toten Sparebank 2.236.000 2.216.994 2.225.309 8.315Toten Sparebank 1.310.000 1.296.900 1.302.592 5.692Tolga Os 5.000.000 5.000.000 5.000.000 0Melhus Sparebank 3.000.000 3.000.900 3.000.108 -792Melhus Sparebank 2.000.000 2.024.000 2.003.334 -20.666Toten Sparebank 04 1.000.000 1.035.400 1.003.829 -31.571Obligasjonsforetak III as 50.000 444.500 449.037 4.537BNBANK 10.000.000 11.175.000 10.092.119 -1.082.881Sparebanken Øst 10.000.000 11.780.000 10.103.087 -1.676.913Sparebanken Øst 1.000.000 1.085.100 1.008.120 -76.980Storebrand Bank 5.000.000 5.213.000 5.025.792 -187.208Obligasjonsforetak III as 500.000 470.000 490.059 20.059BNBANK 10.000.000 10.927.000 10.072.365 -854.635Obligasjonsforetak III as 500.000 5.000.000 5.000.000 0Trønderenergi 3.000.000 3.038.100 3.005.359 -32.741Trønderenergi 5.000.000 5.090.000 5.012.740 -77.260Sum Obligasjoner Holdt til forfall 140.163.457 136.421.054 -3.742.397Nedskrevet obligasjoner til forfall -1.210.370 -1.210.370Påløpte renter 1.618.671 1.618.671Kjøpte renter

Investeringer som holdes til forfall 140.571.758 136.829.355 -3.742.397

Andel Selskapsportefølje post 2.3.1 18.189.985 17.705.719 -484.266Andel Kollektivportefølje, post 6.3.1 122.381.772 119.123.637 -3.258.131

Sum PK 140.571.758 136.829.355 -3.742.397

* Balanseført verdi er anskaffelseskost korrigert for over/underkurs pr. 31.12.13Virkelig verdi jfr. Markesverdi og VPS - verdier.

12

Note 5 - Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastningfortsettelse

Beholdningsendringer pr 31.12.13

Inngående balanse 182.742.047Årets avgang/tilgang -45.912.692Reklassifisering(brutto) 0Årets periodiserte overkurs -320.536Utgående balanse 136.829.355

Note 6 - Derivater- valutaterminer

Derivater- valutaterminer Verdi ved kjøp Virkelig verdi Mer/mindre verdi

Valutatermin Euro 12.578.628 12.687.325 108.697Valutatermin SEK 3.788.800 3.563.600 -225.200Valutatermin USD 13.992.510 15.619.300 1.626.790Utgående balanse 30.359.938 31.870.225 1.510.287

Valutaterminer vurderes til virkelig verdi over resultat med valutakurs på balansedagen. Innfries om 3 til 6 månder

Note 7 - Forsikringstekniske avsetninger(tall i hele 1 000)

Alt relateres til kollektiv pensjon 2013 2012 2011PremiereserveInngående beholdning 645.889 616.192 574.025Plan endring 7.312 17.698 35.345Disponering 40.389 12.000 6.823Utgående beholdning 693.590 645.889 616.192TilleggsavsetningerInngående beholdning 32.801 32.945 33.179Disponering 0 -144 -234Utgående beholdning 32.801 32.801 32.945PremiefondInngående beholdning 8.313 17.400 38.570Til/fra premiefond -5.656 -13.166 -21.403Disponering 2.331 4.079 234Utgående beholdning 4.988 8.313 17.401Pensjonistenes overskuddsfondInngående beholdning 5.047 0 6.333Til/fra pensjonistenes overskuddsfond -5.047 0 0Overført fra pensjonistenes overskuddsfond 0 -6.333Disponering 3.088 5.047 0Utgående beholdning 3.088 5.047 0

Sum forsikringsmessige avsetninger 734.467 692.050 666.538

RisikoutjevningsfondetInngående beholdning 653 653 653Disponering 3.518 0 0Utgående beholdning 4.171 653 653Sum risikoutjevningsfond 4.171 653 653

13

Note 8 - Annen gjeld(tall i hele 1 000) 2013 2012 2011

Annen kortsiktig gjeldSkattetrekk 1.343.080 572.511 528.892Betalbar skatt 450.000 296.097 215.000Finansielle derivater -1.510.287 -4.196.562Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 229.210 390.326 610.274Sum annen kortsiktig gjeld 512.003 -2.937.628 1.354.166

Note 9 - Kapitaldekning(tall i hele 1 000) 2013 2012

Aksjekapital/grunnfondbeviskapital/garantifond 75.000 75.000Annen opptjent egenkapital 54.126 39.884-urealisert gevinst selskapsporteføljen -13.780 -2.899Netto ansvarlig kapital (kjernekapital) 115.346 111.985Risikovektet beregningsgrunnlag 637.096 440.260Kapitaldekningsprosent 18,10 % 25,44 %

Beregningsgrunnlag spesifisert på risikovektklasser:2013 2012

Risikoklasse Beløp Vektet beløp Beløp Vektet beløp

0 % 0 0 0 010 % 17.412 1.741 37.819 3.78220 % 256.299 51.260 431.188 86.23850 % 10.024 5.012 9.983 4.992

100 % 648.530 648.548 360.095 360.095150 % 0 0 6.402 9.603

Derivater 1.510 4.197 0Urealisert gevinster investeringer -69.465 -24.449

Sum 933.775 637.096 849.481 440.260

Balansen er risikovektet i følgende klasser:Aksjer og egenkapitalbevis er vektet med 100%, Investeringer i OMF er vektet 10%, Obligasjoner utstedt av banker og kredittinstitusjoner er vektet 20 %. Obligasjoner som er utstedt som ansvarlig lån, og iselskaper som ikke er ratet, vektes 100 %. Innskudd i bank og aksje-/obligasjonsfond vektes 100%. Uralisert gevinst vektes sammen med papiret og vil komme som en fradragspost.

Note 10 - Kapitalavkastning (Hardys formel)(tall i hele 1 000)

2013 2012 2011

Realisert totalavkastning(balansen) -0,21 % -0,13 % -0,45 %Verdijustert avkastning(balansen) 9,79 % 5,76 % -3,07 %

Hardys formel avviker fra bransjens standard for rapportering og avkastning. Pensjonskassens verdijusterte avkastning etter bransjestandard har for 2013 vært 11,5%.

(tall i hele 1 000) 2013 2012

Beløp Beløp Andel i %Risikoresultat(ekskl. fripolise-kun private) 7.036 4.486 16,34 %Renteresultat 30.448 16.640 60,61 %Kostnadresultat 3.775 3.995 14,55 %Renterisikopremi 2.884 2.332 8,49 %Sum 44.143 27.453 100,00 %

Samlet til Premiefond og Pensjonistenes overskuddsfond 5.419 9.126 til Premiefond fra renteresultatet 2.331 4.079 til Pensjonistenes overskuddsfond fra renteresultatet 3.088 5.047Til premiereserve 40.389 12.000

14

Resultat etter disponering -1.666 6.327Resultat fra teknisk regnskap -1.666 6.327Ikke-teknisk resultat 10.599 6.673Resultat før skatt 8.933 13.000Skattekostnad -440 -300Totalresultat 8.493 12.700Overført til risikoutjevningsfond 3.518 0Overført til egenkapital 4.975 12.700

Note 11 - Andre kostnader(tall i hele 1 000) 2013 2012

Forsikringsrelaterte driftskostnaderLønn 234 0Honorar aktuar 1.809 607Reiseutgifter 35 52Revisjon 239 130Regnskapshonorar 150 150Revisjon (rådgiving) 0 0Styrehonorar 245 245Kontingenter 52 95Administrasjonskostnader 353 22Sum driftskostnader 3.117 1.301

Forvaltningsgebyr 869 855Depotgebyr 0 0Kurtasje 144 177Kurtasje -144 -177Sum administrasjonskostnader 869 855

Sum andre driftskostnader 3.986 2.156

2013 2012Lønninger 208.000Feriepenger 24.960Arbeidsgiveravgift 1.668Lønnskostnader 234.628 0

Antall årsverk 0,5 0

Ytelser til ledende ansatte (tall i tusen)

Lønn og Tittel / navn andre kortsiktige Bonus

ytelser

Daglig lederBjørn Edvart Kristiansen (Fra 01.07 til 31.12.2013) 208 0 0 0 0

Styrets lederOddmund Åsen (Fra 01.01. til 31.05.2013) 0 0 0 0 25

Styrets lederRolf Eigil Bygdnes (Fra 01.06. til 31.12.2013) 0 0 0 0 40

StyremedlemTormod Andreassen 0 0 0 0 75

StyremedlemSiv Eggesvik 0 0 0 0 30

StyremedlemFritz Hansen 0 0 0 0 30

StyremedlemBjørn Indreberg 0 0 0 0 30

StyremedlemOle Jørgen Ørjavik 0 0 0 0 15

Pensjons- kostnad Styre- honorarNatural- ytelser

15

Note 12 - Skatt

Årets skattekostnadBetalbar skatt 0 0For mye avsatt skatt i fjor -9.639 0Formuesskatt 450.000 300.000Skattekostnad 440.361 300.000

Utsatt skattefordelFremførbart underskudd -187.061.386 -142.815.965Ubenyttet godtgjørelse på aksjeutbytte - omregnet -1.270.814 -1.270.814Forskjeller knyttet til obligasjoner og aksjer 69.533.619 28.560.860Grunnlag utsatt skattefordel -118.798.581 -115.525.919

Ikke balanseført utsatt skattefordel -32.075.617 -32.347.257

Note 13 - Elementanalyse per 31.12. 2013(tall i hele 1 000) 2013 2012

Renteresultat 30.448 16.640Finansinntekter 86.459 53.317Overført kursreguleringsfond -33.398 -14.417Garantert rente -22.613 -22.260Sum disponert 30.448 16.640Tilført premireserve 28.547 16.640Tilført premiefond/POF 1.901 0

Risikoresultat 7.037 4.486Risikoresultat død -309 -72Beregnet dødsrisikopremie 1.011 1.005Faktisk dødsrisikoerstatning -1.320 -1.077

Risikoresultat opplevelse 406 -1.305Faktisk frigjort reserve -6.730 -6.214Beregnet dødlighetsarv 7.136 4.909

Risikoresultat uførhet 7.008 5.972Beregnet uførerisikopremie 8.257 8.641Faktisk uføreerstatning -1.249 -2.669

Reassuranseresultat -68 -110Avgitt gjenforsikringspremie -68 -110Mottatt erstatning fra gjenforsikring 0 0

Administrasjonsresultat 3.774 3.995Beregnet adm.kostnad 4.893 4.674 herav i premie 3.761 3.639 herav frigjort ved pensjonsutbetalinger 1.132 1.035Driftskostnader -757 -743Kostnad knyttet til utløsning fripolise -362 64

Sum resultatelementer 41.259 25.121Premie for rentegarantier 2.884 2.332Premie for fortjenesteelement 0 0Sum premie utenom pensjonspremien 2.884 2.332

Sum resultatelementer 44.142 27.454Herav foreløpig resultat til kollektivportefølje 40.624 21.126Herav foreløpig resultat til selskapsportefølje 3.519 6.328

PremiereservePremiereserve pr 31.12 693.590 645.890Kapitalavkastningsrente nytt regelverk -0,21 -0,13Total verdijustert avkastning 9,79 5,76

16

ResultatoppsettKontantstrømNoter 2013Årsberetning 2013.pdfSparebanken Nord-Norges PensjonskasseÅRSBERETNING FOR 2013 ...Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse, org.nr.878 658 892, er en selvstendig juridiskYtelsespensjonMedlemmerStyreVirksomheten og finansiell risikoRegnskapStyrets medlemmer har i 2013 totalt mottatt kr 245 000,- i honorarer.Kapitaldekningen pr 31/12-2013 er 18,1 %. Kravet er 8 %.Til disponering etter skatt: 54,3Dette gir følgende status i forsikringsforpliktelser per 31.12.2013:Ytre miljøAnsatte. Indre miljøAktuartjenesterRevisjonKPMG AS er pensjonskassens revisor.FremtidsutsikterTromsø, 28. mars 2014I styret for Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse

Documents

Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse...Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse ÅRSBERETNING FOR 2013 Sparebanken Nord-Norges Pensjonskasse, org.nr.878 658 892, er en selvstendig juridisk