Sistemul Evaluarii Credibilitatii Clientilor Bancari

Admis spre susinere

ef catedr ,,Finane i Bnci

Prof.univ.inter.,dr.

Alexandru CERBANSCHI

(semnatur)

,, 2008

Tez de licen

SISTEMUL EVALURII CREDIBILITII CLIENILOR BANCARI I DEZVOLTAREA ACESTUIA

A liceniatului

Specialitatea Finane i bnci

(semntura)

Conductor tiinificDr.hab, prof.univ.

Ghenadie ILIADE

(semnatura)

Chisinau 2008

CUPRINS

INTRODUCERE..........3

CAPITOLUL I : ABORDRI TEORETICO-CONCEPTUALE PRIVIND EVALUAREA, STANDARTE PRIVIND CREDITAREA.........................................................................................51.1 Concepte de baz n evaluarea unitilor economice .....51.2 Standardele bncilor comerciale n domeniul creditrii..............7CAPITOLUL II. EVALUAREA CREDIBILITII CLIETULUI BANCAR PREMIS A CRETERII EFICIENEI CREDITRII........15 2.1 Evalurea credibilitii solicitantului de credit.................................................................15

2.2 Modaliti de evaluare crerdibilitii a unitilor economice pentru raportarea financiar...........................................................................................................................................20CAPITOLUL III. PERSPECTIVE NOI DE DEZVOLTARE A SISTEMULUI EVALURII CREDIBILITII CLIENILOR BANCARI ........393.1Metodologia aplicrii ,,Sistemului-expert" de diagnostic al ntreprinderii n scopul creditrii............................................................................................................................................393.2 Oportuniti de micorare a riscului de credit prin implementarea acordului

Bazel II..............................................................................................................................................43CONCUZII I RECOMANDRI................47

BIBLIOGRAFIE.......................49

ANEXE.........51

INTRODUCERE

Actualitatea temei de cercetare:

Condiiile economice actuale de dezvoltare economic impun existena unui spaiu economic i financiar bine organizat i determinat, aplicnd, n acest scop, tehnici specifice i instrumente manageriale caracteristice economiei de pia printre care i evaluarea. Dezvoltarea, n Republica Moldova, a activitii de evaluare a fost condiionat de transformrile radicale ce au intervenit n economie ncepnd cu anii 90. Extinderea procesului de globalizare, direcionarea economiei spre o dezvoltare durabil, tendinele de mobilizare a capitalurilor au condus spre amplificarea activitii de evaluare i dezvoltarea proceselor de evaluare a credibilitii clienilor bancari. Acordarea creditelor este una din funciile principale ale bncii comerciale i de aceea decizia bancar de a acorda un credit trebuie susinut de capacitatea de rambursare prezent i viitoare a clientului. n acest context este foarte important pentru banc s obin ct mai multe informaii despre potenialul client pentru micorare la minim a riscului de credit. Cunoaterea real a activitii desfaurate de clieni ofer bncii posibilitatea s propun acestora produse i servicii bancare adecvate i totodat s ia masuri corespunztoare pentru diminuarea i prevenirea riscurilor n vederea rambursrii creditelor i ncasrii dobnzelor. Pentru a realiza plasamente rentabile, banca trebuie s-i selecteze judicios clienii. Totodat, acordarea unui credit nseamn legitimarea unui act de ncredere.n actualul context economic, Republica Moldova nu dispune de acte legislative, standarde de evaluare care s reglementeze activitatea de evaluare n vederea creditrii, precum nici de o metodologie unic de evaluare a garaniilor constituite la credite sub form de ntreprinderi n calitate de complexuri patrimoniale (sau a unor pri din acestea), fapt ce a condiionat cercetarea problematicii abordate n lucrare.

Scopul cercetrii este de a determina bazele teoretice si metodologice, precum si a modalitatilor de perfectionare a derularii, evalurii credibilitii clienilor bancari n RM i importanta lui.

Sarcinile propuse:1. aprofundarea conceptului de evaluare a credibilitii clienilor bancari i argumentarea necesitii evalurii lor sistemul bancar din Republica Moldova;2. efectuarea unei analize si aprecierea avantajelor si dezavantajelor, unor sau altor modaliti de evaluare a credibilitii;3. cercetarea cadrului evalurii credibilitii pe plan naional i internaional;4. elaborarea recomandrilor privind dezvoltarea procesului de evaluare n bncile comerciale din Republica Moldova n vederea estimrii corecte a credibilitii solicitanilor de credit;5. elaborarea ,,Sistemului-expert de diagnostic al unitilor economice i aplicarea practic a acestuia n scopul creditrii;Structura tezei de licen este determinat de scopul i problemele cercetate. Introducerea include ncercri de argumentare i referine privind actualitatea temei, definirea scopului, problemelor, obiectului i subiectului cercetrilor, importanei lucrrii.

n capitolul I Abordri teoretico-conceptuale privind evaluarea, standarte privind creditarea se analizeaz laturile teoretice privind evaluarea i la fel standartele bancilor comerciale din Republica Moldova privind activitatea de creditare.

n capitolul II,, Evaluarea credibilitii clientului bancar premis a creterii eficienei creditrii se prezint derularea sistemului de evaluare a credibilitii solicitantului de credit la fel se examineaz modalitile de evaluare.

n capitolul III care este intitulat ,, Perspective noi de dezvoltare a sistemului evalurii credibilitii clienilor bancari se analizeaz unul din sistemele cele mai performante i eficiente de evaluare a credibilitii clienilor bancari, precum i noile standarde ale acordului Bazel II ce prezint noi perspective de efiecentizare i micorrii riscului de creditare.

Suportul metodologic i teoretico tiinific al temei. Un punct de reper n efectuarea elemeniului de analiz au servit, n primul rnd, literatura de domeniu a unor autori cu calificare specializat, nalt n domeniu, aa ca: Balanua V.; . Basno C., Dardac N.; Bdulescu G.; Grigori C.; . Bncil N.; Bogdan I.; Botnari N., Cobzari L.;s.a precum i materiale instructive, date statistice si legislaia Republicii Moldova cu privire la bncile comerciale la fel i date ale bancilor comerciale.

CAPITOLUL I : ABORDRI TEORETICO-CONCEPTUALE PRIVIND EVALUAREA, STANDARTE PRIVIND CREDITAREA1.1 Concepte de baz n evaluarea unitilor economice.

Dezvoltarea relaiilor economice de pia att n Republica Moldova, ct i n alte ri din fostul spaiu socialist i ex-sovietic, a fcut vdit diversificarea formelor de proprietate i a proprietarilor cu drepturi respective de proprietate. ns, este cert faptul c nainte de a-i plasa capitalul, proprietarul trebuie s cunoasc ct va valora bunul pe care l va poseda. Cu aceast problem se confrunt majoritatea structurilor organizaionale, printre care: societile pe aciuni, instituiile financiare, organele de drept etc.

Privitor la estimarea valorii unei ntreprinderi sau a unei pri din aceasta prin intermediul procesului de evaluare, se va stabili tipul valorii care exprim preul probabil cu care ntreprinderea ar putea fi tranzacionat, lundu-se n considerare utilitatea, cheltuielile i veniturile viitoare aferente ei. Conform concepiilor actuale de dezvoltare durabil a Republicii Moldova, valoarea ntreprinderilor autohtone se estimeaz, de cele mai multe ori, n perspectiva reorganizrii, finanrii sau activitii continue viitoare. Din acest unghi de vedere, evaluarea ntreprinderilor este o necesitate stringent i un instrument managerial important prin intermediul cruia se adopt decizii manageriale concludente cu condiiile economice actuale de dezvoltare a rii.

Procesele de evaluare pot fi, ns, desfurate i n alte scopuri (asigurare, fuzionare, scindare, motenire) ale beneficiarilor evalurii, indiferent de obiectul evaluat. n acest context, pentru formarea unei opinii juste asupra valorii este necesar distingerea factorilor care o influeneaz n msura importanei pe care o ocup n formarea valorii. Pentru o ntreprindere, aceti factori nu sunt altceva dect elementele structurale ale patrimoniului ei, precum i creterea capitalului propriu exprimat prin veniturile viitoare. Fiind nemijlocit legat de gestiunea financiar, evaluarea ntreprinderii trebuie desfurat innd cont de obiectivele i deciziile manageriale orientate spre maximizarea profitului i creterea valorii.

n legtur cu cele menionate, se poate afirma c, din punct de vedere al evalurii, ntreprinderea poate fi privit din dou puncte de vedre care influeneaz valoarea: pe de o parte ca o sum de active, care reprezint valori materiale i pot fi urmrite de potenialii finanatori (bnci comerciale) pe de alt parte ca o entitate economic cu capacitatea de a genera profituri viitoare, acest aspect fiind de o importan major, n primul rnd, pentru investitori. Caracterul economic, tehnico-productiv i financiar al ntreprinderilor, permite participarea acestora n circuite economico-financiare la micro- i macronivel n ambiana clienilor, furnizorilor, bncilor comerciale etc., avnd ca suport deciziile manageriale, eficiena crora influeneaz viabilitatea ntreprinderilor, valoarea i nemijlocit preul acesteia.

Pe parcursul desfurrii procesului de evaluare n scopul creditrii, evaluatorul trebuie s determine locul i importana fiecrui element, din cele menionate anterior, n cadrul metodelor de evaluare necesare estimrii valorii de pia a garaniilor. Valoarea estimat pentru garaniile contractate trebuie s satisfac doleanele ambelor pri-beneficiare ale evalurii, pe de o parte ale ntreprinderii care opteaz pentru o valoare ct mai mare a activelor oferite ca garanii, pe de alt parte banca, fiind cea care impune selectarea metodelor de evaluare, prin care s se estimeze valori ct mai mici. n acest caz, evaluatorul trebuie s ia n considerare rolul fiecrei pri participante la procesul de evaluare aplicnd acele metode, tehnici i tipuri de valori, care s satisfac doleanele utilizatorilor evalurii.

n continuare, ne vom referi la prezentarea unor puncte de referin, care vizeaz aspectele valorii proprietilor i afacerilor n contextul evalurii.

Este cunoscut faptul c teoria evalurii, aprut la sfritul secolului al XIX-lea, este axat pe conceptele valorii, acestea fiind relevate la nceputul secolului XVII. nsi noiunea de valoare a aprut concomitent cu angajarea omului n cmpul muncii. Drept pilon de baz n cercetarea valorii a servit agricultura. n etapa iniial, valoarea bunurilor se calcula prin raportarea ctigului proprietarului de teren la cheltuielile privind remunerarea muncii, suferind mai trziu schimbri eseniale precedate de categorii noi ale teoriilor economice.

Teoria valorii a preocupat, n decursul anilor, mai muli savani i cercettori interesani de valoare i evaluare care au ncercat s identifice etapele de formare a valorii i a procesului de evaluare.

Conceptul de ,,valoare a aprut odat cu apariia problemei valorii, fiind remarcat de ctre filosoful antic Xenofon, care a scos n eviden ideea c ,,acelai obiect constituie valori pentru cine tie s le foloseasc, iar pentru cine nu tie s le foloseasc, ele nu sunt valori.1 Xenofon a fost primul care a definit valoarea asociind-o cu utilitatea, deoarece schimbul de mrfuri era, nc, ntr-oetap incipient de dezvoltare i nu-i atribuia nivelul cuvenit valorii de schimb a diferitelor bunuri. n legtur cu aceasta, urmtorul predecesor n teoria valorii, fiziocratul Aristotel, l-a depit pe predecesorul su prin faptul c a atribuit bunurilor dou nsuiri: valoarea de schimb i valoarea de ntrebuinare, considernd valoare ceea ce satisface o trebuin, deosebind, din acest punct de vedere, valori morale, spirituale i valori materiale, din acestea din urm fcnd parte i valoarea economic.

n prezent, noiunea de ,,evaluare se utilizeaz pe larg att n teoria i practica american, ct i n cea european. n opinia economicului francez, profesorul n cea european. n opinia economicului francez, profesorul B. Colasse, ,, ...evaluarea este un proces, prin care se stabilete

1 Citat dup P. Bran ,,Economica valorii din ,,Economicul, I, p. 10, 1995, p. 25

valoarea de pia (de circulaie) a unui bun, a unei grupe de bunuri sau a unei ntreprinderi2 autorul tratnd evaluarea ca pe un proces cu caracter complex.

Acest fapt poate fi relevat i n definiia lui Raymond C. Miles, conform creia evaluarea reprezint ,,procesul prin care se procedeaz la estimarea costului sau valorii unui bun, a unui grup de bunuri sau a totalitii bunurilor unei ntreprinderi sau a unei investiii.3n Republica Moldova, conform Legii ,,Cu privire la activitatea de evaluare nr.918 din 16 iulie 2002, evaluarea este tratat ca ,,proces de determinare a valorii obiectului evalurii la o dat concret, inndu-se cont de factorii fizici, economici, sociali i de alt natur, care influeneaz asupra valorii. Pentru o astfel de tratare a evalurii se pronun i doctorul n economie, conf. univ. O. Buzu, menionnd c ,,evaluarea ntotdeauna se manifest ca proces concret, ntruct este legat de determinarea valorii unui bun.4 Prin aceeai prism este privit evaluarea de economitii romni Toma Mihai i F. Alexandru, care relateaz c ,,evaluarea este rezultatul unui process strategic mai ales n cazul negocierii ntreprinderii.5Estimarea corect a valorii proprietilor, unitilor economice, conduce nemijlocit la decizii coerente privind utilizarea acestora, stabilirea creditelor i investiiilor, care la rndul lor, permit dezvoltarea obiectelor evalurii. Din cele relatate, reiese c evaluarea este de o importan major n contextul economic mondial contemporan, dar i n cel naional orientat spre o dezvoltare durabil.

1.2 Standardele bncilor comerciale n domeniul creditrii.

Bncile care activeaz pe teritoriul Moldovei, pentru asigurarea unor standarde unice, urmeaz s efectueze operaiunele de creditare n conformitate cu actele normative emise de BNM. Pot fi menionate urmtoarele norme bancare ce reglementeaz activitatea de creditare a bncilor comerciale (toate fiind utilizate lundu-se in considerare modificrile ulterioare pn n prezent):

Regulamentul cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz n Republica Moldova nr. 153 din 25.12.1997; Regulamentul cu privire la clasificarea creditelor i formarea reducerilor pentru pierderi la credite (fondul de risc) nr. 164 din 22.06.98; Regulamentul cu privire la creditele expirate nr. 130 din 15.05.98; Regulamentul cu privire la creditele mari" nr. 3/09 din 15 decembric 1995; Regulamentul cu privire la acordarea de ctre bncile comerciale a creditelor de consoriu din 3 februarie 1995;2. B. Colasse ,,Gestion financiere de l,entreprise, Paris, P.U.F., 1987, p. 520

3 .Raymond ,C. Miles ,, Guide alla valutazione della imprese, Franco Angelli, Milano 1994, p. 12

4 .Buzu, O. ,,Organizarea activitii de evaluare Chiinu : Ed. a 2-a, 2002, p. 49

5 .Toma Mihai, F. Alexandru ,,Finane i gestiune financiar de ntreprindere , Bucureti: Ed. Economic 1998, p.349 Regulamentul cu privire la acordarea creditelor persoanelor afiliate nr. 1/09 din 10 noiembrie 1995; Regulamentul cu privire la acordarea creditelor de ctre bnci funcionarilor lor nr. 33/09-01 din 18.09.1996; Instruciunea privind ordinea acordrii creditelor n valut strin nr. 8-1001 din. 02.02.1996 s.a.n conformitate cu actele normative bancare i cu obieotivele principale de activitate ale bncii, fiecare banc comercial elaboreaz politica de creditare ce trebuie s fie orientat spre protejarea activelor, obinerea proftului,mbuntirea strii economice a debitorilor, concomitent lundu-se n considerare securitatea depozitelor clienilor. Politica i procedeele de creditare se vor conine n instruciunile de politic general a bncii i n instruciunile specifice, aprobate de consiliul bncii.Banca va elabora instruciunile privind politica general de creditare a bncii, care vor cuprinde urmtoarele: structura organizatoric, autorzaie de creditare, strategia de afaceri i marketing, tipurile de credite, limitele generale de creditare, activitatea de creditare la nivel de filial, gajul considerat acceptabil i suficient, modul de acordare i de rambursare a creditelor, principiile stabilirii mrimii ratei dobnzii, distribuirea i diversificarea pe ramuri a portofoliului de credit, revizuirea i controlul portofoliului de credite etc.

De asemenea, banca va elabora i instructiuni specifice detaliate despre politica i procedeele pentru fiecare tip de credit n parte, care vor conine: procedeele interne de evaluare a credibilittii debitorului, dirijarea i verificarea riscului, garantiile necesare, limitele de acordare a creditului, stabilirea preului, autorizrile, creditele problematice i recuperarea lor, formarea rezervelor, descrierea metodelor analitice de evaluare a credibilitii clienilor etc.

Un element esential al politicii de credit este organizarea i dirijarea activitii de creditare. n acest scop n cadrul structurii organizatorice a fiecrei bnci va fi creata o directie, un departament ce va depinde de mrimea bncii, reeaua de filiale, volumele de investiii creditoare i de alti factori. Scopul activitii acestor structuri organizatorice este realizarea politicii i a procedeelor de creditare ale bncii ntr-un mod sigur si prudent. Fiecare banc va elabora regulamente interne n care se vor descrie funciile unitilor organizatorice i ale personalului implicat n activitatea de creditare, reflectnd clar obligaiunile i responsabilitile acestora. Activitatea structurilor organizatorice de creditare trebuie orientata n urmtoarele direcii de baz: procedura depunerii cererii; analiza credibilitii (bonitii) clientului; revizuirea i analiza sistematica a calitii portofoliului de credite.

La baza derulrii operaiunilor de creditare stau un ir de principii. Nerespectarea acestora ar duce la majorarea riscului de credit al bncii.

Principiile eseniale n procesul de creditare sunt: prudena bancar:ca principiu fundamental ce trebuie s caracterizeze ntreaga activitate a unei bnci; credibilitatea mprumutailor, care reprezint suportul moral i elementul psihologic esenial far de care creditul nu poate exista. Credibilitatea presupune cunoaterea clientului printr-o permanent activitate de informare i documentare cu scopul de a acumula informaia necesar privind aspectele concrete ale activitii acestuia. Toate operaiunele de credit i de garanie se consemneaz n documente contractuale. Pe parcursul derulrii creditului n scopul minimizrii riscului de nerambursare banca va monitoriza activitatea creditorului; planificarea creditelor: reprezint planificarea surselor bneti din care banca va acorda credile, dar totodat i planificarea clasificrii portofoliului de credit conform diverselor destinaii; rambursarea i achitarea creditului: Creditele acordate trebuie s fie avantajoase att pentru banca, ct i pentru debitori, drept care debitorul va avea posibilitate sa-i largeasc afacerea, dar i s ramburseze creditul i s achite dobnzile n termenii stabilii. Dobnzile i comisioanele bancare sunt negociabile i se nscriu n contraetele de credit; asigurarea creditului: Creditele se acord pe baza de garanii, consemnate n contractele de credit i n contractele de garanii imobiliare, mobiliare,cesiune de creant,fidejusiune etc. Garania trebuie s acopere datoria maxim a clientului ctre banc, format din credite, dobnzi i comisioane.Respectarea principiilor de creditare n procesul de acordare a creditului permite meninerea unei performane radicale a activitii de creditare:

banca i permite pstrarea n siguran a depozitelor bancare; se atesta o cretere a profitului bncii prin reducerea proporei de credite problematice n portofoliul de creditare al bncii; se asigur dezvoltarea economico-financiara de ansamblu a clientului; se stabilesc influene pozitive la nivel macroeconomic; se menine o performan sporit a activitii de creditare, care se asigur prin:- selectarea cu atenie a clienilor din sectoarele de piaa determinate; acordarea de credite bazate pe o analiz economico-financiar minuioas i corect a debitorului; ntocmirea actelor bilaterale de ordin juridic pentru a asigura derularea rambursrii creditelor; urmrirea periodic i riguroas a derulrii; constituirea unor garanii certe; activitatea de recuperare a creditelor neperformante trebuie s comporte un caracter flexibil i s pstreze intacta imaginea si prestigiul bncii.

Bncile care opereaz n Republica Moldova pentru asigurarea unor standarde unice n sectorul financiar privind activitatea de creditare urmeaz s efectueze operaiunile creditoare n conformitate cu cerinele Regulamentul cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz n Republica Moldova6. Prezentul Regulament este elaborat n scopul stabilirii principiilor de baz n activitatea de creditare a bncii i urmeaz s fie aplicat de ctre acestea n ansamblu cu toate cerinele normative stabilite, acordndu-i administraiei bncii posibilitatea gestionrii afacerilor bncii ntr-un mod sigur i prudent.De competena i responsabilitatea a bncii ine:

- stabilirea i meninerea structurilor organizatorice;

- orientarea politicii creditoare a bncii;

- elaborarea metodelor analitice i procedeelor administrative;

- determinarea sistemelor de control adecvate pentru evaluarea, dirijarea i verificarea riscului, care reies din activitile de creditare

Responsabilitatea pentru realizarea obiectivelor enumerate este atribuit organului competent al bncii, conform statutului acestuia.

Organizarea i dirijarea activitii de creditare: Managementul corect i prudent al activitii de creditare al unei bnci necesit stabilirea i meninerea unor structuri organizaionale i politicii de creditare mpreun cu procedeele de evaluare a riscului, monitoring i control, care au scopul de a asigura transformarea acestei politici n practica operaional; obiectivul este de a proteja activele bncii i de a obine un profit, n acelai timp lund n consideraie securitatea depozitelor clienilor. Structura organizatoric:Structura organizatoric a unitilor de creditare va depinde de mrimea bncii, reeaua de filiale, volumele de investiii creditoare i de ali factori.Scopul activitii acestor structuri organizatorice este realizarea politicii i procedeelor de creditare ale bncii ntr-un mod sigur i prudent.Funciile unitilor organizatorice i personalului implicat n activitatea de creditare trebuie s fie determinate de regulamente interne aprobate, n care se vor reflecta i se vor defini clar obligaiunile i responsabilitile acestora.

Activitatea structurilor organizatorice de creditare trebuie orientat n urmtoarele direcii de baz:

- procedura de depunere a cererii

- analiza credibilitii (solvabilitii) clientului

6. Regulamentul BNM cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz n Republica Moldova, nr.153 din 25.12.1997- revizuirea i analiza sistematic a calitii portofoliului de credite. n procesul de aprobare, dreptul de a lua decizii referitor la cererile de acordare a creditelor se atribuie unui comitet special de credit compus dintr-un numr impar de membri, dar nu mai puin de 3 persoane. Suma maximal a unui credit care poate fi acordat fr aprobarea de ctre comitetul special de credit la nivel de filial este determinat n prevederile politicii generale de creditare a bncii.

Orice tranzacie de credit poate fi ncheiat numai cu avizul a cel puin 3 persoane. Creditele mari se acord n conformitate cu cerinele Regulamentului nr. 3/09 Cu privire la creditele mari.

Procedura de acordare a creditelor poate fi supus unui control dublu, efectuat de o unitate structural independent, cu funcia de a comunica datele direct comitetului special de credit sau organului de administrare al bncii.

Politica i procedeele de creditare.

Politica creditar a bncii trebuie s fie orientat spre protejarea activelor, obinerii de profit i mbuntirii strii economico-financiare a mprumutailor concomitent lund n consideraie securitatea depozitelor clienilor.

Politica i procedeele de creditare se determin de o instruciune de politic general i instruciuni specifice (scrise), aprobate de consiliul bncii.

O astfel de politic general i procedee scrise vor cuprinde, dar nelimitndu-se la:

Instruciunea de politic general de creditare a bncii, evideniind:

- structura organizatoric;

- autoritile de creditare

- strategia de afaceri i marketing;

- tipurile de credite;

- limitele generale de creditare;

- activitatea de creditare la nivel de filial;

- gajul sau alt tip de asigurare considerat acceptabil i suficient;

- modul de acordare i rambursare a creditelor;

- principiile stabilirii mrimii ratei dobnzii;

- distribuirea i diversificarea pe ramuri (pe sectoare);

- revizuirea i controlul portofoliului de credite etc.

Instruciunile specifice detaliate despre politic i procedee pentru fiecare tip de credit i plat cu avans inclusiv:

- procedeele interne de evaluare a credibilitii debitorului;

- dirijarea i verificarea riscului;

- limitele de acordare a creditului;

- gajul sau alt tip de asigurare necesar;

- stabilirea preului;

- autorizrile;

- creditele problematice i colectarea lor;

- formarea rezervelor;

- descrierea metodelor analitice de evaluare a credibilitii clienilor.

Aceste instruciuni trebuie s includ i formulare de cerere, acordurile (contractele) de credit, formularul despre gaj sau alt tip de asigurare, etc.

Strategia general de afaceri i marketing trebuie s includ o strategie comercial general a bncii, orientat spre client i o definire a strategiei de marketing, care are scopul de a atinge obiectivele comerciale de afaceri.

Politica general trebuie s defineasc toate tipurile de credite pe care banca le acord, descrise ntr-un mod concis i cuprinztor, coninnd informaia despre scopul creditului, scadena i structura de rambursare, pre, gajul necesar sau alt tip de asigurare, etc.

Politica general trebuie s cuprind un ndrumar general referitor la partea pe care fiecare tip de credit o ocup n totalul portofoliului de credite, de exemplu, pentru credite comerciale, de consum, credite pentru bunuri imobiliare, etc. reflectnd strategia comercial a bncii i lund n consideraie riscul implicat pentru fiecare parte.

Politica general de creditare trebuie s reflecte limitele legale i regulatoare de creditare, adic limitele referitor la eliberarea creditelor mari unui debitor sau unui grup de debitori n interconexiune, persoanelor afiliate i funcionarilor bncii7. Aceasta ar putea conine i instruciuni cu privire la distribuirea pe sector i geografic a portofoliului.

Activitatea de creditare la nivel de filiale trebuie s se efectueze n baza unor reguli care vor determina funciile, responsabilitile i mputernicirile filialelor n procesul general de creditare al bncii.

Cerinele ctre modalitile de asigurare a creditelor, precum i formele acestora, vor fi determinate n dependen de tipul creditului.

Politica general referitor la modul de acordare i rambursare a creditelor trebuie s descrie procedeele posibile de acordare i rambursare a creditelor.

Politica general de creditare trebuie s conin un ndrumar adus la zi despre ratele dobnzii aplicabile la diferite tipuri de credite, stabilirea marjelor la nivel managerial i de filial. Stabilirea preului pentru tipurile speciale de credite se atribuie comitetului de credit sau organului de administra.

7 Nuu, I. Managementul riscului bancar. -Bucureti: Editura Exped, 2000. p.32Diversificarea portofoliului de credit const n stabilirea proporiilor optimale a tipurilor de credit (de consum, imobiliare, comerciale, etc.) n suma total a portofoliului, lund n consideraie riscul implicat n fiecare tip de creditare.

Politica general creditar stabilete regulile de revizuire sistematic a portofoliului de credite, care vor permite o clasificare obiectiv a acestuia. n acest scop vor fi definite clar responsabilitile bncii i a filialelor acesteia, regulile cu privire la procesul intern de informare a datelor i procedeele de control.

n dependen de detaliile coninute n Instruciunea general, Instruciunile specifice vor reflecta particularitile pentru fiecare tip de credit, suplimentar reflectnd urmtoarele momente: administrarea creditului, sistemul informaional privind creditele, revizuirea intern a creditelor etc.

O banc trebuie s aib instruciuni detaliate la dispoziia sa cu descrierea ntregului proces de administrare pentru fiecare tip de credit: de la cererea iniial a clientului, prin evaluarea credibilitii i aprobarea de eliberare, pn la rambursarea final a acestuia. Aceste instruciuni trebuie s ofere un ndrumar detaliat despre documentare pentru orice tipuri de credite i s determine regulile referitor la:

Autoritatea de creditare: determinarea autoritii de creditare n cadrul bncii pentru luarea deciziei la diferite niveluri, pentru fiecare tip i mrime de credit;

Informaia financiar: cerinele fa de comunicarea datelor cu privire la situaia financiar, care trebuie executate de debitor pentru orice tipuri de credite, oferind posibilitatea unei analize profunde a credibilitii clientului;

Evaluarea credibilitii: instruciunile detaliate despre efectuarea evalurii credibilitii clientului i capacitii de rambursare a creditului, inclusive metodele adecvate de analiz a bilanurilor, raportului cu privire la profit i pierderi; n mod similar aprecierea gajului i altor forme de asigurare a creditelor i stabilirea limitelor (coeficienilor) de utilizare a acestora. Rapoartele financiare ale societii comerciale necesare pentru evaluarea credibilitii acesteia, urmeaz a fi prezentate, la solicitarea bncii, cu amprenta tampilei organului de stat respectiv.

Gajul i alte forme de asigurare a creditelor: prevederea unui coefficient minim pentru gaj i alte forme de asigurare a creditelor necesare pentru fiecare tip de credit i evaluarea adecvat a acestora, n scopul asigurrii acoperirii depline a sumei supuse riscului (suma creditului plus dobnda);

Procesul de aprobare: reguli detaliate cu privire la autorizarea acordrii creditului;

Stabilirea preului creditului: rata dobnzii/ comisioane pentru toate tipurile de credite acoperind costurile de creare a fondurilor (plus o marj de profit), inclusiv costurile suplimentare i crearea rezervelor pentru pierderile posibile;

Limitele: limitarea liniilor individuale/ creditelor nerambursate i n total pentru fiecare debitor;

Colectarea: determinarea procedeelor legate de creditele cu termenul de rambursare expirat i plilor aferente neachitate/ delincvente legale i alte reclamaii;

Diverse: instruciuni specifice pentru cazurile excepionale i scutiri, etc.

Managementul corect i prudent al portofoliului de credite al unei bnci necesit un sistem eficient de informare, care trebuie s includ toate aspectele importante privind eliberarea creditelor. Disponibilitatea unui sistem de ncredere i corect de informare, cuprinznd ntreaga activitate de creditare, este o condiie indispensabil pentru dirijarea i controlarea efectiv a riscului i, respectiv, pentru ndeplinirea datoriilor i obligaiunilor managementului sau administraiei bncii. Sistemul informaional de creditare trebuie s conin detaliile concise asupra creditelor individuale privind:

- identitatea i activitatea debitorului;

- situaia economic i financiar a debitorului (trecut, actual i n prognoz) pe baza unei analize profunde a credibilitii acestuia;

- tipul, scopul i mrimea creditului;

- sursele primare i secundare de rambursare;

- asigurarea (gajul) rambursrii creditului i condiiile acestuia;

- alt informaie referitoare la relaia creditar (este necesar comunicarea datelor cu privire la situaia financiar a debitorului).

Revizuirea intern a creditelor presupune reexaminarea sistematic a portofoliului de credite al bncii n scopul detectrii timpurii a riscului mrit i determinrii msurilor necesare pentru creditele dubioase sau compromise, inclusive rezerve.

CAPITOLUL II. EVALUAREA CREDIBILITII CLIETULUI BANCAR PREMIS A CRETERII EFICIENEI CREDITRII.

2.1 Evaluarea credibilitaii solicitantului de credit.Acordarea creditelor este una din funciile principale ale bncii comerciale i de aceea decizia bancar de a acorda un credit trebuie susinut de capacitatea de rambursare prezent i viitoare a clientului. n acest context este foarte important pentru banc s obin ct mai multe informaii despre potenialul client.

Pe baza documentelor prezentate de acesta, banca procedeaz la analiza si pregtirea documentaiei, urmnd sa acorde credite n numele i n favoarea clienilor.

Analiza i evaluarea solicitantului de credit revine inspectorului de credite i, respectiv, efului serviciului (biroului) de creditare din cadrul unittii operative a bncii (sucursal, filial etc.).

n cadrul analizei condiiilor de creditare, inspectorul desfaoar mai multe actiuni:

a) analiza formal, n cadrul creia se urmrete prezentarea tuturor documentelor n vederea ntocmirii dosarului privind decizia de creditare i analiza cererii de creditare. Cererea de credit va fi completata de ctre solicitant pe formularul-tip al bncii respective. Cererea completata de persoanele fizice va conine urmtoarele date:

data prezentrii cererii, numrul de nregistrare;

informaii privind solicitarea creditului: valoarea creditului, destinaia creditului, termenul acordrii etc.;

informaii referitoare la solicitant: numele, prenumele, data si locul naterii, numrul i data eliberrii actului de identitate, adresa potal, profesia, funcia, vechimea n munc, situaia familial etc.;

garanii propuse: imobile, maini, tehnologii n proprietate etc.; semntura solicitantului i alte informatii.Cererea completata de agentii economici va conine urmtoarele date:

data prezentrii cererii, numrul nregistrrii cererii la banca respectiva;

informaii privind solicitarea creditului: valoarea creditului, destinaia creditului, termenul acordrii creditului etc.; informatii despre solicitant: numele, prenumele reprezentanilor agentului economic dat; adresa juridica a solicitantului; tipuri de conturi deschise la banca respectiva, solicitarea creditelor n perioadele anterioare; informaii privind nregistrarea juridic a solicitantului: numrul de nregistrare la Camera nregistrrii de Stat, numrul de acionari (proprietari), reprezentanii organelor de conducere, codul fiscal etc.; obiectul de activitate al agentului economic; date privind veniturile i cheltuielile anului precedent i curent;

date privind garaniile propuse;

semnturile persoanelor autorizate, tampila agentului economic etc.;

b) evaluarea performanelor solicitantului reprezint analiza bonitii i credibilitii clientului, care se bazeaza pe:

analiza performanelor financiare curente i anterioare;

analiza riscului general al mediului de activitate;

analiza produselor i pieelor de desfacere;

analiza produciei i a strategiilor de aprovizionare;

analiza managementului;

analiza garaniilor propuse etc.

Elementele analizei bonitii clientului pot fi grupate n doua direcii principale:

analiza aspectelor economico-financiare;

analiza aspectelor nefinanciare.

Analiza aspectelor economico-financiare

Analiza aspectelor economico-financiare vizeaz, att analiza perioadelor anterioare (de regul, doi-trei ani), curente ct i proiectele financiare pentru perioadele viitoare. Aceast analiz se realizeaz n baza raportului financiar privind rezultatele financiare i n baza raportului privind fluxul mijloacelor bneti.

Cunoaterea reala a activitii desfurate de clieni ofer bncii posibilitatea s propun acestora produse i servicii bancare adecvate i totodat s ia msuri corespunztoare pentru diminuarea i prevenirea riscurilor n vederea rambursrii creditelor i ncasrii dobnzilor. Pentru a realiza plasamente rentabile, banca trebuie s-i selecteze judicios clienii. Totodat, acordarea unui credit nseamn legitimarea unui act de ncredere8.

n analiza financiar referitoare la un agent economic, drept punct de plecare trebuie s serveasc bilanul contabil. Acest document contabil de sintez ofer o imagine concludent asupra patrimoniului, situaiei financiare i rezultatelor obinute de agentul economic la momentul dat. Investigarea datelor din bilant permite analiza: activele existente la ntreprindere, lichiditatea activelor, datoriile i obligaiunile fat de teri, modificarea datoriilor pe parcursul perioadei analizate, analiza decontrilor i a vrsmintelor etc.

8. Grigori C.,,Activitate bancar-Chiinu:Cartier 2005 p.219

Raportul privind rezultatele financiare constituie un alt document de sintez, care scoate in eviden evoluia fluxurilor de venituri i cheltuieli i raportul dintre acestea pe perioada ntregului exerciiu financiar. n baza datelor pe care le ofer acest raport se poate realiza analiza veniturilor, cheltuielilor i profitului obinut pe segmente de activitate; repartizarea profitului net; pierderile nregistrate i modul de acoperire sau de recuperare a acestora etc.Nu n ultimul rnd se va analiza raportul privind fluxul mijloacelor bneti. Analiza evidenei fluxului de numerar are un rol foarte important, deoarece n baza lui se pot determina sursele principale ce vor servi la rambursarea creditului. Astfel, insufciena numerarului reflect o nrutire a strii financiare a agentului economic i a relaiilor cu creditorii.

Sistemul de indicatori este destinat s serveasc drept instrument ce permite bncii s analizeze critic modul de realizare a obiectivelor asumate pentru a lua prompt decizii de a acorda credite clientilor. Bncile comerciale determin n mod individual pentru fiecare afacere de credit aparte categoriile de coeficieni necesari luai n calcul. Grupuri de coeficieni ce pot fi folosii n scopul determinrii bonitii clienilor sunt: coeficientul stabilitii financiare, coeficientul solvabilitii, coeficienii rentabilitii, coeficientul activitii de afaceri etc.Indicatori economico-fnanciari ce redau performanele agenilor economici:

1. Lichiditatea: reprezint posibilitatea agenilor economici de a-i mobiliza rapid activele de care dispun i de a le transforma rapid n mijloace bneti menite s-i onoreze obligaiile. Analiza lichiditii bilanului se efectueaz prin compararea mijloacelor active grupate dup gradul de lichiditate i repartizate n ordinea descreterii lichiditii cu obligaiile din pasivul bilanului, grupate conform termenului de achitare.

2. Solvabilitatea: reprezint gradul n care capitalul propriu asigur acoperirea creditelor pe termen scurt sau lung sau capacitatea agentului economic de a-i onora obligaiile asumate faa de teri cu ajutorul activelor proprii.

3.Profitabilitatea: este un indicator de echilibru care indica volumul profitului ntreprinderii raportat la diferite elemente ca nivelul activelor, nivelul vnzrilor etc.4. Activitatea de afaceri, n care se compara vnzrile unei ntreprinderi cu totalul activelor sale i cu principalele tipuri de activitate: creane, stocuri etc.n continuare sunt propui principalii indicatori financiari luai n calculul aspectelor financiare pentru a obine o imagine economico-financiar a creditorului (tabelul 2.1.1).Tabelul 2.1.1

Calculul indicatorilor financiari cuantificabiliDenumirea indicatorilor financiaricFormula de calacul

Codul rndului n raportul financiar.

Valoarea optim

I. Coeficienii lichiditaii

1. Rata curent de lichiditateActive curenteDatorii pe termen scurt4609701.5-2.5

2. Rata rapid de lichiditateActive curente - StocuriDatorii pe termen scurt460-250 9700.6-1.5

3. Rata lichiditii absolute Mijloace bneti Datorii pe termen scurt 440+390 9700.3 - 0.6

II. Coeficienii solvabilitii

4.Coeficientul dependenei (Le-verege)Capital imorumutat Capital propriu 970+770 6500.3 - 1.0

5.Coefidentul capitalului mpru-mutatCapital imprumutat Total active 970+770 9800-0.5

III. Coeficientul stabilitii financiareu

6. Coeficientul de imobilizareActive pe termen lung Total active180 4700-0.5

7.Coeficientul de manevrareCapital propriu - Active cu termen lunq Capital propriu650-180 6501.0 - 0.5

8. Coeficientul de asigurare cu capital circulant propriu

Capital propriu - Active cu termen lung Active curente650-180 4601.0-0.5

IV. Coeficientul rentabilitii

9.Rata de rentabilitate avnzrilor %Profit brutVnzri nete030x 100 01025-50

10. Rentabilitatea beneficiului de la activitatea operaional,%Profit din activitatea operationale Vnzri nete080 x 100 010 15-30

11.Rentabilitatea beneficiului net,%Profit netVnzri nete150x 100 010 1 - 15

12.Rentabilitatea activelor totale,%Profit netTotal active150 x 100 470 1-10

V. Coeficienii activitii de afaceri

13. Viteza de rotaie a activelor totale, zileNr. de zile n perioad x active totale Vnzri nete360(270,180,90) zi x 470 01036-360

14. Viteza de rotaie a capitalului propriu, zileNr, de zile n perioade x capital propriu Vnzri nete360(270,180,90) zi x 650 01025-270

15. Viteza de rotaie a datoriei de debitor, zile Nr.de zile n perioad x datoria debtoare Vnzri nete360(270,180,90)zi x 350 010 15-60

16. Viteza de rotaie a datoriei creditoare, zileNr.de zile n perioada x datoria creditoare Vnzari nete360(270,180,90)zi x 970 010 30-90

17.Viteza de rotatie a stocurilor, zileNr. de zile n perioada x stocuri Vnzri nete360(270,180,90)zi x 250 010 30-90

Sursa: Ghiu, M.;Perebinos, M.Cum s obii un credit/mprumut de la instituiile bancare i nebancare din Republica Moldova,Bizpro-Moldova, Chiinu ,2003,p. 68-69.

Prin determinarea rezultatelor indicatorilor de bonitate, banca poate pune n evident situaia financiar a agentului economic marcat prin punctele tari" i punctele slabe" ceea ce va face ca decizia de creditare s fie bine argumentate. Sistemul de evaluare a rezultatelor financiare este determinat de fiecare banca n parte, n funcie de factorii politicii de creditare a bncii.Aliza aspectelor nefinanciare:

Analiza aspectelor nefinanciare este o activitate foarte important n evaluarea poziiei agenilor economici viznd credibilitatea clienilor, marcat, n primul de calitile morale i profesionale ale managerilor societilor solicitante de credite, ale principalilor asociai, parteneri i colaboratori ai societii. n al doilea rnd, vizeaz calitatea activitii desfaurate de agenii economici i ndeplinirea obligaiilor generate de relaiile cu partenerii de afaceri.

n analiza aspectelor nefinanciare se va ine cont de o serie de factori specifici care opereaz att n mediul intern al afacerii, ct i n exteriorul acestia.Factorii interni se structureaz astfel:

managementul: pregtirea profesional, prestigiul i experiena n ramur sau sector; experiena n domeniul conducerii membrilor echipei manageriale; conducerea este asigurat individual sau n echip; modul de asigurare a succesiunii manageriale; gradul de participare a managerilor la capitalul societii; structura echipei manageriale pe domenii de competena; capacitatea de a se achita de obligaii; durata de numire sau de alegere a personalului de conducere etc.; activitatea agentului economic: evoluia de ansamblu a activitii i profilul acesteia; caracterul activitii (permanent, sezonier, ciclic); sfera de activitate; natura produselor i serviciilor de pe poziia consumatorului (de strict necesitate, de lux, de serie etc.); identificarea si prezentarea concurenilor; segmentul de piaa deinut; principalii clieni; relaiile cu furnizorii; politica de preuri; publicitatea; identificarea i prezentarea resurselor materiale i umane; strategia: existena unei strategii pentru urmtorii 3-5 ani i modalittile de realizare a acesteia; alternative i implicaii n cazul nerealizrii strategiei propuse; existena unui plan de restructurare i redresare; analiza situaiei i valorii garaniilor: garanii bancare, depozite bancare; ipoteca; gaj cu deposedare; gaj far deposedare; cesiune de creana; cauiune i alte garanii. Factorii externi cei mai importani luai n considerare la analiza performanelor nefnanciare sunt: caracteristicile domeniului de activitate: competitivitatea, nivelul profitabilitii, gradul de tehnologizare, cheltuielile de capital etc.; impactul cadrului legislativ asupra agentului economic; incidena factorilor macroeconomici; dependena geografica faa de sursele de aprovizionare, piaa de desfacere, mijloacele de transport etc.Investigarea factorilor nefinanciari este important, att n cazul noilor clieni ai bncii, ct i pentru cei care beneficiaz deja de credite.

Performanele economico-financiare ale agenilor economici se stabilesc n baza unui punctaj obtinut prin notarea criteriilor cuantificabile, punctaj influenat de rezultatele aprecierii criteriilor necuantificabile.

Evaluarea performanelor agenilor economici drept mprumuttori prezint o deosebit importan pentru banc n analiza i clasificarea portofoliului de credite. Prin aceasta se pune n eviden capacitatea agenilor economici de a-i onora datoriile la scaden. Stabilirea performanelor agenilor economici se face n mod difereniat, n funcie de strategia bncii. n urma analizei bonitii agentului economic, banca clasific creditele nou-acordate, ca i pe cele n derulare, n conformiate cu politica i cu metodele elaborate de fiecare banca.

Orice cerere de credit analizat de banca trebuie inclus n una din categoriile: standard, supravegheat, substandard, dubios sau compromis. n cazul n care exist alternative de ncadrare, conform criteriilor date, creditul se va plasa la o categorie inferioar. Dac beneficiarul de credit este clasificat n categoria standard sau supravegheat, se va acorda creditul, iar n celelalte cazuri - nu, exceptie sunt doar cazurile prevzute de legislaie.

Dac indicatorii economico-financiari i aspectele nefinanciare ale agentului economic, prezentai n dinamic, corespund, contureaz o stare bun i implic un risc minim, banca comerciala, impreun cu conducerea agentului economic, procedeaz la urmtoarea etap a procesului de creditare - negocierea, aprobarea i acordarea creditului. ns analiza performanelor financiare i nefinanciare nu se stopeaz o dat cu acordarea creditului. Banca comercial, n scopul prevenirii i eliminarii riscurilor de credit, ce ar putea fi provocate de anumite fenomene negative care apar din interior sau din exterior i influenteaz activitatea agentului economic, analizeaz aceste aspecte pe ntreaga perioad de derulare a creditului.

2.2 Modaliti de evaluare a crerdibilitii a unitilor economice n sistemul bancar.Mecanismul de creditare a unitilor economice este indisolubil legat de relaiile ,,banc-client" i ,,rentabilitate-risc", acestea axndu-se pe respectarea principiului prudenei bancare, care poate fi considerat printre cele mai importante n activitatea de creditare. Pe lng acestea,n vederea diversificrii portofoliului de credit, limitrii riscului de credit i a creditelor neperformante, trebuie luat n considerare i principiul diferenierii creditrii bancare, care presupune diferite moduri de creditare a clienilor bancari, innd cont de caracteristicile individuale ale fiecruia, nevoia de a credita un client sau altul, profiturile aferente procesului de creditare i mrimea expunerii bncii la risc.

Principiile amintite presupun ncrederea reciproc dintre banc i clienii si, care se bazeaz pe cunoaterea i nelegerea activitii solicitantului de credit, dar i a bncii pentru fundamentarea deciziei de creditare. ncrederea bncii n clienii si rezult din gradul de credibilitate al acestora, care, n afirmaiile mai multor economiti preocupai de aceast problem, poate fi exprimat prin posibilitatea mprumutatului de a-i onora la scaden datoriile i dobnzile la ele"9.

Procesul de determinare a credibilitii unitilor economice care solicit credite, necesit stabilirea mrimii creditului i ratei dobnzii, cunoaterea condiiile acordrii creditului i tipul creditului etc.

Procesul de determinare a credibilitii unitilor economice se axeaz pe analiza prin coeficieni financiari privind rentabilitatea activitii, capacitatea de a genera venituri i respectiv lichiditi, care s constituie principala garanie pentru rambursarea mprumuturilor bancare i dobnzilor. Practica bancar a artat c, pe lng aspectele financiare ale potenialilor clieni bancari, trebuie considerate i cele nefinanciare, printre care: poziia pe piaa concurenial; sortimentul i calitatea produciei, relaiile cu furnizorii, relaiile cu instituiile financiare, opiunile de activitate n viitor etc. O astfel de relaie poate fi relevat i din Standardele Internaionale de Evaluare IVA-I Evaluarea pentru raportarea financiar", conform creia ,,nu toate nevoile de informaii pot fi satisfcute din situaiile financiare".

Cele relatate anterior ne fac s opinm att pentru aspectele financiare ale credibilitii unitilor economice ct i pentru cele nefinanciare, sau altfel zis, att pentru indicatorii cantitativi, ct i pentru cei calitativi care fiind analizai n complex, vor determina imaginea corespunztoare a solicitanilor de credit. O astfel de analiz va permite iniierea procesului de creditare care presupune selectarea clienilor bancari n baza anumitor condiii i criterii specifice ce permit acceptarea clienilor. n practica bancar a Republicii Moldova, pornind de la cercetrile

efectuate n acest sens, au fost acceptate de ctre bncile Comerciale urmtoarele criterii de selectare a clienilor:

constituirea n conformitate cu legislaia n vigoare a Republicii Moldova;

dispunerea de capital social potrivit normelor prevzute n Statut n corespundere cu legislaia n vigoare; desfurarea activitii legale i eficiente n conformitate cu statutul i contractul de constituire;

nregistrarea unui profit i a unei capaciti de plat adecvate;

analiza fluxurilor i lichiditilor care s denote c exist o posibilitate real de rambursare la scaden a ratelor de credit i plat a dobnzii;

9 Basno, C., Dardac N. Riscuri bancare: Cerine prudeniale. Monitorizare Bucureti: Editura Didactic i Pedagogic, 1999. p 24

valoarea garaniilor materiale s fie mai mare sau cel puin egal cu suma creditului solicitat i a dobnzii aferente; interaciunea clientului solicitant de credit cu alte bnci.

n practica internaional bancar, se utilizeaz i alte grupe de criterii de acceptare i meninere a clienilor bancari. Bncile comerciale din Romnia, de exemplu, pot accepta orice client, persoan juridic sau fizic, dac acesta se nscrie cumulativ n urmtoarele grupe de criterii, i respect anumite condiii:I. Criteriile generale de acceptare pentru clienii bancari, acestea referindu-se la acei clieni care accept: condiiile de creditare ale bncii; produsele i serviciile propuse de banc; sunt profitabili pentru banc; nu desfoar activiti ilegale i nu sunt urmrii prin lege.

II. Criteriile specifice de acceptare a persoanelor juridice, care reprezint clienii strategici interni i companiile internaionale, presupun ca acestea: s fie constituite i nregistrate conform legislaiei n vigoare; s dispun de o anumit mrime de capital propriu; s aib un volum sporit de vnzri; s aib o poziie important pe pia; s ating niveluri, mrimi maxime, ale bonitii (lichiditate, solvabilitate, rentabilitate, grad de ndatorare); s contribuie la creterea veniturilor din dobnzi i comisioanele bncii.

Practica i experiena bancar din SUA consider aceste criterii i tehnici, n formularea celor cinci sau ase calificative (,,5", ,,6 C") ale creditului, care vizeaz: caracterul creditului, capacitatea sau abilitatea clientului de a-i onora plata, controlul, calitatea informaiilor oferite de firmele i Asociaiile de evaluare, garania sau activele pe care clientul le poate oferi n scopul obinerii creditului10. Bncile prefer garanii materiale calitative, durabile, cu un grad nalt de lichiditate i condiii economice optime de desfurare a procesului de creditare.

Prin urmare, concluzionm c practica bancar nu dispune de un sistem unic i complex de criterii de selectare a clienilor bancari, precum i nici de un sistem de indicatori (coeficieni) financiari, metode i mrimi unice de msurare a acestora n vederea determinrii credibilitii, motivele fiind diferite. Printre astfel de motive, vom enumera:

nivelul de dezvoltare economic diferit de la o ar la alta;

diferena dezvoltrii sistemului bancar;

utilizarea limitat a Standardelor Internaionale de Contabilitate;

aplicarea limitat a modelelor matematice de estimare a credibilitii i a algoritmilor de selectare a clienilor bancari;

utilizarea metodologiei tradiionale de determinare a credibilitii, evitnd noile

tehnologii informaionale de prelucrare a datelor.

O astfel de atitudine se datoreaz i faptului c, uneori, credibilitatea clienilor bancari este

10 Dedu, V. Gestiunea bancar. Bucureti: Editura ASE, 1995. - p 56identificat cu capacitatea de plat, fiind privit numai din punct de vedere al parametrilor financiari (cantitativi).n aceast ordine de idei, este lesne de menionat c capacitatea de plat a clienilor bancari, fiind o noiune apropriat de cea a credibilitii", dar nu identic, caracterizeaz, dup cum se afirm n literatura de specialitate, existena sau lipsa neplilor la o dat anumit, de aceea, capacitatea de plat este o noiune mai vast dect cea de credibilitate", totodat, fiind considerat ca un factor de influen a credibilitii".

Din punct de vedere al bncilor comerciale, credibilitatea reprezint o apreciere calitativ a clientului bancar din punct de vedere al posibilitilor i condiiilor de creditare, care permite prognozarea utilizrii eficiente a creditului i achitarea, la termenul stabilit, a dobnzii11.Gradul de solvabilitate n trecut al clientului reprezint unul din principalii indicatori n vederea determinrii credibilitii acestuia. Dac debitorul are o datorie restant, ns, bilanul su este lichid, atunci ntrzierea plilor fa de banc, n trecut, nu reprezint baza de concludere a insolvabilitii clientului. Clienii solvabili nu admit nepli ndelungate bncii, furnizorilor, statului. n practica bancar a Republicii Moldova, se disting trei categorii de credibilitate a unitilor economice: ,,bun", suficient" i insuficient", care se determin n baza criteriilor de selectare a clienilor descrise anterior.Avnd n vedere dificultile privind determinarea gradului de credibilitate a unitilor economice, ne vom referi, n continuare, la aspectele metodologice ale acesteia, innd cont de asemenea criterii, ca: reputaia mprumutatului, situaia financiar, poziia n ramur. Bncile comerciale aplic diverse metode de evaluare a capacitii de plat a unitilor economice cu scopul de a cunoate posibilitile de rambursare a datoriilor.

Spre deosebire de alte modele de evaluare a performanelor unitilor economice, modelele de analiz a credibilitii utilizate de ctre bncile comerciale din Republica Moldova, relev capacitatea de a genera fluxuri de numerar pentru finanarea activitii curente i rambursarea datoriilor contractate.

nainte de toate, ns, vom meniona c determinarea credibilitii clienilor bancari se axeaz, n primul rnd, pe informaia parvenit din documentele contabile i financiare (Bilanul contabil, Raportul privind rezultatele financiare, Raportul privind fluxul mijloacelor bneti), fapt ce confirm obiectivul fundamental al analizei documentelor financiare i contabile de a oferi informaii utile i complexe despre resursele i performanele agenilor economici, care permit evidenierea punctelor forte i slabe ale activitii acestora. n afar de acestea, analiza-diagnostic are scopul de a oferi informaii privind evoluia veniturilor viitoare ale ntreprinderii etc.

Cercetarea fenomenelor economice n cadrul analizei-diagnostic implic un ir de metode (tehnici) i instrumente specifice. La nivelul unitilor economice, activitatea desfurat de

11 Nuu, I. Managementul riscului bancar. -Bucureti: Editura Exped, 2000. acestea se exprim cu ajutorul indicatorilor (coeficienilor) economico-financiari, care reprezint instrumentele principale ale analizei-diagnostic. Metodele analizei-diagnostic permit manevrarea indicatorilor n vederea utilizrii lor n investigarea realitii economice, atingerea scopurilor analizei-diagnostic, inclusiv de apreciere a credibilitii clienilor bancari. Printre astfel de metode pot fi considerate urmtoarele: Metode calitative", Metode de analiz a tendinelor fenomenelor i rezultatelor, Metode de modelare a fenomenelor economice, Metode de analiz factorial, Metode bazate pe grilele de evaluare, Metoda ratelor, Metoda fluxurilor, Metode ale analizei strategice, Metode statistice i sociologice.

n continuare, ne vom referi mai detaliat la unele din aceste metode i aria de aplicabilitate a lor n cadrul cercetrii date, s-a stabilit c, actualmente, majoritatea bncilor din Republica Moldova utilizeaz metodologii similare de evaluare a credibilitii unitilor economice care sunt nscrise n Indicaiile metodice privind analiza clienilor bancari", elaborate de fiecare banc separat, sau n Manuale de creditare".

Un astfel de Manual" a fost elaborat i de specialitii n domeniul creditrii din cadrul B.C Moldindconbank" S.A. Conform Manualului de creditare aprecierea situaiei financiare este efectuat prin aplicarea metodelor tradiionale de analiz financiar, printre care metoda coeficienilor financiari (metoda ratelor). Este util ca, n cadrul analizei, s fie luate n considerare una sau nai multe baze de comparaie, precum: perioadele precedente, nivelul prognozat n planul de afaceri, media pe ramur sau pe ntreprinderi similare, lundu-se n considerare principiile analizei-diagnostic (tabelul 2.2.2).

Tabelul 2.2.1

Principiile analizei-diagnostic al situaiei financiare a unitilor economice n vederea determinrii credibilitii .

Denumirea principiilorUtilitatea i limitele utilizrii de banca-creditor

1 1.Principiul continuitii accesului i complexitii informaiei- - accesul la informaie din rapoartele financiare;

- - volumul maxim de informaie;

- - veridicitatea informaiei

2 2.Principiul autenticitii informaiei- cunoaterea situaiei financiare reale a ntreprinderii

3 3.Principiul comparaiei- posibilitatea de a compara situaia financiar a ntreprinderii cu perioadele trecute i cu alte ntreprinderi

4 4.Principiul oportunitii- prezentarea la timp a informaiei necesare de ctre potenialul client, dup o form special prevzut de Ministerul Finanelor, n corespundere cu cerinele bncii

Sursa: elaborat de autor dup Indicaiile metodice cu privire la creditare a B.C. Moldova-Agroindbank.n cadrul cercetrii metodologiei de analiz a situaiei financiare a unitilor economice pentru evaluarea credibilitii n astfel de bnci, ca: B.C. Moldova-Agroindbank" S.A., B.C. Moldinconbank" S.A. i S.A. Banca de Economii", au fost identificate mai multe etape ale unei astfel de analize, principalele dintre ele fiind reflectate n tabelul 2.2.2.Tabelul 2.2.2

Etapele analizei-diagnostic al situaiei financiare a unitilor economice n scopuri bancare

Denumirea bnciiEtapele analizei-diagnostic

1. B.C. Moldova-Agroindbank" S.A.IAnaliza complex a bilanului contabil

IIAnaliza datoriilor debitoare i creditoare

IIIAnaliza Raportului privind rezultatele financiare

IVAnaliza micrii capitalului propriu

VAnaliza Raportului privind micarea mijloacelor bneti

VIAnaliza credibilitii

VIIPreviziunea activitii debitorului

2. B.C. ,,Moldindconbank" S.A.IEtapa preliminar sau etapa primei impresii - presupune informarea documentar

IIAnaliza comparativ i structural a bilanului contabil

IIIAnaliza activelor

IVAnaliza datoriilor

VAnaliza vnzrilor

VIAnaliza ncasrilor din vnzri

VIIAnaliza ratelor de lichiditate i solvabilitate

VIIIAnaliza gradului de ndatorare

IXAnaliza Cash-flow-ului

XAnaliza credibilitii

3. S.A. ,,Banca de Economii"IAnaliza general a bilanului contabil

IIAnaliza comparativ a rezultatelor financiare

IIIAnaliza datoriilor debitoare i creditoare

IVAnaliza fluxului mijloacelor bneti

VAnaliza istoriei creditare

VIAnaliza i evaluarea riscului

Sursa: elaborat de autorPrintre aceste etape - Analiza complex a bilanului contabil", care presupune verificarea structurii activelor i pasivelor bilaniere i a echilibrului dintre acestea, pe orizontal i pe vertical, astfel, nct principala cerin a analizei se refer la formarea elementelor activului din contul elementelor pasivului, lundu-se n considerare factorul ,,timp". n ceea ce privete analiza pe vertical, aceasta presupune echilibrul dintre activul i pasivul bilanier.Din punct de vedere al bncii, cu ct ponderea capitalului propriu va fi mai mare (de exemplu, peste 50%), cu att gradul riscului de creditare va fi mai mic, deoarece mprumuturile vor fi acoperite din resurse proprii. Pe de alt parte, ns, dac capitalul propriu va constitui mai mult de 50% din suma valutei bilanului, aceasta va atrage resurse financiare externe i un nivel mic de profitabilitate a capitalului propriu. Cu ct ponderea capitalului propriu n valuta bilanului este mai mare, cu att mai puin profit va reveni la o unitate de capital propriu.

Totodat, din punct de vedere al creditorului, o astfel de situaie va diminua riscul de credit, iar din punct de vedere al ntreprinderii - riscul de faliment. Pentru a observa ce impact au schimbrile survenite n structura capitalului unitilor economice (ntreprinderilor) asupra situaiei financiare a acestora, n practica bancar, se utilizeaz metoda de analiz prin coeficieni financiari (rate financiare), care difer de la o banc la alta, ca i de la o ar la alta.

Pe lng coeficienii financiari, care caracterizeaz starea financiar a potenialului debitor, se utilizeaz i un set de ali coeficieni, printre care: coeficienii de rentabilitate, coeficienii de structur a activelor, coeficienii activitii de afaceri, coeficienii istoriei creditare, coeficienii de structur a fluxurilor de mijloace bneti etc12.

O alt etap a analizei-diagnostic - Analiza datoriilor debitoare pe termen lung i termen scurt. Scopul unei astfel de analize const n determinarea sumei totale a datoriilor debitoare i perspectivele achitrilor acestor datorii. Pentru efectuarea acestei analize, bncile, n afar de ratele financiare, utilizeaz i urmtoarea form de colectare a datelor pentru analiz:

Analizarea de ctre banc, a datoriilor debitoare pe termen lung i scurt, permite verificarea sumele acestora nscrise n conturile bilaniere i termenele achitrii lor, astfel depistndu-se clienii ru-platnici. Analiza datoriilor creditoare se efectueaz analogic celor

debitoare. Compararea coeficientului vitezei de rotaie a datoriilor debitoare pe termen lung cu cel al datoriilor creditoare pe termen lung permite bncii s concluzioneze asupra situaiei de ndatorare pe termen lung a unitii economice (ntreprinderii). Urmtoarea etap - Analiza

Raportului privind rezultatele financiare, permite caracterizarea evoluie rezultatelor financiare (Profit sau Pierderi) obinute de unitile economice i eficiena utilizrii lor.

Realizarea celorlalte etape, printre care: Analiza Raportului privind micarea capitalului propriu i Analiza raportului privind fluxurilor de mijloace bneti, permite bncii s trag concluzia asupra corectitudinii formrii i utilizrii capitalului ntreprinderii, acumulrii rezervelor, posibilitilor de a-i onora obligaiunile de plat, n perioada curent, i de previziune din contul mijloacelor bneti provenite din activitatea operaional, precum i din celelalte activiti.n baza etapelor prezentate anterior, banca apreciaz stabilitatea financiar general a unitii economice (ntreprinderii), analizeaz posibilitile i condiiile de acordare a creditului, posibilitile de rambursare a acestuia n viitor, incluznd unitatea economic (ntreprinderea) ntr-una din categoriile credibilitii (bun, satisfctoare etc.). O astfel de clasificare permite determinarea, n continuare, a gradului credibilitii, n funcie de punctajul acumulat de unitatea economic, fiind aplicat metoda ratingului.

Cercetarea sistemelor de coeficieni (rate), utilizate n sistemul bancar al Republicii Moldova, ne-a permis s concluzionm c numrul i componena acestora difer de la o banc la alta fcnd abstracie de faptul c natura problematicii, care necesit utilizarea lor, este aceeai. Vom meniona i faptul c, n Republica Moldova, modul de grupare a ratelor financiare este analogic cu cel anglo-saxon, n care se ntlnesc de la 4 la 7 grupe de rate, printre care cel mai frecvent utilizate sunt:

ratele de rentabilitate; ratele valorii de pia;12. Bncil N. Evaluarea financiar a ntreprinderii. Curs universitar pentru studenii facultilor de economie i finane. Chiinu: Editura ASEM, 2005 p 47 ratele de gestiune;

ratele de eficien a activitii;

ratele de lichiditate;

ratele de echilibru financiar.

Ne vom referi i la faptul c nu toate grupele de rate financiare propuse de sistemul anglo-saxon de indicatori pot fi utilizate, actualmente, pe scar larg, de ctre bncile comerciale din Republica Moldova, ca, de exemplu, ratele valorii de pia, care sunt legate de piaa financiar, aceasta situndu-se o etap incipient de dezvoltare13. Totodat, vom insist asupra faptului c sistemul de coeficieni financiari din Republica Moldova corespunde cu sistemul naional i internaional de contabilitate.

Referindu-ne la experiena internaional de utilizare a metodei coeficienilor (ratelor) financiari pentru determinarea situaiei financiare i credibilitii clienilor bancari, vom remarca faptul c aceast metod este pe larg utilizat att n rile cu economie dezvoltat ct i n cele cu economii n tranziie, dei sistemele de coeficieni financiari sunt diverse. Bncile comerciale din

SUA, de exemplu, utilizeaz patru grupe de coeficieni financiari privind determinarea credibilitii n baza datelor finale, sau a soldurilor din rapoartele financiare:

coeficienii de lichiditate; coeficienii de rotaie a capitalului; coeficienii de atragere a surselor financiare;

coeficienii de rentabilitate.

n acest caz, din punct de vedere al bncii, cu ct coeficientul lichiditii este mai mare, cu att mai mare este gradul credibilitii agentului economic. Indicatorii de rotaie a capitalului, din grupa a doua de coeficieni, indic calitatea activelor curente i limitele de cretere a coeficientului de acoperire (Kacop). Dac Kacop. < 1, atunci limitele de creditare au fost nclcate, debitorul nu poate primi creditul i poate fi considerat insolvabil. Coeficienii de atragere a surselor financiare (Katrag) se calculeaz prin raportul dintre total datorii i total active sau capitalul de baz i arat dependena ntreprinderii de mijloacele atrase. Cu ct este mai mare coeficientul de atragere, cu att este mai redus gradul credibilitii unitii economice. Coeficienii de rentabilitate se refer la cota-parte a profitului obinut din venituri, printre acetia: rata de profitabilitate a activelor, rata de profitabilitate pe o aciune etc. Dac dependena unitii economice de mijloacele mprumutate va crete, atunci reducerea credibilitii, estimat n baza coeficientului de atragere, se va compensa prin creterea rentabilitii.

13. Bncil N. Evaluarea financiar a ntreprinderii. Curs universitar pentru studenii facultilor de economie i finane. /. Chiinu: Editura ASEM, 2005.p 78O metod similar celei aplicate n Republica Moldova privind analiza situaiei financiare i credibilitatea ntreprinderii exist i n sistemul bancar al Federaiei Ruse. Drept exemplu poate servi Banca de Economii a Rusiei (), care utilizeaz patru grupe de coeficieni, printre care:

1) de lichiditate;

2) de rentabilitate (profitabilitate);

3) de stabilitate financiar;

4) ai valorii de piaInformaia pentru calcularea acestor grupe de indicatori este extras din: Bilanul contabil, Darea de seam privind veniturile i cheltuielile ntreprinderii, Raportul privind rezultatele financiare. n urma estimrii mrimilor acestor indicatori, banca menionat include ntreprinderea dup punctajul acumulat n-una din categoriile credibilitii.

Literatura economic contemporan prezint o multitudine de soluii, mai convingtoarea i mai puin convingtoare, privind determinarea credibilitii. Este acceptabil faptul c cei preocupai de problema n cauz, propun diverse modele n acest sens. Din astfel de modele, face

parte i modelul verbal de analiz complex a credibilitii unitilor economice, propus de grupul de economiti rui V. N. Edronova i S. Iu. Hasianova.Acest model se axeaz pe criteriile financiare ale credibilitii, ct i pe cele nefinanciare, gruparea lor fiind efectuat n dependen de posibilitile economico-financiare ale unitilor economice. n baza grupelor de criterii, printre care: importana clientului pentru banc, ncrederea n client, stabilitatea i perspectivele ntreprinderii-mprumutate, valoarea proiectului de creditare, situaia financiar a mprumutatului, asigurarea creditului, se determin parametrii credibilitii i se efectueaz categorisirea unitilor economice reflectate n tabelul 2.2.3. Dup categorisirea clienilor bancari, se construiete matricea corespunderii criteriilor credibilitii cu categoriile acesteia.

Tabelul 2.2.4

Scara ratingurilor de creditare a celor mai mari agenii internaionale de rating

Clasele de ncredere n posibilitile debitoruluiNotarea Ageniei

,,Moody's"Notarea Ageniei

,, Standard Y Poor's"

1. Superioar (excelent)A a aA A A

2. naltA a: A a 1, A a a 2, A a a 3AA : AA +, AA, AA-

3. Mai mare ca medieA : A 1, A 2, A 3A : A +, A, A -

4. Mai mic dect medieB a a : B a a 1, B a a 2, B a a 3BBB : BBB +, BBB, BBB-

5. Riscant (speculativ)B a : B a 1, B a 2, B a 3BB : BB +, BB, BB-

6.Suprariscant (supraspeculat)B, C a aB, CCC, CC

7. Nencredere n debitorC a, CD

Sursa: elaborat de autor

Printre criteriile mai importante de selectare a unitilor economice luate n considerare de ageniile de rating, sunt considerate capacitatea de plat, poziionarea unitii economice n ramura din care fac parte i nivelul dezvoltrii sistemului dat, rezultatele financiare, rentabilitatea financiar, istoria creditar.Vom meniona, ns, c fiecare agenie de rating utilizeaz sistemul su de criterii i indicatori ai credibilitii, informaia statistic despre debitor, n dependen de categoria de mprumut cerut. Determinarea clasei de rating a clientului bancar permite bncilor s-i estimeze pierderile la credite (tabelul 2.2.5).

Tabelul 2.2.5

Pierderile la credite pe clase de risc ale clienilor

Ratele estimate ale pierderilor pe clase de client

Clasa de risc a clientuluiRata estimat a pierderii (%)

1Niciuna

20-0,5

30,5-1

41-2

52-5

65-10

710-20

820 i mai mult

Sursa: Preluat din Haloern, P.; Weston ,I.; Brighame, traducere Draguin, A.; Oancea A,, Finane managerial, Bucureti: Ed. Economic, 1998p 274

Tabelul 2.2.5 semnific faptul c cu ct clasa (categoria) de risc a clientului bancar va fi mai mic cu att mai mici vor fi i pierderile la credite i cu att mai mare va fi ratingul unitii economice, care se va exprima prin numrul de puncte (baluri) acumulate de aceasta vis-a-vis de criteriul riscului creditar.Vom meniona, n linii generale, c ratingul clientului bancar va crete pe msura acumulrii unui numr mai mare de puncte (baluri). Pentru a determina ratingul unitii economice, care solicit creditul bancar, se poate utiliza urmtoarea formula de calcul 2.2.1:

n

Ro = Ai, xRi, unde:(2.2.1)

i=1Ro reprezint indicatorul integral (ratingul); Ai - ponderea indicatorului - i ; A1 = 1;

Ri - semnificaia indicatorului - i, n - numrul de indicatori.

Referindu-ne, n linii generale, la metoda analizei prin coeficieni financiari (rate financiare), vom meniona c fundamentele economice ale acesteia se regsesc n teoria economic referitoare la eficiena economic. Conform formulei (2.2.1), numrul de puncte acumulate de clientul bancar se determin prin nmulirea indicatorului la ponderea lui n indicatorul integral (rating), ceea ce permite de a-i atribui clientului clasa (categoria) corespunztoare de rating al credibilitii. Bncile comerciale din Republica Moldova au stabilit, aproximativ, urmtorul punctaj pe categorii de credibilitate a unitilor economice:

Categoria I - 5 puncte;

Categoria II - 4 puncte;

Categoria III - 3 puncte;

Categoria informativ" - 1 punct.

Ultima categorie, informativ", reflect acei indicatori estimativi ai situaiei financiare a debitorului, valoare cruia nu se ncadreaz n limitele de oscilaie ale celor trei categorii.

Dup ierarhizarea indicatorilor dinamici i criteriilor estimative dup clase (categorii), se determin numrul acestora n fiecare categorie i se nmulete valoarea obinut cu numrul de puncte al categoriei respective14. Apoi se adun produsele obinute i se mpart la numrul total de coeficieni. Comparnd rezultatul obinut cu limitele de oscilaie ale categoriilor, se ia decizia de raportare a situaiei financiare a ntreprinderii la o categorie sau alta.

Concluzionnd asupra metodei de analiz a credibilitii unitilor economice prin rating, vom consemna c aceasta, avnd o utilizare larg, totui, nu este lipsit de unele imperfeciuni i anume: clasific clienii bancari numai n bun-i i ru-platnici"; se bazeaz numai pe indicatorii financiari de baz ai credibilitii; nu prevede analiza factorilor care pot influena mrimile indicatorilor de baz i pot contribui la determinarea mai precis a clasei de risc (categoriei) clientului bancar.

n vederea depirii acestor deficiene ar fi binevenit utilizarea nu numai a indicatorilor de baz ai credibilitii clienilor bancari, dar i a celor care contribuie la meninerea acestora, printre care: viteza de rotaie a stocurilor i a disponibilitilor bneti, ponderea activelor lichide n suma total de active curente, raportul dintre activele lichide de gradul I i resursele mprumutate, gradul ndatorrii din perioada anterioar; eficiena potenialului productiv, profitabilitatea partenerilor de afaceri etc.

Printre metodele mai importante de determinare a credibilitii clienilor bancari, inclusiv a

14 Botnari, N.; Cobzari, L. Creditarea bancar i creterea economic.Analele Academiei de Studii Economice din Moldova. -Vol. III. - 2005. p. 67.

unitilor economice, pot fi considerate i cele bazate pe analiza discriminant, mai nti univariabil, care este una din primele metode de clasificare n predicia falimentului ntreprinderilor, fiind legat, iniial, de economistul american D. Djuram, la nceputul anilor '40, de modelul Beaver (1966), iar apoi i multivariabil. Beaver W. H. considera, c cu ct sunt mai mari activele i fluxul operaional, cu att mai mic este probabilitatea de faliment, iar cu ct mai mari sunt suma datoriilor i fluxul de cheltuieli operaionale, cu att este mai mare probabilitatea falimentului.

Pornind de la aceste idei, Beaver a susinut, c valoarea medie a cinci rate financiare difer semnificativ de grupul firmelor falimentare. Astfel, printre cele cinci variabile reinute de Beaver cu cinci ani nainte de falimentul unui eantion de companii falimentare, au fost selectate: ratele de acoperire a datoriilor i cele de rentabilitate a activului.

Cu circa trei decenii mai trziu, analitii financiari i-au concentrat atenia de la analiza univariabil, la analiza multivariabil, care ofer o combinaie ntre dou sau mai multe rate financiare rezultate din aplicarea unei tehnici de analiz, numit discriminare multipl (multiple discriminant analysis) - MDA. Iniial, funcia discriminant multivariabil (MDA) se exprima n felul urmtor (formula 2.2.1):

n

Z = ao + ai x fi, unde: (2.2.2)

i=1

ao , ai indic parametrii (coeficienii) de regresie (pondere);

fi - variabilele care caracterizeaz situaia financiar a debitorului (coeficieni financiari).

Prin aceast funcie se asigur transformarea valorii variabilelor individuale ntr-o singur valoare discriminant Z, care permite clasificarea obiectelor n clasele stabilite iniial.

n literatura de specialitate, modelele de analiz a credibilitii unitilor economice (ntreprinderilor), constituite n baza funciei Z", poart denumirea de modele de analiz credit-scoring", n linii generale acestea fiind considerate i ca o modificare a metodelor de analiz bazate pe rating.

n cele mai multe cazuri, funcia ,,scoring" (multivariabil) este utilizat, de ctre investitorii i creditorii ntreprinderii, pentru a stabili riscul la care se expun, fiind axat pe o combinare liniar a unui grup de indicatori semnificativi (rate), fiecare avnd un coeficient de ponderare stabilit pe baz statistic. Metoda ,,Scoring" presupune observarea pe o perioad mare de timp (de exemplu, 15 ani) a unui eantion de ntreprinderi format din dou grupe: cu dificulti financiare" i ,,sntoase". Pentru aceste dou grupe, se selecteaz o serie de rate, dup care se determin cea mai bun combinaie liniar de rate care permite diferenierea celor dou grupe de ntreprinderi.

Scorurile obinute permit msurarea riscului la care se expune finanatorul i nsui agentul economic n activitatea viitoare.

Combinaia indicatorilor permite constituirea funciei liniare scor" dup cum urmeaz :

Z = a1x1 + a2x2 +.. + anxn ; unde: (2.2.3)

xi - exprim indicatori financiari stabilii de utilizatori;ai - coeficieni de ponderare (de corelaie).Mai multe instituii financiare, cercettorii au fost preocupai de analiza discriminant multipl a credibilitii. Printre cei interesai au fost cercettorii americani, niponi, rui, francezi etc., printre care: E. Altman., E. Conan E, C. I. Shirata etc. n anul 1977, E. Altman a elaborat modelul funciei-scor", care a inclus 5 variabile, fiecreia fiindu-i atribuite coeficienii respectivi de ponderare (formula 2.2.4): Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 0,6X3 + 1,0X4 + 3,3X5; unde:(2.2.4) X1 indic Active curente / Total Activ; X2 = Profit reinvestit / Total Activ;

X3 = Capitalizarea bursier / Valoarea contabil a mprumuturilor; X4 = Vnzri / Total Activ; X5 = Profit impozabil / Total Activ

Atribuirea ntreprinderilor unei anumite clase de risc conform mrimilor admisibile ale funciei scor Z", propus de Altman, a fost efectuat pe baza urmtoarelor reguli:

Z < 1,8 - probabilitatea falimentului este foarte nalt;

2,7 < Z < 2,7 - probabilitatea falimentului este joas;

3 < Z - probabilitatea falimentului este foarte joas.

De aici, rezult regula general de funcionare a modelului n cauz: 1,8 > Z > 3Studiul pe care se bazeaz modelul Altman a inclus un eantion de 66 de firme, cte 33 n fiecare din cele dou grupe, fiecrei firme falimentare corespunzndu-i o firm sntoas. Dac

modelul lui W. Beaver ncadreaz indicatori financiari care caracterizeaz lichiditatea i capitalul propriu, modelul ,,Altman" include indicatorii de profitabilitate ai activelor, ns, din punct de vedere al bncilor, este necesar o baz de date complet i suficient pentru a determina gradul de faliment al ntreprinderii, precum i o baz normativ aferent falimentului.

Mai trziu, modelul ,,Altman" a fost modificat de ali cercettori, care au utilizat pentru constituirea funciei-scor" nu numai indicatorii financiari, dar i factorii ce-i influeneaz, fiind introduse tehnici i proceduri statistice noi, efectundu-se, totodat, corectri ale informaiei privind situaia real a ntreprinderii, funcia Z primind urmtoarea form 15:

Z = 6,56 X1 + 3,26 X2 + 6,72 X3 +1,05 X4(2.2.5)n care: X1 reprezint Capital propriu / Total Active; X2 = Profit brut / Total Active; X3 = Profit net / Total Active; X4 = Capital propriu / Total datorii;n urma aprecierii riscului pe baza acestui model (tabelul 2.2.6), se pot lua decizii de

15. Niculescu M. ,,Diagnostic economic. Vol. I. Editura Economic. Bucureti, 2003, p.76acordare sau refuz a mprumuturilor bancare.

Tabelul 2.2.6

Aprecierea riscului n modelul Z'Intervalul ZRezultat

Z < 1,10Faliment

1,10 > Z> 2,60Zona de incertitudine

Z> 2,60 Non-faliment

Sursa: elaborat de autorSpre deosebire de modelul funciei ,,Scor Z", propus de Altman, cu cele cinci variabile, economistul american Cesser, n scopul supravegherii mprumuturilor bancare i nendeplinirii de ctre debitor a condiiilor contractului de credit a propus, mai trziu, un model al funciei liniare ,,Y" cu 6 variabile independente .

Pe lng cele mai cunoscute modele bazate pe metoda scorurilor s-a impus i modelul ,,Conan i Holder", care, spre deosebire de predecesorii lor, au propus o serie de funcii ,,scor" pentru ntreprinderile care activeaz n ramuri diferite ale economiei (comer, construcii, transport). Conform modelului n cauz, probabilitatea falimentului n funcie de valoarea lui Z se va stabili dup mrimile indicate n tabelul 2.2.7.

Tabelul 2.2.7Probabilitatea falimentului ntreprinderilor industriale i comerciale conform modelului Conan-Holder"

Funcia-scor ZProbabilitatea falimentului

Pentru ntreprinderi industrialePentru ntreprinderile industriale

Negativ> 80%Zon de risc faliment

0 - 275-80%

2 - 470-75%

4 - 8,550-75%Zon de incertitudine

9,535%Zon cu risc redus

10,030%

13,025%

1610-15%

Pentru ntreprinderi comercialePentru ntreprinderi comerciale

> 0,20> 40%Zon cu risc redus

- 30 * 0,2035-65%Zon de incertitudie

0 - 0,30< 65%Zon cu risc mare

Sursa: adaptat dup M. Niculescu Diagnosticul economic" Editura Economica, Bucureti, 2003, p. 288

n continuare, ne vom referi la experiena bancar a Rusiei privind determinarea credibilitii lund n considerare faptul c economitii rui au elaborat modele proprii ale funciei-scoring Z" de evaluare a credibilitii clienilor bancari. Aplicarea acestora n Rusia, ns, este problematic din cauz c nu sunt bine cunoscute, bncile fiind predispuse s aplice mai curnd funciile-scor bazate pe modelul ,,Altman", acesta fiind mai rspndit i mai cunoscut, nlocuindu-i ns ratele financiare. De exemplu, Banca de Economii a Rusiei aplic urmtoarea funcie-scor (formula 2.2.6):Z = 1,2K1 + 1,4K2 + 3,3K3 + 0,6K4 + K5; (2.2.6)

Unde: K1 = Capital circulant / Total Active;

K2 = (Rezerve + Fonduri cu destinaie special + Profit nerepartizat) / Total Active;

K3 = Rezultatul din vnzri / Total Active; K4 = (Capital statutar / Capital mprumutat) / Total Active;

K5 = Venitul din vnzri / Total ActiveUnele din cele cinci rate indicate mai sus, incluse n funcia scor Z" difer de cele propuse, iniial, de Altman, din motivul c banca decide de sine stttor asupra ratelor ce trebuie incluse n funcia dat, lund n considerare posibilitatea financiar a clienilor.n Frana, dintre toate funciile-scor utilizate n practica bancar, modelul dezvoltat de Centrala Bilanurilor din Banca Franei este cel mai performant i cel mai aplicabil de ctre numeroi bancheri, asigurtori, analiti financiari. Obiectivul esenial al modelului n cauz l constituie elaborarea unei concluzii privind capacitatea unei ntreprinderi de a-i ndeplini obligaiile financiare prin calculul unei combinaii de indicatori. Funcia-scor Z" stabilit de Centrala Bilanurilor Bncii Franei cuprinde 8 variabile financiare, grupate n patru categorii, acestea caracteriznd: structura financiar, rentabilitatea, activitatea curent, dinamica indicatorilor.

Pentru fiecare variabil (rat) fiind stabilite limite inferioare i limite superioare, iar funcia discriminant este alctuit pe interdependena dintre aceste rate avnd urmtoarea form:

Z = - 1,255X1 - 2,003X2 - 0,824X3 + 5,221X4 - 0,689X5- 1,164X6 + 0,706X7 + 1,408X8 - 85,54 (2.2.7)

Aceast funcie permite determinarea unei situaii de normalitate sau, dimpotriv, o situaie de vulnerabilitate sau de faliment a unitilor economice, aprecierea gradului de credibilitate al acestora n cazul apelrii la mprumuturi bancare.

n cazul aplicrii Metodei Bncii Franei, scorul se determin n felul urmtor: mai nti, se separ ntreprinderile normale, pentru care Z > 1,25, de cele n dificultate, cu Z < - 0,25; iar apoi cele falimentare de cele vulnerabile.

Acest model permite compararea scorului obinut pentru ntreprinderile analizate cu scorul mediu pe ramur, n care acestea activeaz pe o perioad mai ndelungat de timp. Referindu-ne la bncile comerciale din Romnia,vom meniona c acestea, n majoritatea cazurilor, i elaboreaz propriile funcii-scor pe care le utilizeaz n analiza riscului de insolvabilitate al ntreprinderilor care solicit mprumuturi. n cadrul cercetrii, s-a stabilit c experiena internaional n vederea aplicrii analizei discriminante multiple i-a gsit rspndire i n Republica Moldova. Este caracteristic, n acest context, exemplul BC Moldindconbank" S.A., care, conform metodologiei de analiz i evaluare a clienilor bancari nscrise n Manualul de creditare" prevede utilizarea metodei Scoring n vederea determinrii gradului de risc creditar al clienilor si din businessul mic i mijlociu. n etapa preliminar a procesului de creditare, banca trebuie s decid dac o anumit solicitare de credit corespunde politicii de creditare a acesteia. Din punct de vedere al bncii n cauz, Credit-Scoringul" este o metod rapid de evaluare a ntreprinderilor agricole i a persoanelor fizice. Utilizarea acestui model de analiz presupune o mbinare a factorilor economico-financiari externi i interni, atribuindu-le un scor" prin care se determin dac banca poate aproba clientul sau trebuie s-l refuze.

n linii generale, referindu-ne la tipurile funciei-,,scor" prezentate i descrise pn acum, vom meniona c multe din acestea nu pot fi utilizate n cazul unitilor economice din Republica Moldova, din mai multe cauze, printre care: lipsa eantionului de ntreprinderi similare, insuficiena i inadecvarea bazei de date, monitorizarea ineficient a creditelor etc.

Modelele ,,scor", ns, pot fi modificate pe msura acumulrii de noi informaii asupra clienilor bancari. Aplicarea lor este necesar pentru a scoate n eviden modalitile oferite de situaia economic n vederea evalurii credibilitii ntreprinderilor pentru creditarea bancar n baza agregrii indicatorilor financiari mai importani n unul singur numit scor".16

n opinia noastr, elaborarea modelelor funciei-scor trebuie conceput cu includerea n ele i a indicatorilor non-financiari mai importani, astfel nct s se ia n considerare principalele aspecte economice i sociale din mediul unitii economice, care pot influena rezultatele activitii acestora.

Condiiile n care i desfoar activitatea unitile economice au condus la constituirea unor astfel de modele de analiz i previziune a credibilitii, printre care modelul ,,Lussier", avnd la baz nu doar indicatorii financiari, dar i non-financiari, incluznd n total 15 variabile luate n calcul, printre care: mrimea capitalului; experiena managerilor; previziunea afacerii, calitatea produselor/serviciilor prea noi, sau prea vechi, care pot majora riscul; afaceri, lund n considerare dispersarea riscului, dac exist mai muli proprietari i invers.

Aplicarea modelului ,,Lussier" a permis depistarea gradului de faliment n limita proporiilor de 65-73% din eantionul de ntreprinderi vulnerabile, datorit implicrii indicatorilor

16.Stancu I.,,Finane.Ediia a treia. Editura Economic. Bucureti, 2002, p. 576 non-financiari, care au contribuit la sporirea veridicitii situaiei financiare n vederea determinrii credibilitii.

n practica economic, n afar de modelele ,,Scoring" de evaluare a credibilitii, pentru clasificarea creditelor i repartizarea acestora n dependen de caracteristicile solicitantului se utilizeaz i modelul CART, cunoscut ca arborele de clasificare i regrese" sau (Classification and regression trees). Acesta este un model care nu se folosete de o anumit funcie-scor, ceea ce i confer o aplicabilitate mai mare, ns procedeele folosite se