Siglo XXI economia

8/18/2019 Siglo XXI economia

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Siglo XXI:

Crisis de una civilización

¿Fin de la historia o

comienzo de nueva historia?


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Para los indignados:

Aquellos millones y millones de jóvenes, hombres y mujeres, activistas políticos deizquierda, pero sobre todo desempleados y excluidos sociales, que se resienten a vivir bajocondiciones de opresión cada vez más indignantes; que hoy luchan contra la elite financierahegemónica con sus políticas especulativas, de guerra y represión, en las calles de miles deciudades en más de un centenar de países en todo el mundo y que reivindican simplementeuna sociedad justa e incluyente con la vida digna para todos los seres vivos en la tierraincluyendo a la madre naturaleza


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Agradecimiento:

Agradecemos a todos los indignados, por haber sabido despertar la solidaridadinternacional para que ejerzamos como verdaderos ciudadanos; por haber sabido encender la mecha de fuego para luchar por una vida digna; por haber sabido agitar el interior de losmayores incluyendo nosotros; agradecimiento, porque sabrán canalizar la mecha que hansabido encender para lograr el bien com"n; porque tras la luz de la mecha que han sabidoencender ven lo que tiene urgencia al cambio, cambio que han hecho aclamar en vozunánime. /0tica ya1

Ins"irada en# carta de $ila "ara los indignados# "ublicada "or

Francisco %rtiz# &' de ma(o del &'))


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Prólogo:

$a actual crisis internacional tiene m"ltiples interpretaciones )ara ciertos analistas, se tratade una crisis financiera ocasionada por la burbuja inmobiliaria que provocó, el 2334 y2335, el estallido de los cr#ditos hipotecarios de alto riesgo, especialmente en !stadosnidos y !spa6a !l aumento desmedido en el volumen de cr#ditos hipotecarios de altoriesgo y la venta de activos tóxicos que las entidades financieras norteamericanas realizarona los bancos europeos habrían sido las correas de transmisión para que la crisis financierase propagara rápidamente al sistema financiero de los países del norte 7odo lo anterior fue posible gracias a la falta de regulación del sistema financiero internacional

( es que, como parte de su incesante &innovación empresarial' y con el fin de obtener másganancias la banca internacional ha venido creando nuevos productos y t#cnicasfinancieras, como la &titularización' de ingresos futuros esperados, de cr#ditos comercialeso hipotecarios, de alquileres de activos fijos, etc !stas nuevas t#cnicas e instrumentos

financieros no estuvieron registrados en el sistema de supervisión internacional, no pocoseconomistas plantean la necesidad de establecer estrictas medidas de control y regulación ala banca internacional, a fin de controlar sus excesos y evitar que sus intereses corporativosse impongan por encima del inter#s de la sociedad global

!n el sistema financiero internacional está en crisis !l primer estallido de este siglo se produje en !stados nidos, con la gran crisis de la deuda y de los bienes inmobiliarios; enesta ocasión, la situación fue doblegada gracias a que la 8asa 9lanca destinó 45: milmillones de dólares para atender la debacle financiera de septiembre de 2335 $a segundaasonada se produjo cuando en 233 la nión !uropea aprobó 4, con el fin de defender a los bancos que podrían ser afectados por la crisis griega )ara controlar la tercera ola de la crisis, en octubre de 23, los jefes de!stado y de ?obierno de los 4 países de la eurozona, decidieron la condonación del


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nocivos en el sistema productivo, afectando el empleo e induciendo la quiebra de variasempresas emblemáticas de la industria estadounidense, como ?eneral Botors =con unadeuda de 24 mil millones de dólares> y 8hrysler

!n la reunión anual del ondo Bonetario *nternacional =B*> y el 9anco Bundial, acaecidaen septiembre de 23, el -irector de la Crganización *nternacional del 7rabajo =C*7>afirmó que la crisis llevó el desempleo a un nivel histórico de 233 millones de personas enel mundo !n !stados nidos, la tasa de desempleo supera el :@ y, en !spa6a, llega al2, A pesar de que el presidente 9aracE Cbama intentó calmar los mercados y defender laeconomía estadounidense, las acciones en !stados nidos cerraron con p#rdidas profundasFall %treet sufrió su mayor caída en casi tres a6os porque los inversionistas masivamentehuyeron hacia la compra del oro, cuyo precio se encuentra cerca de los 533 dólares laonza

$as proyecciones económicas actualizadas del B* no contemplan una recesión global,aunque sus autoridades reconocen que los riesgos han crecido 8hristine $agarde, -irectora?erente del ondo Bonetario *nternacional, en su discurso del < de septiembre de 23,sobre los -esafíos económicos globales y soluciones globales, reconoció que despu#s detres a6os del colapso de $ehman 9rothers, el panorama económico se ve gris y turbulento, puesto que &el crecimiento mundial se está desacelerando, las tensiones financieras estánintensificándose, la crisis en la zona del euro se ha agudizado y los países avanzados en particular se enfrentan a una recuperación an#mica y accidentada, con nivelesinaceptablemente altos de desempleo' Bientras muchas economías avanzadas seenfrentan a vientos fríos en contra, 8hristine $agarde advirtió que los mercados emergentessoportan una ola de calor excesivo. presiones inflacionarias, fuerte crecimiento del cr#dito,aumentos de los d#ficits en cuenta corriente )or su parte, los países de bajo ingreso siguensiendo muy vulnerables a los trastornos económicos en el resto del mundo, como lavolatilidad de los precios de las materias primas y sus elevados costos sociales

1. Lagarde, Christine, Desaf íos económicos globales y soluciones globales, discurso en el Centro Woodrow

Wilson. Washington DC. http:www.imf.orge!ternalspanishnp speeches"#11#$1%11s.htm


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A tres a6os de la recesión desatada en 2335, tras haber recortado las tasas de inter#s a cercade cero y luego de haber inyectado masivas cantidades de dinero a la economía paraapuntalar su crecimiento, el 9anco 8entral de !stados nidos no tiene espacio demaniobra, más a"n cuando es difícil incrementar el gasto del gobierno, debido al enormed#ficit fiscal

Bientras !uropa está sumergida en una crisis de deuda que frena el crecimiento en esecontinente, diversos analistas no descartan la probabilidad de una nueva recesión en laeconomía mundial !n !stados nidos de Am#rica, a julio de 23, el )roducto *nterno9ruto =)*9> se expandió a un ritmo anual de uno por ciento, luego que los inventarios de lasempresas y las exportaciones fueron más d#biles de lo previsto

$a crisis mundial ha convocado a miles y miles de personas a protestar contra el actualorden global %i bien la primavera árabe surgió por la demanda de la democratización desus países, no es menos cierto que las revueltas sociales se desencadenaron luego de que el

joven Bohamed 9ouGaziz se prendió fuego en 7"nez, al seguir desempleado luego de cincoa6os de estudios universitarios

$os indignados en !spa6a protestan contra el desempleo y el poder financiero; y elmovimiento Ccupa Fall %treet protesta contra el poder financiero, el desempleo, y ladiscriminación laboral, por la edad, el color de la piel, la identidad de g#nero y laorientación sexual

$as protestas sociales han venido creciendo durante este a6o. el pasado < de octubre tuvolugar la primera convocatoria de movilización social global, donde personas de :


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permiten comprender que, en la actualidad, la humanidad se debate frente a una profunda8risis de 8ivilización

$uego de estudiar las perspectivas de la crisis mundial, el lector encontrará los retos yamenazas de la humanidad ante un cambio civilizatorio, y, el lugar y rol estrat#gicos deAm#rica $atina y el 8aribe en este proceso

*orge %rbe +eón

,ecano de la scuela de Relaciones Internacionales *os- Peralta

I!S.I./.% , A+.%S S./,I%S !ACI%!A+S


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Introducción

+a com"le0idad de la crisis actual

8on el presente trabajo, deseamos analizar distintos aspectos de la crisis y la depresiónmundial del siglo II*, desde una perspectiva transdisciplinaria, y cómo percibimos tales problemas al iniciarse la segunda d#cada del mismo siglo )rofundizaremos en la crisis ensus diferentes aspectos, es decir, tanto desde la perspectiva económica financiera cuántotomando en cuenta las crisis geopolítica, militar, energ#tica, alimentaria, ecológica, #tica ysocial %on m"ltiples las crisis simultáneas que hoy enfrenta la humanidad %u complejidadno permite una adecuada comprensión con un abordaje desde una "nica disciplina delconocimiento ni, de hecho, con un enfoque interdisciplinario !s preciso romper lasfronteras creadas artificialmente entre las diversas disciplinas )ensamos que se requiere unabordaje transdisciplinario y dial#ctico que permita entender la interconexión, magnitud ycomplejidad del problema 9uscamos respuestas que no se limiten a la crisis en sudimensión económica, sino respuestas más integrales y emancipadoras desde la óptica de

los pueblos oprimidos en el %ur

!n nuestra opinión, a partir de marzo de 233:, contrario a lo que los grandes medios suelensostener, el mundo no se recuperó de la llamada crisis crediticia A escasas alturas del a6o233 se vislumbró que la crisis más bien se estaba agudizando, proceso que tomará a6os ytal vez toda esta d#cada que iniciamos 8omo es natural, dada la complejidad de los temas y principalmente por su mirada hacia el futuro, no siempre es posible conseguir unanimidadde criterios en equipo y habrá matices distintos y opiniones variadas, dado, sobre todo, loimpredecible de las diversas situaciones futuras +o nos limitaremos a analizar el pasadoreciente y el estado actual de la crisis; procuraremos además se6alar posibles tendencias

futuras difícilmente predecibles Mueremos indicar algunos peligros de la crisis más allá delo económico, pero, a la vez, las oportunidades que pueda brindar la crisis para los pueblosoprimidos en general y los del %ur en particular Nemos optado por un análisis más prospectivo, para la toma de acción ante los escenarios posibles

$os miembros del Cbservatorio *nternacional de la 8risis, lo mismo que otros estudiososcercanos, alertamos por a6os, en numerosos escritos, libros y foros, acerca de lo que se havenido gestando en el mundo actual. una gran crisis mundial económica, social, política,militar, energ#tica, alimentaria, ecológica y hasta #tica, sin precedentes, producto de laconjugación de m"ltiples contradicciones durante d#cadas %i bien nos encontramos en un período bien crítico, contradictoriamente, es de igual modo una era de oportunidades paraconstruir un nuevo camino que permita asegurar la paz, la democracia, la libertad, la justicia, la dignidad humana, la equidad en el progreso, la seguridad com"n y la vivencia delos seres humanos en armonía con el planeta 7ierra %on objetivos y valores que no debenestar sujetos a manipulación, renuncia o negociación, y que deben ser defendidos por encima de partidos políticos, lazas, ideologías y religiones, hasta alcanzar un equilibriorazonable entre los seres humanos entre sí y entre estos y la naturaleza


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)ero los bancos y sus comportamientos irresponsables y fraudulentos han sido más bienresponsables de la crisis en la economía real !n efecto, en vez de ayudar a recuperarla,volvieron a la economía de casino, con lo que provocaron todavía más da6o en casi todoslos espacios económicos mundiales $as intervenciones de salvamento de la gran banca, enotras palabras, en vez de brindar una solución para la economía real, estimularon que secontinuara con más de lo mismo. la acumulación de capital ficticio a costa de capital real8on ello aumentó la volatilidad en el sistema económico mundial, y de ahí el crecienteacentuamiento actual de la incertidumbre económica, social y política )orque, en lugar devislumbrarse una salida a la crisis, la perspectiva futura se ha oscurecido todavía más -eesta forma, la supuesta recuperación pregonada por los medios dominantes hacia finales de233:, e incluso en las primeH G ras semanas de enero de 233, se esfumó ya al final de esemes, cuando se vislumbró una profundización de las causas de fondo de la crisis

$a crisis alimentaria y de acceso a las principales necesidades básicas afecta hoy a la mitadde la humanidad, al tiempo que una minoría siempre más peque6a, ubicada en los países

ricos Haunque tambi#n en las capas más acomodadas de los países perif#ricosH, muestra unconsumo caracterizado por el derroche y los excesos Ante la escasez relativa de las fuentesenerg#ticas, ha comenzado una competencia entre agroHcombustibles y alimentos, que a suvez lleva a una batalla por el uso de la tierra $o anterior limita y encarece la producción dealimentos $a Crganización de las +aciones nidas para la Alimentación y la Agricultura=)AC> anunció, en 233:, la existencia de al menos 323 millones de personas viviendo conhambre,


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d#cadas $uego, el propio paradigma del crecimiento sostenible, base fundamental de laacumulación perpetua del capital, ha entrado en una crisis sin salida +os hallamos,entonces, ante una crisis del propio sistema capitalista

Ctra cara de la crisis del siglo II* es la gran inequidad en el uso de los recursos naturales%u uso actual no alcanza siquiera para atender el estilo occidental de vida de menos del23@ de la población mundial, concentrada en el +orte !sta minoría consume más del 53@de todos los recursos naturales del planeta !l impacto ecológico de esta minoría contribuyede manera directa a la crisis climática )or tanto, no son los pobres de la tierra y su llamada población galopante quienes amenazan el planeta $os pueblos perif#ricos tienen ellegítimo derecho de reivindicar la apropiación de sus propios recursos para garantizar susobrevivencia; sin embargo, las #lites de los países centrales perciben tal reivindicacióncomo una amenaza Así pues, si hipot#ticamente la humanidad llegase a la barbarie y seexterminara a los pueblos pobres sobre la faz de la tierra Hcomo intentó Nitler con el pueblo judíoH, ello no resolvería la crisis ecológica, por cuanto no son estos pueblos los que acaban

con los recursos, sino que más bien suelen ser sus proveedores netos

$a crisis ecológica, el calentamiento global y el da6o progresivo a los ecosistemas sonconsecuencia de la sobreexplotación de los recursos naturales y de su uso irracional ( si bien todas las regiones del mundo sufren las consecuencias, estas afectan con mayor intensidad a las zonas más deprimidas y a los sectores más empobrecidos $as sequías, loshuracanes y las temperaturas extremas en extensas regiones del planeta, cada vez máscomunes en la primera d#cada del presente siglo, son un anuncio de lo que seguirá en los próximos a6os y d#cadas !n algo más de dos siglos de revolución industrial, el sistemacapitalista ha destruido mucho de lo que la naturaleza tardó millones de a6os en construir

!sta destrucción, que se dio primero en el centro, se expandió a los países perif#ricosdotados con las mayores reservas de recursos naturales ferozmente disputadas por las #litesde poder en los países dominantes $lama la atención que la racionalización en el uso de losrecursos naturales en general y los energ#ticos en particular se da sobre todo en el ámbitodel consumo y no en el de la producción $lama la atención asimismo que las basesmilitares, los conflictos y las guerras tiendan a ampliarse en distintas zonas perif#ricas del planeta, precisamente ahí donde se ubican los recursos naturales estrat#gicos

na crisis muy peculiar de este r#gimen de producción la constituye la crisis del capitalficticio !l capital ficticio no es el capital mismo sino su representación o forma derivada de#l, bajo la forma de acciones, títulos de deuda p"blica y privada !n los "ltimos decenios,este desarrollo se completó con segundas y terceras formas de derivados, sobre todo,mediante el sistema de aseguramiento 7al desarrollo permite intercambiar entre sí todas lasformas de capital ficticio -icho capital, por ende, posibilita que el capital se pueda transar con mayor facilidad; con ello, aumenta la rapidez de su circulación, uno de los factores principales del incremento de las ganancias ficticias -e acuerdo con Lorge Altamira, eldesarrollo del capital ficticio es la forma "ltima del capital, cuando este ha perdido su forma


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concreta con el trabajo y cuando el capitalista se ha transformado en un parásito absoluto,que prospera por medio de la pura transacción de papeles =Altamira 233>

!ste capital ficticio produjo la ilusión de que el capital se había despojado de todas lastrabas para su desarrollo, vale decir que podía recrearse a sí mismo y crear los mercados para esa reproducción con independencia de la clase trabajadora, o sea con independenciade la creación de plusvalor, burlándose de esta "nica vía de creación de riqueza en elcapitalismo na manifestación de este capital ficticio fue el desarrollo del cr#ditohipotecario y del consumo para compensar la tendencia a la caída de los ingresos personales de los usuarios $a expresión más abstracta de este desarrollo es la circulaciónde un dinero que no posee valor propio, y que da la impresión de ser una creacióncientífica, esto es &caprichosa', de las autoridades de los bancos centrales

$a caracterización de la crisis queda más clara cuando se observa que el sistema financiero=bancos, fondos, compa6ías de seguros> tiene un apalancamiento =proporción entre capital y

fondos propios, por un lado, respecto a inversiones y cr#ditos, por el otro> de uno a treinta yhasta sesenta !sto significa que los bancos compraron bonos con un m"ltiplo enorme dedinero ajeno, es decir, sin respaldo 8on el salvamento de los bancos, se repite elmecanismo que detonó la bancarrota de que hablamos con los cr#ditos hipotecarios y lasobligaciones de corporaciones, pero en esta oportunidad con un papel sin precedentes del!stado !ste reemplazó a los deudores hipotecarios y corporativos de un a6o atrás, ytambi#n a los proveedores de fondos de los bancos mediante la emisión monetaria de sus bancos centrales

$os bancos centrales inyectaron sumas varias veces billonarias =millones de millones de

dólares> por diversas vías, con vistas a evitar la quiebra generalizada de los bancos $as principales medidas que utilizaron fueron.

$as compras de los activos devaluados e invendibles de los bancos, a precios delibros o a un precio artificial basado en modelos matemáticos

2 $a compra masiva de títulos p"blicos y de hipotecas, o de títulos garantizados por hipotecas de propiedades desvalorizadas

Q ! otorgamiento de garantías a los bancosO $a reducción a casi cero de las tasas de inter#s de sus pr#stamos a los bancos

privados

8asi ninguna de las deudas del pasado =hipotecarias, corporativas, cr#ditos al consumo,etc> ha sido cancelada y el plus de la deuda fiscal ha originado una situación financieramundial varias veces más explosiva !n una palabra, el capital creyó que había superado laley del valor y que la economía podía funcionar sobre la base de precios sin relación con eltiempo de trabajo social, necesario para la producción de las mercancías correspondientes y


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sin relación con la capacidad de consumo final de las personas $a actual crisis consiste precisamente en el estallido de tales contradicciones =Altamira 233>

)ara algunos autores, la crisis actual no indica el pinchazo del capital ficticio y, por consiguiente, en lugar de una gran depresión histórica de la reproducción capitalista,sostienen que la crisis despejará el terreno para una expansión mayor a"n del capital en suforma más abstracta +o obstante, afirma Altamira y nosotros con #l,

si se considera el antecedente de ?ran -epresión del siglo pasado, esta expectativaes ilusoria, pues el capital recuperó la tendencia a su forma más abstracta de constiHtución social, solamente al cabo de sesenta a6os, luego de una guerra mundial sin precedentes y revoluciones sociales colosales, y finalmente como consecuencia deuna reversión =Altamira 233>

$a inundación con valores ficticios de todos los mercados mundiales, principalmente desde

los !! , es un grave problema global sin solución A nivel global, la destrucción decapital ficticio es inevitable A nivel individual, con todo, es posible transformar ese capitalficticio en capital real $os capitales ficticios individuales buscan hacerse reales donde ycomo sea, y esto tiende a reforzar la transferencia de riqueza real desde el 7ercer Bundo, lomismo que desde las clases trabajadoras y medias de los países centrales Así, esos capitales pueden hacerse reales, por ejemplo, mediante la compra de extensiones inmensas de tierrasubicadas en los países perif#ricos para la producción de agrocombustibles rente a laescasez creciente de minerales, el colonialismo de nuevo estilo vuelve a adquirir y ocupar territorios ricos en recursos naturales, incluso, con presencia militar $os trabajadores veránretrasarse su edad de retiro, no porque la esperanza de vida aumentó, sino para hacer pagar

a la clase trabajadora la deuda fiscal creada para salvar a los bancos $os trabajadores pagarán los platos rotos de la crisis, vía diferentes mecanismos ( ante sus protestas yacciones de rebelión, se incrementa la represión, hasta con presencia militar, como seobserva en ?recia, por ejemplo

!n medio de la crisis de la economía real, el comercio internacional muestra una fuertecontracción $as importaciones de los países centrales caen y cada vez hay más síntomas de proteccionismo )or ejemplo, entre julio de 2335 y junio de 233:, las importacionesestadounidenses cayeron más del Q3@ -e cara a esta situación, para los países perif#ricos,no queda otra opción que volcarse hacia dentro, como es el caso claro de 8hina $uego, noes por mero voluntarismo que, en los países perif#ricos, se comienza a hablar deldecoupling o la desconexión de los países ricos para lograr salir adelante en medio de lacrisis internacional !n estos países, la economía especulativa y el capital ficticio hanimpactado menos que en los centrales !n las "ltimas d#cadas, la economía real más bien seha concentrado relativamente en los países perif#ricos )or tal motivo, el impacto de lacrisis en la economía real no se ha dado con toda su fuerza en las economías perif#ricas, yde modo especial en los países emergentes, donde el crecimiento de dicha economía ha sido


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elevado $as economías emergentes, con 8hina a la cabeza, cobran mayor conciencia deque, por decenios, han estado subsidiando con su riqueza real la acumulación en los paísescentrales =los !! sobre todo> y, ante la crisis en los centros de poder, reivindican un papel de mayor peso político -e ahí la relevancia adquirida por el ?23 con la crisis

-esde el inicio de la #poca neoliberal, ha habido más bien un proceso de anexión de laseconomías perif#ricas !ste proceso se ha realizado Hentre otrosH por medio de instrumentoscreados a partir de 9retton Foods, como el 9anco Bundial, el ondo Bonetario*nternacional, la Crganización Bundial de 8omercio, los tratados de libre comercio, ladeuda externa, las especulaciones contra monedas en el %ur y toda clase de operacionesfinancieras y especulativas, además de las prácticas ya existentes de subvaloración de lasimportaciones desde el %ur y sobrevaloración de las exportaciones desde el +orte !nmedio de la crisis, la caída del comercio internacional junto con un proteccionismo enaumento, brindarán a los países perif#ricos la oportunidad y necesidad creciente desobrevivir por su propia cuenta 8on el tiempo y una profundización de la crisis, podría

incluso darse una crisis más o menos generalizada de las monedas fuertes en el mundo, loque complicaría sobremanera el comercio internacional !sto aceleraría el proceso dedesconexión ya en marcha y brindaría oportunidades y necesidades históricas para buscar alternativas más allá del r#gimen capitalista

!n medio de la crisis y de cara al incremento del desempleo, se da la migración de retornode los países centrales hacia los perif#ricos en general y hacia Am#rica $atina y el 8aribeen particular $a migración desde el %ur se vislumbraba como una oportunidad de salvarsea nivel individual o familiar, en vista de las escasas oportunidades de trabajo en los paísesde origen )ero, en tiempos de crisis, la mano de obra relativamente sobra y suben las tasas

de desempleo $os trabajadores migrantes, así como las mujeres y minorías #tnicas, sonmás desechables $as #lites en el poder procuran dividir a la clase trabajadora mediante elfomento del racismo, el sexismo y la xenofobia, y esto puede llegar a extremos, al puntoque existen claras tendencias neofascistas a la vista $a migración de retorno, en uncontexto de xenofobia y gran inseguridad económica, acaba con el sue6o americano en los países latinoamericanos y caribe6os, y obliga a pensar en construir un proyecto menosindividual, y por ende más político, en sus propios países $o anterior podría generar unaconciencia política alternativa, que brinde base ideológica a la desconexión Algo por elestilo ha acontecido ya en !l %alvador, y bien podría darse en otros países al agudizarse lacrisis

$os crecientes brotes de neofascismo al principio de la depresión, entonces, podrían dividir a"n más a las clases trabajadoras y medias del +orte, las cuales cuentan con una fuerte presencia de migrantes del %ur

%in embargo, la profunda crisis que amenaza la sobrevivencia de grandes mayorías tanto enel +orte como en el %ur, revelará que tal como ocurrió durante la ?ran -epresión del siglo


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nivel mundial>, son claro ejemplo de ello, como ya se6alamos en nuestra publicaciónanterior =-!*233:>

8rece el convencimiento de que existen límites al crecimiento económico 8on ello, eldesarrollo del capital =o de valor, en t#rminos más abstractos> tambi#n llega a sus límites%urge la pregunta que todos se hacen. JNay alguna solución para salvar el r#gimenexistenteK na eventual salida tendría que darse en el contexto de una economíaestacionaria %in crecimiento o proceso de valorización; no obstante, no hay capitalismo posible !stamos, por tanto, ante un período de transición en el cual la hegemonía, hoy enmanos del valor, tiende a ser sustituida por la hegemonía del valor de uso 8on ello, pareciera que estamos ante una transición hacia otra civilización con otra cultura )ara suestablecimiento, sin embargo, es imprescindible una inversión de la lógica defuncionamiento de las sociedades actuales, y por ende de los valores #ticos, culturales eideológicos vigentes

na utopía todavía difícil de percibir hoy se vislumbra en el horizonte rente a la crecienteescasez de recursos y al limitarse las posibilidades de un proceso de valorización, latransición se torna una necesidad histórica !sto implica una regulación económica, ya seadesde arriba o más bien desde abajo !n un período de transición es posible que sedesemboque en el centralismo del poder $os valores de uso se definirían entonces para lasociedad como un todo, en vez de ser producidos para satisfacer intereses minoritarios=valores de uso individualizados>

)ero la misma transición en un contexto de desconexión abre espacios para reivindicar unademocracia más directa y participativa en la definición de las necesidades 8on ello se

modificaría el contenido de la producción, obviamente, sin los lujos exorbitantes y lasinutilidades de hoy -urante el proceso de transición, el valor tendería a reducirse a un meHdio de cambio para generar valores de uso y perdería la oportunidad de ser una finalidad ensí misma =8ampanario 233:>


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1ibliogra23a

A$7AB*PA, Lorge23;3 &na pi6ata que no es sólo griega' sSc. Cbservatorio *nternacional de la 8risis

ebrero

-!)AP7AB!+7C !8B0+*8C -! *+R!%7*?A8*C+!%233: !l mundo en la encrucijada de la ?ran -epresión. !urasia y Am#rica $atina

=edición bilingTe> %an Los#. -!*

8AB)A+AP*C, )aulo233: &Negemonía del valor de uso social avanzado. clave para superar las sociedades

actuales' sSc. Cbservatorio *nternacional de la 8risis ebrero


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Ca"3tulo I

+a 4ran ,e"resión del siglo XXI: la 2unción del traba0o im"roductivo ( del ca"ital

2icticio

&ermítanme controlar el dinero de una nación y no me importar' (ui)n haga sus leyes.

9arón de Pothschild =banquero británico>

Los poderes del dinero practican la rapi*a sobre la nación en tiempos de pa+ y conspiran

contra ella en tiempos de adersidad. -on m's despóticos (ue la monar(uía, m's

insolentes (ue la autocracia y m's egoístas (ue la burocracia. Denuncian como enemigos

pblicos a a(uellos (ue cuestionan sus m)todos o dan luces sobre sus crímenes. /engo dos

grandes enemigos: el 0)rcito del -ur frente a mí y a los ban(ueros a mis espaldas. De los

dos, los de atr's son mis m's grandes adersarios.

)residente Abraham $incoln H5UUH =fue asesinado>

2uien(uiera (ue controle el olumen de dinero en cual(uier país es el amo absoluto de la

industria y el comercio.

)residente Lames A ?arfield H55 H =fue asesinado>

-oy el hombre m's infeli+. 3e lleado inconscientemente a la ruina a mi país. 4na gran

nación industrial es controlada por un sistema de cr)dito. 5uestro sistema de cr)dito est'

concentrado. 0l crecimiento de la nación, por tanto, y todas nuestras actiidades est'n en

manos de unos pocos hombres. 5os hemos conertido en uno de los peor gobernados, uno

de los m's completamente controlados y dominados gobiernos en el mundo ciili+ado. 5o

m's, un gobierno por la libre opinión, no m's un gobierno por la conicción y el oto de la

mayoría, pero sí un gobierno bao la opinión y coacción de una pe(ue*a )lite dominante.

)residente FoodroV Filson =5

La oficina del &residente ha sido usada para fomentar un complot para destruir la libertad

de los americanos y antes (ue dee la &residencia, debo 6nformar a los ciudadanos de este

estado de cosas.

)residente Lohn Wennedy =diez días antes de ser asesinado>


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$lama la atención el que los presidentes estadounidenses asesinados, $incoln, ?arfield yWennedy, defendieron intereses contrarios a las #lites financieras !n nuestro articuloescrito al momento de ser elegido el actual presidente de !! 9aracE Cbama=-iercExsens 2335>, ya se6alamos que #l tendría pocas opciones de implementar su propia política frente a la #lite bancaria a menos que se arriesgara a mucho

) l traba0o im"roductivo como 2uente de es"eculación

)ara facilidad del lector no familiarizado con algunos t#rminos aquí empleados, iniciamoscon la siguiente aclaración. los economistas teóricos clásicos defensores o críticos delcapitalismo, entre ellos -avid Picardo, Adam %mith, 8arlos Barx, ederico !ngels y otros,coinciden en que la fuente de la riqueza es el trabajo humano que transforma los recursosque brinda la naturaleza, unidos a los instrumentos de trabajo y al conocimiento principalmente tecnológico !l resultado son bienes que van al mercado donde sondemandados y comprados para satisfacer necesidades !sto se conoce como trabajo

productivo, que se realiza en el llamado sector productivo o real de la economía -e aquísurge un plusvalor o parte de la riqueza producida que, en el sistema capitalista, se acumulay se convierte en capital, o sea, que este no es más que riqueza acumulada originada en elsector productivo !s importante saber que no toda la riqueza generada adquiere formamaterial Nay servicios productivos como la educación, el transporte, la distribución deagua o energía el#ctrica, las telecomunicaciones, los espectáculos, entre muchos otros $ageneración de estos servicios productivos =verbigracia el transporte o el espectáculo> no puede realizarse sin su consumo simultáneo %e trata de creación de riqueza real nomaterial %in la producción de riqueza real no puede haber crecimiento real y cualquier otrollamado crecimiento es ficticio desde el punto de vista de su contenido

!xiste, por otro lado, el trabajo improductivo por su contenido !l carácter improductivo noimplica que se trate de trabajo innecesario o incluso nocivo !l seguro contra incendios o elservicio de los bomberos son servicios improductivos necesarios y "tiles para el conjuntode una sociedad Al quemarse un edificio o inmueble, se pierde riqueza !l seguro seencarga de repartir esta riqueza perdida, y los bomberos procuran evitar un mayor da6o !lseguro contra incendios, lo mismo que los seguros contra robos, p#rdidas, accidentes odesastres naturales, son un trabajo "til que no crea riqueza nueva, sino reparte la riquezadestruida por alg"n incidente $a póliza que se paga para ser compensado ante el eventualsuceso constituye la base de la redistribución de lo perdido -e esta forma, los seguros permiten que la sociedad en su conjunto funcione mejor y prueba así de manera indirecta sucarácter productivo !l hecho de que las aseguradoras privadas funcionen con ganancia yoperen como capital las hace aparecer como productivas desde la óptica de la forma orelación social dominante $o esencial para el capital es que la actividad d# ganancia, noimporta su contenido $o anterior hace que toda actividad que genera ganancia nosaparezca en la sociedad como productiva $o anterior, sin embargo, no elimina el carácter


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improductivo de tal actividad por su contenido, carácter que suele revelarse en tiempos decrisis como hoy

!l mero acto formal de traspaso de posesión o propiedad no constituye un servicio productivo por su contenido, ya que no crea riqueza, solo la traspasa de manos !staactividad puede hacerse por cuenta propia o como empresa con ganancias, pero lo anterior no quita que la actividad, desde la óptica de su contenido, sea improductiva !l trabajo delos abogados, los corredores de bienes raíces, el comercio y la banca son ejemplos deservicios improductivos que trabajan sobre la propia relación social vigente de la sociedadn mismo edificio suele venderse más de una vez en un a6o en tiempos en que reina laespeculación $o anterior no acrecienta la riqueza creada $a actividad del corredor de bienes raíces y del abogado que hace la escritura constituyen un trabajo improductivo desdela óptica de su contenido %i bien una empresa puede obtener ganancias al brindar estosservicios, la actividad como tal no produce riqueza

$a lotería y los casinos redistribuyen, al azar, riqueza ya existente y son actividadesimproductivas por su contenido *gualmente lo son los casinos más grandes del mundoactual. las bolsas de valores $a actividad en la especulación en general y en las bolsas devalores en particular constituye un trabajo improductivo por su contenido, conindependencia de que sea "til o no para la sociedad en su conjunto $o anterior explicatambi#n por qu#, en t#rminos de obtención de beneficios para una empresa dedicada a laespeculación, puede resultar ser el mejor negocio en #pocas de bonanza y el mayor desastreen tiempos de crisis

7odo producto generado en un ciclo económico y utilizado improductivamente en el

siguiente, se transforma en un trabajo materializado que es consumido improductivamente-e esta forma tenemos que el trabajo productivo en un ciclo económico se tornaimproductivo en el siguiente, al consumir ese trabajo materializado de maneraimproductiva !s el caso, por ejemplo, de todos los edificios y equipos empleados en loscasinos o para el trabajo especulativo Ahora, el carácter improductivo del consumo de un producto determinado no siempre se revela ya en el ciclo económico siguiente Así, en elcomplejo industrial militar, puede haber varios a6os de producción antes que se concluya el producto final que, en el mejor de los casos, nunca se usa !s más, al ser utilizado más bien suele destruir riqueza existente Al no ser utilizados en el proceso de reproducciónmaterial, los productos finales del complejo industrial militar no encadenan el proceso dereproducción global a un nivel superior y, por el contrario, restan fuerza a ese proceso-icho en otras palabras, al invertir un gobierno porcentualmente más en armamento, setendrá a mediano plazo una contracción en la economía -e ahí se deriva su carácter improductivo

!n el complejo industrial militar, además de consumir improductivamente riqueza material,al usar el producto final en conflictos, se extingue riqueza producida $o anterior no eliminaque el capital invertido en este sector pueda originar cuantiosas ganancias -esde la óptica


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de la forma, es decir, por los beneficios que genera, resulta ser un sector muy productivo)odemos llamarlo el subsector improductivoHdestructivo o de capital destructivo8onocemos el impacto negativo del gasto en defensa sobre las posibilidades de mantener elgasto en educación y salud !l primero opera en beneficio del capital, los otros beneficianmás a la clase trabajadora !n la actualidad, y en particular en los !! , se pretendeescapar a la presente crisis con ascendentes inversiones en el complejo industrial militar para, de ese modo, mantener su hegemonía en riesgo 7ratan de mantenerla aunque sea bajola amenaza de guerra ! incremento en el gasto de defensa que conlleva es un gastoimproductivo e insostenible, que da6ará a"n más la ya deteriorada situación económica deese país

& l ca"ital a inter-s como 2uente del ca"ital 2icticio

)ara entender el capital ficticio, es importante entender algunas funciones del pr#stamo endinero !s un tema muy complejo e imposible de abordar a cabalidad aquí +os limitaremos

a algunas nociones que creemos necesarias !l dinero, en su forma más general, no es otracosa que un instrumento para facilitar el intercambio de bienes y servicios a trav#s deequivalentes socialmente establecidos !l dinero en su forma originaria =ya sea oro, plata,cacao, entre otros> es una mercancía que, como unidad de cuenta, sirve para expresar lasrelaciones de intercambio de todas las demás mercancías Noy, el dinero adquiere forma de papel e incluso digital $as transacciones de todas las mercancías se realizan siempre acambio de dinero, pero esto no es necesario ni de hecho ocurre actualmente en la realidadna mercancía se puede vender tanto al contado como a cr#dito ( no solo existe cr#dito para la compra y venta de mercancías, tambi#n se otorga cr#dito para realizar inversiones!stas inversiones pueden ser productivas o no

Aquí nace la primera forma de capital ficticio y especulativo !l capital a inter#s adquieregran relevancia y dimensión en el desarrollo del sistema capitalista en su fase industrial, alestar el cr#dito subordinado de manera directa a la lógica del capital industrial Aldesarrollarse el sistema de cr#dito en esta etapa del capitalismo, el objetivo primordial es elde financiar la producción !l capital productivo "nicamente demandará dinero, si el inter#sa pagar es menor que la tasa de beneficio que espera obtener con su inversión !n estecontexto, el capital a inter#s contribuye de modo indirecto a fomentar la riqueza real Almismo tiempo que se apropia de una parte de la plusvalía generada en el sector productivo,el capital a inter#s =la banca> aumenta la eficiencia de la producción del excedente, asícomo la velocidad de reproducción del ciclo del capital

Nay poseedores de dinero, como los bancos, que no se dedican a invertirlo en actividades productivas; comercian con #l $o prestan, no a cambio de otra mercancía, sino de esemismo dinero más un inter#s al cabo de un tiempo !ste dinero, entonces, es una mercancíaque se da y se recibe en pr#stamo y su precio es el tipo de inter#s que está regido por laoferta y la demanda de ese dinero -ebemos aclarar que capital a inter#s, que financia la


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producción o la circulación, es una cosa; y el capital ficticio es cosa totalmente distinta,aunque este nace como consecuencia de la existencia del primero $o que hay queconsiderar aquí es el hecho de que el capital a inter#s, por sí mismo, produce una ilusiónsocial y es justó a partir de ella que aparece el capital ficticio !n el capitalismo, laexistencia generalizada del capital a inter#s, cuyo significado aparente es el hecho de quetoda suma considerable de dinero genera una remuneración, produce la ilusión contraria,vale decir, la de que toda remuneración regular debe tener como origen la existencia de uncapital -icho capital en sí no necesariamente tiene mayor significación para elfuncionamiento del sistema económico, y en tal caso puede ser llamado capital ilusorio=8arcanholo y %abadini sSa>

%in embargo, cuando el derecho a tal remuneración está representando por un título que puede ser comercializado, vendido a terceros, se convierte en capital ficticio !l títulocomercializable es la representación legal de esa forma de capital !l ejemplo tal vez mássimple de la existencia de capital ficticio está constituido por una concesión p"blica, a

particulares, del derecho de utilización comercial de una frecuencia de radio o televisión,cuando dicha concesión, realizada a cambio de favores políticos o de cualquier otro tipo, puede ser vendida a terceros $uego, el capital ficticio nace como consecuencia de laexistencia generalizada del capital a inter#s, si bien es el resultado de una ilusión social (Jpor qu# debemos llamarlo capital ficticioK $a razón, concluyen 8arcanholo y %abadini,reside en el hecho de que, por detrás de #l, no existe ninguna sustancia real y porque nocontribuye en nada a la producción o la circulación de riqueza, por lo menos en el sentidode que no financia ni el capital productivo ni el comercial

5 Ca"ital es"eculativo# ca"ital 2icticio ( la 4ran ,e"resión

$as acciones de las empresas constituyen una forma de capital ficticio por el hecho de querepresentan una riqueza contada dos veces. una, el valor del patrimonio de la empresa; otra,el valor de las acciones mismas cuyo valor se mueve con frecuencia con independencia delvalor del patrimonio de las empresas $a prueba de que esto es verdad es qu# ambos valores pueden servir de garantía, por ejemplo, para cr#ditos bancarios )ueden ser contadas dosveces, o tres, o más, gracias a la existencia de empresas Noldings na valoraciónespeculativa de las acciones constituye un incremento del volumen total del capital ficticioexistente en la economía )ero ese incremento posee una característica distinta del valor original. no significa una duplicación aparente de un valor real !n realidad, detrás de #l noexiste ninguna sustancia real 8uando el cr#dito es destinado al sector privado y seformaliza por medio de un título negociable en el mercado, tambi#n debe ser consideradocapital ficticio !sto porque aparentemente el valor se ha duplicado 8uando el incrementode la deuda p"blica ocurre en razón de gastos improductivos o gastos corrientes o aun detransferencias, estamos frente a la creación de un nuevo capital ficticio, toda vez que por detrás de ese incremento de la deuda no sobrevive nada sustancial =8árcanholo y %abadinisSa>


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Noy, más que nunca, la economía ha perdido relación con el ámbito productivo !xiste unaenorme economía de papel, alimentada básicamente por la persistencia de los d#ficit p"blicos y los mecanismos de innovación financiera, que no se corresponde con la situaciónreal de la economía Basas siempre mayores de capitales especulativos y ficticios semueven de un lado hacia otro buscando en las inversiones financieras una rentabilidad queno encuentran en el sector real de la economía, debido a la caída de la tasa de beneficio eneste )odemos concluir que #l sistema capitalista se ha ido convirtiendo en realidad en uncapitalismo ficticio, cuyas reglas de juego son radicalmente distintas y hasta antagónicas alclásico capitalismo productivo, esto es el fundado en la generación y acumulación de plusvalor

Así pues, si como capital a inter#s el capital adquiere una forma mistificadora, como capitalficticio asume un aspecto todavía más complejo y desmaterializado !n su momento degloria, en la era neoliberal, la verdadera economía parecía ser la financiera $os centros

financieros de +ueva (orE y $ondres podían reírse del capital productivo en el mundo,cuando aparentemente la economía financiera se desarrollaba con independencia de ladinámica de la producción !l capital ficticio, sin embargo, realiza ganancias ficticias quesolo pueden ser hechas reales a nivel individual, aunque jamás a nivel de su totalidad 8ontodo, mientras exista la fe de poder hacerlas reales contin"a operando la burbujaespeculativa creada por el capital ficticio ?racias al salvamento de los grandes bancos dela crisis crediticia por parte de los gobiernos, el sector financiero pudo retornar a laeconomía de casino )ero, por eso misma, hoy se vislumbra la bancarrota de los propios!stados, con lo que, tarde temprano, se vislumbrará tambi#n la imposibilidad de tornar reales las ganancias ficticias !stallará entonces la burbuja que pondrá límites a la

acumulación de capital ficticio, el cual act"a a la vez como un cáncer y un parásito en uncuerpo humano vivo

!l capital ficticio o parasitario generado de manera masiva está circulando entremezcladocon el capital real %eg"n el 9anco de 9asilea =!l banco central de todos los bancoscentrales>, en el a6o 233:, circulaban en el mundo unos %X 333 trillones de valores,obligaciones y moneda, mientras el producto bruto mundial superaba apenas un poco los%X !stos valores, que Fall %treet ha llamado productosfinancieros derivados, bajo la forma de deudas, pagar#s, obligaciones, empapelamiento,etc, fueron causa de la crisis crediticia en !! y contaminaron todos los mercadosmundiales

7arde o temprano, la burbuja de capital ficticio exigirá la destrucción de tales productos,vale decir, la eliminación de gran parte de la economía de papel mediante la anulación dedeudas por bancarrota $as bancarrotas de empresas privadas en !! pasaron de 533


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mil en 2334 a ,O millones en 233:, un aumento del 4


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un cambio de civilización, al menos a no muy largo plazo !n el corto plazo, sin embargo,se vislumbra el intento del capital hegemónico de un proceso de dominación a nivelmundial, incluso con un crecimiento negativo !sto inauguraría ya una era poscapitalista, esdecir, una era sin acumulación de capital, aun cuando fuese autoritaria en su primera fase detransición %obre esta base y en medio de una mayor desconexión, emergen las posibilidades de lanzar proyectos endógenos con esfuerzos más democráticos y participativos, proceso que, de cierta forma, se perfila ya en 9olivia $a coexistencia con elcapitalismo dificulta un proceso de autodeterminación y de democratización participativamás radical, si bien un eventual colapso del sistema monetario internacional provocaría ladesconexión obligada, profunda y global !n el próximo capítulo, examinaremos los riesgosdel colapso del sistema monetario internacional


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1ibliogra23a

9!*+%7!*+, Lorge233: &!n la ruta de la decadencia. hacia una crisis prolongada de la civilización burguesa'

!n Cbservatorio *nternacional de la 8risis !n $a gran depresión del siglo II*.causas, carácter, perspectivas %an Los#. -!*, pp QO

8AP8A+NC$C, Peinaldo A y %A9A7*+*, Bauricio de %sSa 8apital ficticio y ganancias ficticias, sSc. Cbservatorio *nter nacional de la

8risis

-*!P8WI%!+%, Fim

2335 &$a ?ran -epresión del siglo II* inaugura &la administración Cbama'', en )asos

Z%an Los#, -!*[ +ro ;Q: %eptiembreHoctubre, pp, ;3H;4

M*++, Lames

23;3 &Pecession, depression or systematic breaEdoVn' !n línea.VVVfinancialsensecom echa de la visita. 3OS3QS23;3

http://www.financialsense.com/http://www.financialsense.com/http://www.financialsense.com/


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Ca"3tulo II

+a nueva 2ase de la crisis mundial: la amenaza de bancarrota de stados

) 6Recu"eración7 de la econom3a 2icticia# no as3 de la econom3a real

$a crisis inmobiliaria de 2335 fue el resultado de a6os de acumulación de capital ficticio8omenzó en los !! por la concesión de pr#stamos a hogares endeudados para devenir propietarios de sus alojamientos $os bancos comerciales y las instituciones especializadasen el financiamiento inmobiliario acordaron cr#ditos con hipotecas que transformaron entítulos para la creación de nuevos productos derivados que vendieron en el mercadofinanciero Al hacer esto, atenuaban los riesgos de defecto de pago, inflaban la capacidadde pr#stamo de los hogares, adoptaban los cr#ditos y orientaban de modo artificial los precios inmobiliarios hacia el alza !ntre finales de 233O y principios de 233U, seconcedieron de manera creciente prestamos a familias pobres, que solo disponían de

peque6as rentas y no tenían plazos favorables de reembolsos =subprime>, en forma decontratos que previeron un tiempo de resistencia a las tasas de inter#s muy bajas =del @ al2@> al principio y brutalmente altas despu#s de dos a6os =casi siempre a mas de =Nerrera y +aEatani sSa>

$os productos derivados afectados eran mucho más aceptados y atractivos para mercadosfinancieros de los que ciertas instituciones financieras =compa6ías de seguros> se servían para crear otros instrumentos compuestos, los cuales eran mercantilizados en aras deasegurar a la vez una refinanciación y participación de los intereses $a crisis estallocuando una masa crítica de deudores empezó a enfrentar serias dificultades para reembolsar

sus pr#stamos, en razón de la subida de las tasas de inter#s determinadas por la Peservaederal para financiar los enormes gastos relacionados con las guerras de *raq y Afganistán!l sistema monetario y financiero presentaba profundas paradojas na de ellas era lailusión de que es posible encontrar solución siguiendo la gestión neoliberal de la crisis de laexpansión del capital +o obstante, una burbuja estalló solo para formar otra a"n más peligrosa, afirman Nerrera y +aEatani, y esto es precisamente lo que hoy se revela cada vezcon mayor claridad

Al mantener los bancos centrales con las tasas de inter#s cercanas a cero y habiendorecibido fuertes sumas de rescate gubernamental en 2335 y 233:, el capital financiero notuvo temor alguno de invertir en activos de mayor riesgo $as inversiones alcanzaron unavariedad que fue desde la compra especulativa de oro, hasta apartamentos en -ubai o)eEín $os contratos a futuro en los commoditíes =el precio del petróleo, por ejemplo, subióun Q2@ desde febrero de 233:> y las opciones existentes en torno a las tasas de inter#s hanestado otra vez de moda !l comercio con productos derivados contin"a siendo la actividad preferida del gran capital especulativo A pesar de sus resultados desastrosos durante lacrisis reci#n pasada, la especulación con productos derivados se mantiene aun legal y sin


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mayor regulación A raíz de lo anterior, una nueva burbuja de capital ficticio se hadesarrollado, y ahora con mayor velocidad !ste renovado desarrollo parasitario del capitalficticio, con so6adas ganancias ficticias, sigue siendo el mayor negocio 8on un nuevocolapso financiero, las p#rdidas adquirirían dimensiones de varias veces la economíaestadounidense =oroohar 233:>

A pesar de todos los fondos de rescate inyectados, las economías reales del llamado ?rupode los %iete =?4> no se han recuperado $a tasa de crecimiento durante el a6o 233: ha sidonegativa en los países centrales =Lapón H


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22@ y podría alcanzar, en a6os venideros, el Q,acompa6ado de un aumento considerable en el )roducto *nterno 9ruto =)*9> -esde losa6os ochenta, en cambio; se produjo un descenso pronunciado en la creación de empleos,hasta llegar a cero en el "ltimo decenio, y que hizo caer el )*9 a niveles negativos, como seobserva en el ?ráfico Q

%in embargo, aun cuando las economías centrales están en recesión, el capital ficticio haretomado fuerza -esde los mínimos de marzo de 233:, la bolsa de valores estadounidenserecuperó, en apenas 4 meses, el UU@ de lo que había perdido en la crisis crediticia, afirmaPana oroohar =233:> !sta recuperación es, en lo fundamental, resultado de los billonarios paquetes de rescate financiados con dinero sin respaldo )ero, en t#rminos reales, vale decir

en t#rminos de la capacidad adquisitiva =que se calcula mejor en t#rminos de precio en oro>,la bolsa de valores ha caído desde el a6o 2333 como se aprecia en el ?ráfico O

Ahora bien, el salvamento de los mayores especuladores provoco al mismo tiempo,gigantescas deudas gubernamentales )or eso, "tilmente se habla más de una segunda caída,aunque con el optimismo no muy fundamentado de una posterior recuperación definitiva +o obstante, no vemos muy probable ese así llamado patrón F, que hasta el presidente9aracE Cbama ha anunciado, pues, al verse cortada la posibilidad concreta y lucrativa deuna reinversión en el ámbito productivo, la tendencia más probable sería a una nueva caídasin recuperación posterior, o sea, el así llamado patrón $ AndreV ?avin Barshall estima

más grandes que peque6as las probabilidades de este "ltimo patrón =Barshall 233:> !lcaso de Lapón podrá ilustrarnos este patrón $

$o que pasó en Lapón hace dos d#cadas está por pasar en los países centrales en su conjuntoy en los !! en particular !n diciembre de :5:, la bolsa de valores de Lapón alcanzósu máximo histórico de Q5:U puntos Actualmente, el +iEEci 22< está alrededor de3!n medio de una nueva depresión, aumenta la conciencia, y ya no dijo entre los ecologistasy los economistas más críticos, de que el mito de un crecimiento sostenido y supuestamenteinfinito a nivel global no es sino un sue6o que ahora está acabando con rapidez $oanterior no significa que no habrá crecimiento económico en ning"n lado !n nuestra


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opinión, será sobre todo en los países del +orte, al haberse abandonado, en t#rminosrelativos, la inversión en el ámbito productivo, en donde será difícil una recuperación de lastasas de crecimiento

4ra2ico &

4ra2ico 5


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Q 5ota de la 0ditora: 0l estudio presentado es anterior al "#1#. +os hacemos la pregunta siguiente. Jhasta dónde los gobiernos centrales, incluyendo elestadounidense, van a poder financiar nuevos paquetes de rescate cuando hoy ya seencuentran ante una situación de incapacidad de pago debido a los cuantiosos y ascendentesintereses por pagar a sus, acreedoresK A pesar de la euforia bursátil, celebrada en programasde los medios dominantes como 8++, una cantidad cada vez mayor de analistas esperan pronto un nuevo colapso financiero, todavía más dramático que el anterior

$a idea de que el gobierno de un país altamente desarrollado podría ir a la bancarrota, estoimplica que tendría que informar a sus acreedores que su país carece de capacidad para pagar sus obligaciones, era hasta hace poco algo inimaginable Noy no solo es considerado posible, sino que constituye una real amenaza, afirma Pobert L %amuelson =233:> $acuestión es tan poco familiar, agrega el autor, que el pasado proporciona escasas claves para predecir el futuro $a amenaza no es una cuestión meramente económica, es cada vez másun asunto psicológico, afirma %amuelson )ara enfrentar la crisis actual, el endeudamiento

oficial crece sin control en los países más desarrollados !n efecto, la deuda gubernamental bruta de los países centrales alcanzó en 233 el 3U@ del )*9, es decir, un Q3@ más queantes de la crisis de fines de 2335 JNasta cuándo perdurará la fe en la capacidad de pagode los centros de poderK =9eoddoes sSa> !n marzo de 233, había ya : países del )rimer Bundo en bancarrota o casi en bancarrota, y muchos otros seguirán cuando el dominó est#en plena marcha =8hapman sSa a>

7odo político sabe que la tendencia de un d#ficit fiscal ascendente al ritmo actual esinsostenible !n una recesión, los planes gubernamentales de reactivación económica no podrían prolongarse por mucho tiempo sin incrementar el d#ficit p"blico hasta niveles

insostenibles ( en caso de una recesión prolongada, el elevado d#ficit fiscal y laacumulación de deuda p"blica conducirían a la quiebra JMu# puede hacer un gobierno paraevitar esta situación críticaK )ara contener el d#ficit gubernamental, habría que recortar elgasto ySo subir los impuestos Ambas medidas, como hoy se observa en ?recia, además deimpopulares, tienden a contraer la demanda global, con lo que acent"an la recesión-urante el a6o 233 y de cara a la amenaza de una recesión prolongada, los gobiernos delos países centrales tendrán que elegir entonces entre tres opciones difíciles. la inflación, laintensificación de la presión fiscal o la cesación de pagos 8on ello, afirma el informe?!A9O, de hecho estamos asistiendo al peligro de un hundimiento de Cccidente-e crecer el d#ficit fiscal sin mayores controles durante 233, los gobiernos centralescorrerían el riesgo de tener que adoptar esas tres opciones juntas $a posibilidad de que los!stados pudieran evitarlas se resumiría en dos esperanzas. la continuación del consumo o elreinicio de la inversión privada 8on todo, tanto respecto al consumo civil cuanto a lainversión civil, las expectativas son muy negativas )or un lado, en todas parles elconsumidor se encuentra sometido a fuertes presiones para ahorrar, rembolsar sus deudas yrechazar =voluntariamente o no> el modelo de consumo occidental de los "ltimos treintaa6os !n lo que se refiere a la demanda externa, asistimos a una completa saturación, pues


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al estancarse la demanda interna, ahora todo el mundo busca exportar !n semejantecoyuntura, se trata de reducir las importaciones con lo que, de hecho, se fomenta el proteccionismo que adquiere ahora dimensiones más nítidas Al generalizarse el proteccionismo, se contraerá la demanda global a nivel internacional y las expectativas deventas, fuera y dentro de los países, se tornarán siempre más negativas !sto motivaría a lasempresas a invertir todavía menos, tendencia acentuada por las restricciones bancarias enmateria de cr#dito !l círculo vicioso de la recesión, por tanto, se vislumbra cada vez conmayor claridad

?ráfico <

$a deuda =gubernamental en tal y privada> como porcentaje del )*9, países escogidos

uente. ?!A9 +] O3

%in una u otra de estas dos dinámicas en la inversión o la demanda, los !stados no tendránmás alternativa que subir de forma drástica los impuestos para enfrentar su d#ficit p"blico,o dejar correr la inflación para disminuir el peso de su deuda, o bien declararse en cesaciónde pagos (a tuvimos el caso de *slandia con una deuda de casi el U33@ de su )*9Pecientemente, -ubái =nión de !miratos ^rabes> declaró cesación de pagos y es probableque tome aquellas tres decisiones de manera con junta Ahora ?recia, con una deuda totalequivalente al 233@ de su )*9, es noticia candente y la pregunta es. Jcuál país sigueK -eacuerdo con el informe ?!A9, esta suerte le podría tocar en un futuro cercano no solo aeconomías relativamente modestas como ?recia y ma6ana a !spa6a =con una deuda totalsuperior al 233@ de su )*9>, )ortugal o *rlanda, sino tambi#n a países del ?4 como el

5ro. $ =noiembre "##$>. Elobal 0urope Fnticipation Gudellin =E0FG> es un an'lisis ase(uible y

regular, instrumento de apoyo para decisiones. 0st' dirigido a (uienes, por su labor =asesores...>,


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re(uieren un cierto entendimiento de las actuales y futuras tendencias mundiales istas desde un

punto de ista europeo.

Peino nido =con una deuda total del 2 o Lapón y, aunque no lo creamos,incluso a la mayor potencia mundial. los !! , con un r#cord de deuda de más delQ33@ de su )*9 =v#ase el ?ráfico

)rivados de cr#dito interno y externo, los países que cesan de pagar sus deudashistóricamente han pasado por profundas recesiones, con grandes devaluaciones ehiperinflación, ante la incapacidad de reactivar su economía !n el plano político, estoresulta muy costoso, y su expresión la observamos en este momento en ?recia 8iertos países centrales, y en primer lugar los !! , no queriendo enfrentar ninguna de estasdos opciones, podrían optar por el no pago completo o parcial de su deuda y dejar a susacreedores en el aire, simplemente al poder hacerlo mediante el recurso de una amenaza deguerra na eventual gran guerra, entonces, se tornaría una amenaza más concretaconforme los !! se hallaran más cerca de una situación de cesación de pagos, que

podría producirse a partir de la primavera boreal de 233

) +a amenaza de bancarrotas en la urozona

-esde la quiebra de -ubái, se observa una aceleración en el proceso de bancarrotas en la\ona del !uro, aunque de hecho ya estaba en camino $a suspensión de pagos de *slandia,con una deuda seis veces más grande que su )*9, inauguró la crisis en la nión !uropea=!> $a cesación de pagos de ?recia sucedió al poco tiempo y su salvamento efectivo por parte de la ! es muy incierto Ba6ana le podría tocar una situación de cesación de pagosa !spa6a o )ortugal, con lo que la crisis se podría ampliar con rapidez 9uscando evitar uncreciente desempleo y una explosiva crisis interna, los gobiernos en bancarrota, como

?recia, podrían verse presionados a volver a optar por una moneda propia para poder devaluarla frente al euro y, de esa forma, hacerse más competitivos Aun cuando es poco probable que tal cosa suceda, una vez que un proceso de esta naturaleza se pone en marcha,los efectos en cadena se producen invariablemente !conomías muy abiertas vinculadascon la \ona del !uro, como las de los países bálticos, caerían con probabilidad sin mayor ruido 7ragedias más grandes cabrían observar en el caso de !uropa Criental, ya que elimpacto para la \ona del !uro sería mayor si, por ejemplo, Nungría, )olonia o laPep"blica 8heca entrasen en bancarrota

$os bancos de !uropa Cccidental, y no en "ltimo lugar %uiza y Austria, han compradonumerosos bancos de !uropa Criental $as devaluaciones en estas rep"blicas han

complicado su capacidad de pago de los pr#stamos otorgados en euros y francos suizos%us monedas locales, en efecto, han caído entre un O3@ y un U3@, por lo que sus deudascon la banca suiza en francos suizos se tornan impagables Al poder pagar apenas un 23@o un Q3@ de sus deudas, la banca suiza, por su parte, entrará en serios problemas =FilliesSu> $a 9anca *nternacional de )agos =9*%, por sus siglas en ingl#s>, con sede en 9asilea,se6ala que la morosidad de los clientes de la banca austríaca alcanza el 4 )ero el


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de pago del gobierno griego J8ómo especulanK Naciendo subir el precio de los productosde seguro, en este caso los 8-%, credit default sVaps $a subida de estos productosfinancieros, que se supone debe cubrir los riesgos de pago de los !stados, ocasiona una bajade la confianza de los operadores !$ escenario es simple. si los 8-% suben, el riesgo de no pago se considera más alto, automáticamente suben los tipos de inter#s de los nuevos pr#stamos tomados por el !stado griego Hde momentoH, provocando un incremento de susd#ficit, lo que a su vez se traduce en un aumento de su deuda =9enics sSa>

$a espiral descendente se pone así en marcha $os mercados financieros exigen una políticade austeridad a"n más drástica $as agencias de notación Hque todos los gobiernos han puesto en entredichoH contin"an su trabajo degradando la notación de ?recia, así como delos demás países del sur de !uropa $os tipos de inter#s en alza en una parle de la eurozonaamenazan, sin embargo, la totalidad de la zona $ógicamente, el 98! debería responder aesta crisis aumentando sus tipos de inter#s )ero si lo hiciera, esto podría tener un efectonegativo sobre el crecimiento de Alemania, que probablemente no lo aceptaría 8omo

tampoco quiere pagar por los países más pobres, podría, en "ltima instancia, amenazar consalir de la \ona !uro para protegerse

!n la cumbre europea del de febrero de 233, Angela BerEel ha propuesto un escenarioalternativo. la creación de instrumentos de presión contra los países laxistas, esto esreforzar su dominación política !n tal caso, sería posible que el país presionado se saliesede la !urozona )or ende, si la integración de esta no se ve amenazada por un lado, loresulta por el otro -e acuerdo con +icolás 9enics, la crisis del euro muestra toda la lógicadestructiva de la construcción europea )ara el autor, es hora de construir un programa deizquierdas que incluya la lucha contra la crisis sist#mica, haciendo propuestas para salir de

la lógica de la valoración del capital con vistas a la defensa y ampliación de los derechoscolectivos $a respuesta popular de *slandia podría ser un paso en esta dirección

!n octubre de 2335, en plena crisis financiera internacional, *cesave, un banco privadoisland#s en línea, filial del banco $andsbanEinn, quebró y numerosos clientes ingleses yholandeses perdieron sus inversiones especulativas $os gobiernos británico y neerland#sreembolsaron a sus nacionales y reclamaron a su vez al gobierno island#s el reembolso delmonto pagado de unos Q:33 millones de euros, aproximadamente, la mitad del )*9nacional island#s !l Q3 de diciembre cíe 233:, el parlamento de *slandia aprobó por unescaso margen de votos un acuerdo gubernamental con ?ran 9reta6a y Nolanda parareembolsar la suma en cuestión, con las consiguientes implicaciones fiscales para el puebloisland#s -e inmediato, se suscitaron protestas populares, y una petición contra la ley fuefirmada por un quinto de la población !ntonces, el presidente de *slandia, Clafur Pagnar ?rimsson, decidió no promulgar la ley, es decir, vetarla y convocar a un refer#ndum popular sobre la misma !l resultado, con un U2,4@ de participación, fue de :Q,2@ a favor de no pagar la deuda -e seguro se iniciarán otras negociaciones entre los gobiernos, pero


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esta vez el island#s estará respaldado por el pronunciamiento casi unánime de su pueblo, un precedente muy interesante para las luchas sociales en otras naciones $legará el momento en que este capi talficticio, sin relación alguna con el capital real, ya no encontrará expectativa alguna parahacerse real excepto su operación parasitaria o su evaporación con quiebras en cadena $astransferenciasHsubsidios en valores reales desde el 7ercer Bundo ni de lejos serían

suficientes para valorizar el dólar, y estos países tendrían entonces que Relar por su propiasobrevivencia y crear mecanismos integradores que les permitan defenderse de la enormevolatilidad producida por las monedas, los mercados y el capital ficticio especulativo quellega del +orte $a libre entrada y salida de capital de los países del %ur se vería, pues, progresivamente limitada, un paso necesario en el proceso de desconexión de las políticasde globalización neoliberal

$os peque6os bancos estadounidenses, en cambio, se encuentran en una situación trágica ysu bancarrota es más inmediata A estos bancos sí los dejan quebrar, ya que son comosardinas para los peces grandes 7res cuartas partes de los pr#stamos hipotecarios de los

bancos más peque6os =el :3@ de los bancos en los !! > son en bienes raícescomerciales =centros comerciales, edificios de oficinas, hoteles y edificios deapartamentos> -ichos bancos están quebrando porque la capacidad de pago de los pr#stamos hipotecarios otorgados se deteriora a velocidad ascendente $os valores de las propiedades comerciales han bajado entre un Q


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1 ; )ase www.agenpress.info , 1##"#1#.

%olamente por el hecho de que el dólar es la principal moneda de reserva y la moneda de pago internacional por excelencia, el gobierno de los !! pudo conseguir cr#dito casisin límite hasta fines del a6o 2335 n primer rev#s lo recibió el dólar en ::: con laintroducción del euro $as reservas internacionales en dólares bajaron de manera notoria,aun cuando siguen manteniendo una posición fuerte como se observa en el ?ráfico U Aldisminuir dichas reservas, tambi#n se encogió el cr#dito, pero como los !! gozabande amplio cr#dito internacional pudieron consumir mucho más que su )*9, aumentando sudeuda externa $legó el momento en que esa deuda era tan elevada Hcomo la actualH, que los países acreedores dudaron de la capacidad de pago de sus obligaciones A partir de esemomento, los países emergentes poseedores de gran cantidad de bonos =obligaciones de pago a largo plazo> del 7esoro, como 8hina, ya no muestran mayor interesen la compra detales bonos, como se puede apreciar en el primer gráfico abajo

4ra2ico Porcenta0e de reservas Internacionales en dólares

E o2 Forelgn Reserves In ,ollars

Auente. VVVexpectedreturnsnet

8omo los extranjeros dejaron de comprar bonos en 233:, la Peserva ederal ha compradomás de la mitad de los bonos emitidos por el 7esoro del !stado y con esa garantía, seemiten dólares carentes de todo respaldo 8on esta práctica, y con pr#stamos de más corto plazo, los !! lograron un cr#dito por casi %X ,< billones en 233: $o cierto es quela participación de 8hina en la posesión de obligaciones estadounidenses se ha reducido del2@ al 3@ en un a6o, lo que se aprecia en el tercer gráfico abajo !sto conducirá a una baja del precio del dólar y reducirá a"n más la posibilidad de que los !! obtenganfinanciamiento externo para su d#ficit 8omo respuesta, la Peserva ederal imprimirá másdinero sin respaldo y de ese modo se entrará en un círculo vicioso siempre más profundo$o anterior llevará a una constante depreciación del dólar en t#rminos de poder adquisitivo,esto es la baja del valor intrínseco del dólar

http://www.expectedreturns.net/http://www.expectedreturns.net/http://www.expectedreturns.net/


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4r82ico F

Porcenta0e de nueva deuda eGterna de los @ //@ 2inanciada "or ChinaH

nuevas deudas aduiridas "or el gobiernoH ( "orcenta0e de la deuda total

estadounidense 2inanciada "or China

!n tan solo los "ltimos 3 a6os, el dólar bajó un 4:@ frente al oro )or eso, en los próximos a6os, la Peserva ederal hará lo que su presidente 9ernanEe siempre ha afirmado.imprimir montos ilimitados de dólares sin respaldo =quantitative easing en ingl#s>, lo queimplicará que el valor intrínseco del dólar llegará a prácticamente cero 8on ello la monedainternacional se reducirá a la categoría de papel higi#nico =Ron ?reyerz sSa> !l problemacon el papel dinero cuando no está respaldado, por ejemplo en un patrón como el oro, esque los gobiernos pueden crear cantidades ilimitadas, pero no sin consecuencias funestas

para su economía $o anterior ya ha implicado la destrucción de monedas en la historia delcapitalismo, y en la actualidad lo estamos presenciando de nuevo

4ra2ico D

,eclinación de la cotización del dólar 2rente al oro


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Auente. !gon von ?reyeiz, &?old is going upH paper money is going doVn'

!n los "ltimos dos a6os, la Peserva ederal y el 7esoro inyectaron trillones de dólares sinrespaldo en el sistema financiero estadounidense !n 233 y en el futuro, este proceso demonetización será todavía peor y generará como tendencia una inflación masiva, como lovimos en Argentina hace menos de una d#cada o como lo conoció la Pep"blica de Feimar en los a6os treinta del siglo pasado $a pregunta que muchos se hacen es cuándo el 7esorode los !! entrará en una situación de cesación de pagos, con la consecuente fuertedevaluación del dólar )ara analistas críticos, como 9ob 8hapman =sSa b>, la pregunta no essi es posible la bancarrota de los !! con la consecuente devaluación del dólar, sinocuándo se dará

& l "oder de la Reserva Federal de los @ //@

0l Ganco Central es una institución de la m's destructia hostilidad (ue e!iste contra las

formas y principios de nuestra Constitución...

)residente 7homas Lefferson

Reamos a continuación, para los lectores menos familiarizados con el tema, el alcance delos poderes de los banqueros a trav#s de la Peserva ederal =9anco 8entral> de los !! )ara ello, revisemos un poco de historia !l 8ongreso instituyó el )rimer 9anco de los!! en 4: Al crearse, el ?obierno tenía el 23@ del capital y el restante 53@ sería privado Nubo denuncias de conspiración para que el banco quedara en manos deextranjeros, a la cabeza del 9anco de *nglaterra %urgieron muchos bancos privados creados

desde el !stado y al poco tiempo había más papel moneda circulante que oro y plata derespaldo )or eso, en 5U se tuvo que crear el segundo 9anco de los !! , donde el ?oH bierno mantuvo apenas el 23@ !n 5QU, hubo una burbuja especulativa en los precios de latierra vinculada a las importaciones de plata mexicana, y en 5Q4 el estampido ocurrió!sto atrajo a los banqueros Pothschild de *nglaterra, quienes enviaron un representante=August 9elmont> que terminó como consejero del presidente AndreV LacEson =quienconsideraba anticonstitucionales y antidemocráticos a los bancos>

!l libro $os Pothschild. los gobernantes financieros de las naciones detalla una reuniónsecreta en $ondres, en 5


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pánico acerca de la integridad de los bancos establecidos por el !stado -e nuevo emergióla presión para crear el banco central!sta tentativa de crear la Peserva ederal =!-> se ocultó al p"blico y los banquerosseleccionaron al senador +elson Aldrich, abuelo de +elson y -avid PocEefeller, paraintroducir en la cámara y el senado la ley de creación preparada por ellos 8omo el presidente Filliam N 7aft manifestó que vetaría la ley, los banqueros entonces apoyaron lacampa6a de FoodroV Filson, quien la aceptó al llegar a la 8asa 9lanca Aun así, en vistade que la idea de que los banqueros tuviesen el mando de la !- hallaba oposición dentrodel )artido -emócrata, para lograr su aprobación los banqueros tuvieron que conceder queel )residente nombrara a los funcionarios de la !-

$a !- fue legalmente fundada en :Q con 23Q3, U333accionesQ 7he +ational 9anE of 8ommerce =hoy Borgan ?uaranty 7rust>, 2 mil accionesO BorgansG irst +ational 9anE, < mil acciones

$as restantes QQ3 el poder constitucionalde crear y emitir el dinero sin pasar por el 9anco ederal de Peserva, controlado por los banqueros privados, interfiriendo de esta forma en su negocio !l -epartamento del 7esororecibió entonces la autoridad para emitir certificados de plata respaldados en plata física, omoneda dólar de plata estándar del 7esoro %e imprimieron más de O billones en


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denominaciones de %X 2, %X , tocando con ello tambi#n losintereses del complejo militar industrial !l presidente Wennedy fue asesinado pocodespu#s, el 22 de noviembre de :UQ $as notas respaldadas en plata fueron sacadas decirculación y continuó la guerra en Rietnam =?riffin sSa>

!l jefe de la !-, 9en 9ernanEe, alertó en febrero de 233 al 8ongreso respecto a que lacrisis de deuda de ?recia se podría extender muy pronto a los !! !xpresó que losrecientes acontecimientos en !uropa, donde países como ?recia y otras naciones congrandes e insostenibles d#ficit, como los !! , tienen problemas para vender más deudaa inversionistas, muestran que este país es vulnerable a una s"bita reversión de fortunas queobligaría a los ciudadanos a pagar impuestos y más altos intereses sobre las deudas &+o esalgo para dentro de diez a6os !stá ya afectando los mercados', dijo al 8omit# de inanzasdel 8ongreso &Noy mismo podríamos estar encarando más altos intereses' U

) ¿Jasta cu8ndo durar8 el reinado del dólar?

A pesar de que el precio del oro en dólares se quintuplicó en la d#cada pasada, dicho precio podría dispararse de nuevo a partir de 233 $a razón es clara. la impresión de dólares seacelerará al aumentar el d#ficit del gobierno de los !! ( en una coyuntura deamenaza de bancarrotas, el oro aparecerá finalmente como el "nico puerto seguro !l riesgode bancarrotas en los países centrales es cada vez menos una amenaza abstracta y podríaestar en el orden del día $a caída de las principales monedas como el dólar, el euro, la libraesterlina, el franco suizo, etc, en modo alguno es una abstracción teórica 8onforme crezcala amenaza, habrá una mayor demanda de oro

$os bancos centrales de 8hina, *ndia, Pusia, Lapón, 9rasil, 8orea del %ur, entre otros, cuyaseconomías están más ancladas en las inversiones productivas, ya no depositan su confianzaen el dólar y hoy son compradores netos de oro $os fondos de pensiones, que necesitancolocar sus aportes en inversiones seguras, ante la inseguridad monetaria, se veríanobligados a invertir más en oro como "nica reserva segura $a confianza en los certificadosde oro ha bajado, pues hay más de estos certificados que oro; la producción de oro, además,muestra una tendencia descendente a lo largo de los a6os $a "ltima auditoría de existenciasreales de oro almacenado en ort Wnox en los !! , que son el respaldo del dólar, fue en: ensituación objetiva de bancarrota, el mundo le seguirá permitiendo usar dinero creado de lanada al imprimir dólares sin respaldo, para pagar productos y servicios generados con el


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1 ;)ase, Elobal Besearch, "#""#1#, y Washington@s Glog, "H#""#1#, citando el Washington /imes.

sudor de trabajadores de países exportadores, en particular los del 7ercer BundoK !nesencia, dólares cada vez más devaluados son exportados a países como 8hina, por ejemplo, que entregan productos y servicios reales %olo por el hecho de que el dólar esmoneda de pago internacional y moneda de reserva, esta situación ha perdurado tantotiempo +o obstante, el gigantesco d#ficit comercial estadounidense en particular yoccidental en su conjunto, junto con el superávit en Criente, amenazan el actual ordenmonetario internacional !s apenas cuestión de tiempo para que deudor y acreedor lleguen ala inevitable conclusión de que la deuda del *mperio nunca será pagada Al no querer seguir dando cr#dito a los !! , como es el caso actual de 8hina entre otros países, laimpresión de dólares sin respaldo no tendría límites %in embargo, cuando los acreedores seharten de recibir esos papeles sin valor, la hegemonía estadounidense dependerá de modocreciente de su posición de fuerza militar 8on ello, una gran guerra dejaría de ser una

opción exclusivamente teórica =8hapman sSa c>

$a riqueza real del mundo se ha venido mudando !n los mercados del )rimer Bundo, seintercambian papeles sin valor surgidos del sector especulativo financiero por riquezaoriginada en el %ur, en el sector de la economía real A lo anterior, hay que agregar que hoylos países del ?4 son los mayores deudores mundiales y las economías emergentes, susacreedores )or eso, la aparición del grupo 9P*8 =9rasil, Pusia, *ndia y 8hina> es vistocomo una amenaza 8omo la bancarrota de los países centrales se ha vuelto igualmente unaamenaza real, el poder político tiende a desplazarse o compartirse !sto se observa ya, por ejemplo, en el liderazgo ganado por el ?rupo de los Reinte =?23> a costa del ?4 =Andros

sSa> rente a esta realidad, surgen entonces el chantaje y la amenaza militar para impedir los cambios, y desde luego la posibilidad de un gran y sumamente peligroso conflictomilitar, por cuanto los arsenales de las grandes potencias están repletos de armasconvencionales y de destrucción masiva $os !! , en particular, no parecen dispuestosa renunciar a su control unipolar del mundo y pretenden mantenerlo aunque sea, en "ltimainstancia, a sangre y fuego

+o es una abstracción teórica que tarde o temprano presenciaremos la Veimarización de los bonos del 7esoro estadounidense y del dólar $a implicación sería la bancarrota de la mayor potencia mundial )ara evitar este colapso, en la actualidad se desarrolla todo un frentediplomático a trav#s del ?23 para salvar la hegemonía de los !! %e plantea lo mismoque Weynes allá en los a6os treinta de cara a la ?ran -epresión del siglo II. lacoordinación de la política económica mundial por medio de un 9anco 8entral%upranacional y una moneda "nica que no sería el dólar Weynes abogó tambi#n por el pasode una economía de casino a una economía basada en la inversión productiva, evitando asíla fuga de capital hacia el ámbito especulativo e improductivo =$iem ::5> +os preguntamos, sin embargo, Jqu# poder político controlaría los movimientos del capital a


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nivel mundialK J%ería acaso el ondo Bonetario *nternacional refundadoK !n la ! sehabla ya del ondo Bonetario !uropeo 8ada quien parece tratar de salvarse a su maneraJNará falta que colapse el sistema monetario para una verdadera regulación mundialK !lmundo entero entraría en shocE si el euro colapsara, ni qu# decir si colapsara el dólar !sto,sin embargo, seg"n Lim Fillie =sSa>, podría suceder en un plazo no tan lejano

A partir de este a6o 233, la confianza en el dólar estará bajo creciente presión A partir deaquí podemos preguntarnos en qu# moneda con fiar, si es que todavía se puede confiar enalguna +os encontramos, en otras palabras, en una fase donde la crisis no se profundiza"nicamente en la economía financiera o en la real, sino incluso en los mercados monetariosque constituyen la sangre de toda actividad económica de mercado na crisis monetariamás o menos generalizada es, pues, un escenario posible, lo que significaría una crisis deconfianza general en la economía de mercado y la desintegración caótica de esta C sea,estamos ante una crisis del sistema capitalista como tal $a eventual desintegración delsistema monetario representaría la máxima expresión de la desconexión !n tal coyuntura,

los mercados locales y regionales, más que oportunidad, se tornarían en necesidad urgente)royectos que hoy luchan contra viento y marea por esa desconexión, como la Alianza9olivariana para los )ueblos de +uestra Am#rica =A$9A> o el 9anco del %ur, recibiríanentonces bastante viento en popa +uevas monedas de pago internacional están yasurgiendo, como el sucre en Am#rica $atina y el 8aribe, y la creación de monedas localesserá, asimismo, además de posibilidad, necesidad urgente en todas partes )or tanto, enmedio de la inseguridad económica que implicaría una crisis del sistema monetariointernacional, las oportunidades emancipadoras en general y las del %ur en particular tendrían un horizonte más despejado


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Arl#a

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F*$$*!, Lim

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echa de la visita. ;


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Ca"3tulo III

+a econom3a de guerra ante la 4ran ,e"resión del siglo XXI: ;e(nesianismo militar (

com"le0o industrial militar

!n los "ltimos nueve a6os, la producción industrial civil en los !! declinó en un :@7omó en torno a cuatro a6os que el sector manufacturero se repusiese y alcanzara de nuevolos niveles mostrados antes de la recesión de 233 +o obstante, estas ganancias seesfumaron por completo con la actual recesión Al tiempo que la economía civil se contraía,el complejo industrial militar, en cambio, creció un U4@ desde su nivel logrado en :::=v#ase el ?ráfico > !l gasto de defensa significa que el ?obierno genera una demandaartificial de productos b#licos al contraerse la economía civil en el ámbito de bienes yequipo o los llamados bienes de capital !n el corto plazo, esta i

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Siglo XXI economia