Rozpočtové dopady diskrečních opatření fiskální politiky

Rozpočtové dopady diskrečních opatření fiskální politiky

Smilovice, 3. – 5. 12. 2007Vojtěch Menzl, Vilém Valenta

2/23

Obsah

1. Přehled rozpočtových opatření a jejich dopadů v letech 2008 – 2010

2. Problém definice základního scénáře

3. Vztah mezi rozpočtovými dopady a strukturálním fiskálním úsilím

3/23

Rozpočtová / deficitní disciplína• Východiskem

– Programové prohlášení vlády ze 17. 1. 2007– Zákon o stabilizaci veřejných rozpočtů 261/2007 Sb. z 19.9.2007

• Potvrzení fiskálního cílení a střednědobých výdajových rámců

• Schválení přísnějších fiskálních cílů a nižších výdajových rámců (stropů)

• Deficitní cíle v metodice ESA95 2,9 % (2008) 2,6 % (2009) 2,3 % (2010)

• Odpovídající deficity v národní metodice 2,5 % (2008) 2,3 % (2009) 2,1 % (2010)

4/23

Příjmová opatření (1)• Daň z příjmů fyzických osob (DPFO)

– Jednotná 15 % daň ze „superhrubé“ mzdy (DZ rozšířen o s/z pojistné placené zaměstnanci) tzn. 23,1% původního DZ, resp. 15 % DZ rozšířeného o 54,3 %; od 2009 další snížení sazby na 12,5 %

– Daňové úlevy pro ekonomicky aktivní penzisty

– Zrušení minimálního daňového základu pro OSVČ

• Daň z příjmů právnických osob (DPPO)

– Snížení daňové sazby z 24 % (2007) na 21 % (2008), na 20 % (2009) a na 19 % (2010)

– Postupné rozšiřování DZ (uznatelnost úroků, loterie)

5/23

Rovná daň• pojistné placené zaměstnancem: 12,5 % (4,5 + 9)• pojistné placené zaměstnavatelem: 35 % (8 + 26)

• původní základ daně = hrubá mzda * 0,875• nový základ daně = „s-hrubá“ mzda = hrubá mzda * 1,35

• nový ZD = ZD * 1,35/0,875 → roršíření o 54,3 %

• 0,15 * s-hrubá mzda = (0,15*1,543) původní základ →→ 23,1 % původního základu

6/23

Příjmová opatření (2)• Daň z přidané hodnoty (DPH)

– Zvýšení snížené sazby z 5 % na 9 % (potraviny, stavební práce, ubytovací služby, MHD, …)

– Snížená sazba na ekologicky šetrná paliva • Ekologická daňová reforma

– Zavedení daně z elektřiny, pevných paliv a zemního plynu

• Majetkové daně– Osvobození od daně dědické a darovací pro osoby v

příbuzenském vztahu, resp. žijící ve společné domácnosti se zůstavitelem

7/23

Výdajová opatření (1)• Sociální a zdravotní pojištění

– Odložení účinnosti zákona o nemocenském pojištění na leden 2009 (+)

– Odložení účinnosti zákona o úrazovém pojištění na leden 2010 (-)

– Maximální roční vyměřovací základ → strop pojistného pro zaměstnance i OSVČ (48násobek průměrné měsíční mzdy za kalendářní rok)

– Zmrazení růstu výdajů na pojistné za státní zaměst.

– Zavedení regulačních poplatků ve zdravotnictví (návštěva lékaře/pohot/nem, předpisy: strop 5k / rok

8/23

Výdajová opatření (2)• Státní sociální podpora

– Přídavek na děti v pevné výši vzestupně podle věku, limitem 2,4násobek životního minima rodiny

– Rodičovský příspěvek třírychlostní (24-36-48 M)– Porodné jediná částka bez ohledu počet/pořadí dětí– Pohřebné pouze výjimečné případy

• Ostatní v sociální oblasti– Odstranění automatické valorizace většiny dávek– Zpřísnění dávek v hmotné nouzi : životní → existenční

minimum (12M bez práce, pasivita)– Zpřísnění dávek v nezaměstnanosti (porušení pp)

9/23

Bilance rozpočtových dopadů• restrukturalizace příjmů a výdajů, dopad na saldo minimální• pokles deficitu v letech 2009 a 2010 je zatížen podstatným rizikem

2007 2008 2009 2010Predikce Výhled Výhled Výhled

Autonomní scénářSaldo vládního sektoru - říjen 2006 [ 1 ] -4,0 -3,5 -3,2 . Meziroční změna autonomního scénáře [ 2 ] 0,6 0,3 0,5 . Saldo vládního sektoru - říjen 2007 [ 3=1+2 ] -3,4 -3,2 -2,7 -2,4

Dopady rozpočtových opatřeníPříjmy celkem [ 4 ] - 0,2 -0,4 -0,8 Daně [ 4a ] - 0,2 -0,4 -0,6 Sociální příspěvky [ 4b ] - 0,0 0,0 -0,1Výdaje celkem [ 5 ] - -0,2 -0,5 -0,9 Sociální transfery [ 5a ] - -0,8 -0,8 -0,9 Náhrady zaměstnancům [ 5b ] - -0,1 -0,2 -0,3 Ostatní výdajové škrty a úspory [ 5c ] - 0,0 -0,1 -0,4 Zvýšení investic do infrastuktury [ 5d ] - 0,3 0,2 0,3 Ostatní výdajová opatření [ 5e ] - 0,4 0,3 0,4Saldo vládního sektoru [ 6=4-5 ] - 0,3 0,1 0,1

Fiskální cíleSaldo vládního sektoru - říjen 2007 [ 7=3+6 ] -3,4 -2,9 -2,6 -2,3

10/23

Základní cíle odhadu dopadů

• Stanovit scénář dosažitelný za předpokladu nezměněného nastavení politik a odhadnout rozsah nutných dodatečných opatření k dosažení fiskálních cílů.

• Rozložit změnu fiskálního scénáře na vliv autonomních faktorů a vliv diskrečních opatření hospodářské politiky.

fiskální scénář (t) = fiskální scénář (t-1) ++ vliv autonomních faktorů (t) ++ dopady diskrečních opatření (t)

11/23

Vliv definice srovnávací základny na kalkulaci dopadů

1. Dopady proti scénáři za nezměněných politik (no-policy-change scenario, NPC)

2. Dopady proti autonomnímu scénáři (autonomous scenario) – jedná se o synonyma, nebo je užitečné je rozlišovat?

3. Dopady na strukturální saldo

12/23

Bilance dopadů podle MF

• Autonomní výhled: loňský rozpočtový výhled (= loňský autonomní výhled), upravený o autonomní změny příjmů a výdajů (zejména z důvodu změny makroekonomického rámce)

• Diskreční opatření: pouze nově přijatá opatření

• V pojetí MF je tedy srovnávací scénář spíš scénářem za nezměněných politik (= vláda udělá přesně to, co plánovala před rokem)

13/23

Bilance dopadů podle MF (2)

• loňský výhled + změna autonomního scénáře vlivem lepšího než očekávaného makroekonomického vývoje + + nová rozpočtová opatření = letošní výhled



Dopady rozpočtových opatřeníPříjmy celkem [ 4 ] - 0,2 -0,4 -0,8Výdaje celkem [ 5 ] - -0,2 -0,5 -0,9Saldo vládního sektoru [ 6=4-5 ] - 0,3 0,1 0,1


14/23

Bilance dopadů podle MF (3)Výhody:• základní scénář je jednoznačně definován schváleným rozpočtovým

výhledem• dopady vyjadřují aktuální rozhodnutí vlády o změně politik• vyčíslení dopadů vychází z předkládacích zpráv jednotlivých

právních norem a opatření, kde jsou dopady vždy vyčíslovány proti platné legislativě, případně schválenému výhledu

Nevýhody:• dopady nezahrnují opatření schválená v minulosti, ty jsou zahrnuta

v autonomním, lépe řečeno NPC scénáři• bilance dopadů neposkytuje rozklad na vliv autonomních faktorů a

vliv hospodářských politik• srovnávací scénář obvykle není fiskálně neutrální z hlediska změny

strukturálního salda – ztrácí se vazba dopadů a strukturálního fiskálního úsilí

15/23

Alternativní kalkulace

• Autonomní scénář: nepodmíněná predikce hospodaření vládního sektoru, vycházející z platné legislativy a vylučující všechna diskreční opatření

• Diskreční opatření: všechna opatření hospodářské politiky

• Takto definovaný srovnávací scénář ukazuje očekávaný vývoj za předpokladu, že vláda nebude podnikat žádné aktivní kroky.

16/23

Alternativní kalkulace (2)• loňský autonomní výhled + vloni plánovaná rozpočtová

opatření + změna autonomního scénáře vlivem lepšího než očekávaného makroekonomického vývoje + nová rozpočtová opatření = letošní výhled



Dopady rozpočtových opatřeníPříjmy celkem [ 4 ] - -0,1 -0,7 -0,8Výdaje celkem [ 5 ] - -0,2 -1,0 -1,5Saldo vládního sektoru [ 6=4-5 ] - 0,1 0,4 0,7


17/23

Alternativní kalkulace (3)Výhody:• přináší rozklad změny fiskálního scénáře na autonomní změnu a

vliv hospodářské politiky• poskytuje informaci o souhrnném působení vlády na veřejné finance• dává odpověď na otázku, zda veřejné finance autonomně směřují k

vyššímu či nižšímu podílu výdajů, příjmů, salda, strukturálního salda na HDP

Nevýhody:• autonomní scénář je velmi obtížné jednoznačně definovat, protože

podstatná část příjmů a výdajů je v principu diskreční povahy (znamená autonomní vývoj mezd a platů konstantní výši, konstantní tempo růstu, podíl na celkových výdajích, podíl na HDP, ...?)

• problematická mezinárodní srovnatelnost autonomních scénářů• v případě MF ztráta vazby mezi kalkulací dopadů a rozpočtovým

procesem, který vychází ze schváleného rozpočtového výhledu

18/23

Srovnání alternativních kalkulací

2008 2009 2010 2008 2009 2010Výhled Výhled Výhled Výhled Výhled Výhled

Nezměněné politiky Autonomní scénářSaldo vládního sektoru - říjen 2006 [ 1 ] -3,5 -3,2 . -3,5 -3,5 . Meziroční změna [ 2 ] 0,3 0,5 . 0,5 0,5 . Saldo vládního sektoru - říjen 2007 [ 3=1+2 ] -3,2 -2,7 -2,4 -3,0 -3,0 -3,0

Nové politiky Rozpočtová opatřeníPříjmy celkem [ 4 ] 0,2 -0,4 -0,8 -0,1 -0,7 -0,8 Daně [ 4a ] 0,2 -0,4 -0,6 0,2 -0,4 -0,6 Sociální příspěvky [ 4b ] 0,0 0,0 -0,1 -0,3 -0,3 -0,2Výdaje celkem [ 5 ] -0,2 -0,5 -0,9 -0,2 -1,0 -1,5 Sociální transfery [ 5a ] -0,8 -0,8 -0,9 -0,7 -0,7 -0,9 Náhrady zaměstnancům [ 5b ] -0,1 -0,2 -0,3 -0,1 -0,2 -0,3 Ostatní výdajové škrty a úspory [ 5c ] 0,0 -0,1 -0,4 -0,1 -0,7 -1,0 Zvýšení investic do infrastuktury [ 5d ] 0,3 0,2 0,3 0,3 0,2 0,3 Ostatní výdajová opatření [ 5e ] 0,4 0,3 0,4 0,4 0,3 0,4Saldo vládního sektoru [ 6=4-5 ] 0,3 0,1 0,1 0,1 0,4 0,7

Fiskální cíle Fiskální cíleSaldo vládního sektoru - říjen 2007 [ 7=3+6 ] -2,9 -2,6 -2,3 -2,9 -2,6 -2,3

19/23

Diskreční a strukturální dopady• vazba mezi rozpočtovými dopady diskrečních

opatření a fiskálním úsilím je poměrně volná– dopad diskrečních opatření je obvykle odhadován

zdola, zatímco strukturální fiskální úsilí je odhadováno na makroekonomické úrovni

– dopady diskrečních opatření jsou vyčíslovány proti srovnávacímu scénáři, strukturální fiskální úsilí představuje srovnání mezi dvěma obdobími

– srovnávací scénář obvykle není neutrální z hlediska strukturálního fiskálního úsilí

oba pohledy většinou poskytují odlišné závěry

20/23

Diskreční a strukturální dopady (2)• intuitivně lze předpokládat, že v případě absence aktivních politik se

nebude měnit strukturální saldo, působit budou pouze automatické stabilizátory

• změna strukturálního salda by měla být víceméně dána diskrečními opatřeními fiskální politiky

• v případě kalkulace proti NPC scénáři ovšem podává bilance dopadů zcela odlišnou informaci než vývoj strukturálního salda


Saldo za nezměněných politik [ 1 ] -3,4 -3,2 -2,7 -2,4Dopady rozpočtových opatření [ 2 ] - 0,3 0,1 0,1

mzr. změna - 0,3 -0,2 0,0Saldo vládního sektoru [ 3=1+2 ] -3,4 -2,9 -2,6 -2,3Cyklická složka salda [ 4 ] 0,3 0,2 0,1 0,0Jednorázové a ostatní přechodné operace [ 5 ] 0,0 0,0 0,0 0,0Strukturální saldo [ 6=3-4-5 ] -3,7 -3,1 -2,7 -2,3

mzr. změna -0,8 0,6 0,5 0,4

21/23

Diskreční a strukturální dopady (3)• v případě kalkulace proti autonomnímu scénáři je informace

poskytovaná bilancí dopadů a změnou strukturálního salda mnohem podobnější

• zcela identické informace by bylo dosaženo pouze v případě, že autonomní scénář nebude implikovat změnu strukturálního saldaΔ autonomního salda = Δ cyklické složky Δ rozpočtových dopadů = Δ strukturálního salda


Autonomní saldo [ 1 ] -3,4 -3,0 -3,0 -3,0Dopady rozpočtových opatření [ 2 ] - 0,1 0,4 0,7

mzr. změna - 0,3 0,3 0,3Saldo vládního sektoru [ 3=1+2 ] -3,4 -2,9 -2,6 -2,3Cyklická složka salda [ 4 ] 0,3 0,2 0,1 0,0Jednorázové a ostatní přechodné operace [ 5 ] 0,0 0,0 0,0 0,0Strukturální saldo [ 6=3-4-5 ] -3,7 -3,1 -2,7 -2,3

mzr. změna -0,8 0,6 0,5 0,4

22/23

Hlavní problémy• Definice srovnávací základny

– scénář za nezměněných politik používaný MF zahrnuje dopady dříve přijatých diskrečních rozpočtových opatření a neplní ekonomický účel

– autonomní scénář vyžaduje stanovení definice „autonomního vývoje“ položek, které jsou v principu diskreční povahy (mzdy a platy, dotace, po odstranění automatické valorizace do jisté míry i řada sociálních dávek ...); otázka slučitelnosti s rozpočtovým procesem

• ČR je hodnocena za strukturální fiskální úsilí– prezentované způsoby výpočtu dopadů rozpočtových opatření

mají většinou k fiskálnímu úsilí jen volnou vazbu– sjednocení analýzy dopadů a strukturálního úsilí by vyžadovalo

definovat autonomní scénář jako neutrální z hlediska strukturálního salda (spojení makro a mikro přístupu)

23/23

Otázky pro diskusi• Jak definovat srovnávací scénář? Mělo by se jednat

spíše o scénář za nezměněných politik nebo o scénář autonomní?

• Je v pořádku, pokud autonomní scénář implikuje změnu strukturálního salda?

• Bylo by účelné a realizovatelné doplnit analýzu dopadů prováděnou MF o identifikaci rozdílů mezi autonomním scénářem a schváleným rozpočtovým výhledem (současný srovnávací scénář)?

• Jak propojit odhady rozpočtových dopadů diskrečních opatření a odhady strukturálního fiskálního úsilí?

Documents

Rozpočtové dopady diskrečních opatření fiskální politiky