41
www.finansnorge.no Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy Are Jansrud, analysesjef Finans Norge

Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

  • Upload
    others

  • View
    0

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøyAre Jansrud, analysesjef Finans Norge

Page 2: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Styring og kontroll i bank: En klassisk historie om hvorfor det går galt ….

• Dårlig (risiko)strategi• Lorenzo lånte ut i stor stil til europeiske fyrster,

noe Cosimo I i sin tid hadde lagt ned forbud mot

• Dårlig drift(sfokus)• Lorenzo hadde mer fokus på politisk posisjon og

makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I

• Dårlig kontroll• Cosimo I engasjerte seg personlig aktivt både i

den nitidige bokføringen og i revisjoner av avdelingene / avdelingslederne. Lorenzo ”delegerte” bokføringen og foretok ikke revisjoner.

Page 3: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risiko

It is not what we know, but what we do not know

which we must always address, to avoid major

failures, catastrophes and panics.

3

Event not in sample …

Richard Feynman, fysiker

Page 4: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Eller: Risiko

It is not what we know, but what we do not know

which we must always address, to avoid major

failures, catastrophes and panics.

4

Event not in imagination …

Richard Feynman, fysiker

Page 5: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Eller: enda verre ….

It is not what we know, but what we do not know

which we must always address, to avoid major

failures, catastrophes and panics.

5

Event not in imagination …

Richard Feynman, fysiker

Page 6: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Et (for) enkelt verdensbilde

Vet at det vil skje noe Vet ikke om det skjer noe

Vet ikke hva som kan skje Risikorammer «UNK-UNKS»(og «svarte svaner» …)

Vet hva som kan skje Ingen risiko(men slik er ikke verden …) Beredskapsplaner

6

Page 7: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Har DU lyst til å sitte med ansvaretNår

skjer?

7

DETTE

Page 8: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Disney-metoden som inspirasjonskilde

1. Utenforstående: tenk som en utenforstående for å få en analytisk, ekstern oppfatning av utfordringen.

2. Drømmer: brainstorming -avvikende tenkning for å få kreative og radikale ideer.

3. Realister: pragmatiske realister som bruker konvergent tenkning for å vurdere ideene.

4. Kritikere: vurderer planen for å identifisere svakheter, hindringer eller risiko.

8

Page 9: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Et enkelt risikobilde

Sikker

Sannsynlig

Middels

Lite sannsynlig

Usannsynlig

Ubetydelig Lav Middels Høy Ekstrem

9

Konsekvens

Sann

synl

ighe

t

Page 10: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Grunnleggende måter å forholde seg til risiko på

Sikker

Sannsynlig

Middels

Lite sannsynlig

Usannsynlig

Ubetydelig Lav Middels Høy Ekstrem

10

Konsekvens

Sann

synl

ighe

t•Avstå•Dele•Begrense•Akseptere

Page 11: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

De 4 grunnleggende måtene å forholde seg til risiko på

•Avstå

•Dele

•Begrense

•Akseptere11

Forby / Avvikle

Page 12: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

De 4 grunnleggende måtene å forholde seg til risiko på

•Avstå

•Dele

•Begrense

•Akseptere12

Forby / Avvikle

Forsikre / Finansielle sikringer / Joint venture

Page 13: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

De 4 grunnleggende måtene å forholde seg til risiko på

•Avstå

•Dele

•Begrense

•Akseptere13

Forby / Avvikle

Forsikre / Finansielle sikringer / Joint venture

Risikorammer / Nedsalg

Page 14: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

De 4 grunnleggende måtene å forholde seg til risiko på

•Avstå

•Dele

•Begrense

•Akseptere14

Forby / Avvikle

Forsikre / Finansielle sikringer / Joint venture

Risikorammer / Nedsalg

= Risikotoleransen

Page 15: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Et enkelt risikobilde

Sikker

Sannsynlig

Middels

Lite sannsynlig

Usannsynlig

Ubetydelig Lav Middels Høy Ekstrem

15

Konsekvens

Sann

synl

ighe

t

Page 16: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Et enkelt risikobilde

Sikker

Sannsynlig

Middels

Lite sannsynlig

Usannsynlig

Ubetydelig Lav Middels Høy Ekstrem

16

Konsekvens

Sann

synl

ighe

t

Page 17: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Et enkelt risikobilde

Sikker

Sannsynlig

Middels

Lite sannsynlig

Usannsynlig

Ubetydelig Lav Middels Høy Ekstrem

17

Konsekvens

Sann

synl

ighe

tBeredskapsplaner

ScenarioerStresstesting

Optimalisering av kapital vs inntjening

Prosessforbedring

«Business as usual»-risikostyring

Page 18: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Definisjoner

• Risk appetite means the aggregate level and types of risk an institution is willing to assume within its risk capacity, in line with its business model, to achieve its strategic objectives.

• Risk capacity means the maximum level of risk an institution is able to assume given its capital base, risk management and control capabilities as well as its regulatory constraints.

18

Page 19: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse - definisjoner

• COSO’s Enterprise Risk Management – Integrated framework: “The amount of risk, on a broad level, an entity is willing to accept in pursuit of value.”

• GL44: “‘Risk tolerance/appetite’ is a term that embraces all relevant definitions used by different institutions and supervisory authorities. These two terms are used here interchangeably to describe both the absolute risks an institution is a priori open to take (which some call risk appetite) and the actual limits within its risk appetite that an institutions pursues (which some call risk tolerance).”

Risikotoleransen gir uttrykk for hvilke risikotyper og det maksimale nivå på risiko – samlet og per risikotype – som styret er villig til å la selskapet bli eksponert mot for å realisere selskapets mål.

Page 20: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse – krav og forventninger

GL44: «The key responsibilities of the management body should include setting and overseeing … the overall

risk strategy and policy of the institution, including its risk tolerance/appetite and its risk management framework”

BCBS:

“Accordingly, the board should: … Establish, along with senior management and the CRO, the bank’s risk appetite, taking into account the competitive

and regulatory landscape and the bank’s long-term interests, risk exposure and ability to manage risk effectively”

EBA Consultation paper: Guidelines on internal governanceThe management body’s responsibilities should include setting, approving and overseeing

the implementation of: … the overall risk strategy including its risk appetite and its risk management framework

Finanstilsynet –Modul for operasjonell risiko: «I strategien bør styret tydelig definere sin operasjonelle risikotoleranse. Fastsettelsen av risikotoleransen skal definere nivået på operasjonell risiko som foretaket er villig til å akseptere …»

Page 21: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Hvorfor risikotoleranse-utsagn?

• Tydeliggjøre sammenhengen mellom (forretningsmessige) beslutninger og strategien

• Sikre konsistent adferd

• Bevisst utnyttelse av kapasiteten til å påta seg risiko

• Bare det å utarbeide og fastsette risikotoleransen skaper verdi i seg selv !

Page 22: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Internasjonal status – bank(Kilde: 2015 risk management survey of major financial institutions: Rethinking risk management – Banks focus on non-financial risks and accountability, EY)

• Topp fokusområder for styret og ledelsen: • compliancerisiko (57%), risikoappetitt (47%), kredittrisiko (32%)

• Topp fokusområder for CRO: • regulatorisk compliance (61%), risikoappetitt (59%), kredittrisiko (57%)

• 70% har en «significant linkage of risk appetite to business planning»

• Enkeltbeslutninger: 43% «largely tested» og 51% «somewhat tested» mot risikoappetitten

• Viktigste parametre:• Kapitalrelaterte forholdstall (83%), mål for funding/likviditet (83%), kapitaldekning (77%),

konsentrasjonsrammer (66%), Tier 1-krav (64%)

• 83% har startet å etablere en risikoappetitt-tilnærming for ikke-finansielle risikoer• 74% benytter en tilpasset tilnærming for ikke-finansielle risikoer, som omfatter både

kvantitative og kvalitative elementer innenfor rammeverket for operasjonell risiko

•22

Page 23: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse – mulig rammeverk

Risikotoleranse-utsagn

(«statement»)Rammer og måltall

Organisering og ansvarsforhold

Måling og rapportering

Beslutninger

Page 24: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse – krav og forventninger

33. As part of the overall corporate governance framework, the board is responsible for overseeing a strong risk governance framework. An effective risk governance framework includes a strong risk culture, a well developed risk appetite articulated through the RAS, and well defined responsibilities for risk management in particular and control functions in general. 34. Developing and conveying the bank’s risk appetite is essential to reinforcing a strong risk culture. The risk governance framework should outline actions to be taken when stated risk limits are breached, including disciplinary actions for excessive risk-taking, escalation procedures and board of director notification. 35. The board should take an active role in defining the risk appetite and ensuring its alignment with the bank’s strategic, capital and financial plans and compensation practices. The bank’s risk appetite should be clearly conveyed through an RAS that can be easily understood by all relevant parties: the board itself, senior management, bank employees and the supervisor. 36. The bank’s RAS should:

– include both quantitative and qualitative considerations; – establish the individual and aggregate level and types of risk that the bank is willing to assume in advance of and in order to achieve its

business activities within its risk capacity; – define the boundaries and business considerations in accordance with which the bank is expected to operate when pursuing the business

strategy; and – communicate the board’s risk appetite effectively throughout the bank, linking it to daily operational decision-making and establishing the

means to raise risk issues and strategic concerns across the bank.

• Kvantitative og kvalitative utsagn• Typer risikoeksponeringer som aksepteres• Akseptert nivå for risikoeksponeringen(e)• Forretningsmessige hensyn som skal vurderes

og rammer for virksomheten

Page 25: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse og risikorammer– fastsettelse av nivå

• Risikoevne:– Kapital og likviditet– Kapasitet– Kompetanse

• Risikoappetitt:– «Viljebasert»– Skjønn og «magefølelse»

Risikoappetitt

Risikoevne

Page 26: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Kompetanse & Kapasitet

Kompetansevurderinger- eksempler:• Kunnskap om avanserte

finansielle instrumenter?

• Bransjekompetanse?

• Regulatorisk kompetanse?

• Rådgivningskompetanse?

Kapasitetsvurderinger- eksempler:• Hvor stort forretningsvolum kan vi

håndtere?

• Hvor stor back up-kapasitet har vi?

Teknologien (digitaliseringen) «fjerner» langt på veg mange

kapasitetsbegrensninger i finans («operasjonell gearing»), men ikke de andre parametrene …

Page 27: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Kapital

• Pilar 1: Regulatorisk minstekrav og bufferkrav

• Pilar 2: Internt kapitalmål og tilsynsmyndighetenes vurderinger

• Pilar 3: «Markedets krav»– «Markedets krav» for stabil tilgang på kapital– Kapitalkostnader / kredittspreader– Rating

Page 28: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Å finne toleransegrensen:Stresstester og scenarioanalyser

Stresstester

• Sensitivitetsanalyser

• Alvorlige tenkte hendelser

Scenarioanalyser

• Komplette, sammensatte hendelsesforløp

28

Page 29: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Å finne toleransegrensen: Omvendte stresstesterFORETAKET HAR IKKE

TILSTREKKELIG KAPITAL

HVOR STORE TAP MÅ TIL FOR AT DETTE SKAL KUNNE SKJE?

HVILKE SCENARIER KAN SKAPE SLIKE TAP?

KAN DISSE SCENARIOENE INNTREFFE?

ER DET SANNSYNLIG / HVOR SANNSYNLIG ER DET AT DE

INNTREFFER?

29

Page 30: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse-utsagn- fiktive eksempler

• «Compliancerisiko: Banken har 0-toleranse for brudd på lover og regler»

• «Compliancerisiko: Banken har meget lav toleranse for compliancerisiko. Dersom det er tvil om hvordan et regelverk er å forstå, skal det alltid praktiseres en konservativ tolkning. Banken skal ikke utsettes for omdømmerisiko som følge av regelverksetterlevelse. Banken skal ikke bare vurdere hvorvidt en handling juridisk sett er lovlig, men også om bankens handlinger er i samsvar med god etikk og moralske normer.»

Hvilket utsagn gir best veiledning for organisasjonen ?

Page 31: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse-utsagn- fiktive eksempler

Meget lav

Lav Middels Høy Meget høy

Resultatvolatilitet XSoliditet XKredittrating XOmdømme XCompliance X

Page 32: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse-utsagn- fiktive eksempler

Område RammeKapitaldekning X%-poeng over regulatorisk krav

LCR XXX %

Største engasjement X% av ansv kapital / Max X mill

Andel BM-kunder Max X%

Aksjerisiko Max X mill

Renterisiko Max X mill ved Y %-poengs renteendring

Operasjonelle tap Max N uønskede hendelser / Max X,- kr

etc etc

Page 33: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikoklasse Parameter Grenseverdier

Strategisk risiko Ren kjernekapitaldekning

Egenkapitalavkastning

Ratingnivå

Kredittrisiko Utlånsvekst

Maksimalt forventet tap

Ingen eksponering mot angitte sektorer

Konsentrasjonsrisiko Andel av utlån: største sektor

Største engasjement: absolutte tall

Største engasjement: I % av CET1

Markedsrisiko Aksjerisiko: Maksimal aksjeramme

Renterisiko: Tap ved 2% renteendring

Valutarisiko: Samlet netto FX-posisjon i % av CET1

Likviditetsrisiko LCR

Overlevelsesperiode intern stresstest

Refinansieringsevne under stress

Finansieringsrisiko Minimum gj.snitt restløpetid funding

Innskuddsdekning

Operasjonell risiko Uønskede hendelser

Omdømmerisiko Antall negative medieoppslag

«Conduct risk» Antall brudd på anti hvitvask-rutinen

Antall interne «varslinger» X < Limit < Y

Risikotoleranse-utsagn: fiktive eksem

pler

Page 34: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse

Forretnings-strategi

Kapitali-serings-strategi

Risiko-toleranse

Risiko-strategi

Page 35: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse

Forretnings-strategi

Kapitali-serings-strategi

Risiko-toleranseICAAP

Risiko-strategi

Kan vi med dette soliditetsmålet …

… oppnå med dette avkastningskravet …

… med disse risikorammene ?

?

Page 36: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Resultatstyring: Risk / Reward

Resultat____________________Økonomisk kapitalbehov

Resultat____________________Regulatorisk kapitalkrav

???=

???=

Strategisk avkastningskrav

Page 37: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Norges Bank 100 1 000 Banker Norges Bank 100 0 % - Banker 500 7 000 Innskudd Banker 500 20 % 100 Utlån bolig 5 000 4 000 Obligasjoner Utlån bolig 5 000 35 % 1 750 Utlån massemarked 2 000 -28 Annen gjeld Utlån massemarked 2 000 75 % 1 500 Utlån foretak 3 000 1 128 Egenkapital Utlån foretak 3 000 100 % 3 000 Obligasjoner 2 000 Obligasjoner 2 000 10 % 200 Aksjer 200 Aksjer 200 100 % 200 Annet 300 Annet 300 100 % 300 Sum 13 100 13 100 Sum RWA 13 100 7 050

Kapitaldekning 16,00 %Resultat 11 % 124

Resultat 124 Økt andel massemarked 30 Redusert PM-andel 30 Økt løpetid funding -12 Nedsalg aksjer -20 Nytt resultat 152 Nytt kapitalkrav 1 104 Ny ek-avkastning 13,78 %

Resultat 124 Økt andel boliglån -15 Redusert BM-andel -15 Økt løpetid fundingNedsalg aksjerNytt resultat 94 Nytt kapitalkrav 1 144 Ny ek-avkastning 8,22 %

Risikotoleranse – praktisk anvendelse

• Massemarked økes til 60%• Boliglånsandel reduseres til 40%• Økt snitt løpetid funding fra 3 til 5 år• Ingen rammer for aksjer

• BM-andel reduseres til 20%• Boliglånsandel økes til 60%

Page 38: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no38

Balansering av toleransen

Høy

Middels

Lav

Lav Middels Høy

Kredittrisiko

Likviditets-risiko

Er alle kombinasjoner like

fornuftige? Og forsvarlige ?

Page 39: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse og strategisk styring

Ekstrem

Høy

Middels

Lav

Ubetydelig

Ubetydelig Lav Middels Høy Ekstrem

39

Risikoappetitt

Risikoevne

Bank A

Bank G

Bank E

Forsikring B

Forsikring FForsikring CBank D

Bank H Forsikring I

Page 40: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no

Risikotoleranse og risikostyring oppsummert

Sikker

Sannsynlig

Middels

Lite sannsynlig

Usannsynlig

Ubetydelig Lav Middels Høy Ekstrem

40

Risikoappetitt

Ris

ikoe

vne

Page 41: Risiko, risikoappetitt og risikotoleranse: Styrets verktøy › pdfapp › 10._Are... · makt enn på driften av Medici-banken, samt en noe mer dekadent livsstil enn Cosimo I •

www.finansnorge.no