Rezultati Grupe Podravka za 2002. godinu

www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 1

Grupa Podravka

Rezultati Grupe Podravka za 2002. godinu

travanj 2003.


Sadržaj

1. Značajni događaji

2. Prodaja po tržištima i grupama proizvoda

3. Financijski pokazatelji

4. Izdvojeni segmenti poslovanja


Grupa Podravka u 2002. godini

ostvareni ukupni prihodi u iznosu od 2.929,9 mil. kn

porast ukupnih prihoda od 9,8% u odnosu na 2001.

ostvareni prihodi od prodaje u iznosu od 2.746,8 mil. kn

porast prodaje od 8,3% u odnosu na 2001.

ostvarena neto dobit u visini od 108,5 mil. kn

porast neto dobiti od 75,2% u odnosu na 2001.

nastavak dezinvestiranja non-core businessa

prodaja 40% udjela u Panonskoj pivovari

prodaja 20% udjela u Elite d.o.o.


Grupa Podravka u 2002. godini

ostvaren poslovni savez s Nestlé-om – ekskluzivna distribucija u Hrvatskoj i Jugoistočnoj Europiuspostavljen program izdavanja komercijalnih zapisa u ukupnojvrijednosti 150 mil. kn

izdane četiri tranše od čega je u 2002. godini iskupljeno 52 mil. kn, dok stanje krajem 2002. iznosi 110 mil. kn

dionica Podravke – najlikvidnija i proglašena industrijskomdionicom godine dodijeljena nagrada za najbolji odnos prema medijimaEuromoney award - corporate governance


Akvizicije u 2002. godiniITAL-ICE POREČ (travanj 2002.)

ulazak u smrznuti programočekivana godišnja prodaja cca 44 mil. kn

LAGRIS – ČEŠKA I SLOVAČKA (listopad, studeni 2002.)

poboljšanje pozicije na tržištu Češke i Slovačke

očekivana godišnja prodaja cca 270 mil. kn

Struktura prodaje Grupe u 2002. godini:

4%3%

93%

Grupa Podravka

Akvizicije Nestlé proizvodi


Najznačajnija ulaganja

mil. kn

tvornica Studenac Lipik

Uhlmann-Blister linija za krute lijekove

započela izgradnja nove tvornice juha

informatička i telekomunikacijska oprema

transportna sredstva

oprema za proizvodnju mesnih prerađevina

ostala proizvodna oprema

56,8

32,1

22,1

17,6

7,1

6,3

10,0


Sadržaj






Prihodi od prodaje prema tržištima

1.414,4 1.520,8

426,7509,9

469,4480,7

74,164,2

161,2162,4

2001 2002Hrvatska Jugoistočna Europa Srednja Europa*

Istočna Europa Zapadna Europa**

2.537,0 +8,3% 2.746,8 mil. kn

* i Pribaltik

** i prekomorske zemlje

+19,5%

+7,5%

+2,4%


Tržište Hrvatske

67,0

464,4

882,9

99,4

464,3

957,1

0 200 400 600 800 1.000 1.200

Trgovačka roba

Farmaceutika

Prehrana

8,4%

48,4%

0,0%

mil. kn

20022001

1.414,4 +7,5% 1.521,8


Tržište Hrvatske

Osnovne značajke tržišta:

povećanje prodaje za 7,5%

rast zabilježen kod:

Trgovačka roba 48%

Pića 39%

Mlinarski i pekarski proizvodi 28%

Meso i mesne prerađevine 6%

Podravka jela 11%

Slatki program 7%

potpisan ugovor između Ital-ice-a i Unilevera o distribuciji sladoleda

strateški savez sa Nestle-om jača konkurentnu prednost i pregovaračku poziciju u odnosima sa bitnim kupcima

Tržište RH u ukupnoj prodaji Grupe = 55,4%.


Tržište Jugoistočne* Europe

55,6

50,3

320,8

108,9

57,1

343,9

0 50 100 150 200 250 300 350 400

Trgovačka roba

Farmaceutika

Prehrana

7,2%

mil. kn

20022001

13,5%

96,0%

*Uključuje Sloveniju, BiH, Srbiju, Crnu Goru, Makedoniju, Grčku i Bugarsku.

426,7 +19,5% 509,9


Tržište Jugoistočne Europe

Tržište JIE u ukupnoj prodaji Grupe 18,6%.

započela distribucija Nestle proizvoda sa značajnim utjecajem na ukupne efekte

Slovenija

započela distribucija asortimana Adria

Bosna i Hercegovina

drugo izvozno tržište Podravke

Makedonija

potpisan ugovor o slobodnoj trgoviniliberalizacija trgovine i značajne marketinške aktivnosti utjecale su na dobar rezultatuvedena 54 nova proizvoda, započela distribucija Adrie i Jadranke


Tržište Srednje* Europe

13,5

12,8

443,1

20,4

14,4

445,8

0 100 200 300 400 500

Trgovačka roba

Farmaceutika

Prehrana

0,6%

mil. kn

20022001

50,7%

13,1%

*Uključuje Češku, Slovačku, Mađarsku, Poljsku, Rumunjsku i Pribaltik.

469,4 +2,4% 480,7


Tržište Srednje EuropeTržište CE u ukupnoj prodaji Grupe sa 17,5%.Poljska

prodaja u Poljskoj bilježi vrijednosni pad za 20%, koji je uzrokovan tečajnim razlikama (6%) i smanjenjem cijena i izmjene strukture prodaje (privatne marke i trgovačka roba)

dobiven certifikat ISO 9001:2000 - Podravka Polska s p. z.o.o.Mađarska

tržište Mađarske ostvaruje dobre prodajne rezultate u prodaji proizvoda Kraša, prodaja Podravka jela bilježi rast

potpisan ugovor o distribuciji sa Heinzom

razvija se segment prodaje trgovačke robe

dobiven certifikat ISO 9001:2000 - Podravka International Kft. BudapestPribaltik

liderska pozicija u kategoriji dodataka jelima; u tijeku unapređenje distribucije i vlastitih aktivnosti


Tržište Istočne* Europe

15,9

48,3

13,7

60,4

0 10 20 30 40 50 60 70

Farmaceutika

Prehrana

mil. kn

20022001

13,9%

25,0%

*Uključuje Rusiju, Ukrajinu, Bjelorusiju i Kazahstan.

64,2 +15,4% 74,1


Ukupna prodaja po segmentima

mil. kn

1.854,2

1.964,4

543,8 550,6

139,1232,1

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

Prehrana Farmaceutika Trgovačka roba

5,9%

1,3%

66,8%

20022001


Prodaja po grupama proizvoda

705

524

265 245 248

174100 124

152

690

540

272253 257

182138

232182

Vegeta Lijekovi Podravkajela

Slatkiprogram

Meso imesne

prerađevine

Voće ipovrće

Pića Trgovačkaroba

Ostalo*

20012002

-2,1%

3,1%

2,7% 3,4% 3,6%

4,2%38,5%

87,1%

% promjene

mil. kn 2.537 2.746,8

20,1%

+8,3%

* Ostalo: mlinarski i pekarski proizvodi, usluge, akvizicije, kozmetika, roba u tranzitu, maloprodaja, prodaja u ugostiteljskim objektima, hotelu i društvenoj prehrani, prodaja tiskarskih proizvoda, usluge inžinjeringa


Sadržaj






Financijski pokazatelji (1)GRUPA PODRAVKA PODRAVKA d.d.

U milijunima kn 2002 2001 porast 2002 2001 porast

Prihodi od prodaje 2.746,8 2.537,0 8,3% 1.405,0 1.313,4 7,0%Bruto dobit 1.142,2 1.046,2 9,2% 495,8 457,2 8,4%EBITDA 348,4 298,9 16,6% 95,9 87,2 10,0%EBIT 160,6 118,2 35,8% -2,6 -8,7 69,9%Neto dobit 108,5 61,9 75,2% 76,1 36,3 109,9%

EPS 16,76 7,83 114,0%ROE (%) 5,37 3,19 218bp 3,92 1,92 200bpROA (%) 3,13 2,07 106bp 2,69 1,47 122bp

Promjena novca 38,3 32,1 19,2% 30,5 23,2 31,5%

Profitne marže u % 2002 2001 promjena 2002 2001 promjenaBruto marža 41,58 41,24 35bp 35,29 34,81 48bpEBITDA marža 12,68 11,78 90bp 6,83 6,64 19bpEBIT marža 5,85 4,66 119bp -0,19 -0,66 47bpNeto marža 3,95 2,44 151bp 5,42 2,76 266bp


Financijski pokazatelji (2)BELUPO DANICA

U milijunima kn 2002 2001 porast 2002 2001 porast

Prihodi od prodaje 554,0 547,9 1,1% 272,1 261,7 4,0%Bruto dobit 285,5 272,8 4,7% 45,4 30,0 51,5%EBITDA 160,1 131,7 21,6% 27,8 12,8 116,2%EBIT 113,9 83,9 35,7% 12,8 -2,1 704,7%Neto dobit 71,2 45,1 57,6% 6,8 -9,6 170,7%

ROE (%) 28,46 22,13 633bp 7,60 -11,60 1.920bpROA (%) 10,77 6,41 436bp 2,29 -3,40 569bpPokriće kamata 5,35 3,05 230bp 1,41 0,00 141bp

Promjena novca 4,2 0,8 425,1% -2,3 2,1 -211,7%

Profitne marže u % 2002 2001 promjena 2002 2001 promjenaBruto marža 51,54 49,79 175bp 16,70 11,46 524bpEBITDA marža 28,90 24,04 486bp 10,20 4,91 530bpEBIT marža 20,55 15,31 524bp 4,71 -0,81 552bpNeto marža 12,85 8,24 461bp 2,48 -3,65 614bp


Skraćena bilanca na dan 31.12. 2002.GRUPA PODRAVKA PODRAVKA d.d.

U milijunima kn 2002 2001 promjena 2002 2001 promjena AKTIVANovac 110,5 72,2 53,0% 66,1 35,6 85,7%Potraživanja od kupaca 630,2 581,2 8,4% 313,9 269,2 16,6%Zalihe 597,1 472,0 26,5% 288,8 257,7 12,1%Ostala tekuća imovina 87,3 125,5 -30,5% 259,7 270,1 3,9%Dugotrajna imovina 2.046,4 1.735,1 17,9% 1.900,4 1.633,9 16,3%Ukupna aktiva 3.471,4 2.986,1 16,3% 2.828,9 2.466,5 14,7%PASIVAKratkoročne obveze 955,8 735,5 30,0% 519,1 401,8 29,2%Dugoročne obveze 496,1 311,0 59,5% 367,2 178,3 106,0%Manjinski udjeli 0,6 0,5 11,1% - -Vlasnička glavnica 2.019,0 1.939,1 4,1% 1.942,5 1.886,5 3,0%Ukupna pasiva 3.471,4 2.986,1 16,3% 2.828,9 2.466,5 14,7%

Pokazatelji 2002 2001 2002 2001Koeficijent tekuće likvid. 1,5 1,7 1,8 2,1Neto dug (mil. kn) 774,3 526,3 501,9 272,3


Skraćena bilanca na dan 31.12. 2002.BELUPO DANICA

U milijunima kn 2002 2001 promjena 2002 2001 promjenaAKTIVANovac 8,7 4,4 96,4% 2,2 4,5 -50,7%Potraživanja od kupaca 226,8 249,3 -9,0% 77,7 65,8 18,0%Zalihe 86,8 91,1 -4,7% 52,7 37,8 39,5%Ostala tekuća imovina 7,0 16,9 -58,8% 2,2 1,9 -19,4%Dugotrajna imovina 331,6 342,0 -3,0% 161,0 167,7 -4,0%Ukupna aktiva 660,9 703,8 -6,1% 295,8 277,7 6,5%PASIVAKratkoročne obveze 261,0 272,9 -4,3% 103,7 81,5 27,2%Dugoročne obveze 149,8 226,9 -34,0% 103,1 114,0 -9,5%Vlasnička glavnica 250,0 204,0 22,6% 88,9 82,2 8,2%Ukupna pasiva 660,9 703,8 -6,1% 295,8 277,7 6,5%

Pokazatelji 2002 2001 2002 2001Koeficijent tekuće likvid. 1,3 1,3 1,3 1,3Neto dug (mil. kn) 243,0 332,9 126,8 134,4


Struktura prihoda i rashoda Grupe

Ukupni prihodi Ukupni rashodi

1.490,9 1.604,6

275,0302,2

705,3776,0

115,9113,8

2001 2002Troškovi prodanih proizvoda Opći i admin. troškovi

Tr. prodaje i distribucije Financijski rashodi

2.537,0 2.746,8

79,986,6

96,5

52,4

2001 2002

Prodaja Financijski prihodi Ostali prihodi

2001. u mil. kn 2002.

2.669,3 +9,8% 2.929,9

3,3%3,0%

3,0%2,0%

93,8%95,0%

4,5%

27,3%

10,6%

57,6%

4,1%

27,7%

10,8%

57,4%

2001. u mil. kn 2002.

2.587,1 +8,1% 2.796,6


Bruto dobit i troškovi prodane robeGrupa PodravkaGrupa Podravka

946

1.046

1.14261,1

58,458,8

900

950

1.000

1.050

1.100

1.150

1.200

2000 2001 200257,057,558,058,559,059,560,060,561,061,5

Bruto dobit Troškovi prodanih proizvodamil. kn %

+230bp +35bp38,9% 41,2% 41,6%Bruto marža:


Udjel bruto dobiti poslovnih segmenata

Struktura bruto dobiti 2002. po poslovnim segmentima

Lijekovi25,0%

Podravka jela9,4%

Pića4,4%

Slatki program9,3%

Voće i povrće3,5%

Meso i mesne prerađevine

4,0%

Trgovačka roba4,3%

Ostalo*5,5% Vegeta

34,6%

* Ostalo: mlinarski i pekarski proizvodi, usluge, akvizicije, kozmetika, roba u tranzitu, maloprodaja, prodaja u ugostiteljskim objektima, hotelu i društvenoj prehrani, prodaja tiskarskih proizvoda, usluge inžinjeringa


Operativna dobit (EBIT)

+35,8%

118,2

160,6

0 50 100 150 200

2001

2002

EBIT marža:

5,85%

+119bps

4,66%

mil. kn


Neto dobit

+75,2%

61,9

108,5

10 30 50 70 90 110 130

2001

2002

Neto marža:

3,95%

+151bps

2,44%

mil. kn


Zarada po dionici

EPS

+114,0%Redovne dionice:

5.406.696

Vlastite dionice:

160.253

2002

P/E 12,29

Zadnja cijena 31.12.2002 206,0 kn

7,83

16,76

0 5 10 15 20

2001

2002

kn

Neto dobit – Dividenda na povlaštene dionice: 87.898.000 kn


Struktura dioničara Podravke 31.12.2002.

HFP13,0%

Fizičke osobe31,9%

Franck d.d. 3,8%

Trezorske dionice

2,7%

Ostale pravne osobe19,1%

HZMO6,5%

EBRD10,5% Kapitalni fond

5,7%

Dom fond d.d. 4,4%

PBZ d.d. 2,6%


Ključni pokazatelji tržišta kapitala

Datum: 31.12.2002.12 mj. max / min kn 246 / 153Zadnja cijena (kn / €) 206,0/ 27,74Bloomberg code: PODR.ZATržišna kap. (mil kn / €) 1.113,8 / 149,99Broj izdanih dionica: 6.042.696 120

140

PODRAVKACROBEXCETOP 20

2002 2001 2000

P/EBITDA 3,20 3,06 3,24

P/BV 0,55 0,48 0,47

P/S 0,41 0,36 0,38

EV/EBITDA 4,96 3,94 4,54

EV/EBIT 10,76 9,95 9,60

EV/Sales 0,63 0,45 0,53

ROE (%) 5,37 3,19 4,02

ROA (%) 3,13 2,07 2,51

80

100

160

2.si

j17

.sij

1.vl

j16

.vlj

3.ož

u18

.ožu

2.tra

17.tr

a2.

svi

17.s

vi1.

lip16

.lip

1.sr

p16

.srp

31.s

rp15

.kol

30.k

ol14

.ruj

29.ru

j14

.lis

29.li

s13

.stu

28.s

tu13

.pro

28.p

ro

1.1.2002.=100

Udio prometa dionicom Podravke u ukupnom prometu dionicama u 2002. na ZSE iznosio je 17,4% dok je u 2001. udio iznosio 13,8%.


Pregled kretanja cijena i prometa u 2002.

50

100

150

200

250

sij vlj ožu tra svi lip srp kol ruj lis stu pro0

50.000

100.000

150.000

200.000kn kom

najviša: 246

najniža:153

najvišazadnjanajniža

9,2%

30,7%

Prosječna ponderirana cijena na ZSE (WACP):

2002. 200,8 kn

2001. 153,6 kn

2000. 140,7 kn

• ukupni promet 2002. u iznosu od 204,3 mil. kn veći je za 52,6% od prometa ostvarenog u 2001. (133,9 mil. kn)

• prosječni dnevni promet 2002. više od dva puta veći u odnosu na 2001.

• najveći mjesečni promet ostvaren je u siječnju u iznosu od 31,3 mil. kn

• brzina prometa u 2002. iznosila je 18,3% dok je u istom razdoblju prethodne godine bila 16,2%


Sadržaj






Belupo u 2002. godini

Belupo d.o.o. preoblikovan je u dioničko društvo sukladno važećim propisima Republike Hrvatske

ostvareno planirano povećanje profitabilnosti

registrirano 10 novih lijekova tijekom 2002. godine, 11 predmeta je na obradi pri Hrvatskom zavodu za kontrolu lijekova, a za još osam lijekova pokrenut je postupak za registraciju

Belupo – nagrada OTC NEWS Marketing Award za način predstavljanja bezreceptnih lijekova - OTC

proizvodnja usklađena s najvišim svjetskim standardima

Belupo – značajni događaji

www.podravka.com


Belupo – rastuća profitabilnost

Porast neto dobiti i profitne marže

71,2

45,1

8,24%

12,85%

0

20

40

60

80

2001 2002

mil. kn

0%

4%

8%

12%

16%

Neto dobit Neto marža

57,6%

+461bpNeto marža: 8,24% 12,85%


-1,8

-20,5

-2,1

12,8

-30

-20

-10

0

10

20

1999 2000 2001 2002

EBIT

www.podravka.com

Mesni program posluje pozitivno

napravljen značajan zaokret u strukturi prodaje u korist profitabilnih proizvodanaglasak prebačen s marke DANICA na marku PODRAVKAproveden uspješan program upravljanja troškovimaubrzan inovativan ciklusinvesticije u povećanje kapaciteta za smrznuti program i trajni kobasičarski i suhomesnati programostvarena profitabilnost 2,5% (neto marža)

Danica – značajni događaji

mil. kn


Preokret trenda poslovanja Danice

Porast neto dobiti i profitne marže

-9,6

6,8

2,48%

-3,65%-10

-5

0

5

10

2001 2002

mil. kn

-4%

-2%

0%

2%

4%

Neto dobit Neto marža

Neto marža: -3,65% 2,48%+613bp

170,7%


Očekivanja - 2003.

IPO 25% Belupa

Nastavak akvizicijskih aktivnosti

Nastavak dezinvestiranja imovine

Početak implementacije BSC (Balance Score Card)

sustava


Kontakt

Tomislav Rukavina, MBA. (Ekon.)Izvršni direktor Upravljanja imovinomPODRAVKA d.d.Tel: 385 1 4877 800Fax: 385 1 4877 813E-mail: [email protected]

Ines Sekulić, Mr. Sc. (Ekon.)Viši financijski analitičarPODRAVKA d.d.Tel: 385 1 2481 224Fax: 385 1 2481 251E-mail: [email protected]

Goran Jurišić, dipl. oecc.Viši financijski analitičarPODRAVKA d.d.Tel: 385 1 2481 212Fax: 385 1 2481 251E-mail: [email protected]

Documents

Rezultati Grupe Podravka za 2002. godinu