Click here to load reader

Raportare Si Analiza Financiara

  • View
    443

  • Download
    2

Embed Size (px)

DESCRIPTION

curs management si administrarea afacerilor, Universitatea Stefan cel Mare, Suceava 2012

Text of Raportare Si Analiza Financiara

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU CUPRINSACRONIME ................................................................................................................................................................... 2 INTRODUCERE............................................................................................................................................................ 3 CAPITOLUL 1. ARMONIZAREA CONTABIL PROFILURI ISTORICE I EVOLUIE......................... 5 1.1. EVOLUIA FENOMENULUI CONTABILITII FINANCIARE N EUROPA I PRINCIPALELE RI ALE LUMII ............... 5 1.2. ARMONIZAREA ECONOMICO-FINANCIAR I DIVERSITATEA SISTEMELOR CONTABILE LA NIVEL INTERNAIONAL ........................................................................................................................................................... 6 1.3. CLASIFICAREA SISTEMELOR CONTABILE INTERNAIONALE ................................................................................ 10 1.3.1. Scopul clasificrii sistemelor contabile...................................................................................................... 10 1.3.2. Dificulti n clasificarea sistemelor contabile .......................................................................................... 13 1.4. SISTEMELE CONTABILE ALE PRINCIPALELOR STATE MEMBRE UE...................................................................... 15 CAPITOLUL 2. STANDARDELE INTERNAIONALE DE RAPORTARE FINANCIAR (IAS/IFRS) DIFICULTI DE APLICARE I OMOLOGARE. CONTRIBUII LA CRETEREA EFICIENEI INFORMAIONALE PE PIAA DE CAPITAL.................................................................................................... 18 2.1. SCURT ISTORIC PRIVIND ACTUALA CONFIGURAIE IAS/IFRS ............................................................................ 18 2.2. DE LA DIRECTIVELE COMUNITARE CONTABILE LA NORMELE IAS/IFRS............................................................ 20 2.3. EVOLUIA PRINCIPALELOR DIRECTIVE EUROPENE N PROCESUL DE ARMONIZARE CONTABIL ........................ 21 2.3.1. Legislaia contabil de baz UE................................................................................................................ 25 2.3.2. Directiva a IV- a CE dispoziii generale i dificulti de implementare ................................................ 26 2.3.3. Directiva a VII-a a UE i armonizarea conturilor consolidate................................................................. 33 2.3.4. Concluzii pariale privind armonizarea contabil prin directivele europene........................................... 35 2.4. PROBLEMATICA IMPLEMENTRII NORMELOR IAS/IFRS. OPIUNI POSIBILE. DECIZIA COMISIEI EUROPENE .... 35 2.5. STRUCTURA ORGANIZATORIC A SISTEMULUI IAS/IFRS I PROCEDURA DE ENDORSEMENT ............................ 36 2.5.1. Instituii i mecanisme de armonizare i reglementare la nivel internaional .......................................... 38 2.5.2. Sistemul reglementrilor IASB ................................................................................................................... 44 2.5.3. Consideraii privind principiile generale de ntocmire a situaiilor financiare conform IAS-IFRS i Directivele europene ............................................................................................................................................. 52 2.6. AUTORITILE I ORGANISMELE DE REGLEMENTARE I LEGIFERARE SPECIFICE ALTOR DOMENII ..................... 54 2.6.1. BCBS (The Basel Commette Banking Supervision) ................................................................................... 54 2.6.2. Forumul pentru Stabilitate Financiar (FSE)............................................................................................ 54 2.6.3. IAIS (Asociaia Internaional a Supraveghetorilor n Asigurri)............................................................ 55 2.6.4. Organizaia Internaional a Comisiei Valorilor Mobiliare (IOSCO) ..................................................... 55 2.7. ORGANISMELE I LEGISLAIA COMUNITAR IMPLICATE N PROCEDURA DE IMPLEMENTARE A STANDARDELOR IAS/IFRS.................................................................................................................................................................... 56 2.7.1. EFRAG European Financial Reporting Advisory Group ....................................................................... 58 2.7.2. Comisia European - organul executiv al Uniunii Europene ................................................................... 60 2.8. REGULAMENTUL CE NR. 1606/2002 I PROCESUL DE ENDORSEMENT ................................................................ 60 2.9. PROCEDURA DE ENFORCEMENT A STANDARDELOR IAS/IFRS ........................................................................... 62 2.10. REGULAMENTUL CE NR. 1725/2003 ................................................................................................................. 63 CAPITOLUL 3. SISTEMUL STANDARDELOR IAS/IFRS I RAPORTUL CU LEGISLAIA COMUNITAR ........................................................................................................................................................... 68 3.1. MOTIVELE CARE AU INSPIRAT INTRODUCEREA STANDARDELOR IAS/IFRS N SISTEMUL CONTABIL COMUNITAR .................................................................................................................................................................................... 68 3.2. SISTEMUL IAS/IFRS UN SISTEM FLEXIBIL I MULTI-NIVEL ................................................................................ 70 3.3. MODERNIZAREA DIRECTIVELOR CONTABILE EUROPENE PRIN ADOPTAREA STANDARDELOR IAS/IFRS ........... 73 3.4. IMPLEMENTAREA STANDARDELOR IAS/IFRS N PRACTICA AUTORITILOR DE SUPRAVEGHERE .................... 74 3.5. STRUCTURA STANDARDELOR IAS/IFRS I VALOAREA PRILOR CARE LE COMPUN ......................................... 74 3.6. APLICAREA PENTRU PRIMA DAT A STANDARDELOR IAS/IFRS FIRST TIME APPLICATION ........................... 77 3.7. ROLUL DIRECTIVELOR CONTABILE EUROPENE DUP INTRODUCEREA STANDARDELOR IAS/IFRS .................... 78 3.7.1. Directiva 65/2001sau Directiva faire value .......................................................................................... 79 3.7.2. Directiva 51/2003 cea mai incisiv modificare adus directivelor contabile comunitare de baz (a IV-a i a VII-a)............................................................................................................................................................... 80 3.7.3. Directiva 38/2003 o completare a cadrului contabil european n vederea sprijinirii implementrii standardelor IAS/IFRS.......................................................................................................................................... 82 3.8. CONCLUZII INTERMEDIARE.................................................................................................................................. 82 4. CTEVA CONSIDERAII PRIVIND RAPORTUL DINTRE CELE 3 SISTEME CONTABILE: COMUNITAR, IAS/IFRS I USGAAP..................................................................................................................... 84

1

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU ACRONIME

AICPA = American Insittute of certified Public Accountant ARBS = Accounting Research Bulletins

APB=Accounting Principles Board CESR = Committe of European Securities Regulators CPA=Certified Public Accountants ED = Exposure Draft EFRAG = European Financial Reporting Advisory Group FAF = Fiancial Accounting Foundation i FAF = Financial Analysts Federation FEI = Financial Executive Institute FASB = Financial Accounting Standard Board IAS = International Accounting Standard IASB = International Accounting Standard Board IASC = International Accounting Standard Committee IFRIC = International Financial Reporting Interpretation Committee IFRS = International Financial Reporting Standard IRS =International Revenue Service Regulation S-X = Regulamentul SEC cu privire la forma, coninutul i perioadele de nregistrare a bilanului SAC = Standard Advisory Council SEC = Security Exchange Commission US-GAAP = Generaly Accepted Accounting Principles (n USA) 20 F = Forma de nregistrare a Raportrilor anuale pentru companiile private strine n conformitate cu Securities and Exchange Act of 1934

2

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU INTRODUCERE Procesul de armonizare contabil internaional se desfoar n Europa printr-un proces de convergen cu Standardele Internaionale de Contabilitate IAS/IFRS elaborate de International Accounting Standard Board (IASB). Uniunea European i International Organization of Securitie Commissions (IOSCO) au identificat n standardele de contabilitate ale IASB-ului un instrument potenial mai performant pentru realizarea n mod oportun i eficient al obiectivului comun care tinde spre mbuntirea, funcionarea pieelor de capital i protejarea resurselor financiare ale investitorilor. n acest sens, UE a adoptat noi prevederi care impun societilor cotate ntocmirea bilanurilor consolidate conform standardelor IAS/IFRS, fiind vorba de: O directiv care introduce fair value ca parametru de evaluare a anumitor clase de active i pasive bilaniere (Directiva nr 65/2001 din 27 septembrie 2001) Un regulament care n urma unui proces de omologare recunoate standardele IASB-ului ca fiind obligatorii pentru ntocmirea conturilor anuale consolidate a societilor mam, cu titluri cotate la bursele de valori din rile UE (Regulamentul nr. 1606/20002 din 19 iulie 2002). Entitile economice romneti ntocmesc n prezent propriile situaii fiananciare anuale n conformitate cu un sistem de legi i norme contabile difereniate n funcie de sectoarele de activitate economic, de natura lor juridic, de dimensiunea societilor cotate i a celor necotate. OMFP nr. 1752/2007 prin adoptarea Directivei a IV-a (nr. 78/660) i a VII-a (nr. 83/349) a prevzut scheme specifice de bilan i cont de profit i pierderi, extinznd criteriile de evaluare pe care entitile trebuie s le adopte fa de cele utilizate pn acum. Asociaia profesional a contabililor i a economitilor, CECCAR a avut un rol principal n interpretarea i integrarea coninutului standardelor IAS/IFRS n contabilitate. Introducerea obligatorie a acestor standarde ale IASB pentru societile mam ale grupurilor cotate, n ntocmirea conturilor consolidate i extinderea obligaiei pentru toate celelalte societi, impune o schimbare semnificativ a normelor contabile existente dup care se ghidau aceste societi. Nu se trateaz doar de o problem cu caracter tehnic, de modificri formale n procesul de nregistrare i prezentare a informaiilor n documentele care compun bilanul (bilan n sensul larg de situaii financiare anuale), aplicarea Standardelor Internaionale ale IASB-ului n Europa presupune n primul rnd nelegerea abordrii culturale, a filosofiei de fond care st la baza acestor norme. Cu privire la evoluia procesului de armonizare contabil, schematic am parcurs urmtorul traseu: prezentarea organismelor internaionale implicate n procesul de armonizare contabil: IASB, FASB, SEC i CESR; caracteristicile i diferenele generale dintre standardele IAS/IFRS i USGAAP-uri; istoria i evoluia procesului de convergen contabil; prezentarea reconcilierilor dintre normele IAS/IFRS i US-GAAP; analiza diferenelor cantitative dintre cele 2 seturi de standarde; efectele eliminrii obligaiilor de ntocmire a prospectului de reconciliere. Conform abordrii internaionale, principiile de bilan reprezint un instrument necesar pentru o funcionare eficient a pieei, pentru o alocare raionala a resurselor financiare, pentru o protejare eficace a investitorilor i a urmririi interesului public colectiv. Este evident faptul c procesul de asimilare al culturii standardelor contabile internaionale va interesa foarte curnd i managerii entitilor economice romaneti (ne referim la IMM-uri) cu repercusiuni pe termen mediu sau scurt asupra controlului de gestiune, iar ct mai curnd asupra informaiilor economico-financiare furnizate de conturile anuale ale entitilor. Acest sistem informaional neles ca un ansamblu de mijloace tehnice i de resurse umane, de metodologii i proceduri, de 3

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU date culese i organizate i n sfrit de informaii, va trebui s fie ct mai repede adaptat noilor cerine, pentru a se putea ntocmi un set de situaii financiare anuale n conformitate cu noile reguli contabile. Aceste actualizri n sfera contabil vor fi mai ales, de tip tehnic-contabil i vor viza planul de conturi, output-rile informaionale (raportrile) i legturile dintre diverse sisteme de elaborare i culegere a datelor i procedurile de evideniere i reclasificare. n mod divers, evoluia indicatorilor de performan dup prerea noastr, ar putea s fie mai puin brusc i conservat ntr-un interval de timp mai scurt, ca urmare a primirii din partea managementului, a stimulilor provenii din adoptarea IFRS-urilor. n acest context, prin indicatori de performan nelegem acel ansamblu de parametri de rentabilitate, a cror evoluie este evaluat att n exteriorul entitii, de investitori i stakeholders n vederea cntririi convenienei de a menine sau nu relaii financiare i/sau comerciale cu entitatea, dar i n interior, pentru monitorizarea rezultatelor gestiunii i eventuale revizuiri ale acestora. Standardele IFRS ar putea conduce la aplicarea de noi indicatori care nu sunt legai de conceptul de pruden i competen economic (de angajamente) care pot lua n considerare riscul operaional sistematic i specific, dar i riscul financiar, distribuia divers a fluxurilor financiare n timp i care n sfrit vor ine cont de dinamica valorii imobilizrilor necorporale, tot mai importante n gestiunea i deciziile economice. Pierznd caracterul prudenial i considernd fluxurile de lichiditi viitoare din combinrile de ntreprinderi, noii indicatori vor fi n msur s evalueze potenialitatea economic efectiv, care dintr-o simpl lectur a situaiilor financiare anuale, ar fi destinat a rmne total inexpresiv. n acest sens, sistemul de control intern pentru entitile obligate a ntocmi situaii financiare anuale conform IFRS, ar putea n acest sens s apropie tot mai mult teoriile anglo-saxone de value based management. Conform primelor studii efectuate, se arat c subiecii interesai nu apar pe deplin contieni de efectele schimbrii, de perioadele de timp i de urmrile pe care aplicarea standardelor contabile internaionale ale IASB le vor aduce asupra sistemului economico-financiar al entitii. Aadar, lipsete o concret luare la cunotin din partea entitilor, din majoritatea rilor UE, a impacturilor semnificative pe care noile standarde le vor exercita asupra proceselor de culegere, elaborare i comunicare a informaiilor economico-financiare i asupra urmrilor pe care acestea le vor avea asupra sistemelor de msurare a performanei economice. n prezent, n pofida aplicrii iminente a unor astfel de criterii n mod generalizat pentru entiti, pot fi ntlnite studii i cercetri cu un caracter prevalent teoretic care tind mai mult spre o descriere a caracteristicilor de baz a noilor standarde contabile, ns ceea ce nu se poate observa n panoramica tiinific internaional este aprofundarea modificrilor care vor interveni asupra sistemelor operaionale i informaionale, dar i asupra indicatorilor pe care entitile, avnd obligaia de a utiliza IFRS-urile, vor trebui si adopte. Prezenta lucrare de cercetare se situeaz n acest context, ncercnd a defini, ntr-un cadru complex aa-zisele impacturi, att din punct de vedere exclusiv teoretic, prin construirea de modele aplicative, de aproximare, ndreptate a analiza relaiile cauzale care exist ntre IFRSuri i schimbrile gestionare specifice ct i din punct de vedere practic, prin intermediul unei investigri empirice, asupra unui grup de ntreprinderi cotat pe piaa U.E, studiu orientat a monitoriza desfurarea concret a acestor relaii. Acest domeniu de investigare este n prezent foarte puin explorat, cel puin cu referire la contextul romnesc. Ca baz tiinific a acestei lucrri, ne vom folosi de diverse studii, printre care cele cu privire la armonizarea regulilor contabile, i n special, a celor referitoare la adoptarea IAS/IFRS n Europa (nelipsind descrierea istoriei acestor standarde, a comparrii lor cu standardele US-GAAP din care i au originea), precum i a studiilor cu privire la positive accounting care tinde a studia reflexele de gestionare a politicilor contabile i nu n ultimul rnd a studiilor devenite de acum consolidate, cu privire la sistemele de evaluare a performanei economice sau de guvernan corporatist.

4

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU CAPITOLUL 1. ARMONIZAREA CONTABIL PROFILURI ISTORICE I EVOLUIE 1.1. Evoluia fenomenului contabilitii financiare n Europa i principalele ri ale lumii Bilanul de exerciiu este un instrument tehnico-contabil n msur s furnizeze printr-o caden periodic, o reprezentare sintetic a situaiei patrimonialfinanciare i a rezultatului economic al unei entiti. n Europa, fenomenul contabilitii financiare a luat natere n a doua jumtate a anilor 800, cnd legiuitorii au ncepu s reglementeze aspectele cu privire la procedura de ntocmire a bilanului. Ulterior, la nceputul anilor 900, a nceput studierea tehnicilor de calcul i a celor contabile, prin naterea unei adevrate i reale ramuri ale tiinei economice, denumit contabilitate financiar. Din aceste motive, atenia s-a concentrat pe formularea unor norme specifice, cu privire la structura i evaluarea bilanului, cu scopul de a limita libertatea de care se bucurau administratorii n alegerea regulilor de adoptat n ntocmirea bilanului. A fost recunoscut faptul c fiecare evaluare a unui element patrimonial se schimb n raport cu scopul pe care, cel care ntocmete bilanul, din cnd n cnd, i propune s-l ating prin evaluare; de aici necesitatea de a nu lsa la ndemna administratorilor decizia cu privire la modul n care vor fi evaluate elementele patrimoniale, decizie de o importan semnificativ i cu un impact practic relevant asupra rezultatelor obinute. Aadar, nc din anii 92, Statele europene s-au luptat pentru elaborarea de reguli tehnico-contabile obligatorii pentru cei care ntocmesc bilanurile. n acest sens, au fost delimitate 2 forme de standardizare: n rile de civil law (printre care Italia i Germania) cadrul de contabilitate a fost elaborat de legiuitorul civil; n schimb, n rile n care predomina curentul de common law (Marea Britanie n special) au fost nfiinate autoriti specifice, independente, cu sarcina de a supraveghea i reglementa activitatea societilor cotate, n special aa numitelor obligaii de disclosure. n SUA, elaborarea regulilor contabile a avut loc la nceputul anilor 930, ca urmare a prbuirii bursei de New York din 1929, de ctre SEC (Securities Exchange Commission). Acest organism dndu-i seama de importana informaiilor furnizate de bilan, n vederea prevenirii necazurilor financiare, a elaborat un ansamblu de reguli contabile pentru ntocmirea bilanurilor de exerciiu, denumite ulterior USGAAP (Generally Accepted Accounting Princples). nc de la nceput, SEC nu a desfurat niciodat direct, sarcina de a identifica i de a formula standardele contabile menionate, exercitnd n schimb puterea de a avea votul final asupra aprobrii lor i cea de modificare a coninutului lor. Pregtirea acestor reguli contabile a fost iniial ncredinate CAP (Committe on Accounting Procedure), care n 1959 a fost nlocuit de APB (Accounting Principle Board), n timp ce din 1973 i pn n prezent, activeaz FASB (Financial Accounting Standards Board), un organism de natur privat, recunoscut de SEC. Mai trziu, n anii 70 a aprut necesitatea promovrii armonizrii standardelor contabile la nivel internaional, astfel nct la iniiativa IFAC (International Federation Accountants)1 a fost constituit un organism cu caracter non instituional, cruia i-a fost atribuit sarcina de a elabora un ansamblu de standarde contabile mprtite la nivel internaional- International Accounting Standards Commission (IASC). n 2001, acest organism a fost redenumit IASB (International Accounting Standards Board), fuzionnd n cadrul IASC Foundation, fiind o organizaie independent, constituit n Statul Delaware, sub forma unei organizaii non profit corporation.IFAC este organizaia contabil internaional, constituit din organismele contabile naionale din Austria, Canada, Frana, Germania, Japonia, Mexic, rile Nordice, USA i Marea Britanie1

5

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU IASC (n prezent IASB) n ciuda acceptrii reprezentanilor tuturor sistemelor contabile principale la nivel internaional, a acionat ntotdeauna sub o puternic influen englez i american, astfel nct aproape toate standardele contabile elaborate pn n 1989, erau ntr-o armonie perfect cu USGAAP-urile i UKGAAP.2 Aceste standarde, denumite iniial IAS (International Accounting Standard) iar din 2001 IFRS (International Financial Reporting Standards Board) dup o perioad de ndelungat indiferen din partea instituiilor mai ales n cadrul comunitar abia la nceputul celui de-al doilea mileniu li s-a nceput a acorda un rol de prim importan. De fapt, Comisia European, a identificat n aceste standarde setul de reguli de adoptat n procesul de convergen cu legislaiile contabile naionale europene. Totodat, a iniiat un proces de coordonare ntre USGAAP-uri i IFRS-uri; de fapt n 2002, IASB i FASB au stipulat un Protocol de nelegere prin care s-au angajat a promova convergena normelor contabile respective. Acordul a fost salutat n mod favorabil att de Comisia European ct i de SEC, care i-au exprimat n mod oficial angajamentul pentru realizarea proiectului, n cadrul unei reuniuni ce a avut loc n anul 2005. n cele din urm, pe 20 iunie 2007, SEC a fcut public propunerea s de a recunoate cele 2 sisteme IAS/IFRS i USGAAP ca fiind echivalente3 permind astfel companiilor strine ce operau pe piaa SUA, de a ntocmi bilanuri n conformitate cu IAS/IFRS fr nici o cerin de reconciliere. n prezent, dup ce Comisia European a salutat favorabil anunul fcut de SEC, activitile de coordonare i convergen a normelor contabile comunitare i americane sunt nc n curs de realizare. n virtutea acestor evoluii recente, ne-am propus a trata n continuare sistemul contabil n vigoare n prezent, att n cadrul comunitar, unde este compus din Standardele IAS/IFRS i din normele naionale existente, modificat prin implementarea directivelor contabile CEE. n a doua parte a acestui capitol, sunt analizate ns i principalele diferene nc existente, dintre IAS/IFRS i USGAAP-uri, dar i posibilele evoluii viitoare. 1.2. Armonizarea economico-financiar i internaional diversitatea sistemelor contabile la nivel

Evoluia procesului de internaionalizare a entitilor economice i de globalizare a pieelor financiare a determinat creterea necesitii de informaii din partea operatorilor din aceste sectoare, care pun tot mai mult n eviden nevoia de reguli contabile uniforme, mprtite la nivel internaional. n acest context, procesul de armonizare economico-financiar n Europa a nregistrat n ultimii ani progrese semnificative, gsind aplicare n practic n domenii economice semnificative prin intermediul adoptrii standardelor internaionale IAS/IFRS, de ctre statele membre ale UE. Tranziia IAS/IFRS a determinat schimbri fundamentale n sistemul de raportare financiar a entitilor, conducnd n general la o revizuire profund a criteriilor de evaluare i de reprezentare a structurilor patrimoniale din bilan. Unul din obiectivele lucrrii noastre, dup cum am mai precizat, este acela de a investiga unele din problemele care rezult din trecerea la standardele internaionale de raportare financiar cu privire la efectele acestora asupra performanei economice. n multe ri europene legislaia local consimte (permite) adoptarea IAS-IFRS pentru toate companiile, chiar dac nu2 Wyatt A.R. International accounting standards and organisations: quo vadis?, n F.D.S. Choi (coord) Handbook of international accounting, New York, 1991, pg.87; J. M. Rivera The internationalisation of accounting standards. Past problems and current prospects, n International Journal of Accounting, Education and Research, 1989, pg.33 3 Conceptul de echivalare a fost formulat n 2005, de CESR (Committe of European Securities Regulators). Acest organism, a specificat c termenul echivalent nu nseamn identic, ci se refer la situaiile n care investitori sunt n msur s ia o decizie economic analog, independent de faptul c bilanul este ntocmit conform IAS/IFRS sau USGAAP.

6

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU sunt cotate la burs i nu ntocmesc situaii financiare consolidate; n unele cazuri chiar i pentru ntocmirea bilanului individual al holding-urilor sau grupurilor de companii. Obligaia de a ntocmi situaii financiare conform IAS/IFRS permite grupurilor europene, cu filiale n alt ar european o reducere a costurilor. De fapt, n loc s multiplice redactarea datelor contabile (bilanul conform legilor naionale locale i bilanul conform normelor de grup) este posibil s respecte normele locale, publicnd numai bilanul n conformitate cu IAS/IFRS4. Muli analiti economici susin c, comparabilitatea internaional a situaiilor financiare se ndreapt spre utilizarea unui singur set de standarde contabile pentru ntocmirea situaiilor financiare. Cel puin 100 de ri din lume oblig sau permit utilizarea standardelor IAS/IFRS n ntocmirea conturilor anuale. Acestea sunt obligatorii n toate rile U.E, Norvegia, Peru, Africa de Sud, Hong Kong, Filipine i Australia. Permise n: Rusia, Singapore, Noua Zeeland (devenind obligatorii din 2007). Convergen n curs de desfurare, SUA, Canada, Japonia. Neadoptate nc, ns interesate, Coreea, Indonezia, Thailanda, India. Incluse n programul de convergen: China, Taiwan (2007), Israel. Peste tot n lume, n ultimii ani, standardele IAS/IFRS au fost percepute ca un instrument potenial tot mai eficient n garantarea unei funcionri sntoase a pieei de capital, asigurnd beneficiarilor de situaii financiare anuale, informaiile necesare pentru a lua decizii economice cele mai avantajoase i de a proteja investitorii, printr-o comparabilitate efectiv a datelor furnizate de companii. Prin urmare, unele state au decis s nlocuiasc normele (standardele) naionale de contabilitate cu IAS/IFRS, sau au decis o aliniere a coninutului acestora, cu cel prevzut n standardele internaionale. Cu toate acestea, alte state au iniiat, mpreun cu IASB proiecte care vor permite o analiz atent a diferenelor dintre cele dou grupe de standarde (naionale i internaionale) pentru a se opera printr-un proces de convergen ntre ele. n 2005, putem afirma c a existat o schimbare epocal n UE; n conformitate cu dispoziiile cuprinse n Regulamentul 1606/2002, al Parlamentului European i a Consiliului, companiile cotate la burs au fost obligate s ntocmeasc conturile anuale consolidate n conformitate cu IAS/IFRS pentru fiecare exerciiu financiar ncepnd cu ianuarie 2005. UE a lsat, totui, statelor membre posibilitatea de a extinde adoptarea IAS/IFRS pentru alte companii diferite de cele specificate n Regulamentul UE. Unele state au folosit n mod eficient aceast opiune cum ar fi Italia, unde ncepnd cu anul 2006 societile cotate la burs trebuie s ntocmeasc bilanul de exerciiu conform IAS/IFRS, sau Danemarca, unde adoptarea IAS/IFRS i pentru bilanul de exerciiu, astzi doar permis, va deveni obligatorie de la 1 ianuarie 2009. Cteva state de pe continentul european, cu toate aceste, au impus companiilor utilizarea IFRSurilor nainte de aprobarea Regulamentului UE: n Austria, de exemplu, utilizarea IFRS era deja permis n ntocmirea situaiilor financiare consolidate din 1988, n Malta din 1995, n Lituania din 1997. Toate acestea atest nevoia dintotdeauna resimit de Europa, de a adopta un set unic de reguli i norme comune care s permit armonizarea comunicrii economico-financiare cel puin pe teritoriul european. Aceasta se poate reflecta citnd situaia din Elveia, unde Bursa local, a impus, ca toate societile cotate, cu excepia bncilor i a companiilor strine, s adopte IFRS-rile sau standarde contabile americane nc din 2005. Importana IFRS-urilor a fost perceput treptat i n restul lumii. n America Latin, unele ri au efectuat o adoptare parial a IAS/IFRS: Peru, de exemplu, a adoptat toate standardele emise de IASB din decembrie 2002, n prezent avnd loc o adevrat dezvoltare privind modul cum aceast ar poate implementa i schimba standardele naionale; n Uruguay, n schimb, trebuie s fie nc ncorporate IFRS-rile emise dup luna mai 2004, ca i IFRS 1-7 i noile IFRIC, chiar dac nu a fost nc permisViorel urcanu (ASEM), Dorel Mate, Ionel Bostan, Veronica Grosu, Marian Socoliuc - The Evolution Of The International Standards Of Accountancy Ias/Ifrs, Area Of Application And The Mechanism Of Adoption, The Annals of The "tefan cel Mare" University Suceava, Fascicle of The Faculty of Economics and Public Administration No.8, 2008, pg. 142-1464

7

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU aplicarea acestora. Exist mai multe state din Asia, state care nu a adoptat IFRS-rile ca un set de standarde de referin, ns au trecut la o revizuire a standardelor naionale de contabilitate, n vederea alinierii la IFRS. Noua Zeeland, de exemplu, a aprobat recent noi standarde i a angajat o recenzie a standardelor de contabilitate vechi, cu scopul de a le face echivalente cu IAS/IFRS, obligndu-se de a le aplica de la 1 ianuarie 2007. O situaie asemntoare gsim i n Filipine, unde normele contabile locale (denumite Philippine Financial Reporting Standards) sunt perfect armonizate cu IAS/IFRS i se aplic pentru toate societile cotate n vederea ntocmirii bilanului de exerciiu i bilanului consolidat. Amintim c, i n Hong Kong s-au adoptat standarde armonizate cu IAS/IFRS, la sfritul unui proces de armonizare ce a durat aproximativ 6 ani; n Malaezia normele contabile locale au fost de asemenea perfect aliniate la IFRS, fiind redenumite Standardele de Raportare Financiar (ERS) i renumerotate n vederea alinierii la numerotaia IFRS-urilor. Un proces de armonizare asemntor a avut loc n Australia, care a adoptat recent AIFRS Australian International Financial Reporting Standards, dezvoltndu-le pe baza coninutului IFRS-urilor, chiar dac n acest caz nu se poate vorbi de o armonizare total, deoarece anumite opiuni contabile prevzute n IFRS nu au fost implementate de ctre Consiliul Australian (Australian Board). Dac, n funcie de anumite situaii, adoptarea IFRS-urilor nu mai apare ca himer ndeprtat, n alte ri, nu numai c nu se poate vorbi de o adoptare a IAS/IFRS tout court, ns se poate remarca faptul c s-au fcut pai importani n iniierea unui proces de convergen ntre standardele contabile naionale i IFRS. Fr ndoial, procesul de convergen cel mai important se refer la IFRS i standardele contabile ale SUA (americane), proces care a influenat (a determinat) necesitatea modificrii respectivelor seturi de standarde internaionale de contabilitate, att din partea IASB ct i a FASB. ntr-o edin din 21 aprilie 2005, Whiliam Donaldson, preedintele SEC, i Charles McGreevy, Comisarul Pieei Interne a UE, Donaldson a confirmat nu numai sprijinul su cu privire la programul de convergen n curs, dintre IASB i FASB, dar a expus i parcursul (road map) propus de personalul din cadrul SEC, ce are drept scop evidenierea dintre standardele internaionale privind elaborarea raportrilor financiare IFRS i USGAAP. ns aceast convergen nu se refer numai la normele IFRS i standardele contabile americane, IASB i Accounting Standards Board al Japoniei, au lansat un proiect pentru reducerea diferenelor dintre IFRS i standardele contabile japoneze; se trateaz doar o prim faz a unui plan mai amplu, care va permite o convergen deplin ntre cele 2 seturi de standarde contabile. Prima ntlnire dintre cele 2 organisme, a avut loc n primul trimestru al anului 2005, la Tokyo, unde, echivalena dintre standardele IFRS i standardele contabile japoneze, a devenit o prioritate pentru Japonia, acest proces de convergen, care se presupune a fi de scurt durat, avnd n vedere diferenele mici existente ntre cele dou categorii de standarde. Este prevzut un termen mai lung pentru realizarea convergenei dintre IFRS i standardele contabile chineze, chiar dac n martie 2006, ministrul chinez al finanelor a anunat adoptarea a 38 de noi standarde contabile, care s reduc decalajul fa de standardele IFRS, i care au fost aplicate ncepnd cu 1 ianuarie 2007 de ctre societile cotate la burs.

8

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU EU, Norvegia Africa de Sud Hong Kong Filipine Australia Rusia Singapore Noua Zeeland Hog Kong Filipine Australia

OBLIGATORII

PERMISE

IAS/IFRS

NEIMPLEMENTATE (RI INTERESATE)

Korea Indonesia Tailanda Malaesia India

CONVERGEN N CURS DE DESFURARE

CONVERGEN PROGRAMAT

SUA Canada Japonia

China Taiwan (2007) Israel

Figura nr. 1 Procesul de convergena contabil la nivel mondial Proiecte de convergen au fost lansate i de Canada, unde a fost lansat un program de cinci ani care s permit adoptarea IFRS-rilor n 2011, dar i n Brazilia, unde un numr mare de filiale aparinnd companiilor europene, au contribuit la creterea interesului pentru normele IFRS. O revizuire a standardelor n statele prezentate mai sus, demonstreaz cu precizie, o voin concret, manifestat de cea mai mare parte a statelor lumii de a avea un corp de norme contabile comune pentru toi. Cu toate acestea, trebuie s fim pe deplin contieni c, calea de a realiza o adevrat globalizare contabil este lung. Exist ntr-adevr multe ri, care nu s-au gndit niciodat s abandoneze normele contabile naionale, i n afar de acest lucru, este necesar conceperea procesului de convergen, n termeni de procedur, astfel nct acesta s fie bine neles i urmrit i supravegheat, pentru a evita o implementare inconsecvent i superficial a standardelor contabile, dar i pentru a permite companiilor s rspund n mod oportun i adecvat schimbrilor. Dac parcursul realizat de procesul de convergen s-ar realiza n mod pozitiv, beneficiile care s-ar obine, ar fi optime din punct de vedere al comunicrii economico-financiare ntre companiile europene i americane. Totodat pentru companiile strine, care ar avea instrumente financiare proprii cotate la burs, n conformitate cu reglementrile americane, n-ar trebui s mai fie nevoite de o conciliere a situaiilor financiare ntocmite conform IAS/IFRS cu cele interne, conform USGAAP.

9

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU Diversitatea sistemelor contabile n lume este aadar, un fapt uor de constatat. Putem afirma c evoluia economic, marcat de internaionalizarea pieelor i de activitatea companiilor, mai ales creterea investiiilor internaionale directe, va determina din ce n ce mai mult, ca naiunile s ncerce o apropiere a sistemelor lor contabile, apropiere cerut cu insisten de investitorii internaionali care doresc s poat compara dup criterii echivalente, oportunitile de plasare ale capitalului.5 IASB consider c armonizarea poate progresa dac se va concentra pe situaiile financiare ale companiilor, de aceea, ceea ce se reproeaz cel mai des acestui organism este faptul c sufer de influena FASB (Financial Accounting Standards Boards), organismul rspunzator de armonizarea contabi american. Acesta nu face dect s evidenieze prepotena primei puteri economice mondiale, care nclin s fie punctul de referin pentru pieele de capital, pentru metodele i ideile n materie de management. IASB-ul, urmrind n logica sa crearea unei doctrine internaionale i inspirndu-se din primele lucrri ale FASB pentru un proiect de cadru teoretic contabil, a publicat n 1989 un cadru pentru pregtirea i prezentarea situaiilor financiare. Referitor la acest angajament, vom ncerca o dezvoltare mai complet intr-un alt capitol al lucrrii. Viitorul armonizrii internaionale a contabilitii se va desfura ntr-un raport de fore ntre organizaiile profesionale, organizaiile politice internaionale, marile firme multinaionale i statele naiunilor puternic dezvolatate. Creterea transparenei informaiilor din situaiile financiare mpreun cu o mai bun claritate a strategiilor economice au condus la o mbuntire a credibilitii companiilor i valorii economice a acestea; de fapt un bilan conform IAS/IFRS poate mbunti n mod semnificativ imaginea entitii pe pia. 1.3. Clasificarea sistemelor contabile internaionale 1.3.1. Scopul clasificrii sistemelor contabile Clasificarea sistemelor contabile internaionale este necesar din urmtoarele motive: - pentru a nelege n ce msur sistemele contabile a diferitelor ri sunt similare - pentru a studia parcursul evoluiei sistemelor contabile i dezvoltarea viitoare - pentru a nelege motivele pentru care anumite naiuni exercit o influen dominant n sfera contabil i n altele nu. Influenele culturale asupra sistemelor contabile au fost studiate de numeroi cercettori n domeniu, conform crora cultura, sau mai degrab valorile mprtite de o societate se reflect i asupra sistemelor contabile. Principalele variabile care pot explica aceste fenomene sunt: a) controlul profesional versus controlul legal b) uniformitatea versus flexibilitate c) prudena versus optimism d) confidenialitatea versus transparena a) Controlul profesional i controlul legal Aceast variabil reprezint preferina pentru o opinie profesional i pentru autoreglementarea profesiei, mai mult dect adeziunea la norme legislative prescriptive i la controale de natur legal.

5

Victoria Bogdan - Armonizarea contabil internaional, Editura Economic, Bucuresti, 2005, pg. 54

10

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU

Controlul legal

Controlul legal

Sistemul rilor latine mai puindezvoltate

Sistemul asiatic mai puin dezvoltat

Sistemul Mijlociu

orientului

African Sistemul colonial Asiatic Sistemul Japonez

flexibilitate

Sistemul nordic

Sistemul German

Sistemul rilor dezvoltate

Uniformitatea

Sistemul american

anglo-

Controlul profesional

Figura nr. 2 Flexibilitatea vs uniformitatea i controlul legal vs controlul profesional n sistemele contabile ale lumii sau Aplicarea normelor Sursa: Radebough i coaut, 2006 La nivel mondial, profesionitii contabili exercit profesia lor n diferite moduri, de exemplu n Marea Britanie conceptul de true and faire view (cadru fidel) depinde ntr-o mare msur de opinia contabilului ca profesionist independent. n ri ca Frana, Germania i Italia, rolul principal al contabilului este acela de a aplica norme legislative detaliate i prescriptive. Dimensiunea, valena i autoritatea profesiei contabile sunt n general, direct proporional cu prevalena, ntr-un anumit sistem contabil, al controlului profesional. b) Uniformitatea versus flexibilitate Aceast valoare social reflect preferina pentru aplicarea uniform de procedur contabil, pentru consistena lor n timp, dect pentru flexibilitate n aplicarea normelor, n funcie de circumstanele specifice fiecrei societi.

11

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU

Confidenialitatea Controlul legal Sistemul rilor latine mai puin dezvoltate Sistemul Mijlociu orientului

Sistemul German

Sistemul Japonez Sistemul asiatic mai puin dezvoltat Sistemul rilor latine dezvoltate Sistemul African

Optimismul

Sistemul colonial

Asiatic

Prudena

Sistemul nordic

Sistemul american

anglo-

Transparena

Figura nr. 3 Evaluarea i informaiile financiare Sursa: Radebaugh i coaut. 2006 De exemplu n Frana i Spania exist un plan de conturi unificat la nivel naional, iar influena normelor fiscale asupra bilanurilor este semnificativ. n Marea Britanie i n SUA, n schimb, este mai rspndit convingerea conform creia este nevoie de flexibilitate n aplicarea regulilor, care se traduc printr-o mai mare atenie pentru comparabilitatea inter temporal. Exemplu: formatul de bilan este reglementat prin lege n multe ri europene i nu poate fi modificat. n Marea Britanie i n SUA ns, nu exist un format standard de aplicare ci doar un coninut minim de respectat.c) Prudena versus optimism Aceast variabil reflect preferina pentru o abordare prudent a evalurilor elementelor patrimoniale, care const n nfruntarea riscurilor viitoare, fa de o abordare mai optimist i mai puin advers riscurilor.

12

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU Este vorba de una din caracteristicile cele mai importante ale unui sistem contabil, deoarece prudena este unul din principiile fundamentale cele mai adnc nrdcinate i omniprezente. Principiul prudenei variaz multe de la o ar la alta, trecnd de la sisteme contabile cu o puternic conotaie prudenial (Japonia, Frana, Germania, Elveia) la cele mai puin prudente, cum a r fi: USA, Marea Britanie i din anumite puncte de vedere rile nordice. Prudena pare a fi legat de dezvoltarea pieelor de capital, de influena normelor fiscale asupra bilanurilor i de presiunile diferite exercitate de utilizatori de informaii financiare. d) Confidenialitatea versus transparen Aceast variabil reflect preferina pentru confidenialitate i difuzarea informaiilor financiare doar a celor care sunt implicate n gestiunea entitii, dect pentru o abordare mai transparent a difuzrii informaiilor contabile. Influena managementului asupra calitii i cantitii informaiilor financiare furnizate este relevant. Confidenialitatea, pare a fi puternic corelat cu prudena, chiar dac aceasta din urm privete evalurile de elemente patrimoniale i nu a informaiilor furnizate. n anumite ri, exist un nivel de informare financiar (disclosure) minor fa de altele: n Japonia, Frana, Germania i Italia confidenialitatea este mult mai considerat dect n Marea Britanie sau SUA6. Transparena este deseori colegat de capitalul difuzat i de dezvoltarea pieelor de capital, deoarece societile sunt supuse unei presiuni externe semnificativ privind divulgarea informaiilor financiare. 1.3.2. Dificulti n clasificarea sistemelor contabile Diversele sisteme contabile sunt adesea asociate diferitelor ri; totodat o ar poate avea mai mult dect un sistem contabil, de exemplu unul pentru societile cotate la burs, iar altul pentru cele necotate. Uneori, societile mai mari pot adopta reguli contabile diverse de cele care reprezint legislaia sau normele contabile ntr-o ar (de exemplu, societile japoneze care utilizeaz USGAAP-uri, sau cele europene care adopt IFRS-uri). Aadar, ar fi mai corect a ne referi la sistemul contabil dominant al unei ri (Nobes, 1998), adic cel utilizat de cea mai mare parte dintre entitile economice existente n acea ar. O alt dificulatate st n faptul c sistemele contabile se pot schimba radical n timp, aa cum s-a ntmplat n China, Rusia i n majoritatea rilor din Europa de Est7. Sistemul de finanare a entitilor reprezint probabil motivul cel mai important pentru care exist diferene ntre sistemele contabile la nivel internaional, artnd de fapt c exist diverse scopuri pentru care bilanurile sunt publicate. Sistemul de finanare prevalent dintr-o ar reprezint una din variabilele principale n msur s explice scopurile bilanului. Pot fi identificate 3 tipuri de sisteme de finanare: a) sistemele bazate pe pieele de capital b) sistemele bazate pe capitalul de credit- de tip guvernativ c) sistemele bazate pe capitalul de credit- de tip instituii financiare; Sistemele contabile din rile n care finanarea prin intermediul pieelor de capital este prevalent, tind a fi diferite de sistemele n care entitile se finaneaz prevalent prin intermediul capitalului de credit. Modelul insider/outsider Sistemele contabile aferente rilor cu piee de capital dezvoltate (strong equity countries). n rile de tip strong equity, cea mai mare parte a finanatorilor sunt outsider, adic nu au o relaie privilegiat cu societatea8.6 7

Andrei P. - Sistemi contabili e infomazioni di bilancio, n FrancoAngelli, Milano, 2000 Fortunato S. Bilancio e contabilita dimpresa n Europa, Bari, 1993, pg.40 8 Andrei P. - Sistemi contabili e infomazioni di bilanci,o n FrancoAngelli, Milano, 2000

13

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU Aceast categorie include att mici acionari ct i investitorii instituionali (societi de asigurare, societi de investiii, etc). n contextele de tip weak equity, cea mai mare parte a finanatorilor (familii, guverne, bnci, alte entiti) sunt n schimb insider, adic au acces frecvent i oportun la informaiile financiare rezervate, deoarece au de cele mai multe ori, o relaie pe termen lung cu subiectul finanat9. 1) Sistemele contabile de tip strong equity Un sistem contabilde tip strong equity denumit i anglo-saxon prezint urmtoarele caracteristici: -sistem legal: common law; -sistem fiscal: nici o influen a normelor fiscale asupra evalurilor bilaniere; -utilizatorii de bilan n special investitorii de risc (outsider) -caracteristicile informaiilor financiare:cadrul fidel, prevalena principiului competenei asupra principiului prudenei -informaii suplimentare: un grad ridicat de transparen -evaluri: optimism, utilizarea valorilor curente(fair value), nici o limit pentru distribuirea profitului Exemple: Australia, Canada, Irlanda, rile Nordice, Noua Zeeland, Singapore, UK i SUA. Tabelul nr. 1 Exemplu de caracteristici ale celor 2 sisteme contabile Caracteristici Amortizrile i provizioanele de securitate Profituri aferente schimburilor nerealizate Rezervele legale Schema Contului de profit i pierderi Fluxurile de trezorerie Profitul pe aciune (EPS) Strong equity Normele de bilan nu coincid cu cele fiscale Reportate n Contul de profit i pierderi Absente Costurile nete clasificate dup funcia lor (costurile aferente vnzrilor) Obligatorii Weak equity Normele de bilan urmresc normele fiscale ntrziate sau nereportate Obligatorii Costuri clasificate dup natura lor

Nu este cerut, fiind redactat sporadic Obligatorii pentru societile Nu este cerut, reportat cotate sporadic

2) Sistemele contabile de tip weak equity Sistemele contabile de tip weak equity (cunoscute ca i cele europene) au urmtoarele caracteristici: - sistemul legal: norme legale specifice - sistemul fiscal: este cunoscut pentru influena normelor fiscale asupra evalurilor bilaniere - utilizatori de bilan, mai ales creditori sociali, autoritile fiscale, uneori investitori de risc - caracteristicile informaiilor financiare: prevalena principiului prudenei asupra principiului competenei, relevana redus a informaiilor financiare pentru stakehoderi - informaii suplimentare cu un nivel ridicat de confidenialitate - evalurile elementelor patrimoniale sunt caracterizate prin prudena, utilizarea costului istoric, valoarea just nu este admis; nici o limit pentru distribuirea9

Fortunato S Bilancio e contabilita dimpresa, n Europa, Bari, 1993, pg.25

14

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU profitului, crearea n anumite cazuri de rezerve ascunse. Exemple: Belgia, Frana, Germania, Italia, Japonia, Potrugalia, Spania, Elveia.Sisteme contabile

Strong equity

Weak equity

Standardele Olandeze IAS/IFRS UKGAAP USGAAP

Standardele Belgiene

Standardele Franceze

Standardele Germane

Standardele Italiene Standardele Japoneze

Figura nr. 4 Structura sistemelor contabile internaionaleSursa: Nobes Parker, Comparative International Accountincy, 5 th ed, Prentice Hall, 1998

1.4. Sistemele contabile ale principalelor State membre UE n doctrina economic care se ocup de sistemele contabile supuse diverselor reglementri naionale, este comun divizarea familiei sistemelor contabile, care o urmeaz pe cea a familiei sistemelor juridice i care coincide n principiu cu distincia dintrecivil law i common law. n sistemul de common law, rolul normelor contabile ar fi exaltat pe de o parte de caracterul extrem de slbit slack a normelor juridice n materie de contabilitate, iar pe de alta parte de caracteristicile proprii ale acestor norme, n care practica a meninut mereu un rol important. Nu e de mirare prin urmare, c att auditul contabil ct i conceptul de standarde contabile general acceptate au luat natere prin aceste reglementri10. n Marea Britanie, de la o situaie iniial lipsit de regulile i incertitudini privind identificarea normelor contabile, s-a trecut n perioada anilor 80 la o atent reglementare a materiei contabile. Procesul de normalizare a standardelor contabile engleze se datoreaz categoriilor interesate de redactarea bilanului (ASB Accounting Standards Board) cruia i-a fost ncredinat un rol formal de standard setter precum i recunoaterea, prin lege a valorii juridice a standardelor de contabilitate elaborate de acest organism11. Odat cu aplicarean realitate ambele norme se nasc n SUA Prin activitatea Companies Act din 1989, care cere n mod expres managerilor marilor companii s precizeze n partea de jos a situaiilor financiare dac au fost respecatte standardele contabile i s se justifice eventualele motive11 10

15

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU directivelor contabile europene, s-a iniiat i un proces de normalizare a standardelor contabile care a schimbat importana tradiional acordat normelor contabile de origine profesional. n prezent, sistemul nu deviaz foarte mult de cel prezent n cele mai multe ri ale UE, prin care i se atribuie rolul de judector ca urmare a puterii de a revizui la ultima analiz, conformitatea Standardelor Contabile IFRS (International Reporting Standards) elaborate de IASB (International Accounting Standards Board). n sistemele de civil law existena unui cadru juridic bine definit i defensiva tradiional fa de sursele non legislative de origine non statal, a determinat o relevan redus a standardelor contabile n plan strict juridic. De un real interes pentru similaritatea tradiiilor juridice sunt experienele adunate de Frana i Germania. Este cunoscut faptul c n Frana s-a dezvoltat ncepnd cu anii 70 o larg dezbatere privind disciplina de bilan, axat pe necesitatea de a ajunge la o codificare a dreptului contabil, neleas ca o ramur specific a dreptului, caracterizat prin principii i surse diferite . Legislaia contabil a nceput a fie dezvoltat pe parcursul anilor 80, datorit mai ales impulsului derivat de aplicarea Directivei a IV-a. Cu aceast ocazie, a fost elaborat o lege general n materie de contabilitate, calificat de COB (Commission des Operations de Bourse Comisia francez de supraveghere a burselor) codul standardelor contabile. Utilizarea termenului de cod este totodat improprie; clasificarea normelor contabile franceze este de fapt doar parial, deoarece nu acoper standardele contabile de origine fiscal i ca urmare nu acoper contabilitatea societilor aa-zise civile, care ntocmesc practic doar o eviden fiscal. n procesul de armonizare i legalizare a sistemului contabil francez, un pas important, la constituit adoptarea sub form juridic a decretului ministerial, al aa-zisului plan comptable general (CNC)- Conseil fiind un organism public consultativ i de coordonare n materie de contabilitate sub autoritatea Ministerului Economiei i Finanelor. Relevana juridic a standardelor contabile cuprinse n plan este confirmat prin sanciunile penale n caz de neobservare a lor. n ceea ce privete Germania, este necesar a evidenia faptul c sistemul contabil german s-a dezvoltat n mod tradiional ca un sistem cu o puternic baz legal n parte datorat adoptrii unui model de dependen inversat ntre bilanul civil i cel fiscal i n consecin de necesitatea de a-i baza determinrile fiscale pe anumite reguli certe i cu valoare juridic. Principiul fundamental al sistemului contabil german este reprezentat de noiunea de Grundsatze ordunungsmassiger Buchfuhrung care foarte probabil este i matricea noiunii- n italian -de principii contabili corecte. n sistemul germen lipsete un organism cruia s-i fie consemnat n manier exclusiv sau ct de ct preferenial elaborarea normelor contabile. Specificarea concret a noiunii de principii contabile corecte a fost ncredinat de fapt activitii unui judector; Curile de Justiie Civil i Fiscal fiind cele care identific, plecnd de la observarea practicii contabile, principiile considerate corecte, n funcie de tipul de societate n cauz (aa-numita teorie a determinrii inductive a principiilor contabile corecte). Principiile contabile germane sunt configurate ca adevrate i reale utilizri comerciale. i n acest caz, dup aplicarea directivelor contabile i legalizarea anumitor principii de bilan, relevarea determinrii prin inducie a principiilor contabile de ctre o instan civil s-a diminuat substanial12, chiar i dup o recunoatere a sistemelor contabile europene; rezult cpentru care s-au acordat derogri. Pentru o imagine de ansamblu asupra evoluiei i funcionrii sistemului contabil englez, Khanna B. i Pozza L, n Regno Unito, n Provasoli A. i Vigano A Processi, pg. 116, prezint cum normele Companies Act, nu conin o recunoatere juridic adecvat i real a normelor contabile. 12 Pentru o reconstituire a dezbaterii desfurate n Germania, n funcie de natura juridic a principiilor contabile corecte a se vedea Livantino M. i Pecchiari N. Germania, n Provasoli A. i Vigano A. -Processi di formazione dei principi contabili n alcuni paesi europei, Napoli, 1998.pg 163

16

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU aplicarea directivelor contabile a reprezentat pentru toate statele membre un moment de schimbare radical i de dezvoltare a tradiiilor contabile. Procesul de elaborare a directivelor contabile, a necesitat pe de alt parte, un efort substanial n termeni de cutare a unui compromis ce ar fi condus la o convergen formal a celor 2 macrosisteme contabile n vigoare n Europa i care aparin macrosistemelor juridice de common i civil law.13 n ciuda eforturilor susinute exist o opinie comun n doctrina contabil conform creia, din cauza diversitii cadrului juridic i n general, a factorilor de mediui socioeconomice de iniiere a normalizrii standardelor contabile, s-au urmrit diverse modele n diferite State Membre14. n vederea realizrii unei piee comunitare unice, procesul de armonizare contabil a aprut ntr-un anumit sens, obligatoriu.

13 14

Perrone E. Il sistema tedesco dei principi contabili e la IV Direttiva, Padova, 1990 Lacchini M. Modelli teorico-contabili e principi di redazione del bilancio, Torino, 1994

17

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU CAPITOLUL 2. STANDARDELE INTERNAIONALE DE RAPORTARE FINANCIAR (IAS/IFRS) - DIFICULTI DE APLICARE I OMOLOGARE. CONTRIBUII LA CRETEREA EFICIENEI INFORMAIONALE PE PIAA DE CAPITAL 2.1. Scurt istoric privind actuala configuraie IAS/IFRS Conform teoriei economice, cererea de informaii contabile decurge din asimetria informaional i din modul de gestionare a conflictelor existente ntre managementul entitii i investitorii externi( Hedy i Palepu, 2001). Situaiile financiare i raportarea acestora sunt printre cele mai importante mijloace disponibile puse la dispoziia conducerii firmei pentru a comunica cu investitorii. Pe pieele financiare dezvoltate, n vederea consolidrii credibilitii informaiilor furnizate de ctre management se face apel i la teri, cum ar fi: organele legislative, standardele Setters, auditorii, intermediarii de informaii (analitii financiari i companiile de rating). Cu toate acestea, nu este suficient credibilitatea informaiilor furnizate, acestea trebuie s fie i relevante, adic s fie utile investitorului n alegerea deciziei de a investi sau n alegerea structurii de portofoliu. Unul din obiectivele acesteia este de a arata c publicarea situaiilor financiare poate oferi noi informaii relevante pentru investitori. Caracteristicile calitative ale informaiilor economico-financiare variaz ns, n funcie de caracteristicile entitii i de ara de origine (Collins i Kothare 1989, Alford i coat. 1993, Ball i coat. 2000). Din a doua jumtate a anilor 80, printre oamenii de tiin din mediul economico-financiar i operatorii din acest sistem s-a difuzat un sentiment de insatisfacie cu privire la capacitatea politicilor contabile existente i a criteriilor contabile tradiionale de a furniza informaii relevante, nefiind surprinztor, faptul c sistemele contabile au evoluat n paralel cu dezvoltarea sistemelor economice. Cteva studii, au demonstrat un declin n capacitatea profitului sau a altor posturi contabile n explicarea performanei economice a entitii. Analiza lui Chang(1999) Leo i Zarawin (1999), toate raportate la realitatea economico- financiar a SUA, arat c relaia dintre valoarea aciunilor i profit, ca i cea dintre preul aciunilor, profit i book values s-a slbit n timp. Rezultate pariale au fost obinute i de Francis i Schipper( 1999) care pe de o parte au studiat pierderea relevanei profitului n explicarea veniturilor acionarilor, iar pe de alt parte susin c puterea explicativ a book value fa de valoarea de pia, nu a suferit deteriorri pe parcursul perioadei studiate (1952-1994), din contr pare a fi crescut. Cercetrile enumerate mai sus, aparin pilonului literaturii economice ce studiaz valoarea relevanei informaiei economico-financiare coninute n situaiile financiare i n general, relaiile dintre piaa capitalului i informaiile contabile. Lucrrile menionate i propun practic, s determine coninutul informaiilor ce rezult din datele contabile, observnd astfel variabilele cum ar fi: variaia preurilor aciunilor, variaia volatilitii preurilor i variaia volumului tranzacionat, ntr-un interval de timp, centrat n jurul datei n care informaiile sunt publicate pentru prima dat. Rezultatul acestor teste consimt verificarea gradului de eficien a informaiilor de pe pieele financiare. Pe o pia perfect, preurile se ajusteaz instantaneu i complet la noile informaii, astfel nct valorile de pia sunt influenate de data releases numai pe o scurt perioad de timp. Prima contribuie n domeniu, este atribuit, nu ntmpltor, lui Fama i coautorii(1969), care analizeaz procesul de ajustare a preurilor aciunilor n strns relaie cu difuzarea noilor informaii. Studiul lui Fama, este important i din punct de vedere metodologic deoarece pune bazele analizei denumite studiu de caz. Aceste analize i studii sunt destinate a testa reaciile statistice semnificative, de pe pieele financiare, dar i de a semnala apariia oricrui eveniment ce ar putea influena valoarea de pia a unei companii. n termeni mai generali studiile de caz sunt un instrument important de investigare n analiza eficienei pieelor financiare. Ideea de baz care subliniaz acest tip de analiz este c veniturile persistente i sistematice nu sunt compatibile cu ipoteza c pieele sunt eficiente din punct de vedere al informaiilor de gestiune, referitoare la comportamentul 18

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU managerilor i acionarilor. Literatura de specialitate privind studiile de caz, este impresionant att sub aspectul metodologic ct i empiric. n ceea ce privete metodologia, cercetrile cu privire la aceast tem sunt foarte avansate, astfel nct n literatura economic se poate afirma c este cunoscut de mult despre cum s faci - i cum s nu se fac un studiu de caz( Kothari i Warner, 2005). Contribuii relevante sub aspect metodologic sunt datorate lui Peterson(1989), Armitage(1995) i Mc Williams i Siegel(1997), n timp ce studiile empirice s-au axat mai ales pe investigaii de tip cross -section i pe analiza istoric. n studiile cross - section, obiectivul cercetrii este aproape mereu acela de a analiza dac valoarea ateptat, aferent unei distribuiri a veniturilor obinute peste ateptrile entitii (venituri ce nu sunt n concordan cu cele ce ar trebui s rezulte din funcionarea forelor de pia), este diferit de earning distribution prevzut de un model teoretic i totodat de a se verifica dac distribuia empiric i cea teoretic prezint date diferite fa de statisticile iniiale. Partea de literatur i studiile de caz care intereseaz n mod direct lucrarea de fa, se refer la evaluarea consecinelor schimbrilor n politicile contabile. Sub acest aspect multe teme de cercetare i focalizeaz atenia asupra motivelor pentru care ar trebui efectuate schimbri n reglementrile existente, mai degrab dect pe analizele ante i post, ale consecinelor unor astfel de schimbri. Pe de alt parte dezvoltarea pieelor financiare i creterea complexitii structurilor organizaionale ale entitilor, fac tot mai necesar existena studiilor care s fie n msur s evalueze efectul schimbrilor n sistemele de relevare a datelor cu privire la activitatea de gestiune a entitii. n aceast viziune, adoptarea noilor Standarde Internaionale de Raportare Financiar, de ctre toate entitile cotate la burs, ntr-o serie de ri, constituie cu siguran o mare oportunitate de realizare a unui studiu de caz a crui relevan este de a conduce i la consideraii pe care cercetrile efectuate pn n prezent, cu privire la modificrile de politici contabile, nu au putut studia un fenomen important cum este cel n curs. n literatura existent putem gsi studii (Ball 1972; Drahan 1993) care examineaz efectele individuale, schimbrile de principii sau criterii, cum ar fi modificrile n metodele de evaluare a stocurilor, schimbrile din metodele de calcul a datoriilor fa de salariai sau n metodele de amortizare. Analiza de sensibilitate a investitorilor, a tratamentelor contabile diferite, au fost dezvoltate de ctre Bartov i coautorii (2002) cu privire la companiile germane, de Anuer (1996) i Caramanolis - Cotelli i coautorii (1999) cu privire la societile elveiene; n rile menionate este posibil deja a se observa entitile care ntocmesc situaiile financiare conform diferitelor standarde: standarde sau normele contabile naionale, directivele europene sau IAS/IFRS. Rezultatele cercetrilor obinute pn n prezent, arat o mai mare relevan pentru investitori a informaiilor produse n conformitate cu IAS/IFRS fa de cele obinute conform sistemelor contabile naionale. Rezultatele anterioare sunt n conformitate cu premisele U.E care prin adoptarea IAS/IFRS 15, evideniaz promovarea unui sistem explicit, focalizat pe nevoile de informare ale investitorilor, n conformitate cu modelul SUA i modelul anglo saxon. Exist ns, diferite aspecte ale IAS/IFRS care continu s fie subiectul unei intense dezbateri( i critici) din partea profesionitilor, att n Europa ct i n SUA. ndoielile cu privire la capacitatea entitilor economice din Europa Continental de a se adapta rapid cerinelor de pia, au fost exprimate de numeroi autori, civa dintre ei prevznd, cel puin pe termen scurt, o perioad de dezorientare i chiar o diminuare a transparenei i a comparabilitii rezultatelor, pn cnd companiile nu vor depi faza iniial (Sitlle, 2004). Concentrndu-ne atenia pe Standardele Internaionale de Raportare Financiar, a cror implementare i aplicare au ridicat cele mai mari dificulti, vom studia n mod special IAS 32, IAS 39, IFRS 4 i IAS 41 precum i IFRS3. Cu privire la IAS 32 i IAS 39 cele mai noi informaii sunt cele referitoare la noiunea de valoare just pentru toate instrumentele financiare, dar i de expansiunea remarcabil a criteriului de evaluare la valoarea just a activelor i pasivelor din situaiile financiare. Aceste schimbri sau modificri au fost precedate i nsoite de o dezbatere intens cu privire la relevana informaiilor furnizate de criteriul valorii juste comparativ cu criteriul alternativ al costului istoric i de problemele pe care15

Stefano Azzali - Principi contabili internazionali, Giapichelli Editore, Torino, 2007

19

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU le ridic aceste dou metode de evaluare diferite, cu privire la fiabilitatea rezultatului evalurii (trade off- ntre relevan i fiabilitate). Studiile cu privire la oportunitatea criteriului de valoare just sunt destul de numeroase, vom cita doar contribuiile lui Barlev i Hadadd(2003) i Chotorou(2003) care putem afirma cu convingere c reprezint o oper de art privind acest subiect. Din punct de vedere empiric, cea mai mare parte a cercetrilor existente referitoare la aceast tem fac referin la experiena SUA, deoarece n realitatea economico - financiar a SUA, normele contabile au anticipat de civa ani regulile introduse de IAS( SFAS 107 i 115 cu privire la informare i SFAS 133 cu privire la criteriile de evaluare), ns aceste studii nu ajung la aceleai concluzii, (Barth, 1993 i Barth i coautorii 1996) obin rezultate n favoarea value relevance al criteriului de valoare just fa de cel al costului istoric. Un aspect diferit l au concluziile lui Nelson (1996), care constat c informaiile despre valoarea just furnizate prin aplicarea SFAS 107, nu au o capacitate superioar de informare fa de valorile de intrare, n explicarea valorilor asumate de preurile aciunilor. Mult mai convingtoare sunt concluziile lui Eccher i coautorii (1996), conform crora valoarea just a titlurilor de portofoliu, posed o capacitate semnificativ de a explica valorile observate de preurile aciunilor, n timp ce ntre valoarea just a altor active sau pasive i valoarea de pia a equity nu ar exista relaii statistice semnificative. ntr-un studiu mai recent, ce aparine lui Khurana i Kim(2003), nu s-a gsit nici o dovad care s evidenieze sau s demonstreze o mai mare capacitate a valorii juste, fa de valoarea de nregistrare, n explicarea valorilor de pia, studiul fiind efectuat pe un mare eantion de bnci. Activitatea de cercetare dedicat problemelor ridicate de actuala configuraie a IAS/IFRS este relativ sub-dezvoltat( trebuie avut n vedere i noutatea temei) Gabriel Hernandez(2003) critic structura SFAS 133, i n special normele contabile cu privire la contabilitatea de acoperire acoperire (care sunt aproape similare cu cele din IAS 39). Aceti autori i manifest nemulumirea fa de normele care reglementeaz contabilitatea de acoperire n IAS 39, fapt demonstrat i de numeroase asociaii profesionale. Un alt aspect de subliniat din IAS 39 i semnalat de mai muli specialiti, l constituie marea complexitate a Standardului IAS 39, mai ales n ceea ce privete tratamentul contabil al instrumentelor financiare derivate( inclusiv cele ncorporate n alte active financiare). Experiena SUA ofer indicaii semnificative, demne de luat n considerare, odat cu intrarea n vigoare a SFAS 133, n luna decembrie 2004, FASB trebuind s nfrunte cu bine peste 183 Probleme de implementare. 2.2. De la directivele comunitare contabile la normele IAS/IFRS Dezvoltarea concurenei, globalizarea, creterea i integrarea pieelor de capital necesit informaii contabile comparabile i bazate pe standarde superioare din punct de vedere calitativ, o informare contabil care s consolideze i nu s obstrucioneze eficiena global a pieei. Adoptarea obligatorie a normelor IAS/IFRS n vigoare, pentru ntocmirea situaiilor financiare ale companiilor europene - i n special al celor cotate reprezint un pas necesar pentru realizarea integrrii depline a pieelor financiare a fiecrui stat membru al Uniunii Europene. Directivele a IV-a i a VII-a a CE au contribuit la armonizarea informaiilor contabile de baz ale societilor pe aciuni, determinnd o mbuntire general a calitii normelor contabile europene, iar datorit comparabilitii mai mari a conturilor companiilor care au uurat activitatea entitilor transfrontaliere. Directivele contabile ns, nu au reuit s ating obiectivul comparabilitii depline a bilanurilor societilor europene, n schimb, au obinut o echivalare formal mai simpl, a normelor contabile opionale. Pe de o parte lipsa unei armonizri depline reprezint o consecin a instrumentului ales; directivele sunt acte normative, n esen norme de principiu, susceptibile de o aplicare difereniat n Statele Membre. Nu ne mir faptul c directivele contabile au admis ntr-o serie 20

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU de cazuri, soluii alternative sau tratamente contabile opionale, sau c nu au nfruntat toate aspectele disciplinei contabile aferente bilanului. Utilizarea unui numr mare de noiuni generale i de principii nu au fcut dect s amplifice interpretrile date de fiecare Stat Membru, reducnd gradul de convergen a normativelor contabile naionale. Pe de alt parte, din punct de vedere istoric i politic, alegerea unui instrument de principiu, cum ar fi cel de directiv, este cu siguran apreciat; prezena unui numr mare de opiuni contabile a facilitat aprobarea directivelor i implementarea lor n diferitele ri europene, permind depirea rezistenelor opuse de aceleai state membre fa de politica de armonizare contabil urmrit de instituiile comunitare. Este suficient a ne gndi la perioadele lungi de timp de care au fost nevoie pentru implementarea directivelor contabile (Italia, de exemplu a implementat Directiva a IV-a dup 13 ani de la termenul scadent) pentru a ne da seama de dificultile ridicate de tentativa de a impune Statelor Membre, de a renuna chiar parial la propriile tradiii contabile, consolidate i de a converge spre un model unitar.16 Evoluia foarte lent de aplicare integral a principiilor stabilite n directiv a fost cauza nvechirii lor foarte rapide; n timp ce Statele Membre se strduiau s conformeze propria legislaie naional i practica contabil la cerinele comunitare, contextul social-economic s-a schimbat, fcnd ca directivele s devin complet inadecvate pentru a atinge obiectivele de facilitare a schimburilor intracomunitare. Schimbrile cele mai radicale sunt cele cu privire la pieele financiare. n cursul anilor 90, pieele mobiliare internaionale, ca i cele europene, au traversat o perioad de schimbri profunde, datorate mai ales utilizrii crescute ale noilor tehnologii informatice i globalizrii economiilor, care au fcut posibil atingerea unor niveluri ridicate de mobilitate a capitalului ceea ce a determinat o apropiere progresiv a pieelor financiare. Evoluia scenariului financiar internaional a dus la creterea numrului societilor europene care intenioneaz a se cota ntr-un context extra-naional (aa-zisele global player) i care sunt obligate a furniza informaii de bilan mai comparabile i complete fa de cele furnizate de bilanurile ntocmite conform directivelor comunitare, aplicate ntr-o manier destul de difereniat n fiecare stat membru. Aceast problem devine i mai dramatic n cazul investiiilor pe pieele extra europene, ca urmare a obligaiei prevzute n mai multe Regulamente, de a efectua reconcilierea prospectelor contabile cu normele contabile locale. i n interiorul UE, adoptarea de discipline aplicative i de proceduri naionale foarte detaliate i difereniate a negat posibilitatea recunoaterii reciproce a prospectelor contabile 17 pe care uniunea i propune s le urmeze, cu consecine inevitabile pentru emiteni europeni, de a elabora i prezenta mai multe fascicole de documente contabile, pentru a se putea cota n Statele membre, diverse de statele de origine. 2.3. Evoluia principalelor Directive europene n procesul de armonizare contabil n contextul n care, instituiile Comunitare au decis s abandoneze politica gradual de armonizare, care ncepuse la sfritul anilor, 60 n favoarea unui impuls decisiv spre o adevrat

16

Aderena tradiiilor contabile naionale cu privire la ntocmirea situaiilor financiare a fost evideniat n numeroase studii, care n cursul anilor 90 au ncercat a msura gradul efectiv de convergen a normativelor i a practicilor contabile europene, printre acestea numrndu-se: FEE- Comapartive Study on Conceptual Accounting Frameworks in Europe, mai 1997; FEE- The role, position and liability of the statutory auditor n the EU, ianuarie 1996; Lainel J.A. i Callo S,- The effect of Accounting Diversity on Internatonal Financial Analysis, vol 35, nr.1, 2005, pg.65; Onesti D.- Fattori ambientali e comportamenti contabili; Torino, 1995, pg 246; Rusconi G.- Il bilancio in Europa, Milano, 1999 17 Recunoaterea recirpoc a prospectelor contabile a fost prefigurat de Directiva Consiliului din 21 decembrie 1989, nr.89/666/CEE (aa-zisa Directiv a XI) cu privire la publicitatea sucursalelor create ntr-un stat membru,de anumite tipuri de societi supuse legislaiei altui stat.

21

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU standardizare a regulilor contabile18, aplicate de global player, prin implementarea i adoptarea unui set unic de standarde contabile. Iniierea acestui proces este anunat n noiemebrie 1995, prin publicarea comunicrii Armonizarea contabil: o nou strategie contabil fa de procesul de armonizare internaional19, prin care Comisia European solicit concentrarea ateniei asupra necesitii, pe de o parte, a eliminrii diferenelor existente i pe cerinele pieelor internaionale a capitalurilor (deci a mbuntirii valorii informaiilor i comparabilitii datelor din bilan), iar pe de alt parte de a asigura Europei, posibilitatea de a contribui rezonabil la dezvoltrile internaionale cu privire la armonizarea contabil. Metoda armonizrii contabile utilizat n Directivele contabile europene ale anilor 70 i 80, precum i noua strategie a Instituiilor Comunitare, urmresc asigurarea faptului c societile europene pot opera att pe pieele europene ct i pe cele internaionale, pe baza unui set unic de standarde contabile. Noua abordare impunea ca Comisia European s individualizeze sau s elaboreze reguli contabile apte a constitui noul limbaj contabil al societilor europene. Ipoteza elaborrii autonome a unui set comunitar de standarde contabile era irealistic i de dou ori ineficient. Pe de o parte, crearea unei serii complete i coerente de standarde contabile ar fi putut necesita foarte mult timp i investiii evidente pentru a putea solicita avizul sau pentru a consulta personalul contabil de nalt pregtire profesional; pe de alt parte acest lucru ar fi putut rezulta, n esen, inutil, deoarece nu ar fi fcut altceva dect s introduc un element suplimentar de diversitate i dezarmonie n cadrul pieelor financiare.20 Soluiile cele mai raionale erau cele de a identifica care dintre standardele contabile cele mai rspndite, erau cele mai adecvate pentru a realiza obiectivele unei piee unice. Procesul de selecionare al Comisiei a fost fr ndoial uurat de existena a cel puin 2 seturi de standarde contabile, capabile de a recunoate i de a difuza ct mai amplu, n rndul societilor europene standardele elaborate de IASC i normele americane USGAAP.21 Att standardele IAS ct i USGAAP-urile, chiar dac erau profund diferite ntre ele cu privire la soluiile contabile stabilite pentru diverse ipoteze, se bazau pe aceeai opiune de fond, avnd ca scop esenial ntocmirea bilanului exerciiului, adic preeminena funcionrii informaiilor n confruntarea cu investitorii de pe pia. Att IAS-urile ct i USGAAP-urile sunt orientate spre protejarea investitorilor, mai mult dect a altor categorii de stakeholder. Aadar, alegerea a fost efectuat prin Comunicarea nr. 508/95/CEE, unde Comisia individualizeaz n standardele elaborate de IASC, punctul de referin pentru procesul de convergen avut n vedere de sistemele contabile europene. Alegerea standardelor IAS, a fost motivat nu numai de nivelul calitativ nalt a acestor norme, dar i de dificultile care ar fi derivat din alegerea standardelor americane n contextulEste necesar a reaminti c n cadrul comunitar, armonizarea reprezint procesul prin care sunt eliminate diferenele existente ntre legislaiile naionale derivate din norme Caruso B.- Armonizzazione dei diritti e delle legislazioni della Comunita Europea, n Enc. Giur, vol. II, Roma, 1993 19 Com. CE (1995), 508 din 14 noiembrie 1995 20 Dup cum era prevzut n Comunicarea 508/1995, paragraful 4.6 se arat c asupra deciziei Comisiei o influen semnificativ a avut-o i opinia comunitii economico-financiare Fradeiani A. - La globalizzazione della comunicazione economico-finanziaria, Milano, 2005, pg.24 21 n Comunicarea COM (2000), nr.359 din 13 iunie 2000, Comisia raporta rezultatele anumitor studii, conform crora n anul 1998 circa 210 societi din UE, au ntocmit i publicat propriile bilanuri n conformitate cu standardele IAS, n timp ce 235 au ntocmit bilanuri n baza normelor USGAAP. ntr-o faz iniial, Comisia a tentat un acord cu SUA, pentru o recunoatere tacit a bilanurilor ns proiectul a fost imediat abandonat datorit interesului sczut demonstrat de SUA (Comunicarea COM/508/95, paragraful 4.3). La nivel internaional erau deja nregistrate tentative de armonizare contabil din partea altor organizaii internaionale, cum ar fi Naiunile Unite, OCSE i WTO (indicat n aceeai COM 508/95, paragraful 2.9). Nici una dintre aceste tentative nu au produs rezultate care s aib bune probabiliti de a fi recunoscute de pieele internaionale de capital, ntr-un interval de timp adecvat pentru rezolvarea acestei probleme urgente (paragraful 4.4.). Cu privire la propunerile formulate de OSCE i ONU n materie de armonizare, n cursul anilor 70 simultan crearii IASC, a se vedea -Burggraaff J.A. LIASC una riposta allesigenza de armonizzazione contabile a livello mondiale, Revista dei Dottori Commercialisti, 1982, nr-31-3218

22

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU european. IAS-urile, se bazeaz de fapt, pe o viziune a bilanurilor cu tendin internaional i des-contextualizate, n timp ce USGAAP-urile reflect n mare parte caracteristicile pieei americane. Aplicarea USGAP-urilor impune ca urmare a structurii acestor principii numeroase detalii caracteristice, dar i existena unei autoriti de supraveghere, care asemntor SEC-ului s fie dotat cu competene de reglementare i sanciuni.22 n plan politic, ar fi putut fi declanate anumite dificulti ca urmare a adoptrii noilor standarde contabile pentru a cror elaborare UE i prin urmare toi membrii si nu aveau nici un fel de influen. Din punct de vedere operaional, n Comunicarea din 1995, Comisia i-a manifestat propria intenie de complicitate la standardele elaborate de IASC23 i se angajeaz s nceap o confruntare cu acest organism, n vederea verificrii compatibilitii IAS-urilor cu dreptul comunitar (n materie de legislaie contabil european). Ipoteza modificrii directivelor contabile comunitare (n special a directivei IV i a VII) a fost prezentat ca una rezidual i oricum improbabil; Comisia nu a fcut nici un secret despre reticena statelor de a elimina opiunile prezente n Directive.24 Ulterior publicrii Comunicrii din 1995, Comisia European a iniiat o examinare aprofundat a standardelor IAS, n vederea verificrii conformitii efective cu acquis-ul comunitar n materie de contabilitate.25 . Urmarea acestui studiu a fost elaborarea n anul 1998 a unei Directive contabile. ntre timp, Comisia European a desfurat (aa cum era prevzut n Comunicarea din 1995) o activitate de promovare a normelor IAS n rndul statelor membre i societilor europene, acestei activiti de moral susion i se datoreaz prima de recunoatere a standardelor IAS din partea legislaiei naionale a anumitor State membre. Ca urmare a analizei desfurate i a evoluiei continue a pieelor, Comisia a decis iniierea unei normalizari(standardizri) proprii i adevrate a bilanurilor societilor cotate, care erau mai sensibile la o aciune de armonizare contabil. Printr-o serie de publicaii din anii 1998 i 199926, CE subliniaz importana armonizrii contabile i disponibilitatea sa de a urmri strategia prevzut prin Comunicarea din 1995, punnd la punct propriul plan de aciuni n sectorul serviciilor financiare. Strategia CE a obinut o aprobare oficial a Consiliului European cu ocazia ntlnirii de la Lisabona din martie 2008.27 Pentru aprobarea strategiei propus de Comisie, Consiliul European subliniaz importana sectorului serviciilor financiare ca motor al creterii europene, repetnd c ipotezele fundamentale pentru crearea unei piee unice financiare n Europa, sunt: transparena, comparabilitatea i credibilitatea bilanurilor publicate de societile europene. Consiliul, indic anul 2005 ca dat pn la care va fi completat integrarea deplin a serviciilor financiare, justificnd aceast perioad scurt prin importana asumat de tehnologiile informatice, datoritConform Comunicrii din 13 i unie 2000, paragraful 1.5 n versiunea englez, Comisia European exprim clar propria intenie de a susine IAS-urile cu sprijinul (politic, evident) al Uniunii 24 Paragraful 4.5 i 5.3 al Comunicrii 508/95 subliniaz c procesul de armonizare contabil ar fi privit n mod prioritar bilanurile consolidate 25 Studiul a fost ncredinat unei anume task force constituit n cadrul a-zisului Comitet de Contact, nfiinat prin art. 52 al Directivei a IV-a, tocmai pentru a uura aplicarea armonizat i corespunztoare a genus comitology committe. CE se folosete de activitatea desfurat de forumul contabil, organismul consultativ, constituit n anul 1990, cu scopul de a aprofunda acele chestiuni contabile mai controversate, prin furnizarea anumitor documente adecvate a facilita discuiile i dac era posibil s ncerce s caute un consens asupra soluiilor tehnice adecvate. 26 Este vorba de Comunicarea COM (1998) 625 din 28 octombrie 1998, intitulat Servicii financiare elaborarea unui cadru de aciune, precum i SEC (1998) 552 din 31 martie 1998 Capitalul de risc: o soluie pentru crearea locurilor de munc n UE 27 Consiliul European Extraordinar din 23-24 martie 2000 este cunoscut pentru faptul a aprobat aa-numita Strategie de la Lisabona ndreptat a relansa procesul de completare a pieei unice, stabilind obiectivul i ambiia de a face din UE, pn n anul 2010 o economie bazat pe cunotinele cele mai competitive din lume. Dup strategia de la Lisabona, n anul 2005 Comisia a lansat un amplu program de relansare a acesteia, a se vedea Comunicarea din 2005 COM (2005) 24;23 22

23

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU crora investitorii poteniali aveau posibilitatea s acceseze, s elaboreze i s comparare n timp real, datele financiare ale diferitelor companii. Pe aceast baz, n anul 2000, Comisia a iniiat oficial procesul de realizare a convergenei contabile precizat n Comunicarea din 1995 i reafirmat prin Planul de Aciune n 1998 prin comunicarea din 13 iunie28 - Comisia confirm propria disponibilitate de a ajunge n timp rapid la o armonizare complet a conturilor anuale ale societilor cotate europene, utiliznd n acest scop standardele contabile elaborate de IASC (n prezent IASB). Adoptarea oficial a IAS-urilor din partea CE, a fost nsoit de o recunoatere similar din partea altor organisme internaionale influente. n acelai an, att Organismul de Reprezentare al Autoritilor de Control al Pieelor Financiare din principalele ri ale lumii, IOSCO (International Organization of Securities Commission)29 ct i Organizaia Internaional a Organismelor de Supraveghere a Bncilor Comitetul de la Basil30 au aprobat formal utilizarea standardelor IAS n redactarea bilanurilor societilor cotate i ale bncilor. n special IOSCO, prin rezoluia din 16 ianuarie 2000, a recomandat propriilor membri (deci organelor de supraveghere a Bursei de Valori din principalele ri ale lumii) de a permite emitenilor internaionali utilizarea standardelor IAS n ntocmirea situaiilor financiare.31Comunicarea COM (2000) 359 nfiinat n anul 1974, sub denumirea de Interamerican Conference of Securities Agenicies and Similar Organizations, IASCO, i asum actuala sa configuraie de federalizare a autoritilor de supraveghere n lume. Organizaia opereaz cu obiectivul de a promova integrarea pieelor de valori, printr-o nalt calitate a standardelor de reglementare i o mai bun cooperare mpotriva fraudelor. 30 Comitetul de la Basil pentru supraveghere bancar, este o organizaie internaional instituit din guvernatorii Bncilor Centrale din rile cele mai industrializate (G10), la sfritul anului 1974, opernd sub patronajul Bncii pentru Reglementri Internaionale (Bank for International Settlements: BIS). Scopul su este acela dea promova cooperarea dintre bncile centrale i alte aleane echivalente, n vederea urmririi stabilitii financiare i monetare. n prezent, Comitetul i propune consolidarea siguranei i ncrederii sistemului financiar, stabilirea standardelor minime n materie de supraveghere prudenial, difuzarea i promovarea celor mai bune practici bancare i de supraveghere, promovarea cooperrii internaionale n materie de supraveghere prudenial. Membrii actuali ai Comitetului provin din: Belgia, Canada, Frana, Germania, Japonia, Luxemburg, rile Nordice, Spania, Elveia, Marea Britanie, SUA i Italia. Comitetul coordoneaz repartizarea responsabilitilor de supraveghere ntre autoritile naionale pentru aplicarea supervizrii activitii bancare la nivel mondial. Comitetul nu are capacitatea de reglementare autonom (chiar dac rile care ader sunt implicit obligate acordurilor ntreprinse, iar cele care nu ader se adapteaz standardelor de reglementare) ns opereaz prin intermediul instrumentelor soft law, ca linii de orientare standard, recomandri i acorduri. 31 IOSCO- Working Group nr.- 1 Report of Technical Committe din 16 ianuarie 2000. Aprobarea IAS-urilor din partea IOSCO, a fost nsoit de cererea de a putea aplica o serie de tratamente contabile suplimentare; aceasta cerere mpiedic a se vorbi de o adevrat implementare a standardelor IAS de ctre IOSCO. Este oportun a aminti c Techincal Committe al IOSCO a aprobat n exclusivitate standardele considerate fundamentale pentru a facilita plasarea capitalului transfrontalier i intrarea la Burs a companiilor multinaionale (aa numitele core principles). Ca urmare a acestui endorsement, autoritile de control al burselor de valori aderente la IOSCO s-au angajat s permit cotarea pe pieele financiare din rile lor, a companiilor care prezentau bilanuri consolidate redactate conform standardelor de baz, implementate i nu a celor ntocmite conform normelor naionale sau ale rilor oaspete, fr a cere nici un prospect de conciliere. n vederea evitrii eventualelor incompatibiliti ntre IAS i normele naionale, n funcie de anumite posturi bilaniere a fost permis autoritilor de control, furnizarea de informaii suplimentare, ns limitate la cazurile n care IAS-urile prevedeau un tratament preferenial sau alternativ sau a situaiilor n care IAS-urile se prezentau ambiguu cu privire la anumite aspecte. n acest caz, IOSCO consider c organismul de Supraveghere Naional poate stabili tratamentul permis, sau s clarifice care interpretare s fie adoptat. Rezult c organismele de supraveghere ar putea obliga societile care doresc s se listeze n propria ar, s ntocmeasc un prospect de reconciliere, s le inserseze ntr-un document de situaii financiare anuale care s evidenieze rezultatul diferit ce s-ar fi obinut dac ar fi fost aplicate normele naionale. n sfera european, aceast ipotez este exclus ca urmare a comunitarizrii substaniale a ntregului set de standarde IAS/IFRS. Pentru acest lucru este recomandat a se vedea documentul IOSCO, ISAC Standards Asseement Report, Rport of the Techincal Committe of the International Organisation of Securities Commission, mai 2000, precum i rezoluia Preedintelui Comitetului- Resolution concerning the use of IASC standards for the purpose of faciliting multinational securities offerings and cross border listings, Madrid, 2000. Este important a sublinia c SEC continu a impune aplicarea USGAAP-urilor societilor care intenioneaz a se cota la Bursa de valori a SUA i dup adoptarea core principles, pn la sfritul anului 2007 dei acest lucru ar fi fost de competena IOSCO29 28

24

Raportare si analiza financiara Veronica GROSU Comitetul de la Basil a publicat n aprilie 2000, un raport32 n care i exprim propria susinere pentru standardele internaionale ale IASC, avnd un impact semnificativ asupra instituiilor de credit. Decizia Consiliului European se ncadra ntr-o tendin global de apreciere tot mai crescut a standardelor IAS, care a implicat n cele din urm i organismul rspunztor de elaborare a USGAAP-urilor, FASB-ul; n septembrie 2002, IASB i FASB au ncheiat un protocol de nelegere prin care se angajau a promova convergena standardelor contabile respective.33 De o indubitabil relevan cu privire la acest lucru, este rezultatul atins la sfritul anului 2007, de cooperarea dintre IASC i FASB: pe 15 noiembrie 2007, SEC a decis n sfrit de a renuna la obligaia de reconciliere a conturilor anuale ntocmite de societile europene conform IAS/IFRS cu USGAAP-urile.34 Cu aceasta ocazie, SEC a subliniat c aceast lucru, nu trebuie s fie neles ca o finalizare a cooperrii dintre IASB i FAB ci ca un pas important spre crearea unui set unic de standarde contabile, de nalt calitate, global aplicate; procesul de convergen ntre IAS/IFRS i USGAAP-uri continu. 2.3.1. Legislaia contabil de baz UE Fenomenul de globalizare al pieelor i intensificarea relaiilor i schimburilor comerciale, creterea mobilitii forei de munc, a capitalurilor i a mrfurilor au determinat naterea nevoii de armonizare contabil a raportrilor financiare la nivel internaional, n vederea asigurrii unui nalt nivel de transparen i comparabilitate a documentelor contabile, i prin aceasta, o funcionare mai eficient a pieei capitalului. S-a constatat totodat c directivele europene n materie de contabilitate (directiva a IV i a VII), puse n aplicare de ctre statele UE nu au atins niveluri satisfctoare de armonizare contabil. Aceast situaie a determinat UE s adopte Standardele Internaionale de Contabilitate (IAS), redenumite din anul 2002, Standarde Internaionale de Raportare Financiar (IFRS), emise de IASB (International Accounting Standard Board) i s modernizeze directivele contabile. Sursele normative care stau la baza schimbrii sunt: Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 prin care s-a impus societilor cotate pe o pia reglementat european s adopte IAS/IFRS n ntocmirea conturilor anuale consolidate ncepnd cu 1 ianuarie 2005, n timp ce pentru celelalte societi rmne la latitudinea statelor membre de a opta pentru impunerea sau permiterea utilizrii IAS/IFRS; Regulamentul (CE) nr. 1725/2003, modificat ulterior, care se refer la modul de aplicare a IAS/IFRS i a interpretrilor legate de acestea (Standard Interpretation Committe-SIC); Regulamentul (CE) nr. 707/2004 care conine IFRS1 ca suport tehnic pentru companiile care aplic IAS, individualiznd ctevawww.bis.org/publ.bcbs70.pdf?nofames=1 IASB FASB -The Norwalk Agreement Memorandum of Understanting, Connecticut, 18 septembrie 2002. Decizia de a ncheia un acord cu IASC a fost n mare parte determinata de tensiunile i criticile suferite de FASB cu ocazia izbucnirii scandalurilor legate de speculaiile aa numite dot com i a marilor scandaluri financ