Upload
hatram
View
264
Download
2
Embed Size (px)
Citation preview
-. PT. RESOURCE ALAM INDONESIA Tbk. --
RAIN GROUP
Kepada Yth.: Direktur Penilaian Keuangan Perusahaan Sektor Riil OTORITAS JASA KEUANGAN Gedung Soemitm Djojohadikusumo JI. Lapangan Banteng Timur No. 2-4, Jakarta 10710
Up. Ibu Djustini Septiana
Direksi PT Bursa efek Indonesia Indonesia Stock Exchange Building, Tower I JI. Jend. Sudirrnan Kav. 52-53 Jakarta 121 90 Up. Direktur Pencatatan
Jakarta, 17 Juni 2013
Perihal : Laporan Penilai denqan Pendapat Kewaiaran dalam ranqka Transaksi afiliasi.
Dengan Hormat,
Sesuai dengan surat Otoritas Jasa Keuangan No. S-1241PM.2412013, atas perrnintaan Laporan Penilai yang memuat Pendapat Kewajaran atas nilai transaksi sebagaimana dimaksud, maka terlampir kami kirimkan laporan Penilai yang diminta ,untuk melengkapi surat kami sebelumnya No. 01 lIRAIN1111113, tanggal 11 Maret 2013 tentang Transaksi Afiliasi.
Atas perhatian dan kejasamanya kami ucapkan banyak terima kasih.
Horrnat kami, I PT Resource Alam Indonesia Tbk.
Pintarso ~dii/anto Direktur Utama
Tembusan kepada Yth. : - Deputi Komisioner Pengawasan Pasar Modal II - Kadiv. Pemantauan Perusahaan Pertambangan dan Agribisnis. - Kadiv. Administrasi Direktorat Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal v
I
Jakarta Office : Bumi Raya Utama Group Building, J1. Pembangunan I No.3, Jakarta 10130 . Telp. : (021) 633 3036 (Hunting) . Fax. : (021) 633 7006 Pontianak Office : J1. Adisucipto Km. 8, Sei Raya, Pontianak 78391 . Telp. : (0561) 721688,721861 . Fax. : (0561) 721651 . Tlx. : 29275 BRU PTK IA Palembang Office : Kelurahan Sei Selincah, Kecamatan Kalidoni RT.027/RW.007 Palembang . Telp. : (071 1) 361 669,357074. Fax. : (071 1) 372947
Perihal : Laporan Opini Kewajaran Atas Rencana Transaksi Penjualan Aset PT lnsani Baraperkasa kepada Bapak Pintarso Adijanto
Latar Belakang
K A N T O R J A S A P E N I L A I P U B L I K BUDI, EDY, SAPTONO 8 REKAN PROPERTY & BUSINESS APPRAISERS -1 Bus~ness Licensed No. 2.09 0033
No.l14/Best-Bs/lap.FO/VI/ 1 3 - Jakarta, 13 Juni 201 3 I!
Direksi PT Resource Alam Indonesia, Tbk Gedung Bumi Raya Utama Jalan Pembangunan I No. 3
PT Resource Alam Indonesia, Tbk selanjutnya dalam laporan ini disebut "Perseroan" atau "RAINn, adalah perusahaan yang bergerak dalam bidang usaha pertambangan. Sedangkan PT lnsani Baraperkasa selanjutnya dalam laporan ini disebut "IBPn merupakan entitas anak dari Perseroan. IBP berencana untuk melakukan penjualan atas aset tetap berupa tanah yang terletak di Jalan Danau lndah Barat V Blok B-1 Kav 22, Kelurahan Sunter Jaya, Kecamatan Tanjung Priok, Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta, kepada Bapak Pintarso Adijanto.
Dasar Penugasan
Berkaitan dengan rencana penjualan aset tersebut, Kantor Jasa Penilai Publik Budi, Edy, Saptono 81 Rekan ("YJPP BESTn) telah ditunjuk oleh RAIN untuk memberikan opini kewajaran atas rencana penjualan aset tetap tersebut, sebagaimana dipersyaratkan oleh Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu. Sesuai dengan Surat Proposal Jasa Penyusunan Fairness Opinion No. 01 9/bs-BESTIRAI-FO/IV/13, tertanggal 26 April 201 3.
Maksud dan Tujuan Penyusunan Laporan
Maksud dari pelaksanaan kajian ini adalah untuk memberikan opini kewajaran (fairness opinion) atas rencana transaksi penjualan aset tetap milik IBP.
Pemberian opini kewajaran dilakukan untuk memenuhi persyaratan, khususnya terhadap rencana penjualan aset ini, agar pihak-pihak yang terkait dalam rencana penjualan aset tersebut tidak dirugikan dan dilakukan dengan kondisi yang wajar.
C
Graha Arti JI. Kernang Raya No. 28 D Pondok Gede, Bekasi 17411 Telp : (021) 84 990 638 Faks.: (021) 84 997 085
Ruko Aneka Ragam 2"d Floor, Siote 1-2 Pisangan Lama Ill No, 1 Pisangan Timur, Jakarta 13220 Telp.: (021) 478 853 26,289 389 19,342 019 88 Faks.: (021) 478 853 26
BUDI, EDY, SAPTONO a REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
-sunan laporan yang dilaksanakan adalah dengan menggqbungkan kuantitatif dan kualitatif berdasarkan data yang diperoleh dari pihak
RAlN dan pihak eksternal lain yang relevan dan kompeten. Kajian yang difokuskan pada aspek-aspek yang sangat substansial serta pendekatan
memungkinkan diterapkan, tanpa mengurangi validitas dari hasil kajian.
~relakukan analisis dan review opini kewajaran berdasarkan informasi dan data erkait, serta konfirmasi dari pihak manajemen WIN. Berikut adalah informasi kami gunakan untuk tujuan penugasan :
ran Keuangan Audit RAlN per 31 Desember 2009 yang telah diaudit oleh tor Akuntan Publik (UP) Johan Malonda Astika & Rekan dan Laporan Keuangan it RAlN per 31 Desember 2011 dan 2012 yang telah diaudit oleh Kantor
untan Publik (KAP) Purwantono, Suherman & Surja. laporan I<euangan Audit IBP per 31 Desember 2009 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Johan Malonda Astika & Rekan, Laporan Keuangan Audit IBP
per 31 Desember 201 1 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP)
Purwantono, Suherman & Surja dan Draft Laporan Keuangan Audit IBP per 31 Desember 201 2. Laporan penilaian properti IBP yang disusun oleh KJPP Aksa, Nelson & Rekan, No :
666/1(IPP-ANR/IBP/XI/ 201 2, tanggal 13 Nopember 201 2. Perjanjian Pengikatan Jual Beli tanggal 19 Maret 201 3 antara PT tnsani Baraperkasa dan Bapak Pintarso Adijanto. Dokumen dan informasi lain.
Obyek Rencana Transaksi
Berdasarkan anggaran dasar, IBP merupakan perusahaan yang bergerak dalam bidang usaha pertambangan batubara. IBP memiliki aset tetap non produktif berupa sebidang tanah dengan Sertifikat Hak Cuna Bangunan (SHCB) No. 4885 seluas 566 r n 2 yang terletak di Jalan Danau lndah Barat V Blok B-1 Kav 22, Kelurahan Sunter Jaya,
L Kecamatan Tanjung Priok, Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta.
Dalam rangka melepas aset non produktif, IBP berencana untuk menjual aset tersebut kepada Bapak Pintarso Adijanto. Kesepakatan yang mengatur tentang transaksi penjualan aset tersebut tercantum dalam Perjanjian Pengikatan Jual Beli yang dibuat antara IBP dengan Bapak Pintarso Adijanto dan telah ditandatangani pada tanggal 19
Maret 201 3.
BUD!, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
PChak-Pihak Terkait Transaksi
! Pihak-pihak yang terlibat dalam transaksi adalah IBP sebagai penjual ,dan Bapak Pintarso Adijanto selaku pembeli. IBP merupakan entitas anak dari RAIN. Pada saat ini, tBP dimiliki oleh RAIN yang memiliki 99,99% saham sedangkan sisanya sebesar 0,01% dimiliki oleh Bapak Pintarso Adijanto.
Saat ini, Bapak Pintarso Adijanto menjabat sebagai Direktur Utama dari IBP dan salah satu pemegang saham di IBP dengan jumtah kepemilikan sebesar 0,01%. Pada sisi lain, beliau juga merupakan Direktur Utama dari RAIN dan salah satu pemegang saham di RAIN dengan jumlah kepemilikan sebesar 0,16%.
Dengan demikian, transaksi yang akan dilakukan oleh IBP dan hpak Pintarso Adijanto tersebut merupakan transaksi afiliasi, sesuai dengan Peraturan Bapepam-LK Nomor. IX.E.1 mengenai transaksi afrliasl dan benturan kepentingan transaksi tertentu. .
Alasan Transaksl
IBP, selaku entitas anak RAlN berencana untuk melakukan penfualan atas tanah yang terletak yang terletak di Jalan Danau lndah Barat V Blok B-1 Kav 22, Kelurahan Sunter Jaya, Kecamatan Tanjung Priok, Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta kepada Bapak Pintarso Adijanto. Rencana tersebut didasari pertimbangan bahwa tanah tersebut merupakan aset non produktif dan selama ini membebani secara finansial. Beban tersebut antara lain berupa pembayaran serta biaya pemeliharaan dan pengawasan. Hal tersebut rnenjadi landasan bagi IBP untuk menjual tanah tersebut kepada Bapak Pintarso Adijanto.
Manfaat dan Risiko atas Rencana Transaksi
Beberapa manfaat bagi IBP atas aktivitas transaksi penjualan aset tetap tersebut,
1. IBP akan menerima sejumlah dana dari transaksi tersebut, dimana dana tersebut dapat digunakan untuk rencana usaha IBP di masa mendatang.
2. IBP dapat memperoleh tambahan kas dari hasil penjualan aset tetap tersebut.
Beberapa manfaat bagi RAlN atas aktivitas transaksi penjualan aset tetap milik IBP,
BUD[, EDYI SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & BUSINESS A P P R A I S E R S
, Terdapat adanya penambahan kas dari hasll penjualan as& tetap miilk IBP, dan seianjutnya dapat digunakan untuk aksi korporasi iainnya yang dipe~kirakan akan lebih bermanfaat bagi kepentingan RAIN. i
. Beban finansial RAlN akan berkurang dengan penjualan aset tetap tersebut. khususnya terkait dengan biaya pemeliharaan dan pengawasan.
Disamping manfaat seperti telah disebutkan diatas, juga terdapat risiko bagi IBP, yaitu jumiah aset tetap milik IBP akan mengalami pengurangan.
Risiko yang akan dihadapi RAlN adalah secara keseluruhan, jurnlah aset tetap milik RAIN akan berkurang.
Analisis Laporan Keuangan Sebelum dan Setelah Transaksi
Berikut adalah gambaran posisi keuangan RAlN sebelurn dan setelah adanya rencana transaksi penjualan aset :
KETERANGAN
ASFT
ASEt LANCAR
Kas dan Setara Kas
Investasl jangka pendek
Piutang Usaha :
- Pihak Ketiga - nera
- Pihak Berelasi
Piutang bin-lain
Persediaan - net0
Uang muka
Biaya dibayar di muka
Pajak Dibayar di Muka
Piutang kepada pihak-pihak berelasi
JUMLAH ASET LANCAR
ASET TIDAK LANUJIR
Uang muka investasi
Aset pajak tangguhan - net0
Aset tetap - neto
Aset tak berwujud
Uang muka jangka panjang,
Taksiran tagihan pqjak
Sebelum Transaksi
31 Des 201 2
7,654,395
493,882
17,220,201
Penyesuaian Setelah
Transaksi 31 Des 201 2
41,759
1,064,004
- 10,682,084
788.91 5
627,970
9,853,466
41,759
1,064,004
10,682,084
788,915
627,970
9,853,466
943,409 1 8,597,804.
0 493,882
0
0
0
0
0
0
0
0
48,426,676
3,611,808
384,573
35,580,280
80,456
1,000,735
2,120.787.
17,220,201
0
943,409
0
0
(327.1 03)
0
0
0
0
49,370,085
3,611,808
384.573
35,253,177
80,456
1,000,73 5
2,120,787
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
KITERANCAN
ri tabel diatas terlihat bahwa terdapat perubahan pada neraca RAIN setelah
engalami penurunan dari USD 35,580,280 menjadi sebesar USD 35,253,177 setelah ilaksanakannya transaksi penjualan aset. Selain itu, WIN juga memperoleh tambahan
s sebesar USD 943,409.
et adalah sebagai berikut :
(USD)
I
. ,
I Setelah KrnRANGAN
Sebelum Transaksi Penyesuaian Transaksi
31 Des 201 2 31 Des 2012
Penjualan Neto 21 4,901,931 0 ~ 21 4,901,931
Beban Pokok Penjualan 145,737,647 0 145,737,647 Laba (Rugi) Kotor 69,164,284 0 69,164,284
Beban penjualan (24,368,891) 0 (24,368,891 ) Beban umum dan administrasi (7,786,636) 0 (7,786,636) '
Other operating income 506,756 61 6,306 1,123,062
Other operating expenses (2,546,433) 0 (2,546,433) Laba (Rugi) Usaha 34,969,080 61 6,306 35,585,386 Pendapatan keuangan 889,770 0 889,770
Biaya keuangan (209,567) 0 (209,567)
Laba Sebelum Pajak 35,649,283 61 6,306 36,265.589
Pajak Penghasilan (1 2,059,460) 0 (1 2,059,460)
Laba (Rugi) Bersih 23,589,823 61 6.306* 24,206,129
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
a laba bersih RAIN mengalami kenaikan seiring dengan diperolehnya laba dari - an aset tetap sebesar USD 61 6,306.
!
is Kewajaran Transaksi
Perjanjian Transaksi
Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli yang dibuat antara IBP dengan Bapak Pintarso Adijanto dan telah ditandatangani pada tanggal 19 Maret 201 3, IBP
bermaksud untuk menjual aset tetap berupa tanah kepada Bapak Pintarso Adijanto dengan harga Rp. 9.1 69.000.000,- (sembilan milyar seratus enam puluh sembilan
Berdasarkan analisis yang dilakukan terhadap Perjanjian Pengikatan Jual Beli antara IBP dengan Bapak Pintarso Adijanto, tidak terdapat ketentuan-ketentuan yang dapat membatasi 18P dalam melaksanakan perjanjian tersebut.
Hasil Penilaian Properti
Untuk menentukan Nilai Pasar Properti per 6 Nopember 2012, Perseroan menunjuk Kantor Jasa Penilai Publik Aksa, Nelson & Rekan ("l(JPP ANR") untuk melakukan penilaian properti. Berdasarkan Laporan Penilaian Properti yang disusun oleh YjPP ANR No : 666IIQPP-ANR/lBP/XI/ 201 2, tanggal 1 3 Nopernber 2012, nilai pasar aset tetap Perseroan per 6 Nopember 2012 adalah sebesar Rp. 9.1 69.000.000,- (Sembilan Milyar Seratus Enam Puluh Sembilan Juta Rupiah).
3. Perbandingan Antara Nilai Transaksi Dengan Hasil Penilaian Properti
Harga jual beli aset berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli, tanggal 19 Maret 2013 adalah sebesar Rp. 9.169.000.000,- (sembilan milyar seratus enam puluh sembilan juta rupiah). Berdasarkan hasii penilaian dari KJPP ANR nilai pasar aset tetap per 6 Nopember 201 2 adalah sebesar Rp. 9.1 69.000.000,- (Sembilan Milyar Seratus Enam Puluh Sembilan Juta Rupiah).
Dengan demikian, dapat dikatakan bahwa transaksi penjualan aset IBP ke Bagak
Pintarso Adijanto adalah sama dengan nilai pasar.
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y 8 BUSINESS A P P R A I S E R S
adalah hasil analisis kewajaran transaksi : d transaksi penjualan aset adalah sama dengan nilai pasar. na transaksi penjualan aset tidak memberikan dampak yang negatif terhadap
ran keuangan PT Resource Alam Indonesia, Tbk. ng digunakan oleh PT Resource Alam Indonesia, Tbk terkait
an rencana transaksi yang akan dilakukan adalah untuk melepas aset tetap non uktif yang selarna ini mernbebani secara finansial.
sarkan analisis transaksi, analisis kualitatif, analisis kuantitatif dan analisis aran transaksi, kami berpendapat bahwa rencana transaksi afiliasi melalui
lnsani Baraperkasa kepada Bapak Pintarso Adijanto adalah
NTOR JASA PENllAl PUBLIK Dl, EDY, SAPTONO DAN REKAN
fernimpin Rekan ,- B-1.09.00191 .- 00-5-0 1254
S77D Bapeparn-L K : 04/BL/STTD-P/B/ZOI 0
I
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S l N E S S A P P R A I S E R S
or Jasa Penilai Publik (YJPP) Budi, Edy, Saptono dan Rekan adalah suatu badan
m yang berbentuk persekutuan yang telah memiliki lzin Usaha dari Menteri
ngan Nomor : 2.09.0033 melalui Surat Keputusan Menteri Keuangan Nomor :
/KM.1/2009, tanggal 22 April 2009.
ini terdaftar sebagai Penilai Pasar Modal, khususnya sebagai penilai usaha, dengan
D Nomor : 04/BL/STTD-P/B/201O tanggal 13 Januari 201 0 atas nama Budi Syafaat,
., MM., MAPPl (Cert.) sebagai Rekan pada UPP Budi, Edy, Saptono dan Rekan.
PP Budi, Edy, Saptono dan Rekan dengan ini menyatakan bahwa :
I . Pernyataan faktual yang dipresentasikan dalam laporan penilaian ini adalah benar
sesuai dengan pemahaman terbaik dari Penilai;
2. Analisis dan kesimpulan hanya dibatasi oleh asumsi dan kondisi yang dilaporkan;
3. Penilaian dilakukan dengan memenuhi ketentuan Standar Penilai Indonesia (SPI)
2007), serta peraturan Bappepam-LK No VlII.C.3 tentang Pedoman dan Penilaian
dan Penyajian taporan Penilaian Usaha di Pasar Modal.
4. Penugasan yang dilakukan dalam laporan opini kewajaran ini, dilaksanakan secara
profesional dan independen;
5. Penugasan penilaian profesional telah dilakukan terhadap Objek Penilaian pada
Tanggal Penilaian (Cut Off Date);
6. Perhitungan dan analisis dalam rangka pemberian pendapat kewajaran (fairness
opinion) telah dilakukan dengan benar;
7. Penilai bertanggung jawab atas laporan opini kewajaran (fairness opinion);
8. Analisa telah dilakukan untuk tujuan sebagaimana diungkapkan dalam laporan;
9. Penugasan penilaian profesional telah dilaksanakan sesuai dengan peraturan
perundang-undangan yang beriaku;
10. Lingkup pekerjaan dan data yang dianalisa telah diungkapkan;
11. Kesimpulan laporan telah sesuai dengan asumsi dan kondisi pembatas.
I
P Budi, Edy, Saptono dan Rekan men)
am penugasan Penilaian ini adafah Pe
ahlian penilaian yang baik.
Budi Svafaat. ST. MM. MAPPl (Cert) #in Penilai No. : B- 1.09.00 1 9 1
.' 00-5-0 7254 STTD Bapeparn-L K : 04/BL/STD-P/B/EO
Ratna Rosalina, SP : 07-T-02107
Staff Penilai :
Fa-irivatu Zahra. SE : 10-P-02520
Beni Budiana. SE
ratak
nilai
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
:an bahwa
profesion
Para Pe
ial yang
~nilai yang
kompeten " dan ..I
iibatkan
rnemiliki
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN PROPERTY 8 BUSINESS APPRAISERS
: Budi Syafaat, ST., MM., MAPPI (Cert) :Jakarta, 9 Mei 1 974
Data Personal
Tempat, tanggal Lahir
Data Reaister ljSn Penilai Publik : B-1.09.001 91
: 04/BL/STTD-P/B/2010 : 00-S-001254
Sertifikat Penilai (MAPPI) : B-43 / DP-MAPPI/XXVI/ 200 : Penilalan Bisnis
S1, Sarjana Teknik Sipil, Universitas Trisakti, 1 998 S2, Manajemen Keuangan, Universitas Tgturnanagara,
Penaalaman Ker-ia
No. Nama Perusahaan
1. I PT Jasa Advisindo Lestari 2. IT Asia Kelola Adhikonsulindo 3. PT A41 Penild RSM AqJ Associates
,4 . aPP Budi, Edy, Saptono & Rekan
Jabatan
Staf Teknik Asst. Manaqer Manager Pemimpin Rekan
Mulai Tahun 1 999 2002 2006 2007
Sampai Tahun 2002 2006 2007
Sekarang
BUD1. EDY. SAPTONO & REK P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E
Opjni Kewdaran PT Resource Alam /ndones/a. Tbk
IS1
4TAAN PENILAI
.......................................................................................... PENDAHULUAN 3 Latar Belakang Penyusunan Laporan ................................................................ 3
............................................................................................ Dasar Penugasan rt Maksud dan Tujuan Penyusunan Laporan ....................................................... 3
........................................................................................ Metodologi Laporan 3
/ Tanggal Penilaian (Cut Off Date) .................................................................... 4 ........................
............................................................................................ I Kejadian Penting Setelah Tanggal Penilaian (Subsequent Event) 4
............................................................ Sumber Informasi 4 Asumsi-Asumsi dan Kondisi Pembatas 4
ANALISIS TRANSAKSI .................................................................................. 6 Gambaran Umum Rencana Transaksi ....................................................... : ....... 6 Pihak-Pihak Terkait Transaksi ........................................................................ 6
h Perjanjian Transaksi ........................................................................................ 7 Z Manfaat dan Risiko Transaksi .......................................................................... 7
ANALISIS KUALITATIF ................................................................................. 9 3 Profil Perusahaan Utama .................... .. ................................................. 9
. ! Profll Pihak Terkait Transaksi ........................................................................ 1 5 3 Analisis lndustri ............................................................................................ 17
.4 Prospek Usaha Perseroan .............................................................................. 21 Alasan Transaksi ........................................................................................... 21
6 Keuntungan dan Kerugian Dilaksanakannya Transaksi ................................... 22 ............................................................................. ANALISIS KUANTITATIF 23
. 1 Penilaian atas Kondisi Keuangan Perusahaan ................................................. 23 . 2 Analisis Inkremental ...................................................................................... 32
ANALISIS KWAJARAN TRANSAKSI ............................................................ 34 ........................................................................................ -1 Rencana Transaksi 34 ...................................................................................... . 2 Perjanjian Transaksi 34
................................................................................. . 3 Hasil Penilaian Properti 34 . 4 Perbandingan Antara Nilai Transaksi Dengan Hasit Penilaian Properti ............. 34
.................................. ................................................................ b.5 Kerirnoulan ; 35
Iran PT Resource A /am
BUDI. EDY. SAPTONO & REM P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E
..
m Pemegang Saham RAIN ........................ .. ..... ...L...... 1 0 . . . . rs Anak ......................................................................................... 10
Ian Pemegang Saham IBP ..................................................................... 16 an Batubara (Ton) ................................................................................ 19 ~ksi Batubara Indonesia ......................................................................... 19
eksi ~ertumbuhan Permintaan Batubara Tuiuan Eks~or Indonesia .......... 20 ja Batubara ......... -aha (Rugi) RAIN ..
h r a n Posisi Keuansan RAIN ..................................................................... 24 . I Kinerja Kas RAlN
1 Analisis Rasio RAIN ................................................................................... 25 I 1 2 La~oran Laba (Rucli) IBP ............................................................................ 26 . . .
I Posisi Keuangan I Kinerja Kas IBP (I Rasio 1BP ............ ;I Pugii-i Keugngan A:\ l ¶ A l k l C.L.1 .
IBP .... ?p . 00 ......... I R$IN
I ..
.....
.....
..... ans
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN PROPERTY & B U S l N E S S APPRA\SERS
Uewajaraan PT Resource Alam Indonesia, Tbk
6ar Belakang Penyusunan Laporan - !
Resource Alam Indonesia, Tbk selanjutnya dalam laporan '.hi disebut meroann atau "RAIN", adalah perusahaan yang bergerak dalam bidang usaha Tarnbangan. Sedangkan PT lnsani Baraperkasa selanjutnya dalam laporan ini ebut "IBP" merupakan entitas anak dari Perseroan. IBP berencana untuk
klakukan penjualan atas aset tetap berupa tanah yang terletak di Jalan Danau idah Barat V Blok B-1 Kav 22, Kelurahan Sunter Jaya, Kecamatan Tanjung 'ok, Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta, kepada Bapak Pintarso Adijanto.
Dasar Penugasan
Berkaitan dengan rencana penjualan aset tersebut, Kantor Jasa Penilai Publik r Budi, Edy, Saptono & Rekan ("WPP BEST") telah ditunjuk oleh RAIN untuk
memberikan opini kewajaran atas rencana penjualan aset tetap t@rsebut, sebagaimana dipersyaratkan oleh Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu. Sesuai dengan
I Surat Proposal Jasa Penyusunan Fairness Opinion No. 019/bs-BEST/RAI- FO/IV/13, tertanggal 26 April 20 1 3.
Maksud dan Tujuan Penyusunan Laporan
Maksud dari petaksanaan kajian ini adalah untuk memberikan opini kewajaran (fairness opinion) atas rencana transaksi penjualan aset tetap mifik IBP.
Pemberian opini kewajaran dilakukan untuk memenuhi persyaratan, khususnya terhadap rencana penjualan aset ini, agar pihak-pihak yang terkait dalam rencana penjualan aset tersebut tidak dirugikan dan dilakukan dengan kondisi
wajar.
C Metodologi Laporan
I Metode penyusunan laporan yang dilaksanakan adalah dengan menggabungkan informasi kuantitatif dan kualitatif berdasarkan data yang diperoleh dari pihak manajemen RAlN dan pihak eksternal lain yang relevan dan kompeten. Kajian yang dilakukan difokuskan pada aspek-aspek yang sangat substansial serta pendekatan yang paling memungkinkan diterapkan, tanpa mengurangi validitas dari hasil kajian.
Halaman
BUDI, EDY, SAPTONO & REK P R O P E R T Y & BUSINESS A P P R A I S E
)phi Kewa/ilran PTResource Alam Indonesia, Tbk
Tanggal Penilaian (Cut Off Date)
Tanggal efektif penilaian adalah per 37 Desember 201 2, dimana batas tersebut diarnbil atas dasar pertimbangan kepentingan dan tujuan penilaian. d
t Kejadian Penting Setelah Tanggal Penilaian (Subsequent Event)
Pada tanggal 19 Maret 201 3, IBP menandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Beli atas aset tetap berupa tanah kepada Bapak Pintarso Adijanto.
Sumber lnformasi
Dalam petaksanaan penugasan ini, kami melakukan analisis dan review opini kewajaran berdasarkan informasi dan data yang terkait, serta konfirmasi dari pihak manajemen RAIN. Berikut adalah informasi yang kami gunakan untuk tujuan penugasan :
Laporan Keuangan Audit RAlN per 31 Desember 2009 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Johan Malonda Astika & Rekan dan Laporan Keuangan Audit RAlN per 31 Desember 201 1 dan 201 2 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Purwantono, Suherman & Surja. Laporan Keuangan Audit IBP per 31 Desember 2009 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Johan Malonda Astika & Rekan, Laporan Keuangan Audit IBP per 31 Desember 201 1 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Purwantono, Suherman 81 Surja dan Draft taporan Keuangan Audit IBP per 31 Desember 201 2. Laporan penilaian properti IBP yang disusun oleh IqPP Aksa, Nelson & Rekan, No : 666lKJPP-ANR/lBP/Xl/ 201 2, tanggal 13 Nopember 201 2. Perjanjian Penglkatan Jual Beli tanggal 19 Maret 2013 antara PT lnsani Baraperkasa dan Bapak Pintarso Adijanto. Dokumen dan informasi lain.
1.8 Asurnsi-Asumsi dan Kondisi Pembatas
I Laporan opini kewajaran ini kami persiapkan untuk rnemenuhi persyaratan, khususnya dalam mendukung Perseroan untuk mernperoleh pandangan yang wajar dari ski opini yang independen terkait dengan rencana penjualan aset IBP, dimana opini ini akan ditujukan kepada Otoritas Jasa Keuangan ('OJK3 dan para pemegang saham, narnun tidak ditujukan untuk selain ha1 tersebut. Jika terdapat pihak-pihak lain yang menggunakan laporan ini untuk tujuan lain, maka karni menyatakan bahwa laporan ini tidak bisa digunakan, termasuk sebagai acuan atau ditunjukan kepada pihak lain, kecuali jika atas perintah pengadilan atau pihak berwenang, tanpa i t in tertulis dari kami. UPP
BUDI, EDY, SAPTONO & REK P R O P E R T Y & B U S I N E S S APPRAISE
iw'ni Kewajafan PT Resource Alam Indonesia, Tbk
BEST tidak bertanggung jawab atas penggunaan isi laporan in! kepada pihak lain diluar Perseroan dan OJK.
- Dalam melakukan penugasan profesional, penitai telah melaksanakan penilaian secara independen.
Penilai telah melakukan penelaahan atas dokumen-dokumen yang digunakan dalam proses penilaian.
Data dan informasi yang diperoleh berasal dari sumber yang dapat dipercaya keakuratannya.
Penilai usaha bertanggung jawab atas pelaksanaan penilaian.
Laporan penilaian usaha bersifat terbuka untuk pubtik kecuali terdapat informasi yang bersifat rahasia yang dapat mempengaruhi operasional perusahaan.
Penilai usaha bertanggung jawab atas laporan opini kewajaran.
Kami telah memperoleh informasi bahwa tidak terdapat masalah hukum atas objek penilaian.
Laporan opini kewajaran yang menyatakan hasil analisis, pendapat dan kesimpulan ini, dibuat berdasarkan pada Standar Penilaian Indonesia ("SPI") dan Pedoman Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Usaha di Pasar Modal Peraturan No. VIII. C.3.
Laporan penilaian properti IBP yang disusuh oleh I(IPP Aksa, Nelson & Rekan merupakan penilaian properti IBP per tanggal 6 Nopember 201 2.
Data laporan keuangan sebelum transaksi dan proforma laporan keuangan setelah transaksi dilakukan kami peroleh dari manajemen Perseroan.
BUDI, EDY, SAPTONO & REK P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E
i Kewajaran m Resource Alam Indonesia, Tbk
5s TRANSAKSI
b r a n Umum Rencana Transaksi 4
dasarkan anggaran dasar, iBP merupakan perusahaan yang bergkrak dalam k g usaha pertambangan batubara. IBP memiliki aset tetap non produktif
m p a sebidang tanah dengan Sertifikat Hak Cuna Bangunan (SHGB) No. 4885
mas 566 m2 yang terletak di Jalan Danau lndah Barat V BIok B-1 Kav 2 2 , urahan Sunter Jaya, Kecamatan Tanjung Priok, Jakarta Utara, Propinsi DKI
rlrarta.
elam rangka melepas aset non produktif, IBP berencana untuk menjual aset b s e b u t kepada Bapak Pintarso Adijanto. Kesepakatan yang mengatur tentang
ansaksi penjualan aset tersebut tercantum dalam Perjanjian Pengikatan Jual Beli ng dibuat antara IBP dengan Bapak Pintarso Adijanto dan telah ditandatangani
pada tanggal 1 9 Maret 201 3. 6 I
Pihak-Pihak Terkait Transaksi
Pihak-pihak yang terlibat dalam transaksi adalah IBP sebagai penjual dan Bapak
Pintarso Adijanto selaku pembeli. IBP merupakan entitas anak dari RAIN. Pada
! saat ini, IBP dimiliki oleh RAlN yang memiliki 99,99% saham sedangkan sisanya sebesar 0,01% dimiliki oleh Bapak Pintarso Adijanto.
Saat ini, Bapak Pintarso Adijanto menjabat sebagai Direktur Utama dari IBP dan
: salah satu pemegang saham di IBP dengan jumlah kepemilikan sebesar 0,01%. Pada sisi lain, beliau juga merupakan Direktur Utama dari RAlN dan salah satu
pemegang saham di RAIN dengan jumlah kepemilikan sebesar 0,16%.
I Dengan demikian, transaksi yang akan dilakukan oleh IBP dan Bapak Pintarso Adijanto tersebut merupakan transaksi afiliasi, sesuai dengan Peraturan
i Bapepam-LK Nomor. iX.E.l mengenai transaksi afiliasi dan benturan kepentingan transaksi tertentu.
Berikut adalah struktur kepemilikan terkait antara RAlN dengan IBP :
Opini - ' Kewaja lam - Indonesia.
BUDI, PROPE
EDY, R T Y 8
rONO ESS A
REK R A I S E
JPMwgantlank s : , ; . . , . . , : , . L W ( h u r g M. . . -- .- .. -
Credit Suisse
DBSPORE -PWMNC , !.+ ' ,. :- . . P i n t a ~ Adijanto '
Gdwinlnverlment - - - - (Oiekur ulanul kw;knr D i r w d
COURSadCoUd ' 7 : ;,:, . . . : Singapore YA Energy . . . .. ... : . W i v i Salim Colier Prim& Ltd Niektur / C!ueil,x)
Socgianto - . .
Surnber : Manajemen Perseroan
1.3 Perjanjian Transaksi
Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli yang dibuat antara IBP dengan Bapak Pintano Adijanto dan telah ditandatangani pada tanggal 19 Maret 201 3, IBP berrnaksud untuk rnenjual aset tetap berupa tanah kepada Bapak Pintarso Adijanto dengan harga Rp. 9.1 69.000.000,- (sembiian milyar seratus enam puluh sembilan iuta rupiah).
I 2.4 Manfaat dan Risiko Transaksi
Beberapa manfaat bagi IBP atas aktivitas transaksi penjualan aset tetap tersebut, diantaranya :
1. IBP akan menerima sejumlah dana dari transaksi tersebut, dimana dana tersebut dapat digunakan untuk rencana usaha IBP di masa mendatang.
2. IBP dapat mernperoleh tarnbahan kas dari hasil penjualan aset tetap
1 tersebut.
man - 7
BUDI, EDY, SAPTONO & REK P R O P E R T Y 8: BUSINESS A P P R A I S E
Dpini Kewajaran PT Resource A /am /ndonesia, Tbk
k berapa manfaat bagi WIN atas aktivitas transaksi penjualan aset tetap milik IBP, diantaranya :
I d ! 1. Terdapat adanya penambahan kas darS hasil penjualan aset tetap milik IBP,
dan selanjutnya dapat digunakan untuk aksi korparasi lainnya yang diperkirakan akan lebih bermanfaat bagi kepentingan RAIN.
2. Beban finansial RAIN akan berkurang dengan penjualan aset tetap tersebut, khususnya terkait dengan biaya pemeliharaan dan pengawasan.
Disamping rnanfaat seperti telah disebutkan dlatas, juga terdapat risiko bagi IBP, yaitu jumlah aset tetap milik IBP akan mengalami pengurangan.
I Risiko yang akan dihadapi RAIN adalah secara kesefuruhan, jumlah aset tetap 1 milik RAIN akan berkurang.
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
Kewiijamn PT Resource Alam Indonesia, Tbk
ofil Perusahaan Utama
'! Resource Alam Indonesia, Tbk, selanjutnya dalam laporan ini disebut
erseroann atau "RAIN*, pada awalnya didirikan dengan nama PT Kurnia Kapuas ama Glue Industries (yang kemudian berubah rnenjadi PT Kurnia Kapuas
Jtama, Tbk). RAIN didirikan berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., [No. 32 tanggal 8 juli 1981. Akta ini telah disetujui oleh Menferi Kehakiman Republik lndonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/27/4 pada tanggaf 16 Maret 1982 dan diumurnkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 40 tanggal 20 Mei 1986, Tambahan No. 690. Berdasarkan Akta Notaris Elisabeth
I Veronika Ely, S.H., No. 15 tanggal 5 September 2003, nama perusahaan telah diubah dari PT Kurnia Kapuas Utama, Tbk menjadi IT Resource Alam Indonesia, Tbk. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C- 27044.HT.01.04.TH.2003 tanggal 12 November 2003 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 5984, Tambahan No. 50 tanggal 22 juni
Anggaran Dasar telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir melalui Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 153,
yang dibuat dihadapan Buntario Tigris, S.H., S.E., M.H., Nataris di Jakarta, tanggal ' 24 Mei 201 3 mengenai perubahan susunan Dewan komisaris dan Dewan Direksi.
Berdasarkan pasat 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha utama Perseroan adalah menjalankan usaha dibidang pertambangan, perhutanan, pertanian, perkebunan, peternakan, perikanan, perindustrian, pengangkutan dan perdagangan umum. Saat ini Perseroan hanya bergerak di bidang industri High Pressure Laminate. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial sejak tahun 1983.
Perseroan berdomisili di Gedung Burni Raya Utama, Jalan Pembangunan I No. 3, Jakarta dengan lokasi pabrik dS Pontianak, Kalimantan Barat.
Susunan pemegang saharn RAIN berdasarkan Japoran keuangan audit per 31 Desember 201 2 adalah sebagai berikut :
BUD!, ERY, SAPTONO & REK P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E
Kewajran PT Resource Alam Indonesia, Tbk r? I W a n Dlreksi L Birektur Utama lrektur lrektur Birektur Brektur Xrektur
: Pintarso Adijanto : Chamilus Salimbo : Bambang Prijonohadi : Wimpi Salim : Winanto : Agoes Soegiarto Soeparman
krikut ini adalah latar belakang dan pengalaman para pengelola RAlN :
I. Hendro Martowardojo - Komisaris Utama Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Univernitas Indonesia dan Master
/ Busines Administration (MBA) dari Brussel European University, Belgia. Beliau
/ adalah tokoh senior di perusahaan yang ada di lndonesia dengan 30 tahun pengalaman profesionat di berbagai industri. Pada tahun 1982, beliau bergabung dengan Departemen Keuangan sebagai staf di Direktorat Jenderal Neraca Pembayaran dan Pinjaman Luar Negeri. Dari tahun 1 983- 1 992; beliau memegang posisi manajemen senior di beberapa perusahaan multinasional seperti PT Unilever Indonesia, Sima Darby Eastern dan Citibank NA. Dari tahun 1992-1 998 beliau menjabat sebagai Presiden Direktur PT Maharani Putraprima dan dari 1998-2000 beliau ditugaskan sebagai Direktur Utama PT Aerowisata. Dari tahun 2000 sampal sekarang, beliau telah menjabat di beberapa perusahaan ternama, seperti PT Catering Aeroprima Service, PT Citra Dana Asia, PT Miaga Sekuritas, dan PT Dana Usaha Makmur. Beliau diangkat sebagai Komisaris Utama RAIN pada tahun 2007.
2. Suria Martara Tjahaja - Komisaris lndependen Beliau meraih gelar Sarjana Administrasi Bisnis dari California State University dan gelar Master Administrasi Bisnis dari Golden Gate University, California. Beliau diangkat sebagai Komisaris pada tahun 2008. Sebelum diangkat sebagai Komisaris, beliau pernah menjabat sebagai Komisaris lndependen PT Summitplast Tbk Sumitorno Corp dari tahun 2003-2007. Dari tahun 1998-2007, beliau menjabat sebagai Direktur Keuangan RAlN dan juga IBP. Dari tahun 1997-1 998, beliau menjabat sebagai Kepala Bidang Penjualan dan Perdagangan di PT Usaha Bersama Sekuritas, kemudian menjadi local partner dari UBS Securities. Sebelumnya, beliau pernah meniabat sebaaai Head of Domestlc Desk PT ABN Amro Hoare Covett - lndonesi
3. Andrew James Wilson - Komisaris lndependen Beliau menjabat sebagai Presiden Direktur PT BHP Billiton lndonesia dan Direktur Indonesian Mining Association dari tahun 2000-2007. Beliau meraih gelar sarjana di bidang Perdagangan dan Hukum dari' UNSW dan Master Hukum dari Universitas Sydney. Karirnya lebih dari 15 tahun di BHP, dan
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A i S E R S
n Opini Kewajaran P TResource A/am /ndonesia, Tbk
selanjutnya menjadf Chief Risk Officer pada Downer EDI Croup tahun 2010. Beliau saat ini menjadi Direktur Robust Resources ~ t d ; GTL Energy Ltd (coal upgrading, anggota lnstitut Pertambangan dan Metalurgi Australia, anggota dari Lembaga Manajemen Risiko Australasia, dan Alumni dan anggota dari ,
Australian Institute untuk Direksi Perusahaan. Beliau menjad-i penasihat Adaro Energy dan Macquarie BioCarbon. Beiiau pernah menjabat sebagai Direktur Herald Resources Ltd, Ketua Lifestart Coop Ltd - amal anak-anak, dan memegang sejumlah jabatan lainnya pada organisasi non profit. Beliau diangkat sebagai Komisaris RAIN pada tahun 201 2.
4. Swandono Adijanto - Komisarts Beliau meraih gelar Sarjana di bidang Administrasi Bisnis dari Politeknik Kingston, Inggris. Beliau bergabung dengan Grup Bumi Raya pada tahun 1979. Dari tahun 1982-1 992, beliau menjalankan tugas yang berhubungan dengan bidang perkayuan dl Sumatera. Dari tahun 1992-1999, beliau ditugaskan di bagian jasa layanan keuangan Crup Buml Raya Utama. Sejak tahun 1999, beliau telah menjadi Managing Director Grup Buml Raya untuk wilayah operasi Kalimantan Barat. Beliau memiliki pengalaman yang luas di bidang kehutanan, keuangan, dan bisnis sumber daya alam. Beliau diangkat sebagai Komisaris WIN pada tahun 2010. Beliau saat ini adalah komisaris IBP yang merupakan anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Perseroan. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris di PT Prakarsa Tani Sejati, sebuah perusahaan perkebunan kelapa sawit dan beliau aktif terlibat sebagai penasehat organisasi sosial dan amal di Indonesia.
5. Ce Luiyanto Yamin - Komisaris Beliau meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dan gelar Magister llmu Administrasi dari Universitas Indonesia. Beliau memiliki pengalaman professional selama 27 tahun di bidang yang terkait keuangan dan akuntansi. Beliau memufai karirnya sebagai auditor dan konsultan pajak di Drs. Utomo ' ~ u l i a & Co pada tahun 1982. Dari tahun 1983-1 984, beliau menjadi Manajer Keuangan dan Akuntansi di Crup Putera. Dari tahun 1984- 1993, beliau menjabat sebagai asisten manajer Internal Audit Dharmala group. Beliau kemudian menjadi pengawas keuangan di DMT New York Inc, New York City. Dari tahun 1993-1 997, beliau menjabat sebagai Direktur Keuangan FT Asia Perintis Contindo, yang merupakan perusahaan patungan antara Sallm Group dan Hyundai Corporation. Dari tahun 1997-1 998, beliau adalah Direktur Operasi PT Nusadana lnvestama. Darl tahun 2000-2007, beliau telah menjabat sebagai Financial Controllerdl Grup Bumi Raya. Beliau diangkat sebagai Komisaris RAIN pada tahun 201 0. Beliau merupakan dosen akuntansi dan perpajakan di Jayakarta College Bisnis dan Gunung Sewu Business College, Jakarta.
BUDI, EDY, SAPTONO & REK P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E
ini Kewajaran ?T Resource A/am /ndonesia, Tbk
Pintarso Adijanto - Direktur Utama Beliau meraih gelar sarjana Teknik Sipil dari University College London, Inggris. Beliau menjabat sebagai Presiden Direktur RAIN sejak. tahun 1993. Pada tahun 2000, beliau diangkat sebagai Presiden Direktur IBP, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Perseroan. Beliab memiliki pengalaman hampir 30 tahun di sektor sumber daya alam (operasi tambang batu, pasir, kaolin dan batubara), serta kayu lapis dan kbnsesi hutan. Beliau terlibat aktif dalam sejumlah asosiasi dan kelompok industri. Beliau telah rnenjadi anggota Dewan Pengawas Panel Kayu lndonesia sejak tahun 2001.
Chamilus Salirnbo - Direktur Beliau menyelesaikan pendidikannya di Fakultas Ekonomi Universitas Panca Bhakti Indonesia. Sejak tahun 1988-1 990, beliau bekerja sebagai Manajer Akunting pada Group Bumi Raya, bergabung dengan Perseroan pada tahun 1991 sebagai Manajer Akuntansi dan keuangan. Beliau diangkat sebagai Direktur Keuangan pada tahun 2010. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur pada anak perusahaan yaitu IBP.
Bambang Prijonohadi - Direktur Beliau meraih gelar Sarjana Hukum dari Universitas Tanjung Pura, Indonesia. Betiau menjabat sebagai Direktur di Croup Eumi Raya sejak tahun 1979 dan diangkat sebagai Direktur RAIN pada tahun 2010. Saat ini, betiau juga menjabat Direktur di beberapa perusahaan seperti PT Kaltara Raya Energi, PT Inti Karya Polman, PT Bumi Subur Kalrara, PT Berau Hijau Lestari, PT Kaltim Mineral, PT Anugerah Bumi Mahakam, PT Bumi Perangkat Hijau, PT Kurnia Mahakam lndustri dan PT Loa Haur. Beliau merupakan anggota kehormaran Asosiasi Advokat lndonesia (PERADI). Beliau berpengalaman lebih dari 30 tahun dalam aspek hukum dan peraturan industri sumber daya alam.
Wimpi Salirn - Direktur Beliau meraih gelar Sarjana Muda Sastra, Yapari Bandung Tahun 1979-1 982. Pengalaman kerja sebelumnya adalah sebagai Regional Manager PT Sandoz lndonesia pada tahun 1982-1990, dan PT Ketapang lndah Plywood lndustrles Tahun 1990-2008, dan sebagai Assisten Presiden Direktur IBP Tahun 2008- 2012. Diangkat sebagai sebagai Direktur RAIN dan IBP pada tahun 201 2 sampai sekarang
Winanto - Direktur Beliau rneraih gelar Sarjana Teknik Ceologi, Universitas Padjadjaran lulus tahun 1999. Karirnya , mulai dari Junior Geologistdi PT Multipanindo pada tahun 1999-2000, kemudian sebagai lnsinyur Lapangan di PT Swabumi Sinbama pada tahun 2000 - 2001. Beliau menjabat sebacjai Senior Geologist Lapangan di PT Minvest Jasatama Teknik pada tahun 2001 -2005. Pada tahun
Halaman - 13
BUD!, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
rn Opini Kewajaran PT Resource Alam Indonesia, Tbk
2007-2008 sebagai Senior Geologist di PT Thiess Contractors Indonesia, Satui Site PT Arutmin Indonesia. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Pengawas Tambang di Kawasan Kintap (Sebagai peserta program pengembangan keterampilan multi) pada tahun 2006-2007, J sebagai Geologist Buklt Area (Abimanyu Pit, Jelamu Pit, Gatotakaca Pit dan Pi t Antareja) pada tahun 2005-2006 dan sebagai Senior Ceologlst Bidang pada tahun 2001 -2005. Antara tahun 2008-2009, beliau menjabat sebagai Penyelia Teknik dan antara 2009-sekarang, ia menjabat sebagai Manajer Operasional IBP. Beliau diangkat sebagai Direktur RAIN pada tahun 201 2.
11. Agoes Soegiarto Soeparman - Direktur Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi di bidang Akuntansi dari Universitas Tarurnanegara Jakarta tahun 1992. Karirnya dimulai sebagai Chief Financial Officer Perseroan mulai April 2012 yang bertanggung jawab atas implementasi online accounting system, restructure dan akuisisi perusahaan tambang baru yang berpotensi. Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau bekerja untuk Group Bayan Resources dengan posisi terakhir .adalah Head o f Finance and Accounting selama 1 1 tahun dan pernah bekerja untuk KPMG di Indonesia dengan posisi terakhir adalah External Auditor selama 5 tahun. Beliau juga pernah bekerja di beberapa grup perusahaan yang bergerak di bidang real estate dan perdagangan.
Dalam melaksanakan kegiatan usahanya, per 31 Desember 201 2 RAIN mempekerjakan 172 orang tenaga kerja.
3erikut adalah struktur organisasi RAIN :
COMMISSIONERS
F
AUDIT COMMIlTEE
I
- - -- - - - -
Sumber : Manajemen Perseroan
PESIDENT DIRECTOR
SECRETARY
r.
I * * I I I I FINANCE DIRECTOR
GENEMLAFFAIRS DIRECTOR
TECHNICAL DIRECTOR
CoMPLIANCE DIRECTOR
BUSINESS & DEVELOPMENT
DIRECTOR
BUDI, EDY, SAPTONO & REK P R O P E R T Y 8 BUSINESS A P P R A I S E
n Ophi Kewajaran PT Resource Alam Indonesia, Tbk
Dalam menjalankan kegiatan dan untuk menunjang aktivitas usahanya, saat ini RAIN telah memiliki perizinan yang diperlukan, dan berikut adalah perizinan yang dimiliki oleh RAIN : -
Surat Keterangan Domisili Perusahaan dengan nomori surat 1 029/1.824.02/2012, yang dikeluarkan oleh Pemerintah Propinsi .DKI Jakarta, Kecamatan Cambir, Kelurahan Petojo Utara, tanggal 2 Oktober 201 2. Tanda Daftar Perusahaan No. 09.05.1.46.64809, yang dikeluarkan oleh Dinas Koperasi, Usaha Mikro,Kecil dan Menengah, dan Perdagangan Pemerintah Propinsi DKI Jakarta, tanggal 14 Mei 201 2 yang berlaku hingga 26 September 201 6. NWVP No. 01 . I 10.655.6-091.000 yang dikeluarkan oleh Direktorat Jenderal Pqjak Republik Indonesia. Surat ljin Usaha Perdagangan (SIUP) Besar No. 00080-01/PB/P/1.824.271 yang dikeluarkan oleh Dinas Koperasi, Usaha Mikro,Kecil dan Menengah, dan Perdagangan Pemerintah Propinsi DKI Jakarta pada tanggal 11 Nopember 2010 dan berlaku sampai dengan 1 1 Nopember 201 5.
Proftl Pihak Terkait Transaksi
PT lnsani Baraperkasa ("(BP3
FT lnsani Baraperkasa, selanjutnya dalam laporan ini disebut "IBP, didirikan berdasarkan Akta Notaris John Leonard Waworuntu, S.H., No. 98 tanggal 28 Januari 1997. Akta ini telah disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-11851 .HT.01 .O1 TH.97 pada tanggal 14 Nopember 1997 dan diumumkan dalarn Berita Negara Republik Indonesia No. 53 tanggal 4 Juli 2006, Tambahan No. 71 35 Tahun 2006. Berdasarkan Akta No. 256 tanggal 24 Juli 2008 yang dibuat dihadapan Notaris Buntario Tigris Darmawa NC, S.H., S.E., M.H., anggaran dasar IBP telah disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.
Anggaran Dasar IBP telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir rnelalui Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 4 tanggal 1 Maret 201 2 yang dibuat dihadapan Nataris Buntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., M.H., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi.
Berdasarkan Akta No. 1 71, tanggal 21 Oktober 201 1, modal dasar IBP adalah sebesar Rp. 50.000.000.000,- (lima puluh milyar rupiah) yang terbagi atas 50.000.000 (lima puluh juta) lembar saham dimana masing-masing saham memiliki nilai nominal Up. 1.000,- (seribu rupiah). Dari modal dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor sejumlah 25.000.000 (dua puluh lima juta) lembar saham atau Rp. 25.000.000.000,- (dua puluh lima rnjlyar rupiah).
Halaman - I5
ran -
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN PROPERTY & BUSINESS APPRAISERS
Opini Kewajaran PTResoutre Alam Indonesia, Tbk
Saat fni, IBP bergerak dalam bidang industrl pertambangan batubara, berdomlsili di Gedung Bumi Raya Utama, Jalan ernb ban gun an I No. 3, Jakarta. Saat ini lokasi tambang di Samarinda, Kalimantan Timur. -
4 Susunan pemegang saham IBP berdasarkan laporan keuangan audit per 31 Desember 201 2 adalah sebagai berikut :
Tabel 3 Susunan Pemegang Saham IBP
Jumlah Saham Nilai Saham Komposisi Nama Pemegang Saham
(Lembar) (RP.) (ss) I
, PT Resources Alam Indonesia, Tbk 24.999.998 24.999.998.000 99,99%
Total 25.000.000 25.000.000.000 1 00,00%
Sumber : Laporan Keuangan Audit IBP Per 31 Desember 201 2
Susunan Komisaris dan Direksi IBP berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 4, yang dibuat dihadapan Buntario Tigris, S.H., S.E:, M.H., Notaris di Jakarta, tanggal 1 Maret 201 2, adalah sebagai berikut:
Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris
Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur
: Hendro Martowardojo : Swandono Adijanto : Suparno Adijanto
: Pintarso Adijanto : Tan Aswin : Wimpi Salim : Geoffrey Adrian W. : Anderson Patar Manalu : Chamilus Salimbo
Dalam melaksanakan kegiatan usahanya, per 31 Desember 2012 IBP mempekerjakan 75 orang tenaga kerja.
Berikut adalah struktur organisasi IBP :
Halaman - 1 6
BUDI, EDY, SAPTONO & REK P R O P E R T Y & BUSINESS A P P R A I S E
MI Opini Kewajaran PT Resource Alam Indonesia, Tbk
r BOARD OF
COMMlSSlONERS
I PESIDENT DIRECTOR
I 1 1 I 1
t GENERAL AFFAIR5 TECHNICAL
BUSINESS & FINANCE COMMUNICAION ONELOPMENT DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR
DIRECTOR
Sumber : Manajemen IBP
Dalam menjalankan kegiatan dan untuk menunjang aktivitas usahanya, saat ini IBP telah memiliki perizinan yang diperlukan, dan berikut adalah perizinan yang dimiliki oleh IBP :
Tanda Daftar Perusahaan No. 09.05.1.51.53703, yang dikeluarkan oleh Suku Dinas Perindustrian dan Perdagangan Pemerintah Kotamadya Jakarta Pusat, tanggal 24 September 2008 yang berlaku hingga 5 Oktober 201 3. NPWP No. 01.832.1 50.5-073.000 yang dikeluarkan oleh Direktorat Jenderal
Pajak Republik Indonesia. Surat ljin Usaha Perdagangan (SIUP) Besar No. 01098-01 /PB/P1/1.824.271
yang dikeluarkan oleh Dinas Koperasi, Usaha Mikro, Kecil dan Menengah, dan Perdagangan Pemerintah Provinsi DKI Jakarta, tanggal 18 April 201 3.
Bapak Pintarso Adijanto
Pihak yang akan membeli aset tetap berupa tanah milik IBP adalah Bapak Pintarso Adijanto. Saat ini, Bapak Pintarso Adijanto menjabat sebagai Direktur Utama dari IBP dan salah satu pemegang saham di IBP dengan jumlah kepemilikan sebesar 0,01%. Beliau juga merupakan Direktur Utama dari RAlN dan salah satu pemegang saham di RAlN dengan jumlah kepemilikan sebesar 0,16%.
Analisis lndustri
Perkernbansan Batubara Dunia Menu rut data dan proyeksi Energy Information Administration (EIA) yang dikuti p
dari lndustri Update Mandiri volume 19, September 201 2, pertumbuhan konsumsi batu bara global diperkirakan akan melambat pada tahun 201 2 menjadi 3% dibandingkan dengan pertumbuhan pada periode 201 1 yakni sebesar 6,1%. Di tahun 2013, permintaan akan kembali membaik dan tumbuh sebesar 4,7% namun belum kembali ke pertumbuhan tertinggi dalam tiga tahun terakhir yakni di tahun 2010 sebesar 9,2%. Dari sisi penawaran, pada tahun 2012 diprediksi pertumbuhan produksi global di 4,1%, menurun dibandingkan 201 1
BUDi, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
'n Opjnj Kewajamn fTResource A/am Indonesia, Tbk
yang sebesar 5,8%. Di tahun 201 3, pertumbuhan batu bara global akan kembali meningkat menjadi 4.6%.
- China yang mengonsumsi batu bara hampir 50% dari keseluruhan konsumsi global d i tahun 201 1 akan tetap menjadi faktor paling berpengarGh terhadap permintaan batu bara global hingga 201 3. Perlambatan ekonomi global memiliki dampak terhadap perekonomian China dan mempengaruhi permintaan batu bara China. Beberapa indikator seperti output energi China yang melambat, Indeks PMI (Purchasing Manager lndex) yang menurun, output tenaga hydro yang meningkat dan tingginya volume stok batu bara China menunjukkan indikasi perlambatan permintaan batu bara dari China. Prediksi EIA {Energy information Administration) ke depan, dengan asumsi pertumbuhan ekonomi China membaik hingga akhir tahun 2012 dan kembali ke 8% di tahun 2013, pertumbuhan permintaan batu bara China akan sedikit melambat menjadi 6% di tahun 201 2, dan kembali meningkat seiring perbaikan ekonomi menjadi 6,5% di 201 3.
Di India, permintaan batu baranya akan terdorong oleh rencana jangka panjang Pemerintah untuk meningkatkan kapasitas pembangkit listrik batu bara untuk mendorong elektrifikasi di daerah pedesaan. Namun perlambatan ekonomi mempengaruhi permintaan batu bara India. Seiring dengan prediksi melemahnya pertumbuhan PDB India menjadi 5,50% di tahun 2012 dibandingkan tahun sebelumnya 7,5056, pertumbuhan permlntaan batu bara India tahun 2012 akan menurun di kisaran 6,0%, lebih rendah dibandingkan pertumbuhan 201 1 yakni 9,2%, lalu kemball meningkat pertumbuhannya di 201 3 yakni mendekati 7%. Permintaan batu bara dari Jepang juga menurun 2.1% di tahun 2011. Perencanaan energi Pemerintah Jepang juga tidak mendukung permintaan batu bara, kebijakan energi Jepang lebih mengarah ke energi terbarukan. Oiprediksi pertumbuhan permintaan batu bara Jepang tahun 201 2 hanya sebesar 2,2% dan dl 201 3 hanya 1,6%.
Perkembanqan Batubara Indonesia Berdasarkan informasi dari www.esdm.ao.id tanggal 26 Desember 201 2, selama tahun 201 2 produksi batubara mencapai 386 juta ton atau sebesar 109 % dari produksi 201 1 yang rnencapai 353 juta ton. Dari produksi tahun 2012 tersebut sebesar 82 juta ton untuk kebutuhan dalarn negeri dan sebesar 304 juta ton untuk ekspor.
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & BUSINESS A P P R A I S E R S
zn Opini Kewajaran PT Resource Alam Indonesia, Tbk
Target produksi batu bara Indonesia pada tahun 201 2 diperkirakan sebesar 332 juta ton, menurun 5 3 % dibandingkan dengan tahun 201 1. Realisasi produksi hingga semester 1-201 2 mencapai 184 juta ton, 55% dari target yang produksi yang ditetapkan. Jika dibandingkan dengan tahun 201 1, produksi 1 HI 1 baru mencapai 52% dari total produksi tahun 201 1 yang sebesar 353 juta ton sehingga kemungkinan target pemerintah tahun ini akan tercapai. Pertumbuhan yoy (keapon yead nya, produksi 201 2 tumbuh 5% dibandingkan semester I 201 1. Produksi batu bara Indonesia tahun 2011 75% nya di ekspor. Tujuan ekspor utama dari lndonesia adalah China, India, Korea Selatan, dan Jepang yang mengambll hampir 80% dari total ekspor Indonesia tahun 201 1.
Tabel 6 Proveksi pertumbuhan Permintaan Batubara Tujuan Ekspor Indonesia I
- 2 ,M China India Japan South Uoroa
-/I .= -a*xs
= 2010 2 M 1 '- 2012 2013
Sumber : lndustri Update Mandirl Volume1 9, September 201 2
Haraa Batu bara Harga batu bara global di tahun 201 2 mengalami tren yang menurun. Hingga bulan Agustus 201 2, rata-rata harga ytdtahun 201 2 adalah USD 98,57/mt, turun 22,296 dibandingkan dengan harga rata-rata tahun 201 1 yakni USD 120,75/mt. Penurunan harga ini tidak setinggi yang terjadl pada periode 2008-2009. Pada perirsde tersebut, penurunan harga mencapai 44% dari harga rata-rata di tahun 2008 yakni sebesar USD 128,83/mt menjadi USD 71,781mt. Akhir Agustus 201 2, harga batu bara spot newcastle berada di USD 87,9/mt. Prediksi tahun depan, harga batu bara akan kembali meningkat seiring dengan membaiknya perekonomian global. Prediksi harga spot hewcastle batu bara di akhir tahun 201 2 adalah di angka USD 100/mt dan mulai meningkat tipis di tahun 201 3 menjadi USD 1051mt.
BUDl, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y 8 BUSINESS A P P R A l S E R S
an Opini Kewwan PT Resoume Atam Indonesia, Tbk
Sumber : lndustri Update Mandiri Volume1 9, September 201 2
Reaulasi Pemerintah Pemerintah segera merevisi Undang-undang Nornor 32 Tahun 2004 tentang Pemerintah Daerah. Revisi regulasi akan mengatur tentang kewenangan Gubernur untuk bisa ikut mengawasi perizinan pertambangan yang diberikan ofeh Bupati. Selama ini tumpang tindih perizinan oleh Bupati karena tidak adanya pengawasan dari Gubernur sehingga Bupati merasa bebas dalam menerbitkan IUP tersebut. Pergantian kepala daerah juga menyebabkan tumpang tindih tahan karena it in baru yang tidak mencabut izin lama. Berdasarkan data Kementerian ESDM, masih terdapat 5.940 IUP yang sampai saat ini belum berstatus clean and ckaratau sekitar 56% dari total IUP yang mencapai 10.566. Izin yang belum C&C tersebut 3.988 merupakan izin pertambangan mineral dan 1.952 adalah izin pertambangan batu bara. IUP baru tidak akan diterbitkan hingga proses verifikasi C'Cini selesai.
Prospek Usaha Peneroan
Energi merupakan kebutuhan terbesar masyarakat sehingga permintaan atas produk yang dapat menghasilkan energi di masa yang akan datang masih akan tetap tinggi. Salah satunya adalah batubara, yang mana merupakan sumber energi dengan biaya produksi murah masih memiliki peluang pemasaran yang sangat besar, terutama untuk negara-negara yang sedang berkembang pesat dengan kebutuhan energi listrik yang tinggi, seperti Indonesia, Cina, India, dan Thailand. Indonesia sebagai negara dengan cadangan batubara yang cukup besar dan memiliki lokasi geografis yang strategis akan menjadikan prospek usaha Perseroan yang cerah di masa mendatang.
Alasan Transaksi
IBP, selaku entitas anak RAIN berencana untuk melakukan penjualan atas tanah yang terletak yang terletak di Jalan Danau lndah Barat V Blok B-1 Kav 22, Keiurahan Sunter Jaya, Kecamatan Tanjung Priok, Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta kepada Bapak Pintarso Adijanto. Rencana tersebut didasari pertimbangan
Halaman - 2 1
BUDI, EDY, SAPTONO & REK
bahwa tanah tersebut merupakan aset non produktif dan selama ini membebani secara finansial. Beban tersebut antara lain berupa pembayaran serta biaya pemeliharaan dan pengawasan. Hal tersebut menjadi landasan bagi IBP untuk menjual tanah tersebut kepada Bapak Pintarso Adijanto.
3.6 Keuntungan dan Kerugian Dilaksanakannya Transaksi
~eun'tunGan bagi RAIN atas rencana transaksi penjualan lahan milik IBP adalah RAlN berpeluang mendapatkan penerimaan kas atas pendapatan atas tanah yang dijual. Selain itu, RAlN juga memperoleh kepastian mengenai pihak pembeli serta
I I
kecepatan transaksi dan pembayaran.
I
1 Kerugian bagi RAlN atas rencana transaksi penjualan aset adalah adanya jun ilah
. .
dimiliki.
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & BUSINESS A P P R A I S E R S
bran OIJni Kewaiaran PT Resoutre Alarn Indonesia, Tbk
Penilaian atas Kondisi Keuangan Pewsahaan
.1 Kinerja Historis RAIN
Berikut adalah perkembangan laporan keuangan RAlN per 31 Desember 2008 sa6paiAengan 3 1 Desember 201 2 :
Berdasarkan laporan keuangan, pendapatan RAlN diperoleh dari penjualan ekspor dan lokal. Penjualan ekspor merupakan penjualan atas batubara sedangkan penjualan lokal adalah penjualan atas batubara dan penjualan laln- laln. Penjualan lain-lain merupakan penjualan atas high pressure laminate dan melamine laminated particle boards.
iabel 8 Laporan Laba (Rugi) RAIN
Kinerja penjualan net0 RAIN untuk periode tahun 2008 hingga 2010 rnenunjukan tren yang meningkat dengan persentase rata-rata peningkatan yaitu rnencapai 79,28%. Pada tahun 201 1 dan 201 2 RAIN mencatatkan laporan keuangannya dalam mata uang USD. Pada periode 201 2, penjualan net0 RAlN mengalami penurunan 11,59% atau sebesar USD 28,162,959 dari penjualan net0 tahun 201 1.
Beban pokok penjualan pada periode tahun 2008 hingga 201 0 menunjukan tren yang meningkat. Pada periode tahun 2008 hingga 2010, beban pokok penjualan secara rata-rata mengalami kenaikan sebesar 79,72%. Sedangkan pada periode 201 2 beban pokok penjualan mengalami peningkatan 1,56% dibandingkan periode 201 1 .
Uraian
Penjualan Net0
Beban Pokok Penjualan
Laba Kotor
Beban Usaha
Halaman - 23
Sumber : Laporan Keuangan RAlN per 31 Desember 2008-201 2
201 1
(USD)
243,064,890
143,492,457
99,572,433
29.1 14,241
70,458.1 92
986.458
71,444,650
(2 1 ,I 85,189)
50,259,461
201 2 (UsD)
2 14,901,93 t
145,737,647
69,164,284
34.1 95,204
34,969,080
680,203
35,649,283
(1 2,059.460)
23,589,823
201 0 (Rp.000,-)
969.354.91 8
628.504.701
340.850.2 16
103.71 5.782
2008 (Rp.000.-)
338.376.728
21 $.899.132
120.477.597
81.246.876
237.1 34.434
(204.707)
236.929.726
(70.903.01 8)
1 66.026.708
2009 (Rp.000,-)
406.61 6.047
263.51 9.1 72
143.096.875
98.1 11.240
44.985.635
3.352.303
48.337.938
(1 6.334.829)
32.003.1 09
Laba Usaha
Pendapatan (Beban) Lain-Lain Laba Sebelum Pqiak Penghasilan
Pajak Penghasilan
Laba (Rugi) Tahun Betjalan
39.230.721
16.038.402
55.269.1 23
(1 4.795.541)
40.473.581
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
Rata-rata beban usaha dalam periode 2008 hingga 201 0 mencapai 1 9,6196 dari total penjualan neto, sehingga rata-rata laba (rugi) usaha dalam periode yang sama tersebut tercatat sebesar 15,71% dari total penjualan neto. Pada periode 201 1 dan 2012 beban usaha mencapai rata-rata 17,72% dari total penjualan neto. Sedangkan laba (rugi) usaha dalam periode 201 1 dan 2012 tercatat sebesar 1 8,01% dari total penjualan neto.
taba b k i h RAlN dalam periode 2008 hingga 2010 cenderung berfluktuasi dengan rata-rata besarnya laba rug1 tahun berjalan mencapai 12,32% dari total penjualan neto. Pada periode 31 Desember 2012, laba bersih RAlN mencapai USD 23,589,823 atau sebesar 10,98% dari total penjualan neto.
Sumber : Laporan Keuangan RAlN per 31 Desember 2008-201 2
Pada sisi aset, saldo total aset WIN per 31 Desember 2008 sampal dengan per 31 Desember 2010 menunjukan peningkatan yang signifikan dengan persentase rata-rata peningkatan setiap tahunnya mencapai 57,20%. Kontribusi tertinggi terhadap total aset berasai dari aset lancar dengan persentase rata- rata terhadap total aset rnencapai 75,0796. Pada tanggal 31 Desember 201 2 total aset RAlN mengalami penurunan sebesar 3,71% dibandingkan total aset per 31 Desember 201 1. Pada tahun 201 1 dan 201 2 kontribusi tertinggi atas total aset berasal dari aset lancar yaltu rata-rata mencapai 70,61%.
Pada sisi liabilitas dan ekuitas, saldo total liabilitas RAlN per 31 Desember 2008 sampai dengan per 31 Desember 2010 menunjukan peningkatan yang signifikan dimana posisi per 31 Desember 2008 saldo total liabilitas RAlN tercatat sebesar Rp. 1 01.347.743.000,- dan rneningkat 1 17,47% atau sebesar Rp. 11 9.052.964.000,- sehingga saldo per 31 Desember 201 0 menjadi sebesar Rp. 220.400.707.000,-. Ekuitas RAlN pada periode tersebut meningkat selring dengan peningkatan pada saldo laba. Pada tahun 201 2, total liabilitas RAlN tercatat sebesar USD 30,502,667 turun 1 3,76% atau sebesar USD 4,868,413 dibandingkan total liabllltas pada tahun 201 1.
BUDI, E ~ Y , SAPTONO a REKAN PROPERTY 8 BUSINESS A P P R A I S E R S
La~oran O ~ i n i Kewaiaran PT Resource A/am /ndonesia. lBk
Kinerja arus kas RAlN untuk periode tahun 2008 hingga 201 0 menunjukan tren
tabel 1 0 Laporan Kinerja Kas RAIN
yang meningkat. Saldo kas dan setara kas akhir tahun tertinggi untuk rentang periode 2008 hingga 2010 tercatat pada tahun 2010 dengan saldo sebesar
201 2
(USD)
13,625,685
(26,595,830)
(25,644,080)
(38.614.225)
(1,492,284)
47,760,904
7,654,395
Rp. 89.687.300.000,-, sedangkan saldo terendah adalah tahun 2008 dengan
iumber : Laporan Keuangan RAIN per 31 Desember 2008-201 2
Uraian
Arus Kas Dari Aktivltas Operasi
Arus Kas Dari Aktivitas lnvestasi
Arus Kas Dari Aktivitas Pendaman
saldo sebesar Rp. 4.499.055.000,-. Pada tahun 201 2 saldo kas dan setara kas
2009 (Rp.000,-)
26.31 3,354
(2.564.744)
(1 9.551.009)
4.1 97.602
0
4.499.055
8.696.657
2008
(Rp.000,-)
54.422.367
(4.983.086)
(46.598.984)
akhir tahun tercatat sebesar USD 7,654,395 turun 83,97% atau sebesar USD 40,106,509 dibandingkan saldo kas dan setara kas akhir tahun 201 1 yang mencapai USD 47,760,904.
201 0
(Rp.000,-)
193.832.698
(83.81 9.593)
(28.834.422)
81.1 78.684
(188.041)
8.696.657
89.687.300
Peningkatan (&nurunan) Neto Kas dan Setara Kas
Pengaruh Neto perubahan kurs pada kas dan setara kas Kas dan Setara Kas Awai Tahun
Kas dan Setara Kas Akhlr Tahun
rabel 1 1 Analisis Rasio RAlN .
U R A I A N 2008 2009 201 0 201 1 201 2
201 1 (USD)
55,302,333
(5,423,508)
(1 1,867,771)
38.01 1,054
(225.381)
9,975,231
47,760,904
2.840.297
0
1.658.758
4.499.055
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
Laporan Opini Kewajaran PJ Resource Alam Indonesia, Tbk
Rasio likuiditas menunjukkan kemampuan RAIN untuk memenuhi seluruh liabilitas jangka pendek melalui aset lancar yang dimilikinya. Rasio likuiditas pada periode 2008 hingga 201 2 cenderung berfiuktuasi. Current ratio pada tanggal 31 Desember 201 2 adalah sebesar 194,76%.
Rasio solvabilitas merupakan kemampuan perusahaan dalam mengembalikan seluruh liabilitasnya melalui seluruh aset yang dimiliki ataupun rnelalui modaln;a. Besarnya Debt to Equity Ratio (DER) RAIN untuk periode 2008 hingga 2012 menunjukan tren yang menurun yaitu dari sebesar 81,85% pada tahun 2008 turun menjadi 41,61% pada tahun 2012. Besarnya Debt to assets ratio (DAR) pada periode 2008 hingga 201 2 menunjukan tren yang menurun yaitu dari sebesar 45,01% pada tahun 2008 turun menjadi 29,39% pada tahun 201 2.
Kemampuan RAIN dalam menghasifkan laba bersih di tahun 2008 hingga tahun 201 2 terlihat mengalami fluktuasi, rata-rata net profit margin pada periode tahun 2008 hingga 201 2 adalah sebesar 13,72%.
Tingkat balikan terhadap total investasi (Return on lnvestment/ROI) menunjukkan kemampuan RAIN untuk menghasilkan laba bersih yang diukur dengan membandingkan antara laba bersih dengan jumlah liabilitas dan ekuitas. ROI RAIN pada tahun 201 2 adalah sebesar 22,73% sedangkan rata-rata untuk periode tahun 2008 hingga 201 2 adalah sebesar 26,11%.
Tingkat balikan terhadap total ekuitas (ROE) menunjukkan kemampuan perusahaan untuk rnenghasilkan laba bersih yang diukur dengan membandingkan antara laba bersih dengan jumlah ekuitas. Rasio ini pada tahun 2012 adalah sebesar 32,18% sedangkan rata-rata ROE unruk periode 2008 hingga 201 2 adalah sebesar 41,9296.
4.1.2 Kinerja Historis IBP
Berikut adalah perkembangan laporan keuangan IBP per 31 Desember 2008 sampai dengan 3 1 Desember 201 2 :
Penjualan Neto 325.01 3.338 397.032.307 959.1 59.772 242,027,439 214,035,644
Beban Pokok Penjualan 209.673.728 257.586.441 621.61 5.583 141,959,l 12 144,609,070
Laba Kotor 1 15.339.610 139.445.866 , 337.544.1 89 100,068,327 69,426,574
Beban Usaha 67.625.1 93 85.283.768 102.1 04.226
Tabel 1 2 Laporan Laba (Rugi) IBP
Laba Usaha 1 47.714.41 7 1 54.162.098 1 235.439.963 1 71,454.230 1 36,747,427
Uraian 2 008
(Rp.000,-) 2009
(Rp.000,-) 201 0
(Rp.000,-) 201 1
(USD)
201 2
(USD)
BUDl, EW, SAPTONO 4 REKAN P R O P E R T Y 8 BUSINESS A P P R A I S E R S
Opini Kewqaran f l Resource Alam Indonesia,
Sumber : taporan Keuangan 1BP per 3 1 Desember 2008-201 2
Berdasarkan laporan keuangan, pendapatan utama IBP dibagi menjadi 2 yaltu penjualan ekspor dan penjualan lokal. Besarnya penjualan net0 yang dicatatkan IBP untuk periade tahun 2008 hlngga 201 0 menunjukkan tren yang meningkat dengan persentase rata-rata peningkatan mencapal 81,87%. Pada tahun 201 1 dan 201 2 ISP mencatatkan laporan keuangannya dalam rnata uang USD. Pada tahun 201 2 penjualan yang dicatatkan IBP mengalami penurunan 1 1,5796 atau sebesar USD 27,991,795 dibandlngkan penjualan di tahun 201 1. Beban pokok penjuatan IBP pada periode tahun 2008 hingga 2010 menunjukan tren yang rneningkat dengan persentase rata-rata peningkatan mencapai 82,0994. Pada tahun 201 2 beban pokok penjualan mengalami kenaikan 1,8796 atau sebesar USD 2,649,958 dibandingkan tahun 201 1.
L"..*-.l.. . -.,-. . .- ..... h
2008 2009 Uraian
(Rp.000,-) ( R P . ~ , - )
Pendapatan (Beban) Lain-Lain 222.694 (2.660.1 20)
Laba Sebelum PaJak Rnghasilan . 47.937.1 1 1 51.501.978
Pdak Peaghasilan (1 4.829.059) (16480.466)
Laba (Rug0 Bersih 33.108.052 35.021.512
Rata-rata beban usaha dalam periode 2008 hingga 201 0 mencapai 17,64% dari total penjualan neto. Sehingga rata-rata laba (rugl) usaha dalam periode yang sama tersebut tercatat sebesar 17,62% dari total penjualan neto. Pada tahun 201 1 dan 201 2 rata-rata laba (rugl) usaha tercatat sebesar 23,21% dari penjualan neto.
201 1
(UsD)
595,570
72,049,800
(21,191,926)
201 0 (Rp.OO@,-)
(284.31 5)
235.1 55,648
(71 .I 07.982)
164.047.666
Laba bersih IBP dalam periode 2008 hingga 201 0 secara rata-rata memberikan kontribusi sebesar 12,04% dari total penjualan neto. Pada periode 31 Desember 2012, laba bersih mencapai US0 24,704,055 atau sebesar 11,54% dari total penjualan neto.
2012
(mD)
476,761
36,624,188
( 1 1,920,133) I
50,857,874 1 24,704,055
Tabel 13 Laporan Posisi Keuanqan IBP
Uraian 2008 2009
(Rp.000,-) (Rp.000,-)
Aset Lancar 81.203.499 11 7.482.712
Aset Tidak Lancar 46.608.223 59.937.269
201 1
(USD)
79,770,903 15,570,026
201 0 (Rp.000.-)
324.997.296 103.999.71 0
I
201 2 (USD)
70,381,295 20,019,414
90,400,709
22,935,952 5,02 7,816
62,436,941
90,400,709
Jumlah Aset 127.81 1.722 177.41 9.981
Liabilitas Jangka Pendek 77.765.344 78.001.957
Liabilitas Janpka Panjang 18.974.273 38.324.407 Jomlah Ekuitas 31.072.1 05 61.093.617
Jumlah tiahlitas & Ekuitas f 27.81 1.722 177.41 9.982
Sumber : Laporan Keuangan IBP per 31 Desember 2008-201 2
428.997.005
167.940.956
45.91 4.767 21 5.141.283
428.997.006
95,340,929
28,604,445
5.62 1,598
61,114,886
95,340,929
BUD!, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y 8 B U S I N E S S A P P R A I S E R S
L a w m Ooini Kewaiamn P/ Resou~e AIam Indonesia 73k
Pada sisi aset, saldo total aset IBP per 31 Desember 2008 sampai dengan per 31 Desember 2010 menunjukan peningkatan yang signlfikan dengan persentase rata-rata peningkatan setiap tahunnya mencapai 90,31%. Kontribusi tertinggi terhadap total aset berasal dari aset lancar dengan persentase rata- rata terhadap total aset mencapai 68,505g. Pada tanggal 31 Desember 2012 total aset IBP mengalami penurunan sebesar 5,18% dibanding kan total aset per 31 Desember 201 1. Pada tahun 201 1 dan 2072 kontribusi tertinggi atas total asei beksal dari aset lancar yaitu rata-rata mencapai 80,76%.
Pada slsi liabilitas dan ekuitas, saldo total liabilitas IBP per 31 Desember 2008 sampai dengan per 31 Desember 2010 menunjukan peningkatan yang signifikan. Pada posisi per 31 Desember 2008, satdo total liabilitas IBP tercatat sebesar Rp. 96.739.61 7.000,- dan meningkat 121,06% atau sebesar Rp. 1 1 7.1 16.1 06.000,- sehingga saldo per 31 Desember 201 0 menjadi sebesar Rp. 21 3.855.723.000,-. Ekuitas IBP pada periode tersebut meningkat selring dengan peningkatan pada saldo laba. Pada tahun 2012, total liabilitas IBP tercatat sebesar USD 27,963,768 turun 18,30% atau sebesar USD 6,262,275 dibandingkan total liabilitas pada tahun 201 1.
Kinerja arus kas IBP untuk periode tahun 2008 hingga 2010 menunjukan tren yang meningkat. Saido kas dan setara kas akhir tahun tertlnggi untuk rentang periode 2008 hingga 2010 tercatat pada tahun 2010 dengan saldo sebesar Rp. 24.508.691.000,-, sedangkan saldo terendah adalah tahun 2008 dengan saldo sebesar Rp. 3.667.558.000,-. Pada tahun 201 2 saldo kas dan setara kas akhir tahun tercatat sebesar USD 5,652,272 turun 86,35% atau sebesar USD 35,755,855 dibandingkan saldo kas dan setara kas akhir tahun 201 1 yang mencapai USD 41,408,127.
Fabet 14 Laporan Kinerja Kas IBP
Uraian
Arus Kas Dari Aktivitas Operasi Arus Kas Dari Akthritas investasi Arus K a s Dm- Aktiiitas
201 2 (USD)
14,031.51 6
. (25,334,214)
2008 (RP.OM),-)
45.61 3.51 5
(8.255.052).
(24,270,7982
(35.573,4q
(1 82.359)
41,408,127
. 5,652,272
jumber : Laporan Keuangan IBP per 31 Desember 2008-201 2
2009 (Rp.000,-)
19.926.295
(5.234.022)
(29.1 02.841)
17.087.01 7
(1 4753.71 0)
. 3.938.563
0
3.667.558
7.606.120
Pendanaan 1 (34.053.1 42) Peningkatan (Penurunan) Neto Kas dan Setara Kas 3.305.321
( 1 4,162.91 1)
38,699,202
201 0 (Rp.000,-)
141.725.995
(95.536.1 37)
Penaruh Neto perubahan kurs pada kas dan setara kas Kas dan Setara Kas Awal Tahun
%as dan Setara Uas Akhir Tahun , ,
201 1 (USD)
55,042,012
(2,179,899)
0
362,237
3.667.558.
(184.446)
7.606.120
24.508.691
(1 6,989)
2,725,914.
. 41,408,127,
BUDI, EDY, ~APTONO EL REKAN PROPERTY & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
Laporan Opini KewJaran PT Resourn A/am Indonesia, Tbk
Tabel 1 5 Analisis Rasio IBP I I I I I
U R A I A N
Rasio likuiditas menunjukkan kernampuan IBP untuk memenuhi seluruh liabilitas Jangka pendek melalui aset lancar yang dimilikinya. Rasio likuiditas pada periode 2008 hingga 2012 menunjukan tren yang meningkat. Current ratio pada tanggal 31 Desember 201 2 sebesar 306,86%.
Rasio solvabilitas merupakan kemampuan perusahaan dalam mengembalikan seluruh liabilitasnya melalui seluruh aset yang dimitiki ataupun melalui modalnya. Besarnya Debt to Equity Ratio (DER) IBP untuk periode 2008 hingga 201 2 menunjukan tren yang rnenurun yaitu dari sebesar 31 1,34% pada tahun 2008 turun menjadi 44,79% pada tahun 2012. Begitupun besarnya Debt to
assets ratio (DARI pada periode 2008 hingga 2012 menunjukan tren yang menurun yaitu dari sebesar 75,69% pada tahun 2008 turun menjadi 30,93% pada tahun 201 2.
Kemampuan IBP dalam menghasilkan laba bersih di tahun 2008 hingga tahun 201 2 terlihat mengalami fluktuasi, rata-rata net profit margin pada periode tahun 2008 hingga 2012 adalah sebesar 13,73%.
Tingkat balikan terhadap total investasl (Return on lnvestmentlR01) menunjukkan kemampuan IBP untuk menghasilkan laba bersih yang diukur dengan membandingkan antara laba bersih dengan jumlah liabllitas dan ekuitas. ROI IBP pada tahun 2012 adalah sebesar 27,3396 sedangkan rata-rata untuk periode tahun 2008 hingga 201 adalah sebesar 32,91%.
Tingkat balikan terhadap total ekuitas (ROE) menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasitkan laba bersih yang diukur dengan membandingkan antara laba bersih dengan jumlah ekuitas. Rasio ini pada
Halaman - 29
BUDII. EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
tahun 2012 adalah sebesar 39,5794 sedangkan rata-rata ROE untuk periode 2008 hingga 201 2 adalah sebesar 72,5896.
4.1 -3 Analisls Laporan Keuangan Sebelum dan Setelah Transaksi
Berikut adalah gambaran pasisi keuangan RAlN sebelum dan setelah adanya rencana transaksi penjualan aset :
I - - Tabel 16 Proforma Posisi Keuangan RAIN Sebelum dan Setelah Transaksi (USD)
r 1 Sebelum Setelah
KETERANCAN Transaksi Penyesuaian Transabi 31 Des 2012 31 Des 201 2
Taksiran tagihan paJak 2,120,787 1 0 2,120,787
Aset eksplorasi dan evaluasi 8,120,951 0 8,120,951 ,
Properti tam bang 2,117,760 0 2.1 17,760
. Aset tidak lancar lainnya 2,357,482 0 2,357,482,
JUMLAH ASET TlDAK LANCAR 55,374,832 (327.1 03) 55,047,729
JUMlAH A5H 103,801,508 61 6,306 104,417,814
BUDll EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
La~oran O ~ i n i Kewaiamn PTResource Alam Indonesia, Tbk
Lanjutan Tabel 16 .....
Saham treasuri 1 (2,360,587) 1 0 1 (2,360,587)
Setelah Transaksi
31 Des 2012
0
- Pihak Berelasi 0
- Pihak Ketiga 13,005,453
Utang Lain-lain 2,168,690
Modal Saham
Tam bahan Modal Disetor
Selislh kurs karena penjabaran laporan 1 1 I
Penyesuaian
0
KITERANCAN
UABILn'AS DAN EKUITAS
LIABILITAS JANCKA PENDEK
Utang bank jangka pendek
0
0
0 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Utang Pajak
Beban akrual
Utang kepada pihak-pihak berelasi Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun
keuanqan 1 (29,221,721) 1 0 1 (29,221,721) I I I
Sebelum Transaksi
31 Des 2012
0
0
13,005,453
2,168,690 1,409,026
3,825,761
0
448,332
114,353
3,600,000
293.1 69
24,864,784
7 2,622
0
1 . I 28,919
2, t 39,484
2,356,85.8
5,637,883
1,409,026
3,825,761
0
24,039.1 83
588.536
- Utang sewa pembiayaan
- Utanq pembiayan konsumen
Uang jamlnan
Liabilitas imbalan kerja janqka pendek
JUMLAH LIABILITAS JK PENDEK
UABlLlTAS JANCKA PANJANG
Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun
- Utang sewa pembiayaan
- Utang pembiayaan konsumen
Liabilitas imbalan kerja jangka panjang
Uang Jaminan Penyisihan untuk pengelolaan dan reklarnasi lingkungan hidup
JUMLAH UABILITAS JK PAWANC
I I
0
0
- Telah ditentukan penggunaannya
- Belum ditentukan pensgunaanny
Kepentingan Non Pengendali
JUMLAH EKUITAS
JUMLAH LIABILlTAS DAN EKUlTAS
448,332
1 14,353
3,600,000
293,169
24,864,784
12,622
0
1 , I 28,919
2,139,484
2,356,858
5,637,883
24,039,183
588,536
Sumber : Manajemen ~erseroan
426.873
78,292,144
1,534,413
73,298,841
1 03,801.508
0
61 6,306
0
61 6,306
616.306
426,873
78,908,450
1,534,413
73,915,147
104.41 7,814
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y 8 B U S I N E S S APPRAISERS
Dari tabel diatas terlihat bahwa terdapat perubahan pada neraca RAIN setelah dilakukannya transaksi penjualan aset. Besarnya aset tetap net yang dimiliki oleh RAIN mengalami penurunan dari US5 35,580,280 menjadi sebesar USD 35,253,177 setelah dilaksanakannya transaksi penjualan aset. Selain itu, WIN juga memperoleh tambahan kas sebesar USD 943,409.
Camba~an laba (rugi) RAlN sebeium dan setelah adanya rencana transaksi penjualan aset adalah sebagai berikut :
Tabel 17 Labp (Ruqi) RAIN Sebelum dan Setelah Transaksi (USD)
Besarnya laba bersih RAlN mengalami kenaikan seiring dengan diperolehnya laba dari penjualan aset tetap sebesar USD 61 6,306.
Penjualan Neto 2 14,901,931 Beban Pokok Penjualan . 145,737,647 Laba (Rugi) Kotor 69,164,284
+Beban penjualan (24,368,891)
Beban umum dan administrasi (7,786,636) 506,756
Other operating expenses (2,546,433) Laba (Ruqi) Usaha 34,969,080 Pendapatan keuangan 889,770
Biaya keuangan (209,567) Laba Sebelum Pajak 35,649,283 Pajak Penghasilan (1 2,059,460)
Laba (Rugi) Bersih 23,589,823
4.2 Analisis Inkremental
Setelah Transaksi
31 Des 2012
Se belum KR+RANCAN iransaksi
31 Des 2012
4.2.1 Kontribusi Nilai Tambah
Penyesuaian
Sumber : Manajemen Perseroan
0
0 0
0
0
61 6,306
0
616,306 0
0
61 6,306 0
61 6,306
Nilai tambah bagi RAlN sebagai akibat dari transaksi yang dilakukan adalah berupa peningkatan jumlah kas dan satdo laba (rugi) RAIN sebagai akibat penjualan aset tanah yang dilakukan oleh IBP.
-
214,901,931
145,737,647
69,164,284
(24,368,891)
(7,786,636) I , 123,062
(2,546,433) 35,585,386
889,770
(209,56 7)
36,265,589
(1 2,059,460L
24,206,129
4.2.2 lnformasi Non Keuangan Yang Retevan
Penjualan aset tetap berupa tanah milik IBP kepada Bapak Pintarso Adijanto dimaksudkan untuk melepas aset non produktif.
BUDI, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & BUSINESS A P P R A I S E R S
Laporan O ~ i n i Kewaiaran PT Resource Alam Indonesia. T&k
4.2.3 Prosedur Pengambilan Keputusan
Berdasarkan Surat Persetujuan Komisaris IBP tanggal 10 Desember 201 2, Dewan Komisaris IBP memberikan persefujuan kepada Direksi IBP untuk menjual dan atau melakukan pengalihan hak atas sebidang tanah yang terletak di jalan Danau lndah Barat V Biok 6-1 Kav 22, Kelurahan Sunter Jaya, Kecamatan Tanjung Priok, Jakarta Utara, Propinsi DKI Jakarta.
, L
BUD!, EDY, SAPTONO & REKQN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
Lapotan Qpini Kewajaran m Resourre Alam Indonesia, Tbk
5.1 Rencana Transaksi
Dalam rangka rnelepas aset non produktif, IBP berencana untuk menjual aset tetap berupa tanah yang terletak di Jalan Danau lndah Barat V Blok B-1 Kav 22, Kelurahan Sunter Jaya, Kecamatan Tanjung Priok, Jakarta Utara, Propinsi DKI ~akaka kGpada Bapak Pintarso Adijanto.
Berdasarkan analisis terhadap pihak-pihak yang terlibat dalam rencana transaksi, maka rencana transaksi merupakan transaksi afiliasi sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.E.l Tentang Transaksi Afiliasi Dan Benturan Kepentingan tanggal 25 Nopember 2009.
5.2 Perjanjian Transaksi
Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli yang dibuat antara IBP dengan Bapak Pintarso Adijanto dan telah ditandatangani pada tanggal 19 Maret 201 3, IBP bermaksud untuk menjual aset tetap berupa tanah kepada Bapak Pintarso Adijanto dengan harga sebesar Rp. 9.169.000.000,- (sembilan milyar seratus enam puluh sembilan juta rupiah).
Berdasarkan analisis yang dilakukan terhadap Perjanjian Pengikatan Jual Beli antara IBP dengan Bapak Pintarso Adijanto, tldak terdapat ketentuan-ketentuan yang dapat membatasi 1BP dalam melaksanakan perjanjian tersebut.
5.3 Hasil Penilaian Properti
Untuk menentukan Nilai Pasar Properti per 6 Nopember 2012, Perseroan menunjuk Kantor Jasa Penilai Publik Aksa, Nelson & Rekan ("I(IPP ANR") untuk melakukan peniiaian properti. Berdasarkan Laporan Penilaian Properti yang disusun oleh UPP ANR No : 666/l(jPP-ANR/IBP/XI/ 2012, tanggal 13 Nopember 201 2, nilai pasar aset tetap Perseroan per 6 Nopember 201 2 adalah sebesar Rp. 9.1 69.000.000,- (Sembilan Milyar Seratus Enam Puluh Sembilan Juta Rupiah).
5.4 Perbandingan Antara Nilai Transaksi Dengan Hasil Penilaian Properti
Harga jual beli aset berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli, tanggai 19 Maret 201 3 adalah sebesar Rp. 9.169.000.000,- (sembilan milyar seratus enam puluh sembilan juta rupiah). Berdasarkan hasil penilaian dari UPP ANR nilai pasar aset tetap per 6 Nopember 2012 adalah sebesar Rp. 9.169.000.000,- (Sembilan Milyar Seratus Enam Puluh Sembilan Juta Rupiah).
BUDl, EDY, SAPTONO & REKAN P R O P E R T Y & B U S I N E S S A P P R A I S E R S
Laporan Opini Kewajaran FT Resoufre Alam Indonesia, Tbk
Dengan demikian, dapat dikatakan bahwa transaksi penjualan aset IBP ke Bapak Pintarso Adijanto adalah sarna dengan nilai pasar.
5.5 Kesimpulan
Berikut adalah hasil analisis kewajaran transaksi : 1. Nilai transaksi penjualan aset adalah sama dengan nilai pasar. 2. ~6ncaha transaksi penjualan aset tidak memberikan dampak yang negatif
terhadap laporan keuangan PT Resource Alam Indonesia, Tbk. 3. Pertimbangan bisnis yang digunakan oleh PT Resource Alam Indonesia, Tbk
terkait dengan rencana transaksi yang akan dilakukan adalah untuk melepas aset tetap non produktif yang selama ini rnembebani secara finansial.
Berdasarkan analisis transaksi, analisis kualitatif, analisis kuantitatif dan analisis kewajaran transaksi, kami berpendapat bahwa rencana transaksi afiliasi melalui transaksi penjualan aset PT lnsani Baraperkasa kepada Bapak Pintarso Adijanto adalah wajar.
LAMPI RAN
PENGTKATAN JUAL BELI
-Pada h a r i i n i , ; S e l a s a , t angga l . 1 9 Maret 2013, yang -
I. Tuan W I M P 1 SALIM, bertempat t i n g g a l di S a k a r t a . ---
J a l a n Ibrahim nomor 10 , ~ u k u n Tetangga 004, Rukun -
Warga 005, Kelurahan Tarigki, Kecarnatan Taman S a r i ,
J a k a r t a Bara t , pemegang Kar tu Tanda Penduduk ------
nomor 09.5203.1.70957.0408.---------------------'---
-Menurut keterangannya dalam h a 1 i n i b e r t i n d a k ----
s e l a k u Direktur yang mewaki l i D i r e k s i d a r i dan ----
o l e h karena i t u berhak darl borweaang berti112a k
untuk - dan a.tas llama p e r s e r o a n t e r b a t a s 'PT. I N S A N I 4 '
BARAPERKASA, . berkedudukan d i J a k a r t a P u s a t , untuk
d i s e b u t juaa .PIHAK PERTAMA (PENJWAL) . ------------- ' ; I
11. Tuan Insinyur PINTARSO ADIJANTO, Warga Neyara -----
Indones i a , . : l a h i r d i Pont ianak , pada t a n g g a l s e b e l a s : ;
J u n i s e r i b u sembi lan r a t u s l i m a pu luh t u j u h -------
(11-6-1957). , ,swasta , b e r t e m p a t t i n g g a l d i J a k a r t a , -
J a l a n P a n t a i Kuta V nornor 5, Rakun Tetanyga 004, --
Rukun Warga 010, Kelurahan Ancol, Kecarnatan -------
Pademangan, J a k a r t a Uta ra , pemegang Kartu Tanda
Penduduk noinor 31720511.06570001, untuk s e l a n j u t n y a
d i s e b u t juga PIHAK KEDUA (PEMBELI). ---------------
-Para Pihak sebagaimana t e r s e b u t d i a t a s menerangkan
t e r l e b i h dahulu s e b a g a i b e r i k u t -------------------
-bahwa PIHAK PERTAMA a d a l a h p e m i l i k dan yang berhak -
- seb idang t a n a h a S e r t i p i k a t Hak Guna ~ a n ~ u n a n ----- -. nomor 4885/Sunter J a y a , s e l u a s 566 M2 ~ l k r n a r a t u i - . .
enam pul:?h enam meter p e r s e g i ) , yang t e r l e t a k d i -
P r o p i n s i Daerah Khusns I b u k o t a J a k a r t a , Kotamadya-
J a k a r t a U t a r a , Kecarnatan Tan;jcng P r i o k , Kelurahan-
S u n t e r J aya , sehagaimana d i u r a i k a n d a l a ~ n S u r a t ---
U k u r t e r t a n g g a l dua pu luh t i g a Desember dua r i b ~ -
sepu luh (23-12-2010) , nornor 001'79/Sunter ---------
Jaya/2010, menurut P e n e r b i t a n S e r t i p i k a t ---------
t e r t a n g g a l dua pu luh s a t u September dua r i b u -----
s e b e l a s (21-9-2011), t e r c a t a t a t a s nama pemegang -
hak PT. INSANI BARAPERKASA, berkedudukan di ------
Jakarta.------------------------------------------
-demikian b e r i k u t sega la s e s u a t u yang s e k a r a n g ---
t e l a h d a n / a t a u n a n t i dikemudian h a r i d i tanam, ----
d i d i r i k a n dan l e k a t di a t a s b i d a n y t a n a h t e r s e b u t ,
yang menuxut s i f a t , pe run tukannya a t a u m e n u r u t ---
Undang-undang d i anggap s e b a g a i h a r t a t e t a p , ------
s e t e m p a t d i k e n a l sebagai J a l a n Danau Indah Barat -
V/Danau Permai B a r a t V Blok 0-1 kaveking nomor ---
-Se l an ju tnya d i s e b u t j uga Tan&.------------------ . .
-bahwa PIFUiK PERTAMA hendak men j u a l dan menyerahkan--
kepada PIHAK KEDUA yang menerangkan hendak membeli -- - dan menerima penyerahan d a r i PIHAK PERTAME?, h t a s 'Tana'ii
* : . .
t e r s e b u t , akan t e t a p i o l e h karena harga j b a l b e l i ---
belum l u n a s dan ada p e r s y a r a t a n yang h a r u s dipenull i -
t e r l e b i h dahulu maka j u a l b e l i l'anah dan Bangunan ---
t e r s e b u t bel-urn d a p a t d i l ~ k s a n a k a n d i hadapdri P e j a b a t -
Pembuat Ak:La Tanah yailg berwenang;
-bahwa berhubung dengan ha1 i:tu kedua b e l a h p i t ~ a k ---
t e l a h sa:Lj.ng s e t u j u dan scmupaka-L u n t - u k Ler1ebi.h ----
dahu1.u rnengadakan p e r j a n j i a n peng ika tan j u a l .beli. -.
-Maka sekarang Para P ihak menerangkan, bahwa mereka -
t e l a h sal..ing s e t u j u dan mupakat dalam p e r j a n j i a n i n i ,
mengenai Tanah t e r s e b u t , dengan i n i mengadakan dan --
menerima s u a t u p e r j a n j i a n p e n g i k a t a ~ ~ j u a l b e l i dengan
s y a r a t - s y a r a t d a n / a t a u ke ten tuan-ke ten tuan sebaga i --
h e r i k u t : ...........................................
----------------------- pasal 1 - --------------------
-PIHAK PETCT'AMA b e r j a n j i dan dengan i n i mengikat d i r i . ,
s eka rang i n i dan untuk pada waktunya dikemudian h a r i -
untuk rnenjual dan menyerahkan kepada dan untuk ------
d i m i l i k i o leh PIHAK KEDIJA, yang dengan i r i i b e r j a n j i -
dan ~ n e n g i k a t d i x i s eka rang i n i dan pada waktunya ----
dikerrludian h a r i u n t u k ~nernbeli dan menerinla penyerahan
u n t u k d i m i l i k i d a r i PIIJAK PERTAMA a t a s Tanah --------
s e b s g a h ~ n a t e l a h d i s e b u t k a n d i a t a s . --------------- -
-Harga p c n j u a l a n d a n p e m b e l i a n d a r i . ' ranah .ter:st:buc --
y a y a kar! d i.:L;ikukan j ~ a l b e l i n y a k e l a k a n t a r a kedua -
belafl p i h a k d i t e t a p k a n s e k a r a n g i.ni. s e h i n g g a u r l t l ~ k - -
d i k e ~ n u d i a n h a r i t i d a k a k a n rnerlgalarr~i p s r u b a h . ~ ~ ~ dei;.i;.:r~
a l a s a n apapun j u g a sebesax Kp. 9 .169 .000 .000 ,00 -----
( s e m b i l a l ~ m i l y a r s e r a t u s enam p u l u h s e r ~ i h i l a n juts ---
r u p i a h : jurrtlah uang nlana d i b a y a r o l e h P:IHAK KEDUA ---
kepada PTHRK PERTAMA s e b a g a i b e r i k u t : ---------------
1. s e b e s a r Rp.100.000.000,00 ( s e r a t u s j u t a r u p i a h ) - - -
d i b a y a r o l e h PIFIAK KEDUA kepada PIHAK PERTAM24
pada i i aa t p e n a n d a t a n g a n a n P e r j a n j iar ! i n i d a n u n t u k
p e n e r i.maar; j umla!~ u a n g t e r s e b u t P I H A K PEKTAMA
menerangkan bahwa P e r j a n j i a n i n i b e r l a k u juga
s e b a g a i tanda pener imaannya yang s a h . ------------
2 . s i s a n y a s e b e s a r Rp. 9 .069 .000 .000 ,00 ( s e m b l l a n --
rn i lyar e r l a m p u l u h sembilan j u t a r u p i a h ) a k a ~ -----
d i h n y n r o l e h P I l l A K KEDUA kepada PIHAK PERTMfA
dengan cara d i a n g s u r ( b e r t a h a p ) s e l a ~ n a 18 ( d e l a p a n
b e l a s ) b u l a n t e r h i t u n g s e j a k b u l a n A p r i l 2013 d a n
a k a n b e r a k h i r p a d a b u l a n S e p t e m b e r 2014, dengan
j ~rntlah pembayariln se t i a p bul-annya s e b e s a r
R p . 503 - 8 3 3 . 3 3 4 , - ( J . ima ratus t i g a j u t a j de l apan .---
. : , . r a t ~ i s t i g a pulutl t i g a r j h u tj .ga r a t u s t i g a j j u l u h
-Bilamana pada s a a t n y a PIHAK ICEDUA tyjdak r n e m e n u h i
kewai,i'os.nnya tersebut: kepads P CHAK PE:R'l'/MA ~ec!~inc;!:,. I:)-
PIIIAK P~KTAMA sudah sj.ap nlenyerahkan Tariah clan ------
Bangunan t e r s c b u t da.l.am kcadaiin ko:.;ong, n ~ a k z PIHAi.;
KEDUA acialah l a l - a i , kel i t l -aian mana rii.bukt:ika~l deagan-
lewatnya waktu yang t e l a h d i t e n t u k a n s e p c r t - i t e r s e b u t
s eh ingga t i .dak diper.l-ukan lagi. t e g o r a n dengan s u r a t -
j u r u s i t a a t a u s u r a t - s u r a t l a i n yang sedernikian rupa ,
dan dalcirn k e j a d i a n demikian maka untuk t i a p - t i a p h a r i
l a l a i PI I IAK KEDtJA d ikenakan d e n d a l g a n t i r u g i s e b e s a r -
K p . 1 .000.000,00 ( s a t u j u t a r u p i a h ) yang h a r u s d i b a y a r
.dengan s e k e t i k a dan sekaJ.i.gus kepada dan dl, rl!rn;>i:
s e r t a dengan k w i t a n s i d a r i PIHAK PERTAMA a t a u
wak i lnya yang sah. ----------------------------------
-Apabila ke l a l . a i an P l H A K KEDUA tersebu,L b e r j a l a n ----
selama 3.4 (empat b e l a s ) h a r i b e r t u r u t - t u r u t , maka ---
p e n g i k a t a n j u a l b e l i i n i dengan s e n d i r i n y a akan -----
rnenjadi b a t a l derni hukun~, dan dalam k e j a d i a n --------
dkmikian kedua b e l a h pihak dengan i n i melepaskan ----
p a s a l 1 2 6 6 dan 1267 K i t a b Undang-undang Hukum ------- ....
P e r d a t a , dan jurnl-ah uang yang ,t:elah dit;-.rida o l e h ---
PImK PER-CAMA d a r ~ PI!II!K KEDUA sebesar 50:> ( l ~ m a p u l u h
perseri) a k a n m e r l l a d ~ milik PTIIAK PERTAMA dan s lsar ly 1
50% !lirnawuluh p e r s e n ) akan c l i ~ e m b a l l Par) Lspacla --- - -
P I H A K KE;aUA .
- J u a l b e l l J a r i 'I'anah t e r s e b u t <lkan c I i l . ~ r ~ y ~ u n y k s ! l ---
a n t a r a kedua b e l a h p i h a k dengan s y a r a t - s y a r a t dan ---
p e r j a n j i a n - p e r j a n j i a n yang l a z i m d i b u a t untuk
p e r j a n j i a n yang serupa i t u , a n t a r a l a i n dengan ------
k e t e n t u a n - k e t e n t u a n , bahwa : ........................
a . PIHAK Pl<RT;WIr\ menjsmin PIIIAK KEDUA, bahwa P I H A K --
l<EDUA t i d a k akan mendapat t u n t u t a n d a r i p i h a k l a i n
yazlg menya La kan rnernpunyai hak t e r Leblh dahulu a t a u
t u r u t ~nejnpullyai ha k ai.as 'L'arlah t e r s e b u t denyan ---
mernbebaskan PIHAK KLDUA d a r i s e g a l a t u n t u t a n dari-
p i h a k Lain mungenai h a l - h a 1 tersebut. -------------
b. PIklAK E'ERTAMA lnerijanlin PIfLAK KEDUA bnhwa Tanah ---
t e r s e b u t t i d a k d ikenakan s e s u a t u s i t a a n dan t i d a k -
d i j a d i kan j a ~ n i n a n hutang sepert i g a d a i , hak ------
t anggungan , kredit verband ' dan I -a in s ebaga inya , --
dengan mcmbebaskan PIHAK lCEDUA c la r i s e g a l a -------
G&-.
AJ I
t u n t u t a n dan /a t au tag i .han d a r i p i h a k l a i n yang ---
. . . . ; -Sel.ama pcr:jan j ian ini beri .aku dan be r>al.ari i1tit:ar:a --
lcetlua b&Lali pihak, ~ ~ a k a PIIlAK PERTAMA t i d a k berhak - -
unti?,k menjual a t a u dckngan c a r a 1Ti.n nlznqa Lihka:i,
n~ernindahkar-I d a n / a t a u mel.epaskan i ~ a k a t a s l'andh ----.---
t.exsebu4; kepada p ihak k e t i g a at.aupiirr ilnSL.u k
rr~emberat i nyit dcngan isc2ban ydng ber u i f d I. a p ~ p u n kc:patla
pihaln l a i n , j i k a t i d a k mendapat perse tu jnan tertulis-
t e r l e b i h d a h u l u d a r i PIHAK KEDUA. -------------------
-SEW?&~ tlndakan dan/ ata.; perbuatan yang d i 'Lakukan ---
oleh P I H M PER'I'AMA mengenai 'l'anah t e r s e b u t yang -----
b e r t e n t a n g a n dengan apa yang d i t e n t u k a n dalam a y s t di
a t a s ( d a r i pasa l l n i f a d a l a h tidak sah dan b a t a l ----
dengan s e n d i r i n y a menurut hukurn, pembatalan mana ----
dengan mclepaskan ket.entuan pa:ial 1266 clan 1 2 6 7 Ki~ab
Undang-Undang Hukum Perdata dan yang memberikan hzk - bagi P:tHI',K KEDUA untu k menun t u t dl. kernbali kannyd d a l a m
keadaan sernula dan u n t u k melakukan s e g a l a t i n d a k a n --
yang p e r l u dan berguna untuk it~.--------------------
-PIHAK PERTAMA dengan ini memberi kuasa kepada PIHAK-
KEDUA ddil
b a i k ber:;ana-sama maupuri s e n d j r.i-c;erldiri, untuk : ---
-mewaki l . i . PIIIAK PERTAMA guna rrlen j u a l an ah
d i t u n j u k o1.eh V I M I(EDI'JA dihadapan Pc? j a b a t Pernbuat -
Akta Tanah yang berwc>rmng seger-a scteI.;lh Bt:a
Perolehan Hak a t a s 'I'.jnah clan Oilnyunan (BPHTB) ----r--
tersebul; sebesa r 5 B ( l i a l a persen) o l e h PZHAK KEDUA--
t -elah d 1.bayark;in ke I c a r ~ t o r kas [ley<> r a . - --------------
-tJntuk keperluan-keperluan tersebut d i a t a s menghadap
di~nana p e r l u , merr ther ikar~ dan/a tau memin~a -----------
keterangan-kete'rangan, nieinbuat a t a u su ruh membuat clan
rnenandatangani segala surat dan/at:au akta yang ------
diper lukan , mengisi clan menandatanganj s e y a l a -------
formulir ddr~/atau d a f t a r , mengajukan ---------
permohonan-perrnohonarl dan s e l an ju tnya menqer jalra.:
s e g a l a s s s u a t u dari rni?l.akukan s c g a l a t i nda kan yang
diwajibkan a t au dianygap ba ik dan b e r g u n a o leh
KEDUA, s n t u dar! Lain t i dak ada 1:i.nriakan 4-ang --
dikccua l ikan , u n t u k rnelaksanakan j u a l b e l i ter
---------------------- Pasal 6 . --------------
-Pajak Penghasilan (PPh) sebesa r 5 % (lirna per
yang t i m b u l sehubungan dengan pelaksanaan jual
9
Tanah tcrsebut n a n t i n y a ditanggung o l o h PIHAK
PERTAU. -------------------------------------------- - -Dea ;?cr-slellan Hak a t a s ana ah d a n Hangunab (BPHTB)" -- . > ' . .
sebes;~ r 5 2 1 I rr~a pe.r sen) yzng r i r n b u l sehubunyan ----
d e n c a n pe l aksanaan j u a l be.Li 7'anah tersebut n a n t i n y a -
------------- -------..-- p a v a l ' 7 . ------ - --------------
-Tenttin? p e r j a r i j i a r i .i.nri derlqan sega ld a k i b a t n y a s e r t a
pelak: ; ;~naa:~~lya, kedi.lc> b e l a h p i h a k ~ t ~ e l ~ e r a n g k s n r n e m i l i h
tempat kediaman yang umum d a n t i d a k berubah d i Kantor
Panitera ~ e n ~ a d ' . l a n N q e r i J a k a r t a U t a r a d i J a k a r t a . -
~ e m i k i ' a r i l a h P e r j a n - j i a n i n i dibuat d a n d i t a n d a t a n g a *
cu k i ~ p
sama .
P i h a
PIHAK PERTAMA
PT. IXSA?.71 DARAPERKASA
W I M P 1 SALIM
Direktur
PIHAK KEDUA
K a n t o r J a s a PeniDai P u b l i k lzin Usaha KlPP No. : 2.09.0026 Bidang Jasa Penilaian Pregerti
Fire No : 666/KJPP-ANR/IBP/XI/ 2012
Kepada Yth,
PT. lnsani Baraperkasa Burni Raya Group Building Jalan Pembangunan I No. 3 Jakarta
Perihal : Laporan Penilaian Properti
Dengan hormat,
Berkenaan dengan tugas yang diberikan oleh PT. Insani Baraperkasa, sesuai dengan Surat Kontrak Pejanjian Kejasama No. 636/KK/KJPP-ANR/X/2012 tertanggal 31 Oktober 2012, untuk melakukan penilaian, kami telah melaksanakan pemeriksaan dan penelitian terhadap properti milik PT. Insani Baraperkasa yang ditunjukkan kepada k d berupa :
J Tanah kavling siap b a n p n dengan legalitas sHGB No. 4885 dengan luas 566 m2
yang terletak di Jl. Danau lndah 'Earat V Blok B-I No. 22, Kelurahan Sunter Jaya , Kecarnatan Tanjung Priok, Kota Jakarta Utara , Propinsi DKT Jakarta. ..
Dengm menggunakan rnetode penilaian yang lazim berlaku serta mernpertimbangkan semua data dan faktor-faktor lain yang mempengaruhi penilaian, maka kami berpendapat bcahwa Nilai Pasar dari Properti tersebut di atas pada saat penilajan tanggal 06 November 2012 adalah :
Rp. 9.169.000.000,-
( Sembilan Milyar Seratus Enam Puluh Sembilan Juta Rupiah )
Dari laporan ini kami menyatakan bahwa kami tidak mempunyai kepentingan apapun, baik sekarang maupun dikemudian hari terhadap Properti yang dinilai maupun nilai yang dilaporkan.
I Horrnat kami, KJPP. AKSA, NELSON & REKAN Penilai Publik
Jakarta, 13 November 2012
Office : ASFA Gmha, Komp. Cipulir ~ o n t e ~ ~ l o k ~ - 7 11. Ciledug Raya No. 77, Keb. Lorno. Jokorto 1m9 Telp. (021] 724 4222, Fa (021) 724 4276, E-mail :[email protected], Webrite : k j p p a k s o n e l s o m 1
1