97
PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

  • Upload
    others

  • View
    31

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Page 2: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk DAFTAR ISI

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk TABLE OF CONTENTS

Halaman/

Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

LAPORAN KEUANGAN -

31 Desember 2016 dan 2015 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

FINANCIAL STATEMENTS - December 31, 2016

and 2015 and for the years then ended

Laporan Posisi Keuangan 1 Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan

Komprehensif Lain 3 Statements of Profit or Loss and Other

Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas 4 Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas 5 Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan 6 Notes to Financial Statements

Page 3: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang
Page 4: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang
Page 5: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang
Page 6: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

31 Desember/ 31 Desember/Catatan/ December 31, December 31,Notes 2016 2015

Rp'000 Rp'000

ASET ASSETS

Kas dan bank 5 Cash on hand and in banksPihak berelasi 35 11.593.972 12.517.128 Related partyPihak ketiga 18.728.559 17.878.651 Third partiesJumlah 30.322.531 30.395.779 Total

Investasi jangka pendek 6 Short term investmentsPihak berelasi 35 61.041.340 - Related partyPihak ketiga 20.584.670 - Third partiesJumlah 81.626.010 - Total

Piutang sewa pembiayaan 7 Finance lease receivablesPihak berelasi 35 - 536.190 Related partyPihak ketiga 1.460.705.296 1.382.694.951 Third partiesJumlah 1.460.705.296 1.383.231.141 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (35.200.908) (27.940.792) Allowance for impairment lossesPiutang sewa pembiayaan - bersih 1.425.504.388 1.355.290.349 Total finance lease receivables - net

Piutang pembiayaan konsumen 8 Consumer financing receivablesPihak ketiga 3.770.758.947 3.692.138.519 Third partiesCadangan kerugian penurunan nilai (86.969.820) (66.314.054) Allowance for impairment lossesPiutang pembiayaan konsumen - bersih 3.683.789.127 3.625.824.465 Consumer financing receivables - net

Tagihan anjak piutang 9 Factoring receivablesPihak ketiga 1.342.501.134 1.446.443.375 Third partiesCadangan kerugian penurunan nilai (55.140.525) (18.355.009) Allowance for impairment lossesTagihan anjak piutang - bersih 1.287.360.609 1.428.088.366 Factoring receivables - net

Piutang lain-lain 10 Other receivablesPihak berelasi 35 12.660.460 10.449.145 Related partiesPihak ketiga 23.078.116 21.945.720 Third partiesJumlah 35.738.576 32.394.865 Total

Biaya dibayar di muka 11,35 12.933.229 7.768.489 Prepaid expenses

Aset pajak tangguhan 33 76.354 4.736.600 Deferred tax assets

Properti investasi 12,35 10.437.000 10.437.000 Investment properties

Aset sewa operasi 13,35 18.705.020 20.659.403 Leased assets

Aset tetap 14 117.942.000 101.314.195 Premises and equipment

Aset lain-lain 15 39.755.504 29.762.416 Other assets

JUMLAH ASET 6.744.190.348 6.646.671.927 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

-1-

Page 7: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Continued)

31 Desember/ 31 Desember/Catatan/ December 31, December 31,Notes 2016 2015

Rp'000 Rp'000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Utang bank 16 Bank loansPihak berelasi 35 263.220.300 529.165.169 Related partyPihak ketiga 1.780.675.980 1.647.542.914 Third partiesJumlah 2.043.896.280 2.176.708.083 Total

Utang usaha kepada pihak ketiga 17 14.519.723 318.415 Trade accounts payable to third parties

Utang premi asuransi Insurance premium payablesPihak berelasi 35 - 12.105.613 Related partiesPihak ketiga 18.154.876 164.884 Third partiesJumlah 18.154.876 12.270.497 Total

Utang lain-lain kepada pihak ketiga 18 121.433.747 121.562.365 Other payables to third parties

Biaya masih harus dibayar 19 Accrued expensesPihak berelasi 35 931.432 1.858.726 Related partiesPihak ketiga 19.291.930 19.522.298 Third partiesJumlah 20.223.362 21.381.024 Total

Pendapatan ditangguhkan - bersih 20 Deferred income - netPihak berelasi 35 1.950.000 2.550.000 Related partyPihak ketiga 38.917 160.206 Third partiesJumlah 1.988.917 2.710.206 Total

Utang pajak 21,33 8.635.618 1.173.026 Taxes payable

Surat berharga utang yang diterbitkan 22 Debt securities issuedPihak ketiga 700.000.000 700.000.000 Third partiesBeban emisi surat berharga yang belum

diamortisasi (1.706.840) (2.912.284) Unamortized securities issuance costJumlah surat berharga utang yang

diterbitkan - bersih 698.293.160 697.087.716 Total debt securities issued - net

Liabilitas imbalan pasca kerja 23 18.113.641 14.532.487 Post-employee benefits obligation

JUMLAH LIABILITAS 2.945.259.324 3.047.743.819 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Capital Stock - par value of Rp 250 per sharesModal dasar - 10.412.000.000 saham Authorized capital - 10,412,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor - Issued and paid-up capital -

3.984.520.457 saham pada tanggal 3,984,520,457 shares as of31 Desember 2016 dan 2015 24 996.130.114 996.130.114 December 31, 2016 and 2015

Tambahan modal disetor 24 351.948.790 351.948.790 Additional paid - in capital

Penghasilan komprehensif lain 46.231.537 54.192.851 Other comprehensive income

Saldo laba Retained earningsDitentukan penggunaannya 25 1.250.000 1.100.000 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 2.403.370.583 2.195.556.353 Unappropriated

JUMLAH EKUITAS 3.798.931.024 3.598.928.108 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 6.744.190.348 6.646.671.927 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

-2-

Page 8: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN LABA RUGI STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSDAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

Catatan/Notes 2016 2015

Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN INCOMESewa pembiayaan 26,35 181.208.043 164.464.339 Finance leasePembiayaan konsumen 27 586.112.421 570.304.040 Consumer financingAnjak piutang 113.456.279 230.732.846 FactoringSewa operasi - properti investasi 12,35 600.000 585.000 Operating lease - investment propertiesSewa operasi - kendaraan 13,35 9.389.222 10.771.217 Operating lease - vehicleBunga 28,35 4.497.288 4.289.246 InterestKeuntungan belum direalisasi investasi

jangka pendek 6 350.010 - Unrealized gain on short term investmentKeuntungan kurs mata uang asing - bersih - 6.600.305 Gain on foreign exchange rate - netKeuntungan penjualan investasi jangka pendek - 264.228 Gain on short term investmentPendapatan lain-lain 29 139.200.591 123.240.045 Other income

JUMLAH PENDAPATAN 1.034.813.854 1.111.251.266 TOTAL INCOME

BEBAN EXPENSESBunga dan pembiayaan lainnya 30,35 323.502.721 368.208.398 Interest and other financingUmum dan administrasi 31,35 69.756.221 59.699.509 General and administrationTenaga kerja 32,35 117.064.946 97.601.172 PersonnelImbalan pasca kerja 23 4.658.474 3.100.003 Employee benefitPenyusutan properti investasi 12 - 25.813 Depreciation of investment propertiesPenyusutan aset sewa operasi 13 1.844.763 4.673.749 Depreciation of leased assetsKerugian penurunan nilai Impairment losses

Aset keuangan 7,8,9 234.865.720 178.277.462 Financial assetsAset keuangan lainnya 10 1.968.236 1.076.202 Other financial assets

Kerugian kurs mata uang asing - bersih 1.890.055 - Loss on foreign exchange rate - netBeban lain-lain 3.350.725 8.860.680 Other expenses

JUMLAH BEBAN 758.901.861 721.522.988 TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM PAJAK 275.911.993 389.728.278 INCOME BEFORE TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK 33 TAX BENEFIT (EXPENSES)Pajak kini (71.632.030) (102.968.062) Current taxPajak tangguhan 1.081.720 (411.563) Deferred tax

JUMLAH BEBAN PAJAK - BERSIH (70.550.310) (103.379.625) TOTAL TAX EXPENSES - NET

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 205.361.683 286.348.653 NET PROFIT FOR THE YEARS

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified subsequently

ke laba rugi: to profit or loss:Surplus revaluasi aset tetap Surplus revaluation of premises and equipment

dan aset sewa operasi 13,14 - 59.117.406 and leased assetsPengukuran kembali atas program imbalan pasti 23 (125.157) (19.526) Remeasurement of defined benefit obligationManfaat (beban) pajak terkait pos-pos Income tax benefit (expense) relating to items

yang tidak akan direklasifikasi (5.233.610) (2.197.905) that will not be reclassified subsequently

Jumlah penghasilan komprehensif lain Total other comprehensive income for thetahun berjalan setelah pajak (5.358.767) 56.899.975 current year, net of tax

TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEJUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 200.002.916 343.248.628 FOR THE YEAR

LABA PER SAHAM 34 EARNINGS PER SHARE(dalam Rupiah penuh) (in fully Rupiah amount)Dasar 51,54 71,87 BasicDilusian 51,54 71,87 Diluted

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

-3-

Page 9: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015

Revaluasi aset tetap danModal Tambahan aset sewa operasi/

saham/ modal disetor/ Revaluation of Keuntungan (kerugian) Ditentukan Tidak ditentukanCatatan/ Paid-up Additional premises and equipment aktuarial/ penggunaannya/ penggunaannya/ Jumlah Ekuitas/Notes capital stock paid-in capital and leased assets Actuarial gain (loss) Appropriated Unappropriated Total equity

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Saldo per 1 Januari 2015 996.130.114 351.948.790 - (2.482.194) 950.000 1.909.132.770 3.255.679.480 Balance as of January 1, 2015

Cadangan umum 25 - - - - 150.000 (150.000) - General reserve

Laba bersih tahun berjalan - - - - - 286.348.653 286.348.653 Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomePengukuran kembali program Remeasurement of defined

imbalan pasti - setelah pajak - - - (14.644) - - (14.644) benefit obligation - net of taxSurplus revaluasi aset tetap Surplus revaluation of premises

dan aset sewa operasi - and equipment and leased assets -setelah pajak - - 56.914.619 - - - 56.914.619 net of tax

Pemindahan surplus revaluasi Transfer of surplus revaluation toaset tetap ke saldo laba akibat retained earning arising frompenjualan aset tetap yang telah sales of premises and equipmentdirevaluasi - - (224.930) - - 224.930 - carried at revalued amount

Saldo per 31 Desember 2015 996.130.114 351.948.790 56.689.689 (2.496.838) 1.100.000 2.195.556.353 3.598.928.108 Balance as of December 31, 2015

Cadangan umum 25 - - - - 150.000 (150.000) - General reserve

Laba bersih tahun berjalan - - - - - 205.361.683 205.361.683 Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomePengukuran kembali program Remeasurement of defined

imbalan pasti - setelah pajak - - - (93.868) - - (93.868) benefit obligation - net of taxBeban pajak terkait surplus Tax expense relating to surplus

revaluasi aset tetap dan revaluation of premises andaset sewa operasi - - (5.264.899) - - - (5.264.899) equipment and leased assets

Pemindahan surplus revaluasi Transfer of surplus revaluation toaset tetap ke saldo laba akibat retained earning arising frompenjualan aset tetap yang telah sales of premises and equipmentdirevaluasi - - (2.602.547) - - 2.602.547 - carried at revalued amount

Saldo per 31 Desember 2016 996.130.114 351.948.790 48.822.243 (2.590.706) 1.250.000 2.403.370.583 3.798.931.024 Balance as of December 31, 2016

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

Saldo laba/Retained earningsPenghasilan komprehensif lain/Other comprehensive income

-4-

Page 10: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015

2016 2015Rp'000 Rp'000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari: Cash receipt from:

Sewa pembiayaan 749.302.389 651.477.621 Finance leasesPembiayaan konsumen 2.907.650.440 2.716.708.987 Consumer financingAnjak piutang 579.380.972 1.824.316.241 FactoringSewa operasi 10.190.895 15.584.952 Operating lease

Penerimaan dari pendapatan administrasi, Receipts from administration, penalty,denda keterlambatan, pelunasan dipercepat early termination fees anddan aktivitas operasi lainnya 131.697.248 113.297.261 other operating activities

Penerimaan bunga 3.654.093 4.289.246 Interest income receivedPembayaran kas sehubungan dengan kerjasama Cash payments in connection with loan channeling

penerusan pinjaman dan pembiayaan bersama (30.002.556) (42.652.952) and joint financing cooperationPembayaran kas untuk: Cash paid to:

Sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen (3.040.456.000) (2.736.045.244) Finance lease and consumer financingAnjak piutang (376.085.681) (1.252.158.041) Factoring

Pembayaran aktivitas operasi lainnya (128.123.929) (157.073.214) Payments of other operating activitiesPembayaran bunga (309.051.590) (349.997.331) Payments of interestPembayaran beban umum dan administrasi (180.519.775) (144.859.528) Payments of general and administration expensesPembayaran pajak penghasilan (64.414.252) (113.208.986) Payments of income taxes

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 253.222.254 529.679.012 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESHasil penjualan aset tetap 2.664.391 2.773.330 Proceed from sale of premises and equipmentPerolehan aset tetap (28.734.175) (14.684.774) Acquisition of premises and equipmentPerolehan aset sewa operasi (1.301.400) - Acquisition of leased assetsPembayaran aset dalam penyelesaian (9.888.773) - Payment of construction in progressPembayaran uang jaminan (106.315) (126.000) Payment of security depositPenerimaan kembali uang jaminan 2.000 - Return of security depositHasil penjualan investasi jangka pendek 15.000.000 20.839.963 Proceed from sale of short term investmentPerolehan investasi jangka pendek (96.276.000) - Acquisition of short term investment

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk)Aktivitas Investasi (118.640.272) 8.802.519 Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran surat berharga utang - (800.000.000) Payments of debt securitiesPenerimaan surat berharga utang - 700.000.000 Receipt of debt securitiesPenerimaan utang bank 2.033.965.070 2.353.411.155 Receipt of bank loansPembayaran utang bank (2.168.152.910) (2.797.744.085) Payments of bank loans

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (134.187.840) (544.332.930) Net Cash Used in Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASHSETARA KAS 394.142 (5.851.399) EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS BEGINNINGKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 30.395.779 35.767.746 OF YEAREfek dari perubahan kurs (467.390) 479.432 Effect of foreign exchange rate changes

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 30.322.531 30.395.779 CASH AND CASH EQUIVALENTS END OF YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statementsyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

-5-

Page 11: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED

- 6 -

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT. Clipan Finance Indonesia Tbk(“Perusahaan”) didirikan berdasarkan aktaNo. 47 tanggal 15 Januari 1982, yang diubahdengan akta No. 363 tanggal 29 Juni 1982,keduanya dibuat oleh Ny. Kartini Muljadi, S.H.,notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapatpengesahan dari Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dengan Surat KeputusanNo. C2-396.HT.01.01.Th.82 tanggal 2 Agustus1982 dan telah didaftarkan pada KantorPengadilan Negeri Jakarta berturut-turutNo. 2771 dan 2772 tanggal 10 Agustus 1982,serta diumumkan dalam Lembaran BeritaNegara Republik Indonesia No. 79 tanggal1 Oktober 1982, Tambahan No. 1189.

PT. Clipan Finance Indonesia Tbk ("Company")was established based on Deed No. 47, datedJanuary 15, 1982, then amended by DeedNo. 363, dated June 29, 1982, both wereprepared by Ny. Kartini Muljadi, S.H., notary inJakarta. The deed has been approved by theMinister of Justice of the Republic of Indonesiain Decision Letter No. C2-396.HT.01.01.Th.82dated August 2, 1982, and was registered inState Court of Jakarta under No. 2771 and2772 dated August 10, 1982, and waspublished in State Gazette of the Republic ofIndonesia No. 79 dated October 1, 1982,Supplement No. 1189.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan, yang terakhir denganAkta No. 116 tanggal 26 Juni 2015 yang dibuatdihadapan Kumala Tjahjani Widodo, S.H.,M.H., Mkn., notaris di Jakarta, dalam rangkaperubahan ketentuan anggaran dasarPerusahaan sesuai dengan Peraturan OtoritasJasa Keuangan (OJK) No. 29/POJK.05/2014tentang “Penyelenggaraan Usaha PerusahaanPembiayaan”, Peraturan OJK No.32/POJK.04/2014 tentang “Rencana danPenyelenggaraan Rapat Umum PemegangSaham Perusahaan Terbuka” dan PeraturanOJK No. 33/POJK.04/2014 tentang “Direksi danDewan Komisaris Emiten atau PerusahaanPublik”. Perubahan anggaran dasar tersebuttelah mendapat pengesahan dari MenteriHukum Dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-0939550.AH.01.02 Tahun 2015 tanggal 24 Juli2015 serta diumumkan dalam Berita NegaraRepublik Indonesia No. 89 tanggal 6 November2015, Tambahan No. 44018.

The Company’s articles of association havebeen amended several times, the latest byDeed No. 116 dated June 26, 2015 of KumalaTjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notary inJakarta, in order to change Company’s articlesof association to conform with FinancialServices Authority RegulationNo. 29/POJK.05/2014 regardingImplementation Business of Finance Company,Financial Services Authority RegulationNo. 32/POJK.04/2014 regarding “Plan HoldAnnual Stockholders’ Meeting of ListedCompany” and Regulation No.33/POJK.04/2014 regarding “Board ofCommissioners and Directors of listed or PublicCompany”. This amendment has beenapproved by the Minister of Justice andHuman Rights of Republic of Indonesia inDecision Letter No. AHU-0939550.AH.01.02Year 2015 dated July 24, 2015 and waspublished in State Gazette No. 89 datedNovember 6, 2015, Supplement No. 44018.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan utamaPerusahaan meliputi usaha pembiayaaninvestasi, pembiayaan modal kerja,pembiayaan multiguna dan sewa operasi.

In accordance with article 3 of the Company'sarticles of association, the Company's mainactivities cover investment financing, workingcapital financing, multifunction financing andoperating lease.

Perusahaan memperoleh izin usaha lembagapembiayaan dari Menteri Keuangan RepublikIndonesia dengan Surat KeputusanNo.1402/KMK.013/1990 tanggal 3 November1990. Perusahaan berkedudukan di Jakartadengan 45 kantor cabang dan 5 kantorpemasaran. Kantor pusat Perusahaanberalamat di Wisma Slipi lantai 6, Jl. Letjen S.Parman Kav 12 Jakarta 11480.

The Company obtained its license to operateas a financial institution from the Minister ofFinance of the Republic of Indonesia inDecision Letter No. 1402/KMK.013/1990 datedNovember 3, 1990. The Company is locatedin Jakarta with 45 branch offices and5 marketing offices. Its head office is locatedin Wisma Slipi 6th floor, Jl. Letjen S. ParmanKav 12 Jakarta 11480.

Perusahaan tergabung dalam kelompok PaninGroup dengan entitas induk akhir adalahPT. Panin Investment. Rata-rata jumlahkaryawan Perusahaan pada tahun 2016 dan2015 masing-masing sebanyak 1.374karyawan dan 1.306 karyawan.

The Company is part of Panin Group whoseultimate parent is PT. Panin Investment. TheCompany has average number of 1,374employees and 1,306 employees in 2016 and2015, respectively.

Page 12: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 7 -

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi sertaKomite Audit Perusahaan pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

As December 31, 2016 and 2015, theCompany’s Board of Commissioners andDirectors and Audit Committee consist of thefollowing:

2016 2015

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Mu’min Ali Gunawan Mu’min Ali Gunawan President CommissionerKomisaris Roosniati Salihin Roosniati Salihin Commissioners

KomisarisIndependen Veronika Lindawati Veronika Lindawati

IndependentCommissioners

Lukman Abdullah Lukman Abdullah

Dewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Gita Puspa Kirana Darmawan Gita Puspa Kirana Darmawan President DirectorDirektur Independen Jahja Anwar Jahja Anwar Independent DirectorDirektur Engelbert Rorong JR Engelbert Rorong JR Directors

Yimmy Weddianto -

Komite Audit Audit CommitteeKetua Lukman Abdullah Veronika Lindawati ChairmanWakil Ketua Doddy Permadi Syarief - Vice ChairmanAnggota Sahat Maruli Purba Lukman Abdullah Members

- Ditto Nurtanio- Aris Efendi

SekretarisPerusahaan Jahja Anwar Jahja Anwar Corporate Secretary

Audit Intern Irsan Saulus Muhamad Resa Ali Internal Audit

Ruang lingkup Direktur Utama mencakupbidang pemasaran, pengembangan bisnis,teknologi informasi, hukum dan litigasi.Ruang lingkup Direktur Independenmencakup bidang operasional danadministrasi, penagihan, analisa kredit danstandar prosedur operasional. Sedangkanruang lingkup Direktur lainnya mencakupbidang keuangan dan akuntansi, budgeting,sumber daya manusia, general affair, danbidang pemasaran khususnya pembiayaanmobil baru.

The scope of President Director’s authorityincludes marketing, business development,information technology, legal and litigation.The scope Independent Director’s authorityincludes operation and administration,collection, loan analysis and standardoperational procedure. While, the scope ofother Director’s authority includes financeand accounting, budgeting, humanresources, gerenal affair and marketingspecifically focused on new vehiclefinancing.

Pembentukan Komite Audit Perusahaantelah sesuai dengan POJKNo. 30/POJK.05/2014 tentang Tata KelolaPerusahaan yang baik bagi PerusahaanPembiayaan. Berdasarkan Risalah RapatKomisaris No.001/KOM-CFI/I/2016 tanggal15 Januari 2016 dan Surat KeputusanNo. 004/SK-DIR/CFI/11/2016 tanggal19 Februari 2016, Perusahaan menetapkanPerubahan Susunan Anggota Komite Audit.

The establishment of the Company's AuditCommittee is in accordance with POJKNo. 30/POJK.05/2014 about GoodCorporate Governance for FinanceCompany. Based on Commisioner’s Minutesof Meeting No.001/KOM-CFI/I/2016 datedJanuary 15, 2016 and Decision Letter No.004/SK-DIR/CFI/11/2016 dated February19, 2016, the Company establishesChanges in the Structure of Members ofAudit Committee.

Gaji dan kesejahteraan Dewan KomisarisPerusahaan masing-masing sebesarRp 325.443 ribu dan Rp 276.439 ribu untuktahun 2016 dan 2015. Gaji dankesejahteraan Dewan Direksi Perusahaanmasing-masing sebesar Rp 9.125.757 ribudan Rp 6.859.235 ribu untuk tahun 2016 dan2015.

Salaries and other allowances of theCompany’s Board of Commisionersamounted to Rp 325,443 thousand andRp 276,439 thousand for the years 2016 and2015, respectively. Salaries and otherallowances of the Company’s Board ofDirectors amounted to Rp 9,125,757thousand and Rp 6,859,235 thousand for theyears 2016 and 2015, respectively.

Page 13: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 8 -

b. Penawaran Umum Perusahaan b. The Company's Public Offering

Penawaran Umum Saham

Pada tanggal 26 Juni 1989, Perusahaanmemperoleh izin dari Menteri KeuanganRepublik Indonesia dengan suratNo. SI-037/SHM/MK.10/1989 untukmelakukan penawaran umum atas 1.500 ribusaham Perusahaan kepada masyarakat.

Public Offering of Shares

On June 26, 1989, the Company obtainedthe license from Minister of Finance of theRepublic of Indonesia through letterNo. SI-037/SHM/MK.10/1989 for theCompany’s public offering of 1,500thousand shares.

Penawaran Umum Perdana danTerbatas yang telah dilakukan olehPerusahaan adalah sebagai berikut:

The Initial Public Offering and LimitedPublic Offerings conducted by the Companyare as follows:

Nilai HargaJumlah nominal penawaran Nomor dan tanggal suratSaham/ per saham/ per saham/ efektif dari Bapepam/

Keterangan/ Number Par value Offering price Number and date of Bapepam'sDescription of Shares per share per share notice of effectivity

Rp Rp

Penawaran Umum Perdana/ S1-037/SHM/MK.10/1989 26 Juni 1989/Initial Public Offering 1.500.000 1.000 8.850 S1-037/SHM/MK.10/1989 June 26, 1989Penawaran Umum Terbatas I/ S-2427/PM/1997 17 Oktober 1997/Limited Public Offering I 29.600.034 1.000 1.000 S-2427/PM/1997 October 17, 1997Penawaran Umum Terbatas II/ S-2009/PM/1999 20 Oktober 1999/Limited Public Offering II 217.211.696 500 500 S-2009/PM/1999 October 20, 1999Penawaran Umum Terbatas III/ S-1136/PM/2000 23 Mei 2000/Limited Public Offering III 336.119.485 500 500 S-1136/PM/2000 May 23, 2000Penawaran Umum Terbatas IV/ S-3216/BL/2007 29 Juni 2007/Limited Public Offering IV 1.561.085.388 250 350 S-3216/BL/2007 June 29, 2007Penawaran Umum Terbatas V/ S-10363/BL/2011 23 September 2011Limited Public Offering V 1.171.488.567 250 400 S-10363/BL/2011 September 23, 2011

Pada tanggal 5 Agustus 1993 dan 24 Juli1995, Perusahaan melakukan pembagiansaham bonus masing-masing sebanyak2.466.564 saham dan 4.933.453 sahamdengan nilai nominal Rp 1.000 per sahamyang berasal dari agio hasil penawaranumum perdana. Saham-saham tersebutdicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya.

On August 5, 1993 and July 24, 1995, theCompany distributed bonus shares totaling2,466,564 shares and 4,933,453 shares,respectively, with par value of Rp 1,000 pershare, which are originated from additionalpaid-in capital generated from the initialpublic offering. All of those shares have beenlisted on the Jakarta and Surabaya StockExchange.

Pada tanggal 9 Desember 1998, Perusahaanmelakukan pembagian saham bonussebanyak 8.705.734 saham dengan nilainominal Rp 500 per saham yang berasal dariagio hasil penawaran umum saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa EfekJakarta pada tanggal 10 Desember 1998.

On December 9, 1998, the Companydistributed bonus shares totaling 8,705,734shares, respectively, with par value ofRp 500 per share, which are originated fromadditional paid-in capital generated from theinitial public offering. All of those shares havebeen listed on the Jakarta Stock Exchangesince December 10, 1998.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,seluruh saham Perusahaan tercatat di BursaEfek Indonesia masing-masing sebanyak3.984.520.457 lembar.

On December 31, 2016 and 2015, all of theCompany’s share are listed on the IndonesiaStock Exchange totalling 3,984,520,457shares.

Page 14: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 9 -

Penawaran Umum Obligasi Public Offering of Bonds

Pada tanggal 31 Oktober 2011, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBapepam-LK dengan suratNo. S-11740/BL/2011 untuk melakukanpenawaran obligasi Clipan FinanceIndonesia III Tahun 2011 kepada masyarakatdengan nilai nominal sebesar Rp 1.000miliar. Pada tanggal 9 November 2011,seluruh obligasi tersebut telah dicatatkanpada Bursa Efek Indonesia. Seluruh obligasitersebut telah dilunasi pada tanggal8 November 2014.

On October 31, 2011, the Company obtainsthe notice of effectivity from the Chairman ofBapepam-LK in the letterNo. S-11740/BL/2011 for the Company’spublic offering of Clipan Finance Indonesia IIIYear 2011 Bonds with a nominal value of Rp1,000 billion. On November 9, 2011, all of thebonds have been listed on the IndonesiaStock Exchange. All of the bonds have beensettled on November 8, 2014.

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSIKEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DANINTERPRETASI STANDAR AKUNTANSIKEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED FINANCIALACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) ANDINTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)

a. Standar dan amandemen yang berlakuefektif pada tahun berjalan

Dalam tahun berjalan, Perusahaan telahmenerapkan standar baru, sejumlahamandemen dan interpretasi PSAK yangdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan dari Ikatan Akuntan Indonesiayang relevan dengan operasinya dan efektifuntuk periode akuntansi yang dimulai pada1 Januari 2016. Amandemen PSAK 5Segmen Operasi (i) mensyaratkan entitasuntuk mengungkapkan pertimbangan yangdibuat oleh manajemen dalam menerapkankriteria penggabungan segmen operasi,termasuk deskripsi singkat tentang segmenoperasi yang telah digabungkan dan indikatorekonomik yang telah dinilai dalammenentukan bahwa segmen operasi yangdigabungkan memiliki karakteristik ekonomikyang serupa; dan (ii) mengklarifikasi bahwarekonsiliasi total aset segmen dilaporkanterhadap aset entitas hanya diungkapkan jikaaset segmen secara regular disediakankepada pengambil keputusan operasional.Perusahaan menggabungkan beberapasegmen operasi menjadi satu segmenoperasi tunggal dan membuat pengungkapanyang disyaratkan dalam Catatan 37 sesuaidengan amandemen.

a. Standards effective in the current year

In the current year, the Company has applieda new standard, a number of amendments,and an interpretation to PSAK issued by theFinancial Accounting Standard Board of theIndonesian Institute of Accountants that arerelevant to its operations and effective foraccounting period beginning on January 1,2016. The amendments to PSAK 5 OperatingSegments (i) require an entity to disclose thejudgements made by management inapplying the aggregation criteria to operatingsegments, including a brief description of theoperating segments aggregated and theeconomic indicators assessed in determiningwhether the operating segments have “similareconomic characteristics”; and (ii) clarify thata reconciliation of the total of the reportablesegments’ assets to the entity’s assets shouldonly be provided if segment assets areregularly provided to the chief operatingdecision-maker. The Company hasaggregated several operating segments intoa single operating segment and made therequired disclosures in Note 37 in accordancewith the amendments.

Penerapan amandemen dan interpretasistandar berikut tidak memiliki pengaruhsignifikan atas pengungkapan atau jumlahyang dicatat di dalam laporan keuangan padatahun berjalan dan tahun sebelumnya.

The appllication of the following amendments,and intepretation to standards have notresulted to material impact to disclosures or onthe amounts recognized in the current andprior year financial statements.

Amandemen PSAK 7: PengungkapanPihak-Pihak Berelasi

Amandements to PSAK 7: Related PartyDisclosures

Amandemen PSAK 16: Aset Tetap danPSAK 19: Aset Takberwujud: ModelRevaluasi – penyajian kembali secaraproporsional depresiasi dan amortisasi

Amendements to PSAK 16: Property,Plant and Equipment and PSK 19:Intangible Assets: Revaluation method –proportionate restatement ofaccumulated depreciation andamortization

Page 15: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 10 -

Amandemen PSAK 24: Imbalan Kerjatentang Program Imbalan Pasti: IuranPekerja

a. Amendments to PSAK 24: EmployeeBenefits about Defined Benefit Plans:Employee Contributions

Amandemen PSAK 25: KebijakanAkuntansi, Perubahan EstimasiAkuntansi dan Kesalahan

Amendments to PSAK 25: AccountingPolicies, Changes in AccountingEstimates and Errors

Amandemen PSAK 68: PengukuranNilai Wajar

Amendments to PSAK 68: Fair ValueMeasurements

PSAK 70: Akuntansi Aset dan LiabilitasPengampunan Pajak

PSAK 70: Accounting for Tax AmnestyAssets and Liabilitiy

Standar baru ini secara khususmengatur perlakuan akuntansi atas asetdan liabilitas pengampunan pajak sesuaidengan Undang-Undang tentangPengampunan Pajak.

The new standard specifically prescribesthe accounting for tax amnesty asset andliability in relation to the application of TaxAmnesty Law.

b. Standar dan interpretasi telah diterbitkantapi belum diterapkan

b. Standards and interpretations issued not yetadopted

Amandemen standar dan interpretasi berikutefektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah 1 Januari 2017, dengan penerapandini diperkenankan yaitu:

Amendments to standard and interpretationeffective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2017, with early application permittedare as follows:

PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangantentang Prakarsa Pengungkapan

PSAK 1: Presentation of FinancialStatements about Disclosure Initiative

ISAK 31: Interpretasi atas RuangLingkup PSAK 13: Properti Investasi

ISAK 31, Scope Interpretation ofPSAK 13: Investment property.

Standar dan amandemen standar berikutefektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah tanggal 1 Januari 2018, denganpenerapan dini diperkenankan yaitu:

Standard and amendment to standard effectivefor periods beginning on or after January 1,2018, with early application permitted are:

Amandemen PSAK 16: Aset Tetap Amendment to PSAK 16: Property, Plant

and Equipment PSAK 69: Agrikultur PSAK 69: Agriculture

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan, dampak dari standar daninterpretasi tersebut terhadap laporankeuangan tidak dapat diketahui ataudiestimasi oleh manajemen.

As of the issuance date of the financialstatements, the effect of adoption of thesestandards, amendments and interpretations onthe financial statements is not known norreasonably estimable by management.

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Informasi keuangan Perusahaan disusunsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangandi Indonesia.

The financial information have beenprepared in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards.

b. Dasar Penyusunan b. Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuanganadalah biaya historis, kecuali properti daninstrumen keuangan tertentu yang diukurpada jumlah revaluasian atau nilai wajarpada setiap akhir periode pelaporan, yangdijelaskan dalam kebijakan akuntansi dibawah ini.

The financial statements have beenprepared on the historical cost basis exceptfor certain properties and financialinstruments that are measured at revaluedamounts or fair values at the end of eachreporting period, as explained in theaccounting policies below.

Page 16: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 11 -

Biaya historis umumnya didasarkan padanilai wajar dari imbalan yang diberikan dalampertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fairvalue of the consideration given inexchange for goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yangakan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam suatu transaksi teratur antarapelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would bereceived to sell an asset or paid to transfera liability in an orderly transaction betweenmarket participants at the measurementdate.

Laporan arus kas disusun denganmenggunakan metode langsung yangdimodifikasi dengan mengelompokkan aruskas dalam aktivitas operasi, investasi danpendanaan.

The statement of cash flows are preparedusing the modified direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

c. Transaksi dan Penjabaran LaporanKeuangan dalam Mata Uang Asing

c. Foreign Currency Transactions andTranslation

Laporan keuangan Perusahaan diukur dandisajikan dalam mata uang dari lingkunganekonomi utama dimana entitas beroperasi(mata uang fungsional). Laporan keuangandan laporan posisi keuangan Perusahaandisajikan dalam mata uang Rupiah yangmerupakan mata uang fungsionalPerusahaan.

The financial statements of the Companyare measured and presented in thecurrency of the primary economicenvironment in which the entity operates (itsfunctional currency). The financialstatements and the statement of financialposition of the Company are presented inIndonesian Rupiah, which is the functionalcurrency of the Company.

Dalam penyusunan laporan keuanganPerusahaan, transaksi dalam mata uangasing selain mata uang fungsional entitas(mata uang asing) diakui pada kurs yangberlaku pada tanggal transaksi. Pada setiapakhir periode pelaporan, pos moneter dalamvaluta asing dijabarkan kembali pada kursyang berlaku pada tanggal tersebut. Pos-posnon moneter yang diukur pada nilai wajardalam valuta asing dijabarkan kembali padakurs yang berlaku pada tanggal ketika nilaiwajar ditentukan. Pos nonmoneter yangdiukur dalam biaya historis dalam valutaasing tidak dijabarkan kembali.

In preparing the financial statements of theCompany, transactions in currencies otherthan the entity’s functional currency (foreigncurrencies) are recognized at the rates ofexchange prevailing at the dates of thetransactions. At the end of each reportingperiod, monetary items denominated inforeign currencies are retranslated at therates prevailing at that date. Non-monetaryitems carried at fair value that aredenominated in foreign currencies areretranslated at the rates prevailing at thedate when the fair value was determined.Non-monetary items that are measured interms of historical cost in a foreign currencyare not retranslated.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalamlaba rugi pada periode saat terjadinya.

Exchange differences on monetary itemsare recognized in profit or loss in the periodin which they arise.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atauentitas yang terkait dengan Perusahaan:

A related party is a person or entity that isrelated to the Company:

a) Orang atau anggota keluarga dekatnyayang mempunyai relasi denganPerusahaan jika orang tersebut:

a) A person or a close member of thatperson's family is related to theCompany if that person:

1) memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atasPerusahaan;

1) has control or joint control over theCompany;

2) memiliki pengaruh signifikan atasPerusahaan ; atau

2) has significant influence over theCompany; or

3) merupakan personil manajemenkunci Perusahaan atau entitas indukdari Perusahaan.

3) is a member of the keymanagement personnel of theCompany or of a parent of theCompany.

Page 17: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 12 -

b) Suatu entitas berelasi denganPerusahaan jika memenuhi salah satu halberikut:

b) An entity is related to the Company ifany of the following conditions applies:

1) entitas dan Perusahaan adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak, dan entitas anak berikutnyasaling terkait dengan entitas lain).

1) the entity and the Company aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiaryand fellow subsidiary is related tothe others).

2) satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitaslain (atau entitas asosiasi atauventura bersama yang merupakananggota suatu kelompok usaha, yangmana entitas lain tersebut adalahanggotanya).

2) one entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which theother entity is a member).

3) kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama.

3) both entities are joint ventures ofthe same third party.

4) satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yanglain adalah entitas asosiasi darientitas ketiga.

4) one entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity.

5) entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pasca kerja untukimbalan kerja dari salah satu entitaspelapor atau entitas yang terkaitdengan Perusahaan.

5) the entity is a post-employmentdefined benefit plan for the benefitof employees of either the reportingentity or an entity related to theCompany.

6) entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf a).

6) the entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified ina).

7) orang yang diidentifikasi dalam hurufa) 1) memiliki pengaruh signifikanatas entitas atau merupakan personilmanajemen kunci entitas (atauentitas induk dari entitas).

7) a person identified in a) 1) hassignificant influence over the entityor is a member of the keymanagement personnel of theentity (or of a parent of the entity).

8) Entitas, atau anggota dari kelompokyang mana entitas merupakanbagian dari kelompok tersebut,menyediakan jasa personilmanajemen kunci kepada entitaspelapor atau kepada entitas indukdari Perusahaan.

8) The entity, or any member of agroup of which it is a part, provideskey management personnelservices to the parent entity or tothe parent of the Company.

Transaksi signifikan yang dilakukan denganpihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengankondisi dan persyaratan yang sama denganpihak ketiga maupun tidak, diungkapkanpada laporan keuangan.

Significant transactions with related parties,whether or not made at similar terms andconditions as those done with third parties,are disclosed in the financial statements.

e. Aset Keuangan e. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dandihentikan pengakuannya pada tanggaldiperdagangkan dimana pembelian danpenjualan aset keuangan berdasarkankontrak yang mensyaratkan penyerahan asetkeuangan dalam kurun waktu yangditetapkan oleh kebiasaan pasar yangberlaku, dan awalnya diukur sebesar nilaiwajar ditambah biaya transaksi, kecuali untukaset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi, yang awalnya diukursebesar nilai wajar.

All financial assets are recognized andderecognized on trade date where thepurchase or sale of a financial asset is undera contract whose terms require delivery of thefinancial asset within the timeframeestablished by the market concerned, and areinitially measured at fair value plustransaction costs, except for those financialassets classified as at fair value through profitor loss, which are initially measured at fairvalue.

Page 18: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 13 -

Aset keuangan Perusahaan diklasifikasikansebagai berikut:

The Company’s financial assets areclassified as follows:

Nilai wajar melalui laba rugi

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Fair Value Through Profit Or Loss(FVTPL)

Loans and Receivable

Nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) Financial assets at fair value through profitor loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL,jika aset keuangan dimiliki untuk kelompokdiperdagangkan atau pada saat pengakuanawal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPLwhere the financial asset is either held fortrading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaidiperdagangkan apabila:

diperoleh atau dimiliki terutama untuktujuan dijual kembali dalam waktu dekat;atau

A financial asset is classified as held fortrading if:

it has been acquired principally for thepurpose of selling it in the near term; or

pada pengakuan awal merupakanbagian dari portfolio instrumen keuangantertentu yang dikelola bersama danterdapat bukti mengenai pola ambiluntung dalam jangka pendek yangterkini; atau

on initial recognition it is a part of anidentified portfolio of financialinstruments that the entity managestogether and has a recent actualpattern of short-term profit-taking; or

merupakan derivatif yang tidakditetapkan dan tidak efektif sebagaiinstrumen lindung nilai.

it is a derivative that is neitherdesignated nor effective as a hedginginstrument.

Aset keuangan selain aset keuangan yangdiperdagangkan, dapat ditetapkan sebagaiFVTPL pada saat pengakuan awal, jika:

A financial asset other than a financial assetheld for trading may be designated as atFVTPL upon initial recognition if:

penetapan tersebut mengeliminasi ataumengurangi secara signifikaninkonsistensi pengukuran danpengakuan yang dapat timbul; atau

such designation eliminates orsignificantly reduces a measurementor recognition inconsistency that wouldotherwise arise; or

kelompok aset keuangan, liabilitaskeuangan atau keduanya, dikelola dankinerjanya dievaluasi berdasarkan nilaiwajar, sesuai dengan manajemen risikoatau strategi investasi yangdidokumentasikan, dan informasitentang Perusahaan disediakan secarainternal kepada manajemen kuncientitas, misalnya direksi dan ChiefExecutive Officer.

a group of financial assets, financialliabilities or both is managed and itsperformance is evaluated on a fairvalue basis, in accordance with adocumented risk management orinvestment strategy, and informationabout the Company is providedinternally on that basis to the entity’skey management personnel, forexample the board of directors andChief Executive Officer.

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilaiwajar dengan keuntungan atau kerugianyang diakibatkan kenaikan atau penurunannilai wajar diakui dalam laporan laba rugi.Keuntungan atau kerugian bersih yang diakuidalam laporan laba rugi mencakup dividenatau bunga yang diperoleh dari asetkeuangan. Nilai wajar ditentukan dengancara seperti dijelaskan pada Catatan 3i.

Financial assets at FVTPL are stated at fairvalue with any resultant gain or lossresulting from the increase or decrease inthe fair value recognized in statements ofincome. The net gain or loss recognized instatements of income incorporates anydividend or interest earned on the financialasset. Fair value is determined in themanner described in Note 3i.

Page 19: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 14 -

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan bank, piutang sewa pembiayaan,piutang pembiayaan konsumen, tagihananjak piutang dan piutang lain-lain denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dantidak mempunyai kuotasi di pasar aktifdiklasifikasi sebagai “pinjaman yangdiberikan dan piutang”. Pada saat pengakuanawal, pinjaman yang diberikan dan piutangdiukur pada biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bungaefektif dikurangi penurunan nilai. Bungadiakui dengan suku bunga efektif, kecualipiutang jangka pendek dimana pengakuanbunganya tidak material.

Cash on hand and in banks, finance leasereceivables, consumer financingreceivables, factoring receivables and otherreceivable that have fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket are classified as “loans andreceivables”. Loans and receivables aremeasured at amortised cost using theeffective interest method less impairmentlosses. Interest income is recognized byapplying the effective interest rate method,except for short-term receivables when therecognition of interest would be immaterial.

Pengukuran awal dan selanjutnya daripiutang sewa pembiayaan, piutangpembiayaan konsumen dan tagihan anjakpiutang dijelaskan pada Catatan 3l, 3m dan3n.

Initial and subsequent measurement offinance lease receivables, consumerfinancing receivables and factoringreceivables are discussed in Notes 3l, 3mand 3n.

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari instrumenkeuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga danbeban bunga selama periode yang relevan.Suku bunga efektif adalah suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasipenerimaan atau pembayaran kas di masadatang (termasuk seluruh komisi dan bentuklain yang dibayarkan dan diterima oleh parapihak dalam kontrak yang merupakan bagiantidak terpisahkan dari suku bunga efektif,biaya transaksi dan premium dan diskontolainnya) selama perkiraan umur instrumenkeuangan, atau, jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untuk memperolehnilai tercatat bersih dari aset keuangan padasaat pengakuan awal.

Effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialasset/ liabilities (or a group of financialasset and liabilities) and of allocatinginterest income and interest expense overthe relevant period. The effective interestrate is the rate that exactly discountsestimated future cash receipts or payments(including all fees and points paid orreceived that form an integral part of theeffective interest rate, transaction costs andother premiums or discounts) through theexpected life of the financial instrument, or(where appropriate) a shorter period, to getnet carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif untuk instrumen keuangan selain dariinstrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effectiveinterest basis for financial instruments otherthan those financial instruments at FVTPL.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Aset keuangan, selain aset keuanganFVTPL, dievaluasi terhadap indikatorpenurunan nilai pada setiap tanggalpelaporan. Aset keuangan diturunkannilainya jika terdapat bukti yang obyektifsebagai akibat dari satu atau lebih peristiwayang terjadi setelah pengakuan awal asetkeuangan, dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

Financial assets, except for FVTPLfinancial assets, are assessed for indicatorsof impairment at each reporting date.Financial assets are impaired when there isobjective evidence of impairment that, as aresult of one or more events that hasoccurred after the initial recognition of thefinancial asset, and that loss event has animpact on the estimated future cash flowsof the investment have been affected.

Page 20: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 15 -

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektifpenurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objectiveevidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yangdialami penerbit atau pihak peminjam;atau

significant financial difficulty of theissuer or counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakanpembayaran pokok atau bunga; atau

default or delinquency in interest orprincipal payments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuanganlainnya.

it becoming probable that the borrowerwill enter bankruptcy or financial re-organisation.

Perusahaan pertama kali menentukanapakah terdapat bukti obyektif penurunannilai secara individual atas aset keuanganyang signifikan secara individual, atau secarakolektif untuk aset keuangan yang tidaksignifikan secara individual.

The Company first assesses individuallywhether objective evidence of impairmentsexists individually for financial assets thatare individually significant, or collectively forfinancial assets that are not individuallysignificant.

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapatbukti obyektif penurunan nilai atas asetkeuangan yang dinilai secara individual,maka Perusahaan memasukkan asettersebut ke dalam kelompok aset keuanganyang memiliki karakteristik risiko kredit yangsejenis dan menilai penurunan nilai kelompoktersebut secara kolektif.

However if the Company determines thatno objective evidence of impairment existsfor an individual assessed financial asset,the Company includes the asset in a groupof financial assets with similar credit riskcharacteristics and collectively assessesthem for impairment.

Cadangan kerugian penurunan nilai secaraindividual dihitung dengan menggunakanmetode diskonto arus kas (discounted cashflow). Perhitungan nilai kini dari estimasi aruskas masa datang atas aset keuangan denganagunan (collateralized financial asset)mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkandari pengambilalihan agunan dikurangi biaya-biaya untuk memperoleh dan menjual agunan,terlepas apakah pengambilalihan tersebutberpeluang terjadi atau tidak.

Allowance for impairment losses onimpaired financial assets that wasassessed individually by using discountedcash flows method. The calculation ofpresent value of the estimated future cashflows of the collateralized financial assetreflects the cash flows that may result fromforeclosure less costs for obtaining andselling the collateral, whether or notforeclosure is probable.

Dalam melakukan penilaian secara kolektif,Perusahaan harus menghitung:

In assessing earning assets collectively,the Company calculate:

Probability of default (”PD”) – model inimenilai probabilitas konsumen gagalmelakukan pembayaran kembali secarapenuh dan tepat waktu.

Probability of default (“PD”) – Thismodel assesses the probability that thecustomer will fail to make full and timelyrepayment.

Recoverable amount – didasarkan padaidentifikasi arus kas masa datang danestimasi nilai kini dari arus kas tersebut(discounted cash flow).

Recoverable amount – based onidentification of future cash flow andestimation of discounted cash flow.

Loss given default (”LGD”) –Perusahaan mengestimasi kerugianekonomis yang mungkin akan dideritaPerusahaan apabila terjadi tunggakanfasilitas kredit/ pembiayaan. LGDmenggambarkan jumlah utang yangtidak dapat diperoleh kembali danumumnya ditunjukkan dalam persentasedari exposure at default (EAD). ModelPerhitungan LGD mempertimbangkanjenis peminjam, fasilitas dan mitigasirisiko, misalnya ketersediaan agunan.

Loss given default (“LGD”) – TheCompany estimates the economic lossthat may be suffered by the Company’son a loan/financing receivable facility inthe event of default. The LGD of afacility represents the amount of debtwhich cannot be recovered and istypically expressed as a percentage ofthe exposure at default (EAD). TheCompany's LGD models take intoaccount the type of borrower, facility andany risk mitigation such as the presenceof any security or collateral held.

Page 21: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 16 -

Loss identification period (”LIP”) -periode waktu antara terjadinyaperistiwa yang merugikan dalamkelompok aset keuangan sampai buktiobyektif dapat diidentifikasi ataskredit/pembiayaan secara individual.

Loss identification period (“LIP”) –period from loss event happened in loangroup until objective evidence onindividual loan/financing receivable canbe identified.

Exposure at default (”EAD”) –Perusahaan mengestimasi tingkatutilisasi yang diharapkan dari fasilitaskredit/pembiayaan pada saat terjaditunggakan.

Exposure at default (“EAD”) – TheCompany estimates the expectedutilization level of creditfacilities/financing receivable in theevent of arrears.

PD, LGD dan LIP diperoleh dari observasidata kredit/piutang pembiayaan selamaminimal tiga tahun.

PD, LGD and LIP are derived fromobservation of loan/financing receivabledata for at least three years.

Cadangan kerugian penurunan nilai yangdinilai secara kolektif dilakukan denganmengkalikan nilai baki debetkredit/pembiayaan pada tanggal pelaporandengan probability default (PD), lossidentification period (LIP) dan loss givendefault (LGD).

Allowance for impairment losses that arecollectively assessed is performed bymultiplying the outstanding loans/financingat report date by the probability of default(PD), loss identification period (LIP) andloss given default (LGD).

Perusahaan menggunakan model analisastatistik yaitu flow rate method untukpenilaian penurunan nilai aset keuangansecara kolektif.

The Company uses statistical modelanalysis method, i.e flow rate method toassess financial assets’ impairmentcollectively.

Jumlah kerugian diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset keuangan dan nilaikini dari estimasi arus kas masa depan (tidaktermasuk kerugian kredit di masa datangyang diharapkan tapi belum terjadi) yangdidiskontokan menggunakan tingkat sukubunga efektif awal dari aset keuangantersebut.

The amount of the loss is measured as thedifference between the carrying value offinancial assets and the present value ofestimated future cash flows (excludingfuture credit losses that have not beenincurred) discounted at the original effectiveinterest rate of the financial assets.

Kerugian penurunan nilai diakui pada labarugi dan nilai tercatat aset keuangan ataukelompok aset keuangan tersebut dikurangidengan kerugian penurunan nilai yangterbentuk. Jika pada periode berikutnyajumlah penurunan nilai berkurang danpenurunan dapat dikaitkan secara obyektifpada peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai tersebut diakui (sepertimeningkatnya peringkat kredit debitur ataupenerbit), kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui dipulihkan melalui labarugi hingga nilai tercatat aset keuangan padatanggal pemulihan penurunan nilai tidakmelebihi biaya perolehan diamortisasisebelum pengakuan kerugian penurunannilai dilakukan. Pada saat kerugianpenurunan nilai diakui, pendapatan bungadiakui berdasarkan nilai tercatat setelahkerugian penurunan nilai denganmenggunakan suku bunga yang digunakanuntuk mendiskonto estimasi arus kas masadatang pada saat menghitung penurunannilai.

The impairment loss is recognized in profitor loss and the carrying amount of thefinancial asset or a group of financial assetless allowance for impairment lossesreserved. If, in a subsequent period, theamount of the impairment loss decreasesand the decrease can be linked objectivelyto an event occurring after the impairmentwas recognized (such as an improvementin the debtor's credit rating or the issuer),the previously recognized impairment lossis reversed through profit or loss and thecarrying amount of financial assets at thedate of impairment loss recovery does notexceed the amortized cost prior to therecognition of impairment loss. When theimpairment losses are recognized, interestincome is recognized based on the carryingamount after impairment loss using theinterest rate used for discounting theestimated future cash flows whencalculating impairment.

Page 22: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 17 -

Perusahaan menghapusbukukan saldopiutang pembiayaan konsumen dan piutangsewa pembiayaan pada saat Perusahaanmenentukan bahwa aset tersebut tidak dapatditagih lagi. Penerimaan atau pemulihankembali atas aset keuangan yang telahdihapusbukukan diakui sebagai pendapatanlain-lain.

The Company writes-off a consumerfinancing receivable and finance leasereceivable when the Company determinesthat the asset is uncollectible. Collection orrecovery of financial assets which had beenwritten-off is recorded as other income.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Perusahaan menghentikan pengakuan asetkeuangan jika dan hanya jika hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset berakhir,atau Perusahaan mentransfer aset keuangandan secara substansial mentransfer seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan asetkepada entitas lain. Jika Perusahaan tidakmentransfer serta tidak memiliki secarasubstansial atas seluruh risiko dan manfaatkepemilikan serta masih mengendalikan asetyang ditransfer, maka Perusahaan mengakuiketerlibatan berkelanjutan atas aset yangditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlahyang mungkin harus dibayar. JikaPerusahaan memiliki secara substansialseluruh risiko dan manfaat kepemilikan asetkeuangan yang ditransfer, Perusahaanmasih mengakui aset keuangan dan jugamengakui pinjaman yang dijamin sebesarpinjaman yang diterima.

The Company derecognizes a financialasset only when the contractual rights to thecash flows from the asset expire, or when ittransfers the financial asset andsubstantially all the risks and rewards ofownership of the asset to another entity. Ifthe Company neither transfers nor retainssubstantially all the risks and rewards ofownership and continues to control thetransferred asset, the Company recognizesits retained interest in the asset and anassociated liability for amounts it may haveto pay. If the Company retains substantiallyall the risks and rewards of ownership of atransferred financial asset, the Companycontinues to recognize the financial assetand also recognizes a collateralisedborrowing for the proceeds received.

Pada penghentian pengakuan asetkeuangan secara keseluruhan, selisih antarajumlah tercatat aset dan jumlah pembayarandan piutang yang diterima dan keuntunganatau kerugian kumulatif yang telah diakuidalam penghasilan komprehensif lain danterakumulasi dalam ekuitas diakui dalam labarugi.

On derecognition of financial asset in itsentirety, the difference between the asset’scarrying amount and the sum of theconsideration received and receivable andthe cumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity is recognized inprofit or loss.

Pada saat penghentian pengakuan asetkeuangan terhadap satu bagian saja(misalnya ketika Perusahaan masih memilikihak untuk membeli kembali bagian aset yangditransfer), Perusahaan mengalokasikanjumlah tercatat sebelumnya dari asetkeuangan tersebut pada bagian yang tetapdiakui berdasarkan keterlibatanberkelanjutan dan bagian yang tidak lagidiakui berdasarkan nilai wajar relatif darikedua bagian tersebut pada tanggal transfer.Selisih antara jumlah tercatat yangdialokasikan pada bagian yang tidak lagidiakui dan jumlah dari pembayaran yangditerima untuk bagian yang yang tidak lagidiakui dan setiap keuntungan atau kerugiankumulatif yang dialokasikan pada bagianyang tidak lagi diakui tersebut yangsebelumnya telah diakui dalam penghasilankomprehensif lain diakui pada laba rugi.Keuntungan dan kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui dalam penghasilankomprehensif lain dialokasikan pada bagianyang tetap diakui dan bagian yang dihentikanpengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatifkedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset otherthan its entirety (e.g., when the Companyretains an option to repurchase part of atransferred asset), the Company allocatesthe previous carrying amount of thefinancial asset between the part it continuesto recognize under continuing involvement,and the part it no longer recognizes on thebasis of the relative fair values of thoseparts on the date of the transfer. Thedifference between the carrying amountallocated to the part that is no longerrecognized and the sum of theconsideration received for the part nolonger recognized and any cumulative gainor loss allocated to it that had beenrecognized in other comprehensive incomeis recognized in profit or loss. A cumulativegain or loss that had been recognized inother comprehensive income is allocatedbetween the part that continues to berecognized and the part that is no longerrecognized on the basis of the relative fairvalues of those parts.

Page 23: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 18 -

f. Liabilitas keuangan dan instrumenekuitas

f. Financial liabilities and equityinstruments

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Instrumen liabilitas dan ekuitas yangditerbitkan oleh Perusahaan diklasifikasisesuai dengan substansi perjanjiankontraktual dan definisi liabilitas keuangandan instrumen ekuitas.

Classification as liabilities or equity

Financial liabilities and equity instrumentsissued by the Company are classifiedaccording to the substance of thecontractual arrangements entered into andthe definitions of a financial liability and anequity instrument.

Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yangmemberikan hak residual atas asetPerusahaan setelah dikurangi denganseluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yangditerbitkan oleh Perusahaan dicatat sebesarhasil penerimaan bersih setelah dikurangibiaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assetsof an entity after deducting all of itsliabilities. Equity instruments issued by theCompany are recorded at the proceedsreceived, net of direct issue costs.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaibiaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified as “atamortized cost”.

Liabilitas keuangan diukur pada biayaperolehan diamortisasi

Pada saat pengakuan awal, liabilitaskeuangan yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi diakui pada nilai wajarnya. Nilaiwajar tersebut dikurangi biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung denganpenerbitan liabilitas keuangan tersebut.Pengukuran selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif,dimana beban bunga diakui berdasarkantingkat pengembalian yang efektif, kecualiuntuk liabilitas jangka pendek dimanapengakuan bunganya tidak material.

Financial liabilities measured at amortizedcosts

At initial recognition, financial liabilitiesmeasured at amortized cost arerecognized at fair value. The fair value isreduced by transaction costs which aredirectly attributable to the issuance of suchfinancial liabilities. Subsequently, thesefinancial liabilities are measured atamortized cost using the effective interestmethod, where interest expense isrecognized based on the rate of effectivereturn, except for short-term liabilitieswhen the recognition of interest would beimmaterial.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Perusahaan menghentikan pengakuanliabilitas keuangan, jika dan hanya jika,kewajiban Perusahaan telah dilepaskan,dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antarajumlah tercatat liabilitas keuangan yangdihentikan pengakuannya dan imbalan yangdibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

The Company derecognizes financialliabilities when and only when, theCompany’s obligations are discharged orcancelled or expires. The differencebetween the carrying amount of thefinancial liability derecognized and theconsideration paid and payable isrecognized in profit or loss.

g. Saling hapus antar Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

g. Netting of Financial Assets andFinancial Liabilities

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaansaling hapus dan nilai bersihnya disajikandalam laporan posisi keuangan jika:

The Company only offsets financial assetsand liabilities and presents the net amountin the statement of financial position whereit:

saat ini memiliki hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapusatas jumlah yang telah diakui tersebut;dan

currently has a legal enforceable rightto set off the recognized amount; and

Page 24: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 19 -

berniat untuk menyelesaikan secaraneto atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secarasimultan.

intends either to settle on a net basis,or to realize the asset and settle theliability simultaneously.

h. Reklasifikasi Instrumen Keuangan h. Reclassifications of FinancialInstruments

Reklasifikasi Aset Keuangan Reclassification of Financial Assets

Perusahaan tidak diperkenankan untukmelakukan reklasifikasi aset keuangan kekelompok aset keuangan FVTPL.Perusahaan hanya dapat melakukanreklasifikasi aset keuangan ke kelompokpinjaman yang diberikan dan piutang jikaaset keuangan tersebut memenuhi definisipinjaman yang diberikan dan piutang danPerusahaan memiliki intensi dankemampuan memiliki aset keuangan untukmasa mendatang yang dapat diperkirakanatau hingga jatuh tempo dari kelompok asetkeuangan FVTPL atau dari kelompoktersedia untuk dijual. Aset keuangan tersebutdireklasifikasi pada nilai wajar pada tanggalreklasifikasi yang menjadi biaya perolehandiamortisasi yang baru. Setiap keuntungandan kerugian yang sudah diakui dalam labarugi tidak boleh dibalik. Setiap keuntungandan kerugian yang sudah diakui dalampendapatan komprehensif lain diamortisasike laba rugi selama sisa umur aset keuangan(jika aset keuangan memiliki jatuh tempotetap) atau tetap diakui dalam pendapatankomprehensif lain sampai aset keuangantersebut dilepas atau dijual (jika asetkeuangan tidak memiliki jatuh tempo tetap).

The Company shall not reclassify anyfinancial assets into the FVTPL after initialrecognition. The Company onlyreclassifies financial assets into loans andreceivables if the financial assets meet thedefinition of loans and receivables and theCompany has the intention and ability tohold the financial assets for theforeseeable future or until maturity, fromfinancial assets measured at FVTPL orfrom available for sale. The financialassets are reclassified at fair value, on thedate of reclassification which become itsnew amortized cost. Any gains or lossesalready recognized in profit or loss are notreversed. Any gains or losses that havebeen recognized in other comprehensiveincome are amortized through profit or lossover the remaining life of the financialassets (for financial assets that have fixedmaturities) or continue to be recognized inother comprehensive income until thefinancial assets are sold or otherwisedisposed (for financial assets that do nothave fixed maturities).

Reklasifikasi Liabilitas Keuangan Reclassification of Financial Liabilities

Perusahaan tidak diperkenankan untukmereklasifikasi liabilitas keuangan dari atauke kelompok liabilitas keuangan FVTPL.

Company is not allowed to reclassify anyfinancial liabilities from or to FVTPLfinancial liabilities category.

i. Nilai Wajar j. i. Fair valueh.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yangakan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam transaksi teratur antarapelaku pasar pada tanggal pengukuran tanpamemperhatikan apakah harga tersebut dapatdiobservasi secara langsung atau diestimasimenggunakan teknik penilaian lain. Dalammengukur nilai wajar atas suatu aset atauliabilitas pada tanggal pengukuran,Perusahaan memperhitungkan karakteristiksuatu aset atau liabilitas jika pelaku pasarakan memperhitungkan karakteristik tersebutketika menentukan harga aset atau liabilitaspada tanggal pengukuran.

i. Fair value is the price that would bereceived to sell an asset or paid to transfera liability in an orderly transaction betweenmarket participants at the measurementdate, regardless of whether that price isdirectly observable or estimated usinganother valuation technique. In estimatingthe fair value of an asset or a liability, theCompany takes into account thecharacteristics the asset or a liability ifmarket participants would take thosecharacteristics into account when pricingthe asset or liability at the measurementdate.

Page 25: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 20 -

Dalam rangka konsistensi dan perbandingandalam pengukuran nilai wajar danpengungkapan terkait, Perusahaanmelakukan pengukuran nilai wajar yangdimiliki dengan hirarki berikut yangdikategorikan menjadi tiga tingkat teknikpengukuran atas input:

In order to increase consistency andcomparability in fair value measurementsand related disclosures, the Companymeasures the fair value held based on thefollowing hierarchy that categorized intothree levels the inputs to valuationtechniques:

j. Tingkat 1 pengukuran nilai wajar adalah

yang berasal dari harga kuotasian (tidakdisesuaikan) dalam pasar aktif untuk asetatau liabilitas yang identik.

Level 1 fair value measurements arethose derived from quoted prices(unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities.

Tingkat 2 pengukuran nilai wajar adalahyang berasal dari input selain hargakuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1yang dapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung (misalnyaharga) atau secara tidak langsung(misalnya deviasi dari harga).

Level 2 fair value measurements arethose derived from inputs other thanquoted prices included within Level 1that are observable for the assets orliability, either directly (i.e. as prices)or indirectly (i.e. derived from prices).

Tingkat 3 pengukuran nilai wajar adalahyang berasal dari teknik penilaian yangmencakup input untuk aset atau liabilitasyang bukan berdasarkan data pasar yangdapat diobservasi (input yang tidak dapatdiobservasi).

Level 3 fair value measurements arethose derived from valuationtechniques that include inputs for theasset or liability that are not based onobservable market data(unobservable inputs).

j. Kas dan Bank j. Cash on Hand and in Banks

Kas dan bank diklasifikasi dalam kelompokpinjaman yang diberikan dan piutang.

Cash on hand and in banks are classifiedas loans and receivables.

k. Investasi Jangka Pendek

Investasi jangka pendek merupakaninvestasi dalam bentuk obligasi yangdiperdagangkan di pasar aktif. Investasijangka pendek diklasifikasi sebagai asetkeuangan pada kelompok nilai wajar melaluilaba rugi.

k. Short-term Investment

Short-term investments are composed ofinvestment in bonds that are traded in theactive market. Short-term investments areclassified as fair value through profit or loss.

l. Sewa l. Lease

Sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkansecara substansial semua risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan aset. Sewalainnya, yang tidak memenuhi kriteriatersebut, diklasifikasikan sebagai sewaoperasi.

Leases are classified as finance leaseswhenever the terms of the lease transfersubstantially all the risks and rewards ofownership to the lessee. All other leasesare classified as operating leases.

Nilai bersih yang dapat diatribusikanterhadap Perusahaan seperti yang dijelaskandi Catatan 39 sehubungan dengan perjanjiankerjasama dicatat sebagai bagian daripiutang sewa pembiayaan.

The net amount attributable to Companyas discussed in Note 39 with regards tochanneling agreement is accounted aspart of finance lease receivables.

Sebagai Lessor As Lessor

Dalam sewa pembiayaan, lessor mengakuiaset berupa piutang sewa pembiayaansebesar jumlah investasi sewa netoPerusahaan. Pengakuan pendapatan sewapembiayaan dialokasikan pada periodeakuntansi yang mencerminkan suatu tingkatpengembalian periodik yang konstan atasinvestasi bersih lessor.

Amounts due from lessees under financeleases are recorded as receivables at theamount of the Company’s net financelease receivables. Finance lease income isallocated to accounting periods so as toreflect a constant periodic rate of return onthe net investment oustanding in respect ofthe leases.

Page 26: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 21 -

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakuisebagai pendapatan dengan dasar garislurus selama masa sewa. Biaya langsungawal yang terjadi dalam proses negosiasi danpengaturan sewa operasi ditambahkan kejumlah tercatat dari aset sewaan dan diakuidengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases isrecognized on a straight-line basis over theterm of the relevant lease. Initial directcosts incurred in negotiating and arrangingan operating lease are added to thecarrying amount of the leased asset andrecognized on a straight-line basis over thelease term.

Sebagai Lessee As Lessee

Pembayaran sewa operasi diakui sebagaibeban dengan dasar garis lurus (straight-linebasis) selama masa sewa, kecuali terdapatdasar sistematis lain yang dapat lebihmencerminkan pola waktu dari manfaat asetyang dinikmati pengguna. Rental kontinjendiakui sebagai beban di dalam periodeterjadinya.

Operating lease payments are recognizedas an expense on a straight-line basis overthe lease term, except where anothersystematic basis is more representative ofthe time pattern in which economic benefitsfrom the leased asset are consumed.Contingent rentals arising under operatingleases are recognized as an expense inthe period in which they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewaoperasi, insentif tersebut diakui sebagailiabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentifdiakui sebagai pengurangan dari biaya sewadengan dasar garis lurus kecuali terdapatdasar sistematis lain yang lebihmencerminkan pola waktu dari manfaat yangdinikmati pengguna.

In the event that lease incentives arereceived to enter into operating leases,such incentives are recognized as aliability. The aggregate benefit ofincentives is recognized as a reduction ofrental expense on a straight-line basis,except where another systematic basis ismore representative of the time pattern inwhich economic benefits from the leasedasset are consumed.

m. Piutang Pembiayaan Konsumen m. Consumer Financing Receivables

Piutang pembiayaan konsumendiklasifikasikan dalam kelompok pinjamanyang diberikan dan piutang.

Consumer financing receivables areclassified as loans and receivables.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar, penurunan nilai danpenghentian pengakuan piutang pembiayaankonsumen mengacu pada Catatan 3e, 3hdan 3i.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value, impairment and derecognition ofconsumer financing receivables arediscussed in Notes 3e, 3h and 3i.

Nilai bersih yang dapat diatribusikanterhadap Perusahaan seperti yang dijelaskandi Catatan 39 sehubungan dengan perjanjiankerjasama dicatat sebagai bagian daripiutang pembiayaan konsumen.

The net amount attributable to Company asdiscussed in Note 39 with regards tochanneling agreement is accounted as partof consumer financing receivables.

n. Tagihan Anjak Piutang n. Factoring Receivables

Tagihan anjak piutang merupakan piutangyang dibeli dari Perusahaan lain. Tagihananjak piutang diklasifikasikan dalamkelompok pinjaman yang diberikan danpiutang.

Factoring receivables are purchasedreceivables from the other companies.These are classified as loan andreceivables.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar, penurunan nilai danpenghentian pengakuan tagihan anjakpiutang mengacu pada Catatan 3e, 3h dan 3i.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value, impairment and derecognition offactoring receivables are discussed inNotes 3e, 3h and 3i.

o. Biaya Dibayar di Muka

Biaya dibayar di muka dibebankan sesuaimasa manfaat masing-masing biaya denganmetode garis lurus.

o. Prepaid Expenses

Prepaid expenses are charged tooperations over their beneficial period usingthe straight line method.

Page 27: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 22 -

p. Properti Investasi p. Investment Properties

Properti investasi adalah tanah danbangunan untuk menghasilkan rental atauuntuk kenaikan nilai atau keduanya.

Investment properties are land and buildingheld to earn rentals or for capitalappreciation or both.

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmengubah kebijakan akuntansi dari modelbiaya ke model nilai wajar dalam pengukuranproperti investasi. Perubahan ini diterapkansecara prospektif. Properti investasi diukurpada nilai wajar.

In October 2015, the Company haschanged its accounting policy for measureits investment properties from cost model tofair value model, and applied prospectively.Investment properties are measured at fairvalue.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar diakui dalam laba rugipada periode saat terjadinya.

Gain or loss arising from the change of fairvalue is charged to profit or loss in theperiod in which they arise.

q. Aset Sewa Operasi q. Leased Assets

Aset sewa operasi adalah kendaraan untukmenghasilkan rental.

Leased assets are vehicle held to earnrentals.

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmengubah kebijakan akuntansi dari modelbiaya ke model revaluasi dalam pengukuranaset sewa operasi. Perubahan ini diterapkansecara prospektif. Aset sewa operasidinyatakan berdasarkan nilai revaluasi yangmerupakan nilai wajar pada tanggal revaluasidikurangi akumulasi penyusutan danakumulasi rugi penurunan nilai yang terjadisetelah tanggal revaluasi. Revaluasidilakukan dengan keteraturan yang memadaiuntuk memastikan bahwa jumlah tercatattidak berbeda secara material dengan jumlahyang ditentukan dengan menggunakan nilaiwajar pada tanggal laporan posisi keuangan.Aset yang tidak mengalami perubahan nilaiwajar secara signifikan wajib direvaluasipaling kurang setiap 3 (tiga) tahun.

In October 2015, the Company haschanged its accounting policy formeasuring its leased assets from costmodel to fair value model, and applied itprospectively. Leased assets are stated attheir revalued amounts, being the fair valueat the date of revaluation, less anysubsequent accumulated depreciation andsubsequent accumulated impairmentlosses. Revaluation is made with sufficientregularity to ensure that the carryingamount does not differ materially from thedetermined fair value as at statementfinancial position reporting date. Asset withinsignificant changes in fair value, must berevalue at least every 3 (three) years.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi asetsewa operasi diakui pada penghasilankomprehensif lain dan terakumulasi dalamekuitas pada bagian surplus revaluasi,kecuali sebelumnya penurunan revaluasiatas aset yang sama pernah diakui dalamlaporan laba rugi, dalam hal ini kenaikanrevaluasi hingga sebesar penurunan nilaiaset akibat revaluasi tersebut, dikreditkandalam laporan laba rugi. Penurunan jumlahtercatat yang berasal dari revaluasi aset sewaoperasi dibebankan dalam laporan laba rugiapabila penurunan tersebut melebihi saldosurplus revaluasi aset yang bersangkutan,jika ada.

Any revaluation increase arising on therevaluation of leased assets is recognizedin other comprehensive income andaccumulated in equity under the heading ofrevaluation surplus, except to the extentthat if reverses a revaluation decrease, forthe same asset which was previouslyrecognized in profit or loss, in which casethe increase is credited to profit or loss tothe extent of the decrease previouslycharged. A decrease in carrying amountarising on the revaluation of leased assetsis charged to profit or loss to the extent thatit exceeds the balance, if any, held in theproperties revaluation reserve of suchleased assets.

Surplus revaluasi aset sewa operasi yangtelah disajikan dalam ekuitas dipindahkanlangsung ke saldo laba pada saat asettersebut dihentikan pengakuannya.

The revaluation surplus in respect ofleased assets is directly transferred toretained earnings when the asset isderecognized.

Aset sewa operasi disusutkan berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomis, yang samadengan aset yang dimiliki sendiri, atauselama jangka waktu yang lebih pendekantara periode masa sewa dan umurmanfaatnya.

Leased assets are depreciated based onthe estimated useful lives, which is thesame with the privately owned asset, orthrough the shorter period between leaseperiod and useful lives.

Page 28: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 23 -

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan dikaji ulang setiap akhirtahun dan pengaruh dari setiap perubahanestimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual valuesand depreciation method are reviewed ateach year end, with the effect of anychanges in estimate accounted for on aprospective basis.

Penyusutan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan taksiranmasa manfaat ekonomis dari kendaraan yaitu5-10 tahun.

Depreciation is computed using thestraight-line method based on theestimated useful life of vehicles of5-10 years.

r. Aset Tetap r. Premises and Equipment

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmengubah kebijakan akuntansi aset tetapdari model biaya ke model revaluasi dalampengukuran tanah dan bangunan, peralatankantor, kendaraan bermotor dan perabotankantor. Perubahan ini diterapkan secaraprospektif. Tanah dan bangunan, peralatankantor, kendaraan bermotor dan perabotankantor dinyatakan berdasarkan nilai revaluasiyang merupakan nilai wajar pada tanggalrevaluasi dikurangi akumulasi penyusutandan akumulasi rugi penurunan nilai yangterjadi setelah tanggal revaluasi kecuali tanahtidak disusutkan. Revaluasi dilakukandengan keteraturan yang memadai untukmemastikan bahwa jumlah tercatat tidakberbeda secara material dengan jumlah yangditentukan dengan menggunakan nilai wajarpada tanggal laporan posisi keuangan. Asetyang tidak mengalami perubahan nilai wajarsecara signifikan wajib direvaluasi palingkurang setiap 3 (tiga) tahun.

In October 2015, the Company haschanged its accounting policy formeasuring its land and buildings, officeequipments, motor vehicles and officefurniture and fixtures from cost model torevaluation model, and applied itprospectively. Land and buildings, officeequipments, motor vehicles and officefurniture and fixtures are stated at theirrevalued amounts, being the fair value atthe date of revaluation, less anysubsequent accumulated depreciation andsubsequent accumulated impairmentlosses except land is not depreciated.Revaluation is made with sufficientregularity to ensure that the carryingamount does not differ materially from thedetermined fair value as at statementfinancial position reporting date. Asset withinsignificant changes in fair value, must berevalue at least every 3 (three) years.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanahdan bangunan, peralatan kantor, kendaraanbermotor dan perabotan kantor diakui padapenghasilan komprehensif lain danterakumulasi dalam ekuitas pada bagiansurplus revaluasi, kecuali sebelumnyapenurunan revaluasi atas aset yang samapernah diakui dalam laporan laba rugi, dalamhal ini kenaikan revaluasi hingga sebesarpenurunan nilai aset akibat revaluasitersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi.Penurunan jumlah tercatat yang berasal darirevaluasi tanah dan bangunan, peralatankantor, kendaraan bermotor dan perabotankantor dibebankan dalam laporan laba rugiapabila penurunan tersebut melebihi saldosurplus revaluasi aset yang bersangkutan,jika ada.

Any revaluation increase arising on therevaluation of land and buildings, officeequipments, motor vehicles and officefurniture and fixtures is recognized in othercomprehensive income and accumulatedin equity under the heading of revaluationsurplus, except to the extent that ifreverses a revaluation decrease, for thesame asset which was previouslyrecognized in profit or loss, in which casethe increase is credited to profit or loss tothe extent of the decrease previouslycharged. A decrease in carrying amountarising on the revaluation of land andbuildings, office equipments, motorvehicles and office furniture and fixtures ischarged to profit or loss to the extent that itexceeds the balance, if any, held in theproperties revaluation reserve of suchassets.

Surplus revaluasi tanah dan bangunan,peralatan kantor, kendaraan bermotor danperabotan kantor yang telah disajikan dalamekuitas dipindahkan langsung ke saldo labapada saat aset tersebut dihentikanpengakuannya.

The revaluation surplus in respect of landand buildings, office equipments, motorvehicles and office furniture and fixtures isdirectly transferred to retained earningswhen the asset is derecognized.

Page 29: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 24 -

Penyusutan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus (straight-line method)berdasarkan taksiran masa manfaatekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using thestraight-line method based on theestimated useful life of fixed assets asfollows:

Tahun/Years

Bangunan 20 - 30 BuildingPrasarana kantor (partisi dan Leasehold improvements (partition &

renovasi kantor) 5 - 7 off ice renovation)Peralatan kantor 5 - 10 Office equipmentsKendaraan bermotor 5 - 10 Motor vehiclesPerabotan kantor 5 - 10 Office furniture and f ixtures

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan direview setiap akhirtahun dan pengaruh dari setiap perubahanestimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual valuesand depreciation method are reviewed ateach year end, with the effect of anychanges in estimate accounted for on aprospective basis.

Beban pemeliharaan dan perbaikandibebankan pada laba rugi pada saatterjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadiselanjutnya yang timbul untuk menambah,mengganti atau memperbaiki aset tetapdicatat sebagai biaya perolehan aset jika danhanya jika besar kemungkinan manfaatekonomis di masa depan berkenaan denganaset tersebut akan mengalir ke entitas danbiaya perolehan aset dapat diukur secaraandal.

The cost of maintenance and repairs ischarged to profit or loss as incurred. Othercosts incurred subsequently to add to,replace part of, or service an item ofpremises and equipment, are recognizedas asset if, and only if it is probable thatfuture economic benefits associated withthe item will flow to the entity and the costof the item can be measured reliably.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannyaatau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkandari kelompok aset tetap. Keuntungan ataukerugian dari penjualan aset tetap tersebutdibukukan dalam laba rugi.

When assets are retired or otherwisedisposed of, their carrying values areremoved from the accounts and anyresulting gain or loss is reflected in profit orloss.

s. Aset Takberwujud s. Intangible Assets

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesarbiaya perolehan dipindahkan ke masing-masing aset takberwujud yang bersangkutanpada saat selesai dan siap digunakan(Catatan 15).

Construction in progress (presented as apart of “Other Assets”) is stated at cost andtransferred to the respective intangibleassets account when completed and readyfor use (Note 15).

t. Penurunan nilai aset non keuangan

Pada setiap akhir periode pelaporan,Perusahaan menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakahterdapat indikasi bahwa aset tersebut telahmengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut, jumlah terpulihkan dari asetdiestimasi untuk menentukan tingkatkerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidakmemungkinkan untuk mengestimasi jumlahterpulihkan atas suatu aset individu,Perusahaan mengestimasi jumlahterpulihkan dari unit penghasil kas atas aset.

t. Impairment of non financial asset

At the end of each reporting period, theCompany reviews the carrying amount ofnon-financial assets to determine whetherthere is any indication that those assetshave suffered an impairment loss. If anysuch indication exists, the recoverableamount of the asset is estimated in order todetermine the extent of the impairment loss(if any). Where it is not possible to estimatethe recoverable amount of an individualasset, the Company estimates therecoverable amount of the cash generatingunit to which the asset belongs.

Page 30: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 25 -

Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilaitertinggi antara nilai wajar dikurangi biayapelepasan dan nilai pakai. Dalam menilai nilaipakainya, estimasi arus kas masa depandidiskontokan ke nilai kini menggunakantingkat diskonto sebelum pajak yangmenggambarkan penilaian pasar kini darinilai waktu uang dan risiko spesifik atas asetyang mana estimasi arus kas masa depanbelum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higherof fair value less cost to sell and value inuse. In assessing value in use, theestimated future cash flows are discountedto their present value using a pre-taxdiscount rate that reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the asset for whichthe estimates of future cash flows have notbeen adjusted.

Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) lebih kecil darinilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unitpenghasil kas) diturunkan menjadi sebesarjumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilaisegera diakui dalam laba rugi kecuali asetrelevan tersebut dicatat pada jumlahrevaluasian, di mana kerugian penurunannilai diperlakukan sebagai penurunanrevaluasi.

If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is lessthan its carrying amount, the carryingamount of the asset (cash generating unit)is reduced to its recoverable amount andan impairment loss is recognizedimmediately against earnings unless therelevant asset is carried at revaluationamount, in which the impairment loss istreated as revaluation decrease.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilaiaset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3e.

Accounting policy for impairment offinancial assets is discussed in Note 3e.

u. Piutang dari Jaminan u. Receivable from Collateral

Piutang dari jaminan dinyatakan sebesar nilairealisasi bersih pada saat jaminan ditarik.Kelebihan nilai realisasi bersih piutang darijaminan diatas nilai piutang yang tidaktertagih akan dikreditkan atau dibebankanpada laba rugi. Beban yang berhubungandengan piutang dari jaminan danpemeliharaannya akan dibebankan pada labarugi pada saat terjadinya. Pada saat akhirtahun, piutang dari jaminan akan direviewapabila terdapat penurunan nilai. Pada saatpiutang dari jaminan dijual, nilai tercatatnyaakan dikeluarkan dan hasil laba atau rugiakan dikreditkan atau dibebankan pada labarugi.

Receivable from collateral are stated at netrealizable value at the time of foreclosure.The excess of net realizable value of thereceivable from collateral over the balanceof uncollectible receivables is credited orcharged to profit or loss. Expense related tothe receivable from collateral assets and itsmaintenance are charged to profit or loss asincurred. At the end of the year, receivablefrom collateral are reviewed for anyimpairment in value. When the receivablefrom collateral are disposed of, theircarrying values are removed from theaccounts and any resulting gains or lossesare credited or charged to profit or loss.

v. Surat Berharga Utang dan Ekuitas yangDiterbitkan

v. Debt and Equity Securities Issued

Surat Berharga Utang yang Diterbitkan

Obligasi dan Medium Term Notes (MTN)yang diterbitkan diklasifikasikan dalamkategori liabilitas keuangan diukur padabiaya perolehan diamortisasi.

Debt securities Issued

Bonds and Medium Term Notes (MTN)issued are classified as financial liabilities atamortized costs.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar dan penghentianpengakuan surat berharga utang yangditerbitkan mengacu pada Catatan 3f, 3h dan3i.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value and derecognition of debtsecurities issued are discussed in Notes 3f,3h and 3i.

Page 31: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 26 -

Biaya Emisi Obligasi dan Medium TermNotes (MTN)

Bonds and Medium Term Notes (MTN)Issuance Costs.

Biaya emisi obligasi dan MTN langsungdikurangkan dari hasil emisi dalam rangkamenentukan hasil emisi neto obligasi danMTN tersebut. Selisih antara hasil emisi netodengan nilai nominal merupakan atribusilangsung biaya transaksi, diskonto ataupremium yang diamortisasi selama jangkawaktu tersebut dengan metode suku bungaefektif. Jika terjadi pembelian kembali, selisihantara harga pembelian kembali obligasi danMTN tersebut dengan jumlah tercatat obligasidan MTN diakui sebagai keuntungan ataukerugian pada tahun berjalan.

Bonds and MTN issuance costs directlydeducted from the proceeds of theissuance to determine the net proceeds ofthe bonds and MTN transaction. Thedifference between the net proceeds andnominal value represents directlyattributable transaction cost, discount orpremium which are being amortized duringthe period using Effective Interest Rate. Incase of early redemption, the differencebetween the redemption price and thecarrying value of Bonds and MTN arerecognized as profit or loss in the currentyear.

Biaya Emisi Saham

Biaya emisi saham yang menambah danberatribusi secara langsung terhadappenerbitan saham baru disajikan sebagaibagian dari tambahan modal disetor dan tidakdiamortisasi.

Share Issuance Costs

Share issuance costs that are incrementaland directly attributable to issuance of newshares are deducted from additional paid-in capital and are not amortized.

v. Pengakuan Pendapatan dan Beban w. Recognition of Revenue and Expenses

Pendapatan pembiayaan konsumen,pendapatan anjak piutang, pendapatanbunga dan beban bunga diakui secara akrualmenggunakan metode suku bunga efektif(Catatan 3e dan 3f).

Consumer financing income, factoringincome, interest income and interestexpenses are recognized on an accrualbasis using the effective interest ratemethod (Notes 3e and 3f).

Pendapatan sewa pembiayaan dialokasiberdasarkan metode yang dijelaskan padaCatatan 3l.

Finance lease income is allocated based onmethod described in Note 3l.

Pendapatan bunga dari pendapatan sewapembiayaan, pendapatan pembiayaankonsumen dan pendapatan anjak piutangyang mengalami penurunan nilai dihitungmenggunakan metode suku bunga efektifatas dasar nilai piutang setelahmemperhitungkan kerugian penurunan nilai.

Interest income from impaired financelease income, consumer financing incomeand factoring income are computed usingthe effective interest rate method based onthe amount of receivables - net ofimpairment loss.

Beban provisi sehubungan dengan utangbank diamortisasi dengan metode sukubunga efektif dan dibukukan sebagai bagiandari beban bunga dan pembiayaan lainnya.

Loan fees directly attributable to bank loansare amortized using the effective interestrate method and recorded as part of interestexpense and other financial charges.

Pendapatan dan beban lainnya Income and other expenses

Pendapatan jasa administrasi yang tidakberatribusi secara langsung atas transaksisewa pembiayaan, pembiayaan konsumendan anjak piutang serta pendapatan provisiatas transaksi sewa pembiayaan, dibukukansebagai pendapatan pada laba rugi dandiakui pada saat diterima.

Administrative fees that are not directlyattributable to finance leases, consumerfinancing and factoring transactions andprovision fees from finance leasetransactions are recorded as income inprofit or loss and recognized when incurred.

Pendapatan denda keterlambatan dankeuntungan penghentian kontrak diakui padasaat diterima.

Revenue from late charges and earlytermination are recognized when received.

Page 32: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 27 -

Beban lainnya diakui pada saat terjadinyaatau sesuai dengan masa manfaatnya(metode akrual).

Other expenses are recognized whenincurred or according to their useful life(accrual basis).

w. Provisi x. Provisions

Provisi diakui ketika Perusahaan memilikikewajiban kini (baik bersifat hukum maupunkonstruktif) sebagai akibat peristiwa masalalu, kemungkinan besar Perusahaandiharuskan menyelesaikan kewajiban danestimasi andal mengenai jumlah kewajibantersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when theCompany has a present obligation (legal orconstructive) as a result of a past event, it isprobable that the Company will be requiredto settle the obligation, and a reliableestimate can be made of the amount of theobligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisimerupakan estimasi terbaik dari pengeluaranyang diperlukan untuk menyelesaikankewajiban kini pada akhir periode pelaporan,dengan mempertimbangkan risiko danketidakpastian yang meliputi kewajibannya.Apabila suatu provisi diukur menggunakanarus kas yang diperkirakan untukmenyelesaikan kewajiban kini, maka nilaitercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision isthe best estimate of the cost required tosettle the present obligation at the end ofthe reporting period, taking into account therisks and uncertainties surrounding theobligation. Where a provision is measuredusing the cash flows estimated to settle thepresent obligation, its carrying amount isthe present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaatekonomi untuk penyelesaian provisi yangdiharapkan dapat dipulihkan dari pihakketiga, piutang diakui sebagai aset apabilaterdapat kepastian bahwa penggantian akanditerima dan jumlah piutang dapat diukursecara handal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expectedto be recovered from a third party, areceivable is recognized as an asset if it isvirtually certain that reimbursement will bereceived and the amount of the receivablecan be measured reliably.

x. Imbalan Pasca Kerja

Perusahaan memberikan imbalan pascakerja imbalan pasti untuk semua karyawantetapnya sesuai dengan Undang UndangKetenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapatpendanaan yang disisihkan oleh Perusahaansehubungan dengan imbalan pasca kerja ini.

y. Post Employment Benefits

The Company provides defined post-employement benefit plan covering all thelocal permanent employees as requiredunder Labor Law No. 13/2003. No fundinghas been made to this defined benefit plan.

Biaya penyediaan imbalan ditentukan denganmenggunakan metode projected unit creditdengan penilaian aktuaria yang dilakukanpada setiap akhir periode pelaporan tahunan.Pengukuran kembali, terdiri dari keuntungandan kerugian aktuarial, tercermin langsungdalam laporan posisi keuangan yangdibebankan atau dikreditkan dalampenghasilan komprehensif lain periodeterjadinya. Pengukuran kembali diakui dalampenghasilan komprehensif lain sebagai posterpisah pada penghasilan komprehensif laindi ekuitas dan tidak akan direklasifikasi kelaba rugi. Biaya jasa lalu diakui dalam labarugi pada periode amandemen program.Bunga neto dihitung dengan mengalikantingkat diskonto pada awal periode imbalanpasti dengan liabilitas imbalan pasti neto.

The cost of providing benefits is determinedusing the projected unit credit method, withactuarial valuations being carried out at theend of each annual reporting period.Remeasurement, comprising actuarialgains and losses, reflected immediately inthe statement of financial position with acharge or credit recognised in othercomprehensive income in the period inwhich they occur. Remeasurementrecognised in other comprehensive incomeas a separate item under othercomprehensive income in equity and willnot be reclassified to profit or loss. Pastservice cost is recognised in profit or loss inthe period of a plan amendment. Netinterest is calculated by applying thediscount rate at the beginning of the periodto the net defined benefit liability.

Page 33: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 28 -

Biaya imbalan pasti dikategorikan sebagaiberikut:

Defined benefit costs are categorised asfollows:

Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini,biaya jasa lalu serta keuntungan dankerugian kurtailmen dan penyelesaian)

Service cost (including current servicecost, past service cost, as well as gainsand losses on curtailments andsettlements)

Beban atau pendapatan bunga neto Net interest expense or income Pengukuran kembali Remeasurement

Perusahaan menyajikan dua komponenpertama dari biaya imbalan pasti di laba rugi.Keuntungan dan kerugian kurtailmen dicatatsebagai biaya jasa lalu.

The Company presents the first twocomponents of defined benefit costs inprofit or loss. Curtailment gains and lossesare accounted for as past service costs.

y. Pajak Penghasilan z. Income Tax

Pajak saat terutang berdasarkan laba kenapajak untuk suatu tahun. Laba kena pajakberbeda dari laba sebelum pajak seperti yangdilaporkan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain karena pospendapatan atau beban yang dikenakanpajak atau dikurangkan pada tahun berbedadan pos-pos yang tidak pernah dikenakanpajak atau tidak dapat dikurangkan.

The tax currently payable is based ontaxable profit to the year. Taxable profitdiffers from profit before tax as reported inthe statement of profit or loss and othercomprehensive income because of items ofincome or expense that are taxable ordeductible in other years and items that arenever taxable or deductible.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam tahun yang bersangkutanyang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined basedon the taxable income for the yearcomputed using prevailing tax rates.

Pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer antara jumlah tercatat aset danliabilitas dalam laporan keuangan dengandasar pengenaan pajak yang digunakandalam perhitungan laba kena pajak. Liabilitaspajak tangguhan umumnya diakui untukseluruh perbedaan temporer kena pajak. Asetpajak tangguhan umumnya diakui untukseluruh perbedaan temporer yang dapatdikurangkan sepanjang kemungkinan besarbahwa laba kena pajak akan tersediasehingga perbedaan temporer dapatdimanfaatkan. Aset dan liabilitas pajaktangguhan tidak diakui jika perbedaantemporer timbul dari pengakuan awal dariaset dan liabilitas suatu transaksi yang tidakmempengaruhi laba kena pajak atau labaakuntansi.

Deferred tax is recognized on temporarydifferences between the carrying amountsof assets and liabilities in the financialstatements and the corresponding taxbases used in the computation of taxableprofit. Deferred tax liabilities are generallyrecognized for all taxable temporarydifferences. Deferred tax assets aregenerally recognized for all deductibletemporary differences to the extent that isprobable that taxable profits will beavailable against which those deductibletemporary differences can be utilized. Suchdeferred tax assets and liabilities are notrecognized if the temporary differencesarises from the initial recognition of assetsand liabilities in a transaction that affectsneither the taxable profit nor the accountingprofit.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiekspektasikan berlaku dalam periodeketika liabilitas diselesaikan atau asetdipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturanpajak) yang telah berlaku atau secarasubstantif telah berlaku pada akhir periodepelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expectedto apply in the period in which the liability issettled or the asset realized, based on thetax rates (and tax laws) that have beenenacted, or substantively enacted, by theend of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajaktangguhan mencerminkan konsekuensi pajakyang sesuai dengan cara Perusahaanekspektasikan, pada akhir periode pelaporan,untuk memulihkan atau menyelesaikanjumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assetsand liabilities reflects the consequencesthat would follow from the manner in whichthe Company expects, at the end of thereporting period, to recover or settle thecarrying amount of their assets andliabilities.

Page 34: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 29 -

Untuk tujuan pengukuran liabilitas pajaktangguhan dan aset pajak tangguhan untukproperti investasi yang diukur denganmenggunakan model nilai wajar, nilai tercatatproperti tersebut dianggap dipulihkanseluruhnya melalui penjualan, kecualipraduga tersebut dibantah. Praduga tersebutdibantah ketika properti investasi dapatdisusutkan dan dimiliki dalam model bisnisyang bertujuan untuk mengonsumsi secarasubstansial seluruh manfaat ekonomi atasinvestasi properti dari waktu ke waktu, bukanmelalui penjualan. Direksi Perusahaanmengkaji ulang portofolio properti investasiPerusahaan dan menyimpulkan bahwa tidakada properti investasi Perusahaan yangdimiliki dalam model bisnis yang bertujuanuntuk mengonsumsi secara substansialseluruh manfaat ekonomik atas investasiproperti dari waktu ke waktu, bukan melaluipenjualan. Oleh karena itu, direksi telahmenentukan bahwa praduga penjualan yangditetapkan dalam amandemen PSAK 46 tidakdibantah. Akibatnya, Perusahaan tidakmengakui pajak tangguhan atas perubahannilai wajar properti investasi karenaPerusahaan tidak dikenakan pajakpenghasilan atas perubahan nilai wajarproperti investasi.

For the purposes of measuring deferred taxliabilities and deferred tax assets forinvestment properties that are measuredusing the fair value model, the carryingamounts of such properties are presumedto be recovered entirely through sale,unless the presumption is rebutted. Thepresumption is rebutted when theinvestment property is depreciable and isheld within a business model whoseobjective is to consume substantially all ofthe economic benefits embodied in theinvestment property over time, rather thanthrough sale. The directors of the Companyreviewed the Company’s investmentproperty portfolios and concluded that noneof the Company’s investment properties areheld under a business model whoseobjective is to consume substantially all ofthe economic benefits embodied in theinvestment properties over time, rather thanthrough sale. Therefore, the directors havedetermined that the sale presumption setout in the amendments to PSAK 46 is notrebutted. As a result, the Company has notrecognized any deferred taxes on changesin fair value of the investment properties asthe Company is not subject to any incometaxes on the fair value changes of theinvestment properties.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikajiulang pada akhir periode pelaporan dandikurangi jumlah tercatatnya jikakemungkinan besar laba kena pajak tidaklagi tersedia dalam jumlah yang memadaiuntuk mengkompensasikan sebagian atauseluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax assetis reviewed at the end of each reportingperiod and reduced to the extent that it is nolonger probable that sufficient taxableprofits will be available to allow all or part ofthe asset to be recovered.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakuisebagai beban atau penghasilan dalam labaatau rugi, kecuali sepanjang pajakpenghasilan yang berasal dari transaksi ataukejadian yang diakui diluar laba atau rugi(baik dalam penghasilan komprehensif lainmaupun secara langsung di ekuitas), dalamhal tersebut pajak juga diakui di luar laba ataurugi.

Current and deferred tax are recognized asan expense or income in profit or loss,except when they relate to items that arerecognized outside of profit or loss (whetherin other comprehensive income or directlyin equity), in which case the tax is alsorecognized outside of profit or loss.

z. Laba per Saham aa. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemilik induk denganjumlah rata-rata tertimbang saham yangberedar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed bydividing the income of the year attributableto the owners of the Company by theweighted average number of sharesoutstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung denganmembagi laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemilik induk denganjumlah rata-rata tertimbang saham biasayang telah disesuaikan dengan dampak darisemua efek berpotensi saham biasa yangdilutif.

Diluted earnings per share are computed bydividing the income of the year attributableto the owners of the Company by theweighted average number of sharesoutstanding as adjusted for the effects of allpotentially dilutive ordinary shares.

Page 35: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 30 -

aa. Segmen Operasi

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dariPerusahaan yang secara regular direviewoleh “pengambil keputusan operasional”dalam rangka mengalokasikan sumber dayadan menilai kinerja segmen operasi.

bb. Operating Segment

Operating segments to be identified on thebasis of internal reports about componentsof the Company that are regulary reviewedby the chief operating decision maker inorder to allocate resources to the segmentsand to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

An operating segment is a component of anentity:

Yang terlibat dalam aktivitas bisnis yangmana memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

That engages in business activitiesfrom which it may earn revenue andincur expense (including revenue andexpenses relating to the transactionwith other components of the sameentity);

Yang hasil operasinya dikaji ulangsecara reguler oleh pengambilkeputusan operasional untuk membuatkeputusan tentang sumber daya yangdialokasikan pada segmen tersebut danmenilai kinerjanya; dan

Whose operating results are reviewedregulary by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to thesegments and assess its performance;and

Dimana tersedia informasi keuanganyang dapat dipisahkan.

For which discrete financial informationis available.

Informasi yang digunakan oleh pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya dan penilaian kinerja merekaterfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourceallocation and assessment of theirperformance is more specifically focusedon the category of each product.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DANESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS ANDESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansiPerusahaan, yang dijelaskan dalam Catatan 3,direksi diwajibkan untuk membuat pertimbangan,estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat asetdan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain.Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan padapengalaman historis dan faktor-faktor lain yangdianggap relevan. Hasil aktualnya mungkinberbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Company’s accountingpolicies, which are described in Note 3, thedirectors is required to make judgments, estimatesand assumptions about the carrying amounts ofassets and liabilities that are not readily apparentfrom other sources. The estimates and associatedassumptions are based on historical experienceand other factors that are considered to berelevant. Actual results may differ from theseestimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaahsecara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansidiakui dalam periode estimasi tersebut direvisi jikarevisi hanya mempengaruhi periode itu, atau padaperiode revisi dan periode masa depan jika revisimempengaruhi kedua periode tersebut.

The estimates and underlying assumptions arereviewed on an ongoing basis. Revisions toaccounting estimates are recognized in the periodwhich the estimate is revised if the revision affectsonly that period, or in the period of the revision andfuture periods if the revision affects both currentand future periods.

Pertimbangan Kritis dalam PenerapanKebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying AccountingPolicies

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansiPerusahaan, yang diuraikan pada Catatan 3, tidakterdapat pertimbangan kritis yang berpengaruhsignifikan terhadap jumlah yang diakui dalamlaporan keuangan, selain yang berkaitan denganestimasi, yang dibahas dibawah ini.

In the process of applying the Company’saccounting policies, as described in Note 3,management did not perform a criticalconsideration which gives a significant influence ofthe amount recognized in the financial statements,except the ones related with estimates, which isdiscussed below.

Page 36: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 31 -

Sumber Estimasi Ketidakpastian Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumberestimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhirperiode pelaporan, yang memiliki risiko signifikanyang mengakibatkan penyesuaian materialterhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalamperiode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawahini:

The key assumptions concerning future and otherkey sources of estimation uncertainty at the end ofthe reporting period, that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial period are discussed below:

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai AsetKeuangan

Allowance for Impairment Losses of FinancialAssets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaanmengevaluasi apakah terdapat bukti obyektifbahwa aset keuangan mengalami penurunannilai. Suatu aset keuangan dinyatakan mengalamipenurunan nilai bila ada bukti obyektif terjadinyaperistiwa yang berdampak pada estimasi arus kasatas aset keuangan. Bukti tersebut meliputi datayang dapat diobservasi yang menunjukkan bahwatelah terjadi peristiwa yang merugikan dalamstatus pembayaran debitur atau kondisi ekonominasional atau lokal yang berkorelasi dengankelalaian membayar piutang.

At each of reporting date, the Company evaluateswhether there is an objective evidence thatfinancial assets are impaired. A financial assets isimpaired when there is an objective evidence ofthe occurrence of events that may impact on theestimated cash flow of financial assets. Theevidence includes observable data indicating thatan adverse event has occurred in the paymentstatus of borrowers or national or local economicconditions that correlate with the dereliction to payreceivables.

Kerugian penurunan nilai adalah selisih antaranilai tercatat dan nilai kini dari estimasi arus kasmasa depan dan realisasi agunan pada tingkatsuku bunga efektif awal dari aset keuangantersebut. Penyisihan penurunan nilai akandibentuk untuk mengakui kerugian penurunan nilaiyang terjadi dalam portofolio aset keuangan.Manajemen menggunakan perkiraan berdasarkanpengalaman kerugian historis untuk aset dengankarakteristik risiko kredit dan bukti obyektif adanyapenurunan nilai yang serupa dengan yang adadalam portofolio pada saat penjadwalan arus kasmasa depan.

Impairment loss is the difference between carryingvalue and the present value of estimated futurecash flows and the realization of collateral in theinitial effective interest rates of financial assets.Provision for decline in value will be set up torecognize the impairment loss that occurs in aportfolio of financial assets. Management usesestimates based on historical loss experience forassets with credit risk characteristics andobjective evidence of impairment similar to thosein the portfolio when scheduling future cash flows.

Perusahaan melakukan penilaian terhadappenurunan nilai dengan cara sebagai berikut:

The Company assessed impairment through thefollowing:

a) Individual, dilakukan untuk jumlah asetkeuangan yang melebihi ambang batas(threshold) tertentu dan aset keuangan yangmemiliki bukti obyektif penurunan nilai yangtelah teridentifikasi secara terpisah padatanggal laporan posisi keuangan. Kerugianpenurunan nilai adalah selisih antara nilaitercatat dan nilai kini dari estimasi terbaik atasarus kas masa depan dan realisasi agunanpada tingkat suku bunga efektif awal dari asetkeuangan tersebut. Estimasi ini dilakukandengan mempertimbangkan kapasitas utangdan fleksibilitas keuangan debitur, kualitaspendapatan debitur, jumlah dan sumber aruskas, industri di mana debitur beroperasi dannilai realisasi agunan. Estimasi jumlah danwaktu pemulihan masa depan akanmembutuhkan banyak pertimbangan. Jumlahpenerimaan tergantung pada kinerja debiturpada masa mendatang dan nilai agunan,keduanya akan dipengaruhi oleh kondisiekonomi di masa depan, di samping itu agunanmungkin tidak mudah dijual. Nilai aktual aruskas masa depan dan tanggal penerimaanmungkin berbeda dari estimasi tersebut danakibatnya kerugian aktual yang terjadi mungkinberbeda dengan yang diakui dalam laporankeuangan.

a) Individually, made to the amount of financialassets that exceed certain threshold andfinancial assets that have objective evidencethat impairment has been identified separatelyon the statement of financial position date.Impairment loss is the difference between thecarrying amount and the present value of bestestimate of future cash flows and the realizationof collateral at the original effective interest ratesof financial assets. This estimation is done byconsidering the debt capacity and financialflexibility of the debtor, debtor’s earnings quality,quantity and source of cash flow, the industry inwhich the debtor operates and realizable valueof collateral. The estimation of the amount andtiming of future recovery will require a lot ofconsideration. The receipt depends on theperformance of the debtors in the future and thevalue of collateral, both will be affected by futureeconomic conditions, in addition, that collateralmay not be easy to sell. The actual value offuture cash flows and the date of receipt maydiffer from those estimates and consequentlyactual losses which occur may be different fromthat recognized in the financial statements.

Page 37: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 32 -

b) Kolektif, dilakukan untuk jumlah asetkeuangan yang tidak melebihi ambang batas(threshold) tertentu, tidak memiliki buktiobyektif penurunan nilai dan aset keuanganyang memiliki bukti obyektif penurunan nilai,namun belum diidentifikasi secara terpisahpada tanggal laporan posisi keuangan.Pembentukan kerugian penurunan nilaidilakukan secara kolektif dengan antara lainmemperhitungkan jumlah dan lamanyatunggakan, agunan dan pengalamankerugian masa lalu. Faktor paling pentingdalam pembentukan cadangan adalahprobability of default dan loss given default.Kualitas aset keuangan pada masamendatang dipengaruhi oleh ketidakpastianyang dapat menyebabkan kerugian asetkeuangan dapat berbeda secara material daricadangan kerugian penurunan nilai yangtelah dibentuk. Ketidakpastian ini termasuklingkungan ekonomi, suku bunga danpengaruhnya terhadap pembelanjaandebitur, tingkat pengangguran dan perilakupembayaran.

b) Collectively, made to the amount of financialassets that do not exceed certain threshold,have no objective evidence of impairment andfinancial assets that have objective evidenceof impairment, but has not been identifiedseparately on the statement of financialposition. Provisioning of collective impairmentlosses, among others, considering the amountand duration of arrears, collateral and pastloss experience. The most important factor ofthe reserves is the probability of default andloss given default. The quality of financialassets in the future be affected byuncertainties that could cause actual losses offinancial assets may differ materially from theimpairment loss reserves have beenestablished. These uncertainties include theeconomic environment, interest rates and theeffect on the debtor’s spending, theunemployment rate and payment behavior.

Metodologi dan asumsi yang digunakan dalampenurunan nilai individual dan kolektif ini akanditelaah secara berkala untuk mengurangiperbedaan antara estimasi kerugian dan kerugianaktual.

The methodology and assumptions used inindividual and collective impairment will bereviewed regularly to reduce differences betweenestimated losses and actual losses.

Nilai tercatat aset keuangan telah diungkapkandalam Catatan 5, 6, 7, 8 dan 9.

The carrying amounts of financial assets aredisclosed in Notes 5, 6, 7, 8 and 9.

Imbalan Kerja Employee Benefits

Nilai kini atas kewajiban imbalan kerja karyawantergantung dari sejumlah faktor aktuarial yangdipertimbangkan berdasarkan beberapa asumsi.Perubahan atas asumsi-asumsi tersebut akanmempengaruhi nilai tercatat atas imbalan kerjakaryawan.

The present value of the employee benefitobligations depends on a number of actuarialfactors that are determined using a number ofassumptions. Any changes in these assumptionswill impact the carrying amount of employeebenefit obligations.

Asumsi yang digunakan dalam menentukan biayaimbalan kerja termasuk tingkat diskonto.Perusahaan menentukan tingkat diskonto yangtepat pada setiap akhir tahun. Ini merupakantingkat suku bunga yang digunakan untukmenentukan nilai kini atas arus kas masa depanyang diestimasi akan digunakan untuk membayarimbalan kerja. Dalam menentukan tingkatdiskonto yang tepat, Perusahaanmempertimbangkan tingkat suku bunga atasObligasi Pemerintah yang mempunyai jatuhtempo yang mendekati jangka waktu imbalankerja karyawan.

The assumptions used in determining the net costemployee benefits include the discount rate. TheCompany determines the appropriate discountrate at the end of each year. This is the interestrate that should be used to determine the presentvalue of estimated future cash outflows expectedto the required to settle the pension obligations. Indetermining the appropriate discount rate, theCompany considers the interest rates ofGovernment Bonds that have terms to maturityapproximating the terms of the related employeebenefit liability.

Page 38: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 33 -

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis PropertiInvestasi, Aset Sewa Operasi dan Aset Tetap

Estimated Useful Lives of InvestmentProperty, Leased Assets and Premises andEquipment

Masa manfaat setiap properti investasi, aset sewaoperasi dan aset tetap Perusahaan ditentukanberdasarkan kegunaan yang diharapkan daripenggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukanberdasarkan evaluasi teknis internal danpengalaman atas aset sejenis. Masa manfaatsetiap aset direview secara periodik dandisesuaikan apabila prakiraan berbeda denganestimasi sebelumnya karena keausan, keusanganteknis dan komersial, hukum atau keterbatasanlainnya atas pemakaian aset. Namun terdapatkemungkinan bahwa hasil operasi dimasamendatang dapat dipengaruhi secara signifikanoleh perubahan atas jumlah serta periodepencatatan biaya yang diakibatkan karenaperubahan faktor yang disebutkan di atas.

The useful life of each item of the Companyinvestment property, leased assets, and premisesand equipment, are estimated based on the periodover which the asset is expected to be availablefor use. Such estimation is based on internaltechnical evaluation and experience with similarassets. The estimated useful life of each asset isreviewed periodically and updated if expectationsdiffer from previous estimates due to physicalwear and tear, technical or commercialobsolescence and legal or other limits on the useof the asset. It is possible, however, that futureresults of operations could be materially affectedby changes in the amounts and timing of recordedexpenses brought about by changes in the factorsmentioned above.

Perubahan masa manfaat properti investasi, asetsewa operasi dan aset tetap dapat mempengaruhijumlah biaya penyusutan yang diakui danpenurunan nilai tercatat properti investasi, sewaoperasi dan aset tetap.

A change in the estimated useful life of any itemof investment properties, leased assets andpremises and equipment and would affect therecorded depreciation expense and decrease inthe carrying values of premises and equipment.

Nilai tercatat properti investasi, aset sewa operasidan aset tetap diungkapkan dalam Catatan 12, 13dan 14.

The carrying amounts of investment properties,leased assets and premises and equipment aredisclosed in Notes 12, 13 and 14.

5. KAS DAN BANK 5. CASH ON HAND AND IN BANKS

2016 2015Rp'000 Rp'000

Kas 2.096.369 1.549.804 Cash on handBank Cash in banks

Rupiah RupiahPihak berelasi Related party

Bank Pan Indonesia 11.314.023 12.087.891 Bank Pan IndonesiaPihak ketiga Third parties

Bank Central Asia 4.357.416 3.848.105 Bank Central AsiaBank ICBC Indonesia 896.890 900.183 Bank ICBC IndonesiaBank Rakyat Indonesia 581.085 324.567 Bank Rakyat IndonesiaBank Victoria International 98.235 482.943 Bank Victoria InternationalBank Pembangunan Daerah Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Selatan Sumatera Selatandan Bangka Belitung 55.100 19.007 and Bangka Belitung

Bank J Trust Indonesia 23.701 24.032 Bank J Trust IndonesiaBank Mandiri 21.141 7.403 Bank MandiriBank Negara Indonesia 16.882 5.869 Bank Negara IndonesiaLainnya 14.083 26.778 Others

Subjumlah 17.378.556 17.726.778 Subtotal

Dolar Amerika Serikat U.S DollarPihak berelasi Related party

Bank Pan Indonesia 279.949 429.237 Bank Pan IndonesiaPihak ketiga Third party

Bank J Trust Indonesia 10.567.657 10.689.960 Bank J Trust Indonesia

Subjumlah 10.847.606 11.119.197 Subtotal

Jumlah bank 28.226.162 28.845.975 Total cash in banks

Jumlah kas dan setara kas 30.322.531 30.395.779 Total cash and cash equivalents

Page 39: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 34 -

6. INVESTASI JANGKA PENDEK 6. SHORT TERM INVESTMENTS

Rp'000 Peringkat/Rating

Efek diperdagangkan - nilai w ajar Trading securities - fair valueRupiah Rupiah

Pihak berelasi Related partyObligasi subordinasi Bank Panin III Bank Panin III year

tahun 2010 50.961.700 idA- 2010 subordinated BondObligasi PT Verena Tahap III PT Verena III year 2014 Bond

tahun 2014 seri B 10.079.640 idAA- Series B

Subjumlah 61.041.340 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesObligasi subordinasi Bank Saudara I Bank Saudara I year

tahun 2012 10.395.640 idA 2012 Subordinated BondObligasi Bank Saudara II Bank Saudara II year

tahun 2012 10.189.030 idA+ 2012 Bond

Subjumlah 20.584.670 Subtotal

Jumlah 81.626.010 Jumlah

Tingkat bunga rata-rata per tahun Average annual interest ratePihak berelasi 10,84% Related partiesPihak ketiga 12,19% Third parties

2016

Biaya perolehan efek diperdagangkan sebesarRp 81.276.000 ribu pada tanggal 31 Desember2016. Nilai tercatat investasi jangka pendekdidasarkan pada harga pasar pada tanggallaporan posisi keuangan.

The cost of trading securities as of December 31,2016 amounted to Rp 81,276,000 thousand. Thecarrying value of the short-term investments arebased on its market value as of statement offinancial position date.

Peringkat obligasi dilakukan oleh Pefindo CreditRating Indonesia.

Bonds is rated by Pefindo Credit RatingIndonesia.

7. PIUTANG SEWA PEMBIAYAAN 7. FINANCE LEASE RECEIVABLES

Piutang sewa pembiayaan memiliki suku bungatetap, sehingga Perusahaan terpapar risiko sukubunga atas nilai wajar (fair value interest rate risk).

The finance lease receivables are arranged atfixed interest rates, thus exposing the Companyto fair value interest rate risk.

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pihak berelasi Related partyRupiah Rupiah

Piutang sew a pembiayaan - 582.876 Finance lease receivablesNilai sisa - 160.000 Residual valuePendapatan sew a pembiayaan

yang belum diakui - (46.686) Unearned lease incomeSimpanan jaminan - (160.000) Security deposits

Jumlah pihak berelasi - 536.190 Total related party

Page 40: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 35 -

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Piutang sew a pembiayaan 1.643.992.897 1.626.832.127 Finance lease receivablesNilai sisa 347.472.388 321.849.379 Residual valuePendapatan sew a pembiayaan

yang belum diakui (237.260.560) (300.811.369) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (347.472.388) (321.849.379) Security deposits

Subjumlah 1.406.732.337 1.326.020.758 Subtotal

Dolar Amerika Serikat U.S. DollarPiutang sew a pembiayaan 53.972.959 71.704.410 Finance lease receivablesNilai sisa 9.317.732 11.009.003 Residual valuePendapatan sew a pembiayaan

yang belum diakui - (15.030.217) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (9.317.732) (11.009.003) Security deposits

Subjumlah 53.972.959 56.674.193 Subtotal

Jumlah pihak ketiga 1.460.705.296 1.382.694.951 Total third parties

Jumlah 1.460.705.296 1.383.231.141 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (35.200.908) (27.940.792) Allow ance for impairment losses

Jumlah - Bersih 1.425.504.388 1.355.290.349 Total - Net

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun Average effective annual interest rateRupiah 17,92% 17,25% RupiahDolar Amerika Serikat 8,99% 8,99% U.S. Dollar

Jumlah piutang sewa pembiayaan (sebelumdikurangi pendapatan sewa pembiayaan yangbelum diakui dan cadangan kerugian penurunannilai) berdasarkan jenis produknya pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Total financial lease receivables (gross ofunearned lease income and allowance forimpairment losses) based on type of product asof December 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Alat berat 177.664.134 268.939.933 Heavy equipmentKendaraan bermotor 639.849.806 453.149.740 VehicleKapal 531.556.558 624.375.090 ShipMesin 220.829.534 237.987.981 MachineryLain-lain 128.065.824 114.666.669 Others

Jumlah 1.697.965.856 1.699.119.413 Total

Page 41: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 36 -

Jumlah angsuran sewa pembiayaan (sebelumdikurangi cadangan kerugian penurunan nilai)sesuai dengan jatuh temponya pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Total lease installments (gross of allowance forimpairment losses) based on maturity date as ofDecember 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015 2016 2015Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Angsuran sewa pembiayaan Lease InstallmentsPihak berelasi Related party

Telah jatuh tempo dan Matured and withinsampai dengan satu tahun - 541.242 - 495.104 one year

Lebih dari satu tahun sampai More than one year untillima tahun - 41.634 - 41.086 five years

Subjumlah - 582.876 - 536.190 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesTelah jatuh tempo dan Matured and within

sampai dengan satu tahun 968.814.929 872.678.907 785.738.594 667.151.575 one yearLebih dari satu tahun sampai More than one year until

lima tahun 729.150.927 825.857.630 674.966.702 715.543.376 five years

Subjumlah 1.697.965.856 1.698.536.537 1.460.705.296 1.382.694.951 Subtotal

Jumlah angsuran sewapembiayaan 1.697.965.856 1.699.119.413 1.460.705.296 1.383.231.141 Total lease installments

Pendapatan sewa pembiayaanyang belum diakui Unearned lease income

Pihak berelasi Related partyTelah jatuh tempo dan Matured and within

sampai dengan satu tahun - (46.138) - - one yearLebih dari satu tahun sampai More than one year until

lima tahun - (548) - - five years

Subjumlah - (46.686) - - Subtotal

Pihak ketiga Third partiesTelah jatuh tempo dan Matured and within

sampai dengan satu tahun (183.076.335) (205.527.332) - - one yearLebih dari satu tahun sampai More than one year until

lima tahun (54.184.225) (110.314.254) - - five years

Subjumlah (237.260.560) (315.841.586) - - Subtotal

Jumlah Pendapatan sewapembiayaan yang belum Total Unearned leasediakui (237.260.560) (315.888.272) - - income

Jumlah 1.460.705.296 1.383.231.141 1.460.705.296 1.383.231.141 Total

Pembayaran minimumsewa pembiayaan/

Minimum lease payments

Nilai kini dari pembayaran minimumsewa pembiayaan/Present value of

minimum lease payments

Kisaran jangka waktu pembiayaan adalah 3 – 5tahun dengan mayoritas pembiayaan di tenor3 tahun.

Financing agreements have term of 3 - 5 yearswith majority tenor of within 3 years.

Page 42: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 37 -

Perusahaan menggunakan piutang sewapembiayaan yang dimilliki sebagai jaminan utangbank dan surat berharga utang yang diterbitkan(Catatan 16 dan 22). Jumlah piutang sewapembiayaan (setelah dikurangi denganpendapatan sewa pembiayaan yang belumdiakui) yang dijaminkan pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, masing-masingadalah sebagai berikut:

The Company uses finance lease receivables ascollateral for bank loans and debt securitiesissued (Notes 16 and 22). Total finance leasereceivables (net of unearned lease income)pledged as collateral as of December 31, 2016and 2015, respectively, are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Jaminan Utang Bank Bank Loans CollateralPihak berelasi Related party

Bank Pan Indonesia 16.092.137 61.156.365 Bank Pan Indonesia

Pihak ketiga Third partiesBank Central Asia 83.643.016 107.580.053 Bank Central AsiaBank BJB 56.062.666 55.268.378 Bank BJBBank Danamon Indonesia 32.595.096 4.983.678 Bank Danamon IndonesiaBank ICBC Indonesia 20.400.984 67.512.654 Bank ICBC IndonesiaBank Victoria International 20.055.480 44.408.195 Bank Victoria InternationalBank Negara Indonesia 10.388.359 13.167.455 Bank Negara Indonesia

Jaminan surat berharga utangyang diterbitkan Debt securities Issued CollateralMedium Term Notes II Clipan Finance Medium Term Notes II Clipan Finance

Indonesia Tahun 2015 168.824.710 169.810.723 Indonesia Year 2015

Jumlah 408.062.448 523.887.501 Total

Jumlah piutang sewa pembiayaan yangdirestrukturisasi masing-masing sebesarRp 268.681.939 ribu dan Rp 334.726.501 ribupada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.Piutang sewa pembiayaan yang direstrukturisasiyang belum jatuh tempo dan tidak mengalamipenurunan nilai masing-masing sebesarRp 44.652.895 ribu dan Rp 86.949.943 ribu padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Total restructured finance lease receivables as ofDecember 31, 2016 and 2015 amounted toRp 268,681,939 thousand and Rp 334,726,501thousand, respectively. The restructured financelease receivables that are neither past due norimpaired amounted to Rp 44,652,895 thousandand Rp 86,949,943 thousand as of December 31,2016 and 2015, respectively.

Biaya-biaya yang timbul sehubungan denganperolehan aset sewa pembiayaan, dibebankankepada konsumen.

Additional cost related to leased assets arecharged to consumers.

Sebagian dari piutang sewa pembiayaan dijamindengan kendaraan bermotor yang dibiayaiPerusahaan dan Bukti Pemilikan KendaraanBermotor (BPKB) dari kendaraan yangbersangkutan. Piutang sewa pembiayaan untuktanah dan bangunan dijamin dengan objek yangdibiayai Perusahaan dan bukti kepemilikanberupa Sertifikat Hak Milik (SHM) atau SertifikatHak Guna Bangunan (SHGB). Piutang sewapembiayaan untuk tongkang dan tug boat diikatdengan grosse akta dari barang-barang yangdibiayakan sedangkan piutang sewa pembiayaanuntuk alat-alat berat, mesin-mesin produksi danperalatan dijamin dengan barang-barang yangdibiayai.

Various finance lease receivables are secured bymotor vehicles financed by the Company andVehicle Document of Ownership (BPKB) of therelated vehicle. Finance lease receivables relatedto land and buildings are secured by the objectfinanced by the Company and document ofownership in form of Certificates of Ownership(SHM) or Certificates of Building Use Right(SHGB). Finance lease receivables related tobarges and tug boats are tied with certificategrosse of the financed items, while finance leasereceivables related to heavy equipment,production machinery and equipment are securedby financed items.

Page 43: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 38 -

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai untuktahun 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairmentlosses in 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Saldo aw al tahun 27.940.792 16.617.117 Balance at beginning of yearProvisions (reversal of provision)

Penyisihan (pemulihan) tahun berjalan for the yearIndividual 43.987.141 28.373.118 IndividualKolektif (1.313.625) 963.693 Collective

Akrual bunga pada piutang yangmengalami penurunan nilai Accrued interest on impaired(Catatan 26) (19.976.427) (1.938.042) receivables (Note 26)

Penghapusan (15.465.367) (16.075.094) Write-offSelisih kurs penjabaran 28.394 - Exchange rate differences

Saldo akhir tahun 35.200.908 27.940.792 Balance at end of year

Umur piutang sewa pembiayaan yang secaraindividual mengalami penurunan nilai, adalahsebagai berikut:

The aging of finance lease receivables that areimpaired, as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Kurang dari 90 hari 300.005.479 118.230.941 Less than 90 days91 - 120 hari 6.681.311 2.107.477 91 - 120 daysLebih dari 120 hari 19.510.898 27.649.514 More than 120 days

Jumlah 326.197.688 147.987.932 Total

Manajemen berpendapat bahwa cadangankerugian penurunan nilai dan agunan yangditerima dari konsumen telah memadai untukmenutup kemungkinan kerugian atas tidaktertagihnya piutang sewa pembiayaan.

The management believes that the amount ofallowance for impairment losses and the value ofcollateral received from consumers is adequate tocover the possible losses that might arise fromuncollectible finance lease receivables.

Simpanan Jaminan

Pada saat perjanjian sewa pembiayaan dimulai,penyewa pembiayaan (lessee) memberikansimpanan jaminan yang akan digunakan sebagaipembayaran atas pembelian dari aset sewapembiayaan pada akhir masa sewa, bila hak opsidilaksanakan penyewa pembiayaan. Apabila hakopsi tidak dilaksanakan, simpanan jaminantersebut akan dikembalikan kepada penyewapembiayaan (lessee) pada akhir masa sewapembiayaan.

Security Deposits

At the inception of net investment in finance leasecontract, the lessees provide security deposits tobe used as payment to purchase the leasedassets at the end of the lease period, if the optionright is exercised. If the option right is notexercised, such security deposits will be returnedat the end of the lease period.

Page 44: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 39 -

8. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 8. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

Piutang pembiayaan konsumen memiliki sukubunga tetap, sehingga Perusahaan terpapar risikosuku bunga atas nilai wajar (fair value interest raterisk).

The consumer financing receivables are arrangedat fixed interest rates, thus exposing the Companyto fair value interest rate risk.

2016 2015Rp'000 Rp'000

Piutang pembiayaan konsumen 4.589.131.065 4.438.516.791 Consumer f inancing receivablesPendapatan pembiayaan Unearned consumer f inancing

konsumen belum diakui (818.372.118) (746.378.272) income receivables

Jumlah 3.770.758.947 3.692.138.519 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (86.969.820) (66.314.054) Allow ance for impairment losses

Bersih 3.683.789.127 3.625.824.465 Net

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun 17,20% 17,19% Average effective annual interest rate

Jumlah angsuran pembiayaan konsumen sesuaidengan sisa jatuh temponya pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Total consumer financing installments based onremaining term to maturity as of December 31,2016 and 2015 are as follow:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Telah jatuh tempo 131.517.733 151.404.429 Past due receivablesSatu tahun berikutnya 2.043.121.180 2.021.812.112 The first follow ing yearDua tahun berikutnya 1.421.009.989 1.417.351.220 The second follow ing yearsTiga tahun berikutnya atau lebih 993.482.163 847.949.030 The third follow ing years or later

Jumlah 4.589.131.065 4.438.516.791 Total

Aset yang dibiayai oleh Perusahaan adalahkendaraan baru dan bekas, apartemen, tanahserta tanah dan bangunan dengan tenorpembiayaan adalah 1 - 6 tahun dengan mayoritaspembiayaan di tenor 3 tahun.

Assets funded by the Company are new and usedvehicles, apartment, land and land and buildingswith period of financing ranging from 1 - 6 yearswith majority tenor of within 3 years.

Biaya-biaya yang timbul, sehubungan denganperolehan aset pembiayaan konsumen,dibebankan kepada nasabah.

Additional cost arises, related to leased assets arecharged to customers.

Perusahaan menggunakan piutang pembiayaankonsumen sebagai jaminan utang bank dan suratberharga utang yang diterbitkan (Catatan 16 dan22). Jumlah piutang pembiayaan konsumen(setelah dikurangi pendapatan pembiayaankonsumen yang belum diakui) yang dijaminkanmasing-masing pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015 adalah sebagai berikut:

The Company uses consumer financingreceivables as collateral for bank loans and debtsecurities issued (Notes 16 and 22). Consumerfinancing receivables (net of unearned consumerfinancing income) pledged as collateral as ofDecember 31, 2016 and 2015 are as follows:

Page 45: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 40 -

2016 2015Rp'000 Rp'000

Jaminan Utang Bank Bank Loan CollateralPihak berelasi Related party

Bank Pan Indonesia 122.924.837 256.230.884 Bank Pan Indonesia

Pihak ketiga Third partiesBank Central Asia 350.752.711 255.834.140 Bank Central AsiaBank KEB Hana Indonesia 287.108.859 203.102.775 Bank KEB Hana IndonesiaBank BJB 258.588.799 221.086.109 Bank BJBBank Danamon Indonesia 223.287.922 124.096.055 Bank DanamonBank Victoria International 185.506.728 109.039.631 Bank Victoria InternationalBank ICBC Indonesia 112.099.024 167.879.413 Bank ICBC IndonesiaBank Maybank Indonesia 61.407.908 112.667.020 Bank Maybank IndonesiaBank Negara Indonesia 59.900.955 155.040.579 Bank Negara Indonesia

Jaminan surat berharga utangyang diterbitkan Debt securities Issued CollateralMedium Term Notes II Clipan Finance Medium Term Notes II Clipan Finance

Indonesia Tahun 2015 261.857.636 256.566.143 Indonesia Year 2015

Jumlah 1.923.435.379 1.861.542.749 Total

Jumlah piutang pembiayaan konsumen yangdirestrukturisasi masing-masing sebesarRp 1.686.846 ribu dan Rp 9.269.766 ribu padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Jumlahpiutang pembiayaan konsumen yangdirestrukturisasi yang belum jatuh tempo dan tidakmengalami penurunan nilai masing-masingsebesar Rp 657.735 ribu dan Rp 6.134.784 ribupada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The restructured consumer financing receivablesas of December 31, 2016 and 2015 amounted toRp 1,686,846 thousand and Rp 9,269,766thousand, respectively. Amount of consumerfinancing receivables being restructured that areneither past due nor impaired as of December 31,2016 and 2015 amounted to Rp 657,735 thousandand Rp 6,134,784 thousand, respectively.

Piutang pembiayaan konsumen dijamin dengankendaraan bermotor (baru dan bekas) yangdibiayai oleh Perusahaan dan Bukti PemilikanKendaraan Bermotor (BPKB) dari kendaraanyang bersangkutan sedangkan piutangpembiayaan konsumen untuk apartemen, tanahserta tanah dan bangunan dijamin denganSertifikat Hak Milik (SHM) atau Sertifikat HakGuna Bangunan (SHGB) atau Sertifikat Hak Milikatas Satuan Rumah Susun (SHMASRS).

The consumer financing receivables are securedby motor vehicles (new and used) financed by theCompany and Vehicle Document of Ownership(BPKB) of the related vehicle while consumerfinancing receivables related to apartment, landand land and buildings are secured by Certificatesof Ownership (SHM) or Certificates of BuildingUse Right (SHGB) or Certificates of Ownership ofMansions Unit (SHMASRS).

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai untuktahun 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairmentlosses in 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Saldo aw al tahun 66.314.054 32.559.377 Balance at beginning of yearPenyisihan tahun berjalan Provision for the year

Individual 137.457.686 106.593.829 IndividualKolektif 11.910.547 24.292.327 Collective

Akrual bunga pada piutang yangmengalami penurunan nilai Accrued interest on impaired(Catatan 27) (4.384.557) (7.239.785) receivables (Note 27)

Penghapusan (124.327.910) (89.891.694) Write-off

Saldo akhir tahun 86.969.820 66.314.054 Balance at end of year

Page 46: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 41 -

Umur piutang pembiayaan konsumen yangsecara individual mengalami penurunan nilai,antara lain:

The aging of consumer financing receivables thatare individualy impaired, follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Kurang dari 90 hari 29.214.082 68.453.622 Less than 90 days91 - 120 hari 2.902.153 9.521.445 91 - 120 daysLebih dari 120 hari 32.401.646 45.236.283 More than 120 days

Jumlah 64.517.881 123.211.350 Total

Manajemen berpendapat bahwa cadangankerugian penurunan nilai dan agunan yangditerima dari konsumen telah memadai untukmenutup kemungkinan kerugian atas tidaktertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

The management believes that the amount ofimpairment losses and the value of collateralreceived from consumers are adequate to coverthe possible losses that might arise fromuncollectible consumer financing receivables.

9. TAGIHAN ANJAK PIUTANG 9. FACTORING RECEIVABLES

Tagihan anjak piutang memiliki suku bunga tetap,sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bungaatas nilai wajar (fair value interest rate risk).

The factoring receivables are arranged at fixedinterest rates, thus exposing the Company to fairvalue interest rate risk.

2016 2015Rp'000 Rp'000

Tagihan anjak piutang 1.434.386.959 1.549.583.773 Factoring receivablesPendapatan anjak piutang

belum diakui (91.885.825) (103.140.398) Unearned factoring income

Jumlah 1.342.501.134 1.446.443.375 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (55.140.525) (18.355.009) Allow ance for impairment losses

Bersih 1.287.360.609 1.428.088.366 Net

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun 20,05% 20,18% Average annual effective interest rate

Jangka waktu tagihan anjak piutang berdasarkanperiode dalam perjanjian adalah 74 hari sampaidengan 5 tahun dan dapat diperpanjang.

The term of factoring receivables based on theagreements are 74 days up to 5 years and can beextended.

Tagihan anjak piutang memiliki jaminan tambahanberupa tanah dan bangunan.

Factoring receivables have additional collateral inthe form of land and buildings.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai untuktahun 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairmentlosses in 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Saldo aw al tahun 18.355.009 501.368 Balance at beginning of yearPenyisihan tahun berjalan Provision for the year

Individual 37.900.922 17.832.548 IndividualKolektif 4.923.049 221.947 Collective

Akrual bunga pada piutang yang Accrued interest on impairedmengalami penurunan nilai (6.038.455) (200.854) receivables

Saldo akhir tahun 55.140.525 18.355.009 Balance at end of year

Page 47: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 42 -

Umur tagihan anjak piutang yang secaraindividual mengalami penurunan nilai, antara lain:

The aging of factoring receivables that areindividualy impaired, follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Kurang dari 90 hari 381.202.204 260.250.831 Less than 90 days91-120 hari - 38.362.018 91-120 daysLebih dari 120 hari 19.281.799 72.510.374 More than 120 days

Jumlah 400.484.003 371.123.223 Total

Manajemen berpendapat bahwa cadangankerugian penurunan nilai dan agunan yangditerima dari nasabah telah memadai untukmenutup kemungkinan kerugian atas tidaktertagihnya tagihan anjak piutang.

The management believes that the amount ofallowance for impairment losses and the value ofcollateral received from consumers are adequateto cover the possible losses that might arise fromuncollectible factoring receivables.

10. PIUTANG LAIN-LAIN 10. OTHER RECEIVABLES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pihak berelasi Related partiesPiutang karyaw an 11.995.677 10.398.610 Employee receivablesLain-lain 664.783 50.535 Others

Subjumlah 12.660.460 10.449.145 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesPiutang karyaw an 4.349.691 3.250.750 Employee receivablesLain-lain 17.509.391 15.723.530 Others

Piutang dari jaminan Receivable from collateralPiutang dari jaminan 1.416.263 3.593.125 Receivable from collateralCadangan kerugian penurunan nilai (197.229) (621.685) Allow ance for decline in valuePiutang dari jaminan - bersih 1.219.034 2.971.440 Receivable from collateral - net

Subjumlah 23.078.116 21.945.720 Subtotal

Jumlah 35.738.576 32.394.865 Total

Piutang Karyawan Employee Receivables

Pada 31 Desember 2016 dan 2015 tidak diadakanpenyisihan penurunan nilai atas piutang karyawankarena manajemen berpendapat seluruh piutangtersebut dapat ditagih.

In December 31, 2016 and 2015, no allowance forimpairment losses of employee receivables wasprovided, because the management believes thatsuch receivables are collectible.

Piutang karyawan merupakan pinjamankeuangan biasa, pinjaman untuk pembiayaanpemilikan rumah dan kendaraan bermotor yangdiberikan kepada direksi dan karyawan dengantingkat bunga hingga 6% per tahun. Jangka waktupinjaman 1 - 8 tahun dan sisa umur sampaidengan jatuh tempo adalah 1 bulan sampaidengan 96 bulan.

Employee receivables represent ordinary financialloans, housing and car loans for directors andemployees with annual interest rates upto 6%.Employee receivables are due within 1 - 8 yearsand have remaining periods from statement offinancial position date to maturity date for 1 – 96months.

Page 48: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 43 -

Piutang dari jaminan Receivable from collateral

Piutang dari jaminan merupakan jaminan piutangpembiayaan konsumen berupa kendaraan yangtelah diambil alih oleh Perusahaan.

Receivable from collateral represents consumerfinancing collateral in the form of vehicles thathave been foreclosed by the Company.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai untuktahun 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairmentlosses in 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Saldo aw al tahun 621.685 1.018.265 Balance as beginning of yearPenyisihan tahun berjalan 1.968.236 1.076.202 Provision for the yearPenghapusan (2.392.692) (1.472.782) Write-off

Saldo akhir tahun 197.229 621.685 Balance at end of year

Manajemen berpendapat bahwa penyisihanpenurunan nilai piutang dari jaminan adalahcukup untuk menutup kemungkinan kerugian atasaset tersebut.

Management believes that the allowance fordecline in value of receivable from collateral isadequate to cover potential losses.

Lain-Lain Others

Piutang lain-lain kepada pihak ketiga terutamamerupakan piutang bunga atas investasi jangkapendek, piutang asuransi dan piutang atas biayapenagihan ke nasabah sewa pembiayaan danpembiayaan konsumen (Catatan 6, 7 dan 8).

Other receivable from third parties primarilyrepresents interest receivables from short terminvestments, insurance receivables fromcustomer and collection fee to customer of financelease and consumer financing (Notes 6, 7 and 8).

Lain-lain kepada pihak berelasi terutamamerupakan piutang bunga atas investasi jangkapendek dan piutang sewa operasi (Catatan 6 dan13).

Other receivable from related parties primarilyrepresent interest receivables from short terminvestment and operating lease receivables(Notes 6 and 13).

11. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 11. PREPAID EXPENSES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Sew a - pihak ketiga 12.331.941 6.467.302 Rent - third partyBeban ditangguhkan Deferred expense

Pihak berelasi 16.439 92.243 Related partyPihak ketiga 166.667 187.500 Third parties

Asuransi 288.209 415.382 InsuranceLainnya 129.973 606.062 Others

Jumlah 12.933.229 7.768.489 Total

Page 49: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 44 -

12. PROPERTI INVESTASI 12. INVESTMENT PROPERTIES

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ December 31,

2016 Additions Deduction 2016Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Model nilai wajar At fair value model Tanah 8.624.000 - - 8.624.000 Land Fasilitas bangunan 1.813.000 - - 1.813.000 Building facilitiesJumlah 10.437.000 - - 10.437.000 Total

Jumlah Tercatat 10.437.000 10.437.000 Net Carrying Value

Penerapan modelnilai w ajar/

1 Januari/ Application of 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ fair value December 31,

2015 Additions Deduction model 2015Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000 Rp '000

Model nilai wajar At fair value model Tanah 1.945.500 - - 6.678.500 8.624.000 Land Fasilitas bangunan 1.354.500 - - 458.500 1.813.000 Building facilitiesJumlah 3.300.000 - - 7.137.000 10.437.000 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated depreciation: Fasilitas bangunan 1.004.588 25.813 - (1.030.401) - Building facilitiesJumlah 1.004.588 25.813 - (1.030.401) - Total

Jumlah Tercatat 2.295.412 10.437.000 Net Carrying Value

Perusahaan memiliki dua bidang tanah yangdisewa operasi di Ruko Permata Hijau Blok D17dan D18 dengan hak legal berupa Hak GunaBangunan yang berjangka waktu 20 (dua puluh)tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal8 Januari 2028. Manajemen berpendapat tidakterdapat masalah dengan perpanjangan hak atastanah karena seluruh tanah diperoleh secara sahdan didukung dengan bukti pemilikan yangmemadai.

The Company owns two leased land at RukoPermata Hijau Blok D17 and D18 with BuildingUse Right (HGB) for 20 (twenty) years expiring onJanuary 8, 2028. Management believes that therewill be no difficulty in the extension of the landrights since all the land was acquired legally andsupported by sufficient evidence of ownership.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,seluruh properti investasi, kecuali tanah, telahdiasuransikan terhadap risiko kebakaran, kepadaPT Asuransi Multi Artha Guna Tbk dengan jumlahpertanggungan masing-masing sebesarRp 1.500.000 ribu dan Rp 1.200.000 ribu.

As of December 31, 2016 and 2015 all investmentproperties, except for land, are insured against firerisk to PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk forRp 1,500,000 thousand and Rp 1,200,000thousand, respectively.

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmenerapkan model nilai wajar untuk propertiinvestasi. Penilaian atas nilai wajar propertiinvestasi berupa tanah dan bangunan dilakukanoleh penilai independen yang telah teregistrasi diOJK, KJPP Maulana, Andesta & Rekan denganlaporan tertanggal 4 Januari 2016. Penilaian tanahdan bangunan menggunakan laporan per28 Oktober 2015.

As of October 2015, the Company adopted fairvalue model for investment properties. Therevaluation of investment properties land andbuildings was performed by independentappraisers registered in OJK, KJPP Maulana,Andesta & Rekan as stated in the report datedJanuary 4, 2016. The revaluation of land andbuildings used the financial information as ofOctober 28, 2015.

Page 50: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 45 -

Berdasarkan laporan tersebut, penilaian dilakukansesuai dengan Standar Penilai Indonesia (SPI)yang ditentukan berdasarkan transaksi terkinidalam ketentuan yang wajar dan peraturanBapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedomanpenilaian dan penyajian laporan penilaian aset dipasar modal. Metode penilaian yang digunakanadalah pendekatan nilai pasar dan pendekatanpendapatan.

Based on the appraisal report, the valuation wasdetermined based on Indonesian AppraisalStandards (SPI) in accordance with recenttransactions in the reasonable regulation and theBapepam-LK’s rule No. VIII.C.4 regardingvaluation and presentation of asset valuationreport in capital market. Appraisal method used isthe market approach and revenue approach.

Selisih nilai wajar aset dengan nilai tercatatdibukukan sebagai keuntungan atas revaluasiproperti investasi pada periode berjalan.

The difference between the fair value and carryingamount of the asset is recorded as gain onrevaluation of investment properties on the currentperiod.

Pada tahun 2016, Perusahaan melakukanevaluasi atas nilai wajar aset dan berpendapatbahwa nilai aset berupa tanah dan bangunan tidakmengalami perubahan signifikan dari hasilrevaluasi sebelumnya.

In 2016, the Company evaluated fair value of theasset and believes that the value of asset in formof land and building did not significantly changeform the latest result of revaluation.

Pada 31 Desember 2016 dan 2015, nilai wajaruntuk properti investasi Perusahaan dikategorikandi level 2.

As of December 31, 2016 and 2015, theCompany’s investment properties fair value iscategorized as level 2.

13. ASET SEWA OPERASI

Akun ini terutama merupakan aset Perusahaanyang disewaoperasikan kepada PT Bank PanIndonesia Tbk dan PT Bank Panin Syariah Tbk(pihak berelasi) berupa kendaraan bermotor.Perjanjian sewa untuk kendaraan bermotormemiliki periode sewa 3 tahun dan akan jatuhtempo pada tahun 2017 - 2019 (Catatan 35).

13. LEASED ASSETS

This account represents operating leaseagreements with PT Bank Pan Indonesia Tbk andPT Bank Panin Syariah Tbk (related parties) formotor vehicles. Lease agreements for motorvehicles have lease periods of 3 years and willmature in 2017 - 2019 (Note 35).

Rincian dari aset sewa operasi pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

The detail of leased assets as of December 31,2016 and 2015 are as follows:

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ December 31,

2016 Additions Deductions Reclassif ication 2.016Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Model revaluasi At revaluation modelKendaraan bermotor 21.122.900 1.301.400 - (1.506.260) 20.918.040 Motor vehicles

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKendaraan bermotor 463.497 1.844.763 - (95.240) 2.213.020 Motor vehicles

Jumlah Tercatat 20.659.403 18.705.020 Net Carrying Value

Penerapanmodel revaluasi/

1 Januari/ Application of 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ revaluation December 31,

2015 Additions Deductions Reclassification model 2015Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Model revaluasi At revaluation modelKendaraan bermotor 33.587.500 - - (1.408.400) (11.056.200) 21.122.900 Motor vehicles

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKendaraan bermotor 17.766.528 4.673.749 - (563.360) (21.413.420) 463.497 Motor vehicles

Jumlah Tercatat 15.820.972 20.659.403 Net Carrying Value

Page 51: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 46 -

Reklasifikasi merupakan jumlah bersih dari asetsewa operasi yang direklasifikasi ke aset tetapdan aset tetap yang direklasifikasi ke aset sewaoperasi (Catatan 14).

Reclassification is the net amount ofreclassification leased assets to premises andequipment and reclassification premises andequipment to leased assets (Note 14).

Pada tahun 2015, penurunan jumlah tercatat asetsewa operasi akibat revaluasi diakui dalam labarugi adalah sebesar Rp 758 ribu.

In 2015, the decrease in the carrying amount ofleased assets resulting from the revaluationrecognized in profit or loss amounted to Rp 758thousand.

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmenerapkan model revaluasi untuk aset sewaoperasi. Penilaian atas nilai wajar aset sewaoperasi berupa kendaraan bermotor dilakukanoleh penilai independen yang telah teregistrasi diOJK, KJPP Maulana, Andesta & Rekan denganlaporan tertanggal 4 Januari 2016.

As of October 2015, the Company adoptingrevaluation model for leased assets. Therevaluation of leased assets motor vehicles wasperformed by independent appraisers registeredin OJK, KJPP Maulana, Andesta & Rekan asstated in the report dated January 4, 2016.

Berdasarkan laporan tersebut, penilaiandilakukan sesuai dengan Standar PenilaiIndonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkantransaksi terkini dalam ketentuan yang wajar danperaturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentangpedoman penilaian dan penyajian laporanpenilaian aset di pasar modal. Metode penilaianyang digunakan adalah pendekatan nilai pasardan pendekatan pendapatan.

Based on the appraisal report, the valuation wasdetermined based on Indonesian AppraisalStandards (SPI) in accordance with recenttransactions in the reasonable regulation and theBapepam-LK’s rule No. VIII.C.4 regardingvaluation and presentation of asset valuationreport in capital market. Appraisal method used isthe market approach and revenue approach.

Selisih nilai wajar aset dengan nilai tercatatdikurangi dengan pajak penghasilan, dibukukandalam penghasilan komprehensif lain danakumulasi dalam ekuitas pada akun “Surplusrevaluasi aset tetap dan aset sewa operasi”.

The difference between the fair value and carryingamount of the assets net of tax, was recorded inother comprehensive income and accumulated inequity as “Surplus revaluation of premises andequipment and leased assets”.

Pada tahun 2016, Perusahaan melakukanevaluasi atas nilai wajar aset dan berpendapatbahwa nilai aset berupa kendaraan bermotortidak mengalami perubahan signifikan dari hasilrevaluasi sebelumnya.

In 2016, the Company evaluated fair value of theassets and believes that the value of assets inform of motor vehicles did not significantly changeform the latest result of revaluation.

Jika aset sewa operasi dicatat dengan modelbiaya, nilai tercatatnya adalah sebagai berikut:

If leased assets were measured using the costmodel, the carrying amount would be as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Biaya perolehan 31.247.700 32.179.100 CostAkumulasi penyusutan 25.486.550 22.762.066 Accumulated depreciationJumlah 5.761.150 9.417.034 Total

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,seluruh aset sewa operasi, telah diasuransikanterhadap risiko kecurian dan risiko lainnya kepadaPT Asuransi Multi Artha Guna Tbk dengan jumlahpertanggungan masing-masing sebesarRp 19.251.200 ribu dan Rp 26.564.000 ribu.Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

As of December 31, 2016 and 2015, leased assetare insured against theft and other possible risksto PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk forRp 19,251,200 thousand and Rp 26,564,000thousand, respectively. Management believesthat the insurance coverage is adequate to coverpossible losses on the assets insured.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat asetsewa operasi lebih rendah daripada nilai yangdapat dipulihkan, oleh karena itu tidak dibentukpenurunan nilai aset sewa operasi.

Management believes that the carrying value ofleased assets are lower than the recoverableamount, and therefore there is no impairment ofleased assets.

Page 52: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 47 -

14. ASET TETAP 14. PREMISES AND EQUIPMENT

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ December 31,

2016 Additions Deductions Reclassif ication 2016Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Model revaluasi At revaluation modelTanah 45.652.231 - - - 45.652.231 LandBangunan 10.245.668 - - - 10.245.668 BuildingPeralatan kantor 12.828.118 11.676.313 192.304 - 24.312.127 Of f ice equipmentsKendaraan bermotor 28.557.476 12.347.400 3.504.583 1.506.260 38.906.553 Motor v ehiclesPerabotan kantor 784.967 457.765 - - 1.242.732 Of f ice f urniture and f ixturesSubjumlah 98.068.460 24.481.478 3.696.887 1.506.260 120.359.311 Subtotal

Model biaya At cost modelPrasarana kantor 9.601.228 4.252.697 1.752.786 - 12.101.139 Leasehold improv ementsSubjumlah 9.601.228 4.252.697 1.752.786 - 12.101.139 Subtotal

Jumlah 107.669.688 28.734.175 5.449.673 1.506.260 132.460.450 Total

Model revaluasi At revaluation modelAkumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Bangunan 153.244 612.979 - - 766.223 BuildingPeralatan kantor 735.917 3.325.089 192.304 - 3.868.702 Of f ice equipmentsKendaraan bermotor 818.104 4.527.760 483.204 95.240 4.957.900 Motor v ehiclesPerabotan kantor 28.886 158.112 - - 186.998 Of f ice f urniture and f ixturesSubjumlah 1.736.151 8.623.940 675.508 95.240 9.779.823 Subtotal

Model biaya At cost modelAkumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Prasarana kantor 4.619.342 1.872.071 1.752.786 - 4.738.627 Leasehold improv ementsSubjumlah 4.619.342 1.872.071 1.752.786 - 4.738.627 Subtotal

Jumlah 6.355.493 10.496.011 2.428.294 95.240 14.518.450 Total

Jumlah Tercatat 101.314.195 117.942.000 Net Carrying Value

Penerapan model1 Januari/ Rev aluasi/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ Application of December 31,

2015 Additions Deductions Reclassification revaluation model 2015Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Model revaluasi At revaluation modelTanah 17.655.095 - - - 27.997.136 45.652.231 LandBangunan 16.969.349 - - - (6.723.681) 10.245.668 BuildingPeralatan kantor 14.578.290 4.487.555 757.806 - (5.479.921) 12.828.118 Of f ice equipmentsKendaraan bermotor 32.789.325 7.237.864 5.787.270 1.408.400 (7.090.843) 28.557.476 Motor v ehiclesPerabotan kantor 989.269 360.573 24.900 - (539.975) 784.967 Of f ice f urniture and f ixturesSubjumlah 82.981.328 12.085.992 6.569.976 1.408.400 8.162.716 98.068.460 Subtotal

Model biaya At cost modelPrasarana kantor 7.163.090 2.598.782 160.644 - - 9.601.228 Leasehold improv ementsSubjumlah 7.163.090 2.598.782 160.644 - - 9.601.228 Subtotal

Jumlah 90.144.418 14.684.774 6.730.620 1.408.400 8.162.716 107.669.688 Total

Model revaluasi At revaluation modelAkumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Bangunan 2.495.078 789.595 - - (3.131.429) 153.244 BuildingPeralatan kantor 6.850.376 3.053.957 757.806 - (8.410.610) 735.917 Of f ice equipmentsKendaraan bermotor 22.718.719 4.333.600 4.224.890 563.360 (22.572.685) 818.104 Motor v ehiclesPerabotan kantor 670.247 151.198 24.900 - (767.659) 28.886 Of f ice f urniture and f ixturesSubjumlah 32.734.420 8.328.350 5.007.596 563.360 (34.882.383) 1.736.151 Subtotal

Model biaya At cost modelAkumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Prasarana kantor 2.991.536 1.788.450 160.644 - - 4.619.342 Leasehold improv ementsSubjumlah 2.991.536 1.788.450 160.644 - 4.619.342 Subtotal

Jumlah 35.725.956 10.116.800 5.168.240 563.360 (34.882.383) 6.355.493 Total

Jumlah Tercatat 54.418.462 101.314.195 Net Carrying Value

Page 53: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 48 -

Reklasifikasi merupakan jumlah bersih dari asetsewa operasi yang direklasifikasi ke aset tetapdan aset tetap yang direklasifikasi ke aset sewaoperasi (Catatan 13).

Reclassification is the net amount ofreclassification leased assets to premises andequipment and reclassification premises andequipment to leased assets (Note 13).

Pada tahun 2015, penurunan jumlah tercatat asettetap akibat revaluasi diakui dalam laba rugiadalah sebesar Rp 5.719.110 ribu.

In 2015, the decrease in the carrying amount ofpremises and equipment resulting from therevaluation recognized in profit or loss amountedto Rp 5,719,110 thousand.

Pada bulan Oktober 2015, Perusahaanmenerapkan model revaluasi untuk aset tetap.Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanahdan bangunan, peralatan kantor, kendaraanbermotor dan perabotan kantor dilakukan olehpenilai independen yang telah teregistrasi di OJK,KJPP Maulana, Andesta & Rekan dengan laporantertanggal 4 Januari 2016. Penilaian tanah danbangunan menggunakan laporan per30 September 2015.

As of October 2015, the Company appliedrevaluation model for premises and equipment.The revaluation of land and buildings, officeequipments, motor vehicles and office furnitureand fixtures was performed by independentappraisers registered in OJK, KJPP Maulana,Andesta & Rekan as stated in the report datedJanuary 4, 2016. The revaluation of land andbuildings used the financial information as ofSeptember 30, 2015.

Berdasarkan laporan tersebut, penilaiandilakukan sesuai dengan Standar PenilaiIndonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkantransaksi terkini dalam ketentuan yang wajar danperaturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentangpedoman penilaian dan penyajian laporanpenilaian aset di pasar modal. Metode penilaianyang digunakan adalah pendekatan nilai pasardan pendekatan pendapatan.

Based on the appraisal report, the valuation wasdetermined based on Indonesian AppraisalStandards (SPI) in accordance with recenttransactions in the reasonable regulation and theBapepam-LK’s rule No. VIII.C.4 regardingvaluation and presentation of asset valuationreport in capital market. Appraisal method used isthe market approach and revenue approach.

Selisih nilai wajar aset dengan nilai tercatatdikurangi dengan pajak penghasilan, dibukukandalam penghasilan komprehensif lain danakumulasi dalam ekuitas pada akun “Surplusrevaluasi aset tetap dan aset sewa operasi”.

The difference between the fair value and carryingamount of the assets net of tax, was recorded inother comprehensive income and accumulated inequity as “Surplus revaluation of premises andequipment and leased assets”.

Pada tahun 2016, Perusahaan melakukanevaluasi atas nilai wajar aset dan berpendapatbahwa nilai aset berupa tanah, bangunan,peralatan kantor, kendaraan bermotor, danperabotan kantor tidak mengalami perubahansignifikan dari hasil revaluasi sebelumnya.

In 2016, the Company evaluated fair value of theassets and believes that the value of assets inform of land, building, office equipments, motorvehicles, and office furniture and fixtures did notsignificantly change form the latest result ofrevaluation.

Jika aset tetap dicatat dengan model biaya, nilaitercatatnya adalah sebagai berikut:

If premises and equipment were measured usingthe cost model, the carrying amount would be asfollows:

Tanah/ Bangunan/ Peralatan kantor/ Kendaraan bermotor/ Perabotan kantor/Land Buildings Office equipment Motor vehicle Office furniture

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Biay a perolehan 17.655.095 16.969.349 29.060.430 45.071.065 1.782.707 CostAkumulasi peny usutan - 4.192.013 11.714.849 26.222.307 1.002.842 Accumulated depreciation

Jumlah 17.655.095 12.777.336 17.345.581 18.848.758 779.865 Total

2016

Tanah/ Bangunan/ Peralatan kantor/ Kendaraan bermotor/ Perabotan kantor/Land Buildings Office equipment Motor vehicle Office furniture

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Biay a perolehan 17.655.095 16.969.349 18.308.048 35.694.263 1.324.942 CostAkumulasi peny usutan - 3.343.545 9.220.437 23.744.195 811.175 Accumulated depreciation

Jumlah 17.655.095 13.625.804 9.087.611 11.950.068 513.767 Total

2015

Page 54: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 49 -

Keuntungan (kerugian) penjualan aset tetap padatahun 2016 dan 2015 sebagai berikut:

Gain (loss) on sales of premises and equipment in2016 and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Jumlah tercatat 3.021.379 1.562.380 Net Carrying ValueHarga jual 2.664.391 2.773.330 Selling price

Keuntungan (kerugian) penjualan aset Gain (loss) on sales of premises andtetap (Catatan 29) (356.988) 1.210.950 equipment (Note 29)

Perusahaan memiliki enam belas bidang tanah diJakarta, Bekasi, Depok, Bogor, Manado,Makassar, Tangerang, Pekanbaru, Denpasar,Palembang, Cikupa dan Surabaya dengan haklegal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangkawaktu 15 (lima belas) sampai dengan 30 (tigapuluh) tahun yang akan jatuh tempo pada tahun2030 - 2045. Perusahaan juga memiliki satubidang tanah di Jakarta Timur dimana hak legalberupa Hak Guna Bangunan atas satu bidangtanah tersebut masih dalam proses. Manajemenberpendapat tidak terdapat masalah denganperpanjangan dan pengurusan hak atas tanahkarena tanah diperoleh secara sah dan didukungdengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns sixteen pieces of land inJakarta, Bekasi Depok, Bogor, Manado,Makassar, Tangerang, Pekanbaru, Denpasar,Palembang, Cikupa and Surabaya with BuildingUse Right (HGB) for 15 (fifteen) until 30 (thirty)years expiring on 2030 - 2045. The Company alsoowns one plece of land in East Jakarta whereBuilding Use Right (HGB) for that plece of land isstill in a process. Management believes that therewill be no difficulty in the extension and obtainingthe land rights since the land was acquired legallyand supported by sufficient evidence ofownership.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, asettetap, kecuali tanah, telah diasuransikan terhadaprisiko kebakaran, kecurian dan risiko lainnyakepada PT Asuransi Multi Artha Guna Tbkdengan jumlah pertanggungan masing-masingsebesar Rp 52.858.450 ribu dan Rp 47.212.550ribu.

As of December 31, 2016 and 2015, premises andequipment, except for land, are insured againstfire, theft and other possible risks to PT AsuransiMulti Artha Guna Tbk for Rp 52,858,450 thousandand Rp 47,212,550 thousand, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat asettetap lebih rendah daripada nilai yang dapatdipulihkan, oleh karena itu tidak dibentukpenurunan nilai aset tetap.

Management believes that the net carrying valueof premises and equipment is lower than therecoverable value, as such, there was noimpairment in value of premises and equipment.

15. ASET LAIN-LAIN 15. OTHER ASSETS

2016 2015Rp'000 Rp'000

Aset dalam penyelesaian - Construction in progress -Perangkat lunak komputer 9.888.773 - Softw are

Lain-lain 29.866.731 29.762.416 Others

Jumlah 39.755.504 29.762.416 Total

Lain-lain Others

Lain-lain terdiri dari beban ditangguhkan atasSurat Ketetapan Pajak Kurang Bayar, SuratTagihan Pajak (Catatan 21) dan uang jaminanatas sewa gedung dan lainnya.

Others consist of deferred charges ofUnderpayment Tax Assessment Letter, TaxCollection Letter (Note 21) and guarantee depositfor office rental and others.

Page 55: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 50 -

16. UTANG BANK 16. BANK LOANS

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pinjaman Jangka Panjang Long Term LoansPihak berelasi Related party

Bank Pan Indonesia 223.220.300 529.165.169 Bank Pan Indonesia

Pihak ketiga Third partiesBank Central Asia 351.826.025 293.804.440 Bank Central AsiaBank BJB 301.739.194 269.275.875 Bank BJBBank KEB Hana Indonesia 273.021.639 192.625.091 Bank KEB Hana IndonesiaBank ICBC Indonesia 123.338.121 222.772.857 Bank ICBC IndonesiaBank Danamon Indonesia 94.563.906 61.595.760 Bank Danamon IndonesiaBank Negara Indonesia 61.594.461 150.927.443 Bank Negara IndonesiaBank Maybank Indonesia 56.831.298 106.566.634 Bank Maybank IndonesiaBank Victoria International 47.761.336 85.037.314 Bank Victoria International

Jumlah pihak ketiga 1.310.675.980 1.382.605.414 Total third parties

Jumlah Pinjaman Jangka Panjang 1.533.896.280 1.911.770.583 Total Long Term Loans

Pinjaman Jangka Pendek Short Term LoansPihak berelasi Related party

Bank Pan Indonesia 40.000.000 - Bank Pan Indonesia

Pihak ketiga Third partiesBank Victoria International 300.000.000 135.000.000 Bank Victoria InternationalBank Danamon Indonesia 150.000.000 64.937.500 Bank Danamon IndonesiaBank KEB Hana Indonesia 20.000.000 65.000.000 Bank KEB Hana Indonesia

Jumlah pihak ketiga 470.000.000 264.937.500 Total third parties

Jumlah Pinjaman Jangka Pendek 510.000.000 264.937.500 Total Short Term Loans

Jumlah 2.043.896.280 2.176.708.083 Total

Berikut adalah rincian fasilitas utang bankPerusahaan:

Summary of Company’s bank loan facilities asfollows:

Bank/Bank

Fasilitas/Facility

Batas Kredit/Credit Limit

Awal/Begin

Akhir/Due

Rp '000

Bank Pan Indonesia Pinjaman Tetap V/ Fixed Loan V 150.000.000 28-Apr-11 28-Mar-16Pinjaman Tetap VI/ Fixed Loan VI 750.000.000 27-Jun-13 27-Mar-17Pinjaman Tetap VII/ Fixed Loan VII 250.000.000 20-Feb-15 20-Mei-18Pinjaman Tetap VIII/ Fixed Loan VIII 250.000.000 25-Mar-15 25-Jun-18Pinjaman Rekening Koran/ Ov erdraf t 50.000.000 01-Des-16 01-Mar-17Uncommiteed Money Market/Uncommiteed Money Market 50.000.000 15-Feb-16 15-Feb-17

Bank Central Asia Installment Loan 6/Installment Loan 6 250.000.000 26-Nov -13 27-Des-16Installment Loan 7/Installment Loan 7 300.000.000 22-Des-14 18-Jun-18Installment Loan 8/Installment Loan 8 300.000.000 25-Feb-16 25-Agu-19Pinjaman Rekening Koran/ Ov erdraf t 50.000.000 17-Agu-16 17-Mei-17

Kredit Modal Kerja/ Working Capital 250.000.000 28-Sep-12 28-Jun-16Kredit Modal Kerja/ Working Capital 150.000.000 04-Nov -14 04-Mei-18Kredit Modal Kerja/ Working Capital 200.000.000 30-Mar-15 30-Sep-18Kredit Modal Kerja/ Working Capital 200.000.000 26-Feb-16 26-Agu-19

Bank Pembangunan DaerahJawa Barat dan Banten(Bank BJB)

Page 56: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 51 -

Bank/Bank

Fasilitas/Facility

Batas Kredit/Credit Limit

Awal/Begin

Akhir/Due

Rp '000

Bank KEB Hana Indonesia Working Capital Installment /Working Capital Installment 300.000.000 11-Agu-14 10-Nov -17Working Capital Installment II/Working Capital Installment II 200.000.000 10-Agu-16 10-Nov -19Money Market Line (Uncommited)/Money Market Line (Uncommited) 100.000.000 13-Apr-16 13-Apr-17

Bank ICBC Indonesia Demand Loan / Demand Loan 100.000.000 05-Nov -14 05-Feb-18Demand Loan B-2 /Demand Loan B-2 200.000.000 25-Mar-15 25-Jun-18

Bank Danamon Indonesia Pinjaman Berjangka/ Term Loan 300.000.000 27-Jan-16 27-Jan-21Modal Kerja/ Working Capital 150.000.000 27-Jan-16 27-Feb-17

Bank Negara Indonesia Pinjaman Tetap untuk Modal Kerja/Fixed Loan f or Working Capital

450.000.000 22-Des-15 21-Des-20

Bank May bank Indonesia Pinjaman Berjangka/ Term Loan 150.000.000 05-Des-14 05-Jun-18

Bank Victoria International Fixed Loan II Line Limit - Non Revolving(Uncommitted)/ Fixed Loan II Line Limit -

Non Rev olv ing (Uncommitted) 100.000.000 08-Des-14 08-Des-18Demand Loan (uncommitted)/Demand Loan (uncommitted) 300.000.000 21-Sep-16 28-Okt-17

Bank Capital (Capital) Aksep Money Market I /Aksep Money Market I 150.000.000 27-Mar-16 27-Mar-17

Seluruh utang bank yang diterima olehPerusahaan digunakan untuk modal kerja.

All Company’s borrowings are used for workingcapital.

Terkait dengan utang bank tersebut di atas,perusahaan wajib menjaga gearing ratio sebesar8x - 10x. Perusahaan juga diwajibkan menjagarasio non-performing loan untuk tunggakan lebihdari 30 hari berkisar antara 3% - 6% dantunggakan lebih dari 90 hari berkisar antara 2% -3%. Perusahaan diharuskan untuk memberikanpemberitahuan tertulis kepada bank terkaitdengan perubahan susunan pengurus, mergerdan akuisisi, perubahan bentuk perusahaan,komposisi permodalan, dan pembagian labaperusahaan.

Regarding bank loan stated above, the Companyis required to keep its gearing ratio value between8x - 10x. The Company is also required to keep itsnon-performing loan ratio value for arrearsexceeding 30, and 90 days between 3% - 6% and2% - 3%, respectively. The Company must givewritten notification to concerned banks regardingchanges in management, mergers andacquisitions, changes in company structure,composition of capital, and company profit sharingarrangement.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perusahaan telah memenuhi semua pembatasanyang disebutkan dalam perjanjian pinjaman.

As of December 31, 2016 and 2015, the Companyhas complied with all covenants mentioned in loanagreements.

Rata – rata tertimbang suku bunga efektifpinjaman jangka panjang untuk tahun 2016 dan2015 masing-masing adalah 11,48% dan 12,10%per tahun.

Weighted average effective interest rate of longterm loans in 2016 and 2015 are 11.48% and12.10% per annum, respectively.

Rata-rata tertimbang suku bunga efektif pinjamanjangka pendek untuk tahun 2016 dan 2015masing-masing adalah 8,72% dan 10,23% pertahun.

Weighted average effective interest rate of shortterm loans in 2016 dan 2015 are 8.72% and10.23% per annum, respectively.

Utang bank memiliki suku bunga tetap maupunvariabel, sehingga Perusahaan terpapar risikosuku bunga atas nilai wajar (fair value interest raterisk) dan risiko suku bunga atas arus kas (cashflow interest rate risk).

Bank loans are arranged at both fixed and floatinginterest rates, thus, exposing the Company to fairvalue interest rate risk and cash flow interest raterisk.

Page 57: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 52 -

Nilai tercatat pada biaya perolehan diamortisasidari utang bank adalah sebagai berikut:

Carrying amount at amortized cost of the bankloan are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Utang bank 2.043.896.280 2.176.708.083 Bank loanBunga masih harus dibayar (Catatan 19) 7.027.056 9.132.038 Accrued interest (Note 19)

Jumlah 2.050.923.336 2.185.840.121 Total

Bank Pan Indonesia Bank Pan Indonesia

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan/atau piutangpembiayaan konsumen kepada pihak ketigasebesar minimal 60% dari jumlah utang pokokfasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and/or consumerfinancing receivables from third parties at aminimum amount equivalent to 60% of theoutstanding balance of credit facility (Notes 7 and8).

Bank Central Asia Bank Central Asia

Perusahaan memberikan jaminan berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga sebesar 105% dari jumlah utangpokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance leases receivables and customerfinancing receivables from third parties at anamount equivalent to 105% of the outstandingbalance of credit facility (Notes 7 and 8).

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat danBanten (Bank BJB)

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat andBanten (Bank BJB)

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga sebesar 100% dari jumlah utangpokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingreceivables from third parties at an amountequivalent to 100% of the outstanding balance ofcredit facility (Notes 7 and 8).

Bank KEB Hana Indonesia Bank KEB Hana Indonesia

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang pembiayaan konsumen yang diberikankepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlahutang pokok fasilitas Working Capital Installment(Catatan 8).

The Company provides collateral in the form ofconsumer financing receivables from third partiesat an amount equivalent to 105% of theoutstanding balance of Working CapitalInstallment facility (Note 8).

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang pembiayaan konsumen yang diberikankepada pihak ketiga sebesar 100% dari jumlahutang pokok fasilitas Working Capital InstallmentII (Catatan 8).

The Company provided collateral in the form ofconsumer financing receivables from third partiesat an amount equivalent to 100% of theoutstanding balance of the Working CapitalInstallment II facility (Note 8).

Bank ICBC Indonesia Bank ICBC Indonesia

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga sebesar 105% dari jumlah utangpokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingrecevables from third parties at an amountequivalent to 105% of the outstanding balance ofcredit facility (Notes 7 and 8).

Page 58: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 53 -

Bank Danamon Indonesia Bank Danamon Indonesia

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga sebesar 100% dari jumlah utangpokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingreceivables from third parties at an amountequivalent to 100% of the outstanding balance ofcredit facility (Notes 7 and 8).

Bank Negara Indonesia Bank Negara Indonesia

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga sebesar 105% dari jumlah utangpokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingreceivables from third parties at an amountequivalent to 105% of the outstanding balance ofcredit facility (Notes 7 and 8).

Bank Maybank Indonesia Bank Maybank Indonesia

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang pembiayaan konsumen yang diberikankepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlahutang pokok fasilitas kredit (Catatan 8).

The Company provides collateral in the form ofconsumer financing receivables from third partiesat an amount equivalent to 105% of theoutstanding balance of credit facility (Note 8).

Bank Victoria International Bank Victoria International

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga minimal sebesar 100% dari jumlahutang pokok fasilitas Fixed Loan II Line Limit - NonRevolving (Uncommitted) (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingreceivables from third parties at a minimumamount equivalent to 100% of the outstandingbalance of Fixed Loan II Line Limit - NonRevolving (Uncommitted) facility (Notes 7 and 8).

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen yang diberikan kepadapihak ketiga sebesar 50% dari jumlah utangpokok fasilitas Demand Loan (uncommitted)(Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingreceivables from third parties an amountequivalent to 50% of the outstanding balance ofDemand Loan (uncommitted) facility (Notes 7 and8).

17. UTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA 17. TRADE ACCOUNTS PAYABLE TO THIRDPARTIES

Merupakan utang kepada dealer kendaraanbermotor (pihak ketiga) sehubungan dengankegiatan pembiayaan konsumen dan sewapembiayaan yang tidak memiliki suku bunga danjangka waktu.

Represents payable to motor-vehicle dealer (thirdparties) in connection with the consumer financingand lease financing activities which do not bearinterests and without any stated repayment terms.

18. UTANG LAIN-LAIN KEPADA PIHAK KETIGA 18. OTHER PAYABLES TO THIRD PARTIES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Titipan setoran nasabah 117.417.023 118.845.629 Customers temporary depositLain-lain 4.016.724 2.716.736 Others

Jumlah 121.433.747 121.562.365 Total

Page 59: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 54 -

19. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 19. ACCRUED EXPENSES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pihak berelasi Related partiesBunga atas utang bank jangka panjang 865.147 1.858.726 Interest on long term bank loansBunga atas utang bank jangka pendek 66.285 - Interest on short term bank loans

Jumlah pihak berelasi 931.432 1.858.726 Total related parties

Pihak ketiga Third partiesBonus 8.000.000 8.000.000 BonusesBunga atas utang bank jangka panjang 5.097.186 6.607.047 Interest on long term bank loansPendidikan dan pelatihan 1.135.063 672.840 Educational and trainingBunga atas utang bank jangka pendek 998.438 666.265 Interest on short term bank loansBunga surat berharga utang yang

diterbitkan 913.889 913.889 Interest on debt securities issuedPemeliharaan komputer dan

alat kantor 450.000 140.750 Computer and off ice maintenanceBarang cetakan 425.000 300.000 PrintingsJasa profesional 398.388 611.200 Professional feesLainnya 1.873.966 1.610.307 Others

Jumlah pihak ketiga 19.291.930 19.522.298 Total third parties

Jumlah 20.223.362 21.381.024 Total

20. PENDAPATAN DITANGGUHKAN – BERSIH 20. DEFERRED INCOME – NET

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pihak berelasi Related partyPendapatan sew a (Catatan 35) 1.950.000 2.550.000 Rental income (Note 35)

Pihak ketiga Third partiesPendapatan potongan premi

asuransi 38.917 160.206 Income on insurance discount

Jumlah 1.988.917 2.710.206 Total

Pendapatan Sewa Rental Income

Merupakan sewa diterima di muka atas transaksisewa operasi antara Perusahaan denganPT Bank Pan Indonesia Tbk (pihak berelasi)berupa bangunan rukan di Permata Hijau untukjangka waktu 10 tahun dan akan jatuh tempopada tanggal 19 April 2020.

This represents deferred rental income fromoperating lease transactions between theCompany and PT Bank Pan Indonesia Tbk(a related party) for the office house in PermataHijau for 10 years and will expire on April 19,2020.

Page 60: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 55 -

21. UTANG PAJAK 21. TAXES PAYABLE

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pajak penghasilan badan (Catatan 33) 6.741.370 64.293 Corporate income tax (Note 33)Pajak penghasilan Income tax

Pasal 4 ayat 2 295.911 127.471 Article 4 (2)Pasal 21 1.079.771 571.336 Article 21Pasal 23 235.942 180.006 Article 23

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 282.624 229.920 Value Added Tax - Net

Jumlah 8.635.618 1.173.026 Total

Pada bulan November dan Desember 2014,Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak dariDirektorat Jenderal Pajak KPP PerusahaanMasuk Bursa, atas kekurangan pembayaran pajakpenghasilan dan pajak pertambahan nilai sebesarRp 22.652.438 ribu dan Rp 8.325.675 ribu untuktahun 2011 dan 2010.

On November and December 2014, the Companyreceived the Tax Assessment Letter from ListedCompany Tax Office for the underpayment ofincome tax and value added tax of Rp 22,652,438thousand and Rp 8,325,675 thousand for the year2011 and 2010.

Pada tanggal 18 Desember 2014, Perusahaantelah membayar sebagian dari Surat KetetapanPajak Kurang Bayar dan Surat Tagihan Pajakuntuk tahun 2011 sebesar Rp 623.362 ribu.

On December 18, 2014, the Company paid aportion of the Underpayment Tax AssessmentLetter and Tax Collection Letter for tax year 2011of Rp 623,362 thousand.

Pada tanggal 19 Januari 2015, Perusahaanmembayar sebagian dari Surat Ketetapan PajakKurang Bayar dan Surat Tagihan Pajak untuktahun pajak 2010 sebesar Rp 1.410.717 ribu.

On January 19, 2015, the Company paid a portionof the underpayment Tax Assessment Letter andTax Collection Letter for tax year 2010 ofRp 1,410,717 thousand.

Pada tanggal 6 Februari 2015, Perusahaanmelunasi sisa kurang bayar pajak sebesarRp 22.029.076 ribu dan Rp 6.914.959 ribu untuktahun pajak 2011 dan 2010.

On February 6, 2015, the Company fully paid theremaining tax underpayment of Rp 22,029,076thousand and Rp 6,914,959 thousand for the taxyears 2011 and 2010.

Pada tanggal 17 Februari 2015, Perusahaanmengajukan keberatan dengan suratNo. 046/CFI/DIR/II/2015-060/CFI/DIR/II/2015 atasSurat Ketetapan Pajak Kurang Bayar untuk tahunpajak 2010 dan 2011 masing-masing sebesarRp 6.612.840 ribu dan Rp 20.902.677 ribu.

On February 17, 2015, the Company filedobjection letter No. 046/CFI/DIR/II/2015-060/CFI/DIR/II/2015 for the Underpayment TaxAssessment Letter for tax years 2010 and 2011 ofRp 6,612,840 thousand and Rp 20,902,677thousand, respectively.

Pada bulan Februari 2016, Perusahaan menerimaSurat Keputusan dari Direktorat Jendral Pajakyang menolak seluruh keberatan Perusahaanatas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar untuktahun pajak 2011 dan 2010.

On February 2016, , the Company receivedDecision Letter from Directorate General ofTaxation, that rejected all the Company'sObjection letter on the Underpayment TaxAssessment Letter for tax years 2011 and 2010.

Pada tanggal 31 Maret 2016, Perusahaanmengajukan banding dengan suratNo. 128/CFI/DIR/III/2016 – 142/CFI/DIR/III/2016atas surat keputusan dari Direktorat Jendral Pajakuntuk tahun pajak 2010 dan 2011.

On March 31, 2016, the Company filed appealletter No. 128/CFI/DIR/III/2016 –142/CFI/DIR/III/2016 for the Decision Letter of theDirectorate General of Taxation for tax years 2010and 2011.

Pada bulan Mei 2016, Perusahaan menerimatanda terima surat permohonan banding dariSekretariat Pengadilan Pajak berdasarkan suratNo. T-598/PAN.WK/B6.I/2016 – T-612/PAN.WK/B6.I/2016 tanggal 26 April 2016.

On May 2016, the Company received appeal letterreceipt from The Secretariat of Tax Court basedon letter No. T-598/PAN.WK/B6.I/2016 – T-612/PAN.WK/ B6.I/2016 dated April 26, 2016.

Page 61: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 56 -

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan, permohonan banding yang diajukanPerusahaan masih dalam proses.

As of the issuance date of the financial statements,the appeal is still in the process.

Perusahaan mencatat seluruh pembayaran diataspada akun aset lain-lain sebesar Rp 28.944.035ribu pada 31 Desember 2016 dan 2015.

The Company disclosed all the payments above inother assets account amounting toRp 28,944,035 thousand in December 31, 2016and 2015.

22. SURAT BERHARGA UTANG YANGDITERBITKAN

22. DEBT SECURITIES ISSUED

Medium Term Notes II Clipan FinanceIndonesia Tahun 2015 (MTN)

Medium Term Notes (MTN) II Clipan FinanceIndonesia Year 2015

Pada tanggal 26 Maret 2015, Perusahaanmenerbitkan Penawaran Terbatas MTN II dengantingkat bunga tetap sebesar 11,75% per tahundan jumlah nominal sebesar Rp 700.000.000 ribu.Jatuh Tempo MTN II ini adalah pada tanggal26 Maret 2018.

On March 26, 2015, the Company issued LimitedOffer MTN II with fixed interest rate of 11.75% perannum and a total nominal value ofRp 700,000,000 thousand. The maturity date is onMarch 26, 2018.

Pembayaran kupon pertama dilakukan padatanggal 26 Juni 2015 dan pembayaran bungaterakhir tanggal 26 Maret 2018.

The first interest coupon was paid on June 26,2015 while the last interest coupon will be paid onMarch 26, 2018.

Berdasarkan hasil pemeringkatan PT Pefindo,peringkat MTN II Clipan Finance Indonesia tahun2015 adalah A+ (Single A Plus) untuk periode24 Maret 2015 sampai dengan 1 Maret 2016 danuntuk periode 3 Maret 2016 sampai dengan1 Maret 2017.

Based on PT Pefindo, the rating for MTN II ClipanFinance Indonesia Year 2015 for the period ofMarch 24, 2015 until March 1, 2016 and March 3,2016 until March 1, 2017 is A+ (Single A Plus).

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupapiutang sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen kepada pihak ketiga(Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form offinance lease receivables and consumer financingreceivables from third parties (Notes 7 and 8).

Wali amanat untuk penerbitan MTN II ini adalahPT Bank Mega Tbk. Perusahaan telah memenuhisemua pembatasan yang diwajibkan.Pembayaran bunga dan nominal MTN II dilakukanmelalui Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)sesuai jadwal.

The trustee for the MTN II issued is PT Bank MegaTbk. The Company has no breaches and hascomplied with all covenants. Principal and interestpayments are being paid as scheduled throughIndonesian Central Securities Depository (KSEI).

23. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 23. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Perusahaan menghitung imbalan pasca kerjaimbalan pasti untuk karyawan sesuai denganUndang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003.Jumlah karyawan yang berhak memperolehmanfaat tersebut adalah 686 karyawan dan557 karyawan masing-masing untuk periode31 Desember 2016 dan 2015.

The Company calculates defined post-employment benefits for its employees inaccordance with Labor Law No. 13/2003. Thenumber of employees entitled to the benefits are686 employees and 557 employees for the periodof December 31, 2016 and 2015, respectively.

Liabilitas imbalan pasca kerja memberikaneksposur Perusahaan terhadap risiko aktuarialseperti risiko tingkat bunga, risiko harapan hidupdan risiko gaji.

The post employment benefit obligations typicallyexpose the Company to actuarial risks such asinterest rate risk, longevity risk and salary risk.

Page 62: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 57 -

Risiko Tingkat Bunga Interest risk

Penurunan suku bunga obligasi akanmeningkatkan liabilitas program.

A decrease in the bond interest rate will increasethe plan liability.

Risiko Harapan Hidup Longevity risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung denganmengacu pada estimasi terbaik dari mortalitaspeserta program baik selama dan setelah kontrakkerja. Peningkatan harapan hidup pesertaprogram akan meningkatkan liabilitas program.

The present value of the defined benefit planliability is calculated by reference to the bestestimate of the mortality of plan participants bothduring and after their employment. An increase inthe life expectancy of the plan participants willincrease the plan’s liability.

Risiko Gaji Salary risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung denganmengacu pada gaji masa depan peserta program.Dengan demikian, kenaikan gaji peserta programakan meningkatkan liabilitas program itu.

The present value of the defined benefit planliability is calculated by reference to the futuresalaries of plan participants. As such, an increasein the salary of the plan participants will increasethe plan’s liability.

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainadalah sebagai berikut:

The details of post-employment benefits expenserecognized in statement of profit or loss and othercomprehensive income are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Diakui pada laba rugi Recognized in profit or lossBiaya jasa kini 3.437.745 1.956.326 Current service costBeban bunga neto 1.220.729 1.143.677 Net - interest cost

Jumlah 4.658.474 3.100.003 Total

Diakui pada penghasilan Recognized in statement of otherkomprehensif lain comprehensive incomePengukuran kembali kew ajiban Remeasurement on the net -

imbalan pasti neto defined benefit obligationKerugian aktuarial 125.157 19.526 Actuarial loss

Jumlah yang diakui di laporan laba rugi Total recognized in statement of profit ordan penghasilan komprehensif lain 4.783.631 3.119.529 loss and other comprehensive income

Mutasi dari liabilitas imbalan pasca kerja padatahun berjalan adalah sebagai berikut:

The movement of post-employement benefitliability in the current year are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Saldo aw al tahun 14.532.487 12.707.517 Balance as beginning of yearBeban bunga neto 1.220.729 1.143.677 Net - interest costBiaya jasa kini 3.437.745 1.956.326 Current service costKerugian aktuarial yang timbul dari Actuarial losses arising from

perubahan asumsi keuangan 125.157 19.526 changes in f inancial assumptionsPembayaran manfaat (1.202.477) (1.294.559) Benefits paid

Present value of post-employementNilai tunai liabilitas imbalan pasca kerja 18.113.641 14.532.487 benefit obligation

Page 63: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 58 -

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuankewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskontodan kenaikan gaji yang diharapkan danmortalitas. Sensitivitas analisis di bawah iniditentukan berdasarkan masing-masingperubahan asumsi yang mungkin terjadi padaakhir periode pelaporan, dengan semua asumsilain konstan.

Significant actuarial assumptions for thedetermination of the defined obligation arediscount rate and expected salary increase. Thesensitivity analysis below have been determinedbased on reasonably possible changes of therespective assumptions occuring at the end of thereporting period, while holding all otherassumptions constant.

Jika tingkat diskonto lebih tinggi (lebihrendah) 1 basis poin, kewajiban imbalan pastiakan berkurang sebesar Rp 4.795.702 ribu(meningkat sebesar Rp 4.083.719 ribu).

If the discount rate 1 basis points higher(lower), the defined benefit obligation woulddecrease by Rp 4,795,702 thousand(increase by Rp 4,083,719 thousand).

Jika pertumbuhan gaji yang diharapkan naik(turun) sebesar 1%, kewajiban imbalan pastiakan naik sebesar Rp 4.272.449 ribu (turunsebesar Rp 2.757.388 ribu).

If the expected salary growth increases(decreases) by 1% the defined benefitobligation would increase by Rp 4,272,449thousand (decrease by Rp 2,757,388thousand).

Analisis sensitivitas yang disajikan di atasmungkin tidak mewakili perubahan yangsebenarnya dalam kewajiban imbalan pastimengingat bahwa perubahan asumsi terjadinyatidak terisolasi satu sama lain karena beberapaasumsi tersebut mungkin berkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may notbe representative of the actual change in thedefined benefit obligation as it is unlikely that thechange in assumptions would occur in isolation ofone another as some of the assumptions may becorrelated.

Selanjutnya, dalam menyajikan analisissensitivitas di atas, nilai kini kewajiban imbalanpasti dihitung dengan menggunakan metodeprojected unit credit pada akhir periodepelaporan, yang sama dengan yang diterapkandalam menghitung liabilitas manfaat pasti yangdiakui dalam laporan posisi keuangan.

Furthermore, in presenting the above sensitivityanalysis, the present value of the defined benefitobligation has been calculated using the projectedunit credit method at the end of the reportingperiod, which is the same as that applied incalculating the defined benefit obligation liabilityrecognised in the statement of financial position.

Durasi rata-rata masa kerja dari karyawan aktifpada tahun 2016 dan 2015 adalah 19,76 tahundan 19,98 tahun.

The average duration of active employee at2016 and 2015 are 19.76 years and 19.98 years,respectively.

Analisa umur estimasi pembayaran liabilitasimbalan pasca kerja pada tanggal 31 Desember2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Aging analysis of estimated payment of post-employment benefits as of December 31, 2016and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

< 1 tahun 519.344 320.951 < 1 year1 - 5 tahun 5.605.989 3.410.529 1 - 5 years5 - 10 tahun 9.221.114 5.701.162 5 - 10 years> 10 tahun 53.168.605 35.607.617 > 10 years

Jumlah 68.515.052 45.040.259 Total

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung olehaktuaris independen, PT Konsul Penata ManfaatSejahtera dengan menggunakan asumsi utamasebagai berikut:

The cost of providing employee benefits iscalculated by an independent actuary,PT Konsul Penata Manfaat Sejahtera, using thefollowing key assumptions:

Page 64: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 59 -

2016 2015

Tingkat diskonto 8,4% 9,0% Discount rateTingkat kenaikan gaji 9% 8% Salary increment rateTingkat kematian 100% TMI III 100% TMI III Mortality rateUmur pensiun 55 tahun 55 tahun Pension ageTingkat pengunduran diri Resignation rate

occur beyond age 51

1% sampai dengan usia 40 tahun dan menurun secarabertahap sampai dengan 0,5% pada usia 50 tahun danasumsi tidak ada pengunduran diri dari peserta berusia

diatas 51 tahun/1% up to age 40 and reducing linearly up to0,5% at age 50; and assuming no voluntary resignation

24. MODAL SAHAM

Berdasarkan laporan Biro Administrasi Efek,rincian pemegang saham Perusahaan padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalahsebagai berikut:

24. CAPITAL STOCK

Based on report from the SecuritiesAdministration Bureau, the Company’sstockholders as of December 31, 2016 and 2015are as follows:

Jumlah Persentase Jumlahsaham/ pemilikan/ modal disetor/

Number of Percentage Total paid-upNama pemegang saham shares of ownership capital stock

Rp'000

Bank Pan Indonesia 2.051.431.264 51,49% 512.857.816 Bank Pan IndonesiaBBH Luxembourg S/A Fidelity FD BBH Luxembourg S/A Fidelity FD Sicav, FD FDS Pac FD 316.786.025 7,95% 79.196.506 Sicav, FD FDS Pac FDBNYM S/A Mackenzie Cundill BNYM S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 240.000.000 6,02% 60.000.000 Recovery FD-2039924282Masyarakat (masing-masing di baw ah 5%) 1.376.303.168 34,54% 344.075.792 Public (below 5% each)

Jumlah 3.984.520.457 100,00% 996.130.114 Total

Name of stockholders

2016

Jumlah Persentase Jumlahsaham/ pemilikan/ modal disetor/

Number of Percentage Total paid-upNama pemegang saham shares of ownership capital stock

Rp'000

Bank Pan Indonesia 2.051.431.264 51,49% 512.857.816 Bank Pan IndonesiaBNYM S/A Mackenzie Cundill BNYM S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value Emerging Markets Value CL-2039924582 280.000.000 7,03% 70.000.000 CL-2039924582BNYM S/A Mackenzie Cundill BNYM S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 240.000.000 6,02% 60.000.000 Recovery FD-2039924282Masyarakat (masing-masing di baw ah 5%) 1.413.089.193 35,46% 353.272.298 Public (below 5% each)

Jumlah 3.984.520.457 100,00% 996.130.114 Total

Name of stockholders

2015

Berdasarkan Akta No. 40 tanggal 31 Maret 2015yang dibuat di hadapan Tetiyana, S.H., penggantinotaris Erni Rohaini, S.H., MBA., notaris diJakarta, modal ditempatkan dan disetor olehpemegang saham adalah sebesar 3.984.520.457saham dengan nilai nominal seluruhnya sebesarRp 996.130.114 ribu.

Based on Deed No. 40 dated March 31, 2015 ofTetiyana, S.H., a substitute for notary ErniRohaini, S.H., MBA., notary in Jakarta, issuedand paid-up capital by stockholders are3,984,520,457 shares with a face valueamounted to Rp 996,130,114 thousand.

Page 65: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 60 -

Tambahan modal disetor merupakan kelebihan diatas nominal dari penjualan saham perdana,penawaran umum terbatas (right issue),pelaksanaan waran, pembagian dividen sahamdan swap share dengan perincian sebagaiberikut:

The additional paid-in capital represents, theexcess of the total proceeds over the total parvalue of shares arising from the sale of sharesthrough public offering, limited public offering,exercise of warrants, stock dividends and shareswap, with details as follows:

Rp'000

Saldo per 31 Desember 2006 22.116 Balance as of December 31, 2006Mutasi dalam tahun 2007: Movement in 2007:Penerimaan dari penaw aran umum

terbatas IV saham kepada masyarakat Received from limited public offering IVsebanyak 1.561.085.388 saham dengan of 1,561,085,388 shares w ith parharga penaw aran Rp 350 per saham 546.379.886 value of Rp 350 per share

Nilai nominal saham yang dicatat sebagai Amount recorded as issued and paid-upmodal disetor atas pengeluaran capital from issuance of1.561.085.388 saham (390.271.347) 1,561,085,388 shares

Biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungandengan penaw aran umum terbatas IV Share issuance cost in connection w ithkepada masyarakat (8.678.997) Limited Public Offering IV

Saldo per 31 Desember 2007 dan 2008 147.451.658 Balance as of December 31, 2007 and 2008Agio saham yang berasal dari pelaksanaan Additional paid in capital resulting from

w aran seri IV 26 the exercise of Series IV w arrants

Saldo per 31 Desember 2009 147.451.684 Balance as of December 31, 2009Agio saham yang berasal dari pelaksanaan Additional paid in capital resulting from

w aran seri IV 1.167 the exercise of Series IV w arrants

Saldo per 31 Desember 2010 147.452.851 Balance as of December 31, 2010Penerimaan dari Penaw aran Umum Terbatas V Received from Limited Public Offering V

sebanyak 1.171.488.567 saham dengan of 1,171,488,567 shares w ith parharga penaw aran Rp 400 per saham 468.595.427 value of Rp 400 per share

Nilai nominal saham yang dicatat sebagai Amount recorded as issued and paid-upmodal disetor atas pengeluaran capital from issuance of 1,171,488,5671.171.488.567 saham (292.872.142) shares

Biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan Share issuance cost in connection w ithdengan Penaw aran Terbatas V (13.172.139) Limited Public Offering V

Saldo per 31 Desember 2011 310.003.997 Balance as of December 31, 2011Agio saham yang berasal dari pelaksanaan Additional paid in capital resulting from

w aran seri V 55 the exercise of Series V w arrants

Saldo per 31 Desember 2012 310.004.052 Balance as of December 31, 2012Agio saham yang berasal dari pelaksanaan Additional paid in capital resulting from

w aran seri V 130 the exercise of Series V w arrants

Saldo per 31 Desember 2013 310.004.182 Balance as of December 31, 2013

Agio saham yang berasal dari pelaksanaan Additional paid in capital resulting fromw aran seri V 41.944.608 the exercise of Series V w arrants

Saldo per 31 Desember 2014, 2015 Balance as of December 31, 2014, 2015dan 2016 351.948.790 and 2016

25. DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM 25. CASH DIVIDEND AND GENERAL RESERVE

2016 2016

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Tahunan No. 45 tanggal23 Juni 2016 dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H.,M.H., Mkn., notaris di Jakarta, telah ditetapkanpenggunaaan laba tahun 2015 sejumlahRp 150.000 ribu sebagai cadangan umum sesuaidengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

As stated in the deed of the Annual Stockholders'Meeting No. 45 dated June 23, 2016 of KumalaTjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notary in Jakarta,the stockholders approved the usage of 2015 netincome appropriation of Rp 150,000 thousand asgeneral reserve to comply with the Company’sArticles of Association.

Page 66: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 61 -

2015 2015

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Tahunan No. 113 tanggal26 Juni 2015 dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H.,M.H., Mkn., notaris di Jakarta, telah ditetapkanpenggunaan laba tahun 2014 sejumlahRp 150.000 ribu sebagai cadangan umum sesuaidengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

As stated in the deed of the Annual Stockholders'Meeting No. 113 dated June 26, 2015 of KumalaTjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notary in Jakarta,the stockholders approved the usage of 2014 netincome appropriation of Rp 150,000 thousand asgeneral reserve to comply with the Company’sArticles of Association.

26. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN 26. FINANCE LEASE INCOME

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pendapatan sew a pembiayaan Finance lease incomePihak berelasi 41.422 112.828 Related partyPihak ketiga 182.572.351 164.351.511 Third parties

Jumlah 182.613.773 164.464.339 TotalDikurangi hak bank Less amounts of the bank's right

sehubungan dengan transaksi on such income relating tokerjasama penerusan the loan channeling cooperationpinjaman (Catatan 39) (1.405.730) - (Note 39)

Bersih 181.208.043 164.464.339 Net

Pendapatan sewa pembiayaan merupakanpendapatan yang diperoleh dari transaksi sewapembiayaan atas alat-alat berat, tongkang, tugboat, mesin-mesin produksi, peralatan dankendaraan bermotor serta tanah dan bangunan.

Finance lease income represents income derivedfrom finance lease transactions covering heavyequipments, barge, tug boat, productionmachineries, equipments, motor vehicles and landand buildings.

Pendapatan dari transaksi kerjasama penerusanpinjaman (channeling) untuk tahun 2016 adalahsebesar Rp 2.031 ribu.

Income from loan channeling in 2016 amounted toRp 2,031 thousand.

Untuk tahun 2016 dan 2015, pendapatan sewapembiayaan yang diperoleh dari piutang sewapembiayaan yang mengalami penurunan nilaiadalah masing-masing sebesar Rp 19.976.427ribu dan Rp 1.938.042 ribu (Catatan 7).

In 2016 and 2015, finance lease income earnedfrom the impaired finance lease receivables wereRp 19,976,427 thousand and Rp 1,938,042thousand, respectively (Note 7).

27. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN 27. CONSUMER FINANCING INCOME

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pendapatan pembiayaankonsumen - bruto 604.494.682 585.429.581 Consumer f inancing income - gross

Dikurangi hak bank Less amounts of the bank's rightsehubungan dengan transaksi on such income relating tokerjasama penerusan the loan channeling cooperationpinjaman (Catatan 39) (18.382.261) (15.125.541) (Note 39)

Bersih 586.112.421 570.304.040 Net

Page 67: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 62 -

Pendapatan dari transaksi kerjasama penerusanpinjaman (channeling) untuk tahun 2016 dan2015 masing-masing sebesar Rp 2.655.598 ribudan Rp 4.062.010 ribu.

Income from loan channeling in 2016 and 2015were Rp 2,655,598 thousand and Rp 4,062,010thousand, respectively.

Untuk tahun 2016 dan 2015, amortisasi biayatransaksi yang diakui sebagai penambahpendapatan pembiayaan konsumen masing-masing sebesar Rp 9.541.092 ribu danRp 14.562.979 ribu dan pendapatan pembiayaankonsumen yang diperoleh dari piutangpembiayaan konsumen yang mengalamipenurunan nilai adalah masing-masing sebesarRp 4.384.557 ribu dan Rp 7.239.785 ribu(Catatan 8).

In 2016 and 2015, amortization of transactioncosts which were recognized as an addition ofconsumer financing income amounted toRp 9,541,092 thousand and Rp 14,562,979thousand, respectively and consumer financingincome earned from impaired consumer financingreceivables amounted to Rp 4,384,557 thousandand Rp 7,239,785 thousand, respectively (Note8).

28. PENDAPATAN BUNGA 28. INTEREST INCOME

2016 2015Rp'000 Rp'000

Efek diperdagangkan TradingInvestasi jangka pendek 2.714.391 1.494.484 Short-term investment

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivableKas dan setara kas 1.782.897 2.794.762 Cash on hand and in banks

Jumlah pendapatan bunga 4.497.288 4.289.246 Total interest income

Jumlah pendapatan bunga yang diterima daripihak berelasi sebesar Rp 2.478.560 ribu danRp 3.909.140 ribu masing-masing untuk tahun2016 dan 2015.

Total interest income received from the relatedparties were Rp 2,478,560 thousand andRp 3,909,140 thousand in 2016 and 2015,respectively.

29. PENDAPATAN LAIN-LAIN 29. OTHER INCOME

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pendapatan jasa administrasi Administration feesSew a pembiayaan 9.474.000 5.934.838 Finance leasePembiayaan konsumen 41.293.177 37.204.874 Consumer f inancingAnjak piutang 241.086 1.252.158 Factoring

Denda keterlambatan pembayaran Penalty for installment and interestcicilan dan bunga payment

Sew a pembiayaan 5.379.538 5.765.988 Finance leasePembiayaan konsumen 35.702.379 30.380.027 Consumer f inancingAnjak piutang 120.052 214.076 Factoring

Denda penghentian kontrak 21.090.207 15.334.508 Penalty on termination of contractsPenerimaan kembali piutang

yang dihapus buku 3.353.477 1.873.436 Receipt from loan w ritten-offProvisi Fee

Sew a pembiayaan 1.299.250 2.610.627 Finance leasePembiayaan konsumen 579.186 - Consumer f inancing

Potongan premi asuransi 1.885.834 1.502.808 Discounts on insurance premiumKeuntungan penjualan Gain on sale premises and

aset tetap (Catatan 14) - 1.210.950 equipment (Note 14)Keuntungan revaluasi properti Gain on revaluation of investment

investasi (Catatan 12) - 7.928.040 property (Note 12)Lainnya 18.782.405 12.027.715 Others

Jumlah 139.200.591 123.240.045 Total

Page 68: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 63 -

30. BEBAN BUNGA DAN PEMBIAYAAN LAINNYA 30. INTEREST AND OTHER FINANCINGEXPENSES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Beban bunga atas Interest expense onUtang bank 232.244.991 276.319.818 Bank loansSurat berharga utang yang diterbitkan 83.735.419 83.220.082 Debt securities issued

Provisi dan administrasi bank 7.522.311 8.668.498 Fee and bank administration

Jumlah 323.502.721 368.208.398 Total

31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 31. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Jasa profesional 11.878.932 7.169.039 Profesional feeDepreciation of premises and

Penyusutan aset tetap (Catatan 14) 10.496.011 10.116.800 equipment (Note 14)Komunikasi 9.865.201 8.021.023 CommunicationPeralatan dan perlengkapan kantor 8.597.211 7.344.117 Office supplies and stationeriesPerjalanan dinas 8.154.581 9.963.009 TravellingSew a 6.532.507 5.556.722 RentalPremi asuransi 4.298.579 3.461.831 Insurance premiumPerijinan, materai dan pajak 2.584.015 2.757.367 License, stamp duty and taxesIklan dan administrasi pencatatan Advertising and stocks recording

efek 2.378.048 2.572.794 administrationPemeliharaan dan perbaikan 1.060.443 920.988 Repairs and maintenanceLain-lain 3.910.693 1.815.819 Others

Jumlah 69.756.221 59.699.509 Total

32. BEBAN TENAGA KERJA 32. PERSONNEL EXPENSES

2016 2015Rp'000 Rp'000

Gaji dan tunjangan 93.538.474 75.874.006 Salaries and benefitsGratif ikasi dan bonus 14.190.976 14.122.827 Gratuities and bonusesLainnya 9.335.496 7.604.339 Others

Jumlah 117.064.946 97.601.172 Total

33. PAJAK PENGHASILAN 33. INCOME TAX

Pajak kini

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurutlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain dengan laba kena pajak adalah sebagaiberikut:

Current tax

A reconciliation between income before tax perstatements of profit or loss and othercomprehensive income and taxable income is asfollows:

Page 69: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 64 -

2016 2015Rp'000 Rp'000

Laba sebelum pajak penghasilan Income before tax based onmenurut laporan laba rugi dan statement of profit or loss and otherpenghasilan komprehensif lain 275.911.993 389.728.278 comprehensive income

Perbedaan temporer: Temporary differences:Beban imbalan pasca kerja 3.455.997 1.805.445 Post employment benefit expenseBonus - (101.393) BonusesPenyusutan aset tetap 187.978 (687.221) Depreciation of premises and equipmentPenyusutan properti investasi (90.650) (826) Depreciation of investment propertiesBiaya emisi MTN 1.205.444 (2.243.418) MTN issuance expensePenyisihan penurunan nilai Allow ance for impairment of

piutang dari jaminan (424.456) (396.580) receivable from collateralKerugian (keuntungan) yang belum Unrealized loss (gain) on short term

direalisasi investasi jangka pendek (350.010) (261.640) investmentPenyusutan aset sew a operasi 342.581 239.380 Depreciation of leased assets

Jumlah 4.326.884 (1.646.253) Total

Beban (penghasilan) yang tidak dapatdiperhitungkan menurut f iskal: Nondeductible expenses (benefit):Penghapusan piutang tidak tertagih

yang tidak memiliki NPWP 11.313.834 35.566.758 Write off bad debt w ithout NPWPDifferences on revaluation of

Selisih revaluasi aset tetap - 120.841 premises and equipmentKeuntungan (kerugian) revaluasi Gain (loss) on revaluation of

properti investasi - (7.928.040) investment propertyPendapatan bunga yang

sudah dikenakan pajak f inal (4.497.288) (4.289.245) Interest income subject to f inal taxKeuntungan penjualan investasi

jangka pendek - (2.588) Gain on sale of marketable securitiesPendapatan atas properti investasi (600.000) (585.000) Revenue from investment propertyDenda pajak - 60.791 Tax penaltyLainnya 72.699 846.705 Others

Jumlah 6.289.245 23.790.222 Total

Laba kena pajak 286.528.122 411.872.247 Taxable income

Perhitungan beban dan utang pajak kini adalahsebagai berikut:

The computation of current tax expense andcurrent tax payable are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Beban pajak kini (25%) 71.632.030 102.968.062 Current tax expense (25%)Dikurangi pajak dibayar di muka Less prepaid income taxes

Pasal 23 (540.701) (728.270) Article 23Pasal 25 (64.349.959) (102.175.499) Article 25

Utang pajak kini (Catatan 21) 6.741.370 64.293 Current tax payable (Note 21)

Laba kena pajak dan pajak penghasilanPerusahaan tahun 2015 sudah sesuai denganSurat Pemberitahuan (SPT) Tahunan yangdisampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The Company’s taxable income and corporateincome tax in 2015 are in accordance with theannual corporate income tax returns filed by theCompany with the Tax Service Office.

Page 70: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 65 -

Pajak Tangguhan

Rincian aset pajak tangguhan - bersihPerusahaan adalah sebagai berikut:

Deferred Tax

The details of the Company’s - net deferred taxassets are as follows:

Dikreditkan DikreditkanDikreditkan (dibebankan) Dikreditkan (dibebankan)

(dibebankan) ke penghasilan (dibebankan) ke penghasilanke laba rugi/ komprehensif lain/ ke laba rugi/ komprehensif lain/

Credited Credited Credited Credited1 Januari/ (charged) to to Other 31 Desember/ (charged) to to Other 31 Desember/January 1, income for Cpmprehensive December 31, income for Cpmprehensive December 31,

2015 the year Income 2015 the year Income 2016Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Liabilitas imbalan pasca kerja 3.176.881 451.361 4.881 3.633.123 863.999 31.289 4.528.411 Post-employment benefitsRevaluasi aset - - (819.804) (819.804) - (5.773.255) (6.593.059) Asset revaluationBonus 1.718.143 (25.348) - 1.692.795 - - 1.692.795 BonusesPenyisihan penurunan nilai Allowance for impairment on

piutang dari jaminan 254.566 (99.145) - 155.421 (106.114) - 49.307 receivable from collateralAset tetap 732.597 (171.805) - 560.792 46.995 - 607.787 Premises and equipmentProperti investasi 45.717 (207) - 45.510 (22.663) - 22.847 Investment propertiesAset sewa operasi 136.989 59.845 - 196.834 85.645 - 282.479 Leased assetsKerugian (keuntungan) yang belum Unrealized loss (gain) on

direalisasi investasi jangka pendek 65.409 (65.409) - - (87.503) - (87.503) short-term investmentBiaya emisi MTN (167.216) (560.855) - (728.071) 301.361 - (426.710) MTN emission expense

Jumlah Aset Pajak Tangguhan 5.963.086 (411.563) (814.923) 4.736.600 1.081.720 (5.741.966) 76.354 Total Deferred Tax Asset

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajak dengantarif pajak efekif yang berlaku adalah sebagaiberikut:

A reconciliation between the total tax expense andthe amounts computed by applying the effectivetax rates to income before tax is as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Laba sebelum pajak menurut Income before tax per statement oflaporan laba rugi dan penghasilan profit or loss and otherkomprehensif lain 275.911.993 398.728.278 comprehensive income

Tarif pajak yang berlaku 68.977.998 97.432.070 Tax expense at effective tax rates

Pengaruh pajak atas penghasilanyang tidak dapat diperhitungkanmenurut f iskal 1.572.312 5.947.555 Tax effect of non-taxable income

Beban pajak 70.550.310 103.379.625 Tax expense

34. LABA PER SAHAM

Berikut ini adalah data yang digunakan untukperhitungan laba per saham dasar dan dilusian:

34. EARNINGS PER SHARE

The computation of basic and diluted earnings pershare is based on the following information:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Laba bersih Net income

Laba bersih untuk perhitungan laba Earnings f or computation of basicper saham dasar dan dilusian 205.361.683 286.348.653 and diluted earnings per share

Jumlah saham (dalam angka Number of shares (in fullpenuh) Lembar/share Lembar/share amount)

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted av erage number of ordinarybiasa untuk perhitungan laba shares f or computation of basicper saham dasar 3.984.520.457 3.984.520.457 earnings per share

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted av erage number of ordinarybiasa untuk perhitungan laba shares f or computation of dilutiv eper saham dilutif 3.984.520.457 3.984.520.457 per share

Page 71: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 66 -

Pada periode 31 Desember 2016 dan 2015, tidakterdapat efek berpotensi dilusian atas sahambiasa.

In December 31, 2016 and 2015, there is no effectof potentially dillutive ordinary shares.

35. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

Sifat Pihak Berelasi

35. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Nature of Relationship

a. PT Bank Pan Indonesia Tbk adalah entitasinduk dan pemegang saham utamaPerusahaan.

a. PT Bank Pan Indonesia Tbk is the parent andprimary controlling party of the Company.

b. Pihak berelasi yang pemegang sahamutamanya sama dengan Perusahaan:

b. Related party with the same majoritystockholder as the Company:

PT Verena Multi Finance Tbk PT Verena Multi Finance Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk

c. Pihak berelasi yang merupakan entitas yangdikendalikan atau terdapat pengaruhsignifikan dari personil manajemen kunciyang sama dari Perusahaan:

c. Related parties which are entities controlledor significantly influenced by same keymanagement personnel of the Company:

PT Panin Life PT Panin Life PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

(sampai dengan September 2016) PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (until

September 2016)

d. Dana Pensiun Karyawan Panin Bank adalahpengelola program imbalan pasca kerja untukPanin Bank.

d. Dana Pensiun Karyawan Panin Bank is thepost-employement benefit plan for PaninBank.

Transaksi-transaksi Berelasi

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaanmelakukan transaksi tertentu dengan pihakhubungan berelasi. Transaksi-transaksi tersebutmeliputi antara lain:

Transactions with Related Parties

In the course of business, the Company enteredinto certain transactions with related parties.These transactions included, among others, thefollowing:

Penempatan dana kepada PT Bank PanIndonesia Tbk dalam bentuk giro danpenerimaan bunga (Catatan 5 dan 28).

Placements of funds with PT Bank PanIndonesia Tbk in form of current accounts andreceipt of interest (Notes 5 and 28).

Melakukan investasi jangka pendek dalambentuk obligasi PT Bank Pan Indonesia Tbkdan PT Verena Multi Finance Tbk danpenerimaan bunga (Catatan 6 dan 28).

Short-term investments in form of PT BankPan Indonesia Tbk and PT Verena MultiFinance Tbk Bonds and receipt of interest(Notes 6 and 28).

Melakukan transaksi sewa pembiayaandengan PT Asuransi Multi Artha Guna dengannilai kontrak sebesar Rp 1.498.824 ribu.Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akanberakhir pada tahun 2017 (Catatan 7 dan 26).

Entered into finance lease transaction withPT Asuransi Multi Artha Guna with contractamounted to Rp 1,498,824 thousand. Theterm of contract were 3 years and will expirein 2017 (Notes 7 and 26).

Menyewakan aset sewa operasi denganPT Bank Pan Indonesia Tbk dengan nilaikontrak masing-masing sebesarRp 28.153.396 ribu dan Rp 31.873.432 ribuuntuk tahun 2016 dan 2015. Kontrakberjangka waktu 3 tahun dan akan berakhirpada tahun 2017 – 2019. Menyewakan asetsewa operasi dengan PT Bank Panin SyariahTbk dengan nilai kontrak masing-masingsebesar Rp 1.541.072 ribu dan Rp 1.819.268ribu untuk tahun 2016 dan 2015. Kontrakberjangka waktu 3 tahun dan akan berakhirpada tahun 2019. Transaksi ini merupakantransaksi dengan kontrak yang dapatdibatalkan (Catatan 13).

Entered into lease agreement with PT BankPan Indonesia Tbk with contracts amountedto Rp 28.153.396 thousand andRp 31,873,432 thousand for the years 2016and 2015, respectively. The term of contractswere 3 years and will expire between 2017 upto 2019. Entered into lease agreement withPT Bank Panin Syariah Tbk with contractsamounted to Rp 1.541.072 thousand andRp 1,819,268 thousand for the years 2016 and2015, respectively. The term of contractswere 3 years and will expire in 2019. Thistransaction is a cancellable lease contract.(Note13).

Page 72: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 67 -

Menyewakan properti investasi denganPT Bank Pan Indonesia Tbk dengan nilaikontrak sebesar Rp 6.000.000 ribu untuktahun 2016 dan 2015 (Catatan 12 dan 20).

Entered into lease agreement with PT BankPan Indonesia Tbk with contracts amountedto Rp 6,000,000 thousand for the years 2016and 2015. The related asset is accounted asinvestment property (Notes 12 and 20).

Memberikan fasilitas pinjaman kepadakaryawan untuk membeli kendaraan, rumahdan keperluan lainnya yang dibebani bungahingga 6% per tahun dengan jangka waktu 1 –8 tahun (Catatan 10 dan 29).

Granted employee loan for purchasingvehicles, house and other necessities, withinterest rate upto 6% per annum with termranging from 1 to 8 years (Notes 10 and 29).

Asuransi atas properti investasi, aset sewadan aset tetap operasi Perusahaan padaPT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. Bebanasuransi yang dibayarkan kepada pihakberelasi sebesar Rp 1.320.547 ribu danRp 3.451.581 ribu masing-masing untuktahun 2016 dan 2015. (Catatan 12, 13, 14dan 31).

The Company’s investment property,premises and equipment and leased assetsare insured with PT Asuransi Multi ArthaGuna Tbk. Insurance expenses paid torelated parties amounted to Rp 1,320,547thousand and Rp 3,451,581 thousand, for theyears 2016 and 2015, respectively. (Notes 12,13, 14 and 31).

Utang premi asuransi merupakan utang ataspertanggungan agunan kredit sewapembiayaan dan pembiayaan konsumenpada PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk,yang merupakan tanggungan nasabah.

Insurance premium payable is payable toinsure some finance lease and consumerfinance collateral that are insured withPT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, which areborne by customer.

Memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank PanIndonesia Tbk dalam bentuk fasilitaspinjaman tetap, money market, transaksivaluta asing, pinjaman rekening koran danpembayaran bunga (Catatan 16 dan 30) sertaperjanjian kerja sama penyaluranpembiayaan (channeling) (Catatan 39).Jumlah beban bunga yang dibayarkankepada pihak berelasi sebesarRp 45.954.058 ribu dan Rp 65.045.408 ribumasing-masing untuk tahun 2016 dan 2015.

Obtained credit facility from PT Bank PanIndonesia Tbk in the form of fixed loan,money market, foreign exchangetransactions, overdraft and interest payments(Notes 16 and 30) and financing corporationagreement (channeling) (Note 39). Totalinterest income paid to the related partieswere Rp 45,954,058 thousand andRp 65,045,408 thousand, for the years 2016and 2015, respectively.

Melakukan transaksi sewa gedung dariPT Bank Pan Indonesia Tbk (sebagai lessor)untuk jangka waktu 1 tahun sebesarRp 202.752 ribu untuk tahun 2016 dan 2015(Catatan 31).

Entered into lease agreement pertaining tobuilding with PT Bank Pan Indonesia Tbk (aslessor) for one year term amounted toRp 202,752 thousand for the years 2016 and2015 (Note 31).

Persentase saldo masing-masing aset dari pihakberelasi terhadap jumlah aset adalah sebagaiberikut:

The percentage of each asset from related partybalances to total assets are as follows:

2016 2015% %

Kas dan setara kas 0,17 0,19 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek 0,91 - Short-term investmentPiutang neto sew a pembiayaan - 0,01 Finance lease receivablePiutang lain-lain 0,19 0,16 Other receivablesBiaya dibayar di muka 0,01 0,01 Prepaid expense

Jumlah 1,28 0,37 Total

Page 73: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 68 -

Persentase saldo masing-masing liabilitaskepada pihak berelasi terhadap jumlah liabilitasadalah sebagai berikut:

The percentage of each liability to related partybalances to total liabilities are as follows:

2016 2015% %

Utang bank 8,94 17,36 Bank loansUtang premi asuransi - 0,40 Insurance premium payablesBiaya masih harus dibayar 0,03 0,06 Accrued expensePendapatan ditangguhkan 0,07 0,08 Deferred income

Jumlah 9,04 17,90 Total

Persentase masing-masing pendapatan daripihak berelasi terhadap jumlah pendapatanadalah sebagai berikut:

The percentage of each income from relatedparties to total income are as follows:

2016 2015% %

Pendapatan sew a pembiayaan 0,01 0,01 Finance lease incomePendapatan properti investasi 0,06 0,05 Investment property incomePendapatan sew a operasi 0,91 0,97 Operating lease incomePendapatan bunga 0,24 0,35 Interest income

Jumlah 1,22 1,38 Total

Persentase masing-masing beban dari pihakberelasi terhadap jumlah beban adalah sebagaiberikut:

The percentage of each expense from relatedparties to total expenses are as follows:

2016 2015% %

Bunga dan pembiayaan lainnya 6,06 9,02 Interest and other f inancingUmum dan administrasi 0,20 0,51 General and administration expenseTenaga kerja 1,82 1,38 Personnel expenses

Jumlah 8,08 10,91 Total

36. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING

36. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES INFOREIGN CURRENCY

Mata uang Ekuiv alen Mata uang Ekuiv alenasing/ Rupiah/ asing/ Rupiah/

Foreign Equivalent Foreign Equivalentcurrency Rupiah currency Rupiah

USD Rp'000 USD Rp'000

Kas dan setara kas 807.354 10.847.606 806.031 11.119.197 Cash and cash equiv alentsPiutang sewa pembiay aan 4.017.041 53.972.959 4.108.314 56.674.193 Finance lease receiv ables

Jumlah Aset - Bersih 4.824.395 64.820.565 4.914.345 67.793.390 Total Assets - Net

2016 2015

Pada tanggal 17 Februari 2017, 31 Desember 2016dan 2015, kurs tengah transaksi yang dikeluarkanBank Indonesia masing-masing adalah Rp 13.328,Rp 13.436 dan Rp 13.795 per 1 US$.

As of February 17, 2017, December 31, 2016 and2015, the middle exchange rate of Bank Indonesiaare Rp 13,328, Rp 13,436 and Rp 13,795, perUS$ 1, respectively.

Page 74: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 69 -

37. SEGMEN OPERASI 37. OPERATING SEGMENT

Perusahaan melaporkan segmen operasiberdasarkan dalam kategori sebagai berikut :

The Company reported operating segment intothe following categories:

Sewa pembiayaan Finance leaseKategori ini termasuk di dalamnyapembiayaan investasi, modal kerja danpembiayaan multi guna untuk badan usaha

This category including investmentfinancing, working capital financing andmultifunction financing for corporatecustomer

Pembiayaan konsumen Consumer financingKategori ini termasuk di dalamnyapembiayaan multi guna (konsumsi) untukdebitur perorangan

This category including multifunctionfinancing (consumption) for individualcustomer

Anjak piutang FactoringKategori ini termasuk di dalamnyapembiayaan untuk investasi dan modal kerja

This category including investment financingand working capital financing

Pembagian aset segmen dicatat berdasarkanpiutang bersih yang timbul dari kegiatanpembiayaan berdasarkan masing-masing kategoridi atas. Demikian juga pendapatan segmenmerupakan pengakuan pendapatan yang timbuldari adanya piutang usaha tersebut.

The distribution of segment asset recorded basedon net receivables arising from financing activitiesby each category above. Likewise, segmentrevenue is the revenue recognition arising fromthe trade receivables.

Pembagian liabilitas segmen dicatat berdasarkanproporsi piutang usaha berdasarkan kategorisegmen dengan saldo utang bersih yang tercatatbaik pinjaman bank maupun penerbitan suratberharga.

The distribution of segment liabilities recorededbased on the proportion of trade receivables bycategory segment with net loan balance recordedincluding bank loans and debt securities issued.

Berikut adalah informasi segmen berdasarkanbisnis utama Perusahaan:

The following are the segment information basedon the main business of the Company:

PembiayaanSew a konsumen/

pembiayaan/ Consumer Anjak piutang/ Jumlah/Finance lease financing Factoring Total

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN INCOMEPendapatan segmen Segment income

Pihak berelasi 41.422 - - 41.422 Related partyPihak ketiga 181.166.621 586.112.421 113.456.279 880.735.321 Third parties

Pendapatan tidak dapatdialokasikan Unallocated incomeBunga 4.497.288 InterestLain-lain 149.539.823 Others

Jumlah pendapatan 1.034.813.854 Total income

BEBAN EXPENSESBeban segmen tidak Unallocated segment

dapat dialokasikan 758.901.861 expenseLaba sebelum pajak tidak dapat Unallocated income

dialokasikan 275.911.993 before taxBeban pajak (70.550.310) Tax expense

Laba bersih 205.361.683 Net income

2016

Page 75: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 70 -

PembiayaanSew a konsumen/

pembiayaan/ Consumer Anjak piutang/ Jumlah/Finance lease financing Factoring Total

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

ASET ASSETSAset segmen Segment assets

Pihak ketiga 1.425.504.388 3.683.789.127 1.287.360.609 6.396.654.124 Third partiesAset tidak dapat dialokasikan 347.536.224 Unallocated assets

Jumlah aset 6.744.190.348 Total assets

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen Segment liabilities

Pihak berelasi 57.882.538 156.440.456 48.897.306 263.220.300 Related partiesPihak ketiga 545.129.022 1.473.332.648 460.507.470 2.478.969.140 Third parties

Liabilitas tidak dapat dialokasikan 203.069.884 Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas 2.945.259.324 Total liabilities

Pengeluaran modal 39.924.348 Capital expenditures

Penyusutan 12.340.774 Depreciation

Beban non kas selain penyusutan Non-cash expenses other thanamortisasi 236.833.956 depreciation and amortization

2016

PembiayaanSew a konsumen/

pembiayaan/ Consumer Anjak piutang/ Jumlah/Finance lease financing Factoring Total

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN INCOMEPendapatan segmen Segment income

Pihak berelasi 112.828 - - 112.828 Related partyPihak ketiga 164.351.511 570.304.040 230.732.846 965.388.397 Third parties

Pendapatan tidak dapatdialokasikan Unallocated incomeBunga 4.289.245 InterestLain-lain 141.460.796 Others

Jumlah pendapatan 1.111.251.266 Total income

BEBAN EXPENSESBeban segmen tidak Unallocated segment

dapat dialokasikan 721.522.988 expenseLaba sebelum pajak tidak dapat Unallocated income

dialokasikan 389.728.278 before taxBeban pajak (103.379.625) Tax expense

Laba bersih 286.348.653 Net income

2015

Page 76: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 71 -

PembiayaanSew a konsumen/

pembiayaan/ Consumer Anjak piutang/ Jumlah/Finance lease financing Factoring Total

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

ASET ASSETSAset segmen Segment assets

Pihak berelasi 536.190 - - 536.190 Related partyPihak ketiga 1.354.754.159 3.625.824.465 1.428.088.366 6.408.666.990 Third parties

Aset tidak dapat dialokasikan 237.468.747 Unallocated assets

Jumlah aset 6.646.671.927 Total assets

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen Segment liabilities

Pihak berelasi 116.962.284 305.534.185 106.668.700 529.165.169 Related partiesPihak ketiga 518.237.729 1.353.764.098 472.628.803 2.344.630.630 Third parties

Liabilitas tidak dapat dialokasikan 173.948.020 Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas 3.047.743.819 Total liabilities

Pengeluaran modal 14.684.774 Capital expenditures

Penyusutan 14.816.362 Depreciation

Beban non kas selain penyusutan Non-cash expenses other thanamortisasi 179.353.664 depreciation and amortization

Seluruh kegiatan operasi dilakukan di Indonesia. All of Company’s operational activity is inIndonesia.

38. KLASIFIKASI DAN NILAI WAJAR ATAS ASETDAN LIABILITAS

38. CLASSIFICATION AND FAIR VALUE OFASSETS AND LIABILITIES

Selain daripada yang disebutkan dalam tabel dibawah ini, manajemen menilai bahwa nilaitercatat dari aset keuangan dan liabilitaskeuangan mendekati nilai wajarnya.

Except as detailed in the following table, themanagement considers that the carrying amountof financial assets and financial liabilitiesapproximate their fair values.

Nilai Nilai

Catatan/ tercatat/ Nilai wajar/ tercatat/ Nilai wajar/Note Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetsPinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivable

Piutang sewa pembiayaan 7 1.425.504.388 1.342.197.022 1.355.290.349 1.371.275.930 Finance lease receivables

Piutang pembiayaan konsumen 8 3.683.789.127 3.661.002.084 3.625.824.465 3.509.818.563 Consumer financing receivables

Tagihan anjak piutang 9 1.287.360.609 1.398.692.691 1.428.088.366 1.504.555.015 Factoring receivables

Jumlah 6.396.654.124 6.401.891.797 6.409.203.180 6.385.649.508 Total

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesBiaya perolehan diamortisasi Amortized cost

Utang bank 16 2.050.923.336 2.199.859.125 2.185.840.121 2.612.670.421 Bank loans

Jumlah 2.050.923.336 2.199.859.125 2.185.840.121 2.612.670.421 Total

20152016

Page 77: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 72 -

Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkanuntuk tujuan pengukuran nilai wajar

Valuation techniques and assumptions applied forthe purposes of measuring fair value

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuanganditentukan sebagai berikut:

The fair value of financial assets and financialliabilities are determined as follows:

Manajemen menganggap bahwa nilaitercatat kas dan bank, piutang lain-lain, utangpremi asuransi, utang lain-lain kepada pihakketiga, pada nilai diamortisasi dengan sukubunga mengambang diakui dalam laporankeuangan mendekati nilai wajarnya karenamemiliki jatuh tempo yang pendek atausering dilaksanakan repricing.

Management considers that the carryingamount of cash on hand and in banks, otherreceivables, insurance premium payables,other payables to third parties, at amortizedcost with floating interest rate recognized inthe financial statements approximate their fairvalues because of its short-term maturity orrelated instrument are repriced frequently.

Estimasi nilai wajar piutang sewapembiayaan, piutang pembiayaan konsumendan tagihan anjak piutang dengan sukubunga tetap tanpa kuotasi. Nilai wajarditentukan dengan mendiskontokan estimasiarus kas masa datang menggunakan sukubunga untuk piutang baru dengan jangkawaktu yang serupa.

The estimated fair value of finance leasereceivables, consumer financing receivablesand factoring receivables with fixed interestrate where quoted market prices are notavailable. The fair value is determined bydiscounting the estimated future cash flowsusing a current yield curve appropriate forsimilar term of the receivables.

Estimasi nilai wajar dari utang bank denganbunga tetap tanpa kuotasi. Nilai wajardidasarkan pada diskonto arus kasmenggunakan suku bunga untuk utang barudengan jangka waktu yang serupa.

The estimated fair value of bank loans withfixed interest rate where quoted market pricesare not available. The fair value is determinedby discounting the estimated future cashflows using a current yield curve appropriatefor similar term of bank loans.

Nilai wajar surat berharga utang yangditerbitkan ditentukan dengan mengacu padakuotasi harga pasar.

Fair value of debt securities issued aredetermined with reference to quoted marketprice.

Nilai wajar properti investasi, aset sewaoperasi dan aset tetap tanah dan bangunan,peralatan kantor, kendaraan bermotor danperabotan kantor ditentukan denganmenggunakan metode pasar denganmemperbandingkan secara langsung asetyang sejenis yang terdapat di pasar danmetode pendapatan yang dihitungberdasarkan proyeksi jumlah pendapatanbersih yang wajar yang diharapkan dihasilkanoleh aset sepanjang umur ekonomis yangtersisa.

Fair value of investment property, leasedassets, land and building, office equipments,motor vehicles and office furniture andfixtures were determined using the marketapproach by comparing directly with similarasset in the market and the revenue approachcalculated based on the projected reasonablenet income earned by the asset through outits estimate useful life.

Tabel berikut ini memberikan analisis dari nilaiwajar aset dan liabilitas yang dikelompokkan keTingkat 1 sampai 3 didasarkan pada sejauh mananilai wajar diamati.

The following table provides an analysis of fairvalue assets and liabilities grouped into Levels 1to 3 based on the degree to which the fair value isobservable.

Page 78: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 73 -

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset yang nilai wajarnya diungkapkan Assets for which fair value are disclosedAset keuangan Financial asset

Piutang sewa pembiayaan - - 1.342.197.022 1.342.197.022 Finance lease receivablesPiutang pembiayaan konsumen - - 3.661.002.084 3.661.002.084 Consumer financing receivablesTagihan anjak piutang - - 1.398.692.691 1.398.692.691 Factoring receivables

Aset non keuangan Non-financial assetProperti investasi Investment properties

Tanah - 8.624.000 - 8.624.000 LandBangunan - 1.813.000 - 1.813.000 Buildings

Aset sewa operasi Lesed assetsKendaraan bermotor - 20.918.040 - 20.918.040 Motor vehicles

Aset tetap Premises and equipmentTanah - 45.652.231 - 45.652.231 LandBangunan - 10.245.668 - 10.245.668 BuildingsPeralatan kantor - 24.312.127 - 24.312.127 Office equipmentsKendaraan bermotor - 38.906.553 - 38.906.553 Motor vehiclesPerabotan kantor - 1.242.732 - 1.242.732 Office furnitures and fixtures

Jumlah Aset - 151.714.351 6.401.891.797 6.553.606.148 Total Assets

Liabilitas yang nilai wajarnya diungkapkan Liabilities for which fair values are disclosedLiabilitas keuangan Financial l iabil ities

Biaya perolehan diamortisasi Amortized costUtang bank - - 2.199.859.125 2.199.859.125 Bank loansSurat berharga utang yang diterbitkan - bersih - 698.293.160 - 698.293.160 Debt securities issued - net

Jumlah Liabilitas - 698.293.160 2.199.859.125 2.898.152.285 Total Liabil ities

2016

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset yang nilai wajarnya diungkapkan Assets for which fair value are disclosedAset keuangan Financial asset

Piutang sewa pembiayaan - - 1.371.275.930 1.371.275.930 Finance lease receivablesPiutang pembiayaan konsumen - - 3.509.818.563 3.509.818.563 Consumer financing receivablesTagihan anjak piutang - - 1.504.555.015 1.504.555.015 Factoring receivables

Aset non keuangan Non-financial assetProperti investasi Investment properties

Tanah - 8.624.000 - 8.624.000 LandBangunan - 1.813.000 - 1.813.000 Buildings

Aset sewa operasi Lesed assetsKendaraan bermotor - 21.122.900 - 21.122.900 Motor vehicles

Aset tetap Premises and equipmentTanah - 45.652.231 - 45.652.231 LandBangunan - 10.245.668 - 10.245.668 BuildingsPeralatan kantor - 12.828.118 - 12.828.118 Office equipmentsKendaraan bermotor - 28.557.476 - 28.557.476 Motor vehiclesPerabotan kantor - 784.967 - 784.967 Office furnitures and fixtures

Jumlah Aset - 129.628.360 6.385.649.508 6.515.277.868 Total Assets

Liabilitas yang nilai wajarnya diungkapkan Liabilities for which fair values are disclosedLiabilitas keuangan Financial l iabil ities

Biaya perolehan diamortisasi Amortized costUtang bank - - 2.612.670.421 2.612.670.421 Bank loansSurat berharga utang yang diterbitkan - bersih - 697.087.716 - 697.087.716 Debt securities issued - net

Jumlah Liabilitas - 697.087.716 2.612.670.421 3.309.758.137 Total Liabil ities

2015

Pada periode 31 Desember 2016 dan 2015, tidakterdapat perpindahan metode pengukuran nilaiwajar dari tingkat 1 menjadi tingkat 2, dansebaliknya.

In December 31, 2016 and 2015, there are nomovement of fair value measurement methodfrom level 1 to level 2, and vice versa.

Page 79: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 74 -

39. PERJANJIAN KERJASAMA PENYALURANPEMBIAYAAN (CHANNELING)

39. CHANNELING AGREEMENTS

Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasamapenyaluran pembiayaan dengan Bank PanIndonesia (Panin), pihak berelasi, berdasarkanakta No. 24 tanggal 11 Juni 2003 jo aktaAddendum Perjanjian Kerjasama PenyaluranPembiayaan No. 5 tanggal 7 September 2005,yang keduanya dibuat oleh James HermanRahardjo, S.H., notaris di Jakarta. Dalamperjanjian tersebut, disebutkan bahwa Panin akanmembeli piutang-piutang yang dimilikiPerusahaan terhadap pihak-pihak ketiga yangtelah membeli mobil baik baru maupun bekasyang dibiayai oleh Perusahaan. Tujuan darikerjasama/fasilitas pembiayaan ini adalah untukpembiayaan pembelian kendaraan pihak ketiga(konsumen) secara "consumer finance withoutrecourse" yang dananya disalurkan melaluiPerusahaan.

The Company entered into a financing channeljoint operation agreement with Bank PanIndonesia (Panin), a related party, based on deedNo. 24 dated June 11, 2003 in conjunction withdeed of Amendment Channeling Joint OperationsAgreements No. 5 dated September 7, 2005. Bothwere prepared by James Herman Rahardjo, S.H.,notary in Jakarta. In those agreements, it wasstated that Panin will purchase the Company’sthird party receivables who had bought either newor used vehicles financed by the Company. Thepurpose of this joint operation/channeling facility isto finance the purchases of vehicles by thirdparties (customers) under “consumer financewithout recourse” basis where the funds arechanneled through the Company.

Akta tersebut telah mengalami beberapa kaliperubahan dan berdasarkan Surat dari PaninNo. 172/FIT/EXT/09 tanggal 5 Agustus 2009,jumlah pokok yang dapat dibiayai maksimummengalami kenaikan menjadi sebesar Rp 600miliar. Jangka waktu perjanjian diperpanjangsampai dengan tanggal 11 Juni 2021.

The deed have been amended several times andbased on letter from Panin No. 172/FIT/EXT/09dated August 5, 2009, total maximum principalamount being financed was increased toRp 600 billion. This agreement had been extendeduntil June 11, 2021.

Tingkat suku bunga untuk fasilitas perjanjiankerjasama penyaluran pembiayaan (channeling)menjadi sebesar 10,60% per tahun untuk tenor1 - 12 bulan, 11,10% per tahun untuk tenor13 - 24 bulan dan 11,25% per tahun untuk tenor25 -36 bulan.

The interest rates for channeling facility are10.60% per annum for 1 - 12 months period,11.10% per annum for 13 - 24 months period and11.25% per annum for 25 - 36 months period.

Jumlah pokok pembiayaan konsumensehubungan dengan perjanjian kerjasamapenyaluran pembiayaan (channeling) ini adalahsebesar Rp 52.029.984 ribu pada 31 Desember2015.

Total principal amount of consumer financing inrelation to the financing channeling jointoperations (channeling) amounted toRp 52,029,984 thousand as of December 31,2015.

Berdasarkan surat dari PaninNo. 355/IBD/EXT/16 tanggal 30 September 2016,Perusahaan memperoleh fasilitas kerjasamapenyaluran pembiayaan (channeling) baru.Tujuan dari kerjasama/fasilitas pembiayaan iniadalah untuk pembiayaan kendaraaan bermotorbaru dan bekas yang dananya disalurkan melaluiPerusahaan. Jumlah pokok yang dapat dibiayaitidak melebihi Rp 2.000 miliar dengan jangkawaktu kerjasama selama 60 bulan sejakpenandatanganan perjanjian kerjasama. Jangkawaktu pinjaman atas fasilitas ini adalahmaksimum 72 bulan untuk pembiayaan mobilbaru dan maksimum 48 bulan untuk pembiayaanmobil bekas.

Based on a letter from Panin No. 355/IBD/EXT/16dated September 30, 2016, the Companyobtained new financing channeling jointoperations facility (channeling). The purpose ofthis joint operation/channeling facility is to financethe purchases of new and used vehicles where thefunds are channeled through the Company. Totalmaximum principal amount being financed areRp 2,000 billion with the term of 60 months afterchanneling agreement signed. The availabilityperiod of this facility are maximum 72 months fornew vehicle financing and maximum 48 monthsfor used vehicle financing.

Page 80: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 75 -

Jumlah pokok sewa pembiayaan dan pembiayaankonsumen sehubungan dengan fasilitaskerjasama penyaluran pembiayaan (channeling)ini adalah sebesar Rp 29.331.999 ribu pada 31Desember 2016.

Total principal amount of finance leases andconsumer financing in relation to the financingchanneling joint operations facility (channeling)amounted to Rp 29,331,999 thousand as ofDecember 31, 2016.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan, Perusahaan belum mendapatkan aktaperjanjian kerjasama penyaluran pembiayaan(channeling) tersebut.

As of the issuance date of the financialstatements, the Company has not received thefinancing channel joint operation agreement(channeling).

40. KONTINJENSI 40. CONTINGENCIES

a. Dr. Tommy Sihotang, S.H., LLM danDr. Juniver Girsang, S.H., MH selakuPenggugat mengajukan gugatan perdatapada Pengadilan Negeri Jakarta Selatandengan No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Seltanggal 14 Juli 2011 terhadap Perusahaanselaku Tergugat V beserta 6 (enam) Tergugatlainnya dan 2 (dua) Turut Tergugat, berupagugatan ingkar janji/ wanprestasi di manaPenggugat menuntut Para Tergugat untukmembayar success fee kepada Penggugat(selaku Kuasa Hukum Para Tergugat dalamperkara kepailitan).

a. Dr. Tommy Sihotang, S.H., LLM andDr. Juniver Girsang, S.H., MH as the Plaintiffsfiled a civil suit in the South Jakarta DistrictCourt with No. 398/Pdt.G/2011/ PN.Jkt.Seldated July 14, 2011 against the Company asDefendant V with 6 (six) other Defendantsand 2 (two) Co-Defendants in a lawsuit forbreach of contract in which the Plaintiffs suedthe Defendants to pay a success fee to thePlaintiffs (as lawyer of the Defendants in acase of bankruptcy).

Dalam petitum gugatan, Penggugat antaralain menuntut Para Tergugat untuk secaratanggung renteng membayar kerugiankepada Penggugat sejumlah Rp 2.605.828ribu ditambah dengan bunga sebesar 3%setiap bulannya sejak gugatan didaftarkansampai dengan Para Tergugat menyelesaikanseluruh kewajibannya secara tunai dansekaligus, meminta Turut Tergugat untukmembekukan (suspending) kegiatan usahadan/atau mendenda Perusahaan dan1 (satu) Tergugat lainnya karena sebagaiperusahaan publik telah melakukanperbuatan ingkar janji/ wanprestasi dan tidakmelaporkannya kepada Turut Tergugatsebagai badan-badan yang memberi izin danmengawasi perusahaan-perusahaan publik.

As relief, among others, the Plaintiffs sued theDefendants jointly and severally to paydamages to the Plaintiffs of Rp 2,605,828thousand plus interest of 3% per month fromwhen the lawsuit was filed up to when theDefendants settle all their obligations in cashand at the same time, asked the Co-Defendants to freeze (suspend) the businessactivities and/or to fine the Company and1 (one) other Defendant because as publiccompanies, they have committed a breach ofcontract and did not report it to the Co-Defendants as the agencies that issuepermits and supervise public companies.

Berdasarkan Putusan Pengadilan NegeriJakarta Selatan No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Seltanggal 23 Mei 2012, telah diputuskan antaralain:

Based on South Jakarta District CourtDecision No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel,dated May 23, 2012, the following mattershave been decided, among others:

Menerima dan mengabulkan gugatanPenggugat untuk sebagian;

To accept and grant in part the Plaintiff’sdemands;

Menyatakan Para Tergugat I sampaidengan VII telah melakukan perbuataningkar janji/wanprestasi;

To declare that Defendants I to VII are indefault/ have committed breach ofcontract;

Menyatakan tidak sah dan tidakmempunyai kekuatan hukum sitajaminan berdasarkan Penetapan SitaJaminan No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Seltanggal 2 April 2012;

To declare invalid and without legal forcethe attachment order basedon Attachment Order DecisionNo. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel datedApril 2, 2012;

Page 81: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 76 -

Menghukum Tergugat I, II, III, IV, V, VI,VII untuk membayar success fee kepadaPenggugat sebesar Rp 2.605.828 ribusecara tanggung renteng; ditambahbunga 6% setiap tahunnya, terhitungsejak gugatan didaftarkan sampaidengan Para Tergugat menyelesaikanseluruh kewajibannya secara tunai dansekaligus.

To sentence Defendants I, II, III, IV, V, VI,and VII to jointly pay the success fee toPlaintiff amounting to Rp 2.605.828thousand; plus 6% of interest per year,commencing from when the lawsuit wasregistered until the Defendants havesettled the entire obligation in cash andat once.

Atas putusan pengadilan tersebut di atas,Pihak Tergugat telah mengajukan banding.Telah diperoleh Putusan BandingNo. 78/PDT/2014/PT.DKI tanggal 28 April2014, yang antara lain memutuskanmenguatkan Putusan Pengadilan NegeriJakarta Selatan. Atas Putusan PengadilanTinggi tersebut, para tergugat pada tanggal 3Desember 2014 telah mengajukanpermohonan kasasi dan pada tanggal 16Desember 2014 telah mengajukan MemoriKasasi. Sampai dengan tanggal penerbitanlaporan keuangan, perkara ini masih dalamproses kasasi di Mahkamah Agung.

In response to court verdict above, theDefendant has filed an appeal. There isappeal decision No. 78/PDT/2014/PT.DKIdated April 28, 2014, which decided amongother, to uphold South Jakarta District CourtDecision. In response to Superior CourtDecision, on December 3, 2014 thedefendants filed a request cassation and filedcassation brief on December 16, 2014. As ofissuance dated of the financial statements,this lawsuit is still in the process of cassationin Supreme Court.

b. Ade Putra (selaku Penggugat) danPerusahaan (Tergugat I) memiliki kaitanhukum karena adanya peristiwa hukum yangterjadi. Tergugat I melalui pihak eksternalmelakukan penagihan pembayaran angsuransewa pembiayaan akan tetapi pada saatpenagihan di luar sepengetahuan Tergugat I,pihak eksternal (profcoll) melakukanpenagihan disertai dengan aksi perusakankantor PT Anatoptur and Travel danpenganiayaan dengan kekerasan yangkorbannya adalah Penggugat. Perusakantersebut disebabkan karena kesalahanalamat penagihan yaitu seharusnya keKantor Lessee (PT Antartika Transido)melainkan melakukan penagihan ke kantortempat Penggugat bekerja. Ade Putra(Penggugat) mendaftarkan gugatan perdatake Pengadilan Negeri Surabaya dengandasar Pasal 1365 "Perbuatan MelawanHukum" dengan tuntutan materiil:

c. b. Ade Putra (as plaintiff) and the Company(Defendant I) have a legal involvementbecause of the legal events that occurred.Defendant I through an external partyperforming billing of leasing installmentpayments but at the time of the collection,beyond the knowledge of Defendant I, theexternal party (profcoll) performed collectionaccompanied by the action of damage to theoffices of PT. Anatoptur and Travel andviolent mistreatment, whose victim was thePlaintiff. The destruction occurred because ofan error in the billing address, which shouldhave been the Office of the Lessee (PT.Antarctica Transido) but instead the collectionwas conducted at the office where the Plaintiffworked. Ade Putra (Plaintiff) filed a civil suitwith the Surabaya District Court on the basisof Article 1365 "Unlawful acts" with thematerial demands:

Ganti kerugian untuk memperbaikikantor Penggugat sebesar Rp 55.000ribu;

Compensation to repair the Plaintiff’soffice amounting to Rp 55,000 thousand;

Penggugat mengalami cedera karena

pihak profcoll Tergugat I melakukankekerasan dan penganiayaan kepadaPenggugat sebesar Rp 25.000 ribu;

Plaintiff suffered an injury due to violentmistreatment by Defendant I’s profcolland in the amount ofRp 25,000 thousand;

Bahwa Penggugat menuntut ganti rugi

kepada Tergugat I biaya rawat jalanuntuk ke dokter psikiater akibat shockdengan kejadian tersebut sebesarRp 25.000 ribu;

That the Plaintiff demandedcompensation from Defendant I foroutpatient costs for a psychiatrist due toshock from to the incident amounting toRp 25,000 thousand;

Biaya Konsultasi Hukum kepada Kuasa

Hukum sebesar Rp 50.000 ribu; Cost of Legal Counsel for Legal

Consultation amounting toRp 50,000 thousand;

Biaya transportasi untuk Penggugat

yang telah mengeluarkan biaya setiapberkonsultasi dengan Lawyer sebanyak5 kali total nya sebesar Rp 10.000 ribu;

The cost of transportation for the Plaintiffwho has spent costs for eachconsultation with his Lawyer 5 times,totalling Rp 10,000 thousand;

Page 82: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 77 -

Biaya perkara di muka Pengadilan (JasaHonorarium Pengacara) sebesarRp100.000 ribu;

Fees for hearing the case before theCourt (Lawyers Fee) amounting to Rp100,000 thousand;

Biaya transportasi Lawyer yang akan

dikeluarkan oleh Penggugat untukLawyer pada saat ingin menghadiripersidangan adalah sebesar Rp 50.000ribu.

Lawyer’s Transportation costs to beincurred by the Plaintiff to Lawyer whenintending to attend the hearingsamounting to Rp 50,000 thousand.

Penggugat merasa biaya – biaya tersebutpatut dibebankan kepada Tergugat I. Adapunatas kejadian yang dianggap Penggugatdilakukan oleh Tergugat I melalui DebtCollector / profcoll sangat merugikansehingga tuntutan Immateriil atas perkara inisebesar Rp 10.000.000 ribu akandibebankan pada Perusahaan (Tergugat I).

The Plaintiff felt these cost should be borneby Defendant I. The above events wereconsidered by the Plaintiff to have beencommitted by Defendant I through the DebtCollector / profcoll as very detrimental,therefore the Plaintiff demanded to immaterialdamages in on this matter in the amount ofRp. 10,000,000 thousand to be charged to theCompany (Defendant I).

Telah ada putusan dari Majelis HakimPengadilan Negeri Surabaya pada tanggal25 Agustus 2015 dimana salah satu amarputusannya adalah menolak gugatanPenggugat.

There is decision from Surabaya DistrictCourt Judge dated August 25, 2015 whichone of the ruling is to to reject the claims ofPlaintiff’s.

Atas putusan tersebut, Penggugatmengajukan banding di Pengadilan TinggiJawa Timur melalui Kepaniteraan PengadilanNegeri Surabaya. Sampai dengan tanggalpenerbitan laporan keuangan, perkaratersebut masih dalam proses banding diPengadilan Tinggi Jawa Timur.

In repsonse to the decision, Plaintiff has filedan appeal in East Java Superior Courtthrough the Clerk of the Surabaya DistrictCourt . As of the issuance date of the financialstatements, this case is still in the process ofappeal in East Java Superior Court.

c. Perkara gugatan konsumen ke BadanPenyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK)kota Cirebon melalui surat pengaduanNo. 012/BPSK/V/2016 tanggal 2 Mei 2016antara Ibnu Saechu (Penggugat) melawanPerusahaan (Tergugat) sehubungan denganPenggugat (Konsumen) telah menunggakkewajiban pembayaran kepada Tergugat(Perusahaan) sehingga dilakukannyapenarikan kendaraan Penggugat danPenggugat (Konsumen) melaporkanTergugat (Perusahaan) ke BadanPenyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK)kota Cirebon.

c. A customer lawsuit was filed with the CirebonCity Consumer Dispute Settlement Agency(BPSK) through complaint letterNo. 012/BPSK/V/2016 dated May 2, 2016between Ibnu Saechu (Plaintiff) against theCompany (Defendant) in connection with thePlaintiff (Consumer) having delinquentpayment obligations to the Defendant (theCompany) so that it repossessed thePlaintiff’s vehicle, the Plaintiff (Consumer)reported the Defendant (the Company) to theCirebon City Consumer Dispute SettlementAgency (BPSK).

Atas kasus ini telah ada Putusan BPSKNo. 012/BPSK/VI/2016 tanggal 16 Juni 2016yang antara lain memutuskan mewajibkanPerusahaan (Tergugat) untukmengembalikan kendaraan tersebut kepadaPenggugat dan membatalkan perjanjianpiutang yang telah ditandatangani olehPenggugat dan Tergugat.

For this case there is BPSK DecisionNo. 012/BPSK/VI/2016 dated June 16, 2016which among other matters requires theCompany (Defendant) to return the vehicle tothe Plaintiff and to cancel agreement that wassigned by the Plaintiff and Defendant.

Atas putusan BPSK tersebut, Perusahaanmengajukan gugatan di Pengadilan NegeriSumber Cirebon yang teregistrasiNo. 37/Pdt.G/2016/PN.SBR tanggal 29 Juni2016. Dalam proses persidangan diPengadilan Negeri Sumber Cirebon,Konsumen selaku Tergugat juga mengajukantuntutan atas kerugian immateriil yangdideritanya sebesar Rp 500.000 ribu.

In response to BPSK decision above, theCompany has filed an appeal in SumberCirebon District CourtNo. 37/Pdt.G/2016/PN.SBR datedJune 29, 2016. In the process of trial atSumber Cirebon District Court, Consumer asPlaintiff filed a demand of immaterial damageamounted to Rp 500,000 thousand.

Page 83: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 78 -

Telah diperoleh putusan dari PengadilanNegeri Sumber CirebonNo. 37/Pdt.G/2016/PN.Sbr tanggal22 Agustus 2016 dengan amar putusanantara lain:

There is decision from Sumber CirebonDistrict Court No. 37/Pdt.G/2016/PN.Sbrdated August 22, 2016 which decided amongothers:

Menolak eksepsi Konsumen (Tergugat) To reject Consumer’s (Defendant’s)exception

Menolak gugatan Perusahaan(Penggugat)

To reject claim from the Company(Plaintiff)

Menghukum Perusahaan (Penggugat)untuk membayar biaya perkara sejumlahRp 301 ribu.

To sentence the Company (Plaintiff) topay legal costs amounting toRp 301 thousand.

Atas putusan pengadilan negeri tersebut diatas, Pihak Penggugat mengajukan kasasi.Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan, Perusahaan belum mendapatputusan kasasi dari Mahkamah AgungRepublik Indonesia.

In response to the decision of district courtabove, Plaintiff has applied for cassation. Asof the issuance date of the financialstatements, the Company has not receivedcassation decision from Indonesia SupremeCourt.

41. MANAJEMEN RISIKO 41. RISK MANAGEMENT

a. Tujuan dan kebijakan manajemen risikokeuangan

a. Risk management objectives and policy

Kebijakan Manajemen Risiko Perusahaanmerupakan kebijakan yang disusun untukmemenuhi perkembangan yang pesat dalamindustri jasa pembiayaan termasuk dalamkaitan pengembangan manajemen risikosecara terkonsolidasi dengan PT Bank PanIndonesia Tbk sebagai induk perusahaan(parent company) yang bergerak dalambidang jasa perbankan.

The Company’s Risk Management Policy is apolicy designed to address the rapiddevelopments in the financial serviceindustry, including in relation to thedevelopment of consolidated riskmanagement with PT Bank Pan IndonesiaTbk as the holding company (parentcompany), which is engaged in bankingservices.

Perusahaan menyadari bahwa pengelolaankegiatan pembiayaan yang sehat danberlandaskan tata kelola yang baikmembutuhkan penerapan manajemen risikoyang meliputi proses identifikasi,pengukuran, monitoring dan pengendalianrisiko. Dalam penerapan manajemen risikotersebut Perusahaan meyakini bahwa peranaktif Dewan Komisaris, Direksi dan SeniorManajemen sangat menentukan efektifitasmanajemen risiko.

The Company recognizes that managementof financing activities based on goodgovernance requires the application of riskmanagement that includes the processes ofidentifying, measuring, monitoring andcontrolling risk. In the application of riskmanagement, the Company believes that theactive role of the Board of Commissioners,the Directors and Senior Managementstrongly determines the effectiveness of itsrisk management.

Kebijakan manajemen risiko merupakansalah satu upaya manajemen Perusahaanuntuk menjamin adanya landasan yang kuatbagi pelaksanaan kegiatan operasionalPerusahaan sehingga kegiatan operasionaldapat berjalan dalam limit risiko yang terukuruntuk mencapai target peningkatanshareholder value.

The risk management policy is one of theCompany management’s efforts to ensure astrong foundation for the implementation ofoperational activities so that operations canproceed within measurable limits of risk toachieve the target of enhanced shareholdervalue.

Page 84: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 79 -

Tujuan penerapan kebijakan manajemenrisiko adalah:

The objectives of application of the riskmanagement policy are:

Untuk memastikan bahwa seluruhkegiatan bisnis dan kegiatan pendukungdalam operasional Perusahaan telahmemperhitungkan seluruh potensi risikoyang mungkin timbul, baik dalam bentukrisiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditasmaupun risiko operasional.

To ensure that all business activities andoperational support activities within theCompany have taken into considerationall potential risks that may arise, whetherin the form of credit risk, market risk,liquidity risk, or operational risk.

Untuk melakukan fungsi kontrol danpengelolaan terhadap seluruh risikoyang melekat pada aktivitas bisnis dalambatas–batas toleransi risiko Perusahaanyang telah ditetapkan.

To perform the function of supervisionand management of all risks inherent inbusiness activities within the Company'sestablished risk tolerance limits.

Untuk mengoptimalkan penggunaanmodal Perusahaan.

To optimize the use of the Company’scapital.

Untuk memastikan kepatuhan terhadapseluruh peraturan yang relevan, antaralain peraturan Bank Indonesia,Departemen Keuangan dan otoritas lain.

To ensure compliance with all relevantregulations, including those of BankIndonesia, the Ministry of Finance, andother authorities.

Untuk meningkatkan shareholder valuedalam jangka panjang.

To increase long-term shareholdervalue.

Perusahaan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi,wewenang dan tanggung jawab sertakewajaran transaksi.

The Company consistently applies theprinciples of transparency, independence,authority and responsibility, and the fairnessof transactions.

Perusahaan menyadari pentingnya untukmemiliki sebuah mekanisme yang memadaidalam mengakomodasi risiko-risiko yangdihadapi oleh Perusahaan. Perusahaanmemiliki mekanisme yang bertumpu pada 4(empat) pilar manajemen risiko, yang dapatdiuraikan sebagai berikut :

The Company recognizes the importance ofhaving an appropriate mechanism toaccommodate the risks facing the Company.The Company has a mechanism that is basedon four (4) pillars of risk management, whichcan be described as follows:

Pilar 1: Pengawasan Aktif DewanKomisaris dan Direksi

Pillar 1: Active Supervision by Boards ofCommissioners and Directors

Pengawasan aktif tersebut tercermin sejakperencanaan bisnis tahunan, yangmencakup:

Active supervision is reflected from theformulation of the annual business plan, andincludes:

Menyetujui dan melakukan evaluasikebijakan manajemen risiko secaraberkala;

Approving and evaluating riskmanagement policies on a regular basis;

Melakukan evaluasi dan menyetujuiaktivitas yang memerlukan persetujuandari Dewan Komisaris atau Direksi;

Evaluating and approving activities thatrequire approval from the Board ofCommissioners or Board of Directors;

Menetapkan kebijakan dan strategimanajemen risiko termasuk penetapanotoritas dalam pemberian batasan sertatinjauan atas kualitas portofolio secaraberkala;

Establishing risk management policiesand strategies, which include settingauthorities for granting limits andreviewing the quality of the portfolio on aregular basis;

Terdapatnya Komite Audit dan KomitePemantau sebagai organ DewanKomisaris dalam melaksanakan fungsipengawasannya; dan

The existence of the Audit and RiskMonitoring Committee as an organ of theBoard of Commissioners in carrying outtheir supervisory functions; and

Page 85: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 80 -

Membentuk komite yang terkait denganpenerapan manajemen risiko, yaituKomite Pemantau.

Establishing a committee in connectionwith the implementation of riskmanagement, i.e. the Risk MonitoringCommittee.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan Batasan Pillar 2: Policy and Implementation ofLimits

Perusahaan menyusun kebijakan-kebijakanterkait manajemen risiko yang diperiksasecara berkala dan selalu disesuaikandengan keadaan usaha terkini. Kebijakantersebut diterjemahkan ke dalam ProsedurOperasi Standar dan Memo Internal yangdisosialisasikan kepada seluruh karyawan.Perusahaan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yangbukan transaksi kredit.

The Company develops policies related torisk management, which are reviewedperiodically and constantly adapted to currentbusiness conditions. The policies aretranslated into Standard OperatingProcedures and Internal Memos, which aredisseminated to all employees. The Companyalso has policies regarding approval/authorization limits for both credit andnoncredit transactions.

Pilar 3: Identifikasi, Pengukuran danPengawasan

Pillar 3: Identification, Measurement,Monitoring and Management InformationSystem

Perusahaan memiliki perangkat untukmengidentifikasi, mengukur dan mengawasirisiko terutama risiko kredit dan risikooperasional melalui mekanisme pelaporandan system informasi manajemen yang adaserta melalui pertemuan berkala Komite Auditdan Komite Pemantau Perusahaan. Selainitu, sistem teknologi informasi utamaPerusahaan mampu menyediakandata/informasi secara cepat, akurat dan realtime online kepada pihak manajemen.

The Company has tools to identify, measureand monitor risk, particularly credit risk andoperational risk, through the reportingmechanism and the management informationsystem and through regular meetings of theCompany’s Audit and Risk MonitoringCommittee. In addition, the Company’s maininformation technology system is able toprovide fast, accurate and real-time onlinedata and information to the management.

Pilar 4: Pengendalian Internal Pillar 4: Internal Control

Perusahaan memiliki Divisi Audit Internalyang secara independen melaporkan prosesdan hasil pemeriksaannya kepada KomiteAudit dan Direktur Utama. Akuntabilitas dariDivisi Audit Internal mencakup:

The Company has an Internal Audit Division,which independently reports the process andresults of its investigations to the AuditCommittee and the President Director. Theaccountability of the Internal Audit Divisionincludes:

Menyediakan penilaian atas kecukupandan efektifitas dari semua proses yangada di dalam Perusahaan;

Providing appraisal on the adequacy andeffectiveness of all existing processeswithin the Company;

Melaporkan masalah-masalah pentingyang terkait dengan prosespengendalian aktivitas-aktivitas di dalamPerusahaan termasuk perbaikan yangpotensial terhadap proses-prosestersebut; dan

Reporting on important issues related tothe activities control process within theCompany, including potentialimprovements to these processes; and

Koordinasi dengan fungsi pengendalidan pengawasan lainnya (manajemenrisiko, kepatuhan, hukum dan auditeksternal).

Coordinating with other controlling andsupervisory functions (risk management,compliance, legal and external audit).

Page 86: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 81 -

b. Klasifikasi Manajemen Risiko b. Risk Management Clasification

Manajemen risiko modal Capital risk management

Perusahaan mengelola risiko modal untukmemastikan bahwa mereka akan mampuuntuk melanjutkan keberlangsungan hidup,selain memaksimalkan keuntungan parapemegang saham melalui optimalisasi saldoutang dan ekuitas.

The Company manages capital risk to ensurethat they will be able to survive, in addition tomaximizing shareholder profits, by optimizingthe balance of debt and equity.

Struktur modal Perusahaan terdiri daripinjaman, dalam hal ini utang bank dan suratberharga utang yang diterbitkan (Catatan 16dan 22) dan ekuitas yang terdiri dari modalditempatkan dan disetor, tambahan modaldisetor dan saldo laba (Catatan 24 dan 25).

The Company's capital structure consists ofloans, in this case bank loan and debtsecurities issued (Notes 16 and 22) andequity which consists of paid-in capital andadditional paid-in capital and retainedearnings as described in (Notes 24 and 25).

Dewan Direksi Perusahaan secara berkalamelakukan penelaahan atas strukturpemodalan Perusahaan. Sebagai bagian darireview ini, Dewan Direksimempertimbangkan biaya permodalan danrisiko yang berhubungan.

Board of Directors regularly conduct a reviewof the Company's capital structure. As part ofthis review, the Board of Directors considerthe cost of capital and risk-related.

Berdasarkan Pasal 46 Peraturan OtoritasJasa Keuangan Republik IndonesiaNo. 29/POJK.05/2014 tanggal 19 November2014 tentang Penyelenggaraan UsahaPerusahaan Pembiayaan, jumlah maksimumgearing ratio adalah sebesar 10.

Based on Article 46 of the Financial ServiceAuthority of The Republic of IndonesiaRegulation No. 29/POJK.05/2014 datedNovember 19, 2014 pertaining to BusinessPerformance of Financing Company, theminimum amount of gearing ratio is 10.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2016and 2015 are as follows:

2016 2015Rp'000 Rp'000

Pinjaman 2.742.189.440 2.873.795.799 DebtModal 3.798.931.024 3.598.928.108 Equity

Gearing ratio 0,72 0,80 Gearing ratio

Risiko pasar Market risk

Risiko pasar merupakan risiko yang terutamadisebabkan karena perubahan tingkat bunga,nilai tukar mata uang Rupiah terhadap matauang lainnya, harga komoditas dan hargamodal atau pinjaman, yang dapatmenimbulkan kerugian bagi Perusahaan.Dalam perencanaan usaha Perusahaan,risiko pasar yang memiliki dampak langsungkepada Perusahaan adalah dalam halpengelolaan tingkat bunga.

Market risk is the risk that arises primarilyfrom changes in interest rates, the exchangerate of the Rupiah currency to other variouscurrencies, commodity prices, and the priceof capital or loans, which could incur losses tothe Company. In the Company's businessplanning, the market risk with direct impact tothe Company is in terms of interest ratemanagement.

Terkait eksposur tingkat bunga dalam matauang asing, Perusahaan menerapkanpengelolaan tingkat suku bunga kredit yangvariabel yang direview 3 bulanan. Sumberpendanaan dalam mata uang asing berasaldari modal sendiri yang sebagian besar daripenerimaan angsuran nasabah dalam matauang asing.

In relation to the interest rate exposure toforeign currency, the Company implementedthe management of the floating interest ratethat is reviewed every 3 month. Sources offunding in foreign currency is from their owncapital, mostly from the receipt of customerpayments in foreign currencies.

Page 87: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 82 -

Untuk modal kerja, utang dan surat berhargautang yang diterbitkan, Perusahaanberusaha mengurangi risiko tingkat sukubunganya dengan cara mendapatkanstruktur pinjaman dengan suku bunga yangkompetitif.

For working capital, investment loans anddebt securities issued, the Company mayseek to mitigate its interest rate risk byobtaining loans structure with competitiveinterest rate.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankanPerusahaan saat ini, risiko pasar Perusahaanadalah minimal.

With the pattern of business activity which iscurrently operated by the Company, themarket risk of the Company is minimal.

Tabel berikut menggambarkan rincian asetdan liabilitas keuangan Perusahaan yangdikelompokkan menurut mana yang lebihawal antara tanggal repricing atau tanggaljatuh tempo kontraktual untuk melihatdampak perubahan tingkat suku bunga padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015:

The following table summarizes theCompany’s financial assets and liabilities atcarrying amounts, categorized by the earlierof contractual repricing or maturity dates tosee the impact of changes in interest rates asof December 31, 2016 and 2015:

Kurang dari Kurang dari3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ 3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ Jumlah/

Less than 3 months >3-12 months >1-5 years >5 years Less than 3 months >3-12 months >1-5 years >5 years TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetsKas dan setara kas 28.226.162 - - - - - - - 28.226.162 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek - - - - - 71.230.370 10.395.640 - 81.626.010 Short-term investmentsPiutang sewa pembiayaan - - - - 348.622.008 437.116.586 674.966.702 - 1.460.705.296 Finance lease receivablesPiutang pembiayaan -

konsumen - - - - 518.675.079 1.286.045.896 1.966.037.972 - 3.770.758.947 Consumer financing receivablesTransaksi anjak piutang - - - - 1.253.961.252 65.753.190 22.786.692 - 1.342.501.134 Factoring receivablesPiutang lain - lain - - - - 1.899.663 2.990.201 11.138.842 1.159.855 17.188.561 Other receivables

Jumlah 28.226.162 - - - 2.123.158.002 1.863.136.243 2.685.325.848 1.159.855 6.701.006.110 TotalLiabilitas keuangan Financial liabilities

Utang bank 557.916.667 140.972.222 58.906.971 - 212.434.347 564.185.663 509.480.410 - 2.043.896.280 Bank loansSurat berharga utang yang

yang diterbitkan - bersih - - - - - - 698.293.160 - 698.293.160 Debt securities issued - netBiaya masih harus dibayar 2.237.324 - - - 4.789.731 913.889 - - 7.940.944 Accrued expenses

Jumlah 560.153.991 140.972.222 58.906.971 - 217.224.078 565.099.552 1.207.773.570 - 2.750.130.384 Total

Jumlah-bersih (531.927.829) (140.972.222) (58.906.971) - 1.905.933.924 1.298.036.691 1.477.552.278 1.159.855 3.950.875.726 Total-net

Suku bunga tetap/Fixed interest rates2016

Suku bunga variabel/Variable interest rates

Kurang dari Kurang dari3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ 3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ Jumlah/

Less than 3 months >3-12 months >1-5 years >5 years Less than 3 months >3-12 months >1-5 years >5 years TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetsKas dan setara kas 28.845.975 - - - - - - - 28.845.975 Cash and cash equivalentsPiutang sewa pembiayaan - - - - 222.451.531 445.195.148 715.584.462 - 1.383.231.141 Finance lease receivablesPiutang pembiayaan

konsumen - - - - 575.843.963 1.283.443.483 1.832.851.073 - 3.692.138.519 Consumer financing receivablesTransaksi anjak piutang - - - - 1.254.403.280 192.040.095 - - 1.446.443.375 Factoring receivablesPiutang lain - lain - - - - 884.089 2.567.495 10.248.311 - 13.699.895 Other receivables

Jumlah 28.845.975 - - - 2.053.582.863 1.923.246.221 2.558.683.846 - 6.564.358.905 TotalLiabilitas keuangan Financial liabilities

Utang bank 292.083.333 81.250.000 106.944.444 - 276.186.129 680.532.007 739.712.170 - 2.176.708.083 Bank loansSurat berharga utang yang

yang diterbitkan - bersih - - - - - - 697.087.716 - 697.087.716 Debt securities issued - netBiaya masih harus dibayar 2.025.621 - - - 8.020.605 - - - 10.046.226 Accrued expenses

Jumlah 294.108.954 81.250.000 106.944.444 - 284.206.734 680.532.007 1.436.799.886 - 2.883.842.025 Total

Jumlah-bersih (265.262.979) (81.250.000) (106.944.444) - 1.769.376.129 1.242.714.214 1.121.883.960 - 3.680.516.880 Total-net

Suku bunga tetap/Fixed interest rates2015

Suku bunga variabel/Variable interest rates

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yangterpapar risiko suku bunga atas nilai wajar danrisiko suku bunga atas arus kas dijelaskan dalamCatatan 6, 7, 8, 9 dan 16.

The Company’s financial assets and liabilities thatare exposed to fair value interest rate risk andcash flow interest rate risk as described in Notes6, 7, 8, 9 and 16.

Page 88: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 83 -

Analisis sensitivitas Sensitivity analysis

Sensitivitas Suku Bunga Interest Rate Sensitivity

Tabel berikut menyajikan dampak darikemungkinan perubahan tingkat suku bungaterhadap laba sebelum pajak untuk December 31,2016 dan 2015.

The following tables set forth the impact ofreasonable possible changes in the interest rateson profit before tax in December 31, 2016 and2015.

Peningkatan/ Penurunan/Increase by Decrease by

85 bps 85 bpsRp'000 Rp'000

Pengaruh terhadap laba Affecting the net profit before sebelum pajak (2.603.154) 2.603.154 taxes

2016

Peningkatan/ Penurunan/Increase by Decrease by

121 bps 121 bpsRp'000 Rp'000

Pengaruh terhadap laba Affecting the net profit before sebelum pajak (2.708.477) 2.708.477 taxes

2015

Tidak ada dampak lain pada laba dan rugiPerusahaan selain dari yang sudahmempengaruhi laba sebelum pajak. Analisis inimengasumsikan bahwa semua variabel lainnyatetap konstan.

There is no other impact on the Company’s profitor loss other than those already affecting the netprofit before tax. This analysis assumes that allother variables remain constant.

Sensitivitas Mata Uang Asing Foreign Exchange Sensitivity

Tabel berikut menunjukkan, dampak darikemungkinan perubahan kurs mata uang DollarAmerika Serikat terhadap Rupiah terhadap labasebelum pajak untuk periode 31 Desember 2016dan 2015.

The following tables set forth, for the yearindicated, the impact of reasonably possiblechanges in the U.S. Dollar exchange rate perIndonesian Rupiah on pre-tax income inDecember 31, 2016 and 2015.

Sensitivitas dariKenaikan laba rugi sebelum pajak 2016/

(penurunan)/ Sensitivity of profit/lossMata uang asing Increase (decrease) before taxes for 2016 Currencies

Rp'000

Dollar Amerika Serikat 2,35%/(2,35%) (15.226)/15.226 U.S. Dollar

2016

Sensitivitas dariKenaikan laba rugi sebelum pajak 2015/

(penurunan)/ Sensitivity of profit/lossMata uang asing Increase (decrease) before taxes for 2015 Currencies

Rp'000

Dollar Amerika Serikat 3,10%/(3,10%) (21.017)/21.017 U.S. Dollar

2015

Page 89: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 84 -

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit merupakan risiko yang timbulsebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalannasabah (counterparty) memenuhi liabilitasnyasecara penuh sesuai perjanjian. Risiko kreditmerupakan risiko utama Perusahaan dimanaPerusahaan menawarkan jasa kredit bagimasyarakat yang hendak memiliki produk.Dengan demikian, Perusahaan menghadapi risikoseandainya konsumen tidak mampu memenuhiliabilitasnya dalam melunasi kredit sesuai denganperjanjian yang telah disepakati antara konsumendengan Perusahaan.

Credit risk is the risk that arises as a result of thefailure or potential failure of customers(counterparties) to fully meet their contractualobligations. Credit risk is the main risk being facedby the Company, as the Company offers creditfacilities for people who want to own products. TheCompany therefore faces risk if consumers areunable to comply with their obligations to settletheir loans in accordance with the agreements thathave been agreed between the consumers andthe Company.

Perusahaan juga menerapkan PedomanPenerapan Prinsip Mengenal Nasabah yangdiatur oleh Peraturan Menteri KeuanganNo. 30/PMK.010/2010 tentang Penerapan PrinsipMengenal Nasabah bagi Lembaga KeuanganNon Bank dan Peraturan Ketua Bapepam-LKNo. PER-05/BL/2011 tentang PedomanPenerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagiPerusahaan Pembiayaan.

The Company also implemented the Manualfor Implementation of Know Your CustomerPrinciples as regulated in the Ministry of FinanceRegulation No. 30/PMK.010/2010 regarding theImplementation of Know Your Customer Principlesfor Non-Banking Financial Institutions and theChairman of the Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Board (Bapepam-LK)Regulation No. PER-05/BL/2011 regarding theManual for Implementation of Know YourCustomer Principles for Multifinance Companies.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kreditdan konsentrasi risiko atas piutang (setelahdikurangi kerugian cadangan penurunan nilai)yang dimiliki Perusahaan pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015:

The following table sets out the total exposure tocredit risk and risk concentration of the Company’saccount receivables (net of allowance forimpairment losses) as of December 31, 2016 and2015:

Piutang sewa pembiayaan Finance lease receivables

2016 2015Rp'000 Rp'000

Korporasi 952.514.072 1.060.102.014 CorporateIndividu 472.990.316 295.188.335 Individual

Jumlah 1.425.504.388 1.355.290.349 Total

Piutang pembiayaan konsumen Consumer financing receivables

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,konsentrasi risiko atas piutang pembiayaankonsumen yang dimiliki Perusahaan adalahberbagai individu yang telah memenuhi kualifikasikredit dari Perusahaan. Jumlah risiko kreditmasing – masing sebesar Rp 3.683.789.127 ribudan Rp 3.625.824.465 ribu.

As of December 31, 2016 and 2015, theconcentration risk of the Company’s consumerfinancing receivable was with various individualswho qualified with the Company’s creditevaluation. The amount of exposure credit risk(net of allowance for impairment losses),respectively amounted to Rp 3,683,789,127thousand and Rp 3,625,824,465 thousand.

Transaksi anjak piutang Factoring receivables

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,konsentrasi risiko atas anjak piutang yang dimilikiPerusahaan adalah berbagai korporasi yang telahmemenuhi kualifikasi kredit dari Perusahaan.Jumlah risiko kredit masing-masing sebesarRp 1.287.360.609 ribu dan Rp 1.428.088.366 ribu.

As of December 31, 2016 and 2015, theconcentration risk of the Company’s factoringreceivable was from entities who qualified with theCompany’s credit evaluation. The amount ofexposure credit risk, respectively amounted toRp 1,287,360,609 thousand andRp 1,428,088,366 thousand.

Page 90: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 85 -

Tabel di bawah menunjukkan kualitas kredit dariaset keuangan (tanpa cadangan kerugianpenurunan nilai) pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015:

The following table presents the credit quality offinancial assets (gross of allowance forimpairment losses) as of December 31, 2016 and2015:

Telah jatuh tempotetapi tidak mengalami

penurunan nilai/ MengalamiPast due but not penurunan nilai/ Jumlah/

High Grade Medium Grade Low Grade Unrated impaired Impaired TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Kas dan setara kas 30.322.531 - - - - - 30.322.531 Cash and cash equiv alents

Piutang sewa pembiay aan 590.410.005 168.109.371 132.251.402 84.477.899 - 485.456.619 1.460.705.296 Finance lease receiv ables

Piutang pembiay aan konsumen 2.570.973.583 396.902.734 437.649.367 271.865.461 - 93.367.802 3.770.758.947 Consumer f inancing receiv ables

Tagihan anjak piutang 301.676.192 546.995.912 - 28.091.612 - 465.737.418 1.342.501.134 Factoring receiv ables

Piutang lain-lain 18.973.779 - - - - 1.219.034 20.192.813 Other receiv ables

Jumlah 3.512.356.090 1.112.008.017 569.900.769 384.434.972 - 1.045.780.873 6.624.480.721 Total

Neither past due nor impairedBelum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/

2016

Telah jatuh tempotetapi tidak mengalami

penurunan nilai/ MengalamiPast due but not penurunan nilai/ Jumlah/

High Grade Medium Grade Low Grade Unrated impaired Impaired TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Kas dan setara kas 30.395.779 - - - - - 30.395.779 Cash and cash equiv alents

Piutang sewa pembiay aan 653.014.520 114.025.442 202.573.143 37.336.083 - 376.281.953 1.383.231.141 Finance lease receiv ables

Piutang pembiay aan konsumen 2.427.422.270 238.619.750 117.657.267 176.657.285 - 731.781.947 3.692.138.519 Consumer f inancing receiv ables

Tagihan anjak piutang 1.073.540.121 - - - - 372.903.254 1.446.443.375 Factoring receiv ables

Piutang lain-lain 16.031.048 - - - - 2.971.440 19.002.488 Other receiv ables

Jumlah 4.200.403.738 352.645.192 320.230.410 213.993.368 - 1.483.938.594 6.571.211.302 Total

2015

Neither past due nor impairedBelum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/

Kualitas kredit berdasarkan golongan asetkeuangan diklasifikasikan sebagai berikut:

Credit quality classification per class of financialasset are classified as follows:

1. Pinjaman diberikan dan piutang 1. Loans and receivable

Kualitas kredit dari piutang sewapembiayaan, piutang pembiayaankonsumen, dan tagihan anjak piutang dinilaiberdasarkan banyaknya dan jumlah haridelay selama masa tenor pembayaran.

The credit quality of receivables from financelease receivables, consumer financingreceivables, and factoring receivables areassessed based on the frequency andhistorical number of days of delays inpayments during the credit term.

Kredit grading atas piutang-piutang tersebutakan berdasarkan parameter yang akandijelaskan sebagai berikut:

The credit grades of the receivables arefurther classified into the followings:

High Grade jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay rendah/low frequency of delay + low days of delayjumlah kali delay sedang + jumlah hari delay sedang, jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay sedang/medium frequency of delay + medium days of delay, low frequency of delay + medium days of delayjumlah kali delay sedang + jumlah hari delay rendah/medium frequency of delay + low days of delayjumlah kali delay rendah + jumlah hari delay tinggi, jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay rendah/low frequency of delay + high days of delay, high frequency of delay + low days of delayjumlah kali delay sedang + jumlah hari delay tinggi, jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay tinggi/medium frequency of delay + high days of delay, high frequency of delay + high days of delayjumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay sedang/high frequency of delay + medium days of delay

Gabungan Kualitas Kredit/Composite Grade:

Medium Grade

Low Grade

Page 91: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 86 -

2. Efek diperdagangkan 2. Trading

Kualitas kredit dari investasi jangka pendekdinilai berdasarkan peringkat yangdikeluarkan oleh Pefindo. Peringkat dariPefindo diklasifikasikan sebagai berikut:

The credit quality for short-term investment isbased on external rating of the counterpartyissued by Pefindo. The external rating areclassified as follows:

KualitasKredit/ Tingkat/ Keterangan/DescriptionCreditQuality Grade

High grade

idAAAObligasi kualitas tertinggi yang menawarkan tingkat terendah daririsiko investasi. Emiten dianggap sangat stabil dan dapat diandalkanBonds of the highest quality that offer the lowest degree of investmentrisk. Issuers are considered to be extremely stable and dependable

idAA+ Obligasi yang berkualitas tinggi oleh semua standar, tapi membawatingkat yang sedikit lebih besar dari risiko jangka panjang investasiidAABonds of high quality by all standards, but carry a slightly greaterdegree of long-term investment riskidAA-

idA+Obligasi dengan banyak kualitas investasi yang positifidA

Bonds with many positive investment qualitiesidA-

MediumGrade

idBBB+ Obligasi kualitas kelas menengah, kondisi saat ini dinilai mencukupinamun tidak dapat diandalkan dalam jangka panjangidBBBBonds of medium grade quality, security currently appears sufficientbut maybe unreliable over the long termidBBB-

idBB+ Obligasi dengan fundamental spekulatif, kepastian pembayarankembali di masa mendatang hanya moderatidBBBonds with speculative fundamentals, the security of the futurepayments is only moderateidBB-

idB+ Obligasi yang tidak dianggap sebagai investasi yang menarik, sedikitjaminan pembayaran jangka panjangidBBonds that are not considered to be attractive investments, littleassurance of long term paymentsidB-

Low Grade idCCCObligasi berkualitas buruk, emiten mungkin dalam default atau berisikomenjadi default dan level terendah dalam kelas obligasi

Bonds of poor quality, issuers may be in default or are at risk of beingdefault and lowest rated class of bonds

Agunan Collateral

Dalam rangka mitigasi risiko kredit, salah satubentuk upaya yang dilakukan Perusahaan adalahdengan meminta nasabah memberikan agunanyang akan digunakan sebagai jaminan ataspelunasan fasilitas pembiayaan yang telahdiberikan oleh Perusahaan jika nasabahmengalami kesulitan keuangan yangmenyebabkan nasabah tidak dapat melunasikewajibannya kepada Perusahaan.

In order to mitigate credit risk, one of the effortsundertaken by the Company is requestingcustomers to provide collateral to be pledged asassurance for repayment of the financing facilitywhich has been granted by the Company if thecustomer is experiencing financial difficultieswhich can cause customers not to pay theirobligations to the Company.

­ Piutang­ Tanah dan Bangunan­ Mesin­ Kendaraan­ Kapal­ Alat berat

­ Receivables­ Land and building­ Machineries­ Vehicle­ Ship­ Heavy equipment

Page 92: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 87 -

Prosedur penilaian jaminan untuk tanah danbangunan maupun mesin menggunakan nilaipasar.

Collateral assessment procedure for land andbuilding as well as machineries is using marketvalue.

Berikut adalah portofolio kredit yang dimilikiPerusahaan beserta agunan yang menjadijaminannya dengan pengelompokan berdasarkanjenis kredit yang diberikan:

The following are loan portfolio owned by theCompany and its collateral by grouping based ontype of loan:

Kredit SMB(Bisnis Kecil

Menengah) danKomersial/ Kredit

Kredit SMB Loan Eceran/ KreditKorporasi/ (Small Medium Komsumsi/ Karyawan/Corporate Bisnis) and Retail Loan/ Employee Jumlah/

Loan Commercial Consumption Loan TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Eksposur piutang 2.324.961.668 478.244.762 3.770.758.947 16.345.368 6.590.310.745 Receiv able ExposureNilai Jaminan 3.246.236.806 952.155.478 7.161.409.457 18.064.969 11.377.866.710 Collateral ValueEksposur jumlah kredit tanpa jaminan - - - - - Total Unsecured Credit ExposureBagian tanpa jaminan Unsecured Portion of

dari Eksposur kredit (%) - - - - - Credit Exposure (%)Nilai Jaminan Collateral ValueTanah dan bangunan 122.310.286 13.204.000 104.773.622 15.297.904 255.585.812 Land and buildingKendaraan 153.216.253 899.441.060 7.056.635.835 2.767.065 8.112.060.213 VehicleMesin 206.832.554 6.663.600 - - 213.496.154 MachineKapal 673.458.827 - - - 673.458.827 ShipLainny a: Others:

Alat berat 359.051.601 32.846.818 - - 391.898.419 Heav y equipmentPiutang 1.731.367.285 - - - 1.731.367.285 Trade Receiv able

Jumlah 3.246.236.806 952.155.478 7.161.409.457 18.064.969 11.377.866.710 Total

2016

Kredit SMB(Bisnis Kecil

Menengah) danKomersial/ Kredit

Kredit SMB Loan Eceran/ KreditKorporasi/ (Small Medium Komsumsi/ Karyawan/Corporate Bisnis) and Retail Loan/ Employee Jumlah/

Loan Commercial Consumption Loan TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Eksposur piutang 2.526.910.293 302.764.223 3.692.138.519 13.649.360 6.535.462.395 Receiv able ExposureNilai Jaminan 3.665.739.586 619.236.335 6.966.430.913 16.035.247 11.267.442.081 Collateral ValueEksposur jumlah kredit tanpa jaminan - - - - - Total Unsecured Credit ExposureBagian tanpa jaminan Unsecured Portion of

dari Eksposur kredit (%) - - - - - Credit Exposure (%)Nilai Jaminan Collateral ValueTanah dan bangunan 100.000.000 - 7.400.000 13.273.521 120.673.521 Land and buildingKendaraan 198.643.217 561.670.990 6.959.030.913 2.761.726 7.722.106.846 VehicleMesin 293.609.597 3.200.000 - - 296.809.597 MachineKapal 749.917.965 2.720.000 - - 752.637.965 ShipLainny a: Others:

Alat berat 473.112.282 51.027.510 - - 524.139.792 Heav y equipmentPiutang 1.850.456.525 617.835 - - 1.851.074.360 Trade Receiv able

Jumlah 3.665.739.586 619.236.335 6.966.430.913 16.035.247 11.267.442.081 Total

2015

Risiko Iikuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yang manaPerusahaan tidak memiliki sumber keuanganyang mencukupi untuk memenuhi kebutuhan kasuntuk menyalurkan dana untuk menjadi asetkeuangan lainnya. Risiko tersebut dapat diatasioleh Perusahaan karena dalam pemberianfasilitas pembiayaan kosumen, selainmenggunakan dana sendiri, Perusahaan jugamembina kerjasama dengan beberapa banknasional dan bank pemerintah maupun bankasing dalam bentuk fasilitas penerusan pinjamanuntuk pembiayaan (chanelling) maupun demandloan dan term loan.

Liquidity risk is the risk that the Company does nothave sufficient financial resources to fulfill theobligations associated with financial liabilities thatare settled by delivering cash on another financialassets. This risk can be mitigated by the Companythrough the use of own fund, as well as the usageof Bank loans. In relation to bank loans, theCompany also maintains cooperative relationshipswith several national banks, state-owned banksand foreign banks in the forms of finance loanforwarding facilities (channeling), demand loans,and term loans.

Page 93: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 88 -

Perusahaan juga mempunyai fasilitas pinjamanrekening koran yang dapat ditarik setiap waktuuntuk memenuhi kebutuhan dana selama minimal5 hari kerja.

The Company also has an overdraft facility whichcan be withdrawn at any time to meet the fundingrequirements for a minimum of 5 working days.

Perusahaan memiliki rasio likuiditas yang sangatsehat. Perbandingan liabilitas terhadap ekuitasPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015 masing-masing sebesar 77,53% dan84,68%. Dalam hal perbandingan liabilitasterhadap jumlah aset pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 masing-masingsebesar 43,67% dan 45,85%.

To date, the Company has very sound liquidityratios. The Company’s liability to equity ratios foras of December 31, 2016 and 2015 are 77.53%and 84.68%, respectively. Meanwhile, theCompany’s liability to asset ratios as of December31, 2016 and 2015 are 43.67% and 45.85%,respectively.

Tabel berikut merupakan rincian sisa jatuh tempokontrak untuk liabilitas keuangan non-derivatifdengan periode pembayaran yang disepakatimilik Perusahaan pada tanggal 31 Desember2016 dan 2015. Tabel telah disusun berdasarkanarus kas tidak terdiskonto dari aset dan liabilitaskeuangan berdasarkan tanggal awal di manaPerusahaan harus melakukan pembayaran.Tabel ini mencakup arus kas bunga dan pokok.Apabila arus kas bunga menggunakan tingkatbunga variabel, maka jumlah terdiskonto berasaldari kurva suku bunga pada akhir periodepelaporan. Jatuh tempo kontrak didasarkan padatanggal awal Perusahaan mungkin akan dimintauntuk membayar.

The following tables detail the Company’sremaining contractual maturity for its non-derivative financial liabilities with agreedrepayment periods as of December 31, 2016 and2015. The tables have been drawn up based onthe undiscounted cash flows of financial assetsand liabilities based on the earliest date on whichthe Company can be required to pay. The tablesinclude both interest and principal cash flows. Tothe extent that interest flows are floating rate, theundiscounted amount is derived from interest ratecurves at the end of the reporting period. Thecontractual maturity is based on the earliest dateon which the Company may be required to pay.

Sampai dengan1 bulan/ 1-3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ Jumlah/

Until 1 month 1-3 months >3-12 months >1-5 years TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetsTanpa suku bunga Non-interest bearing

Kas dan setara kas 2.096.369 - - - 2.096.369 Cash and cash equiv alentsPiutang lain-lain - - 18.478.555 71.460 18.550.015 Other accounts receiv able

Suku bunga v ariabel Variable interest ratesKas dan setara kas 28.226.162 - - - 28.226.162 Cash and cash equiv alents

Suku bunga tetap Fixed interest ratesPiutang sewa pembiay aan 173.124.180 126.043.094 669.647.655 729.150.927 1.697.965.856 Finance lease receiv ablesPiutang pembiay aan konsumen 197.710.474 385.348.067 1.591.580.372 2.414.492.152 4.589.131.065 Consumer f inancing receiv ablesTagihan anjak piutang 14.589.178 470.976.133 920.206.781 28.614.867 1.434.386.959 Factoring receiv ablesPiutang lain-lain 350.091 1.549.572 2.990.201 12.298.697 17.188.561 Other accounts receiv ables

Jumlah 416.096.454 983.916.866 3.202.903.564 3.184.628.103 7.787.544.987 Total

Liabilitas keuangan Finance liabilitiesTanpa suku bunga Non-interest bearing

Utang premi asuransi 18.154.876 18.154.876 Insurance premium pay ablesUtang lain-lain kepada pihak ketiga 15.590.805 5.492.710 110.853.233 131.936.748 Other pay ables to third parties

Suku bunga v ariabel Variable interest ratesUtang bank 33.270.241 306.661.145 119.254.171 147.048.205 606.233.762 Bank loansBiay a masih harus dibay ar 5.270.061 8.938.049 23.359.850 34.267.531 71.835.491 Accrued expense

Suku bunga tetap Fixed interest ratesUtang bank 180.157.215 250.262.413 584.514.825 426.914.606 1.441.849.059 Bank loansSurat berharga utang y ang diterbitkan 700.000.000 700.000.000 Debt securities issuedBiay a masih harus dibay ar 13.172.449 42.347.164 123.248.807 48.116.561 226.884.981 Accrued expense

Jumlah 247.460.771 631.856.357 961.230.886 1.356.346.903 3.196.894.917 Total

Jumlah - bersih 168.635.683 352.060.509 2.241.672.678 1.828.281.200 4.590.650.070 Total - net

2016

Page 94: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 89 -

Sampai dengan1 bulan/ 1-3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ Jumlah/

Until 1 month 1-3 months >3-12 months >1-5 years TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetsTanpa suku bunga Non-interest bearing

Kas dan setara kas 1.549.804 - - - 1.549.804 Cash and cash equiv alentsPiutang lain-lain - - 18.010.281 735.225 18.745.506 Other accounts receiv able

Suku bunga v ariabel Variable interest ratesKas dan setara kas 28.877.705 - - - 28.877.705 Cash and cash equiv alents

Suku bunga tetap Fixed interest ratesPiutang sewa pembiay aan 63.357.661 125.703.585 684.158.903 825.899.264 1.699.119.413 Finance lease receiv ablesPiutang pembiay aan konsumen 207.416.530 381.563.657 1.584.236.354 2.265.300.250 4.438.516.791 Consumer f inancing receiv ablesTagihan anjak piutang 1.016.655.365 293.576.288 239.352.120 - 1.549.583.773 Factoring receiv ablesPiutang lain-lain 297.199 586.890 2.567.495 10.197.775 13.649.359 Other accounts receiv ables

Jumlah 1.318.154.264 801.430.420 2.528.325.153 3.102.132.514 7.750.042.351 Total

Liabilitas keuangan Finance liabilitiesTanpa suku bunga Non-interest bearing

Utang premi asuransi - 12.270.497 - - 12.270.497 Insurance premium pay ablesUtang lain-lain kepada pihak ketiga 320.728 2.634.761 116.208.555 - 119.164.044 Other pay ables to third parties

Suku bunga v ariabel Variable interest ratesUtang bank 38.333.333 121.666.667 75.000.000 123.611.111 358.611.111 Bank loansBiay a masih harus dibay ar 3.381.841 6.223.815 21.935.005 34.014.471 65.555.132 Accrued expense

Suku bunga tetap Fixed interest ratesUtang bank 104.078.376 307.063.947 684.004.229 728.512.998 1.823.659.550 Bank loansSurat berharga utang y ang diterbitkan - - - 700.000.000 700.000.000 Debt securities issuedBiay a masih harus dibay ar 18.046.426 52.761.778 159.460.680 159.529.361 389.798.245 Accrued expense

Jumlah 164.160.704 502.621.465 1.056.608.469 1.745.667.941 3.469.058.579 Total

Jumlah - bersih 1.153.993.560 298.808.955 1.471.716.684 1.356.464.573 4.280.983.772 Total - net

2015

Risiko Operasional Operational risk

Risiko Operasional biasa disebabkan olehbeberapa hal seperti kekurangan dan kegagalanproses internal, kesalahan manusia, kegagalansistem maupun hal-hal yang lain yang dapatberdampak pada operasional perusahaan. Untukmencegah timbulnya risiko operasional,perusahaan melakukan beberapa hal:

Operational risk is usually caused by severalmatters and events, such as deficiencies andfailures of internal processes, human error, systemfailures, or other issues that may affect theactivities of a company. To avoid operational risk,the Company does several things:

Pengertian yang jelas oleh semua lini yangterkait terhadap risiko yang melekat padasetiap tahapan proses kegiatan operasionalyang berhubungan terutama denganpersetujuan dan pencairan pembiayaan,pelayanan konsumen, pencatatanpembukuan dan penyusunan laporan.

A clear understanding on the part of all linesconcerned of the risks inherent in each stageof the operational activities and processes,mainly in connection with approval anddisbursement of financing, customer service,accounting, and reporting.

Pembagian tugas yang jelas dan terpisahantara pelaksanaan dan kontrol, sebagaipelaksana, aktivitas yang dikerjakanberdasarkan Standard Operating Procedures(SOP) baku perusahaan. Sedangkan fungsikontrol memastikan aktivitas sudahmemenuhi persyaratan yang sudahdigariskan oleh SOP.

A clear and separate allocation of tasksbetween execution and control. Executorsperform their activities based on theCompany’s Standard Operating Procedures(SOP), while the monitoring function ensuresthat the activities comply with therequirements outlined in the SOP.

Page 95: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 90 -

Perusahaan menggunakan E- loan Systemagar kelangsungan dan kelancaranpengoperasian sistem dapat terjamin.Perusahaan sudah menerapkan sistemon-line dan real time sehingga dengandemikian pihak manajemen dapat memonitorseluruh aktivitas operasional secaralangsung, dan dengan cepat dapatmengambil keputusan strategis dan tepatuntuk memitigasi kemungkinan risiko yangterjadi akibat kelalaian, tidak berfungsinyasistem, maupun penyimpangan daripelaksanaan SOP dan /atau kebijakanPerusahaan.

The Company uses an E-Loan System toensure continuity and the proper functioningof the system. The Company applies anon-line, real-time system so that themanagement can directly control alloperational activities and quickly makeappropriate strategic decisions to mitigateany potential risks arising from negligence,system malfunctions, or deviations in theimplementation of SOP and/or Companypolicy.

Perusahaan juga sudah menerapkan RiskControl Self Assessment (RCSA) terhadapunit kerja terkait dan melakukan tinjauan danevaluasi periodik terhadap kebijakan-kebijakan dan SOP secara rutin.

The Company has also implemented RiskControl Self-Assessment (RCSA) in relevantwork units and routinely conducts periodicreview and evaluation of policies and SOP.

Perusahaan senantiasa mengembangkankemampuan dan pengetahuan karyawannyadengan berbagai pelatihan agar dapatmenekan seminimal mungkin frekuensikesalahan manusia dan sistem operasionaldan dampak kerugian keuangan yangdiakibatkan oleh hal tersebut.

The Company continuously develops theskills and knowledge of its employeesthrough various forms of training in order tominimize the incidence of human error andproblems with operating systems and thefinancial losses thereby incurred.

Risiko Hukum Legal Risk

Risiko hukum adalah risiko yang disebabkankarena adanya kelemahan aspek hukum,kelemahan aspek dokumentasi hukum atauketidak patuhan terhadap peraturan. Risiko initermasuk namun tidak terbatas pada risiko yangtimbul dari kemungkinan terjadinya wanprestasi(default) atas kontrak / perjanjian, tuntutanhukum/gugatan dari pihak ketiga,ketidaksesuaian Standar Operating Proceduresdengan peraturan dan perundang-undanganyang berlaku, kelemahan perikatan denganpihak ketiga, pengikatan jaminan yang tidaksempurna, ketidaksanggupan penetapanputusan pengadilan, keputusan pengadilanyang dapat mempengaruhi pelaksanaankegiatan perusahaan, atau pelanggaranterhadap ketentuan atau peraturan eksternallainya. Manajemen risiko hukum mencakupnamun tidak terbatas pada:

Legal risk is the risk caused by the weakness oflegal aspects, the weakness or lack of legaldocumentation, or non-compliance withregulations. This risk includes but is not limited tothe risks arising from the possibility of tort (default)on a contract/ agreement, legal claims/ lawsuitsfrom third parties, discrepancies betweenStandard Operating Procedures and theapplicable laws and regulations, the weakness ofcommitments with third parties, incompletebinding of collateral, the unenforceability of a courtdecision, a court decision that could affect theimplementation of the company’s activities, orviolation of other external terms or regulations.Management of legal risk includes but is notlimited to:

a. Penggunaan dan penyusunan dokumenperjanjian yang sesuai dengan ketentuan danperaturan perundangan yang berlaku sertamempunyai dasar ketentuan hukum yangkuat

a. Use and preparation of agreementdocuments in accordance with the provisionsof the applicable laws and regulations andwith strong basic legal provisions

b. Penerapan sistem pengendalian internal yangkonsisten serta penerapan mekanisme ujikepatuhan (compliance review) secaraberkala terhadap setiap kegiatan Perusahaanatau jika diperlukan pada setiap leveltransaksi dengan nasabah atau pihak ketigalainnya

b. The application of an internal control systemas well as the application of a compliancereview mechanism on a regular basis on eachof the company's activities or, if required, onevery level of transactions with clients or otherthird parties

c. Memutakhirkan perubahan kebijakan danperaturan

c. Updating of changes in policies andregulations

d. Melakukan administrasi dokumen secaratertib

d. Maintaining the administration of documentsin an orderly manner

Page 96: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 91 -

Risiko Reputasi Reputational Risk

Risiko Reputasi adalah risiko yang antara laindisebabkan adanya publikasi negatif yangterkait dengan kegiatan usaha perusahaan ataupersepsi negatif terhadap perusahaan. Untukmeminimalisir risiko reputasi, Perusahaan harusmenjaga nama baik, antara lain dengan caramelakukan publikasi secara transparan danselektif, disamping juga melakukan prosesedukasi kepada nasabah dengan memintanasabah memahami dengan jelas atas hak dankewajibannya dalam bertransaksi denganPerusahaan. Dalam hal publikasi negatifmengenai Perusahaan telah terjadi, Perusahaanharus melakukan langkah-langkah penangananantara lain klarifikasi permasalahan dengannasabah atau pihak yang menerbitkan publikasinegatif, melakukan hak jawab sertamenyelesaikan permasalahan yang terjadidengan nasabah atau pihak ketiga lainya.Terkait risiko reputasi, Perusahaan juga telahmelaksanakan program Corporate SosialResponsibility (CSR) melalui program pedulisebagai bentuk kepedulian Perusahaan terhadapkegiatan sosial.

Reputational risk is risk due to, among otherthings, negative publicity associated with thecompany's business activities or negativeperceptions of the company. To minimizereputational risk, the company must maintain apositive reputation by, among other things,transparent and selective publicity, while alsoconducting an education process with customersby asking them to understand clearly their rightsand obligations in dealing with the Company.When negative publicity about the Company hasoccurred, the Company must undertake steps tohandle it, such as the clarification of issues withcustomers or the parties who publish negativepublicity, exercising the right to respond andresolving problems that occur with clients or otherthird parties. With regard to reputational risk, theCompany also carries out a Corporate SocialResponsibility (CSR) program through programsof caring as a form of the Company’s socialactivity.

Risiko Strategis Strategic Risk

Risiko strategis adalah risiko yang antara laindisebabkan adanya penetapan danpelaksanaan strategi perusahaan tidak tepat,pengambilan keputusan bisnis yang tidaktepat atau kurang responsifnya perusahaanterhadap perubahan eksternal yang terjadi begitucepat. Pengelolaan risiko strategis dilakukanterutama melalui proses pengambilan keputusanyang komprehensif didukung denganpertimbangan atas kondisi internal dan eksternalserta data yang akurat dan up to date.

Strategic risk is the risk due to, among otherthings, the determination and implementation ofinappropriate corporate strategies, making ofinappropriate business decisions, or inadequateresponse by the company to rapid externalchanges. Strategic risk is managed mainlythrough a comprehensive decision-makingprocess supported by a consideration of theinternal and external conditions as well asaccurate and up to date data.

Risiko Kepatuhan Compliance Risk

Risiko kepatuhan merupakan risiko yangdisebabkan karena Perusahaan tidakmematuhi atau tidak melaksanakan peraturanperundang-undangan dan ketentuan lain yangberlaku yang akan berdampak kepada kegiatanusaha Perusahaan. Pengelolaan risiko kepatuhandilakukan dengan menerapkan tata kelolaperusahaan yang baik dengan menerapkanpraktik-praktik yang baik dalam menjalankankegiatan usaha untuk selalu mematuhi danmelaksanakan peraturan perundang-undangandan ketentuan yang berlaku.

Compliance risk is the risk caused by theCompany’s failure to comply with or to implementthe laws and regulations and other applicableprovisions, which will have an impact on thecompany’s business activities. Compliance risk ismanaged by implementing good corporategovernance through the application of goodpractices in the conduct of business activities soas to always comply with and implement theregulations and provisions in force.

Page 97: PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk · pt. clipan finance indonesia tbk pt. clipan finance indonesia tbk laporan perubahan ekuitas statements of changes in equity untuk tahun-tahun yang

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2016 AND 2015AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 92 -

42. REKLASIFIKASI AKUN 42. RECLASSIFICATION OF ACCOUNT

Akun dalam laporan keuangan untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2015 telah direklasifikasiagar sesuai dengan penyajian laporan keuanganuntuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016.

Account in the financial statement for the yearended December 31, 2015 has been reclassifiedto confirm with the presentation of the financialstatement for the year ended December 31, 2016.

Sebelum reklasif ikasi/ Setelah reklasif ikasi/Before reclassification After reclassification

2015 2015Rp'000 Rp'000

Aset AssetsUtang usaha kepada pihak ketiga - 318.415 Trade accounts payable to third partiesUtang lain-lain kepada pihak ketiga Other payables to third parties

Titipan setoran nasabah 119.164.044 118.845.629 Customers temporary deposits

43. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DANPERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

43. MANAGEMENT RESPONSIBILITY ANDAPPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporankeuangan dari halaman 1 sampai 92 merupakantanggung jawab manajemen, dan telah disetujuioleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal17 Februari 2017.

The preparation and fair presentation of thefinancial statements on pages 1 to 92 were theresponsibilities of the management, and wereapproved for issue by the Company’s Directors onFebruary 17, 2017.