Teleconferência dos ResultadosGERDAU S.A. CONSOLIDADO

André Gerdau JohannpeterDiretor-Presidente e CEO

Osvaldo B. SchirmerVice-Presidente Executivo de Finanças e Controladoria e

Diretor de Relações com Investidores

6 de agosto de 2008

Gerdau – Grandes Números2º trimestre

02

FATURAMENTO BRUTO

2º trimestre 08: R$ 12,3 bilhões ���� +46,2% em relação ao 2º trimestre de 2007

EBITDA

2º trimestre 08: R$ 2,7 bilhões ���� +72,0% em relação ao 2º trimestre de 2007

LUCRO LÍQUIDO

2º trimestre 08: R$ 2,1 bilhões ���� + 85,3% em relação ao 2º trimestre/2007

VENDAS

2º trimestre 08: 5,5 milhões de ton. ���� +32,1% em relação ao 2° trimestre

INVESTIMENTOS (AQUISIÇÕES E CAPEX)

US$ 3,4 bilhões ���� 2º trimestre de 2008

Mercado Siderúrgico2º trimestre

Fontes: IISI (International Iron & Steel Institute)

PRODUÇÃO DE AÇO MUNDIAL

� Crescimento de 5,9%, alcançando 355 milhões de toneladas

� Liderança da China: produção de 138 milhões de toneladas (+ 10,6%)

PREÇOS E CUSTOS

� Preços estão acompanhando a elevação dos custos dos insumos e das

matérias-primas

PERSPECTIVAS

� Crescimento de 6% a 7% na demanda global de aço em 2008, com

destaque para Ásia, Oriente Médio e América Latina

03

�Recorde no consumo aparente de aços longos: destaque para os setores da

construção civil, bens de capital e automotivo

�Vendas da Gerdau no mercado interno cresceram 34,5%

�Elevados custos de minério, carvão, sucata, energia, eletrodos, refratários,

ligas e equipamentos siderúrgicos

INVESTIMENTOS

�Ativo imobilizado: US$ 232 milhões

PERSPECTIVAS

�Continuidade do ciclo de crescimento da economia brasileira

�Vendas internas de aço crescentes

04

Gerdau – desempenho no 2º trimestre

Brasil

Fontes: IBS (Instituto Brasileiro de Siderurgia)

América do Norte

� Demanda aquecida: segmentos industrial e de infra-estrutura

� Redução das importações e crescimento das exportações

� Vendas da Gerdau cresceram 47,5%

� Preços acompanhando alta dos insumos e spread metálico elevado

INVESTIMENTOS

� Ativo imobilizado: US$ 33 milhões

� Aquisições nos Estados Unidos e aumento da participação na PCS para 84%

PERSPECTIVAS

� Monitoramento contínuo dos sinais da economia

� Níveis de importações devem continuar baixos

05

Gerdau – desempenho no 2º trimestre

América Latina (exceto Brasil)

� PIB crescente na maioria dos países: demanda interna aquecida e investimentos

em infra-estrutura

� Aumento de custos

� Vendas da Gerdau cresceram 8,8%

INVESTIMENTOS

� Ativo imobilizado: US$ 53 milhões

� Aquisições na Colômbia, México e Chile, além de aliança estratégica na Guatemala

PERSPECTIVAS

�Monitoramento contínuo da economia e dos movimentos inflacionários

� Crescimento da economia, alavancada pela construção civil

06

Gerdau – desempenho no 2º trimestre

Aços Especiais� Brasil: produção de autoveículos aumentou 24,3%

� Europa: mercado estável com boas margens

� Estados Unidos: diversificação da carteira de clientes

� Vendas da Gerdau cresceram 47,7%

INVESTIMENTOS

� Ativo imobilizado: 62 milhões

� Aquisições nos Estados Unidos e Espanha, além de participação de 28,88% na Villares

PERSPECTIVAS

� Brasil: expansão do setor automotivo

� Europa: mercado e preços estável, com elevação de custos

� América do Norte: crescimento de mercados de aços especiais, exceto indústria

automobilística em queda

07

Gerdau – desempenho no 2º trimestre

2 T0 7 1T0 8 2 T0 8 2 T0 7 1T0 8 2 T0 8

Desempenho Gerdau – 2º trimestreBrasil1

RECEITA LÍQUIDAEm R$ milhões

2.4252.906

3.576

MARGENS

02

Nota1: Não inclui operações de Aços Especiais

Margem Bruta

Margem EBITDA

612821

1.208

EBITDAEm R$ milhões

34,1%33,0%

39,9%

25,2%28,2%

33,8%

2T07 1T08 2T08

20,1%

18,4%

18,8%

21,0%19,4%

17,8%

2T07 1T08 2T08

2 T0 7 1T0 8 2 T0 8 2 T0 7 1T0 8 2 T0 8

Desempenho Gerdau – 2º trimestreAmérica do Norte1

MARGENS

RECEITA LÍQUIDA2Em R$ milhões

2.628

3.5094.170

03

Nota1: Não inclui México e Macsteel

Nota2: As informações acima não contemplam dados das empresas associadas e joint ventures.

Margem Bruta

Margem EBITDA

EBITDAEm R$ milhões

469

683

875

2 T0 7 1T0 8 2 T0 8 2 T0 7 1T0 8 2 T0 8

845950

1.113

Desempenho Gerdau – 2º trimestreAmérica Latina1

MARGENS

RECEITA LÍQUIDA2Em R$ milhões

04

Nota1: Não inclui operações no Brasil

Nota2: As informações acima não contemplam dados das empresas associadas e joint ventures.

Margem Bruta

Margem EBITDA

185 156

289

EBITDAEm R$ milhões

24,6%

19,1%

26,6%

21,9%

16,4%

25,9%

2T07 1T08 2T08

2 T0 7 1T0 8 2 T0 82T 07 1T 08 2T08

Desempenho Gerdau – 2º trimestreAços Especiais1

RECEITA LÍQUIDAEm R$ milhões

MARGENS

05

Nota1: Inclui operações de aços especiais no Brasil, Europa e Estados Unidos

Margem Bruta

Margem EBITDA

1.643 1.579

2.241

331 325

375

EBITDAEm R$ milhões

18,7%

22,0%22,2%

16,7%

20,6%20,1%

2T07 1T08 2T08

Joint Ventures e Empresas Associadas

06

1.025

120

-

75

150

680

Capacidade Aço BrutoAnual

1.270

-

200

150

210

710

Capacidade Laminados

Anual

301

3

49

30

22

197

Vendas (t)

2°trim/08

49%Corsa (México)

49%Inca (República Dominicana)

45%

30%

50%

Participação

SJK Steel (Ásia)

Corporación Centroamericana del Acero (Guatemala) (1)

Gallatin Steel (EUA)

TOTAL(1) Aquisição anunciada em 21 de abril de 2008

� Empresas geraram Receita Líquida de Vendas de R$ 561,4 milhões

�A equivalência patrimonial dessas participações acionárias foi de R$ 82,0 milhões.

2 T0 7 1T0 8 2 T0 8

Desempenho Gerdau - Consolidado

MARGENS

1.597

1.985

EBITDAEm R$ milhões

Em R$ milhões 2T08

2.747

07

Margem Bruta Margem EBITDA

2T07

26,8%23,8%

25,1%

24,7%

22,2%21,2%

2T07 1T08 2T08

RECEITA LÍQUIDA 11.100 7.541Lucro Bruto 2.980 1.894Desp. c/ Vendas, Gerais e Adm.

(741) (640)

Outros Result. Operacionais 17 6Lucro Operacional 2.256 1.260Resultado de equivalência patrimonial

82 33

Resultado Financeiro Líquido 435 149 Provisão p/ IR e Contr. Social (649) (296) LUCRO LÍQUIDO 2.124 1.146

4.421 4.855 7.61314.188 16.642

21.0717.168 6.263

6.3777.651

9.878

15.903

16.483

10.141

44%

49%

41%43%46%

56%62%

2002 2003 2004 2005 2006* 2007* Jun/08*

Patrimônio Líquido Dívida Bruta Dívida Bruta/Capitalização Total

Endividamento

Dez. 07Jun. 08

08

LTM EBITDA acumulado dos últimos 12 meses

R$ milhões

Moeda Nacional 3.102 3.718

Moeda Estrangeira 2.665 3.066

Empresas no Exterior 10.716 9.119

Dívida Bruta 16.483 15.903

Aplicações Financeiras 5.557 5.139

Dívida Líquida 10.926 10.764

Prazo médio da dívida:

6,5 anos

Dívida Bruta/ Capitalização Total

Dívida Bruta/Capitalização Total

* Dados em IFRS. Demais em BRGAAP.

10,8 10,9

1,4 x 1,7x

2,1x

2,5x

Dez.07 Jun.08

Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDALTM

Dívida Bruta/EBITDALTM

Dividendos

09

Dividendos do 2° Trimestre de 2008

�Pagamento: 27 de agosto de 2008

�Data-base: posição de ações em 15 de agosto (ex-dividendos em

18 de agosto).

�Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 244 milhões (R$ 0,60 por

ação)

�Gerdau S.A. pagará R$ 511 milhões (R$ 0,36 por ação)

Desconto de Holding

-14,5%Desconto da Metalúrgica em relação à Gerdau

21.459 52,00 413 Metal. Gerdau

25.112 (=) Market cap teórico da Metalúrgica

1.139(+) Participação na Aços Villares (28,88%)

569(+) Outros investimentos

23.404 Participação da Metalúrgica na Gerdau (42,58%)

54.965 38,40 1.431 Gerdau S.A.

MarketCap (R$ milhões)

Preço Ações PN

Nº de Ações (milhões)

Base 30 de junho de 2008:

10

DESCONTO ENTRE O VALOR DE MERCADO DA METALÚRGIGA GERDAU S.A. E O VALOR DE MERCADO DA SUA PARTICIPAÇÃO NA GERDAU S.A.

Evolução Trimestral do Desconto

24,2%

24,6%

23,9%

24,0%

21,8%20,2%

15,2%

18,8%

14,0% 14,5%

15,0%

dez/

05fe

v/06

abr/

06ju

n/06

ago/

06ou

t/06

dez/

06fe

v/07

abr/

07ju

n/07

ago/

07ou

t/07

dez/

07fe

v/08

abr/

08ju

n/08

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em que foram feitas.

Declaração

11