Prezentacja wyników I półrocza 2013 - Grupa Azoty S.A.tarnow.grupaazoty.com/.../grupa_azoty_2013_h1_prezentacja.pdf · * Bez Polski1H 2012 1H 2012 1H 2013 Ameryka Północna 0,4%

Prezentacja wyników I półrocza 2013

30 sierpnia 2013

Agenda

Informacje ogólne 3

GK Grupa Azoty 14

GK Puławy 25

GK Police 39

Aneks 1 Otoczenie 50

Aneks 2 Segmenty GK – zgodnie z konsolidacją 59

Aneks 3 Grupa Azoty S.A (jednostkowe) 63

Grupa Azoty - informacje ogólne

Grupa Azoty (GK)

4

w porównaniu do 1H 2012 – uwaga ten okres nie obejmuje GK Puławy

* Stan na 30.06.2013

GK Grupa Azoty

1H 2012 1H 2013

Przychody 3,8 mld PLN 5,2 mld PLN

Zysk netto 0,3 mld PLN 0,8 mld PLN

Kapitał własny 3,4 mld PLN 6,2 mld PLN Średnie zatrudnienie*

GK Grupa Azoty 8 759 13 209

Jednostka dominująca 2 067 2 098

Akcjonariat

Kluczowe wydarzenia IH2013

Emisja akcji serii D

Wezwanie następcze

Kontynuacja projektu

konsolidacji Grupy Azoty

Wejście do indeksu WIG30

5 GK Grupa Azoty

Skarb Państwa; 33,00%

ING OFE; 9,96%

Norica Holding S.à.r.l. 15,34%

Aviva OFE Aviva BZ WBK;

7,86%

EBOiR; 5,75%

Fundusze TFI PZU; 8,76%

Pozostali akcjonariusze;

19,33%

Grupa Azoty Police Mocznik

NPK, NP, NS

TiO2

Amoniak

Grupa Azoty S.A. AN,CAN, AS

ASN

CPL,PA 6, POM

Compounding

Grupa Azoty ZAK S.A. AN, CAN

Mocznik

Alkohole OXO

Plastyfikatory

ATT Polymers PA 6

Grupa Azoty Puławy AN, RSM, AS

Mocznik

Melamina

CPL

Fosfory NPK, P

Z.A. Chorzów S.A. NPK, N, P, K

BBM Terminal

Core Business

6

logistyka

produkcja

Navitrans logistyka

GK Grupa Azoty

ZMPP Port

6

Ameryka

Południowa

4%

+1%

Afryka

2%

-2% Polska

50%

+6%

Unia

Europejska*

38%

-7%

Azja

3%

+3%

Pozostała

Europa

3%

-1%

Mocna pozycja na rynkach docelowych

7

Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE

* Bez Polski

1H 2012

1H 2013

Ameryka

Północna

0,4%

+0,3%

GK Grupa Azoty

1H 2012 – nie obejmuje GK Puławy

Nawozy płynne i stałe na bazie UREA i AS – Puławy

Amoniak – nowy stokaż amoniaku (Puławy) oraz modernizacja

reaktorów ( Tarnów, Police)

Program inwestycyjny

8 GK Grupa Azoty

Kwas siarkowy - modernizacja

C-non – zwiększenie zdolności i obniżenie kosztów - Tarnów

Produkty OXO – tereftalan oraz zakład przerobu - Kędzierzyn

Energetyka - instalacja odsiarczania spalin Puławy

węzeł oczyszczania spalin - Police

>155

>53

>14

>238

382

85

68

414

Segment Nawozy

Segment Tworzywa

Segment Chemia

Segment Pozostałe

Wydatki

poniesione

do VI 2013

Budżet

inwestycji

Mln PLN

Parafowanie umowy ze Skarbem Państwa na zakup 85 % akcji

spółki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki „Siarkopol” S.A.

Realizacja projektu umożliwi:

Dywersyfikację dostaw siarki;

Obniżenie kosztów produkcji nawozów NPK, kaprolaktamu i PA 6;

Wydłużenie łańcucha wartości o własną bazę surowcową;

W dalszej perspektywie umożliwi rozszerzenie współpracy

w Senegalu.

GK Grupa Azoty

Upstream – realizacja strategii Grupy Azoty (1)

Rozpoczęcie inwestycji w Senegalu – przyczółek do ekspansji na

inne rynki w Afryce.

Zakup 55% udziałów w Spółce AIG, która posiada dostęp do złóż

fosforytów i ilmenitów w Senegalu.

Realizacja projektu umożliwi:

Oszczędności w zakupie surowca - około 30 mln PLN w 2014 r.;

Optymalizację kosztów transportu;

Budowę pozycji na perspektywicznym rynku afrykańskim;

Poprawę pozycji spółki w obszarze dostaw;

W przyszłości – rozważenie uruchomienia produkcji kwasu

fosforowego.

GK Grupa Azoty

Upstream – realizacja strategii Grupy Azoty (2)

Energetyka

•Przygotowano zasady zakupu energii

elektrycznej

•Przeprowadzono przetargi na zakup energii

elektrycznej na 2014

Gaz

•Ustalono zasady zakupu gazu

•Pozyskano dodatkowe przepustowości na

granicy

•Wypracowano* synergie w zależności od

realizowanego scenariusza i zmian na rynku

Surowce

•Ustalono i wdrożono zasady zakupu

surowców strategicznych i opakowań

•Wypracowano* synergie na 2014 rok

w obszarze zakupu strategicznych

surowców i opakowań

GK Grupa Azoty

*stan na dzień dzisiejszy – prace nadal trwają

Efekty synergii

>17 mln PLN

Wartość synergii

wypracowanych

do VI 2013

na 2014 rok

Konsolidacja c.d.– współpraca z BCG

Operacjonalizacja modelu zarządzania Grupą

Jasne i uzgodnione podejście jak zatwierdzony model zarządzania

Grupą będzie funkcjonował w praktyce;

Skuteczne mechanizmy podejmowania i egzekucji decyzji w Grupie;

Założenia systemu motywacyjnego dla kadry kierowniczej Grupy

wspierającego osiągnięcie pełnych korzyści z przyjętego modelu

zarządzania.

Roadmapping projektów strategicznych – nadzór nad kluczowymi

projektami

Kontrola nad strategicznymi projektami wraz ze zweryfikowanymi

założeniami (efekty biznesowe, budżety, KPI, harmonogramy,

odpowiedzialność);

Zweryfikowana lista działań priorytetowych Zarządu (w tym roadmapa

projektów strategicznych i niezbędne konieczne decyzje).

Grupa Azoty PUŁAWY

Grupa Azoty S.A.

Grupa Azoty POLICE

Cena max (16 sierpnia 2013): 159,70 PLN

Cena min (3 lutego 2009): 38,00 PLN

Cena max (31 maja 2013): 30,00 PLN


Cena max (21 maja 2013): 88,50 PLN


Wzrost od 22 listopada 2005: 288,9 %

Wzrost od 1 stycznia 2013: 112,5 %

Wzrost od 6 września 2005: 273,7 %


Wzrost od 30 czerwca 2008: 444,0 %


Spółki GK Grupa Azoty notowane na GPW

13 GK Grupa Azoty

Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)

Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie*

15

Mln PLN

* Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)

GK Grupa Azoty

-100

0

100

200

300

400

500

-450

50

550

1 050

1 550

2 050

IQ 2008

IIQ 2008

IIIQ 2008

IVQ 2008

IQ 2009

IIQ 2009

IIIQ 2009

IVQ 2009

IQ 2010

IIQ 2010

IIIQ 2010

IVQ 2010

IQ 2011

IIQ 2011

IIIQ 2011

IVQ 2011

IQ 2012

IIQ 2012

IIIQ 2012

IVQ 2012

IQ 2013

IIQ 2013

Przychody i zysk netto

Przychody Zysk netto (oś prawa)

-200

0

200

400

600

IQ 2008

IIQ 2008

IIIQ 2008

IVQ 2008

IQ 2009

IIQ 2009

IIIQ 2009

IVQ 2009

IQ 2010

IIQ 2010

IIIQ 2010

IVQ 2010

IQ 2011

IIQ 2011

IIIQ 2011

IVQ 2011

IQ 2012

IIQ 2012

IIIQ 2012

IVQ 2012

IQ 2013

IIQ 2013

EBITDA i dług netto

Dług netto EBITDA

Wyniki GK Grupa Azoty

16

1H

2012

1H

2013

Zmiana

r/r

2Q

2012

3Q

2012

4Q

2012

1Q

2013

2Q

2013

Przychody ze

sprzedaży ogółem 3 815 5 247 1 909 1 697 1 587 2 678 2 569

EBIT 353 788 112 21 -2 419 369

EBITDA 473 1 085 172 78 60 530 555

Zysk netto 273 771 93 20 22 410 361

Zysk netto* 273 325 93 20 22 236 89

mln PLN

Struktura skonsolidowanego przychodu GK 1H 2013

Grupa Azoty S.A.; 770

GK GA ZAK; 1 047 GK GA Police; 1 386 GK GA Puławy;

1 817 Pozostałe

227

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

GK Grupa Azoty

* Skorygowane o wydarzenia jednorazowe - zysk z tytułu okazyjnego nabycia udziałów w spółce Grupa Azoty PUŁAWY w kwocie 446 mln PLN


Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty

17

EBITDA

GK Grupa Azoty

Segment

(mln PLN)

Przychód

1H 2012

Przychód

1H 2013

EBIT

1H 2012

EBIT

1H 2013

Nawozy-Agro 2 210 2 987 267 379

Tworzywa 613 755 76 -48

Chemia 603 1 093 57 59

Pigmenty 226 181 51 -4

Pozostałe 163 231 -98 -44

* Zysk z tytułu okazyjnego nabycia udziałów w spółce Grupa Azoty PUŁAWY w kwocie 446 mln PLN

473 639

1 085

210 102 23 54

115

446

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1H 2012 Nawozy-Agro Pozostałe Chemia Pigmenty Tworzywa 1H 2013 Wydarzenie jednorazowe*

1H 2013 mln PLN

wzrost

spadek


Bilans GK Grupa Azoty

18

Aktywa narastająco w mln PLN

Pasywa narastająco w mln PLN

1H 2012 1H 2013 Zmiana

Aktywa

trwałe 3 254 5 947 83%

Aktywa

obrotowe 1 834 3 118 70%

w tym środki

pieniężne i

ekwiwalenty

419 722 72%

Aktywa razem 5 088 9 065 78%

Kapitał własny 68%

Kredyty i pożyczki

9%

Pozostałe zobowiązania

23%

1H 2012 1H 2013 Zmiana

Kapitał

własny 3 414 6 194 81%

Zobowiązania 1 674 2 871 72%

w tym: kredyty

i pożyczki 275 760 177%

poz. zob. fin. 76 107 41%

Pasywa razem 5 088 9 065 78%

Aktywa trwałe 66%

Zapasy 11%

Należności 14%

Pozostałe aktywa

obrotowe 9%

Dług

netto

145

GK Grupa Azoty


Analiza wskaźnikowa GK Grupa Azoty

19 GK Grupa Azoty

Rodzaj wskaźnika 1H 2012 1H 2013

Wskaźniki rentowności

Rentowność EBIT 9,3% 15,0%

Rentowność EBITDA 12,4% 20,7%

Rentowność zaangażowanego kapitału

(ROCE) 8,7% 10,7%

Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 8,0% 12,4%

Wskaźniki płynności

Wskaźnik płynności I (krotność) 1,8 1,9

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźnik zadłużenia ogólnego 32,9% 31,7%

Dług netto (mln zł) -68 145

Dług netto / EBITDA X* 13,4%

* W przypadku ujemnej wartości pozycji Dług netto kalkulacja wskaźnika Dług netto/ EBITDA nie jest miarodajna


(mln PLN) IH

2012

IH

2013 Zmiana

Przychody głównych produktów 2 672 2 567 -4%

Przychody saletra amonowa 673 646 -4%

Przychody NPK 748 678 -9%

Przychody mocznik 500 415 -17%

Przychody RSM 319 359 13%

Przychody saletrzak 296 311 5%

Przychody amoniak 136 158 16%

Wolumeny

0

100

200

300

400

500

600

700

IH 2012 IH 2013

Saletra amonowa

NPK

RSM

Mocznik

Saletrzak

Amoniak

GK Grupa Azoty

Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK)

20

Spadek wartości sprzedaży w ujęciu globalnym

o ok. 4% to efekt głównie niekorzystnych warunków

atmosferycznych z wpływem na rozmiar wolumenów

sprzedaży (ogólnie -6%)

Niekorzystna sytuacja popytowa w nawozach

wieloskładnikowych (głównie DAP) z wpływem na

spadek cen i marż produktów NPK

Wzrost cen amoniaku przyczyną zwiększenia udziału

w ogólnych przychodach segmentu tys. ton

-6%

DAN

E P

RO

FO

RM

A*

*ujęcie sprzedaży GK Puławy od stycznia 2012

(mln PLN) IH

2012

IH

2013

Zmiana

Przychody głównych produktów 851 702 -18%

Przychody Poliamid 6 453 412 -9%

Przychody Kaprolaktam 398 290 -27%

Wolumeny

0

10

20

30

40

50

60

IH 2012 IH 2013

Poliamid

Kaprolaktam

GK Grupa Azoty

Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK)

Wzrost ceny głównych surowców (benzen,

fenol) o średnio ponad 15% i 10%

Spadki cen głównych produktów (poliamid

14%,kaprolaktam 13%) jako efekt

spowolnienia gospodarczego i wzrostu

konkurencji cenowej

Ujemna marża EBITDA pokłosiem spadków

tzw. delt benzen – kaprolaktam o ponad

30%

21

tys. ton

-7%

DAN

E P

RO

FO

RM

A*


(mln PLN) IH

2012

IH

2013 Zmiana

Przychody główne produkty 843 839 -1%

Przychody produkty OXO 416 376 -10%

Przychody mocznik (zast.techn.)

280 254 -9%

Przychody Melamina 147 209 42%

Wolumeny

0

50

100

150

200

250

IH 2012 IH 2013

Melamina

Produkty OXO

Mocznik tech.

GK Grupa Azoty

Segment Chemia Grupa Azoty (GK)

Spadek sprzedaży produktów OXO

spowodowany głównie spadkiem cen

głównych produktów średnio o 10%

(w tym: Izobutanol o 25%), przy zachowaniu

porównywalnych poziomów ilościowych

Wzrost wartości sprzedaży melaminy to efekt

znaczących przyrostów cenowych będących

efektem ograniczonej podaży produktu na

rynku

22

tys. ton

-3%

DAN

E P

RO

FO

RM

A*


(mln PLN) IH

2012

IH

2013 Zmiana

Przychody segm., w tym: 226 181 -20%

Przychody biel tytanowa 221 177 -20%

Marża EBITDA 24% 0,3%

Wolumeny

Przychód

0

5

10

15

20

25

IH 2012 IH 2013

Biel tytanowa

GK Grupa Azoty

Segment Pigmenty Grupa Azoty (GK)

23

3%

tys. ton

Dekoniunktura na rynku bieli tytanowej

Istotne obniżki cen surowców (szlaki

i ilmenitu) nie zrekompensowały

poziomu spadku cen sprzedaży

W trudnych warunkach rynkowych

wolumen sprzedaży bieli tytanowej był

wyższy

Poprawa rentowności w II kwartale 2013

roku w porównaniu do I kw.

+3%

Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty

Zużycie materiałów i

energii 5%

Gaz 51%

Usługi obce 15%

Koszty pracy 13%

Amortyzacja 13%

Pozostałe 3%

GK Grupa Azoty

Mln PLN

Struktura wzrostu kosztów rodzajowych

Wzrost kosztów r/r do efekt akwizycji GK ZAP (amortyzacja koszty pracy) oraz przyrostu cenowych surowców strategicznych (głównie ropopochodnych)

Wzrost kosztów usług obcych związany głównie z procesami organizacji akwizycji (w tym emisji akcji) oraz realizacji zadań konsolidacyjnych w GK

24

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

1H2012 1H2013

Pozostałe

Amortyzacja

Koszty pracy

Usługi obce

Gaz

Zużycie materiałów i energii

+40%


Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)

Najważniejsze wydarzenia Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

Realizacja procesu konsolidacji

4 kwietnia 2013 roku - Sąd Rejonowy

Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w

Świdniku dokonał rejestracji zmian

Statutu Zakładów Azotowych „Puławy”

S.A: dokonano zmiany nazwy firmy na

Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy”

S.A.

Negocjacje z Ciech S.A. w sprawie

nabycia akcji spółki Zakłady Chemiczne

Organika-Sarzyna S.A.

Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 26

Grupa Azoty S.A. 95,98%

Pozostali akcjonariusze

4,02%

Akcjonariat

Najistotniejsze czynniki mające wpływ na wynik GK*

Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa)

*W relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego ( kwartał do kwartału)

27

Niższe przychody ze sprzedaży (spadek o 85,9 mln zł tj.

o 8,4 % ), w tym:

• z tytułu zmiany wolumenów sprzedanych - przychody mniejsze o 9,8% ;

• z tytułu zmiany cen – przychody wyższe o 1,4%.

Spadek kosztów surowców strategicznych (gaz ziemny, węgiel, energia

elektryczna z zakupu, benzen, siarka) o 65,8 mln zł tj. o 13,7 %, w tym;

• z tytułu zmiany wolumenów zużycia odnotowano :

o wzrost kosztów: energii elektrycznej o 5,3 %, węgla 12,1%;

o spadek kosztów: benzenu o 24,1%; gazu ziemnego o 3,6%, siarki o 14,4%;

• z tytułu zmiany cen odnotowano :

o wzrost kosztów: benzenu 5,2% (wzrost ceny o 6,9%); siarki 4,3% (wzrost

ceny o 5,0%),

o spadek kosztów: gazu ziemnego o 9,3% (spadek ceny o 9,7%); energii

elektrycznej o 14,0% (spadek ceny o 13,3%), węgla o 12,8% (spadek ceny o

11,4%);

Wzrost kosztów sprzedaży o 6,5%.

Wzrost kosztów ogólnego zarządu o 19,0%.

4Q 11/12

2Q 2012

4Q12/13

2Q 2013

Zmiana

r/r

4Q 11/12

2Q 2012

1Q12/13

3Q 2012

2Q12/13

4Q 2012

3Q12/13

1Q 2013

Przychody ze

sprzedaży ogółem 1016 930 1016 878 973 1105

EBIT 84 110 84 37 91 190

EBITDA 109 142 109 67 121 224

Zysk netto 120 105 120 35 87 163

Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

28

mln PLN

Struktura skonsolidowanego przychodu GK 4Q 2012/2013 (2Q’13)


875,2 94,6 12,3 18,5 -70,3

-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. Fosfory Gdańskie Adipol Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons.

2H 11/12

1H 2012

2H12/13

1H 2013

Zmiana

r/r

4Q 11/12

2Q 2012

1Q12/13

3Q 2012

2Q12/13

4Q 2012

3Q12/13

1Q 2013

Przychody ze

sprzedaży ogółem 2131 2035 1016 878 973 1105

EBIT 376 300

84 37 91 190

EBITDA 432 366 109 67 121 224

Zysk netto 365 268 120 35 87 163

Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

29

mln PLN

Struktura skonsolidowanego przychodu GK 2H 12/13 (IH’13)


1 933,8 185,6 23,4 36,6 -144,1

-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. Fosfory Gdańskie Adipol Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons.

Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

EBITDA

30 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa)

Segment

Przychód

4Q 11/12

2Q 2012

Przychód

4Q 12/13

2Q 2013

EBIT

4Q 11/12

2Q 2012

EBIT

4Q 12/13

2Q 2013

Agro 654 600 102 137

Chemia 320 298 13 11

Energetyka 21 20 2 1

Pozostałe 19 8 2 -18

224 142

-73

-30 -7 10 18

0

50

100

150

200

250

IQ 2013 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane II Q2013 mln PLN

Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

EBITDA 1-4Q 2012/2013


Segment Przychód

1-4Q 11/12

Przychód

1-4Q 12/13

EBIT

1-4Q 11/12

EBIT

1-4Q 12/13

Agro 2479 2476 571 577

Chemia 1305 1251 202 49

Energetyka 98 91 -5 6

Pozostałe 83 68 -14 -66

412 554

151 21 6 -17 -20

0

100

200

300

400

500

600

700

IIIQ 2012 - IQ 2013

Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane IIIQ2012 - IIQ2013

mln PLN

Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

32



4Q 11/12

2Q 2012

4Q 12/13

2Q 2013 Zmiana

Aktywa

trwałe 1 756 1 982 13%

Aktywa

obrotowe 1 461 1 431 -2%

w tym środki

pieniężne i

ekwiwalenty

511 490 -4%

Aktywa

razem 3 218 3 412 6%

Kapitał własny

78% Kredyty i pożyczki

2%

Pozostałe zobowiązani

a 20%

2Q 2012 2Q 2013 Zmiana

Kapitał

własny 2 460 2 671 9%

Zobowiązania 758 741 -2%

w tym kredyty

i pożyczki 40 60 52%

pozostałe 718 681 -5%

Pasywa razem 3 218 3 412 6%

Aktywa trwałe

58%

Zapasy 11%

Należności 16%

Pozostałe aktywa

obrotowe 15%

Dług

netto - 430


Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

33

Rodzaj wskaźnika 4Q 11/12

2Q 2012

4Q 12/13 2Q 2013




Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 3,2% 3,8%



Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )-krotność 2,6 2,8



Dług netto* (mln zł) (471,65) (429,80)

33


* Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty)

Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

34

Rodzaj wskaźnika 1-4Q 11/12 1-4Q 12/13




Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 25,0% 14,8%



Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )-krotność 2,6 2,8



Dług netto* (mln zł) (471,65) (429,80)

34


* Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty

65%

Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK)

Wolumeny


Niższy popyt na nawozy, w szczególności

fosforowe i wieloskładnikowe, ze względu

na niekorzystne warunki pogodowe

(przedłużająca się zima)

Wzrost cen nawozów w kraju

106%

EBITDA

Przychód

0

100

200

4Q 11/12 4Q 12/13

Saletra amonowa (PULAN®)

RSM wp. na 32% (RSM®)

Mocznik (PULREA®)

Siarczan amonu (PULSAR®, siarczan amonu z IOS)

nawozy fosforowe i wieloskładnikowe

tys. ton

(mln PLN) 4Q 11/12

2Q 2012

4Q12/13

2Q 2013

Zmiana

Przychody 654 600 -8,2%

Nawozy azotowe 533 472 -11%

Nawozy fosforowe i

wieloskładnikowe 73 73

0%

Pozostałe produkty i

usługi 17 8 -52%

Towary i materiały 31 47 +52%

Rentowność EBITDA 17,1% 25,1% 8,0 pkt.

proc.

Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

36

Spadek cen kaprolaktamu w związku ze

wzrostem podaży produktu na świecie

Istotny wzrost cen melaminy

Przychód


Wolumeny

32%

15%

EBITDA

0

20

40

60

4Q 11/12 4Q 12/13

MELAMINATM

CAPROLACTAMTM

Mocznik (PULREA®, PULNOX® w przeliczeniu na 100 %)

Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%)

AdBlue (AdBlue®)

Kwas siarkowy

tys.ton

(mln PLN)

4Q 11/12

2Q 2012

4Q12/13

2Q 2013 Zmiana

Przychody 321 297 -7,1%

MELAMINATM 71 98 39%

CAPROLACTAMTM 150 114 -24%

Mocznik (PULREA®,

PULNOX®) 74 60 -19%

Pozostałe produkty i

usługi 26 23 -8%

Towary i materiały 0,4 2,0 364%

Rentowność EBITDA 6,5% 7,0% 0,5

pkt.proc.

2%

4%

Segment Energetyka Grupa Azoty PUŁAWY (GK)

37

Od dnia 1 stycznia 2013 roku spadek cen paliwa

gazowego kupowanego od PGNiG o około 3,1%.

Dywersyfikacja dostaw gazu ( umowa z Egesa Grupa

Energetyczna S.A. oraz RWE Supply &Trading GmbH)

Wzrost udziału tańszego węgla wysokosiarkowego,

co jest efektem uruchomionej Instalacji

Odsiarczania Spalin.

Wolumeny

EBITDA

Przychód


0

100

200

300

4Q 11/12 4Q 12/13

Energia elektryczna MWH

Energia cieplna GJ

Sprzedaż praw majątkowych - świadectwa pochodzenia energii elektrycznej szt.

(mln PLN) 4Q 11/12

2Q 2012

4Q12/13

2Q 2013

Zmiana

Przychody 21 20 -8,5%

Energia elektryczna 13 12 -6%

Dystrybucja energii

elektrycznej 0,8 0,7 -16%

Energia cieplna 3 5 +59%

Pozostałe produkty i usługi 1,1 0,8 -25%

Towary i materiały 3 1 -71%

Rentowność EBITDA 29,2% 32,4% 3,2 pkt.

proc.

Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK)


0,0

500,0

1 000,0

1 500,0

2 000,0

2 500,0

3 000,0

3 500,0

4 000,0

1-4Q 11/12 1-4Q 12/13

Pozostałe

Amortyzacja

Koszty świadczeń pracowniczych

Usługi obce

Gaz



energii 35%

Gaz 37%

Usługi obce 11%

Koszty świadczeń

pracowniczych 10%

Amortyzacja 4%

Pozostałe 3%


38

Grupa Azoty Police (Grupa Kapitałowa)

Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK)

Stworzenie warunków do rozpoczęcia inwestycji o charakterze

strategicznym i rozwojowym

Wypłata dywidendy – 50 250 tys. zł

Dynamiczny, prawie 100% wzrost kursu akcji Grupy Azoty

Zakłady Chemiczne „Police” S.A. w IH 2013 r.

Aktywne działania w celu pozyskania tańszych źródeł dostaw

surowców

Skuteczne renegocjacje umów z dostawcami surowców

strategicznych

Wdrożenie nowego planu finansowania średnioterminowej

działalności

Spadek zadłużenia

Zmiana nazwy Spółki na Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police”

Spółka Akcyjna

40 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa)

Wyniki Grupy Azoty POLICE (GK)

41

Uzyskanie rentowności zysku netto na poziomie zbliżonym do porównywalnego okresu 2012 roku

Wzrost wyników w relacji do drugiego półrocza 2012 roku

Obniżenie cen zakupu kluczowych surowców m.in. fosforytów, soli potasowej, szlaki tytanowej, ilmenitu, siarki, kwasu siarkowego

Wzrost sprzedaży amoniaku

Optymalizacja kosztów dostaw surowców

Kontynuacja tendencji uzyskiwania dodatnich wyników finansowych

mln PLN

Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa)

IH

2012

IH

2013

Zmiana

r/r

2Q

2012

3Q

2012

4Q

2012

1Q

2013

2Q

2013

Przychody ze

sprzedaży ogółem 1 650 1 454

923 760 572 725 729

EBIT 100 71 38 30 -2 40 31

EBITDA 140 114 58 50 20 61 53

Zysk netto 74 56 24 29 -1 32 24

140 114

15 42

0,3

0

50

100

150

200

IH 2012 Nawozy Pigmenty Pozostałe IH 2013 mln PLN

Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE (GK)

42

EBITDA

Segment Przychód

IH 2012

Przychód

IH 2013

EBIT

IH 2012

EBIT

IH 2013

Nawozy 1 378 1 247 60 74

Pigmenty 226 181 39 -5

Pozostałe 45 26 0,1 2


Analiza wskaźnikowa Grupy Azoty POLICE (GK)

43

Rodzaj wskaźnika IH 2012 IH 2013


Rentowność EBIT 6 % 5 %

Rentowność EBITDA 9 % 8 %

Rentowność zysku netto 4 % 4 %

Rentowność zaangażowanego kapitału ROCE 8 % 6 %

Rentowność netto kapitału własnego ROE 8 % 6 %


Wskaźnik płynności I 2,1 1,8


Wskaźnik zadłużenia ogólnego 39 % 37 %

Dług netto* (mln zł) 67 78

Dług netto / EBITDA 48 % 68 %

* Dług netto = kredyty i pożyczki + pozostałe zobowiązania finansowe - środki pieniężne i ekwiwalenty


Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (GK)

Redukcja cen zakupu surowców

strategicznych (fosforyty, sól potasowa,

siarka)

Wzrost sprzedaży amoniaku

Opóźnienie i skrócenie wiosennego sezonu

sprzedaży nawozów

Spadek cen rynkowych DAP ograniczający

wolumen sprzedaży eksportowej

44

(mln PLN) IH

2012

IH

2013 Zmiana

Przychody 1 378 1 247 -10%

Nawozy wieloskładnikowe 932 776 -17%

Mocznik 251 214 -15%

Amoniak 165 215 30%

Pozostałe 30 42 40%

Marża EBITDA na segmencie 6,5% 8,4% Wolumeny

EBITDA

Przychód

0

100

200

300

400

500

600

IH 2012 IH 2013

Nawozy wieloskładnikowe

Mocznik

Amoniak

Pozostałe

tys. ton


Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE (GK)

(mln PLN)

IH

2012

IH

2013 Zmiana

Przychody 226 181 -20%

Biel tytanowa 221 177 -20%

Pozostałe 5 4 -20%

Marża EBITDA na segmencie 21,3% 3,5%

Wolumeny

EBITDA

Przychód

Dekoniunktura na rynku bieli tytanowej

Istotne obniżki cen surowców (szlaki

i ilmenitu) nie zrekompensowały poziomu

spadku cen sprzedaży

Poprawa rentowności w II kwartale 2013

roku w porównaniu do I kw.

45

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

IH 2012 IH 2013

Biel Tytanowa

Siarczan żelaza

tys. ton


Zużycie

materiałów

i energii; 91%

Usługi obce; 8%

Pozostałe; 1%

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1H 2012 1H 2013

Pozostałe

Amortyzacja

Koszty pracy

Usługi obce

Gaz


Mln PLN

Struktura spadku kosztów rodzajowych

Wynegocjowanie niższych cen

strategicznych surowców (z wyjątkiem

gazu ziemnego)

Dostosowanie wielkości produkcji

nawozów do ograniczonego popytu

Wyższa produkcja amoniaku (wzrost

zużycia gazu ziemnego)

Przesunięcie kosztów transportu do

pozycji zużycie materiałów (niższy

poziom usług obcych)

46 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa)

Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE (GK)

Strategia Grupy Azoty na lata 2013 - 2020

W wyniku prowadzonych prac konsolidacyjnych,

Zarząd Grupy Azoty w dniu 29 sierpnia 2013 r.

przyjął do realizacji „Strategię Grupy Azoty na lata

2013-2020”.

Dokument ten prezentuje realną wizję rozwoju

i wzrostu wartości Grupy Azoty w najbliższych

latach, a także przybliża interesariuszom główne

zamierzenia strategiczne w podstawowych

obszarach produktowych, w zakresie

innowacyjności, działalności operacyjnej

i handlowej oraz polityki finansowej.

Przyjęta „Strategia Grupy Azoty na lata 2013 - 2020”

przybliża również cele i metodologię zarządzania

korporacyjnego, obowiązującego w Grupie Azoty.

Zastrzeżenia prawne

Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez spółkę Grupa Azoty S.A.(„Spółka”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz

analityków rynku z dnia 30 sierpnia 2013 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią

poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia.

Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub

dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub któregokolwiek z podmiotów jej grupy kapitałowej („Grupa”). Niniejsza prezentacja ani

żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki lub spółek Grupy,

lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem

lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych Spółki lub spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów

wartościowych Spółki lub spółek Grupy.

Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Spółki, ani żadnego z jej akcjonariuszy, członków organów,

członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii

przedstawionych w niniejszej Prezentacji.

Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów

historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa „oczekuje”, „zamierza”, „planuje”, „uważa”, „planuje”, „przewiduje”, „będzie”, „ma na celu”, „może”, „byłoby”,

„mogłoby”, „kontynuuje” oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące

przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Spółki w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami

rozwoju dotyczącymi Spółki). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami,

sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Spółki mogą być istotnie różne od przedstawionych

w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych

założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Spółki oraz przyszłego otoczenia

działalności. Chociaż Spółka uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące

przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Spółka i jej odpowiedni doradcy

nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek

zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki, chyba że

obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących

wyników finansowych Spółki, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Spółki są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółki w ramach wykonywania

obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego.

Ani Spółka, ani żaden z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi

odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających

w związku z niniejszą Prezentacją.

Ani Spółka, ani żaden z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są

zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację.

Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów

w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Spółka ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Spółki nie

dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej.

Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub

wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Spółkę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji,

licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być

wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych

Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie

niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie

zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery

wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie

podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.

Dziękujemy za uwagę .

Więcej informacji www.grupaazoty.com

ANEKS 1

Otoczenie

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

Dzienne notowania kursów, miesięczne stopy procentowe

PLN/USD PLN/EUR Stopy procentowe

Otoczenie makroekonomiczne IH 2013 roku

Parametry finansowe

osłabienie się EUR do PLN w porównywanym okresie o 1,6%

osłabienie się USD do PLN w porównywanym okresie o 2,9%

stopa procentowa WIBOR 1M – spadek w porównywanym okresie

o 1,15 punktu proc.

inflacja CPI wyniosła 0,9% wobec 4% w IH 2012

inflacja PPI wyniosła -1,4% wobec 5,4% w IH 2012

51

Otoczenie rynkowe - zboża

Wzrost cen pszenicy konsumpcyjnej o średnio 14%*

Wzrost cen kukurydzy o średnio 10%*

Spadek cen rzepaku o średnio 1%*

52

Notowania krajowe

* 1H 2013 do 1H 2012

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

0

500

1000

1500

2000

2500

sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13

wskaźnik 1 kg N / 1 kg pszenicy kons. Pszenica PLN/t Kukurydza PLN/t Rzepak PLN/t

Otoczenie rynkowe – Segment Nawozy (1)

53

Nawozy azotowe

Spadek cen nawozów azotowych o średnio 2%*

Spadek cen nawozów azotowych z siarką o średnio 4%*

* 1H 2013 do 1H 2012

100

120

140

160

180

200

220

240

0

50

100

150

200

250

300

350

400


USD/t EUR/t

Notowania AN, CAN, AS

Saletra amonowa AN EUR/t Saletrzak CAN EUR/t Siarczan amonu AS USD/t

GK Grupa Azoty

Otoczenie rynkowe –Segment Nawozy (2)

Nawozy wieloskładnikowe i ich surowce

Spadek cen fosforytów o średnio 17%*

Spadek cen soli potasowej o średnio 14%*

Spadek cen nawozów dwuskładnikowych NP o średnio 11%*

Spadek cen nawozów wieloskład. NPK o średnio 10%*

54

* 1H 2013 do 1H 2012

140

190

240

290

340

390

440

490

540

300

400

500

600

700


Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej

NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t

GK Grupa Azoty

Otoczenie rynkowe – Segment Tworzywa

55

* 1H 2013 do 1H 2012

Wzrost cen surowców petrochemicznych o średnio 10%*

Spadek cen kaprolaktamu ciekłego o średnio 13%*

Spadek cen kaprolaktamu krystalicznego o średnio 9%*

Spadek cen poliamidu o średnio 14%*

1000

1500

2000

2500

3000

3500

600

1 100

1 600

2 100

2 600


USD/t EUR/t

Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6

Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t

PA6 EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t

Fenol EUR/t

GK Grupa Azoty

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800


Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu

DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t

Otoczenie rynkowe – Segment Chemia (1)

56

Wzrost cen propylenu o średnio 2%*

Wzrost cen plastyfikatorów o średnio 1%*

* 1H 2013 do 1H 2012

GK Grupa Azoty

Otoczenie rynkowe – Segment Chemia (2)

57

Wzrost cen amoniaku o średnio 14%*

Spadek cen mocznika o średnio 15%*

Wzrost cen melaminy o średnio 37%*

* 1H 2013 do 1H 2012

0

400

800

1200

1600

200

300

400

500

600

700


EUR/t USD/t

Notowania cen mocznika, amoniaku i melaminy

Mocznik USD/t Amoniak USD/t Melamina EUR/t

GK Grupa Azoty

100

150

200

250

300

350

400

450

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500


USD/t EUR/t

Notowania cen bieli tytanowej, ilmenitu

biel tytanowa EUR/t ilmenit USD/t

Otoczenie rynkowe – Segment Pigmenty

58

Spadek cen bieli tytanowej o średnio 23%*

Spadek cen ilmenitu o średnio 32%*

* 1H 2013 do 1H 2012

GK Grupa Azoty

ANEKS 2

Segmenty GK – zgodnie z konsolidacją

57%

47%

(mln PLN) IH

2012

IH

2013

Zmiana

Przychody, w tym: 2 210 2 987 35%

Przychody saletra

amonowa

189 591 213%

Przychody NPK 659 678 3%

Przychody mocznik 208 381 83%

Przychody RSM 0 328

Przychody saletrzak 296 311 5%

Przychody amoniak 130 158 22%

Marża EBITDA 14% 17%

Wolumeny

EBITDA

Przychód

0

100

200

300

400

500

600

IH 2012 IH 2013

Saletra amonowa

NPK

RSM

Mocznik

Saletrzak

Amoniak

GK Grupa Azoty

Stabilna sytuacja w segmencie nawozów azotowych

w zakresie cenowym i popytowym wsparta akwizycją

GK GA Puławy

Spadek popytu w nawozach wieloskładnikowych

(głównie DAP)- nieznaczne wzrosty sprzedaży NPK to

efekt przejęcia GK Fosfory w ramach akwizycji GA

Puławy

Postępujący spadek cen surowców w segmencie

produktów NPK (fosforyty, sól potasowa)

60

tys. ton

Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK)

(mln PLN) IH

2012

IH

2013

Zmiana

Przychody, w tym: 613 755 23%

Przychody Poliamid 6 453 412 -9%

Przychody Kaprolaktam 78 283 263%

Marża EBITDA 15% -3%

Wolumeny

0

10

20

30

40

50

60

IH 2012 IH 2013

Poliamid

Kaprolaktam

GK Grupa Azoty

Wzrost ceny głównych surowców (benzen, fenol)

o średnio ponad 15% i 10%


14%,kaprolaktam 13%) jako efekt spowolnienia

gospodarczego i wzrostu konkurencji cenowej

Ujemna marża EBITDA pokłosiem spadków tzw.

delt benzen – kaprolaktam o ponad 30%

14%

Przychód

61

tys. ton

Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK)

21%

8%

(mln PLN) IH

2012

IH

2013

Zmiana

Przychody, w tym: 603 1 093 81%

Przychody produkty OXO 416 376 -10%

Przychody mocznik (zast.techn.)

138 241 75%

Przychody Melamina - 188


Wolumeny

EBITDA

Przychód

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

IH 2012 IH 2013

Melamina

Produkty OXO

Mocznik tech.

GK Grupa Azoty

* w 2012 r. mocznik techniczny sprzedawany w ramach segmentu Nawozy

Spadek sprzedaży Alkoholi OXO spowodowany

głównie spadkiem cen głównych produktów

średnio o 8% (w tym: Izobutanol o 25%), przy

zachowaniu porównywalnych poziomów

ilościowych

Wzrost sprzedaży mocznika technicznego

i melaminy głównie wskutek działań

akwizycyjnych GK Puławy

62

tys. ton

Segment Chemia Grupa Azoty (GK)

Przychód

ANEKS 3

Spółka Dominująca

64

mln PLN

EBITDA – przejście 1H 2012 do 1H 2013

wzrost

spadek

1H

2012

1H

2013

Zmiana

r/r

2Q

2012

3Q

2012

4Q

2012

1Q

2013

2Q

2013

Przychody ze

sprzedaży ogółem 999 967 430 527 470 547 420

EBIT 131 19 30 -8 11 32 -13

EBITDA 167 63 49 10 30 53 10

Zysk netto 213 135 134 12 26 54 81

Grupa Azoty S.A.

167

63

34 14 27

31

66

0

50

100

150

200

250

1H 2012 pozostałe przychody

wolumen zużyt. surowców

pozostałe koszty

cena zużyt. surowców

cena sprzedaży

1H 2013 mln PLN

Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A.

167

63

11 19 96

0

50

100

150

200

1H 2012 Pozostałe Nawozy Tworzywa 1H 2013 mln PLN

Wyniki wg segmentów Grupa Azoty S.A.

EBITDA

65 Grupa Azoty S.A.

Segment

(mln PLN)

Przychód

1H 2012

Przychód

1H 2013

EBIT

1H 2012

EBIT

1H 2013

Nawozy 413 412 64 42

Tworzywa 563 496 70 -28

Pozostałe 23 58 -3 5

wzrost

spadek

66



1H 2012 1H 2013 Zmiana

Aktywa trwałe 1 987 4 584 131%

Aktywa

obrotowe 601 467 -22%

w tym środki

pieniężne i

ekwiwalenty

187 5 -97%

Aktywa razem 2 588 5 051 95%

1H 2012 1H 2013 Zmiana

Kapitał własny 2 140 4 077 90%

Zobowiązania 448 974 117%

w tym: kredyty

i pożyczki 48 535 1015%

poz. zob. fin. 48 70 46%

Pasywa razem 2 588 5 051 95%

Dług

netto

600

Grupa Azoty S.A.

Kapitał własny 81%

Kredyty i pożyczki

10%

Pozostałe zobowiązania

9%

Aktywa trwałe 91%

Zapasy 4%

Należności 4%

Pozostałe aktywa

obrotowe 1%

Bilans Grupa Azoty S.A.

Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty S.A.

67 Grupa Azoty S.A

Rodzaj wskaźnika 1H 2012 1H 2013


Rentowność EBIT 13,1 % 2,0 %

Rentowność EBITDA 16,8 % 6,5 %

Rentowność zaangażowanego kapitału

(ROCE) 5,7 % 0,4 %

Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 10,0 % 3,3 %


Wskaźnik płynności I (krotność) 2,0 1,0


Wskaźnik zadłużenia ogólnego 17,3 % 19,3 %

Dług netto (mln zł) -90 600

Dług netto / EBITDA X* 952,4 %

* W przypadku ujemnej wartości pozycji Dług netto kalkulacja wskaźnika Dług netto/ EBITDA nie jest miarodajna

43%

76%

(mln PLN) IH

2012

IH

2013

Zmiana

Przychody, w tym: 413 412

Przychody Saletrzak 118 130 10%

Przychody Saletrosan® 104 122 17%

Przychody Siarczan amonu 115 110 -5%


Wolumeny

EBITDA

Przychód

0

20

40

60

80

100

120

140

160

IH 2012 IH 2013

Saletrzak

Saletrosan

Siarczan amonu

tys. ton

Grupa Azoty S.A

Stabilna sytuacja sprzedażowa w głównych

grupach produktowych z nieznacznym spadkiem

cenowym siarczanu amonu

Spadek rentowności segmentu to efekt głównie

wzrostu cen amoniaku z zakupu (o blisko 10%

r/r)

Segment Nawozy Grupa Azoty S.A.

68

+9%

51%

Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A.

69

(mln PLN) IH

2012

IH

2013

Zmiana

Przychody, w tym: 563 496 -11%

Przychody Poliamid 6 199 335 +68%

Przychody Kaprolaktam 248 67 -73%

Marża EBITDA 15% -3%

Wolumeny

Przychód

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

IH 2012 IH 2013

Poliamid 6

Kaprolaktam

tys. ton

Grupa Azoty S.A

Wzrost ceny głównych surowców (benzen,

fenol) o średnio ponad 15% i 10%


14%,kaprolaktam 13%) jako efekt spowolnienia

gospodarczego i wzrostu konkurencji cenowej

Ujemna marża EBITDA pokłosiem spadków tzw.

delt benzen – kaprolaktam o ponad 30%

Wzrost sprzedaży POLIAMIDU 6 kosztem

ograniczonej sprzedaży kaprolaktamu głównie

w ramach transakcji IC ze spółką zależną GA

ATT Polymers

-4%

Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A.

70


energii 31%

Gaz 8%

Usługi obce 31%

Koszty pracy 11%

Amortyzacja 12%

Pozostałe 7%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

1H2012 1H2013

Pozostałe

Amortyzacja

Koszty pracy

Usługi obce

Gaz


Grupa Azoty S.A

Mln PLN


Wzrost kosztów usług obcych związany głównie

z procesami akwizycji (w tym emisji akcji) oraz

realizacji zadań konsolidacyjnych w ramach GK

Wzrost kosztów zmiennych produkcji jako efekt

wzrostu cenowego surowców strategicznych (gaz,

benzen fenol)

Wzrost kosztów pracy związany z realizowanym

procesem reorganizacji struktury Spółki

Dominującej w kontekście prowadzonych

działań zarządzania GK

+7%

Documents

Prezentacja wyników I półrocza 2013 - Grupa Azoty S.A.tarnow.grupaazoty.com/.../grupa_azoty_2013_h1_prezentacja.pdf · * Bez Polski1H 2012 1H 2012 1H 2013 Ameryka Północna 0,4%