• 1

1

PREZENTACJA DLA INWESTORÓW

Grudzień 2018r.

2

GRUPA LC CORP – PODSUMOWANIE 2018

Segment mieszkaniowy

• 1710 lokali sprzedanych

• 2036 lokali przekazanych

• 1123 lokale w ofercie

Segment komercyjny

• Zawarcie przedwstępnych umów sprzedaży biurowców Silesia Star oraz Retro Office House w ramach jednej

transakcji portfelowej za łączną cenę 113.175.000 EUR

• Komercjalizacja biurowca Retro Office House na poziomie 98,8%

• Komercjalizacja biurowca Wola Retro w budowie na poziomie 57,0 %

• Spadek wartości godziwej nieruchomości Arkady Wrocławskie, wpływ na wynik finansowy brutto 85.144 kPLN

Grupa LC Corp - wyniki

• Skonsolidowany zysk netto 160,4 mPLN (2018) vs 80,2 mPLN (2017)

• Skonsolidowany zysk netto skorygowany o sumę przeszacowań rozliczonych przez wynik finansowy

166,9 mPLN (2018) vs 145,5 mPLN (2017)

• Jednostkowy zysk netto LC Corp S.A. 118,7 mPLN (2018) vs 100,9 mPLN (2017)

• Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych w kwocie 16.074 kPLN

• Wzrost wyceny zobowiązań z tytułu kredytów w EUR w kwocie 17.846 kPLN

• Łączny wpływ zmiany kursu EUR oraz wartości godziwych nieruchomości na skonsolidowany wynik finansowy

Grupy za 2018 rok narastająco wyniósł 1.772 kPLN i spowodował zmniejszenie skonsolidowanego zysku

brutto

PLAN PREZENTACJI

3

Dane finansowe

Nieruchomości mieszkaniowe

Nieruchomości komercyjne

Załączniki

20

45

0

22

39

8

23

19

1

30

59

5

25

77

0

25

84

5

30

73

2

35

63

1

33

98

1

31

28

3

18

57

1

25

83

4

18

95

4

18

54

6

23

48

0

32

98

6

25

68

4

22

46

1

29

64

4

33

76

1

26 464

30 91433 165

37 977

27 07430 268

43 917

38 33835 286

42 382

- 5 000

10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000

3Q'2016 4Q'2016 1Q'2017 2Q'2017 3Q'2017 4Q'2017 1Q'2018 2Q'2018 3Q'2018 4Q'2018

Budowy rozpoczete Mieszkania oddane do użytkowania Wydane pozwolenia na budowę

16 000 17 500 17 500

16 400 14 900

16 100 15 500

19 200 18 600

17 600 17 500

18 900 18 400

15 600 14 200 16 600

50 200 50 000 50 800 48 200

44 700 45 100 46 800

50 700

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

1Q'2017 2Q'2017 3Q'2017 4Q'2017 1Q'2018 2Q'2018 3Q'2018 4Q'2018

Licz

ba

mie

szka

ń

Mieszkania wprowadzone Mieszkania sprzedane Oferta na koniec kwartału

RYNEK MIESZKANIOWY

4

Mieszkania wprowadzone do sprzedaży i sprzedane na tle

oferty

Przeciętny koszt budowy m2 powierzchni użytkowej budynku

mieszkalnego na wybranych rynkach (PLN/m2)

Źródło; NBP, dane na dzień 31.12.2017

Źródło; Bankier.pl, dane na dzień 31.12.2018

Liczba wydanych pozwoleń na budowę, budów

rozpoczętych oraz mieszkań oddanych do użytkowania

przez deweloperów w ujęciu kwartalnym

Źródło: GUS

Średnie ceny mieszkań wprowadzonych do sprzedaży - trend

Źródło; NBP na podstawie Sekocenbud

Źródło: REAS (agregacja dla rynków:Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)

7 425

7 626

5 575

8 393

7 050

4 500

5 000

5 500

6 000

6 500

7 000

7 500

8 000

8 500

2014 2015 2016 2017 2018

Cen

y m

iesz

kań

w P

LN

Trójmiasto Kraków Łódź Poznań Warszawa Wrocław

5

Czas wyprzedaży oferty mieszkań – trend

Źródło: na podstawie danych Emmerson

RYNEK MIESZKANIOWY

Główne zjawiska na lokalnym rynku mieszkaniowym

Źródło: REAS (agregacja dla rynków: Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)

Indeks Dostępności Mieszkaniowej M3

Źródło: zbp.pl

sprzedaż 15,7% ↑ -13,0% ↓

wprowadzone do sprzedaży 24,8% ↑ 15,7% ↑

sprzedaż w ostatnich 4 kwartałach -3,7% ↓ -11,1% ↓

wprowadzone w ostatnich 4 kwartałach 4,2% ↑ -2,6% ↓

oferta na koniec kwartału 8,4% ↑ 5,0% ↑

w tym gotowe niesprzedane 5,6% ↑ -29,2% ↓

średnia cena mieszkań wprowadzonych w kwartale [brutto] 9,3% ↑ 18,3% ↑

średnia cena mieszkań sprzedanych w kwartale [brutto] 3,5% ↑ 11,0% ↑

średnia cena mieszkań w ofercie [brutto] 4,0% ↑ 12,0% ↑

Zmiana

4Q'2018/

3Q'2018

Zmiana

4Q'2018/

4Q'2017

Sytuacja na rynku w 2019 – przewidywane spowolnienie

gospodarcze obniżające popyt na mieszkania i rosnące

koszty produkcji wynikające z planowanych nowych

regulacji i sytuacji na rynku gruntów

Słabnąca dynamika wzrostów cen mieszkań na rynku

pierwotnym - nie należy się spodziewać skokowego

spadku cen mieszkań, a wyhamowanie tempa ich wzrostu i

stabilizacji

Spadek podaży - deficyt gruntów oraz przesunięcie

terminów realizacji projektów na późniejszy czas ze

względu na wysokie koszty wykonawstwa

Wprowadzane zmiany regulacyjne - specustawa

inwestycyjna, rachunki zamknięte, rządowe programy

dopłat do zakupu i wynajmu mieszkań

2,8

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

I II III IV I II III IV I II III IV IV IV IV IV I II III IV

2014 2015 2016 2017 2018

Ilość

kw

art

ałó

w

Kraków Wrocław Warszawa Gdańsk Średnia

6

BRANŻA DEWELOPERSKA 2018 vs 2017liczba sprzedanych lokali wybranych spółek notowanych na GPW i Catalyst

źródło: PAP Biznes (2019-01-10)

(*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje

(**) sprzedaż ważona udziałem Polnord w spółkach zależnych

(***) spółka notowana na Catalyst

2018 2017 zmiana rdr

Dom Development 3 602 3 975 -9,4%

Murapol (***) 3 560 3 605 -1,2%

Robyg (***) 2 520 3 470 -27,4%

Atal 2 420 2 787 -13,2%

LC Corp 1 710 2 029 -15,7%

Archicom 1 370 1 431 -4,3%

J.W. Construction (*) 1 248 1 819 -31,4%

Budimex Nieruchomości 1 208 1 457 -17,1%

Victoria Dom (***) 1 055 803 31,4%

Lokum Deweloper 1 011 1 052 -3,9%

Echo Investment 986 1 427 -30,9%

Marvipol 843 765 10,2%

Polnord (**) 836 1 389 -39,8%

Vantage Development (***) 824 1 034 -20,3%

Inpro 801 739 8,4%

Ronson 773 815 -5,2%

i2 Development 397 813 -51,2%

Wikana 238 270 -11,9%

Suma 25 402 29 680 -14,4%

7

LOKALE SPRZEDANE 2018segment mieszkaniowy stan na 31.12.2018

2433 lokale sprzedane i nieprzekazane, w tym 753 lokale gotowe

MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018

SPRZEDAŻ 553 399 477 600 2029 649 341 407 313 1710

WARSZAWA 240 219 235 265 959 320 142 147 125 734

WROCŁAW 138 68 99 104 409 76 33 140 40 289

KRAKÓW 105 66 88 159 418 175 79 69 91 414

GDAŃSK 67 45 55 71 238 78 86 51 57 272

ŁÓDŹ 3 1 1 5 1 1

narastająco w roku 553 952 1429 2029 649 990 1397 1710kwartał narast. rok do roku +17% +4% -2% -16%

8

WYBRANE INWESTYCJE BĘDĄCE W SPRZEDAŻYsegment mieszkaniowy stan na 31.12.2018

Kraków

Centralna Park – sprzedaż w 2018 - 244 mieszkania

Warszawa

Osiedle na Woli – sprzedaż w 2018 - 296 mieszkań

Gdańsk

Świętokrzyska Park– sprzedaż w 2018 - 141 mieszkań

Wrocław

Kamienna – sprzedaż w 2018 - 148 mieszkań

9

LOKALE PRZEKAZANE 2018segment mieszkaniowy stan na 31.12.2018

MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018

PRZEKAZANIA 503 344 668 286 1801 702 610 341 383 2036

WARSZAWA 52 138 230 157 577 198 313 322 184 1017

WROCŁAW 36 7 159 116 318 153 232 9 2 396

KRAKÓW 415 99 274 13 801 83 44 2 127 256

GDAŃSK 97 3 100 267 21 7 70 365

ŁÓDŹ 3 2 5 1 1 2

narastająco w roku 503 847 1515 1801 702 1312 1653 2036kwartał narast. rok do roku +40% +55% +9% +13%

10

LOKALE W OFERCIE segment mieszkaniowy stan na 31.12.2018

MIASTOw of ercie na dzień

31.12.2018

wprowadzone

w 2018

do wprowadzenia

w 2019

do wprowadzenia

po 2019

OFERTA 1123 827 2445 3485

WARSZAWA 393 177 661 62

WROCŁAW 292 180 503 203

KRAKÓW 111 108 674 2011

GDAŃSK 323 362 517 617

ŁÓDŹ 4

KATOWICE 90 592

11

LOKALE DO WPROWADZENIA W 2019segment mieszkaniowy stan na 31.12.2018

Warszawa

Wrocław

Katowice

Kraków

Gdańsk

WarszawaGdańsk

Wrocław

Świętokrzyska Park EVI - 54 lokale Na Woli EIX- 305 lokali

2445 lokali do wprowadzenia w 2019

517 lokali

503 lokale

661 lokali

Nowa Racławicka - 231 lokali

Między Parkami EIII - 86 lokali

Dąbrowszczaków - 239 lokali

827 lokali wprowadzonych w 2018

674 lokale

90 lokali

Mały Grochów EI- 105 lokali

Mały Grochów EII- 137 lokali

Trzcinowa EI- 114 lokali

Gdańska - 87 lokali

Letnicka EI - 137 lokali

Kamienna EII - 186 lokali

Kraków

Słoneczne Miasteczko EIX - 102 lokale

Grzegórzecka 77 EV - 104 lokale

Centralna Park II EI- 266 lokali

Mogilska EI- 65 lokali

Mogilska EII- 137 lokaliKatowice

Ceglana Brama EI - 90 lokali

12

ZMIANY PORTFELA INWESTYCYJNEGO W 2018stan na 31.12.2018; (*) zdarzenie po dacie bilansowej

Monitorowanie ofert/ poszukiwanie nowych

lokalizacji

Aktywacja projektów z portfela inwestycyjnego

adekwatnie do sytuacji rynkowej

LOKALIZACJA

Grunty analizowane -

potencjalny zakup

PUM (m²)

szacowana

liczba lokali

GDAŃSK 107 600 2 155

KRAKÓW 17 783 323

WROCŁAW 22 373 351

WARSZAWA 131 820 2 430

TOTAL 279 576 5 259

LOKALIZACJAnabyte/wygrany przetarg

PUM (m²)

szacowana

liczba lokali

zawarta umowa przedwstępna

PUM (m²)

szacowana

liczba lokali

TOTAL

PUM (m²)

GDAŃSK 20 252 404 - - 20 252

KRAKÓW 61 000 1 170 - - 61 000

WROCŁAW 26 604 475 16 500 300 43 104

WROCŁAW (*) 8 660 170 - - 8 660

WARSZAWA 16 848 328 29 851 584 46 699

TOTAL 133 364 2 547 46 351 884 179 715

(*) zdarzenie po dacie bilansowej

PLAN PREZENTACJI

13

Dane finansowe

Załączniki

Nieruchomości mieszkaniowe

Nieruchomości komercyjne

RYNEK NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH

14

Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w 2018 – rekordowe 7,2 mld EUR (45% wzrost r/r)

W porównaniu do 2017, największy 88% wzrost aktywności inwestycyjnej zaobserwowano w sektorze nieruchomości biurowych. Drugim

najdynamiczniej rosnącym sektorem były nieruchomości magazynowe - wzrost wartości transakcji wyniósł 72%

W 2018 dominowały transakcje zawierane na rynku warszawskim, na który przypadło prawie 63% wolumenu inwestycyjnego z sektora biurowego

Długość umów najmu wyznacznikiem cen najlepszych aktywów

Najlepsze stopy zwrotu na rynku biurowym w Warszawie na poziomie ok. 5,00-5,40 % (centrum) i ok. 7,0-7,5 % poza centrum. W głównych miastach

regionalnych (Kraków, Wrocław, Trójmiasto, Łódź, Katowice) 6,0-6,75 %

Najlepsze stopy zwrotu na rynku handlowym na poziomie ok. 5,25-5,50 % dla nowoczesnych, dominujących centrów handlowych

Prognozy 2019 Postrzeganie Polski jako uznanego rynku nieruchomości, z

ukierunkowaniem na status rynku dojrzałego („core market”)

Rosnąca pozycja Polski w ocenach agencji ratingowych (awans w

indeksie FTSE Russell do grona rynków rozwiniętych)

Prognozowane utrzymanie dobrej kondycji rynku inwestycyjnego w

sektorze nieruchomości komercyjnych m.in. dzięki wzrostowi PKB,

wysokiemu poziomowi konsumpcji, a także rekordowo niskiej stopie

bezrobocia oraz inwestycjom publicznym

Wysoka aktywność inwestorów spodziewana jest przede wszystkim w

sektorze nieruchomości biurowych i magazynowo - przemysłowych.

Stopy kapitalizacji powinny utrzymać się na obecnym poziomie

Główne wskaźniki inwestycyjne 2018

Wolumen transakcji 7,2 mld EUR

Biurowe - Warszawa ok. 5,0-5,4 %

Biurowe - miasta regionalne ok. 7,0-7,5 %

Obiekty handlowe ok. 5,25-5,5 %Magazyny ok. 6,5-6,75%

Stopy z wrotu z najlepszych nieruchomości

0

1

2

3

4

5

6

7

8

mld EUR

Obiekty handlowe Biura Magazyny Inne

Wartość transakcji inwestycyjnych w

poszczególnych sektorach

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

6,5%

7,0%

7,5%

8,0%

8,5%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Biura (Warszawa) Biura (rynki regionalne) Obiekty handlowe

Stopy zwrotu najlepszych nieruchomości w

poszczególnych sektorach

Źródło: Colliers International Źródło: Colliers International i Knight Frank

15

Warszawa

Wrocław

KatowicePU[m2]: 21 937

Poziom wynajęcia:

98,8%

PU[m2]: 52 659

Poziom wynajęcia:

83,7%

PU[m2]: 38 649

Poziom wynajęcia:

96,9%

PU[m2]: 25 655

Poziom wynajęcia: 57,0 %

PU[m2]: 33 283

Poziom wynajęcia: 100,0 %

PU[m2] EI i EII: 29 109

Poziom wynajęcia: 95,5%

1,93 mld PLN wartości

bilansowej

1,24 mld PLN NAV

99,2 mln PLN NOI za 2018r

6 ukończonych

projektów

201 tys. m²

PU

Ukierunkowanie strategii w sektorze nieruchomości komercyjnych na budowę, skomercjalizowanie i sprzedaż

Zmniejszenie liczby nieruchomości na własnych księgach przy mniejszym portfelu i zachowanej skali działalności

dla nowych obiektów

Zmiana struktury cash flow – przychody ze sprzedaży zamiast przychodów z najmu

PORTFEL INWESTYCYJNYstan na 31.12.2018

16

PORTFEL INWESTYCYJNYstan na 31.12.2018

Zawarcie przedwstępnych umów sprzedaży biurowców Silesia Star oraz Retro Office House w ramach jednej transakcji

portfelowej za łączną cenę 113.175.000 EUR

Komercjalizacja biurowca Retro Office House we Wrocławiu na poziomie 98,8%

Zgodne z harmonogramem zaawansowanie prac Wola Retro w Warszawie - komercjalizacja na poziomie 57,0%

Przebudowa Sky Tower – 12.400 m² w przebudowie, ostateczny termin transformacji na przestrzeń biurową Q4’2020,

zakładana struktura powierzchni użytkowej: biura - 33.732 m², handel – 20.495 m², co oznacza wzrost powierzchni

wynajmowanej o 1.568 m²

MIASTO INWESTYCJA STATUSYield

[%]

GAV

[mPLN]

NAV

[mPLN]

NOI

[mPLN]

PU

[m²]PU BIURA

[m²]

PU HANDEL

[m²]

WROCŁAW Centrum ARKADY WROCŁAWSKIE ZREALIZOWANAusługi: 7,80

biura: 7,80298,2 201,5 19,5 38 649 10 054 28 595

WROCŁAW Biurowiec SKY TOWER ZREALIZOWANA

usługi: 6,50

biura B1 & B3: 6,50

biura B2: 6,50

522,0 320,1 28,0 52 659 27 544 25 115

820,2 521,6 47,4 91 308 37 598 53 710

aktywa z realną perspektywą sprzedaży

WARSZAWA Biurowiec WOLA CENTER ZREALIZOWANA 5,90 439,9 228,7 31,0 33 283 31 448 1 835

WARSZAWA Biurowiec WOLA RETRO W BUDOWIE 6,00 182,8 182,8 25 655 24 055 1 600

aktywa przeznaczone do sprzedaży

WROCŁAW Biurowiec RETRO OFFICE HOUSE ZREALIZOWANA 6,60 252,8 165,9 3,4 21 937 19 725 2 212

KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap I ZREALIZOWANA 8,36 119,8 77,0 9,6 14 910 13 841 1 068

KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap II ZREALIZOWANA 8,36 114,1 60,4 7,7 14 199 13 039 1 160

1 109,3 714,8 51,8 109 984 102 108 7 876

TOTAL 1 929,5 1 236,3 99,2 201 292 139 706 61 586

(*) w przebudowie

PLAN PREZENTACJI

17

Załączniki

Nieruchomości mieszkaniowe

Dane finansowe

Nieruchomości komercyjne

18

POZYCJA RYNKOWA

Sprzedaż mieszkań w Polsce (szt.)

Efektywność kosztowa ((Koszty sprzedaży + Koszty zarządu)/ Przychody))

Spółka od lat dba o efektywność prowadzonych

inwestycji

Od 2009 r nie został przekroczony budżet inwestycji

deweloperskiej.

Po 2009 r. wszystkie inwestycje kończyły się z powodzeniem,

przy wyższych niż prognozowano marżach.

Po 2009 r. na wszystkich zakupionych gruntach powstały

inwestycje deweloperskie o przychodach wyższych niż w

budżetach.

Od wielu lat obecność na kluczowych rynkach (Warszawa,

Wrocław, Gdańsk, Kraków) - zdobyte doświadczenie

projektowe i sprzedażowe

Źródło: PAP Biznes (2019-01-10)

(*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje

(**) spółka notowana na Catalyst

Marża brutto ze sprzedaży

19

WYNIKI FINANSOWE

Przychody ze sprzedaży (mPLN) Marża brutto ze sprzedaży (mPLN)

Zysk netto oraz zysk netto skorygowany2 (mPLN)EBITDA1 (mPLN)

1Korekta EBITDA o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości, (ii) odpisy aktualizujące zapasy 2Korekta zysku netto o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości oraz kredytów walutowych (ii) odpisy aktualizujące zapasy (iii) pozostałe

13%

15%

31%

23%

15%

20

AKTYWA

Nieruchomości inwestycyjne (mPLN )

Wartość zapasów (mPLN )

NOI nieruchomości inwestycyjnych (mPLN)

- zapasy obejmują grunty, inwestycje w toku

oraz niesprzedane lokale gotowe

21

WYBRANE DANE FINANSOWE

(mPLN) 2015 2016 2017 20182018/

2017

Przychody 449,9 547,0 706,2 796,7 + 12,8%

EBITDA 155,2 204,7 90,3 255,5 + 182,9%

Zysk netto 108,9 113,1 80,2 160,4 + 99,9%

Skorygowany zysk netto (*) 90,3 118,0 145,5 166,9 + 14,7%

Aktywa 2 890,9 3 197,1 3 299,6 3 574,7 + 8,3%

Kapitał własny 1 364,6 1 396,2 1 448,4 1 497,8 + 3,4%

Dług oprocentowany netto 840,6 850,1 814,1 785,8 - 3,5%

ROA 3,8% 3,5% 2,4% 4,5% + 84,5%

ROE 8,0% 8,1% 5,5% 10,7% + 93,3%

Wskaźnik zadłużenia ND/E 61,6% 60,9% 56,2% 52,5% - 6,7%

(*) Korekta zysku netto o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości oraz kredytów walutowych (ii) odpisy aktualizujące zapasy

Zobowiązanie nieoprocentowane.

Pozostała 1 rata płatna na koniec 2019r

22

SYTUACJA FINANSOWA

Zadłużenie1 - wskaźniki

1Zobowiązania finansowe nie uwzględniają zobowiązania związanego z nabyciem Sky Tower

Zobowiązanie z tytułu nabycia Sky Tower (mPLN)

40,4

1 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu – środki pieniężne segmentu)/wartość bilansowa nieruchomości

inwestycyjnych2 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu – środki pieniężne segmentu)/ wartość bilansowa zapasów

Zadłużenie finansowe netto w podziale na segmenty (mPLN)

W podstawowym scenariuszu Spółka zakłada utrzymanie rachunków otwartych uzupełnionych o gwarancję bankową lub ubezpieczeniową, co jest zgodne

z obecnie proponowaną zmianą ustawy

23

SYTUACJA FINANSOWA

Kredyty bankowe (mPLN)

Struktura zapadalności obligacji i kredytów (bez sektora komercyjnego)(mPLN)

Total obligacje 450 mPLN

Lp. Inwestycja Termin spłaty Saldo na 31.12.2018

1 Arkady Wrocław skie 2022-12-31 96,3

2 Wola Center 2026-06-30 203,2

3 Sky Tow er 2022-12-20 201,6

4 Silesia Star etap I 2025-12-31 42,1

5 Silesia Star etap II 2025-12-31 53,5

6 Retro Office House - k. inw est. 2029-05-30 86,8

7 Retro Office House - k. VAT 2019-10-31 0,2

8 Wola Retro - k. inw est. 2027-11-28 35,6

9 Wola Retro - k. VAT 2020-11-28 0,1

10 Kredyt inw estycyjny 2019-12-20 33,2

TOTAL 752,7

PLAN PREZENTACJI

24

Nieruchomości mieszkaniowe

Nieruchomości komercyjne

Dane finansowe

Załączniki

25

GRUPA LC CORP – P&L

kPLN 2017 2018

Przychody ze sprzedaży 706 187 796 734Przychody ze sprzedaży usług 143 453 147 582

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 562 734 649 152

Koszt własny sprzedaży (445 360) (496 158)

Zysk brutto ze sprzedaży 260 827 300 576

Zysk/(strata) ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 60

Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów trwałych (119 290) 12 510

Odpisy aktualizujące wartość zapasów - (1 327)

Koszt sprzedaży i dystrybucji (15 513) (17 631)

Koszty ogólnego zarządu (35 120) (34 690)

Pozostałe przychody operacyjne (koszty) (1 636) (5 151)

Zysk z działalności operacyjnej 89 268 254 347

Przychody finansowe 44 885 6 159

Koszty finansowe (32 336) (58 773)

Zysk brutto 101 817 201 733

Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe) (21 577) (41 353)

Zysk netto 80 240 160 380

26

GRUPA LC CORP – BILANS AKTYWA

kPLN 2017 2018

A. Aktywa trwałe 1 920 718 2 046 472

1. Wartości niematerialne 452 382

2. Rzeczowe aktywa trwałe 5 749 5 632

2.1. Środk i trwałe 5 731 5 595

2.2. Środk i trwałe w budowie 18 37

3. Należności długoterminowe 11 684 12 749

4. Grunty zakwalifikowane do aktywów trwałych 86 254 86 400

5. Nieruchomości inwestycyjne 1 804 524 1 929 475

6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 459 659

7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9 596 11 175

B. Aktywa obrotowe 1 378 931 1 528 196

1. Zapasy 977 865 979 083

2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 31 972 52 767

3. Należność z tytułu podatku dochodowego 1 191 3 030

4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 16 915 20 290

5. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 344 248 467 698

6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 6 740 5 328

C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - -

Razem aktywa 3 299 649 3 574 668

27

GRUPA LC CORP – BILANS PASYWA

kPLN 2017 2018

A. Kapitał własny 1 448 376 1 497 799

I. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jedn. domin. 1 448 376 1 497 799

1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558

2. Pozostałe kapitały 920 578 889 861

3. Zysk / (Strata) netto 80 240 160 380

II. Udziały niekontrolujące - -

B. Zobowiązania długoterminowe 1 047 931 1 207 757

1. Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 902 108 1 092 854

2. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 37 641 0

3. Rezerwy 22 22

4. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 108 160 114 881

C. Zobowiązania krótkoterminowe 803 342 869 112

1. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 179 601 121 611

2. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 38 996 38 996

3. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 118 423 142 049

4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 9 257 13 022

5. Rezerwy 1 799 3 060

6. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 455 266 550 374

Razem pasywa 3 299 649 3 574 668

28

LC CORP S.A. – P&L

kPLN 2017 2018

Przychody operacyjne 183 814 248 436

Przychody ze sprzedaży usług, wyrobów i towarów 21 700 89 601

Przychody z odsetek i dyskont 16 415 18 556

Przychody z dywidend 117 931 136 899

Inne przychody finasnowe 26 989 2 634

Pozostałe przychody operacyjne 779 746

Koszty operacyjne (77 080) (128 570)

Koszty działalności operacyjnej, wartość sprzedanych wyrobów,

towarów(48 393) (96 633)

Koszty odsetek i dyskont (23 434) (25 927)

Inne koszty finansowe (5 250) (4 139)

Pozostałe koszty operacyjne (3) (1 870)

Zysk (strata) brutto 106 734 119 867

Podatek dochodowy (5 825) (1 206)

Zysk (strata) netto 100 909 118 661

29

LC CORP S.A. – BILANS AKTYWA

kPLN 2017 2018

A. Aktywa trwałe 1 085 681 1 098 861

1. Wartości niematerialne 384 304

2. Rzeczowe aktywa trwałe 730 740

2.1. Środk i trwałe 712 703

2.2. Środk i trwałe w budowie 18 37

3. Inwestycje długoterminowe 909 110 944 562

4. Pożyczki i należności długoterminowe 170 612 148 381

5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0 0

6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 845 4 874

B. Aktywa obrotowe 384 835 404 466

1. Zapasy 126 805 172 511

2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 4 950 21 247

3. Należność z tytułu podatku dochodowego 0 240

4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 127 348 90 724

5. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 125 271 119 030

6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 461 714

C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - -

Razem aktywa 1 470 516 1 503 327

30

LC CORP S.A. – BILANS PASYWA

kPLN 2017 2018

A. Kapitał własny 882 436 893 683

1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558

2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0 0

3. Kapitał zapasowy 330 901 324 396

4. Pozostałe kapitały rezerwowe 0 0

5. Pozostałe kapitały 3 068 3 068

6. Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) 100 909 118 661

B. Zobowiązania długoterminowe 391 136 398 114

1. Długoterminowe zobowiązania finansowe 353 476 398 095

2. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 37 641 0

3. Rezerwy 19 19

4. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0

C. Zobowiązania krótkoterminowe 196 944 211 530

1. Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 142 386 136 574

2. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 38 996 38 996

3. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 4 221 26 291

4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 0

5. Rezerwy 370 0

6. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 10 971 9 669

Razem pasywa 1 470 516 1 503 327

31

STRUKTURA AKCJONARIATU

18,22%

17,25%

11,65%

7,71%6,38%

38,80%

NAZWA % szt.

Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 18,22 81 530 228

OFE PZU „Złota Jesień” 17,25 77 195 648

Aviva OFE AVIVA BZ WBK 11,65 52 121 000

MetLife Otwarty Fundusz Emerytalny 7,71 34 528 295

Aegon Otwarty Fundusz Emerytalny 6,38 28 546 601

Inni akcjonariusze 38,80 173 636 539

100% 447 558 311

Akcjonariusze LC Corp S.A. posiadający powyżej 5% akcji Spółki.

Stan na 2019-03-07 (zgodnie z wiedzą posiadaną przez Emitenta)

LICZBA UDZIAŁÓW

DISCLAIMER

32

Uczestnicząc w spotkaniu, na którym niniejsza Prezentacja zostanie przedstawiona, a także czytając jej slajdy, zobowiązują się Państwo do przestrzegania wskazanych poniżej

ograniczeń. Powyższe dotyczy Prezentacji, ustnej prezentacji informacji zawartych w Prezentacji przez Spółkę lub jakąkolwiek osobę występującą w imieniu Spółki oraz

jakichkolwiek odpowiedzi na pytania do Prezentacji oraz do ustnej prezentacji.

Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią, i nie powinna być traktowana jako oferta, nakłanianie lub zaproszenie do złożenia zapisu na, gwarantowanie lub nabycie w inny

sposób, jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub któregokolwiek z jej podmiotów należących do jej grupy („Grupa”). Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie

powinna stanowić podstawy żadnej umowy nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy, a także nie można na niniejszej Prezentacji

polegać w związku z jakąkolwiek umową nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie

będzie stanowić podstawy żadnej umowy ani zobowiązania, a także nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową lub zobowiązaniem. Niniejsza Prezentacja nie

stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub Grupy.

Niniejsza Prezentacja zawiera pewne informacje statystyczne i rynkowe. Wspomniane informacje rynkowe zostały uzyskane ze źródeł i/lub obliczone na podstawie danych

dostarczonych przez osoby trzecie wskazane w niniejszej Prezentacji bądź pochodzących od Spółki, jeżeli nie zostały przypisane wyłącznie źródłom pochodzącym od osób

trzecich. Ponieważ powyższe informacje rynkowe zostały przygotowane po części na podstawie danych szacunkowych, ocen, korekt i opinii, których podstawą jest

doświadczenie Spółki lub źródeł pochodzących od osób trzecich oraz ich znajomość sektora gospodarki, w którym Spółka prowadzi działalność, a nie zostały zweryfikowane

przez niezależną osobę trzecią, wspomniane informacje rynkowe są w pewnym zakresie subiektywne. Powyższe dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie uważa się

wprawdzie za racjonalne i uzasadnione, a przygotowane informacje rynkowe za prawidłowo odzwierciedlające sektor gospodarki i rynek, na którym Spółka prowadzi

działalność, tym niemniej nie można zapewnić, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najbardziej odpowiednie dla dokonywania ustaleń dotyczących informacji

rynkowych lub że informacje rynkowe przygotowane przez inne źródła nie będą się istotnie różnić od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji.

Zagadnienia omówione w niniejszej Prezentacji oraz w ustnej prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Są to stwierdzenia inne niż dotyczące faktów

historycznych. Stwierdzenia, które zawierają słowa „oczekuje”, „zamierza”, „planuje”, „uważa”, „przewiduje”, „antycypuje”, „będzie”, „zmierza do”, „ma na celu”, „może”, „byłoby”,

„mogłoby”, „kontynuuje” lub podobne oświadczenia o charakterze przyszłym lub dotyczące planów, oznaczają oświadczenia dotyczące przyszłości. Oświadczenia dotyczące

przyszłości obejmują oświadczenia dotyczące przyszłych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz planów i celów Spółki w zakresie jej działalności w przyszłości (w tym

planów rozwoju dotyczących Spółki). Wszelkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji oraz ustnej prezentacji dotyczą zagadnień związanych ze

znanymi i nieznanymi ryzykami, niewiadomymi oraz innymi czynnikami, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki lub osiągnięcia Spółki będą istotnie różnić się od

przedstawionych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości oraz od wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Podstawą wyżej wspomnianych stwierdzeń dotyczących

przyszłości są różnego rodzaju założenia dotyczące przyszłych zdarzeń, włącznie z licznymi założeniami dotyczącymi obecnych lub przyszłych strategii biznesowych Spółki

oraz przyszłego otoczenia operacyjnego. Chociaż Spółka uważa, że wyżej wspomniane dane szacunkowe i założenia są zasadne, mogą się one okazać nieprawidłowe. Spółka

i jej odpowiedni przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają dokonywać i w sposób wyraźny oświadczają, że nie są zobowiązani do dokonywania ani

rozpowszechniania jakichkolwiek suplementów, zmian, aktualizacji lub korekty jakichkolwiek informacji, opinii lub stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej

Prezentacji w zakresie, w jakim odzwierciedlają one zmiany zdarzeń, warunków lub okoliczności.

Niniejsza Prezentacja i ustna prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych, jak również zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania papierów

wartościowych Spółki w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie zostały i nie zostaną zarejestrowane na podstawie Amerykańskiej

Ustawy z roku 1933 o Papierach Wartościowych („Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”) ani przez żaden organ regulacyjny zajmujący się papierami

wartościowymi w jakimkolwiek stanie lub innej jurysdykcji na terenie Stanów Zjednoczonych. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie mogą być oferowane ani

zbywane w Stanach Zjednoczonych Ameryki (z zastrzeżeniem określonych wyjątków), jeżeli nie zostały one zarejestrowane zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach

Wartościowych i obowiązującym prawem stanowym, nie podlegają zwolnieniu z obowiązku rejestracji lub nie są przedmiotem transakcji niepodlegającej obowiązkowi rejestracji.

Spółka nie zamierza rejestrować Akcji ani innych papierów wartościowych na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych ani przeprowadzać oferty Akcji bądź

innych papierów wartościowych na terenie Stanów Zjednoczonych. Poza terenem Stanów Zjednoczonych Oferta będzie przeprowadzana zgodnie z Regulacją S wydaną na

podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych.

Wyłącznie bieżące i okresowe raporty Spółki są prawnie wiążącymi dokumentami zawierającymi informacje o Spółce i mogą zawierać informacje różne od informacji zawartych

w tej prezentacji.

33www.lcc.pl

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ