RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015

Le 30 juillet 2015

Réunion SFAF

Centre de conférence Edouard VII

Olivier Salaun Remi WeidenmannPrésident Directeur Général Directeur Financier

AVERTISSEMENT

Certaines informations dans cette présentation peuvent être de caractère prévisionnel et exprimer des objectifs établis sur la base des appréciations actuelles du Conseil d’Administration du groupe PSB INDUSTRIES. Elles restent donc subordonnées à de nombreux facteurs, risques et incertitudes, exposés dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF le 29/04/2015.

2

4eMondial de l’Emballage

Cosmétique Parfumerie

1erMondial des produits minéraux

fins pour l’Éclairage

1erFrançais de l’Emballage sur

Mesure Agro-alimentaire

1 acteur de 1er plan dans le

domaine de la Santé et Industrie

1955 -2015

60 ans de cotation en Bourse

PSB INDUSTRIES Aujourd’hui

3

UN PREMIER SEMESTRE STRUCTURANT

S1 2015

628%

5%

37%

30%

Europe Asie et Autres France Amérique

UN MODÈLE VERTUEUX ET DIFFÉRENCIANT

5

EBITA > 8 %Cash-Flow libre opérationnel au service du ROCE

Une croissance dynamique du chiffre d’affaires, une progression solide de l’EBIT consolidé

120

130,8 131,2

168CA en M€

S2 2013 S2 2014S1 2014 S1 2015

9,3 10,212,6

16,2

S1 2014 S2 2014 S1 2015

Un modèle internationalUn mix de croissance interne externe

+ 28,5 %

S2 2013

28,9

44,2

32,4

18,5

2013 2014 S1 20152012

+ 29 %

42 % des effectifs hors France

EBITA en M€Cash Flow en M€

UN PROFIL PONDÉRÉ, DES OPPORTUNITÉS D’EXPANSION MULTIPLES

6

Positionnement clair

Portefeuilles métiers complémentaires

Potentiels à exploiter : nouvelles applications, savoir-faire

Des métiers en croissance Des métiers Porteurs

Relais de croissance significatifs sur les marchés principaux

Complémentarité export

Accélération du déploiement sur nos marchés cibles

Une expansion géographique ciblée

Une allocation des capitaux orientée en fonction des opportunités de marché, garante de performances solides dans le cadre d’Ambition 2020

Des marchés solides

46,3%

12,6%

13,8%

9,4%

17,9%

Luxe & Beauté

Santé & Hygiène

Eclairage &Industrie de pointeAgro alimentaire &DistributionAutres industries

Des initiatives structurantes, porteuses de valeurs

12,8

12

10,8

1337,7

51

08T3 2014 T4 2014 T1 2015 T2 2015

Emballage sur mesure

Chimie de Spécialités

Santé & Industrie

Emballage CosmétiqueParfumerie

RH, BFR, achats, innovation… % CA S1 2015

3,34

0

5

UN MODÈLE OPÉRATIONNEL MIEUX INTÉGRÉ, ET AGILE …

7

D É V E L O P P E M E N T

PR O C E S S

Une proposition de valeur toujours plus pertinente pour nos clients

Une recherche constante de développement en amont des besoins clients

Accélération de la démarche : mise en place d’un processus groupe

Une extension de l’empreinte géographique, technologique, marché

Des acquisitions ciblées

Une flexibilité financière accrue, renforcée par la rentabilité et la structuration du financement

Partage et coordination des fonctions stratégiques,

Développement des compétences individuelles

Organisation de la chaîne de valeur

… QUI VALORISE L’EXCELLENCE INDUSTRIELLE

IN N O V A T I O N

DES FAITS MARQUANTS

S1 2015

PÔLE CHIMIE DE SPECIALITES

DÉPLOIEMENT & STRUCTURATION

10

FORTE VALEUR AJOUTEE

RENFORCEMENT DES EQUIPES

Haut niveau de ventes

Succès confirmé des relais de croissance initiés par la R&D

Produits à base de terres rares (Cérium, YAG…)

Céramiques d’alumine dense pour saphir

Nomination de Benoit Grenot

Directeur Général de Baikowski &

Président du Pôle Chimie de Spécialités

Des compétences étoffées :

Marketing, production, maintenance

INPUT METHODES Généralisation du mode projet & déploiement ERP

Politique Industrielle pôle

CA21,9

CA23,3

EBIT2,2

EBIT4,3

9,9 % 18,3 %

International98 %

S1 2014 S1 2015

Une efficacité opérationnelle et financière renforcée, une montée en puissance régulière.

CA et EBIT en M€

DÉPLOIEMENT & STRUCTURATION

YAG : céramique pour LED

photo

11

CERIUM

SAPHIR : substrat pour LED BATTERIE LITHIUM-ION DISSIPATION THERMIQUE

PÔLE AGRO-ALIMENTAIRE &

DISTRIBUTION

12

INTENSIFICATION & INNOVATION

13

Un marché agroalimentaire en croissance

MIX BUFFET : Développement de nouveaux produits (Clipseal, Vinci, …)

BRESSOR : Mise en route de la nouvelle ligne automatisée BIGARD : Lancement du Clearseal® sur la gamme saucisserie ...

L’excellence industrielle récompensée

Obtention de la norme BRC/Iop (bactériologie et alimentarité) Validation ISO 7

De nouveaux brevets déposés

Clearseal® : nouveau matériau à base de PET pour scellage des corps gras

Clipseal® : système d’emballage refermable sans couvercle

Structure de coûts maîtrisés et gestion efficiente de la matière

CA23,5

CA24,7

EBIT1,4

EBIT1,9

5,8 % 7,7 %

S1 2014 S1 2015

International24 %

CA et EBIT en M€

INTENSIFICATION & INNOVATION

14

LIGNE AUTOMATISÉE POUR BRESSOR « APÉRIVRAIS »

THERMOFORMEUSE CAMÉRA BROYEUR EN LIGNE ROBOT 6 AXES ENSACHEUSE

PÔLE LUXE & BEAUTE

15

TRAJECTOIRE DE CROISSANCE RENFORCÉE

16

Nouvelle série de lancements et de succès sur tous les continents

Mascara Black Drama de L’Oréal Paris

Pot et Capsule the body shop

Mascaras Lancôme

Sérum Dior

….

Intensification des partenariats à l’international

Augmentation de l’activité au Mexique

CA85,3

CA100,9

EBIT6,7

EBIT9,7

7,9 % 9,6 %

S1 2014 S1 2015

International70 %

Boitier BEAUTYGivenchy

Boîtier JOLI TEINTGuerlain

Sérum Dior

CA et EBIT en M€

Vernis à onglesYves Rocher

TRAJECTOIRE DE CROISSANCE RENFORCÉE

17

Finalisation d’intégration de C+N Gestion favorable des matières

Activité soutenue des produits de croisière

Vers une évolution forte, pour un changement de dimension

Interparfaums : Jimmy Choo parfum

Gloss lèvres Yves Saint Laurent

Gloss Dior L'Oréal Acquade Gioa

PÔLE SANTE & INDUSTRIE

2015, CRÉATION DU PÔLE

19

Créé en 1971 et reprise au fondateur en mars 2015

4 sites en France, 1 site au Mexique, 1 site en Pologne

Gestion globale de projets dans le domaine de l’injection des produits pharma, santé et industrie

Conception, réalisation de prototypes, industrialisation…

Savoir-faire spécifiques: salles blanches, accréditions aéronautiques, centre d’essais et de développement unique…

Développement de nouveaux projets :

Ligne de production en ISO 7 de barrettes pour diagnostic sanguin

Technologie injection thermodurcissable pour l’aéronautique

Investissement en capacités de production en ISO 7 pour la santé et l’aéronautique pour de clients de premiers rangs

Déploiement de la stratégie commerciale Ambition 2020

Capitalisation sur savoir-faire

Nouveau CODIRCréation de la fonction Innovation

CA19,1

EBIT1,2

6,1 %

S1 2015

International37 %

PÔLE CONSTITUÉ

PAR L’ACQUISITION

DE PLASTIBELL

(MARS 2015)

TRANSFORMATION

EN COURS

72%

28%Industrie

Pharma

1er JUILLET 2015CA et EBIT en M€

2015, CRÉATION DU PÔLE

20

Pièces techniques

Pistolet inhalateur Réactif test sanguin

DES RÉALISATIONS À

VALEUR AJOUTÉE

POUR DES CLIENTS

PRESTIGIEUX

Industrie

Santé

Boîte de pétriCulture microbienne

RÉSULTATS

10,2

5,8

8,4 %

16,4

11,310,1 %

Ebita Résultat net ROCE

◼ Des performances aux meilleurs niveaux En millions d’€

S1-2015, EN SYNTHÈSE

+ 28 %+ 59 %

S1 2015S1 2014

+ 24 %

131

168

Chiffre d'affaires

7,8 %

9,7 %

+ 95 %

22

UN RÉSULTAT OPÉRATIONNEL EN PROGRESSION

23

en M€ Jan-Juin 2014 Jan-Juin 2015 Variation

Chiffre d'affaires 130,8 168,0 + 28,5 %

Marge Opérationnelle 26,9 40,4 + 50,2 %

R&D -2,2 -3,2 + 45,5 %

Coûts commerciaux -6,1 -8,2 + 34,65 %

Coût administratif -9,4 -13,5 + 43,6 %

Autres charges et produits 1,1 0,5 - 54,5 %

Résultat Opérationnel (EBITA)10,2

7,8 %16,4

9,7 %+ 60,4 %

Un EBITA supérieur à 10 % hors Plastibell

UN PILOTAGE FIN DES MOYENS

24

10,2

13,2

1,8

16,4

- 6,5

- 1,4

- 1

EBITA S1 2014 Activité Coûts des ventes Charges exploit. Autres charges EBITA C+N /Plastibell

EBITA S1 2015

Bridge EBITA - PSB

Marge opérationnelle : + 51% Effet matière et change Mix produit Processus industriel

DES RÉSULTATS TRÈS SATISFAISANTS

25

en M€ Jan-Juin 2015 Jan-Juin 2014

Chiffre d'affaires 168,0 130,8

Résultat Opérationnel (EBIT)16,2 9,7 %

10,2 7,8 %

Charges financières nettes 0,1 - 1,3

Impôts - 5,4 - 3,3

QP de SME 0,4 0,2

Résultat Net11,3

6,7 %5,8

4,4 %

UNE EXPOSITION GERABLE DES FLUCTUATIONS

26

Le marché Nord-Américain est principalement servi à partir de nos unités

de production au Mexique et aux USA, entrainant une couverture naturelle.

Environ 20/25 % des ventes sont réalisées en USD, avec une base de coûts

majoritairement USD.

Les marchés de l'emballage en injection et thermoformage sont sensibles

au cours du pétrole.

Une couverture a été mise en place à travers des clauses d'ajustement de

prix automatiques ou des négociations tarifaires annuelles.

DEVISES

1,2 M€

IMPACT EBIT

MATIÈRES PREMIÈRES

1 M€

IMPACT MATIÈRES

UNE SITUATION FINANCIÈRE ROBUSTE

76,6 56,4 54,3

126,2

112,1 104,1

48,5

35,7 28,9

- 35,5 - 25,5 - 25,2

- 96,6

- 69,1 - 62,0

30 Juin 2015 31 décembre 2014 30 juin 2014

Ecart d'acquisition

Immobilisations

Actif Circulant (*)

Autres Passifs

Dettes Financières Nettes

(*) Clients + stocks - fournisseurs

Dettes Nettes / Capitaux Propres

80 %

Dettes Nettes / EBITDA

x 2,0

119,2 109,7 101,2 Capitaux Propres

Etat de situation financière en M€

27

69,0

96,6

26,2

5,73,3 1,2

5,95,4

32,2

UNE DETTE FINANCIÈRE NETTE PILOTÉE

28

Flux d'exploitation

+ 18,5 M€

Dettes

Financières

Nettes

Décembre 2014

Dettes

Financières

Nettes

Juin 2015

Capacité d'auto-

financement

Impôts

payésBesoin Fonds

Roulement

Charges

financières

Bonne génération de cash au service des investissements et du désendettement

Dividendes

Investissement

s

Acquisitions

UNE SITUATION FINANCIÈRE RENFORCÉE

CRÉDIT

SYNDIQUÉ

80 M€

20 M€

30 M€

30 M€

EURO PP

CAPEX

Disponible

Tiré

Mise en place : février 2015

Maturité : février 2020

50 M€ : remboursement février 2020

50 M€ : amortissement 5 ans

Une facilité de 160 M€

130 M€ à maturité 5/7 ans

20 M€ de tiré à date

29

Emprunt obligataire juin 2015

Remboursement 10 M€ juin 2021

Remboursement 20 M€ juin 2022

Un cash flow opérationnel porté par un EBITDA récurrent et un BFR maîtrisé

Un excédant de cash-flow opérationnel au service du financement des investissements

Des investissements matériels adaptés et financés

Un structure financière allongée et souple à des conditions compétitives

CONCLUSION : UNE STRUCTURE FINANCIÈRE EN LIGNE AVEC AMBITION 2020

30

Une pérennité financière assurée

PERSPECTIVES

AMBITION 2020

32

4 priorités claires au centre d’une vision partagée

Conforter

Notre leadership, nos marques, notre expertise, nos compétences, nos valeurs

Développer nos Savoir-Faire et Technologies

Injection & Thermoformage Plastique, Chimie

Développement des technologies et marchés par l’innovation et le sur-mesure

Différenciation par nos singularités et grâce au co-développement

Renforcer notre présence à l’international

Des acquisitions et des investissements en France et à l’international (EMEA, Amériques, Asie)

Atteindre un niveau de ROCE supérieur à 13 %

Doubler le chiffre d’affaires avant 2020 sur les marchés stratégiques

Acquisition de nouveaux clients

DES PERSPECTIVES RENFORCÉES

33

1 groupe à fort potentiel de croissance

Des marchés porteurs

Une conjoncture moins volatile

Une proposition d’innovation toujours plus forte

Des territoires nouveaux à explorer par la croissance externe

Une croissance organique

Des cycles de maturité complémentaires ou additionnels pour chaque métier

Des opportunités de développement significatives sur chaque pôle

Une intégration plus forte, pour créer davantage de valeur

Un investissement pour le long terme

Un pilotage rigoureux et rapproché

Une gouvernance engagée

Une structure financière profilée pour le développement

◼ Poursuite de l’intégration et du mix de croissance interne-externe

◼ Rentabilité Opérationnelle avant écart d’acquisition (EBITA) de l’ordre de 9 % sur le périmètre historique

◼ Activité en croissance à taux de change et périmètre constant en ligne avec Ambition 2020

PERSPECTIVES 2015

34

Une année de croissance structurante