Upload
hana
View
52
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Presentasjon for formannskapet 12. april 2011: Drammen kommunale Pensjonskasse. v/ styreleder Thorstein Øverland. Disposisjon. Resultatet i 2010 Premiefondet Tiltak for å ø ke DKPs egenkapital. Et godt resultat også i 2010. Resultatfordeling (side 1 i Styrets beretning). - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Presentasjon for formannskapet 12. april 2011:
Drammen kommunale Pensjonskasse
v/ styrelederThorstein Øverland
Disposisjon
• Resultatet i 2010• Premiefondet• Tiltak for å øke DKPs egenkapital
Et godt resultat også i 2010
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
Bokført resultat, før avsetninger
Resultat i pensjonskassen 112 274
Administrasjonsresultat (1) - 1 590Renteresultat (2)
Netto finansinntekter i kollektiv porteføljen 149 563Pliktig grunnlagsrente - 61 751Pliktig rente til premiefond - 1 461 86 351
Risikoresultat (3) 10 573
Premie til avkastningsgaranti (4) 8 066
Resultat i kollektivporteføljen (Teknisk regnskap) (1 + 2 + 3+ 4) 103 400
Resultat i selskapsporteføljen 8 874
Resultatfordeling(side 1 i Styrets beretning)
Resultat i pensjonskassen 112 274
Administrasjonsresultat (1) - 1 590Renteresultat (2)
Netto finansinntekter i kollektiv porteføljen 149 563Pliktig grunnlagsrente - 61 751Pliktig rente til premiefond - 1 461 86 351
Risikoresultat (3) 10 573
Premie til avkastningsgaranti (4) 8 066
Resultat i kollektivporteføljen (Teknisk regnskap) (1 + 2 + 3+ 4) 103 400
Resultat i selskapsporteføljen 8 874
Resultatfordeling(side 1 i Styrets beretning)
Se note 7, 8 og 17
Resultat i pensjonskassen 112 274
Administrasjonsresultat (1) - 1 590Renteresultat (2)
Netto finansinntekter i kollektiv porteføljen 149 563Pliktig grunnlagsrente - 61 751Pliktig rente til premiefond - 1 461 86 351
Risikoresultat (3) 10 573
Premie til avkastningsgaranti (4) 8 066
Resultat i kollektivporteføljen (Teknisk regnskap) (1 + 2 + 3+ 4) 103 400
Resultat i selskapsporteføljen 8 874
Resultatfordeling(side 1 i Styrets beretning)
Verdijustert avkastningside 10 i Styrets beretning
Totalt: Verdijustert 6,4
Bokført 6,7
Norske obligasjoner: Anleggsportefølje (HTF)
4,9 Omløpsportefølje
5,6Bankinnskudd:
2,3Pantelån:
3,3Eiendom:
10,2 Norske aksjer:
20,7 Utenlandske aksjerinkl. valutasikring:
8,8
%
Aktivafordeling (side 6 i styrets beretning)
(Hele tusen kroner)
Markeds-verdier
2010
Markeds-verdier i %
2010
Markeds-verdier i % 2009
Fast eiendom, Engene 1
160 000 6,1 6,3
Eiendomsfond 128 000 4,9 0
Utlån 32 842 1,3 1,5
Aksjer og andeler 364 968 13,9 13,8
Obligasjoner som holdes til forfall 902 366 34,5 41,4
Obligasjoner og renterelaterte derivater
968 914 36,9 32,3
Bankinnskudd 63 412 2,4 4,7
Sum 2.620.502 100 100
Verdijustert avkastning hos andre selskaper og pensjonskasser
Avkastning %
• KLP 7,4• Komm. pk. 6,8• Vital 6,8• DKP 6,4• Storebrand 6,4• Nordea Liv 5,7
Andel aksjer %
18,518,517,213,911,015,0
Kapitalavkastning i DKP og KLP
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
KLP ink. anleggDKP ink. anlegg
Resultat i pensjonskassen 112 274
Administrasjonsresultat (1) - 1 590Renteresultat (2)
Netto finansinntekter i kollektiv porteføljen 149 563Pliktig grunnlagsrente - 61 751Pliktig rente til premiefond - 1 461 86 351
Risikoresultat (3) 10 573
Premie til avkastningsgaranti (4) 8 066
Resultat i kollektivporteføljen (Teknisk regnskap) (1 + 2 + 3+ 4) 103 400
Resultat i selskapsporteføljen 8 874
Resultatfordeling(side 1 i Styrets beretning)
Se Styrets beretning s. 3 og note 4
Resultat i pensjonskassen 112 274
Administrasjonsresultat (1) - 1 590Renteresultat (2)
Netto finansinntekter i kollektiv porteføljen 149 563Pliktig grunnlagsrente - 61 751Pliktig rente til premiefond - 1 461 86 351
Risikoresultat (3) 10 573
Premie til avkastningsgaranti (4) 8 066
Resultat i kollektivporteføljen (Teknisk regnskap) (1 + 2 + 3+ 4) 103 400
Resultat i selskapsporteføljen 8 874
Resultatfordeling(side 1 i Styrets beretning)
Resultat i pensjonskassen 112 274
Administrasjonsresultat (1) - 1 590Renteresultat (2)
Netto finansinntekter i kollektiv porteføljen 149 563Pliktig grunnlagsrente - 61 751Pliktig rente til premiefond - 1 461 86 351
Risikoresultat (3) 10 573
Premie til avkastningsgaranti (4) 8 066
Resultat i kollektivporteføljen (Teknisk regnskap) (1 + 2 + 3+ 4) 103 400
Resultat i selskapsporteføljen 8 874Disponering av resultatetOverført til premiefond 91 638
Overført til egenkapital 15 338
Overført til risikoutjevningsfondet 5 286Overført til fond for urealiserte gevinster 12
Resultatfordeling
Heretter betales alle premier gjennom premiefondet
Premiefondet
Innbetalingerfra kunder
Overskudd
Premier
Hvordan kan premiefondet benyttes?
• Premiefondet er kundenes eiendom, og kan bare benyttes til å betale premier
• Det kan tjene som en buffer for å utjevne uventede endringer i reguleringspremier o l
• Fondet bør imidlertid også vurderes i sammenheng med kommunens eierrolle i DKP
Premiefondet i 2010(side 10 i Styrets beretning)
Premiefond IB 38 852
+ Innbetalt for høy premie gjennom året 24 559
+ Resultatført endring i fondet
+ Garanterte renter
91 638
1 461
Premiefond 31.12. 156 510
Når så mye tilbakeføres til kundene, er det nok igjen til forsvarlig drift i DKP?
Noen viktige spørsmål:• Hvor stor er DKPs egenkapital og andre
reserver i dag?• Hvor mye har DKP behov for?• Hvordan kan DKPs evne til å ta risiko styrkes?
DKPs forvaltningskapital øker hvert år med 10 – 11 %
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20100
500
1000
1500
2000
2500
3000
Ansvarlig kapital og andre reserver holder ikke lenger følge med veksten
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20100
2
4
6
8
10
12
14
Andre reserverAnsvarlig kapital
Tilført kommunen,mill kr 42 47 49 34 18 58 92
(I % av forvaltningskapital)
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20100
2
4
6
8
10
12
14
Andre reserverAnsvarlig kapital
-Nesten hele overskuddet må nå overføres til premiefondet- Premiefondet regnes ikke lenger som reserve
Hvorfor ikke? %
Hvis premiefondet fortsatt hadde tjent som reserve……
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20100
2
4
6
8
10
12
14
16
PremiefondAndre reserverAnsvarlig kapital
%
DKP har nå mindre evne til å ta risiko enn enkelte andre pensjonskasserFordeling aktiva (alle tall i %)
DKP 10 komm.p.k Aksjer 13,9 18,5 Obligasjoner 71,4 64,0 Eiendom 11,0 8,6 Bank/Annet 3,7 8,9 Total 100,0 100,0 Fordeling passiva Ansvarlig kapital 5,3 6,4 Andre reserver 2,8 5,6 Gjeld 91,9 88,0 Total 100,0 100,0
Årsaken er det store premiefondet – som nå bokføres som gjeld
Fordeling aktiva (alle tall i %)
DKP 10 komm.p.k Aksjer 13,9 18,5 Obligasjoner 71,4 64,0 Eiendom 11,0 8,6 Bank/Annet 3,7 8,9 Total 100,0 100,0 Fordeling passiva Ansvarlig kapital 5,3 6,4 Andre reserver 2,8 5,6 Gjeld 91,9 *) 88,0 Total 100,0 100,0
*) Herav premiefond 5,9 %!
Hvorfor denne forskjellen mellom DKP og de andre?
• Ansvarlig kapital:– Flere av de andre pensjonskassene ble tilført ny
egenkapital i 2008• Andre reserver:
– DKP realiserte mye av kursreguleringsfondet da vi overførte ca 50 % av vår forvaltningskapital til HTF-obligasjoner. Dermed ble reservene flyttet fra kursreg. fondet til premiefondet, og ble samtidig omdannet fra reserve til gjeld.
– (Overgang til HTF fremstår likevel fortsatt som en meget god beslutning)
DKP tar i dag noe mindre investeringsrisiko enn før 2008
Fordeling aktiva (alle tall i %)
DKP 10 komm.p.k Aksjer 13,9 *) 18,5 Obligasjoner 71,4 64,0 Eiendom 11,0 8,6 Bank/Annet 3,7 8,9 Total 100,0 100,0 Fordeling passiva Ansvarlig kapital 5,3 6,4 Andre reserver 2,8 5,6 Gjeld 91,9 88,0 Total 100,0 100,0
*) Aksjeandelen ble økt til 15,8 % i februar
DKP må likevel øke sin egenkapital• Den nåværende risikoprofilen krever at egenkapitalen økes
med 50 mill kr, dvs at ansvarlig kapital øker til 7,2 %• Alt 1: Innskudd av egenkapital
– Kommunen foretar et kapitalinnskudd på 50 mill kr, og reduserer planlagt premieinnbetaling med samme beløp, ved å trekke på premiefondet. (Dette reiser noen regnskapsmessige utfordringer.)
• Alt 2: Øke premien– DKP kan øke rentegarantipremien for 2011 med 50 mill kr, og trekke
beløpet fra premiefondet. Det utløser imidlertid 14,1 % arbeidsgiveravgift på noe som egentlig er et kapitalinnskudd.
• DKP v/ styreleder har god dialog med rådmannen om ovennevnte alternativer
Andre reserver må også økes når det blir mulig
• Tilleggsavsetninger - er fullt utnyttet• Kursreguleringsfond vil forhåpentlig øke etter hvert, -
men kan ikke påvirkes av oss• Finanstilsynet har foreslått nye bestemmelser som
tillater oppbygging av større reserver– Nytt bufferfond, minimum 10 % av total kapital,
maksimum 15 %– Bufferfondet kan benyttes også ved avkastning under 0 %
• Det er imidlertid usikkert om og når det blir gjennomført
Oppsummering
• 2010 ble et nytt godt år for DKP• Premiefondet er økt til hele 156,5 mill kr, og kan
være et godt redskap for kommunen, både som kunde og som eier av DKP
• DKP har et behov for å øke både ansvarlig kapital og andre reserver
• Inntil videre vil DKP ha en noe lavere aksjeandel - og lavere risiko - enn gjennomsnittet av øvrige pensjonskasser