Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,26% · Ukupni promet Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom ... letove iz Moskve za Zagreb, Pulu, Split i Dubrovnik, uspostaviti

26.1.2018.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,26%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.867,09 bodova uz 4,61 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Leda, s rastom vrijednosti od

4,84%, uz ostvareni promet od 0,64 mil. kn, dionica HT-a, s padom

vrijednosti od -0,30%, uz ostvareni promet od 0,53 mil. kn te dionica

Dalekovoda, s rastom vrijednosti od 8,29%, uz ostvareni promet od 0,45 mil.

kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Ove godine 10-12 posto više ruskih turista, dvoznamenkasti rast i od poljskih turista

■ HR: Hrvatska među tri zemlje EU s najvećim rastom turističkih noćenja

■ SI: Gorenje na udaru zbog novih carina u SAD-u?

■ UK: Zbog „brexita“ u prvih devet mjeseci 2017. britansko gospodarstvo raslo sporije od G7

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

LEDO 0,64 17,85 1.764 368,0 4,84%

HT 0,53 14,93 3.236 165,0 -0,30%

DLKV 0,45 12,42 21.877 20,9 8,29%

ATPL 0,41 11,53 632 668,0 0,60%

RIVP 0,33 9,18 7.642 43,2 0,47%

CKML 0,32 8,86 50 6.350,0 0,79%

JMNC 0,28 7,82 50 5.600,0 12,00%

ADPL 0,27 7,67 1.471 181,0 -5,48%

KRAS 0,19 5,31 418 454,0 -1,30%

JDRN 0,16 4,44 27.459 5,8 -2,52%

Top 10 3,58 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -0,26%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 25.1.2018

Ukupni promet (mil.kuna) 7,08

Redovni promet (mil.kuna) 4,61

OTC promet (mil.kuna) 65,59

CROBEX 1.867,09

CROBEX % -0,26%

CROBEX10 1.080,05

CROBEX 10% -0,30%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

VPIK 25,63 HZVG -42,11

HHLD 24,35 FMPS -29,29

TISK 12,50 KTJV -16,11

JMNC 12,00 ZB -12,84

VPIK 11,94 BLJE -11,56

ZVZD 9,93 ADPL -5,48

DLKV 8,29 HZLA -4,85

LKRI 7,96 OPTE -4,01

SNBA 6,21 HBRL -3,45

ATLN 5,56 AMDN -2,56

CROBEX, 1D%

-8,00

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

26.1.2018. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 26.393 0,5 6,6 13,1 6,8 32,5

S&P 500 2.839 0,1 5,8 11,0 6,2 24,5

Nasdaq Comp. 7.411 -0,1 6,5 12,9 7,4 32,3

DAX 13.298 -0,9 1,7 2,7 2,9 14,7

FTSE-100 7.616 -0,4 0,3 2,3 -0,9 6,5

DJ Euro Stoxx 50 3.630 -0,4 2,2 1,1 3,6 10,6

Nikkei-225 23.669 -1,1 3,2 9,0 4,0 26,0

Shanghai Comp. 3.548 -0,3 8,2 4,5 7,3 12,9

Hang Seng Index 32.654 -0,9 10,4 15,4 9,1 42,3

Bombay Sensex 36.050 -0,3 6,2 9,1 5,9 31,7

Datum 25.1.2018

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.867 -0,3 1,8 -0,9 1,3 -10,8

CROBEX10, Zagreb 1.080 -0,3 0,8 -2,6 0,3 -10,8

BELEX15, Beograd 775 -0,2 4,4 6,5 2,0 10,8

SBITOP, Ljubljana 835 0,5 4,9 3,7 3,5 12,8

SASX-10, Sarajevo 597 -1,7 4,1 -3,7 6,1 -10,6

BIRS, Banja Luka, BIH 570 -0,1 0,8 2,0 4,8 3,7

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 2.714 1,0 8,5 4,4 6,9 22,0

BETI, Bukurešt 8.413 -0,3 7,9 6,8 8,5 15,7

SOFIX, Sofija 708 0,2 5,4 8,2 4,5 17,0

BUX, Budimpešta 40.432 -1,3 3,6 1,5 2,7 23,7

PX50, Prag 1.134 -0,4 4,9 6,5 5,2 21,9

WIG, Varšava 66.562 -1,2 5,3 5,4 4,4 23,3

RTS, Moskva 1.311 1,5 14,6 17,3 13,6 13,5

ATS, Beč 3.653 -0,6 6,2 8,6 6,8 36,1

ISE-100, Istanbul 118.604 -0,9 6,1 9,5 2,8 40,8

Datum 25.1.2018

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M

EUR/HRK 7,43 7,43 7,54 7,52 7,46 7,50

USD/HRK 5,94 6,00 6,36 6,36 6,18 6,97

EUR/RSD 118,7 119,5 118,6 119,5 119,1 123,8

RH 2026, HRK yield (%)

2,1 2,1 2,3 2,5 2,2 2,9

VIX Index (%) 11,6 11,5 9,9 11,2 11,0 11,1

Brent crude oil 1MF/bbl

70,4 70,5 65,3 58,4 66,9 55,4

Copper 3MF/tonne

7.138 7.150 7.125 7.010 7.247 5.943

Gold spot (USD/oz)

1.363 1.354 1.275 1.278 1.306 1.213

Baltic Dry Index 1.217 1.200 1.366 1.573 1.366 886

Baltic Dirty Tanker Index

683 691 827 912 827 987

Datum 25.1.2018

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100


50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

21.1

.201

3.

21.7

.201

3.

21.1

.201

4.

21.7

.201

4.

21.1

.201

5.

21.7

.201

5.

21.1

.201

6.

21.7

.201

6.

21.1

.201

7.

21.7

.201

7.

21.1

.201

8.

S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng

80,00

90,00

100,00

110,00

120,00

130,00

140,00

150,00

160,00

21.1

.201

3

21.7

.201

3

21.1

.201

4

21.7

.201

4

21.1

.201

5

21.7

.201

5

21.1

.2016

21.7

.201

6

21.1

.201

7

21.7

.201

7

21.1

.201

8

CROBEX BELEX SBI BETI

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

21.1

.201

3.

21.7

.201

3.

21.1

.201

4.

21.7

.201

4.

21.1

.201

5.

21.7

.201

5.

21.1

.201

6.

21.7

.201

6.

21.1

.201

7.

21.7

.201

7.

21.1

.201

8.

Brent crude Copper Gold Baltic Dry




Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Ove godine 10-12 posto više ruskih turista, dvoznamenkasti rast i od poljskih turista 25.01.2017., 10:48:00, Hina

Ruski turoperatori preporučuju svojim zemljacima da što prije rezerviraju mjesta u hrvatskim

hotelima, izjavila je za Interfaks glasnogovornica Ruskog saveza turističke industrije Irina Tjurina,

dodavši da se već prodaju aranžmani do sredine kolovoza. "Ne pobrinete li se na vrijeme o

smještaju, nećete moći rezervirati željeni hotel. Trenutno se prodaju aranžmani do sredine

kolovoza, a turisti aktivno koriste mogućnost ranih rezervacija", rekla je Tjurina.

Istaknula je da će zrakoplovne linije za Hrvatsku ove godine biti intenzivnije pa će, uz izravne

letove iz Moskve za Zagreb, Pulu, Split i Dubrovnik, uspostaviti let iz Sankt Peterburga.

Lani je Hrvatsku posjetilo 130 tisuća ruskih turista što je 10 posto više nego godinu ranije, a ove

godine očekuje se 10 do 12 posto više ruskih turista te bi njihov broj trebao narasti na 150 tisuća.

Poljsko je tržište važno za hrvatski turizam te se i ove godine očekuje dvoznamenkasti rast broja

noćenja i gostiju iz Poljske, istaknuto je u četvrtak na poslovnoj radionici Hrvatske turističke

zajednice u Varšavi na kojoj su sudjelovali predstavnici 50 poljskih i 26 hrvatskih subjekata.

Naime, u 2017. godini je u Hrvatskoj s poljskog tržišta ostvareno više od 970 tisuća dolazaka i

6,3 milijuna noćenja, što je rast veći od 20 posto, a to je tržište po veličini turističkog prometa lani

zauzelo visoko četvrto mjesto, navodi se u priopćenju HTZ-a.

Hrvatska među tri zemlje EU s najvećim rastom turističkih noćenja 25.01.2017., 05:49:00, Hina

Hrvatska je, uz Latviju i Sloveniju, zabilježila najveći skok broja turističkih noćenja među

zemljama Europske unije u 2017. godini, pokazuju podaci europskog statističkog ureda.

Prošle je godine u EU-28 zabilježeno ukupno nešto više od 3,2 milijarde turističkih noćenja, što

je 5,1 posto više nego u godini ranije. Time je njihov rast nastavljen devetu godinu zaredom.

Španjolska je u 2017. potvrdila vodeću poziciju na ljestvici zemalja EU s najvećim brojem

noćenja, ukupno 471 milijun, a slijede Francuska, Italija i Njemačka.

Hrvatska je u 2017. godini prema Eurostatu bilježila 86,1 milijun turističkih noćenja, od čega 80,2

milijuna otpada na strane goste, a 5,9 milijuna na domaće goste. Time se svrstala među zemlje

EU s najvećim skokom broja ukupnih turističkih noćenja u 2017., za 10,6 posto.

Slovenija

Gorenje na udaru zbog novih carina u SAD-u? 24.01.2017., 22:00:00, Hina

S ciljem zaštite domaćih proizvođača, konkretno Whirlpoola, od inozemnih konkurenata američki

predsjednik Donald Trump u ponedjeljak je uveo carine na uvozne perilice rublja i solarne panele,

a iz velenjskog Gorenja kažu da će posljedice te odluke na kraju osjetiti kupci.

Iz Gorenja su poručili kako je još uvijek nejasno koji će uređaji biti klasificirani za dodatno

carinjenje od 20 posto na prvih 1,2 milijuna uvezenih perilica te 50 posto na sve iznad tog broja.

"Naš distributer u SAD-u detaljno će ispitati dokumentaciju te pripremiti analizu koja će pokazati

koji će modeli sadašnjih i budućih setova proizvoda Asko biti zahvaćeni novim carinjenjem.

Budući da će uvođenje visokih američkih carina na uvoz strojeva za pranje stranih proizvođača

utjecati na sve izvoznike u SAD, teško je predvidjeti kako će taj potez utjecati na pojedinog

proizvođača", njihova je službena izjava.

Snažno povećanje uvozne pristojbe na strane proizvode znači i podizanje njihove cijene što

američkim proizvođačima kućanskih uređaja omogućava konkuretentnu prednost, bez obzira na

to što je u trećoj godini od stupanja uredbe na snagu najavljeno njeno smanjivanje.




Svijet

Zbog „brexita“ u prvih devet mjeseci 2017. britansko gospodarstvo raslo sporije od G7 25.01.2017., 12:14:00, Hina

Guverner britanske središnje banke (BoE) Mark Carney kazao je poslovnim čelnicima da

referendumska odluka o izlasku Britanije iz Europske unije stoji britansko gospodarstvo oko 10

milijardi funti godišnje, izvijestio je jučer londonski list The Times.

Iako su gospodarski rezultati bolji no što je BoE prognozirao nakon referenduma, održanog u

lipnju 2016. godine, aktivnosti su u prva tri tromjesečja 2017. godine rasle sporije nego u ostalim

zemljama članicama skupine sedam najrazvijenijih gospodarstava svijeta G7.

Guverner je na upit odgovorio kako prema njegovoj procjeni vrijednost izgubljenog

gospodarskog rasta iznosi između dvije trećine i tri četvrtine povećanja javne potrošnje za 350

milijuna funti tjedno, koje su zagovornici Brexita proglasili najvećom prednošću izlaska.

To bi značilo nešto više od 200 milijuna funti tjedno odnosno nešto više od 10 milijardi funti

godišnje.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 181,0 -5,5 0,0 7,8 3,7 7,0 9,2 28,3 274.913 1.471 792 816 0,7

ADRS2 430,0 0,0 -2,1 2,4 -5,4 0,2 -5,9 -8,7 70.837 165 624 892 1,1

ARNT 439,0 0,0 0,0 -2,4 -4,6 -2,4 -7,6 -12,8 64.989 148 386 656 0,7

ATGR 930,0 -1,1 -0,5 8,8 7,8 7,9 15,5 -0,2 15.810 17 159 147 0,9

ATPL 668,0 0,6 0,3 7,7 24,4 4,6 59,4 104,4 413.428 632 907 1.006 0,7

DDJH 17,2 0,6 -6,5 -7,0 -51,5 -11,7 -46,0 -61,8 34.738 2.037 4.583 7.423 1,0

DLKV 20,9 8,3 18,1 15,5 2,6 10,6 -7,1 39,3 445.204 21.877 5.167 5.322 1,1

ERNT 1.200,0 0,0 -0,4 0,0 2,6 -0,3 -2,0 -3,7 119.145 99 132 132 0,9

HT 165,0 -0,3 -1,5 -0,3 -4,5 -0,2 -8,4 -4,8 534.943 3.236 3.080 4.162 0,7

IGH 234,0 1,3 -2,5 26,5 -12,3 14,7 -17,6 -5,6 5.802 25 302 241 1,5

INGR 3,8 2,1 -2,8 10,1 0,8 5,2 -13,7 1,3 52.522 14.186 16.800 13.378 0,9

KOEI 700,0 0,0 0,0 -2,0 0,0 -2,1 -2,4 -9,5 - 0 156 265 0,9

KRAS 454,0 -1,3 -1,3 -1,3 0,9 -1,3 -2,4 -17,6 190.282 418 98 162 0,6

LKPC 500,0 0,0 -2,9 3,1 0,0 0,0 -8,9 -12,2 10.000 20 56 55 0,5

OPTE 2,6 -4,0 -0,8 -3,0 -15,2 -3,0 -10,2 -5,7 46.036 16.924 11.220 17.538 1,0

PODR 268,0 -0,7 -0,4 -4,3 -15,1 -0,7 -17,2 -30,9 49.164 183 1.457 1.157 1,2

RIVP 43,2 0,5 1,6 0,6 -5,8 -1,3 -1,8 10,7 328.895 7.642 13.077 23.206 0,9

ULPL 140,0 -2,1 1,8 7,7 -9,1 -2,1 6,5 -18,0 21.951 156 233 290 1,1

ZABA 56,8 1,1 -3,1 4,9 2,5 7,8 7,1 -3,1 23.882 419 8.522 5.681 1,4

CROBEX 1.867,1 -0,3 -0,4 1,8 -1,7 1,3 -0,6 -11,5 2.702.541 69.655 67.751 80.319

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 181,0 756 4,1% 12,9 1,1 0,8 1,1 7,3 4,7% 2017-09

ADRS2 430,0 2.917 10,4% 14,1 0,8 1,7 - - 4,0% 2017-09

ARNT 439,0 2.251 8,6% - 1,4 2,6 3,5 11,8 0,0% 2017-09

ATGR 930,0 3.099 10,7% 8,3 1,4 0,4 0,6 5,1 1,5% 2017-09

ATPL 668,0 921 5,4% 90,3 1,7 2,6 4,7 12,8 0,0% 2017-09

DDJH 17,2 131 0,5% - 1,1 0,3 0,8 20,9 0,0% 2017-09

DLKV 20,9 515 1,6% 21,7 1,9 0,4 0,7 11,6 0,0% 2017-09

ERNT 1.200,0 1.596 6,7% 15,3 7,3 1,0 1,0 8,9 7,5% 2017-09

HT 165,0 13.491 10,6% 18,4 1,1 2,3 1,8 4,4 3,6% 2017-09

IGH 234,0 139 0,4% - - 0,6 2,5 - 0,0% 2017-09

INGR 3,8 52 0,4% 49,4 0,6 0,7 8,0 - 0,0% 2017-09

KOEI 700,0 1.796 10,0% 14,0 0,8 0,6 0,7 9,8 1,7% 2017-09

KRAS 454,0 591 2,4% 21,9 1,0 0,6 0,9 9,4 1,8% 2017-09

LKPC 500,0 211 1,1% 45,0 0,5 0,0 0,3 4,5 0,0% 2017-09

OPTE 2,6 167 0,6% 70,7 1,8 0,4 1,1 4,8 0,0% 2017-09

PODR 268,0 1.862 7,8% 10,5 0,6 0,4 0,7 6,5 2,6% 2017-09

RIVP 43,2 5.367 12,5% 16,5 3,3 3,1 6,0 11,0 1,9% 2017-09

ULPL 140,0 76 0,5% - - 0,0 7,0 13,7 0,0% 2017-06

ZABA 56,8 18.190 5,6% 13,2 1,1 3,3 - - 9,3% 2017-09

CROBEX* 54.128 100,0% 15,8 1,2 21,9 1,1 8,7 5,0%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 300 9,38 0,64 0,21 0,60 6,44 1,8%

ADRS2 430,0 2.917 14,06 0,75 1,67 0,38 1,75 4,0% 2017-09

ATGR 930,0 3.099 8,25 1,41 0,38 0,56 5,08 1,5% 2017-09

BLJE 2,6 21 0,48 0,02 0,02 0,97 6,68 0,0% 2017-09

CKML 6.350,0 667 11,00 1,15 0,52 0,60 7,52 2,1% 2017-09

IPKK 84,0 57 1,90 0,12 0,09 0,77 4,81 0,0% 2017-09

JMNC 5.600,0 124 - 0,08 0,05 0,21 - 39,2% 2017-09

KRAS 454,0 591 21,88 0,95 0,58 0,90 9,44 1,8% 2017-09

LEDO 368,0 116 - 0,07 0,06 0,22 - 115,5% 2017-09

PODR 268,0 1.862 10,51 0,64 0,45 0,73 6,46 2,6% 2017-09

VIRO 216,0 300 5,44 0,65 0,21 0,59 6,43 0,0% 2017-09

ZVZD 155,0 16 - 0,02 0,02 0,62 - 0,0% 2017-09

POLJOPRIVREDA 14 0,48 0,02 0,02 1,32 9,90 0,0%

BLJE 2,6 21 0,48 0,02 0,02 0,97 6,68 0,0% 2017-09

VPIK 4,5 7 - 0,02 0,02 1,68 13,13 0,0% 2017-09

GRAĐEVINARSTVO 52 21,72 0,55 0,36 0,71 11,24 0,0%

DLKV 20,9 515 21,72 1,88 0,36 0,71 11,64 0,0% 2017-09

HDEL 15,0 9 - - 0,07 0,45 - 0,0% 2017-09

INGR 3,8 52 49,41 0,55 0,72 7,97 - 0,0% 2017-09

IGH 234,0 139 - - 0,64 2,55 - 0,0% 2017-09

THNK 228,0 43 10,22 0,14 0,09 0,69 10,84 0,0% 2017-09

BRODARI 76 90,26 0,21 0,55 4,71 13,65 0,0%

ATPL 668,0 921 90,26 1,69 2,60 4,71 12,77 0,0% 2017-09

JDPL 34,2 56 - 0,21 0,55 4,45 43,54 0,0% 2017-09

ULPL 140,0 76 - -0,57 0,42 7,00 13,65 0,0% 2017-06

TRANSPORT 434 37,69 0,72 2,58 1,96 18,51 0,0%

LKPC 500,0 211 44,96 0,51 0,96 0,26 4,50 0,0% 2017-09

LKRI 48,8 658 30,42 0,93 4,20 3,66 32,52 0,0% 2017-09

TELEKOMUNIKACIJE 7.544 16,83 4,20 1,69 1,38 6,66 5,6%

ERNT 1.200,0 1.596 15,29 7,28 1,05 0,98 8,94 7,5% 2017-09

HT 165,0 13.491 18,38 1,12 2,34 1,78 4,39 3,6% 2017-09

INDUSTRIJA 443 13,43 0,93 0,47 0,74 8,51 0,9%

DDJH 17,2 131 - 1,13 0,25 0,82 20,87 0,0% 2017-09

KOEI 700,0 1.796 13,97 0,81 0,63 0,67 9,77 1,7% 2017-09

RIZO 45,0 17 n.p. 0,23 0,31 0,32 5,04 0,0% 2017-09

ADPL 181,0 756 12,88 1,06 0,78 1,13 7,25 4,7% 2017-09

SIROVINE 169 - -2,25 0,09 0,41 - 0,0%

PTKM 13,1 169 - -2,25 0,09 0,41 - 0,0% 2017-09

ENERGIJA 17.945 23,31 1,99 4,44 3,98 8,78 1,8%

INA 3.060,0 30.600 30,69 2,63 1,69 1,76 9,60 0,5% 2017-09

JNAF 5.250,0 5.290 15,93 1,36 7,18 6,20 7,96 3,1% 2017-09

TURIZAM 2.251 16,67 1,76 3,10 3,98 10,50 0,0%

HIMR 815,0 518 39,98 1,33 3,42 3,94 12,13 0,4% 2017-09

HUPZ 3.500,0 1.493 16,03 1,76 4,06 4,23 10,38 0,5% 2017-09

LRH 4.320,0 1.307 38,84 1,60 4,35 4,44 9,45 0,0% 2017-09

MAIS 284,0 3.108 16,86 1,80 2,84 3,69 10,50 0,0% 2017-09

PLAG 1.800,0 3.956 4,46 2,04 1,10 4,30 10,37 0,0% 2017-09

RIVP 43,2 5.367 16,48 3,26 3,10 3,98 11,02 1,9% 2017-09

ARNT 439,0 2.251 - 1,39 2,65 3,53 11,85 0,0% 2017-09

BANKE 16.319 12,23 0,98 3,33 - - 6,3%

PBZ 760,0 14.448 11,28 0,90 3,35 - - 3,3% 2017-09

ZABA 56,8 18.190 13,17 1,05 3,31 - - 9,3% 2017-09





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.784 0,2 0,3 19,9 27,4 19,3 37,2 62,0 1.358.490 762 4.555 3.928 0,9

ALFA 36.500 0,0 1,5 2,8 3,5 2,8 3,7 10,3 - 0 15 9 0,7

ENHL 940 1,6 10,7 -7,8 -22,2 -6,0 -36,7 -26,5 1.410.000 1.500 954 1.683 1,2

FITO 2.880 -0,4 2,6 2,9 6,7 1,4 15,2 8,6 1.918.080 666 600 527 0,9

IMPL 3.361 1,8 1,8 1,2 -10,8 -11,6 -14,1 24,4 20.166 6 38 37 0,7

JESV 5.300 0,0 0,0 1,9 2,8 0,0 6,0 32,5 - 0 6 19 0,6

KMBN 1.901 -0,6 0,0 2,5 2,6 0,1 5,6 10,3 180.558 95 790 1.487 1,2

MTLC 1.950 0,5 -5,2 -6,0 0,0 -7,1 6,8 14,2 391.950 201 148 770 1,0

NIIS 719 0,1 1,1 4,7 3,3 -0,7 3,9 -3,2 10.911.130 15.173 7.034 11.840 0,7

SJPT 340 -9,6 -15,0 -20,9 6,6 -24,4 -14,6 -46,9 44.168 130 582 881 1,7

TGAS 12.495 0,0 1,6 5,0 2,2 -1,8 13,6 -3,9 - 0 115 62 1,2

BELEX15 775 -0,2 0,2 4,6 6,4 2,0 8,1 11,1 16.234.542 18.533,0 14.837,0 21.241,8

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.799 61.687 21,2% 14,55 2,12 7,30 7,17 12,54 3,3% 2017-09

ALFA 36.500 5.743 3,5% 6,44 0,78 0,96 0,94 5,36 0,0% 2017-06

ENHL 940 10.184 3,1% 44,65 1,17 47,70 52,97 1039,86 2,1% 2017-09

FITO 2.892 7.635 7,7% 6,09 1,01 2,24 2,08 5,81 2,8% 2017-06

IMPL 3.300 3.110 0,9% 4,89 0,61 0,22 0,42 4,80 0,0% 2017-06

JESV 5.300 1.615 2,1% 3,81 0,31 0,45 0,90 3,94 0,0% 2017-06

KMBN 1.901 32.681 15,4% 17,38 0,51 3,37 - - 6,0% 2017-06

MTLC 1.950 1.989 6,6% 3,55 0,41 0,23 0,26 2,53 4,1% 2017-06

NIIS 724 118.056 33,6% 4,30 0,54 0,53 0,88 4,36 6,5% 2017-09

SJPT 375 5.172 2,1% - 0,46 0,28 0,78 17,36 0,0% 2017-09

TGAS 12.495 12.953 4,8% 8,90 0,81 1,50 1,40 4,06 0,0% 2017-06

BELEX15*

257.714 100,0% 6,80 0,69 64,56 1,11 5,42 4,7%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 5,0 -0,8 -3,1 -6,7 -9,2 -1,2 -22,5 -20,0 6.170 1.222 4.609 3.909 1,4

KRKG 59,0 0,3 2,1 5,7 7,3 2,6 7,3 12,5 263.309 4.466 11.141 8.428 1,0

PETG 350,0 0,3 -0,8 1,5 -1,9 0,2 -6,7 7,0 217.472 621 467 408 0,9

TLSG 86,8 0,5 -1,8 5,8 4,6 4,7 6,4 10,5 124.460 1.437 1.812 1.323 0,8

POSR 17,1 1,8 -1,7 8,2 5,9 8,2 5,7 16,3 21.612 1.263 5.297 2.989 0,9

ZVTG 31,3 1,0 1,3 9,4 9,7 8,3 17,4 27,5 159.168 5.119 5.361 5.187 1,1

LKPG 32,8 0,9 4,1 8,3 6,5 7,9 3,6 25,0 205.017 6.341 2.668 2.288 1,0

IEKG 2,1 1,0 -2,8 6,0 1,4 5,9 14,5 59,4 440 208 5.181 3.417 0,4

CICG 224,0 0,0 0,0 4,3 22,1 3,2 31,8 28,8 10.323 46 589 520 0,5

UKIG 17,5 0,6 -4,4 2,9 -4,6 2,9 -2,8 -11,6 2.118 121 804 662 0,2

KDHR 7,5 0,0 7,1 25,0 -6,3 -6,4 4,2 -9,1 - 0 20 18 0,8

SBITOP 834,7 0,5 0,4 4,9 4,5 3,5 3,6 12,8 997.209 20.844 37.948 29.675

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 28 -2,8 12,8 41,0 41,0 40,5 -26,0 -58,2 7.485 265 35 51 0,2

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 5,0 122 3,3% 14,42 0,32 0,09 0,42 6,33 0,0% 2017-09

KRKG 59,0 1.897 30,4% 13,76 1,31 1,52 1,49 6,71 4,7% 2017-09

PETG 350,0 722 22,2% 9,34 1,14 0,16 0,24 6,88 4,0% 2017-09

TLSG 86,8 565 8,6% 12,14 0,80 0,78 1,16 4,27 5,8% 2017-09

POSR 17,1 265 6,7% 8,53 0,86 0,57 - - 4,7% 2017-09

ZVTG 31,3 711 10,8% 8,78 0,97 0,80 - - 8,0% 2017-09

LKPG 32,8 459 7,0% 9,00 1,30 2,18 2,43 6,22 2,9% 2017-09

IEKG 2,1 58 1,4% - 0,44 0,41 0,95 9,95 0,0% 2017-09

CICG 224,0 182 6,9% 7,07 1,11 1,00 0,77 3,23 4,2% 2017-09

UKIG 17,5 50 1,9% 3,91 0,30 0,21 0,80 4,38 0,0% 2017-09

KDHR 7,5 20 0,8% - - - - - - -

SBITOP 5.051 100,0% 10,73 1,04 0,56 0,74 6,66 4,6%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 28,2 171 - - 0,30 0,08 0,41 17,32 0,0% 2017-09

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 79,5 9,38 0,65 0,38 0,73 6,57 1,5%

Adris grupa (P) (HRK) 430,0 392,5 14,06 0,75 1,67 -0,03 - 4,0% 2017-09

Atlantic grupa (HRK) 930,0 417,0 8,25 1,41 0,38 0,56 5,08 1,5% 2017-09

Belje (HRK) 2,6 2,9 0,48 0,02 0,02 0,97 6,68 0,0% 2017-09

Kraš (HRK) 454,0 79,5 21,88 0,95 0,58 0,90 9,44 1,8% 2017-09

Podravka (HRK) 268,0 250,6 10,51 0,64 0,45 0,73 6,46 2,6% 2017-09

Soja protein (RSD) 375,0 43,6 - 0,46 0,28 0,78 17,36 0,0% 2017-09

Viro (HRK) 216,0 40,3 5,44 0,65 0,21 0,59 6,43 0,0% 2017-09

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 170,6 - 0,30 0,08 0,41 - 0,0%

Mercator (EUR) 28,2 170,6 - 0,30 0,08 0,41 17,32 0,0% 2017-09

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 48,4 9,66 0,78 0,25 0,82 6,33 2,7%

Ad Plastik (HRK) 181,0 101,7 12,88 1,06 0,78 1,13 7,25 4,7% 2017-09

Alfa plam a.d. (RSD) 36.500,0 48,4 6,44 0,78 0,96 0,94 5,36 2,7% 2017-06

Đuro Đaković Holding (HRK) 17,2 17,6 - 1,13 0,25 0,82 20,87 0,0% 2017-09

Gorenje (EUR) 5,0 122,5 14,42 0,32 0,09 0,42 6,33 0,0% 2017-09

Metalac (RSD) 1.950,0 16,8 3,55 0,41 0,23 0,26 2,53 7,7% 2017-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 952,1 7,74 0,88 0,93 1,24 6,71 2,3%

Krka (EUR) 59,0 1.897,3 13,76 1,31 1,52 1,49 6,71 4,7% 2017-09

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

200,0 6,8 1,72 0,45 0,34 0,99 - 0,0% 2017-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 22,7 - -2,25 0,09 0,41 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 13,1 22,7 - -2,25 0,09 0,41 - 0,0% 2017-09

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 88,5 22,49 0,93 2,18 2,43 9,95 0,0%

Intereuropa (EUR) 2,1 58,2 - 0,44 0,41 0,95 9,95 0,0% 2017-09

Luka Koper (EUR) 32,8 459,2 9,00 1,30 2,18 2,43 6,22 2,9% 2017-09

Luka Ploče (HRK) 500,0 28,3 44,96 0,51 0,96 0,26 4,50 0,0% 2017-09

Luka Rijeka (HRK) 48,8 88,5 30,42 0,93 4,20 3,66 32,52 0,0% 2017-09

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.799,0 520,2 14,55 2,12 7,30 7,17 12,54 3,3% 2017-09

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 21,7 47,03 0,55 0,63 2,54 11,67 0,0%

Dalekovod (HRK) 21,0 69,6 21,83 1,89 0,37 0,71 11,67 0,0% 2017-09

Energoprojekt holding (RSD) 940,0 85,9 44,65 1,17 47,70 52,97 1.039,86 2,1% 2017-09

Ingra (HRK) 3,8 7,0 49,41 0,55 0,72 7,97 - 0,0% 2017-09

Institut IGH (HRK) 230,0 18,4 - -8,73 0,63 2,54 - 0,0% 2017-09

Tehnika (HRK) 222,0 5,6 9,95 0,14 0,08 0,68 10,80 0,0% 2017-09




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 241,7 13,97 0,81 0,63 0,67 9,77 1,7%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

700,0 241,7 13,97 0,81 0,63 0,67 9,77 1,7% 2017-09

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 858,5 12,64 1,25 1,11 1,32 7,42 3,6%

INA (HRK) 3.060,0 4.117,6 30,69 2,63 1,69 1,76 9,60 0,5% 2017-09

JANAF (HRK) 5.250,0 711,9 15,93 1,36 7,18 6,20 7,96 3,1% 2017-09

Petrol (EUR) 350,0 721,6 9,34 1,14 0,16 0,24 6,88 4,0% 2017-09

NIS (RSD) 724,0 995,5 4,30 0,54 0,53 0,88 4,36 6,5% 2017-09

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.190,0 15,26 0,96 1,56 1,47 4,33 4,7%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 165,0 1.815,4 18,38 1,12 2,34 1,78 4,39 3,6% 2017-09

Telekom Slovenije (EUR) 86,8 564,7 12,14 0,80 0,78 1,16 4,27 5,8% 2017-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 214,8 15,29 7,28 1,05 0,98 8,94 7,5%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.200,0 214,8 15,29 7,28 1,05 0,98 8,94 7,5% 2017-09

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 209,5 13,17 0,42 3,22 - - 7,7%

AIK banka (RSD) 1.800,0 143,5 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.901,0 275,6 17,38 0,51 3,37 - - 6,0% 2017-06

Zagrebačka banka (HRK) 56,8 2.447,7 13,17 1,05 3,31 - - 9,3% 2017-09

Jumbes banka (RSD) 6.502,0 15,8 - -2,24 3,12 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 294,5 8,78 0,86 0,80 - - 4,7%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,1 265,0 8,53 0,86 0,57 - - 4,7% 2017-09

Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,3 710,6 8,78 0,97 0,80 - - 8,0% 2017-09

Croatia Osiguranje (HRK) 5.200,0 294,5 15,20 0,78 0,81 - - 0,0% 2017-09

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Makroekonomske analize

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Nataša Šutić

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,26% · Ukupni promet Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom ... letove iz Moskve za Zagreb, Pulu, Split i Dubrovnik, uspostaviti