Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,24% - zaba.hr · Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom Ukupni promet (mil.kuna) ... Izgradnju novih pogona Belupo

12.5.2017

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,24%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.863,22 bodova uz 10,14 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Hrvatskog Telekoma, s

padom vrijednosti od -0,02%, uz ostvareni promet od 1,83 mil. kn, dionica

Valamar RIviere, s rastom vrijednosti od 0,58%, uz ostvareni promet od 1,76

mil. kn te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje s padom vrijednosti od -

0,11%, uz ostvareni promet od 0,42 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Valamar s PBZ Croatia osiguranjem predao ponudu za hvarski

Helios Faros

■ HR: Otvoreni novi pogoni Belupa u koje je uloženo 530 milijuna kuna

■ HR: Moody's povećao ocjenu Zagrebačkog holdinga sa Ba3 na Ba2

■ HR: Hanfa ne dopušta trgovanje dionicama Agrokorovih tvrtki dok ne

dostave financijska izvješća

■ SI: Luka Koper u prvom kvartalu ostvarila rast prodaje od 6,1 posto i

neto dobiti 16 posto

■ RS: Aerodrom Nikola Tesla: Prihod u prvom kvartalu porastao 11,3%,

neto dobit 2,6%

■ EU: Eurozona u ožujku povećala trgovinski suficit

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet

(HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja

cijena 1D (%)

HT-R-A 1,83 36,70 10.813 170,0 -0,02%

RIVP-R-A 1,76 35,32 44.011 40,1 0,58%

ADRS-P-A 0,42 8,50 919 465,0 -0,11%

ZABA-R-A 0,22 4,42 4.751 46,5 -1,53%

ERNT-R-A 0,19 3,91 147 1.320,0 -1,27%

INGR-R-A 0,13 2,52 26.871 4,6 3,11%

PLAG-R-A 0,12 2,45 20 6.120,0 0,32%

DDJH-R-A 0,12 2,36 3.124 38,7 8,99%

ADPL-R-A 0,10 2,07 606 171,5 -1,44%

INA-R-A 0,09 1,75 29 3.000,0 0,00%

Top 10 4,98 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -0,24%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 16.5.2017

Ukupni promet (mil.kuna) 10,14

Redovni promet (mil.kuna) 10,14

OTC promet (mil.kuna) 10,44

CROBEX 1.863,22

CROBEX % -0,24%

CROBEX10 1.104,95

CROBEX 10% -0,21%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

BLKL-R-A 72,51 VDKT-R-A -13,28

KABA-R-A 15,83 JDPL-R-A -12,09

DDJH-R-A 8,99 TPNG-R-A -4,21

SLPF-R-A 7,08 RIZO-R-A -3,90

DLKV-R-A 5,63 VLEN-R-B -2,39

HPB-R-A 4,58 ATGR-R-A -2,04

OPTE-R-A 4,43 HBRL-R-A -2,03

INGR-R-A 3,11 MAIS-R-A -1,72

ADRS-R-A 2,95 ZABA-R-A -1,53

MGMA-R-A 2,50 ADPL-R-A -1,44

CROBEX, 1D%

-15,00

-10,00

-5,00

0,00

5,00

10,00

15,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

12.5.2017 Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 20.980 0,0 2,6 2,8 6,2 19,6

S&P 500 2.401 -0,1 3,1 3,1 7,2 17,3

Nasdaq Comp. 6.170 0,3 6,3 7,0 14,6 30,8

DAX 12.805 0,0 5,7 8,7 11,5 28,7

FTSE-100 7.522 0,9 2,7 3,3 5,3 22,5

DJ Euro Stoxx 50 3.642 0,0 5,6 10,2 10,7 23,2

Nikkei-225 19.920 0,3 8,6 2,4 4,2 21,4

Shanghai Comp. 3.113 0,7 -4,1 -3,2 0,3 10,1

Hang Seng Index 25.336 -0,1 4,4 6,9 15,2 28,5

Bombay Sensex 30.583 0,9 3,8 7,9 14,9 20,0

Datum 16.5.2017

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.863 -0,2 -2,2 -13,5 -6,6 9,7

CROBEX10, Zagreb 1.105 -0,2 -1,1 -10,9 -4,6 11,4

BELEX15, Beograd 731 0,3 -0,2 3,9 1,9 18,0

SBITOP, Ljubljana 780 -0,1 0,3 2,5 8,7 9,2

SASX-10, Sarajevo 627 -0,4 1,3 -5,5 -9,2 -9,8

BIRS, Banja Luka, BIH 588 0,0 2,6 6,3 7,6 -2,1

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 2.197 -0,7 -2,3 -4,2 2,9 26,0

BETI, Bukurešt 8.455 -0,1 2,4 10,7 19,3 30,8

SOFIX, Sofija 661 0,8 0,5 9,0 12,7 49,9

BUX, Budimpešta 34.078 -1,1 4,5 2,2 6,5 28,3

PX50, Prag 1.027 0,6 5,2 5,7 11,4 17,5

WIG, Varšava 61.000 -1,3 3,9 5,4 17,9 32,4

RTS, Moskva 1.113 -0,6 3,7 -5,1 -3,4 20,7

ATS, Beč 3.146 0,4 10,0 13,1 20,2 42,9

ISE-100, Istanbul 96.162 0,6 6,8 8,6 23,1 23,6

Datum 16.5.2017

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M

EUR/HRK 7,43 7,43 7,43 7,45 7,56 7,50

USD/HRK 6,71 6,77 7,00 7,03 7,17 6,64

EUR/RSD 123,1 123,1 123,6 123,9 123,5 122,7

RH 2026, HRK yield (%)

3,0 3,0 3,0 2,8 3,0 3,7

VIX Index (%) 10,7 10,4 16,0 11,1 14,0 15,0

Brent crude oil 1MF/bbl

51,7 51,8 55,9 55,6 56,8 47,8

Copper 3MF/tonne

5.611 5.613 5.692 6.106 5.536 4.628

Gold spot (USD/oz)

1.236 1.232 1.287 1.224 1.153 1.271

Baltic Dry Index 980 994 1.296 688 961 600

Baltic Dirty Tanker Index

737 742 800 851 919 732

Datum 16.5.2017

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2012=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012=100


50,00

80,00

110,00

140,00

170,00

200,00

230,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

CROBEX BELEX SBI BETI

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

Brent crude Copper Gold Baltic Dry




Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Valamar s PBZ Croatia osiguranjem predao ponudu za hvarski Helios Faros 16.05.2017., 11:58:00, ZSE Provjereno

Hotelska kompanija Valamar Riviera i PBZ Croatia osiguranje mirovinski fond predali su

zajedničku ponudu za ulaganje i dokapitalizaciju hvarske hotelske tvrtke Helios Faros u stečaju,

u sklopu koje predlažu plan restrukturiranja i petogodišnje ulaganje od 650 milijuna kuna, izvijestili

su u utorak iz Valamara.

Helios Faros Hoteli su tvrtka iz Starog Grada na otoku Hvaru, a zbog velikih potraživanja od

veljače 2016. su u stečaju. Temeljem odluke vjerovnika stečajna upraviteljica objavila je javni

poziv za iskazivanje interesa za ulaganje i dokapitalizaciju te tvrtke koja u svom sastavu ima dva

hotela, kamp i apartmane u kategoriji dvije i tri zvjezdice te ukupno nešto više od 1.400 kreveta.

U ponudi za Helios s PBZ-om Croatia osiguranje predlažu plan restrukturiranja i petogodišnji plan

ulaganja u turističku imovinu od 650 milijuna kuna te bi kroz potpunu obnovu i izgradnju dva

ljetovališta visoke kategorije, kapaciteta oko 700 smještajnih jedinica, portfelj Helios Farosa

repozicioniranirali prema premium ponudi, čime bi i destinacija Stari Grad dobila na atraktivnosti i

prepoznatljivosti. Prema tom planu, Helios Faros bi nakon obnove hotela Arkada i Lavanda

zapošljavao oko 500 djelatnika.

"PBZ Croatia osiguranje i Valamar Riviera sudjeluju zajednički u ponudi, s time da će budući

zadatak Valamara biti i upravljanje razvojem i poslovanjem Heliosa kroz model ugovora o

upravljanju poslovnim objektima, a sve vidimo kao potvrdu sinergije zajedničkog nastupa velikog

institucionalnog investitora i strateškog investitora iz sektora turizma, koji donosi operativna

znanja, stručnost i rezultate. Buduće poslovanje Heliosa planiramo razvijati i u bliskoj suradnji s

destinacijom Stari Grad i s ciljem daljnjeg prosperiteta cijelog otoka Hvara", poručuju iz Valamara.

Otvoreni novi pogoni Belupa u koje je uloženo 530 milijuna kuna 16.05.2017., 12:42:00, ZSE Provjereno

Farmaceutska kompanija Belupo otvorila je u utorak u Koprivnici novu tvornicu krutih, polukrutih i

tekućih oblika lijekova, u koju je uloženo 530 milijuna kuna, i u kojoj će posao naći 200 novih

radnika.

Izgradnju novih pogona Belupo je financirao 45 posto vlastitim novcem a 55 posto kreditom

Hrvatske banke za obnovu i razvoj (HBOR). Kako kažu iz Belupa, to je jedna od najvećih

greenfield investicija u Hrvatskoj, u čiju je gradnju i opremanje uloženo 530 milijuna kuna.

Uz najsuvremeniju tehnologiju i organizaciju procesa prema najnovijim standardima dobre

proizvođačke prakse, ta tvornica predstavlja jedno od najmodernijih farmaceutskih postrojenja u

regiji, koje će, uz 1.386 postojećih, zaposliti dvije stotine novih radnika. Novootvorene će

proizvodne linije povećati proizvodni kapacitet za 150 posto u odnosu na postojeći te osigurati

proizvodnju 100 milijuna pakiranja lijekova godišnje.

Projekt izgradnje i opremanja tvornice je trajao pune četiri godine. Gotovo 90 posto građevinsko-

instalaterskih radova povjereno je hrvatskim izvođačima, a čak 70 posto ukupne vrijednosti

investicije prihodovale su domaće kompanije.

Moody's povećao ocjenu Zagrebačkog holdinga sa Ba3 na Ba2 16.05.2017., 14:55:00, ZSE, Provjereno

Kreditna agencija Moody's u svom izvješću objavljenom u ponedjeljak povećala je ocjenu

Zagrebačkog holdinga s Ba3 na Ba2 sa stabilnim izgledima, izvijestili su u utorak iz Zagrebačkog

holdinga.

Povećanje rejtinga, kako napominju, također je i rezultat snažne i značajne podrške Grada

Zagreba, koji je u procesu restrukturiranja tijekom 2016. izdao garanciju pri emitiranju

korporativnih obveznica.




Iz Holdinga podsjećaju kako je Moody's i u svom izvješću od ožujka ove godine prognozirao

kontinuitet stabilnosti poslovanja Zagrebačkog holdinga i to zbog smanjenja kreditne zaduženosti

u stranoj valuti, refinanciranja obveznica, odnosno stabilnosti financijskog poslovanja i likvidnosti.

Najvažniji poslovni događaj u 2016., kao što navodi i agencija Moody's, bio je uspješan dovršetak

refinanciranja obveznica. Osigurana jamstvom Grada Zagreba, obveznica Zagrebačkog holdinga

pobudila je veliki interes investitora koji je snažno nadmašio ponuđenih 1,8 milijardi kuna.

Hanfa ne dopušta trgovanje dionicama Agrokorovih tvrtki dok ne dostave financijska izvješća 16.05.2017., 09:23:00, Hina

Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (Hanfa) naložila je Zagrebačkoj burzi da nastavi

s privremenom obustavom trgovanja dionicama osam tvrtki iz sastava Agrokora dok te tvrtke ne

izvrše svoju obvezu javne objave godišnjeg izvješća za 2016. zajedno s revizorskim izvješćem te

izvješća za prvo tromjesečje ove godine.

Prema rješenjima objavljenima na internetskim stranicama Hanfe i Zagrebačke burze, ova se

mjera odnosi na dionice Leda, Zvijezde, Žitnjaka, Tiska, PIK-a Vinkovci, Belja, Vupika i Jamnice.

U rješenju se pojašnjava kako su te tvrtke izvijestile kako će, temeljem zahtjeva izvanrednog

povjerenika za Agrokor Ante Ramljaka, održati izvanredne glavne skupštine na kojima će odabrati

novog revizora, koji bi u roku od sedam tjedana proveo revizije njihovih izvješća za 2016. godinu.

Stoga izvješća nisu mogla biti javno objavljena u zakonskom roku, do 30. travnja, već su iz tih

tvrtki najavili da će ih objaviti zajedno s polugodišnjim izvješćem, do 30. srpnja ove godine.

Podsjeća se i da je Agrokor krajem travnja objavio da je u preliminarnim provjerama utvrđeno "da

bi moglo biti potencijalnih pogrešaka u izvješćima Grupe", te je dioničare pozvao da se "ne

oslanjaju na njena financijska izvješća iz prošlosti dok provjere ne budu dovršene, a situacija

primjereno razjašnjena".

Slovenija

Luka Koper u prvom kvartalu ostvarila rast prodaje od 6,1 posto i neto dobiti 16 posto 16.05.2017., 09:06:00, SEEbiz

Luka Koper je u prvom kvartalu pretovarila 66,1 milijuna tona tereta što je 6,1 posto više nego u

istom lanjskom razdoblju.

Prodaja je na godišnjoj razini porasla 5 posto, na 53,3 milijuna eura. Operativna dobit iznosila je

16,1 milijuna eura i bila je 13 posto veća. Neto dobit porasla je 16 posto, na 13,9 milijuna eura.

Kontejnerski promet porastao je 9 posto na godišnjoj razini, na 227,6 tisuća TEU-a, dok na

automobile otpada na 158,6 tisuća TEU-a.

U prvom tromjesečju Luka Koper je investirala 15,6 milijuna eura.

Srbija

Aerodrom Nikola Tesla: Prihod u prvom kvartalu porastao 11,3%, neto dobit 2,6% 16.05.2017., 09:33:00, SEEbiz

Kako je ranije iz uprave i najavljeno, Aerodrom “Nikola Tesla” je u prvom kvartalu ove godine

zabilježio prihod od 1,96 milijardi RSD što je 11,3% više u odnosu na isti period prošle godine,

dok je operativna dobit kompanije skočila 8,5% na 587,9 milijuna RSD.

Neto dobit poduzeća porasla je 2,6% na 510,2 miliona RSD, a slabiji rast profitabilnosti došao je

uslijed lošijeg rezultata iz financiranja i otpisa potraživanja od kupaca u visini od 25,2 milijuna

RSD. Ukupan promet putnika na Aerodromu “Nikola Tesla” u prva tri mjeseca dostigao je 955.988

(rast od skoro 10%).

Svijet

Eurozona u ožujku povećala trgovinski suficit 17.05.2017., 06:26:00, Hina

Eurozona je u ožujku povećala svoj trgovinski suficit s ostatkom svijeta, pri čemu je ostvaren

značajan rast i izvoza i uvoza, što je znak da globalnu trgovinu do sada nisu sputali apeli za

protekcionizmom.




Prema sezonski neprilagođenim podacima, zajednica 19 europskih zemalja sa zajedničkom

valutom u ožujku je zabilježila višak od 30,9 milijardi eura u robnoj razmjeni s državama izvan

bloka, pokazuju podaci europskog statističkog ureda EUROSTAT, objavljeni u utorak.

Trgovinski suficit u ožujku gotovo je dvostruko veći od onog u veljači, kada je iznosio 17,8 milijardi

eura. Također, porastao je i na godišnjoj razini, a u veljači prošle godine iznosio je 28,2 milijarde

eura, stoji u izvješću Eurostata.

Eurozona, koju predvodi Njemačka, u ožujku je zabilježila 13-postotni porast izvoza na godišnjoj

razini, s ukupnom vrijednošću od 202,3 milijarde eura, pokazuju sezonski neprilagođeni podaci

Eurostata.

Uvoz u eurozonu je također porastao, za 14 posto, iako s niže razine, što pokazuje da trgovinski

tokovi nisu bili pogođeni rastućim protekcionističkim pozivima, poput onih američkog predsjednika

Donalda Trumpa.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL-R-A 170,2 -0,8 0,1 7,8 11,6 22,8 23,8 75,3 103.138 606 1.478 2.504 0,7

ADRS-P-A 460,6 -1,8 -0,2 1,7 -7,4 0,9 1,5 17,6 423.310 919 3.159 4.008 1,1

ARNT-R-A 438,2 -2,7 -10,6 -10,2 -21,2 -6,5 1,0 35,0 45.576 104 188 275 0,8

ATGR-R-A 771,4 -1,7 -1,1 -2,4 -18,3 -12,7 -12,4 -5,9 22.371 29 934 935 0,9

ATPL-R-A 386,9 -0,8 -9,5 -16,8 17,3 36,9 5,0 196,6 38.690 100 992 1.294 1,0

BLJE-R-A 8,0 0,0 0,0 -15,0 -62,9 -65,9 -65,7 -59,8 - 0 46.609 26.925 1,6

DDJH-R-A 37,7 2,7 -10,2 4,4 -18,2 -16,5 -21,1 -11,6 117.767 3.124 4.059 3.681 0,6

DLKV-R-A 21,1 1,6 -7,5 -5,0 8,9 55,1 50,4 76,5 47.285 2.245 15.026 27.489 1,2

ERNT-R-A 1.324,4 -0,3 -1,2 -3,3 -1,4 13,8 19,0 27,2 194.680 147 174 238 0,8

HT-R-A 169,1 -0,6 -3,1 -3,5 -5,6 0,0 4,2 20,5 1.828.386 10.813 6.551 10.090 0,7

INGR-R-A 4,7 4,2 3,8 19,1 -2,1 52,6 74,9 85,3 125.474 26.871 16.514 17.656 1,1

KOEI-R-A 797,1 0,0 0,7 5,9 -2,7 15,5 17,6 19,9 - 0 411 662 0,8

KRAS-R-A 478,0 -1,4 6,2 5,9 -14,5 -11,4 -9,8 -0,2 40.152 84 121 230 0,6

LEDO-R-A 3.501,4 0,0 0,0 16,2 -64,1 -67,2 -68,5 -64,6 - 0 1.009 760 1,8

LKPC-R-A 541,0 0,0 -1,5 -0,5 -3,4 -5,2 -0,1 -7,6 21.641 40 67 77 0,6

MAIS-R-A 287,5 -0,9 -0,2 0,4 -0,9 13,6 18,7 27,8 64.975 226 132 194 1,0

OPTE-R-A 3,7 0,0 2,5 7,0 -4,4 36,1 36,6 115,3 84.072 22.953 20.927 36.542 1,2

PODR-R-A 343,3 0,8 0,4 -1,9 -16,1 -9,5 -9,4 1,0 53.547 156 1.585 2.097 1,0

PTKM-R-A 13,1 0,0 -6,5 7,6 -27,3 -26,9 -21,0 4,2 - 0 1.628 1.331 0,9

RIVP-R-A 40,0 -0,1 -4,5 -5,2 -5,1 15,6 19,7 66,9 1.759.710 44.011 22.550 34.892 0,9

ULPL-R-A 146,2 -2,7 -11,4 -23,4 -15,1 -8,6 -18,6 30,2 3.508 24 620 656 1,0

VDKT-R-A 59,4 -1,8 -35,8 -28,6 -84,6 -80,7 -80,7 -80,4 16.625 280 1.720 1.580 3,0

VPIK-R-A 18,3 0,0 0,0 -27,8 -56,4 -61,4 -57,7 -44,4 - 0 4.290 2.647 1,5

ZABA-R-A 46,3 -2,9 -4,4 -19,3 -26,0 -14,2 -5,0 18,7 220.125 4.751 6.291 11.703 1,2

ZB-R-A 16,5 0,0 0,0 -3,0 -4,9 2,8 9,0 - - 0 443 2.295 -

CROBEX 1.863,2 -0,2 -1,8 -2,2 -15,0 -6,6 -5,7 10,1 5.211.031 117.997 158.574 187.954

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL-R-A 171,5 715 3,8% 12,5 1,0 0,8 1,1 7,3 4,7% 2017-03

ADRS-P-A 465,0 3.155 11,0% 14,2 0,8 1,9 - - 3,7% 2017-03

ARNT-R-A 478,7 1.567 2,7% - 2,1 2,5 5,3 - 0,0% 2017-03

ATGR-R-A 769,0 2.560 8,7% 15,1 1,3 0,5 0,9 8,4 1,8% 2017-03

ATPL-R-A 382,6 527 3,0% - 0,9 1,5 4,7 24,4 0,0% 2017-03

BLJE-R-A 8,0 65 0,2% - 0,0 0,0 0,8 8,7 0,0% 2016-12

DDJH-R-A 38,7 294 0,9% - 3,5 0,5 1,1 19,4 0,0% 2017-03

DLKV-R-A 21,4 527 1,6% 9,8 2,5 0,5 0,8 7,3 0,0% 2016-12

ERNT-R-A 1.320,0 1.756 7,3% 17,1 5,7 1,1 1,0 9,9 6,8% 2017-03

HT-R-A 170,0 13.920 10,7% 14,7 1,2 2,0 1,5 3,6 3,5% 2017-03

INGR-R-A 4,6 63 0,4% 6,2 0,6 0,7 6,9 - 0,0% 2017-03

KOEI-R-A 797,1 2.046 11,2% 15,0 0,9 0,7 0,7 9,8 1,5% 2017-03

KRAS-R-A 480,0 606 2,5% 23,3 1,0 0,6 0,9 10,0 0,0% 2017-03

LEDO-R-A 3.501,4 1.099 4,4% 3,8 0,6 0,5 0,6 3,6 12,1% 2016-12

LKPC-R-A 541,0 228 1,2% - 0,6 0,0 0,3 - 0,0% 2017-03

MAIS-R-A 285,0 3.119 2,6% 21,5 2,3 3,2 4,3 12,5 0,0% 2017-03

OPTE-R-A 3,8 240 0,8% 18,0 6,1 0,5 1,1 4,7 0,0% 2017-03

PODR-R-A 340,0 2.363 9,7% 16,5 0,8 0,6 0,9 8,3 2,1% 2017-03

PTKM-R-A 13,1 168 0,3% - 3,1 0,1 0,2 15,8 0,0% 2017-03

RIVP-R-A 40,1 4.973 11,3% 16,8 3,0 3,5 198,2 13,9 2,0% 2017-03

ULPL-R-A 147,0 80 0,5% - - 0,0 7,7 18,1 0,0% 2017-03

VDKT-R-A 147,0 80 0,5% - - 0,0 7,7 18,1 0,0% 2017-03

VPIK-R-A 55,5 23 0,2% 98,3 0,1 0,0 0,7 3,1 0,0% 2016-12

ZABA-R-A 46,5 14.885 4,5% 13,6 0,8 2,6 - - 11,4% 2017-03

ZB-R-A 16,5 76 0,5% - 1,8 4,1 7,2 104,9 0,0% 2017-03

CROBEX* 55.083 100,0% 16,7 1,1 28,5 1,3 8,5 5,1%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 652 8,97 0,82 0,49 0,66 7,37 1,8%

ADRS-P-A 465,0 3.155 14,17 0,84 1,88 0,55 2,33 3,7% 2017-03

ATGR-R-A 769,0 2.560 15,10 1,27 0,55 0,87 8,42 1,8% 2017-03

BLJE-R-A 8,0 65 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

CKML-R-A 6.210,1 652 10,55 1,18 0,56 0,66 8,14 2,2% 2017-03

IPKK-R-A 111,5 76 4,49 0,16 0,11 0,66 5,72 0,0% 2016-12

JMNC-R-A 54.850,0 1.214 3,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% 2016-12

KRAS-R-A 480,0 606 23,32 1,00 0,61 0,93 9,99 0,0% 2017-03

LEDO-R-A 3.501,4 1.099 3,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% 2016-12

PODR-R-A 340,0 2.363 16,48 0,82 0,57 0,85 8,30 2,1% 2017-03

VIRO-R-A 385,0 534 7,38 1,11 0,49 0,89 7,37 0,0% 2017-03

ZVZD-R-A 1.983,3 199 6,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% 2016-12

POLJOPRIVREDA 46 - 0,04 0,06 1,18 11,28 0,0%

BLJE-R-A 8,0 65 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

VPIK-R-A 18,3 28 - 0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% 2016-12

GRAĐEVINARSTVO 79 16,57 0,46 0,35 0,83 7,27 0,0%

DLKV-R-A 21,4 527 9,80 2,46 0,46 0,79 7,27 0,0% 2016-12

HDEL-R-A 31,1 19 - - 0,15 0,55 - 0,0% 2017-03

INGR-R-A 4,6 63 6,21 0,61 0,74 6,93 - 0,0% 2017-03

IGH-R-A 223,0 137 - - 0,76 3,16 - 0,0% 2017-03

THNK-R-A 510,0 96 23,34 0,31 0,23 0,86 11,23 0,0% 2017-03

VDKT-R-A 55,5 23 98,25 0,07 0,03 0,23 3,10 0,0% 2016-12

BRODARI 80 - 0,15 0,62 6,27 21,25 0,0%

ATPL-R-A 382,6 527 - 0,92 1,55 4,68 24,38 0,0% 2017-03

JDPL-R-A 29,0 47 - 0,15 0,62 6,27 - 0,0% 2017-03

ULPL-R-A 147,0 80 - -0,56 0,45 7,74 18,13 0,0% 2017-03

TRANSPORT 411 42,75 0,70 2,54 1,69 31,20 0,0%

LKPC-R-A 541,0 228 - 0,56 1,20 0,32 - 0,0% 2017-03

LKRI-R-A 44,0 593 42,75 0,85 3,88 3,05 31,20 0,0% 2017-03

TELEKOMUNIKACIJE 7.838 15,92 3,44 1,52 1,23 6,79 5,2%

ERNT-R-A 1.320,0 1.756 17,13 5,72 1,08 0,98 9,93 6,8% 2017-03

HT-R-A 170,0 13.920 14,71 1,16 1,96 1,47 3,65 3,5% 2017-03

INDUSTRIJA 505 12,55 0,95 0,61 0,89 8,59 0,8%

DDJH-R-A 38,7 294 - 3,54 0,49 1,05 19,41 0,0% 2017-03

KOEI-R-A 797,1 2.046 15,00 0,92 0,73 0,72 9,84 1,5% 2017-03

RIZO-R-A 64,0 24 9,96 0,31 0,35 0,28 2,73 0,0% 2017-03

ADPL-R-A 171,5 715 12,55 0,98 0,76 1,09 7,33 4,7% 2017-03

SIROVINE 168 - 3,11 0,09 0,24 15,83 0,0%

PTKM-R-A 13,1 168 - 3,11 0,09 0,24 15,83 0,0% 2017-03

ENERGIJA 17.965 56,14 2,15 5,14 4,69 11,10 1,7%

INA-R-A 3.000,0 30.000 84,03 2,75 1,78 1,94 12,16 0,5% 2017-03

JNAF-R-A 5.884,2 5.929 28,24 1,55 8,49 7,44 10,04 2,8% 2017-03

TURIZAM 1.567 20,43 2,10 3,54 4,60 12,24 0,0%

HIMR-R-A 815,0 518 62,56 1,58 3,90 5,00 16,10 0,4% 2017-03

HUPZ-R-A 2.757,1 1.177 13,90 1,55 3,54 3,97 9,10 0,5% 2017-03

LRH-R-A 3.600,0 1.090 98,80 1,51 4,03 4,43 10,07 0,0% 2017-03

MAIS-R-A 285,0 3.119 21,50 2,35 3,18 4,28 12,54 0,0% 2017-03

PLAG-R-A 6.120,0 3.986 19,36 2,16 4,06 4,81 11,93 0,0% 2017-03

RIVP-R-A 40,1 4.973 16,84 3,02 3,47 4,60 13,92 2,0% 2017-03

ARNT-R-A 478,7 1.567 - 2,10 2,52 5,31 - 0,0% 2017-03

BANKE 14.761 11,43 0,91 2,94 - - 7,3%

PBZ-R-A 770,0 14.638 9,24 1,02 3,24 - - 3,3% 2017-03

ZABA-R-A 46,5 14.885 13,62 0,81 2,64 - - 11,4% 2017-03





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.305 -0,4 0,4 -0,1 10,5 12,9 20,8 46,0 4.090.586 3.135 2.421 2.640 1,2

ALFA 34.201 -3,7 0,6 -3,7 -2,3 -2,3 3,6 3,6 1.026.030 30 14 19 0,7

ENHL 1.448 3,6 7,3 -3,5 14,5 1,2 7,2 34,1 27.206.120 18.269 3.970 4.680 1,4

FITO 2.620 -1,1 -2,2 -4,7 -2,8 -3,7 -6,5 8,5 7.522.020 2.871 311 206 0,9

JESV 4.850 0,0 3,0 7,3 18,2 18,3 10,2 21,3 - 0 60 48 0,5

KMBN 1.849 0,4 5,7 8,8 4,3 6,4 13,8 30,9 736.090 398 382 500 1,2

MTLC 1.735 0,3 0,7 -3,7 2,1 2,9 15,7 33,2 2.018.130 1.163 168 136 0,8

NIIS 744 -0,1 1,5 -1,6 -0,1 0,5 18,1 17,0 2.338.800 3.143 4.045 4.541 0,8

SJPT 506 -0,8 -1,6 2,0 -20,4 -18,1 -12,3 -37,5 388.865 768 289 332 1,0

TGAS 11.112 0,0 -1,2 0,1 -17,1 -14,6 -7,1 38,9 - 0 38 44 1,1

BELEX15 731 0,3 2,2 -0,2 3,0 1,9 10,3 18,9 45.326.641 29.777,0 11.697,4 13.145,7

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.301 44.610 14,7% 18,00 1,70 5,98 5,95 10,16 4,6% 2016-06

ALFA 34.201 5.381 3,2% 8,12 0,81 0,93 0,90 5,87 2,9% 2016-06

ENHL 1.450 15.849 13,6% 69,74 1,88 77,65 80,36 378,18 1,4% 2016-06

FITO 2.620 6.917 6,7% 5,75 1,02 2,22 2,16 5,89 3,1% 2016-06

JESV 4.850 1.478 1,9% 15,25 0,61 0,46 0,66 5,53 0,0% 2015-12

KMBN 1.850 31.804 14,4% - 0,54 1,54 - - 6,2% 2016-06

MTLC 1.735 1.770 5,6% 4,16 0,39 0,47 0,72 3,57 8,6% 2016-06

NIIS 740 120.665 33,0% 9,42 0,63 0,65 1,19 7,61 6,3% 2016-06

SJPT 500 6.897 2,7% 17,59 0,58 0,46 1,10 12,57 0,0% 2016-06

TGAS 11.112 11.519 4,1% 2,90 0,69 1,50 1,45 3,58 0,0% 2016-06

BELEX15*

246.890 100,0% 19,55 0,74 91,86 1,41 7,95 5,0%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 6,9 3,0 5,0 2,2 5,7 15,1 19,0 19,0 30.282 4.410 4.093 6.413 1,2

KRKG 53,2 -0,9 0,9 0,6 4,1 0,6 -5,7 -11,6 242.767 4.544 5.787 5.454 0,8

PETG 350,0 0,3 -1,4 1,4 6,1 7,7 14,4 32,6 17.083 49 441 411 0,9

TLSG 83,5 0,2 -0,7 -0,6 -2,9 17,4 17,6 14,4 18.175 217 747 874 1,3

POSR 15,0 -0,1 -3,7 -6,6 -7,2 13,7 12,4 4,4 14.848 985 1.902 2.928 1,0

ZVTG 27,0 0,0 0,0 3,1 3,1 16,4 19,6 0,8 496.309 18.382 5.387 5.811 1,1

LKPG 28,6 -1,5 0,6 -2,5 2,6 14,3 25,3 24,2 75.972 2.655 2.423 3.757 1,0

IEKG 1,7 0,0 0,1 -2,7 -9,5 44,2 57,6 198,6 - 0 5.028 9.056 0,6

CICG 175,0 -0,3 0,0 0,5 -7,6 8,0 50,7 109,6 8.750 50 595 718 0,9

UKIG 19,0 2,4 -0,3 -0,8 -4,3 -2,8 3,6 36,8 655 35 844 687 0,6

KDHR 8,2 25,5 25,8 -0,2 -0,5 -9,4 2,3 12,2 342 45 104 569 0,6

SBITOP 780,2 -0,1 0,0 0,3 2,3 8,7 10,7 9,5 895.435 31.372 27.352 35.023

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 50 0,0 -18,0 -16,6 -24,2 -26,4 -28,5 -39,0 - 0 292 226 0,3

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 6,9 168 4,8% 20,98 0,45 0,13 0,42 6,10 0,9% 2016-12

KRKG 53,2 1.718 29,4% 15,89 1,19 1,47 1,43 7,36 5,0% 2016-12

PETG 350,0 722 23,9% 9,93 1,21 0,19 0,28 7,56 3,2% 2016-12

TLSG 83,5 543 8,9% 25,94 0,78 0,77 0,86 3,13 6,0% 2016-09

POSR 15,0 233 6,3% 7,20 0,79 0,52 - - 5,3% 2016-12

ZVTG 27,0 613 10,0% 7,48 0,82 0,72 - - 9,3% 2016-12

LKPG 28,6 400 6,5% 9,01 1,21 1,99 2,29 6,08 2,4% 2016-12

IEKG 1,7 47 1,2% - 0,36 0,34 0,95 9,73 0,0% 2016-12

CICG 175,0 142 5,8% 14,57 0,97 0,84 0,66 4,78 2,4% 2016-12

UKIG 19,0 54 2,2% 5,27 0,38 0,25 0,82 5,91 0,0% 2016-12

KDHR 8,2 22 0,9% - - - - - - -

SBITOP 4.661 100,0% 11,65 0,98 0,57 0,75 6,60 4,7%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 50,0 303 - - 1,19 0,12 -0,13 - 0,0% 2016-09

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 80,7 14,63 0,84 0,55 0,87 8,42 0,0%

Adris grupa (P) (HRK) 465,0 424,5 14,17 0,84 1,88 0,55 2,33 3,7% 2017-03

Atlantic grupa (HRK) 769,0 344,5 15,10 1,27 0,55 0,87 8,42 1,8% 2017-03

Belje (HRK) 8,0 8,8 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

Kraš (HRK) 475,1 80,7 23,08 0,99 0,60 0,93 9,92 0,0% 2017-03

Podravka (HRK) 340,0 317,9 16,48 0,82 0,57 0,85 8,30 2,1% 2017-03

Soja protein (RSD) 500,0 56,0 9,17 0,58 0,50 1,20 9,74 0,0% 2016-03

Viro (HRK) 385,0 71,8 7,38 1,11 0,49 0,89 7,37 0,0% 2017-03

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 302,6 - 1,19 0,12 -0,13 - 0,0%

Mercator (EUR) 50,0 302,6 - 1,19 0,12 -0,13 - 0,0% 2016-09

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 41,7 10,24 0,82 0,37 1,03 6,85 1,9%

Ad Plastik (HRK) 171,5 96,3 12,55 0,98 0,76 1,09 7,33 4,7% 2017-03

Alfa plam a.d. (RSD) 34.201,0 43,7 7,93 0,82 1,01 1,00 6,36 2,9% 2016-03

Đuro Đaković Holding (HRK) 38,9 39,7 - 3,55 0,49 1,05 19,45 0,0% 2017-03

Gorenje (EUR) 6,9 167,7 20,98 0,45 0,13 0,42 6,10 0,9% 2016-12

Metalac (RSD) 1.735,0 14,4 5,19 0,41 0,25 0,42 4,47 8,6% 2015-12

Tigar (RSD) 60,0 0,8 - - 0,04 2,09 27,83 0,0% 2016-03

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 862,0 15,89 0,74 0,87 1,13 52,40 2,5%

Krka (EUR) 53,2 1.718,4 15,89 1,19 1,47 1,43 7,36 5,0% 2016-12

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

160,0 5,5 - 0,28 0,27 0,82 97,43 0,0% 2015-12

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 22,7 - 3,11 0,09 0,24 15,83 0,0%

Petrokemija (HRK) 13,1 22,7 - 3,11 0,09 0,24 15,83 0,0% 2017-03

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 79,8 23,57 0,85 1,99 2,29 9,97 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,7 46,8 - 0,36 0,34 0,95 9,73 0,0% 2016-12

Luka Koper (EUR) 28,6 400,0 9,01 1,21 1,99 2,29 6,08 2,4% 2016-12

Luka Ploče (HRK) 541,0 30,7 - 0,56 1,20 0,32 - 0,0% 2017-03

Luka Rijeka (HRK) 44,0 79,8 42,75 0,85 3,88 3,05 31,20 0,0% 2017-03

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.301,0 362,4 23,57 1,70 6,09 6,05 10,22 4,6% 2016-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 20,4 98,25 0,47 0,61 2,02 9,25 0,0%

Dalekovod (HRK) 21,4 70,9 9,80 2,46 0,46 0,79 7,27 0,0% 2016-12

Energoprojekt holding (RSD) 1.450,0 128,8 62,74 1,88 85,62 88,44 245,46 1,4% 2016-03

Ingra (HRK) 4,8 8,7 6,43 0,63 0,76 6,95 - 0,0% 2017-03

Institut IGH (HRK) 230,0 19,0 - -8,35 0,79 3,18 - 0,0% 2017-03

Tehnika (HRK) 510,0 12,9 23,34 0,31 0,23 0,86 11,23 0,0% 2017-03

Viadukt (HRK) 55,5 3,1 98,25 0,07 0,03 0,23 3,10 0,0% 2016-12




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 275,3 15,00 0,92 0,73 0,72 9,84 1,5%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

797,1 275,3 15,00 0,92 0,73 0,72 9,84 1,5% 2017-03

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 889,1 19,09 1,38 1,20 1,53 8,80 3,0%

INA (HRK) 3.000,0 4.036,8 84,03 2,75 1,78 1,94 12,16 0,5% 2017-03

JANAF (HRK) 5.884,2 797,8 28,24 1,55 8,49 7,44 10,04 2,8% 2017-03

Petrol (EUR) 350,0 721,6 9,93 1,21 0,19 0,28 7,56 3,2% 2016-12

NIS (RSD) 740,0 980,3 6,17 0,63 0,61 1,11 6,58 6,3% 2016-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.194,5 20,21 0,96 1,35 1,15 3,35 4,8%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 167,5 1.845,7 14,49 1,14 1,93 1,44 3,57 3,6% 2017-03

Telekom Slovenije (EUR) 83,5 543,2 25,94 0,78 0,77 0,86 3,13 6,0% 2016-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 236,3 17,13 5,72 1,08 0,98 9,93 6,8%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.320,0 236,3 17,13 5,72 1,08 0,98 9,93 6,8% 2017-03

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 198,3 9,30 0,42 2,21 - - 8,8%

AIK banka (RSD) 1.800,0 138,2 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.850,0 258,4 n.p. 0,51 1,38 - - 6,2% 2016-03

Zagrebačka banka (HRK) 46,5 2.002,9 13,62 0,81 2,64 - - 11,4% 2017-03

Jumbes banka (RSD) 7.200,0 16,9 - -2,48 3,46 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 337,0 7,48 0,82 0,72 - - 5,3%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,0 232,9 7,20 0,79 0,52 - - 5,3% 2016-12

Zavarovalnica Triglav (EUR) 27,0 613,0 7,48 0,82 0,72 - - 9,3% 2016-12

Croatia Osiguranje (HRK) 5.950,0 337,0 14,30 0,99 0,93 - - 0,0% 2016-12

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR-R-A 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR-R-A 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS-R-A 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO-R-A 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS-P-A 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE-R-A 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK-R-A 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV-R-A 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR-R-A 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT-R-A 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL-R-A 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC-R-A 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL-R-A 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT-R-A 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT-R-A 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE-R-A 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB-R-A - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI-R-A 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH-R-A 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM-R-A 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL-R-A 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT-R-A 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS-R-A 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP-R-A 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA-R-A 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Makroekonomske analize

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Nataša Šutić

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,24% - zaba.hr · Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom Ukupni promet (mil.kuna) ... Izgradnju novih pogona Belupo