Na osnovu l. 53. - 83. Zakona o vrijednosnim papirima (Slubene novine Federacije BiH br. 39/98 i 36/99) i lana 30. Statuta Sarajevske berze-burze, Skuptina dioniara Sarajevske berze-burze vrijednosnih papira, d.d. Sarajevo, dana 09.02.2002.godine usvojila je s l i j e d e a

PRAVILA SARAJEVSKE BERZE-BURZE VRIJEDNOSNIH PAPIRA1. O PTE O DREDBE Znae nje iz raz a lan 1. (1) Izrazi, upotrebljeni u Pravilima Sarajevske berze-burze vrijednosnih papira (u daljem tekstu: Pravila) i ostalim optim aktima Sarajevske berze-burze vrijednosnih papira, u odgovarajuem padeu i broju imaju slijedee znaenje: Izraz be rz a oznaava Sarajevsku berzu-burzu vrijednosnih papira d.d. Sarajevo. Izraz e mite nt oznaava emitenta vrijednosnih papira. Izraz lan be rz e oznaava profesionalnog posrednika kojeg je berza primila u lanstvo na berzu na osnovu ispunjenih uslova koje propisuje zakon, podzakonski akti i berza. Izraz broke r oznaava fiziku osobu koja je ovlatena za zakljuivanje berznih poslova od strane lana berze ako ispunjava uslove koje propisuju ZVP i podzakonski akti. Izraz Statut oznaava Statut berze. Izraz Uputstva oznaava uputstva koja za sprovoenje ovih Pravila izdaje Uprava ili zaposleni na berzi, koji je od strane uprave ovlaten za njihovo izdavanje. Izraz BIS oznaava berzni informacijski sistem. Izraz BTS oznaava berzni sistem trgovanja i sastavni je dio BIS-a. Izraz lot oznaava najmanju koliinu vrijednosnih papira kojom se mogu zakljuivati berzni poslovi. Izraz Uprava oznaava upravu berze. Izraz O dbor oznaava Odbor za prijem vrijednosnih papira na berzu. Izraz Nadz orni O dbor oznaava Nadzorni odbor berze. Izraz Komisija oznaava Komisiju za vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine. Izraz Re gistar oznaava Registar vrijednosnih papira u Federaciji Bosne i Hercegovine d.d. Sarajevo . Izraz ZVP oznaava Zakon o vrijednosnim papirima. Izraz ZDZU oznaava Zakon o drutvima za upravljanje fondovima i o investicijskim fondovima Izraz ZPP oznaava Zakon o parninom postupku. Izraz ZKP oznaava Zakon o krivinom postupku. Izraz IF oznaava investicijski fond u skladu sa ZDZU. Izraz PIF oznaava privatizacijski investicijski fond u skladu sa ZDZU. Izraz DZU oznaava drutvo za upravljanje IF odnosno PIF skladno sa ZDZU. Izraz vrije dnosni papir oznaava dionice, obveznice i druge vrijednosne papire, u smislu ZVP. Izraz se rijski vrije dnosni papiri oznaava vrijednosne papire istog emitenta koji su izdati istovremeno i iz kojih proizlaze jednaka prava i obaveze. Izraz du niki vrije dnosni papiri oznaava obveznice i druge serijske vrijednosnih papira koje imatelju daju pravo na isplatu glavnice i eventualnih kamata odnosno drugih prihoda. Izraz tr ini vrije dnosni papir oznaava vrijednosne papire kojima se trguje na organiziranom tritu. Izraz organiz irano tr ite oznaava trite vrijednosnih papira koje je posredno ili neposredno dostupno javnosti, na kome se trgovanje odvija redovno i ureeno te se nadzire od strane nadlenih organa. Organizirana trita vrijednosnih papira su berzno i slobodno trite. Izraz be rz no tr ite oznaava trite vrijednosnih papira na kome se trguje onim vrijednosnim papirima za koje je bila uspjeno obavljena javna prodaja u skladu sa zakonom, koji se nalaze u evidenciji Registra, iji je se emitent nalazi u Registru emitenata kod Komisije, te su od strane nadlenog organa berze bile primljene u kotaciju na berzi. Izraz Slobodno tr ite oznaava organizirano trite vrijednosnih papira na kome se trguje onim vrijednosnim papirima iz prethodne toke ovoga lana koji nisu bili uvrteni u kotaciju na berzi.

De finicija be rz e lan 2. (1) Berza je dioniko drutvo koje organizuje povezivanje ponude i tranje po vrijednosnim papirima, osigurava informacije o ponudi i tranji, trinoj vrijednosti i druge podatke o vrijednosnim papirima, utvruje i objavljuje kurseve vrijednosnih papira. (2) U svrhu iz prethodnog stava ovog lana se propisuju pravila berze koja su potrebna za izvravanje zadataka i obaveza koje berzi odreuje zakon i interes lanova berze, investitora i javnosti. (3) Danom prijema u lanstvo na berzi na osnovi udovoljenog zahtjeva iz lana 66. Pravila, lanovi berze, ovlateni profesionalni posrednici na tritu vrijednosnih papira, usvajaju sve odredbe ovih Pravila i optih akata, izdatih na njihovoj osnovi, te dopune Pravila ili optih akata, izdatih na njihovoj osnovi, te se obavezuju na potivanje i sprovoenje istih. (4) Danom prijema u kotaciju na berzi na osnovu udovoljenog zahtjeva za prijem vrijednosnih papira u kotaciju na berzi iz lana 14. ovih Pravila, emitenti usvajaju sve odredbe ovih Pravila i optih akata, izdatih na njihovoj osnovi, te dopune i izmjene Pravila ili optih akata, izdatih na njihovoj osnovi, te se obavezuju na potivanje i primjenu istih.

2. PRIJEM I DRUGE O PTE O DREDBE O VRIJEDNO SNIM PAPIRIMA 2.1. VRIJEDNO SNI PAPIRI U KO TACIJI NA BERZI 2.1.1. O DBO R ZA PRIJEM VRIJEDNO SNIH PAPIRA U KO TACIJU NA BERZI Nadle nosti odbora z a prije m lan 3. Odbor je poseban organ berze koji je nadlean za odluivanje o: prijemu vrijednosnih papira u kotaciju na berzi, izmjenama u kotaciji vrijednosnih papira, daljem zaustavljanju trgovanja vrijednosnim papirima koji su uvrteni u kotaciju na berzi kada isto traje due od 10 (deset) radnih dana, - mjerama ako emitenti koji su primljeni u kotaciju na berzi kre dunosti obavjetavanja, kao to su odreene Pravilima, - iskljuenju vrijednosnih papira koji su uvrteni u kotaciju na berzi. (2) Odbor o predmetima iz prvog stava ovog lana odluuje na osnovu kriterija i prema postupku odreenom u Pravilima. Ako Pravila pojedina pitanja posebno ne ureuju, za postupak odluivanja Odbora se smisaono koriste odredbe ZVP. (1) -

Sastav O dbora lan 4. (1) Odbor ima pet (5) redovnih lanova i tri rezervna lana. Sedam (7) lanova, koji ispunjavaju uslove, imenuje Nadzorni odbor na period etiri (4) godine s mogunou ponovnih imenovanja, a jednog (1) redovnog lana koji je zaposleni na berzi imenuje Uprava berze. (2) Za redovnog i rezervnog lana Odbora moe biti imenovana osoba koje ima univerzitetsko obrazovanje i priznati je strunjak sa podruja finansija ili privrednog prava. (3) lanovi Odbora iz svojih redova na prvoj sjednici biraju predsjednika Odbora. (4) U sluaju odsutnosti lanova u mjeri da ne postoji kvorum, rezervni lan (lanovi) zamenjuje redovne lanove na sjednici. (5) lana Odbora koji je ujedno i zaposleni na berzi, u sluaju iskljuenja ili odsutnosti na pojedinoj sjednici zamjenjuje njegov zamjenik koga odredi Uprava berze.

Iskljue nje lana O dbora lan 5. (1) lan Odbora ne smije sudjelovati u savjetovanju i odluivati ako smatra da u predmetu o kome tee postupak postoje razlozi za iskljuenje koji mu onemoguavaju nepristrasno, struno odluivanje. (2) lan Odbora koji bi trebao da sudjeluje u savjetovanju i odluuje u predmetu, mora odmah, im sazna za kakav razlog za iskljuenje, to saoptiti predsjedniku Odbora. (3) O iskljuenju lana Odbora odluuje predsjednik Odbora, a o iskljuenju predsjednika Odbora odluuje Uprava berze.

O dluivanje O dbora lan 6. (1) U predmetima za koje je nadlean, na osnovu pismenih zahtjeva emitenata odnosno na vlastitu inicijativu, Odbor usvaja odluke glasanjem, na sjednici koja nije javna. (2) Sjednice Odbora saziva i vodi predsjednik Odbora. (3) Predsjednik Odbora vodi diskusiju i glasanje o pojedinom predmetu. (4) Odbor pravnovaljano odluuje ako je na sjednici prisutna veina lanova Odbora, a odluka Odbora je punovano usvojena ako za nju glasa veina lanova Odbora koji su prisutni na sjednici. Ako je rezultat glasanja neodreen, odluujui je glas predsjednika Odbora. (5) U nunim sluajevima odluke Odbora se mogu usvajati i korespondencijom.

Prigovor protiv O dluka odbora lan 7. (1) Protiv odluka kojima je Odbor odluio u predmetima iz svoje nadlenosti emitent moe podnijeti prigovor Komisiji. Prigovor treba podnijeti u roku od osam (8) dana po prijemu odluke. Podnesen prigovor ne sprijeava izvrenje odluke, osim ako Pravila ne odreuju drugaije. (2) Protiv rjeenja kojima je Odbor odluio u pitanjima koja se tiu postupka ili su se pojavila u vezi sa postupkom po predmetima iz nadlenosti Odbora, nije dozvoljen poseban prigovor.

Zapisnik sje dnice O dbora lan 8. (1) O odvijanju sjednice se vodi zapisnik u kome se navode: datum i sat sjednice, prisutni lanovi Odbora, take dnevnog reda, odvijanje i rezultat glasanja o predmetu, te obrazloenja uz pojedine take dnevnog reda. Zapisniku se prilau donesene odluke odnosno rjeenja, te pratea dokumentacija koja je bila osnov za odluivanje Odbora po pojedinom predmetu. (2) Zapisnik sastavlja zaposleni na berze koji je lan Odbora i bio je prisutan na sjednici Odbora. (3) lanovi Odbora usvajaju zapisnik na slijedeoj sjednici Odbora na kojoj mogu dati primjedbe na njegov sadraj. Konano izraen zapisnik postaje punovanim kada ga potpiu zapisniar i predsjednik Odbora. (4) Original zapisnika sa prilozima se uva u arhivi sektora za prijem berze. Raz rije e nje lanova O dbora (1) lan 9. lan Odbora se moe razrijeiti: istekom mandata za koji je bio izabran, ako sam trai razrjeenje, ako je pravosnanom presudom osuen na neuslovnu kaznu zatvora 6 mjeseci ili teu kaznu, ako se utvrdi da je tee krio lansku dunost ili ugled berze ili ako je svojim radom pokazao da nije sposoban za vrenje funkcije,

- ako zanemaruje dunosti kod Odbora. (2) Uprava berze odluuje o razreenju lana Odbora koga je imenovala, a o razreenju ostalih lanova odluuje Nadzorni Odbor.

Prije nos ovlate nja lan 10. (1) Pojedine poslove koje prema odredbama ovih Pravila vri predsjednik Odbora, moe vriti i jedan od zaposlenih na berzi, ako ga za te poslove ovlasti predsjednik Odbora.

2.1.2. PRIJEM VRIJEDNO SNIH PAPIRA U BERZANSKU KO TACIJU Uslovi z a prije m u be rz ansku kotaciju lan 11. (1) U berzansku kotaciju mogu biti primljeni vrijednosni papiri koji, obzirom na svoje osobine i obzirom na poslovanje njihovog emitenta, ispunjavaju slijedee uslove: - da se njima moe organizovano trgovati, - da su u cjelini uplaene, - da su neogranieno prenosive, - da ispunjavaju kriterije za uvrtenje u kotaciju koje u ovom poglavlju odreuju Pravila. (2) O prijemu vrijednosnih papira u berzansku kotaciju odluuje Odbor. (3) Vrijednosni papir moe biti primljen u berzansku kotaciju mada ne ispunjava jedan od kriterija odreenih u lanu 12. Pravila ako se pri tom ne radi o bitnim odstupanjima ili ako postoji osnovano oekivanje da e i ovaj uslov biti ispunjen u kratkom vremenu po uvrtenju u berzansku kotaciju. (4) Odbor moe u berzansku kotaciju primiti i vrijednosni papiri novoosnovanog drutva koje je nastalo udruenjem vie drutava, odnosno podjelom postojeeg drutva, pri emu se smatra da su uslovi s obzirom na godine poslovanja i realnosti te objektivnosti raunovodskih iskaza smisaono ispunjeni ako su vrijednosni papiri bar jednog od drutva koja su se udruila, odnosno drutva koje se podijelilo, do poetka postupka preoblikovanja bile primljene u kotaciju na berzi.

Krite riji z a prije m u be rz ansku kotaciju lan 12. (1) U berzansku kotaciju mogu biti uvrteni oni vrijednosni papiri koji odgovaraju slijedeim kriterijima: Krite riji z a uvrte nje dionica: Godine poslovanja Re alnost i obje ktivnost raunovodstve nih iz vje taja Ve liina kapitala (ukupni kapital po zadnjem bilansu stanja: osnovni kapital, uplaeni viak, rezerve, prenesena ista dobit ili gubitak prethodnih godina, revalorizacijska popravka kapitala, nepodijeljena ista dobit ili gubitak poslovne godine) Minimalna ve liina klase dionica (smatra se knjigovodstvena vrijednost dionice odnosno trina kapitalizacija, ako je dionica ve bila u bilo kojem segmentu organizovanog trita) Proce nat klase dionica u javnoj e misiji Broj vlasnika klase dionica

3 Re vidirani raunovodstveni izvjetaji za tri poslje dnje poslovne godine 4.000.000 KM

2.000.000 KM Najmanje 25% Najmanje 150

Krite riji z a uvrte nje obve z nica: Godine poslovanja Re alnost i obje ktivnost raunovodstve nih iz vje taja

3 Re vidirani raunovodstveni izvjetaji za tri poslje dnje poslovne godine Ukupna nominalna vrije dnost prodane se rije obveznica 3.000.000 KM

(2) Vrijednosni papiri emitenta sa sjeditem izvan Federacije Bosne i Hercegovine mogu se uvrstiti u berzansku kotaciju ako ispunjavaju uslove utvrene ZVP-om, propisima Komisije, Pravilima i uslove utvrene propisima koji se primjenjuju u sjeditu emitenta.

O bve z nice Fe de racije Bosne i He rce govine lan 13. (1) Za uvrtenje obveznica Federacije u berzansku kotaciju ne postoje posebni uslovi i ogranienja.

Zahtje v z a prije m vrije dnosnih papira lan 14. (1) Postupak za uvrtenje vrijednosnih papira u berzansku kotaciju zapoinje na osnovu ispunjenog propisanog obrasca zahtjeva koji emitent ili osoba koju ovlasti emitent podnese berzi neposredno ili poalje preporuenom potanskom poiljkom. (2) Potpisanom obrascu zahtjeva iz prethodnog stava treba priloiti: - pet (5) izvoda prospekta za kotaciju na berzi, - kopiju rjeenja o upisu emitenta u Registar emitenata kod Komisije, - preieni tekst Statuta emitenta, - izvod iz sudskog registra, - kopiju revizijskih izvjetaja za zadnje tri poslovne godine, - rjeenje Komisije o uspjenosti emisije vrijednosnih papira koji su predmet zahtjeva, - dokaz da su vrijednosni papiri koji su predmet zahtjeva u cjelini uplaeni, - rjeenje o upisu vrijednosnih papira u Registar, - spisak deset najveih vlasnika vrijednosnih papira i njihovih udjela, te ukupan broj svih upisnika vrijednosnih papira, - spisak udjela vrijednosnih papira koje ima u vlasnitvu Uprava emitenta, - spisak osoba koja vre usluge u vezi sa uvoenjem vrijednosnih papira u javno trgovanje, - dokaz o uplati naknade za odluivanje o prijemu. (3) Zahtjev se mora odnositi na cjelokupnu klasu emitovanih vrijednosnih papira.

Prospe kt z a be rz ansku kotaciju lan 15. (1) Prospekt za berzansku kotaciju je pismeni dokument emitenta koji sadri podatke koji kupcu vrijednosnih papira omoguavaju uvid u emitentov pravni i finansijski poloaj, poslovne mogunosti i prava koja proizilaze iz vrijednosnih papira (u daljem tekstu: prospekt). (2) Izvod prospekta je pismeni dokument koji sadri rezime vanijih podataka iz prospekta. (3) Detaljan sadraj prospekta i sadraj izvoda prospekta su odreeni propisima Komisije. (4) lanovi Odbora i berza ne odgovaraju za istinitost i potpunost podataka koji su navedeni u prospektu i izvodu prospekta za kotaciju na berzi.

Pre thodni pre gle d z ahtje va lan 16. (1) U postupku pregleda zahtjeva, predsjednik Odbora najkasnije u roku od sedam (7) dana od dana prijema zahtjeva mora ispitati da li su ispunjene pretpostavke za odluivanje o zahtjevu:

- da li ga je podnijela osoba koje ima na to pravo, - da li obrazac zahtjeva sadri propisane podatke, te - da li su obrascu zahtjeva priloeni prilozi iz drugog stava lana 14. Pravila. (2) Predsjednik Odbora vraa zahtjev koji nije sastavljen u skladu sa lanom 14. Pravila i emitentu nalae da zahtjev dopuni, odnosno ispravi u roku koji ne smije biti krai od osam (8) i dui od petnaest (15) dana. (3) Ako emitent u roku iz drugog stava ovog lana zahtjev ne dopuni, odnosno ne ispravi, predsjednik Odbora ga moe odbaciti.

Rasprava o z ahtje vu i prije m u kotaciju na be rz i lan 17. (1) Ako predsjednik Odbora ne odbaci zahtjev za prijem vrijednosnih papira u kotaciju na berzi zbog nepotpunosti, uvrtava ga na dnevni red sjednice Odbora najkasnije u roku od trideset (30) dana od prijema zahtjeva, ime zapoinje postupak za sadrajnu raspravu o zahtjevu i odluivanje o njemu. (2) Prije odluivanja o zahtjevu emitent je duan podmiriti naknadu za odluivanje o prijemu u berzansku kotaciju. (3) Odbor donosi odluku o uvrtenju vrijednosnih papira u berzansku kotaciju, ako utvrdi da su ispunjeni uslovi za kotaciju i da je prospekt za berzansku kotaciju sastavljen u skladu sa propisima.

Dopuna z ahtje va lan 18. (1) Predsjednik Odbora moe zahtijevati dopunu, odnosno ispravku zahtjeva za prijem u roku koji ne smije biti krai od osam (8) i dui od trideset (30), ako Odbor pri raspravi o zahtjevu utvrdi: - da u prilozima uz zahtjev nije jasno iskazano ispunjavanje uslova ili kriterija za prijem vrijednosnih papira u kotaciju na berzi, - da su informacije u prospektu nepotpune, neistinite ili da su pojedine stavke prospekta u suprotnosti sa odredbama propisa Komisije koji regulie sadraj prospekta za kotaciju na berzi, te je nedostatke mogue otkloniti.

O dbijanje z ahtje va lan 19. (1) Ako emitent u roku iz prvog stava lana 18. Pravila zahtjev propisno ne dopuni, odnosno ne ispravi, te u sluaju da i po dopuni, odnosno ispravci zahtjeva uslovi za prijem nisu ispunjeni, Odbor rjeenjem odbija zahtjev. (2) Odbor moe odbiti zahtjev za prijem u kotaciju na berzi i onda kada postoje okolnosti koje bi mogle ugroziti interese investitora .

Donoe nje odluke o prije mu lan 20. (1) Odbor u roku od osam (8) dana po donoenju odluke o prijemu ili odbijanju prijema vrijednosnog papira u kotaciju na berzi uruuje odluku podnosiocu zahtjeva. Odluka sadri uvod, dispozitiv, obrazloenje i pouku o pravnom lijeku. (2) Ako je vrijednosni papir primljen u kotaciju na berzi, obavjetenje o prijemu u kotaciju se objavljuje u prostorijama berze i u dnevnim novinama, najkasnije osam (8) dana po donoenju odluke.

Du nosti e mite nta lan 21. (1) Po pozitivnom rjeenju zahtjeva, emitent mora najkasnije u roku od osam (8) dana od objave odluke o prijemu u kotaciju osigurati objavu izvoda prospekta. (2) Emitent je duan najkasnije osam (8) dana od objave odluke o prijemu vrijednosnog papira u kotaciju, berzi dostaviti dvadeset (20) izvoda konanog prospekta, a po jedan izvod i svim lanovima berze, Komisiji i Registru. (3) Pored obaveze iz prvog i drugog stava ovog lana, emitent mora u roku koji mu se odredi u dispozitivu odluke o prijemu vrijednosnih papira u kotaciju na berzi, uplatiti taksu za kotaciju. (4) Ako emitent svoje obaveze iz ovog lana ne ispuni u postavljenom roku, Odbor moe odluku o prijemu u kotaciju opozvati. Opoziv odluke o prijemu se donosi i objavljuje na isti nain kao to je bila objavljena i odluka o prijemu.

Poe tak trgovanja lan 22. (1) Datum poetka trgovanja vrijednosnim papirima emitenta, nakon to je emitent sve dunosti iz lana 21. ovih pravila ispunio, odreuje Uprava. O tome najmanje tri (3) dana prije poetka trgovanja obavjetava lanove berze, javnost i emitenta. (2) Vrijednosnim papirom koji je primljen u kotaciju na berzi se mora zapoeti trgovati na berzi u roku od petnaest (15) dana, od uruenja odluke o prijemu vrijednosnih papira u kotaciju. Po isteku tog roka, Odbor moe opozvati odluku o prijemu. Opoziv odluke o prijemu se donosi i objavljuje na isti nain kao to je bila objavljena i odluka o prijemu.

2.1.3. PO STUPAK U SLUAJU IZMJENA U KAPITALU EMITENTA 2.1.3.1. PRO IRENJE KO TACIJE VRIJEDNO SNIH PAPIRA Zahtje v z a proire nje kotacije lan 23. (1) U sluajevima poveanja osnovnog kapitala emitenta iji su vrijednosni papiri iste klase ve uvrteni u berzansku kotaciju, na osnovu: - nove emisije vrijednosnih papira, - pripajanja drugog drutva, - emisije vrijednosnih papira na osnovu uslovnog poveanja osnovnog kapitala, emitent je duan predati zahtjev za proirenje kotacije vrijednosnih papira na berzi, prije upisa izmjena u sudski registar i prije emisije vrijednosnih papira, te zahtjevu, obzirom na vrstu izmjena u kapitalu drutva, priloiti odgovarajuu dokumentaciju. (2) Emitent je duan osigurati uslove za proirenje kotacije vrijednosnih papira iz stava 1. ovog lana prije emisije vrijednosnih papira, inae Odbor moe iz kotacije iskljuiti ve uvrtene emitentove vrijednosne papire iste klase.

Proire nje na osnovi nove e misije vrije dnosnih papira lan 24. (1) Kada emitent trai proirenje kotacije vrijednosnih papira na osnovi novih emisija vrijednosnih papira koji su ve uvrteni u berzansku kotaciju, uz zahtjev iz lana 23. predati: - prospekt za javnu ponudu vrijednosnih papira - dozvolu Komisije za javnu ponudu vrijednosnih papira, - prijavu rjeenja o poveanju osnovnog kapitala u sudski registar, ako se radi o emisiji dionica, - dokaze o uspjenosti javne ponude, odnosno dokaze o punoj uplaenosti vrijednosnih papira,

- zadnji raspoloivi podatak o deset najveih dioniara drutva sa brojem glasakih prava i podatak o deset najveih kupaca novoemitovanih dionica ako je isti dostupan.

Proire nje na osnovi pripajanja lan 25. (1) Kada emitent trai proirenje kotacije na osnovu pripajanja drugog drutva, uz zahtjev iz lana 23. mora predati slijedeu dokumentaciju: - ugovor o pripajanju koji mora sadravati komponente u skladu sa odredbama ZPD te uvaavati ostale odredbe ZPD sa tim u vezi, zajedno sa opisom vrijednosnih papira emitovanih na osnovi pripajanja, - izvetaj o pripajanju s obzirom na odredbe ZPD, - izvetaj revizora o pregledu ugovora o pripajanju, - 2 punovana rjeenja o potvrdi ugovora o pripajanju usvojena od strane skuptina oba drutva, - revidirane godinje izvetaje za drutvo koje se pripaja, za zadnje tri poslovne godine, - dokumenat koji pokazuje stepen rairenja vrijednosnih papira i listu deset najveih dioniara, te podatak o zajednikom broju dioniara ili vlasnika udjela, - odgovarajuu dozvolu nadlenog organa, ako je potrebno. Proire nje u sluaju e misije vrije dnosnih papira na osnovu uslovnog pove anja kapitala lan 26. (1) Kada emitent trai proirenje kotacije vrijednosnih papira koji su ve uvrteni u berzansku kotaciju, u sluaju emisije vrijednosnih papira na osnovu uslovnog poveanja kapitala, mora podnijeti zahtjev iz lana 23. Pravila i ispuniti ostale uslove, odreene u lanu 24. Pravila, te se odgovarajuom izjavom obavezati da e berzi aurno dostavljati obavjetenja o broju zamijenjenih zamjenjivih obveznica, odnosno drugih instrumenata koje predvia ZPD, te o broju emitovanih dionica po toj osnovu u protekloj poslovnoj godini.

Pre daja dodatne dokume ntacije lan 27. Odbor moe od emitenta zahtijevati da, pored zahtjeva za proirenje i dokumentacije koja je odreena za pojedini sluaj izmjena u kapitalu emitenta, u sluajevima iz l. 24, 25. i 26. Pravila dostavi i dodatnu dokumentaciju, koju smatra neophodnom za donoenje odluke po zahtjevu ili informisanje javnosti.

Postupak u sluaju proire nja kotacije vrije dnosnih papira lan 28. (1) Odbor moe na osnovu primljenog zahtjeva za proirenje kotacije, odluiti o proirenju kotacije vrijednosnih papira i prije upisa izmjena u sudski registar, te moe donijeti odluku o uvrtavanju vrijednosnih papira u kotaciju na berzi sa uslovom odgode. (2) U sluaju proirenja kotacije zbog nove emisije vrijednosnih papira, emitent je duan dostaviti berzi dvadeset (20) izvoda prospekta najkasnije osam (8) dana nakon uruenja odluke iz prvog stava ovog lana. (3) Za ispunjenje uslova odgode, emitent mora odmah nakon primljenog obavjetenja o izvrenom upisu u sudski registar predati berzi izvod iz sudskog registra, koji dokazuje izmjenu u kapitalu, i dokaz o uvrtenju vrijednosnih papira iz nove emisije u evidenciju Registra. (4) U sluaju ispunjenja uslova odgode, Odbor o tome donosi konstatacijsku odluku, te je u roku od osam (8) dana uruuje emitentu. berza o datumu prijema vrijednosnih papira u kotaciju i o poetku trgovanja sa ovim vrijednosnim papirima obavjetava lanove, javnost i Komisiju.

lan 29. (1) Ako u ovom poglavlju nije drugaije odreeno, u postupku odluivanja Odbora o zahtjevu za proirenje kotacije na berzi smisleno se primjenjuju odredbe poglavlja o prijemu vrijednosnih papira u berzansku kotaciju.

2.1.3.2. KO NVERZIJA VRIJEDNO SNIH PAPIRA Postupak u sluaju konve rz ije vrije dnosnih papira lan 30. (1) Kada je razlog za dopune u kotaciji vrijednosnih papira konverzija vrijednosnih papira, emitent mora, uz zahtjev na koji se smisleno primjenjuju odredbe lana 23. Pravila, predati rjeenje o konverziji koje je donijela Skuptina, te opis izmjena. (2) Postupak odluivanja Odbora u ovom sluaju je smisaono jednak postupku u sluaju proirenja kotacije.

2.1.3.3. SUENJE KO TACIJE Postupak u sluaju su e nja kotacije vrije dnosnih papira lan 31. (1) Kada je razlog za dopune u kotaciji vrijednosnih papira rjeenje skuptine emitenata o smanjenju osnovnog kapitala drutva emitent mora, uz zahtjev na koji se smisleno primjenjuju odredbe lana 23. Pravila, predati rjeenje o smanjenju kapitala koje je donijela Skuptina. (2) Postupak odluivanja Odbora je smisleno jednak postupku u sluaju proirenja kotacije. 2.1.4. O BAVEZE EMITENATA IJI SU VRIJEDNO SNI PAPIRI PRIMLJENI U KO TACIJU NA BERZI 2.1.4.1. PREDAJA I O BJAVA RAUNO VO DSTVENIH IZVJETAJA Ne re vidirani godinji ne konsolidovani i konsolidovani raunovodstve ni iz vje taji lan 32. (1) Emitent iji su vrijednosni papiri primljeni u berzansku kotaciju ili su uvrteni u trgovanje na slobodnom tritu na njegov zahtjev, mora berzu odmah nakon rasprave na nadzornom odboru emitenta, a najkasnije prilikom predaje raunovodstvenih izvjetaja Komisiji, obavijestiti o nerevidiranim godinjim nekonsolidovanim i konsolidovanim raunovodstvenim izvjetajima, te u dnevnom listu koji izlazi na teritoriji Federacije Bosne i Hercegovine, o svom troku, objaviti nerevidirani nekonsolidovani bilans stanja i bilans uspjeha po skraenoj shemi koju propisuje zakon. (2) Nerevidirane konsolidovane raunovodstvene izvjetaje treba predati i objaviti u sluajevima kada formiranje konsolidacije revidiranih iskaza od emitenta trai zakon. (3) Emitent je duan jedan izvod sadraja objave, prije same objave, dostaviti berzi, te je obavijestiti kada i u kojem dnevnom listu e biti objavljena.

Re vidirani godinji ne konsolidovani i konsolidovani iz vje taji lan 33. (1) Emitent iji su vrijednosni papiri primljeni u berzansku kotaciju ili su uvrteni u trgovanje na slobodnom tritu na njegov zahtjev, mora berzi predati revidiran godinji izvetaj odmah po njegovoj potvrdi od strane nadzornog odbora emitenta i u roku od trideset (30) dana po prijemu revizijskog izvetaja, a najkasnije u roku od est (6) mjeseci po isteku poslovne godine na koju se izvjetaj odnosi.

(2) Emitent je duan o svom troku objaviti saetak revidiranog godinjeg izvetaja u dnevnom listu koji izlazi na teritoriji Federacije Bosne i Hercegovine, odnosno na drugi odgovarajui nain koji propisuje Komisija. Emitent mora objaviti slijedee podatke: - naziv i sjedite drutva, - miljenje revizora o raunovodstvenim izvjetajima, - bilans stanja, bilans uspjeha i iskaz finansijskih tokova po istim stavkama, kao to su nevedene u izvjetaju o obavljenoj reviziji, odnosno prospektu, i to podatke za poslovnu godinu na koju se godinji izvetaj odnosi, te podatke za proteklu poslovnu godinu, - navod znaajnijih izmjena podataka koji su sadrani u prospektu, - navod da je u cjelokupni godinji izvetaj mogue izvriti uvid u sjeditu drutva. (3) Emitent je duan saetak dostaviti berzi prije objave i priloiti izjavu revizora kojom se potvruje usaglaenost sadraja saetka sa sadrajem revizijskog izvetaja, te navesti kada i u kojem dnevnom listu e biti objavljeni navedeni podaci iz drugog stava ovog lana. Emitent mora saetak godinjeg izvetaja objaviti najkasnije u roku od est (6) mjeseci po isteku poslovne godine na koju se izvjetaj odnosi. lan 34. (1) U sluajevima kada zakon ili raunovodstveni standardi od emitenta trae formiranje konsolidovanih raunovodskih izvjetaja, treba ih ukljuiti u revidirani godinji izvetaj iz prvog stava lana 33. Pravila i navesti u saetku iz drugog stava lana 33.Pravila i slijedee podatke: - navod drutava koja su ukljuena u konsolidaciju, - miljenje revizora o konsolidovanim raunovodstvenim izvjetajima, - konsolidovani bilans stanja, konsolidovani bilans uspjeha i konsolidovani iskaz finansijskih tokova po istim stavkama, kao to su navedene u izvjetaju o izvrenoj reviziji, odnosno prospektu, i to podatke za poslovnu godinu na koju se odnosi godinji izvetaj i podatke za proteklu poslovnu godinu.

Polugodinji iz vje taji lan 35. (1) Najkasnije u roku od dva (2) mjeseca po zavrenom polugodinjem obraunskom periodu, emitent mora berzi predati polugodinji raunovodstveni izvjetaj sa obrazloenjem i navodom izmjena podataka iz prospekta. (2) Emitent je duan o svom troku objaviti saetak polugodinjeg izvjetaja u dnevnom listu koji izlazi na teritoriji Federacije Bosne i Hercegovine ili na drugi odgovarajui nain koji propisuje Komisija, najkasnije u roku od dva (2) mjeseca po zavrenom polugodinjem obraunskom periodu. Saetak polugodinjeg izvjetaja mora sadravati: - naziv i sjedite drutva, - miljenje revizora o raunovodstvenim izvjetajima, odnosno navod da polugodinji izvjetaj nije revidiran, - bilans stanja, bilans uspeha i iskaz finansijskih tokova po istim stavkama, kao to su navedene u revidiranom godinjem izvjetaju, odnosno prospektu, i to podatke za obraunski period na koji se odnosi polugodinji izvjetaj i podatke za prethodni obraunski period, - navod znaajnijih izmjena podataka koji su sadrani u prospektu, - navod da je u cjelokupni polugodinji izvetaj mogue izvriti uvid u sjeditu drutva. (3) Polugodinje konsolidovane raunovodstvene izvjetaje treba predati i objaviti u sluajevima kada od emitenta formiranje konsolidacije godinjih raunovodskih izvjetaja trai zakon, najkasnije u roku od dva (2) mjeseca po zavrenom polugodinjem obraunskom periodu. (4) Kada je drutvo duno izraditi i konsolidovane raunovodske izvjetaje, saetak polugodinjeg izvjetaja mora sadravati: - navod drutava koja su ukljuena u konsolidaciju, - miljenje revizora o konsolidovanim raunovodstvenim izvjetajima, odnosno navod da polugodinji izvjetaj nije revidiran, - konsolidovani bilans stanja, konsolidovani bilans uspjeha i konsolidovani iskaz finansijskih tokova po istim stavkama, kao to su navedene u revidiranom godinjem izvjetaju, odnosno prospektu, i to

podatke za obraunski period na koji se odnosi polugodinji izvjetaj i podatke za prethodni obraunski period. (5) Emitent je duan jedan izvod sadraja objave, prije same objave, dostaviti berzi, te je obavijestiti kada i u kojem dnevnom listu e biti objavljena. (6) Ako emitent objavi nerevidiran polugodinji izvetaj, u objavi mora stajati posebno upozorenje da izvjetaj nije revidiran.

2.1.4.2. O BAVJETAVANJE O CJENO VNO O SJETLJIVIM INFO RMACIJAMA Skuptina dioniara i odluivanje o divide ndi lan 36. (1) Emitent je duan, im to bude u mogunosti, dostaviti berzi i objaviti slijedee podatke u vezi sa zasjedanjem skuptine dioniara drutva: datum sazivanja skuptine, kopiju poziva dioniarima za uee i uslove za uee na skuptini, dnevni red i prijedlog rjeenja skuptine, rjeenja skuptine (rjeenje o pravu na dividendu i njenu visinu, te druga rjeenja), vrijeme i kraj isplate dividende. Emitent je duan u sluaju neusvajanja, odnosno izmjene predlaganih rjeenja na skuptini dioniara, bez odlaganja dostaviti berzi obavjetenje o tome koja rjeenja nisu bila usvojena, kao i sadraj izmjenjenih rjeenja. (2) Zadnji dan prava na dividendu odreuje se u skladu sa ZPD.

Poslovni dogaaji koji utiu na polo aj e mite nta lan 37. (1) Emitent je duan, im to bude u mogunosti, dostaviti berzi i objaviti podatke o poslovnim i drugim dogaajima, izmijenjenim uslovima poslovanja i dogaajima iz okruenja koji mogu uticati na pravni i finansijski poloaj drutva i cijenu emitovanih vrijednosnih papira, a naroito o: - prekidima u poslovanju, - bitnim izmjenama pri vrenju osnovne djelatnosti, - namjeravanim bitnim izmjenama raunovodstvene politike drutva, - izmjeni u upravi i nadzornom odboru, - znaajnim pravnim postupcima pred dravnim organima, arbitraama i slinim organima, - bitno izmjenjenom stanju na tritu, - prethodnim prognozama poslovnog rezultata drutva, te eventualnim bitnim odstupanjima od prognoze, - steenim ili izgubljenim patentima, licencama, te robnim markama od sutinskog znaaja koje imaju sutinski znaaj za osnovnu djelatnost, - novim proizvodima, odnosno uslugama ili strankama koje bitno utiu na poslovanje, te poslovnim rezultatima proizalim iz toga, i slino.

O dluke i okolnosti koje utiu na strukturu kapitala e mite nta lan 38. (1) Emitent je duan, im to bude u mogunosti, dostaviti berzi i objaviti podatke o odlukama i rjeenjima, te drugim okolnostima koje mogu uticati na strukturu kapitala i cijenu emitovanih vrijednosnih papira, kao to su: - namjeravano poveanje ili smanjenje kapitala emitenta ili povezanih drutava, - izmjena sadraja prava klase vrijednosnih papira koji su uvrteni u berzansku kotaciju i vrijednosnih papira u koje su vrijednosni papiri koji su uvrteni u berzansku kotaciju zamenjivi, - pravo pree kupnje kod novih emisija vrijednosnih papira, - izvrena kupovina ili prodaja vlastitih dionica emitenta, - opoziv dunikih vrijednosnih papira koju su uvrteni u berzansku kotaciju, prije njihovog dospijea,

-

nesposobnost ispunjenja obaveze po osnovu emitovanih dunikih vrijednosnih papira, nesposobnost isplate dividende i slino.

Pre dvie ne statusne promje ne kod e mite nta lan 39. (1) Emitent je duan, im to bude u mogunosti, dostaviti berzi i objaviti podatke o namjerama, odnosno odlukama o statusnim promjenama i izmjeni pravno-organizacionog oblika emitenta, a koji mogu uticati na cijenu emitovanih vrijednosnih papira, kao to su: - pripajanje emitenta drugom drutvu ili drugog drutva emitentu, - spajanje sa drugim drutvom, - preoblikovanje emitenta u drugi oblik drutva i slino, te - druge izmijenjene okolnosti i dogaaji koji prouzrokuju izmjenu podataka navedenih u prospektu za uvrtenje vrijednosnih papira u berzansku kotaciju, uzimajui u obzir i kasnija obavjetenja emitenta.

Druge cje novno osje tljive informacije lan 40. (1) Emitent vrijednosnih papira koji su primljeni u berzansku kotaciju je duan, im to bude u mogunosti, dostaviti berzi i objaviti podatke i o svim drugim dogaajima i okolnostima koje nisu opte poznate, a koje bi mogle znaajnije uticati na cijenu emitovanih vrijednosnih papira.

Du nost i nain objave cje novno osje tljivih informacija lan 41. (1) Emitent je duan objaviti sve informacije koje mogu imati znaajan uticaj na cijenu emitovanih vrijednosnih papira, i to na nain da objavom ne prouzrokuje nejednak poloaj investitora u vrijeme trgovanja predmetnim vrijednosnim papirima na dan objave obavjetenja. (2) Komisija moe emitenta na njegov zahtjev osloboditi obaveze objave iz stava 1. ovog lana, pod uslovima koje propisuje ZVP. (3) Pod objavom iz stava 1. ovog lana smatra se objava u dnevnom listu koji izlazi na teritoriji Federacije Bosne i Hercegovine. T rokove objave snosi emitent. Komisija moe propisati i drugi odgovarajui nain objave. (4) Emitent je duan prije objave dostaviti berzi tekst objave. Ako berza prosudi da je objava nejasna, nepotpuna ili obmanjujua, emitenta moe pozvati na izmjene, odnosno dopune i, u sluaju da emitent ne izmijeni ili dopuni obavijest, sama izdati saoptenje za javnost. (5) Emitent iji su vrijednosni papiri uvrteni u kotaciju na stranim berzama, duan je sve informacije koje dostavlja stranim berzama i objavljuje izvan teritorije Federacije Bosne i Hercegovine istovremeno dostaviti berzi i objaviti na nain odreen ovim lanom.

O bavje tavanje o saz ivanju konfe re ncije z a tampu lan 42. (1) Emitent je duan obavijestiti berzu o namjeri sazivanja konferencije za tampu, najkasnije jedan dan prije sazivanja konferencije. Ako je konferencija za tampu sazvana u vrijeme trgovanja, onda berza na dan sazivanja konferencije za tampu, a zbog osiguranja jednake informisanosti investitora moe zaustaviti trgovanje vrijednosnim papirima tog emitenta, najmanje pola sata prije poetka konferencije za tampu, a najdue do kraja perioda trgovanja taj dan, te o tome obavijestiti lanove berze i Komisiju.

Pose bne odre dbe o obavje tavanju lan 43. (1) berza moe od emitenta iji su vrijednosni papiri uvrteni u berzansku kotaciju traiti dostavu odreenih aurnih podataka, ako ocijeni da je to neophodno u svrhu informisanosti investitora i ostalih uesnika na tritu kapitala. U sluaju nedostavljanja traenih podataka, berza moe sama izdati saoptenje za javnost.

2.1.4.3. MJERE O DBO RA U SLUAJU KRENJA O BAVEZE EMITENTA Vrste mje ra lan 44. (1) U sluaju krenja obaveza emitenta vrijednosnih papira koji su uvrteni u berzansku kotaciju, Odbor moe protiv emitenta izrei slijedee mjere: - opomenu, - opomenu sa objavom u okviru lanova berze, - javnu opomenu, - privremeno ili trajno iskljuenje vrijednosnih papira iz berzanske kotacije. (2) Emitent kome je bila izreena jedna od navedenih mjera, duan je platiti i trokove postupka, u skladu sa vaeom tarifom berze. (3) Prigovor protiv izreene mjere opomene sa objavom u okviru lanova berze, te javne opomene spreava izvrenje mjere. (4) U sluaju izricanja mjere iskljuenja vrijednosnih papira iz berzanske kotacije, ponovni zahtjev za prijem u berzansku kotaciju moe dati emitent po isteku roka iz treeg stava lana 46. Pravila. Iz vre nje iz re e nih mje ra lan 45. (1) Izreene mjere se sprovode na slijedei nain: - opomena uruenjem rjeenja kriocu, - opomena sa objavom u okviru lanova berze dostavljanjem obavjetenja lanovima potom ili na drugi odgovarajui nain, - javna opomena objavom u dnevnom listu koji izlazi na teritoriji Federacije Bosne i Hercegovine, a koji odreuje odbor, te na web stranicama berze, - privremeno ili trajno iskljuenje iz kotacije na berzi uruenjem rjeenja kojim se iskljuuje vrijednosni papir iz trgovanja na berzi za odreeno vrijeme ili trajno, te istovremenim uklanjanjem vrijednosnih papira iz BT S.

2.1.5. ISKLJUENJE VRIJEDNO SNIH PAPIRA IZ BERZANSKE KO TACIJE Raz loz i z a iskljue nje vrije dnosnih papira iz be rz anske kotacije lan 46. (1) Odbor moe, uz prethodno obavjetenje Komisiji, iskljuiti pojedini vrijednosni papir iz berzanske kotacije ako: - se vrijednosnim papirom na berzi ne trguje vie od est (6) mjeseci, - emitent ili vrijednosni papir ne ispunjavaju uslove za berzansku kotaciju, - emitent ne dostavi berzi traene podatke i informacije, - se ispostavi da je vrijednosni papir bio primljen na osnovu neistinitih, odnosno pogrenih podataka, - skuptina dioniara emitenta donese rjeenje o povlaenju dionica iz organizovanog trita, u skladu sa ZVP, a na zahtjev emitenta, - nastupe osnovani razlozi za koje Odbor ustanovi da ugroavaju sigurnost investitora.

vrijednosne papire Odbor iskljui iz berzanske kotacije prilikom nastanka pravnih posljedica uvoenja likvidacije, odnosno steaja emitenta. Vrijednosni papiri se u tom sluaju iskljuuju iz berzanskog trita i uvrtavaju u trgovanje na slobodnom tritu, a iz ovog trita se iskljuuju kad emitent prestane postojati. (2) Odbor, u skladu sa zakonom, moe iskljuiti vrijednosni papir iz berzanske kotacije i na zahtjev Komisije. (3) U sluaju iskljuenja vrijednosnih papira iz berzanske kotacije koje je nastupilo zbog krivnje emitenta, emitent moe podnijeti ponovni zahtjev za prijem vrijednosnih papira u berzansku kotaciju po isteku dvije (2) godine od dana konane odluke o iskljuenju.

-

Iskljue nje z bog povlae nja vrije dnosnih papira iz be rz anske kotacije lan 47. (1) Ako skuptina emitenta vrijednosnih papira, koji su primljeni u berzansku kotaciju, usvoji rjeenje o povlaenju vrijednosnih papira sa organizovanog trita, odbor na zahtjev emitenta usvaja odluku o iskljuenju vrijednosnih papira iz berzanske kotacije. (2) Zahtjevu za iskljuenje iz prvog stava ovog lana emitent mora priloiti kopiju punovano usvojenog rjeenja o povlaenju vrijednosnih papira iz berzanske kotacije, te ovjeren zapisnik skuptine dioniara. Ako na skuptini, prilikom usvajanja rjeenja nisu bili prisutni svi dioniari drutva, zahtjevu za iskljuenje treba priloiti i pismenu izjavu uprave drutva da u zakonom predvienom roku nije primljen prigovor na rjeenje podnesen od strane dioniara koji na skuptini nisu bili prisutni.

Dostava odluke lan 48. (1) Odluku o iskljuenju vrijednosnog papira iz berzanske kotacije berza je duna dostaviti emitentu vrijednosnih papira koji su iskljueni iz berzanske kotacije, svim lanovima berze, Komisiji, Registru, te objaviti u najmanje jednom dnevnom listu koji izlazi na teritoriji Federacije Bosne i Hercegovine.

O dgovornost be rz e lan 49. (1) U sluaju iskljuenja vrijednosnih papira iz berzanske kotacije, berzi je iskljuena odtetna odgovornost, predviena Zakonom o obligacionim odnosima.

2.1.6. VRIJEDNO SNI PAPIRI EMITENTA SA SJEDITEM IZVAN FEDERACIJE BO SNE I HERCEGO VINE Smisaona primje na odre daba lan 50. (1) Za postupak prijema vrijednosnih papira u stranog emitenata u berzansku kotaciju, postupak u sluaju izmjena u kapitalu emitenta, za obavjetavanje i izvjetavanje emitenata, te za postupak iskljuenja se, pored odredaba ovog poglavlja, smisaono primenjuju odredbe Pravila koje vae za vrijednosne papire, te emitente iz Federacije Bosne i Hercegovine, kao i posebni propisi Komisije kojim je regulisano ovo pitanje.

Zahte v z a prije m u kotaciju lan 51. (1) Zahtjevu za prijem vrijednosnih papira u berzansku kotaciju strani emitent mora priloiti i dokument sa specifikacijom prava koja vae za vrijednosne papire na koje se zahtjev odnosi.

(2) U sluaju iz drugog stava ovog lana, strani emitent mora dopuniti prospekt podacima koje propisuje Komisija, a zahtjevu za prijem mora priloiti i isprave kojima dokazuje da su ispunjeni uslovi za priznanje prospekta na teritoriji Federacije BiH.

2.2. VRIJEDNO SNI PAPIRI NA SLO BO DNO M TRITU 2.2.1. PO STUPAK PRIJEMA VRIJEDNO SNIH PAPIRA Prije m vrije dnosnih papira lan 52. (1) Uprava berze uvrtava vrijednosne papire u trgovanje na slobodnom tritu na zahtjev emitenta ili profesionalnog posrednika, kada su za to ispunjeni slijedei uslovi: - tim vrijednosnim papirima se moe trgovati na organizovanom tritu, - u cjelosti su uplaeni, - slobodno su prenosivi, - berza je za vrijednosne papire koji su predmet prijema na slobodno trite od emitenta ili od Registra, gdje je to mogue, pribavila dokumentaciju iz drugog stava ovog lana. (2) Dokumentacija na osnovu koje Uprava, na zahtjev emitenta ili profesionalnog posrednika, odluuje o prijemu vrijednosnih papira na slobodno trite je slijedea: - kopija rjeenja o upisu emitenta u Registar emitenata kod Komisije, - izvod iz sudskog registra, - prospekt vrijednosnih papira, - rjeenje Komisije o uspjenosti emisije vrijednosnih papira koji su predmet zahtjeva, - dokaz da su vrijednosni papiri koji su predmet zahtjeva u cjelini uplaeni, - rjeenje o upisu vrijednosnih papira u Registar, (3) Uprava moe na slobodno trite uvrstiti i vrijednosni papir za koju nije bio izdat prospekt, ali to mora objaviti u najmanje jednom dnevnom listu koji izlazi na teritoriji Federacije Bosne i Hercegovine.

Dostava odluke lan 53. (2) Odluku o uvrtenju vrijednosnog papira u trgovanje na slobodnom tritu berza je duna dostaviti emitentu vrijednosnih papira koji su uvrteni u trgovanje na slobodnom tritu, svim lanovima berze, Komisiji, Registru, te objaviti u najmanje jednom dnevnom listu koji izlazi na teritoriji Federacije Bosne i Hercegovine.

Prigovor lan 54. (1) Protiv odluke o uvrtenju ili odbijanju uvrtenja vrijednosnih papira u trgovanje na slobodnom tritu mogue je uputiti prigovor Komisiji, u roku od osam (8) dana po prijemu odluke, ali prigovor ne sprijeava izvrenje odluke.

2.2.2. SMISAO NA PRIMJENA O DREDABA Smisaona primje na odre daba lan 55. (1) Za trgovanje vrijednosnim papirima na slobodnom tritu smisaono se primjenjuju sve odredbe Pravila koja vae za berzansko trite, osim onih koja ovo poglavlje regulie drugaije. (2) Na slobodnom tritu ne vae slijedee obaveze emitenta:

-

-

obaveza dostavljanja saoptenja za javnost berzi prije objave cjenovno osjetljivih informacija, propisana lanom 41. Pravila, obaveza u vezi sa predajom i rokom objave godinjih raunovodstvenih izvjetaja, propisana lanovima 32. i 33. Pravila, ukoliko vrijednosni papiri nisu uvrteni u trgovanje na slobodnom tritu na zahtjev emitenta, obaveza u vezi sa predajom i objavom polugodinjih raunovodstvenih izvjetaja iz lana 35. Pravila, ukoliko vrijednosni papiri nisu uvrteni u trgovanje na slobodnom tritu na zahtjev emitenta.

2.2.3. ISKLJUENJE VRIJEDNO SNIH PAPIRA Iskljue nje vrije dnosnih papira iz slobodnog tr ita lan 56. (1) Uprava berze moe iskljuiti vrijednosni papir iz slobodnog trita u slijedeim sluajevima: - ako emitent ili vrijednosni papir ne ispunjavaju uslove za trgovanje na slobodnom tritu, - ako se ispostavi da je vrijednosni papira bio primljen na osnovu neistinitih odnosno pogrenih podataka, - obveznice i ostale dunike vrijednosne papire prilikom nastanka pravnih posljedica uvoenja likvidacije, odnosno steaja emitenta, a dionice kada emitent prestane postojati. (2) Prigovor protiv odluke o iskljuenju vrijednosnog papira iz trgovanja na slobodnom tritu se moe uputiti Komisiji u roku od osam (8) dana od dana prijema odluke, ali prigovor ne sprijeava izvrenje odluke.

Dostava odluke lan 57. (1) Odluku o iskljuenju vrijednosnog papira iz trgovanja na slobodnom tritu berza je duna dostaviti emitentu vrijednosnih papira koji su iskljueni iz trgovanja na slobodnom tritu, svim lanovima berze, Komisiji, Registru, te objaviti u najmanje jednom dnevnom listu koji izlazi na teritoriji Federacije Bosne i Hercegovine.

2.3. DIO NICE INVESTICIO NIH FO NDO VA Se gme nt trgovanja

FO NDO VA

I

PRIVATIZACIJSKIH

INVESTICIO NIH

lan 58. (1) Dionice investicionih fondova (u daljem tekstu: IF) i dionice privatizacijskih investicionih fondova (u daljem tekstu: PIF) obavezno se uvrtavaju u berzansku kotaciju, u skladu sa zakonom i propisima Komisije, i to u poseban segment koji ima oznaku Fondovi.

Prije m dionica IF i PIF u u be rz ansku kotaciju lan 59. (1) Zahtjev za prijem dionica IF-ova, odnosno PIF-ova podnosi drutvo za upravljanje investicionim fondovima, odnosno privatizacijsko drutvo koje upravlja IF-om, odnosno PIF-om. (2) Podnosilac zahtjeva mora odboru za prijem predati: - dozvolu za upravljanje fondom koju je izdala Komisija, - dozvolu Komisije za osnivanje IF-a, odnosno PIF-a, - prospekt za berzansku kotaciju, - rjeenje Komisije o uspjenosti emisije vrijednosnih papira koji su predmet zahtjeva,

- rjeenje o upisu vrijednosnih papira u Registar, - preieni tekst statuta DZU i IF-a, odnosno PIF-a, - izvod iz sudskog registra, (3) Detaljan sadraj prospekta za bezansku kotaciju iz 3. alineje drugog stava ovog lana odreuje Uprava. lan 60. (1) berza objavljuje informacije o zakljuenim poslovima, ponudi i tranji dionica IF-ova, odnosno PIF-ova u odvojenom segmentu unutar berzanske kursne liste.

3.

LANO VI BERZE I BERZANSKI PO SREDNICI (BRO KERI)

3.1. LANO VI BERZE 3.1.1. PRIJEM LANO VA BERZE Postupak lan 61. (1) Postupak za prijem u lanstvo na berzi zapoinje na osnovu ispunjenog propisanog obrasca zahtjeva za prijem u lanstvo na berzi (u daljem tekstu: zahtjev) koji se podnesi u dva primjerka, neposredno ili preporuenom potanskom poiljkom. Zahtje v z a prije m u lanstvo lan 62. (1) Profesionalni posrednik koji podnosi zahtjev za prijem u lanstvo na berzi mora zahtjevu priloiti dokaze o ispunjavanju uslova za prijem u lanstvo na berzi. (2) Zahtevu iz prethodnog stava treba priloiti i: - raunovodstvene izvjetaje za zadnju poslovnu godinu, ako oprofesionalni posrednik posluje due od jedne godine. - preieni tekst statuta i izvod iz sudskog registra, - rjeenje o prijemu u lanstvo u Registru. (3) Uprava berze moe od profesionalnog posrednika traiti dostavu i drugih podataka ili dokumentacije, meutim zahtjev profesionalnog posrednika koji traene podatke ili dokumentaciju ne dostavi ne smije odbaciti kao nepotpun, nego o njemu donosi odluku na osnovu podataka kojima raspolae.

O dbacivanje z ahtje va lan 63. (1) Zahtjeve koji nisu sastavljeni u skladu sa odredbama prvog i drugog stava prethodnog lana Uprava e vratiti profesionalnom posredniku na dopunu, odnosno ispravku i ostaviti rok za dopunu, odnosno ispravku koji ne smije biti krai od osam (8) i dui od trideset (30) dana. (2) Ako profesionalnih posrednik u ostavljenom roku zahtjev ne dopuni, odnosno ispravi, uprava e ga odbaciti.

Postupak donoe nja odluke Uprave o z ahtje vu lan 64. (1) Ako Uprava ne odbaci zahtjev u skladu sa prethodnim lanom, poinje postupak za sadrajnu raspravu o zahtjevu i donoenje odluke o njemu. Uprava donosi odluku o predmetima na nejavnim sjednicama.

(2) Uprava donosi odluku o zahtjevu najkasnije u roku od trideset (30) dana od dana prijema potpunog zahtjeva.

O dbijanje z ahtje va lan 65. (1) Uprava odbija zahtjev ako ustanovi da profesionalni posrednik ne ispunjava uslove za prijem ulanstvo na berzi.

O bavje te nje o donoe nju odluke i prigovor lan 66. (1) Uprava je duna dostaviti odluku profesionalnom posredniku u roku od osam (8) dana nakon donoenja odluke. Iz obrazloenja odluke mora biti vidljiv razlog za njeno donoenje. O prijemu novog lana obavjetavaju se i ostali lanovi berze. (2) U odluci iz prethodnog stava mora biti navedeno da profesionalni posrednik, najkasnije u roku od petnaest (15) dana nakon uruenja odluke, moe protiv odluke podii prigovor o kome e odluivati Nadzorni odbor.

Ispunje nje z ahtje va lan 67. (1) Nakon ispunjenja zahtjeva, profesionalni posrednik, u roku koji mu se odredi u rjeenju o prijemu u lanstvo, mora zakljuiti ugovor o najmu BT S i ispuniti druge obaveze koje vae za lanove berze, u skladu sa Pravilima. (2) Ako profesionalni posrednik svoje obaveze iz prethodnog stava ovog lana ne ispuni u postavljenom roku, Uprava moe u roku od deset dana od dana kada bi obaveze morale biti ispunjene opozvati svoju odluku ili profesionalnom posredniku odrediti dodatni rok za ispunjenje obaveza. Ako profesionalni posrednik i u dodatnom roku ne ispuni obavezu, odluka Uprave o prijemu u lanstvo na berzi se smatra ponitenom. 3.1.2. PRAVA I DUNO STI LANO VA BERZE Prava lanova be rz e lan 68. (1) lanovi berze imaju slijedea prava: - upotrebljavati BT S i preko njega zakljuivati berzanske poslove, - istovremeno dobiti informacije koje berza dostavlja lanovima i koje bi mogle uticati na trgovanje, - dobiti na uvid izvod prospekta za vrijednosne papire koji su uvrteni u berzansku kotaciju, - dobijati informacije o vrijednosnim papirima primljenim u berzansku kotaciju i slobodno trite i o primljenim novim lanovima berze, - aurno dobijati slubene kursne liste i informacije o iskljuenjima lanova iz poslovanja na berzi, odnosno povlaenju vrijednosnih papira iz berzanske kotacije i slobodnog trita i sve podatke koje berza objavljuje, - sudjelovati u organizovanim oblicima obuke koje organizuje berza, - ostvarivati sva prava na ime vlasnitva nad dionicama berze, u skladu sa zakonom.

Spisak lanova be rz e lan 69. (1) Spisak lanova berze se aurno objavljuje u berzanskim publikacijama, u sredstvima javnog informisanja i u prostorijama berze. Du nosti lanova be rz e lan 70. lanovi berze imaju slijedee dunosti: brinuti se za ugled berze pri javnom nastupanju, kao i u poslovanju na berzi, potovati i sprovoditi Pravila i Uputstva, voditi temeljitu evidenciju o nalozima i zakljuenim berzanskim poslovima, najkasnije u roku od dva (2) mjeseca nakon zavrenog polugodinjeg obraunskog perioda dostaviti berzi polugodinji izvjetaj o svom poslovanju, te berzi dostaviti godinji izvjetaj najkasnije u roku od etiri (4) mjeseca po isteku poslovne godine, - dostaviti berzi opte uslove poslovanja, te njihov preieni tekst u sluaju eventualnih izmjena, - bez odlaganja obavjestiti berzu o nastanku platne nesposobnosti (insolventnosti), prinudnom poravnanju i o poetku steajnog odnosno likvidacijskog postupka, te o svim drugim dogaajima koji utiu, odnosno koji bi mogli uticati na njihovo finansijsko stanje i poslovanje, - aurno obavjetavati berzu o svim izmjenama podataka koji se upisuju u sudski registar (u obliku kopije rjeenja registarskog suda), - sprijeiti pristup i upotrebu BT S putem linih identifikacijskih elemenata drugome, osim brokeru kome su isti dodijeljeni od strane berze, - plaati lanarinu i druge takse u skladu sa tarifom berze. (2) lanovi berze, odnosno njihovi zaposleni su duni, kao povjerljive, uvati sve podake koji su kao poslovna tajna odreeni u Statutu berze. Uprava pismenim rjeenjem moe detaljnije odrediti vrste podataka koji se smatraju poslovnom tajnom. (1) 3.1.3. PRIVREMENO ILI TRAJNO ISKLJUENJE IZ LANSTVA NA BERZI I PRESTANAK LANSTVA Iskljue nje lana be rz e iz poslovanja na be rz i lan 71. (1) Uprava moe iskljuiti lana iz poslovanja na berzi na odreeno vrijeme ili trajno u slijedeim sluajevima: - ako se utvrdi da je bio primljen na osnovu neistinitih, odnosno pogrenih podataka, - ako ne ispunjava svoje obaveze, - ako ne obavijesti berzu o dogaajima, odnosno okolnostima koje odreuju opti akti berze, - ako vie ne ispunjava propisane uslove za lanstvo, - ako tee kri Pravila, - ako ne omogui pregled dokumentacije u vezi sa poslovima sa vrijednosnim papirima kojima se trguje na organizovanom tritu, - ako postoji osnovana sumnja da su narueni interesi investitora. (2) U sluaju izricanja mjere trajnog iskljuenja lana iz poslovanja na berzi za koje je kriv lan, ponovni zahtjev za lanstvo na berzi moe se predati po isteku dvije godine od dana donoenja rjeenja o iskljuenju. Pre stanak lanstva na be rz i lan 72. (1) lanstvo na berzi prestaje: - ako lanu dospije za naplatu godinja lanarina, a uprkos pismenoj opomeni je blagovremeno ne plati,

- ako lan pismeno obavijesti berzu da vie ne eli biti lan berze, - u sluaju nastupa pravnih posljedica poetka steaja, odnosno likvidacije lana, - ako lan prestane postojati, - ako mu nadleni organ berze izrekne mjeru trajnog iskljuenja iz poslovanja na berzi. (2) Rjeenje o prestanku lanstva na berzi donosi Uprava.

Privre me no iskljue nje lan 73. (1) Uprava moe privremeno iskljuiti iz poslovanja na berzi lana berze za kojeg osnovano sumnja da ini djela koja su Pravilima ili drugim aktima berze zabranjena. (2) Privremeno iskljuenje moe trajati najdue do donoenja konane odluke Uprave ili konane odluke asnog suda, ako postupak tee pred njim. U tom periodu se izvravanje naloga lana u BT S zadrava.

O bavje te nje Komisiji i pre stanak va e nja ovlate nja lan 74. (1) O privremenom ili trajnom iskljuenju lana iz poslovanja na berzi, Uprava obavjetava Komisiju. (2) U sluajevima iskljuenja iz poslovanja na berzi, odnosno prestanka lanstva, prestaje vaenje ovlatenja brokera iskljuenog lana za zakljuenje berzanskih poslova.

3.2. BRO KERI 3.2.1. PRIJEM BRO KERA U PO SLO VANJE NA BERZI Broke r lan 75. (1) Broker je fiziko lice koje je ovlateno za zakljuenje berzanskih poslova od strane lana berze, ako ispunjava uslove koje propisuje zakon i propisi Komisije. (2) Brokere u berzansko poslovanje prima Uprava, na osnovu propisane zakletve i predaje ovlatenja lana berze da za njega vri berzanske poslove u skladu sa Pravilima. O prijemu Uprava obavjetava lanove berze i Komisiju.

O granie nje ovlate nja z a z akljue nje be rz anskih poslova lan 76. (1) Broker koji je ovlaten za obavljanje berzanskih poslova moe biti ovlaten za zastupanje samo jednog lana berze.

3.2.2. PRAVA I DUNO STI BRO KERA Prava broke ra lan 77. (1) Prava brokera su: - upotrebljavati BT S i zakljuivati berzanske poslove za lana berze preko BT S, - uestvovati u organizovanim oblicima obuke i osposobljavanja koje organizuje berza, - traiti podatke i obavjetenja koje berza dostavlja ostalim brokerima, - davati berzi prijedloge, inicijative i primjedbe u vezi sa poslovanjem na berzi.

Du nosti broke ra lan 78. (1) Dunosti brokera su: posredovanje moraju obavljati savjesno i u dobrobit nalogodavca, tako da izbjegavaju svako postupanje koje bi moglo potaknuti sumnju u nepristrasnost, pokolebati povjerenje u njihov rad ili u pravilnost isprava koje izdaju, uvati povjerljivost naloga, razgovora ili rjeenja o poslu, osim ako nalogodavac izriito odobri to drugo ili ako priroda posla diktira drugaije postupke, voditi knjige i evidencije o radu u skladu sa zakonom, propisima Komisije i Pravilima, na zahtjev stranaka izdavati ispise iz evidencije naloga koji su povezani sa poslovima stranaka, savjesno oznaiti i pohraniti dokumentaciju u vezi sa berzanskim poslovanjem, potovati Pravila i Uputstva berze, brinuti se za ugled berze pri javnom nastupanju, kao i u poslovanju na berzi, sprijeiti treim licima pristup i upotrebu BT S preko svojih linih identifikacijskih elemenata, upozoravati organe berze o ustanovljenim nepravilnostima u vezi sa BT S (tehnike greke ili nedostaci).

3.2.3. PRIVREMENO ILI TRAJNO ISKLJUENJE BRO KERA IZ PO SLO VANJA NA BERZI I PRESTANAK PRAVA NA PO SLO VANJE Iskljue nje broke ra iz poslovanja na be rz i lan 79. (1) Uprava moe rjeenjem iskljuiti brokera iz poslovanja na berzi za odreeno vrijeme ili trajno, i to u slijedeim sluajevima: - ako je bio pravosnano osuen zbog krivinog djela u privredi, i to za period najvie pet godina po pravosnanosti presude, ali ne manje od dvije godine nakon izdrane kazne zatvora, - ako mu je bila izreena sigurnosna mjera zabrane obavljanja zanimanja, i to za vrijeme trajanja zabrane, - ako tee kri Pravila. (2) O privremenom ili trajnom iskljuenju brokera iz poslovanja na berzi, Uprava obavjetava Komisiju. (3) Na izricanje mjere iz prvog stava ovog lana je mogue podnijeti albu Nadzornom odboru u roku od osam (8) dana po prijemu odluke. alba ne sprijeava izvrenje mjere. (4) U sluaju izricanja mjere trajnog iskljuenja, broker vie ne moe podnijeti zahtjev za poslovanje na berzi.

Privre me no iskljue nje lan 80. (1) Uprava moe privremeno iskljuiti iz poslovanja na berzi brokera za kojeg osnovano sumnja da ini djela koja su Pravilima ili drugim aktima berze zabranjena. (2) Privremeno iskljuenje moe trajati najdue do donoenja konane odluke Uprave ili konane odluke asnog suda, ako postupak tee pred njim. (3) O privremenom iskljuenju brokera iz poslovanja na berzi, Uprava obavjetava Komisiju.

Pre stanak prava broke ra na poslovanje na be rz i (1) (2) lan 81. Pravo na poslovanje na berzi brokeru prestaje: ako mu prestane vaiti ovlatenje za zastupanje lana berze, na osnovu izreene mjere nadlenog organa berze, ako mu Komisija privremeno ili trajno oduzme dozvolu za obavljanje poslova posredovanja. Rjeenje o prestanku prava brokera na poslovanje na berzi donosi Uprava.

4.

TRGO VANJE VRIJEDNO SNIM PAPIRIMA

4.1. TRGO VANJE VRIJEDNO SNIM PAPIRIMA U BERZANSKO J KO TACIJI Be rz anski poslovi lan 82. (1) Berzanski poslovi su kupovine i prodaje vrijednosnih papira koji su primljeni u berzansku kotaciju i lanovi berze ih zakljuuju preko BT S. (2) Berzanski poslovi mogu biti promptni ili terminski. T erminske berzanske poslove reguliu posebna pravila berze. (3) Promptni berzanski poslovi su oni kod kojih se obaveze iz zakljuenih berzanskih poslova ispunjavaju u roku od tri radna dana nakon zakljuenja posla (T +3), odnosno u skladu sa pravilima Registra.

Stranke be rz anskih poslova lan 83. (1) Berzanske poslove mogu zakljuiti samo lanovi berze. lan 84. (1) Brokeri moraju imati ovlatenje za obavljanje svih ili samo nekih berzanskih poslova, i to na formularu koji izdaje berza.

Pre dme t be rz anskih poslova lan 85. (1) Predmet berzanskih poslova su serijski vrijednosni papiri koji su primljeni u berzansku kotaciju i sadre sve nedospjele pratee kupone, odnosno nedospjela prava i obaveze. lan 86. (1) Uprava, u skladu sa zakonom i propisima Komisije, odreuje dan od kojeg se predmetom berzanskih poslova trguje bez kupona za isplatu kamata, odnosno dividende.

lan 87. (1) Obveznice se kotiraju bez kupona etiri (4) dana trgovanja prije dospijea kupona. (2) Uprava moe izmjeniti rok iz prvog stava ovog lana. (3) U objavi poetka zakljuivanja poslova sa dionicama bez dividende navodi se i visina dividende i datum isplate.

Cije na lan 88. (1) U berzanskom poslovanju je cijena vrijednosnih papira izraena kursom koji je vei od nule (0). (2) Kurs dionica je izraen u konvertibilnim markama (KM) za jedan lot. (3) Kurs obveznica i drugih dunikih vrijednosnih papira je izraen u procentima od nominalne vrijednosti ili u procentima od jo neisplaene glavnice (anuitetne obveznice) bez dopisanih kamata.

(4) Kupac obveznica, odnosno drugih dunikih vrijednosnih papira je, pored cijene iz treeg stava ovog lana, duan plaati i skupljene, a jo nedospjele kamate u skladu sa pravilima Registra. Obraun skupljenih kamata koje kupac obveznica duguje prodavcu obavlja Registar.

Nain trgovanja lan 89. (1) lanovi berze mogu zakljuivati poslove sa vrijednosnim papirima koji su primljeni u berzansku kotaciju samo preko BT S. Izvan BT S se poslovi mogu zakljuivati samo u sluaju poslovanja sa blokovima vrijednosnih papira. (2) BT S je kompjuterski podran informatiki sistem koji omoguava prije svega unos, izmenu i odstranjenje naloga, zakljuenje berzanskih poslova, pregledanje naloga i zakljuenih berzanskih poslova, pregled informacija o trgovanju i vrijednosnim papirima koji se kotiraju na berzi. (3) Berzanski naini trgovanja na su aukcijski i kontinuirani. Uprava odreuje nain trgovanja za svaki vrijednosni papir.

Upotre ba BTS lan 90. (1) Brokeri su, preko svoje radne stanice koju moraju registrovati kod berze, povezani sa sistemom BT S. Svaki broker ima line identifikacijske elemente koji mu omoguavaju pristup do sistema, izvoenje operacija u sistemu i pristup do podataka za koje je ovlaten. Brokeri odgovaraju za istinitost i tanost podataka koji unose u BT S. lan 91. (1) Upotreba linih identifikacijskih elemenata je dozvoljena samo ovlatenom brokeru kome su dodijeljeni. (2) Za zloupotrebe je, prema berzi, odgovoran ovlateni broker sa ijim linim identifikacijskim elementima doe do zloupotrebe, odnosno lan berze, ako je suodgovoran za zloupotrebu.

Dani trgovanja lan 92. (1) berzansko trgovanje se odvija svakog radnog dana. Za dravne praznike, druge slobodne dane i u sluaju posebnih okolnosti se na berzi ne trguje. Uprava odreuje vremenski raspored berzanskog trgovanja. Izmjena u rasporedu berzanskog trgovanja mora se objaviti najmanje pet dana prije predviene izmjene.

Trajanje be rz anskog trgovanja lan 93. (1) T rite je otvoreno za zakljuivanje poslova od 10.00 do 13.00 sati. (2) Vrijeme trgovanja se moe rjeenjem Uprave produiti, odnosno skratiti. (3) Vrijeme za unoenje/manipulaciju naloga odreuje Uprava.

Ponuda i prije m ponude lan 94. (1) Ponude za zakljuenje berzanskih poslova i prijemi ponuda se unose u BT S u obliku naloga.

Be rz ansko posre dovanje

lan 95. (1) Prije prijema prvog naloga pojedine stranke za kupovinu, odnosno prodaju vrijednosnih papira, lan berze mora sa tom strankom zakljuiti ugovor o obavljanju brokerskih poslova u pismenom obliku. Ugovor o obavljanju brokerskih poslova je ugovor kojim se lan berze obavezuje da e izvravati kupovine i prodaje vrijednosnih papira po nalozima i za raun stranke, a stranka se obavezuje da e za obavljanje tih usluga plaati proviziju. (2) Svaki nalog lanu berze koji dobije od svoje stranke, mora sadravati sve potrebne podatke za nesmetano i jasno izvravanje naloga, naroito vrstu naloga, rok vaenja, vrstu i koliinu vrijednosnih papira koji su predmet naloga.

Stanja vrije dnosnih papira lan 96. (1) U sistemu BT S se pojedini vrijednosni papir moe nalaziti u jednom od slijedeih stanja: - trgovan njime se trguje preko BT S, u skladu sa Pravilima, - z adr an sistem BT S ne omoguava zakljuenje poslova sa njim, unos naloga je mogu, - z austavlje n sistem BT S ne omoguava zakljuenje poslova sa njim, unos naloga nije mogu, - privre me no ili trajno iskljue n vrijednosni papir se privremeno ili trajno brie iz sistema BTS. (2) Stanje vrijednosnih papira se mijenja na osnovu rjeenja Uprave ili Odbora, kada su za to ispunjeni uslovi iz Pravila.

Primanje naloga stranaka lan 97. (1) lan berze prima naloge stranaka za kupovinu, odnosno prodaju vrijednosnih papira u sjeditu drutva, odnosno u poslovnici koja izvrava naloge stranaka. (2) lan berze moe primati pismene naloge stranaka i u sopstvenoj poslovnici koja ne izvrava naloge stranaka, odnosno u poslovnici pravnih lica koje u ime i za raun lana berze primaju naloge stranaka, u skladu sa propisima Komisije, i ako se stranka u toj poslovnici lana berze, odnosno pravnog lica lino javi. (3) Kada lan berze prima naloge na nain iz drugog stava ovog lana, opti uslovi poslovanja lana berze moraju odreivati rok u kome nalog mora biti posredovan u sjedite lana berze, odnosno u poslovnicu lana berze koja izvrava naloge stranaka. Na tu odredbu optih uslova poslovanja stranka mora biti izriito upozorena prilikom izdavanja naloga. (4) Smatra se da je nalog primljen kada ga primi lan berze u sjeditu, odnosno poslovnici lana berze koja izvrava naloge stranaka.

Potvrda o prije mu naloga stranke lan 98. (1) lan berze mora stranci uruiti potvrdu o prijemu naloga koja sadri: 1. oznaku da se radi o prijemu naloga, 2. ime i prezime stranke, 3. broj rauna stranke kod Registra, 4. datum i vrijeme (sat i minut) prijema naloga, u sluaju prijema naloga u poslovnici lana berze ili drugog pravnog lica koja ne izvrava naloge unosi se i datum i vrijeme proslijeivanja naloga u sjedite ili poslovnicu lana koja izvrava naloge, 5. oznaku vrijednosnog papira, 6. vrstu naloga (kupovni, prodajni), 7. tip naloga s obzirom na cijenu i vrijeme vaenja, 8. koliinu, 9. eventualne druge uslove za izvrenje naloga, 10. naziv lana berze i poslovnicu lana berze, odnosno pravnog lica u ijoj se poslovnici prima nalog, 11. ime i prezime i potpis odgovornog lica lana berze.

(2) U sluaju datog naloga sa razboritou, potvrda o prijemu naloga mora sadravati i odredbu da je stranka lana berze ovlastila da izvri nalog onda kad bude ocijenio da je to najpovoljnije za interese stranke, te odredbu da nalog prestaje vaiti istekom dana kada ga je lan berze primio. (3) lan berze mora stranci poslati potvrdu o prijemu naloga najkasnije slijedei radni dan nakon prijema naloga. (4) Odredbe prethodnih stavova ovog lana se smisaono primjenjuju i u sluaju izmjene odnosno opoziva naloga.

O dbijanje prije ma naloga lan 99. (1) lan je duan primiti nalog stranke, ukoliko je nalog izdat u skladu sa zakonom i propisima Komisije. (2) Ako lan ne eli primiti nalog stranke, o tome mora stranku obavijestiti odmah nakon prijema naloga. U obavjetenju mora navesti razlog odbijanja prijema naloga. (3) Kada opti uslovi poslovanja lana berze odreuju da lan berze nije duan primiti naloge za prodaju vrijednosnih papira dok stranka vrijednosne papire koji su predmet naloga ne prenese na raun stranke kod lana berze, tee rok za obavjetenje iz drugog stava ovog lana od momenta: - kada lan berze moe ustanoviti da stranka na raunu stranke kod lana berze nema vrijednosne papire, odnosno dovoljnu koliinu vrijednosnih papira koji su predmet naloga stranke, odnosno - kada stranka, istovremeno sa nalogom za prodaju, lanu berze preda odgovarajui nalog za prijenos vrijednosnih papira izmeu rauna istog imaoca, a kada lan berze moe ustanoviti da takav nalog nije mogue izvriti. (4) Kada u sluaju naloga za kupovinu lan berze trai od stranke da prije izvrenja naloga poloi avans, rok za obavjetenje iz drugg stava ovog lana tee od momenta kada lan berze moe ustanoviti da avans u dogovorenom roku nije bio poloen.

Iz vravanje naloga stranaka lan 100. (1) lan berze smije naloge za kupovinu, odnosno prodaju trinih vrijednosnih papira izvravati samo preko BT S, osim u sluaju poslovanja sa blokovima vrijednosnih papira. (2) lan berze mora izvriti nalog stranke na nain kao to glasi. (3) Ako stranka u nalogu ne odredi cijenu po kojoj lan berze mora izvriti nalog za kupovinu, odnosno prodaju vrijednosnih papira, takav nalog prestaje vaiti istekom dana kada ga je lan berze primio.

Nain iz vravanja naloga stranaka lan 101. (1) lan berze izvrava naloge stranaka za kupovinu, odnosno prodaju vrijednosnih papira unosom odgovarajue ponude, odnosno tranje u BT S. (2) lan berze mora izvriti nalog stranke odmah kada su ispunjeni uslovi za izvrenje naloga. Smatra se da su uslovi za izvrenje ispunjeni kada lan berze primi nalog i proe rok za odbijanje naloga, te to omoguavaju pravila o djelovanju BT S. (3) lan berze mora izvravati naloge stranaka za kupovinu, odnosno prodaju vrijednosnih papira po redoslijedu prijema odgovarajuih naloga za takvu kupovinu, odnosno prodaju. (4) lan berze ne smije kupiti, odnosno prodati vrijednosni papir za svoj raun ili za raun zaposlenog kod lana berze ako zbog takve kupovine, odnosno prodaje ne bi mogao izvriti istovremeni nalog stranke za kupovinu, odnosno prodaju, odnosno ako bi to bilo mogue izvriti samo pod uslovima koji su za stranku manje povoljni.

Iz vravanje naloga sa raz boritou lan 102.

(1) Nalog sa razboritou je posebna vrsta naloga kod koje nalogodavac ne odredi kurs za kupovinu ili prodaju vrijednosnog papira. U BT S se unosi po procjeni brokera, u skladu sa Pravilima. Ako ovaj nalog nije izvren tokom dana trgovanja, prestaje vaiti i broker ga mora odstraniti iz BT S. Broker mora izvriti naloge sa razboritou koji se odnose na isti vrijednosni papir potujui redoslijed njihovog prijema. (2) lan berze mora izvriti nalog sa razboritou onda kad briljivou dobrog strunjaka ocijeni da je, s obzirom na stanje na tritu, izvrenje naloga najpovoljnije za interese stranke. (3) Pri izvravanju naloge sa razboritou, lan berze ne smije unijeti suprotni nalog za kupovinu, odnosno prodaju vrijednosnih papira za raun druge stranke koja je dala naloga sa razboritou, za svoj raun, odnosno raun zaposlenog kod lana berze, da bi doao do zakljuenja posla usklaenjem uslova ponude, odnosno tranje za raun stranke, sa uslovima tranje, odnosno ponude za raun druge stranke koja je dala nalog sa razboritou, za raun lana berze, odnosno zaposlenog kod lana berze.

Iz vravanje naloga z a raun vie stranaka lan 103. (1) Kada lan berze istovremeno primi vie naloga sa razboritou, odnosno kada istovremeno primi vie naloga stranaka za kupovinu odnosno prodaju vrijednosnih papira sa jednakim uslovima izvrenja, takve naloge moe udruiti u jedan nalog i izvriti ga (u daljem tekstu: nalog za zajedniki raun). (2) Pri trgovanju za zajedniki raun, lan berze ne smije zakljuivati poslove za svoj raun, odnosno raun zaposlenog kod lana berze. (3) Kada se na osnovu naloga za zajedniki raun zakljui jedan ili vie poslova, lan berze mora prava i obaveze iz takvog posla, odnosno poslova prenijeti na stranke prema slijedeim pravilima: 1. ako je posao, odnosno poslove zakljuio za jednaku cijenu, a koliina vrijednosnih papira nije dovoljna za izvrenje cjelokupnih naloga svih stranaka, najprije se u cjelini izvri nalog one stranke koju je lan berze primio prije naloga slijedee stranke, 2. ako je poslove zakljuio po razliitim cijenama, za najpovoljniju cijenu se najprije u cjelini izvri nalog stranke koji je lan berze primio prije naloga slijedee stranke.

Pre knji e nje vrije dnosnih papira na raun stranke lan 104. (1) lan berze mora, u skladu sa pravilima koja reguliu ispunjenje obaveza iz zakljuenih berzanskih poslova, osigurati da se na dan ispunjenja posla vrijednosni papiri koje je kupio za raun pojedine stranke preknjie na raun te stranke.

Novana sre dstva stranaka lan 105. (1) lan berze mora kod banke sa kojom je sklopio ugovor o obavljanju poslova depozitara (u daljem tekstu: depozitar) otvoriti poseban raun preko kojeg prima uplate i vri isplate iz poslova koje je zakljuio za raun stranaka i vodi novana sredstva stranaka. (2) lan berze preko rauna iz prvog stava ovog lana ne smije primati uplate i izvravati isplate iz poslova koje je zakljuio za svoj raun. (3) lan berze mora novani iznos za prodate vrijednosne papire, iznose unovenih kupona, odnosno dividenda, te neiskoriteni avans doznaiti stranci slijedei radni dan, raunajui od: 1. prijema novane uplete iz posla koji je zakljuio za raun stranke, 2. unovenja dividenda, odnosno kupona iz vrijednosnih papira iji je imalac stranka, 3. opoziva naloge u vezi sa kojom je stranka platila avans, (4) lan berze ne smije upotrebljavati novana sredstva stranaka ni za svoj raun ni za raun drugih stranaka.

O braun obavlje nog posla

lan 106. (1) lan berze mora najkasnije slijedei radni dan po ispunjenju obaveze iz posla koji je zakljuio za raun stranke, stranci poslati obraun obavljenog posla. (2) Ispis iz prvog stava ovog lana mora obuhvatati slijedee podatke: 1. ime i prezime, odnosno naziv stranke, 2. broj rauna stranke kod Registra, 3. oznaku vrijednosnog papira, 4. koliinu, 5. cijenu, 6. vrstu posla (kupovina odnosno prodaja) 7. datum i vrijeme zakljuenja posla, 8. obraun provizija, 9. iznos eventualnog avansa za kupovinu, 10. ukupnu visinu obaveze, odnosno potraivanja stranke po eventualno poloenom avansu, 11. potpis odgovornog lica lana berze.

Evide ncija naloga i poslova sa vrije dnosnim papirima lan 107. (1) lanovi berze moraju voditi evidenciju naloga u koju upisuju sve naloge stranaka u vezi sa kupovinama i prodajom vrijednosnih papira, u skladu sa propisima Komisije. lan 108. (1) lan berze mora uvati evidenciju svih naloga i evidenciju o svim zakljuenim poslovima najmanje pet (5) godina od kraja poslovne godine u kojoj je dolo do poslovnog dogaaja koji dokumenti iskazuju.

Stanja naloga lan 109. (1) U sistemu BT S se pojedini nalogi moe nalaziti u jednom od slijedeih stanja: - aktivan njihovo izvravanje je u skladu sa ogranienjima cena u lanu 137, - ne aktivan nalog ije bi izvravanje znailo krenje odredaba lana 137. Sistem BT S ne omoguava zakljuivanje poslova sa neaktivnim nalozima. - z adr an nalog koji nije dozvoljeno izvriti. Naloge moe u skladu sa Pravilima zadrati berza ili lan. Ponovno ih moe aktivirati samo lan. Pri aktiviranju, nalozi dobijaju novu vremensku oznaku i, u skladu sa ogranienjem iz lana 137. Pravila, se postavljaju u aktivno, odnosno neaktivno stanje. (2) Sistem BT S kod izmjene graninih vrijednosti ogranienja u lanu 137. Pravila premjeta nalog u odgovarajue aktivno, odnosno neaktivno stanje, pri emu se ne mijenja vremenska oznaka naloga.

Vrste naloga lan 110. (1) Vrste naloga, obzirom na kurs vrijednosnih papira, su: - tr ini nalog nalogodavac ne postavlja ogranienja s obzirom na kurs, - ogranie ni nalog nalogodavac odreuje kurs kupovine (najvii), odnosno prodaje (najnii), koji je spreman prihvatiti.

O bave z ne kompone nte pri unosu nalogi u BTS lan 111.

(1) Pri unosu naloga u BT S obavezne su slijedee komponente: - oznaka lana berze, - oznaka vrijednosnog papira, - koliina vrijednosnih papira za kupovinu i/ili prodaju, - vrsta rauna, - oznaka rauna. lan 112. (1) Pri unosu naloga u BT S proizvoljne su slijedee komponente: - kurs vrijednosnog papira, - vremenska ogranienja (uslovi) koja odreuju vremensko vaenje pojedinog naloga, - posebni uslovi povezani sa prikazom, - posebni uslovi povezani sa izvrenjem koliine vrijednosnih papira, - navod koji slui kao napomena brokeru.

Vrije me unosa naloga lan 113. (1) Vrijeme unosa naloga je vrijeme koje BT S dodjeljuje nalogu pri njegovoj registraciji u centralnoj elektronskoj knjizi naloga u BT S. Pri odreivanju vremenske oznake naloga uvaava se vrijeme sistema BT S.

Re doslije d naloga (1) (2) lan 114. Pri unosu naloga u BT S, ovaj svakom nalogu dodjeljuje vremensku oznaku koja je jednaka vremenu unosa. Redosled naloga BT S odreuje tako da pri izvravanju aktivnih kupovnih naloga imaju prednost aktivni nalozi sa viom cijenom odnosno pri izvravanju aktivnih prodajnih naloga aktivne naloge sa niom cenom. Ako je u okviru iste cijene vie aktivnih naloga, redosled se odreuje tako da prednost imaju aktivni nalozi sa manjom vremenskom oznakom. Zadrani nalozi se pri odreivanju redosleda ne uzimaju u obzir. Ukoliko nalog sa posebnim uslovom izvrenja s obzirom na odredbe prethodnog stava ima prednost pred pojedinim drugim nalozima, ali ga zbog posebnog uslova nije mogue izvriti, preskoi se pri izvravanju pojedinog suprotnog naloga. Izvravanje suprotnog nalogae se nastavlja na sledeem nalogu po redosledu s obzirom na prethodni stav. Zakljuivanje poslova mimo redosleda naloga iz prethodna dva stava nije dozvoljeno. Ako se izmeni cijena, vrsta i oznaka rauna, doda, izmeni ili brie posebni uslov ili povea ukupna koliina naloga, nalogu se dodijeli nova vremenska oznaka koja je jednaka vremenu izmene naloga.

(3)

(4) (5)

Unos naloga u BTS lan 115. (1) Brokeri mogu unositi u BT S i slijedee vrste naloga: - naloge bez dodatnih ili posebnih uslova, - naloge sa dodatnim uslovima naina prikaza i izvrenja, - naloge sa dodatnim uslovima vremena izvrenja, - naloge sa posebnim uslovima izvrenja. (2) Pri unosu naloga su dozvoljene odreene kombinacije dve ili vie razliitih vrsta naloga. Ukoliko nije drukije uneseno, nalog je u BT S primljen kao dnevni nalog. (3) Mogunost unoenja pojedinih vrsta naloga ograniena je algoritmom (aukcijski, kontinuirani) trgovine koji se koristi. (4) Mogunost unoenja trinih naloga odreuje Uprava.

Naloz i be z dodatnih ili pose bnih uslova lan 116. (1) Nalozi bez dodatnih ili posebnih uslova su nalozi kod kojih je, pored obaveznih komponenata naloga, pri unosu u BT S dozvoljen samo unos kursa. Mogui su nalozi u obliku trinih ili ogranienih naloga. Naloz i sa dodatnim uslovima prikaz a i iz vre nja lan 117. (1) Nalozi sa dodatnim uslovima naina prikaza i izvrenja su nalozi gdje sej pored obaveznih komponenata unosaj unose podaci koji znae dodatne uslove za zakljuenje poslaj odnosno za prikaz naloga na tritu. (2) Mogui su slijedee nalozi sa dodatnim uslovima naina prikaza i izvrenja: - nalog sa rasponom jednokratnim unosom omoguava kupovinu ili prodaju vrijednosnog papira po razliitim kursevima do navedenog ogranienja, odnosno do ogranienja u lanu 137. Neizvrena koliina naloge ostaje u BT S sa kursom unesenog naloga. Nalog sa rasponom je mogu samo kada je trite otvoreno i ako postoji suprotni nalog sa boljim ili jednakim kursom od onog koji je naveden u nalogu lana berze. Upotreba drugih dodatnih ili posebnih uslova nije mogua. - nalog sa rasponom i odstranje nje m ne iz vre ne koliine jednokratnim unosom omoguava kupovinu ili prodaju vrijednosnih papira po razliitim kursevima do navedenog ogranienja, odnosno do ogranienja u lanu 137, pri emu se neizvrena koliina naloga odstranjuje iz sistema BT S. Nalog sa rasponom i odstranjenjem neizvrene koliine je mogu samo ako je trite otvoreno i ako jo postoji suprotan nalog sa boljim ili jednakim kursom od onog koji je naveden u nalogu lana berze. Upotreba drugih dodatnih ili posebnih uslova nije mogua. - nalog sa skrive nom koliinom je nalog kod kojeg na tritu nije prikazana cjelokupna koliina naloga. Na tritu je prikazana samo vidljiva koliina vrijednosnih papira, a ostatak do cjelokupne koliine naloge je pohranjen u skrivenoj koliini naloge, koja na tritu nije vidljiva. Kod "sve ili nita" naloga unos skrivene koliine nije mogu. U BT S se takav nalog primjereno oznaena. Upotreba drugih dodatnih uslova naina prikaza i izvrenja nije mogua. lan 117a Pri koritenju aukcijskog naina trgovine, nisu dozvoljene sljedee vrste naloga; - nalog sa rasponom, - nalog sa rasponom i odstranjenjem neizvrene koliine. Naloz i sa dodatnim uslovima vre me na iz vre nja lan 118. (1) Nalozi sa dodatnim uslovima vremena izvrenja su nalozi gdje su, pored obaveznih komponenata unosa naloga dati i vremenski uslovi vaenja naloge. Ukoliko u BT S nije drugaije uneseno, nalog se smatra dnevnim nalogom. Mogua je dodatna upotreba skrivene koliine ili posebnih uslova izvrenja. Mogui su slijedei oblici naloga sa dodatnim uslovom vremenskog vaenja: - dne vni nalog vai samo isti dan na koji je unesen, a nakon zatvaranja, BT S neizvrene dnevne naloge automatski odstranjuje prije poetka trgovanja slijedeeg dana. - otvore ni nalog vai do izvrenja na tritu, odnosno do odstranjenja od strane lana berze koji ga je unio. Otvoren naloga vai najvie est (6) mjeseci od dana unosa, nakon ega ga BTSautomatski odstranjuje. - nalog do ukljuno odre e nog datuma je nalog koja vai od trenutka unosa do ukljuno odreenog datuma. Nalog do ukljuno odreenog datuma vai najvie est (6) mjeseci od dana unosa. Ako nalog nije izvren do ukljuno izabranog datuma ili u roku od est (6) mjeseci od dana unosa, izmjene ili potvrde, BT S ga automatski odstranjuje.

Naloz i sa pose bnim uslovima iz vre nja lan 119.

(1) Nalozi sa posebnim uslovima izvrenja su nalozi kod kojih je, pored obaveznih komponenata kod unosa naloga, dato i ogranienje najmanje mogue koliine kojom je mogue zakljuiti posao. (2) T akvi nalozi se na tritu prikazuju odvojeno od naloga bez posebnih uslova, te su primjereno oznaeni. T akvi nalozi se ne uzimaju u obzir kod izraunavanja ravnotenog kursa.

Vrste naloga sa pose bnim uslovima iz vre nja lan 120. (1) Vrste naloga sa posebnim uslovima izvrenja su: - sve ili nita nalog je nalog koji se izvrava sama ako se izvri cjelokupna koliina naloga. Nalog se na tritu prikazuje odvojeno od naloga bez posebnih uslova, te je primjereno oznaen. Mogua je upotreba uslova vremenskog vaenja naloga. - nalog sa minimalnom koliinom prvog z akljue nog posla je nalog kod kojeg se prvi posao zakljuuje koliinom koja je jednaka ili vea od minimalne koliine koju odreuje lan berze, a preostali dio naloga se mijenja u ogranieni nalog. Mogua je upotreba uslova vremenskog vaenja naloga. - nalog sa minimalnom koliinom svih z akljue nih poslova je nalog kod kojeg se poslovi zakljuuju samo koliinom koja je jednaka ili vea od minimalne koliine koju odredi lan berze. Ukoliko je preostali dio naloga manji od minimalne koliine naloga, nalog se mijenja tako da je minimalna koliina jednaka preostaloj koliini naloga. Mogua je upotreba uslova vremenskog vaenja naloga. (2) Unos naloga iz prethodnog stava nije mogu pri aukcijskom nainu trgovanja.

Koliina pri z akljue nju be rz anskih poslova lan 121. (1) Preko BT S se trguje vrijednosnim papirima u lotovima iju veliinu odreuje Uprava. Jedan (1) lot predstavlja koliinsku jedinicu za trgovanje na berzi. (2) Koliina moe biti samo prirodni broj.

Vrije me i mje sto z akljue nja be rz anskog posla lan 122. (1) Vremenom zakljuenja berzanskog posla smatra se onaj trenutak kada BT S, u skladu sa Pravilima, povee ponudu za kupovinu i ponudu za prodaju vrijednosnih papira. Kao vrijeme zakljuenja se uvaava vrijeme na sistemu BT S, kad BT S automatski zakljui poslove s obzirom na slaganje uslova aktivnih naloga, uvaavajui redoslijed iz lana 114. Pravila. lan 123. (1) Smatra se da je berzanski posao zakljuen u mjestu sjedita berze.

Korak kotacije lan 124. (1) Korak kotacije predstavlja najmanju dozvoljenu izmjenu kursa ponude za kupovinu ili za prodaju vrijednosnih papira pri unoenju naloga. (2) Korak kotacije za pojedini vrijednosni papir u kotaciji odreuje Uprava.

BTS prije otvaranja tr ita lan 125.

(1) U vrijeme zatvorenog trita brokeri mogu unositi, mijenjati i odstranjivati vlastite naloge te pregledati sve unesene naloge. Poslovi se, uprkos moguem slaganju kurseva i uslova, ne zakljuuju. (2) Unos naloga "sa rasponom" i naloga "sa rasponom i odstranjenjem neizvrene koliine" u tom vremenu nije mogu.

O tvaranje tr ita lan 126. (1) Otvaranje trita, kada nije mogue unositi nove, odnosno mijenjati ili odstranjivati postojee naloge, sistem BT S izvodi u slijedea dva uzastopna koraka: - otvaranje trita bez naloga sa posebnim uslovima izvrenja, - provjeravanje naloga sa posebnim uslovima izvrenja. (2) Otvaranje trita bez naloga sa posebnim uslovima izvrenja se u zavisnosti od stanja na tritu izvodi na jedan od slijedeih naina: - ako je najbolji kurs ponude vii od najboljeg kursa tranje, poslovi se ne zakljuuju, - ako je najbolji kurs tranje jednak ili vii od najboljeg kursa ponude, poslovi se zakljuuju po ravnotenom kursu, prema redoslijedu naloga iz lana 114. Pravila. (3) Po zakljuenom postupku otvaranja trita bez naloga sa posebnim uslovima izvrenja, nalozi sa posebnim uslovima izvrenja izvravaju se tako da se uzastopno provjerava mogunost njihovog izvravanja prema redoslijedu naloga iz lana 114. Pravila. (4) Po zavretku provjeravanja naloga sa posebnim uslovima izvrenja, postupak otvaranja trita je zavren, trite je otvoreno za unos novih naloga.

Ravnote ni kurs lan 127. (1) Ravnoteni kurs je kurs pri kojem se, pri otvaranju trita, poslovi meu nalozima bez posebnih uslova zakljuuju tako da je postignut koliinski najvei obim prometa vrijednosnim papirom. (2) Ako se najvei obim prometa vrijednosnim papirima moe postii kod vie razliitih kurseva, ravnoteni kurs je onaj pri kojem ostaje najmanje vika vrijednosnih papira. (3) Ako postoji vie naloga pri kojem bi viak, iz stava 2. ovog lana, bio isti, uzima se najvii kurs ukoliko se radi o nalogu za ponudu, odnosno najnii kurs ukoliko se radi o nalogu za potranju. (4) Ako postoji vie kurseva sa istom koliinom i istovjetnim vikom, uzima se kurs koji je blii zadnjem ravnotenom kursu. Ako dva kursa imaju istu razdaljinu od zadnjeg ravnotenog kursa, uzima se vei kurs. (5) Ukoliko postoji vie kurseva sa istom koliinom i istim ostatkom/vikom i ne postoji zadnji ravnoteni kurs, uzima se srednja cijena koja se zaokruuje na sljedei cijeloviti kurs.

O tvore no tr ite lan 128. (1) U vrijeme kada je trite otvoreno za trgovanje, BT S automatski zakljuuje posao s obzirom na slaganje uslova aktivnih naloga, pri emu se uvaava redoslijed iz lana 114. Pravila. (2) Kod aukcijskog trgovanja, u vrijeme dok je trite otvoreno, mogu je: - unos novih narudbi, - sklapanje poslova sa ve postojeim narudbama, - unos aplikacija. (3) Mogunost izvoenja aktivnosti iz stava 2. ovog lana, odreuje Uprava Berze. lan 129. (1) Ako je kod kontinuiranog trgovanja uneseni kurs tranje vii, odnosno uneseni kurs ponude nii, od najboljeg suprotnog kursa, te su ispunjeni ostali uslovi, BT S u okviru ogranienja lana 137. automatski

zakljuuje poslove po kursu najpovoljnijeg suprotnog naloga. Zakljuivanje poslova sa eventualnim ostatkom naloga se izvodi na visinu unesenog kursa. (2) Ako je kod aukcijskog trgovanja uneseni kurs potranje vii, odnosno kurs ponude nii od najboljeg suprotnog kursa, te su ispunjeni ostali uslovi, BT S u okviru ogranienja iz lana 137. automatski zakljuuje poslove po ravnotenom kursu. Kod sklapanja poslova prednost imaju nalozi sa manjom vremenskom oznakom, ukoliko je njihov kurs jednak ili povoljniji od ravnotenog kursa.

Vrste rauna lan 130. (1) BT S omoguava upotrebu slijedeih vrsta rauna: - kuni raun, - raun klijenta, - raun trgovanja vlastitim dionicama. (2) Uprava moe predloiti izmjenu Pravila, u svrhu upotrebu i drugih vrsta rauna u BT S, u skladu sa zakonom i propisima Komisije.

Kuni raun lan 131. (1) Kuni raun je raun koji lanovi berze upotrebljavaju za naloge koje izvravaju u svoje ime i za svoj raun. lan berze moe imati samo jedan kuni raun. lan berze moe poslovati za svoj raun samo preko svog kunog rauna.

Raun klije nta lan 132. (1) Raun klijenta je raun koji lanovi berze upotrebljavaju za naloge koje izvravaju u svoje ime i za raun nalogodavca. Kod svakog naloga za raun nalogodavca, brokeri moraju upisati oznaku rauna klijenta.

Zaje dniki raun lan 133. (1) Zajedniki raun je posebna vrsta rauna klijenata, koji lanovi berze upotrebljavaju za unos naloga, odnosno zakljuivanje poslova u svoje ime i za tui raun, u skladu sa Pravilima.

Raun trgovanja vlastitim dionicama lan 134. (1) Raun trgovanja vlastitim dionicama je raun koji lanovi berze upotrebljavaju za naloge koje izvravaju u svoje ime i za raun klijenta emitenta vrijednosnih papira kojima se trguje.

Slu be ni je dinstve ni kurs i je dinstve ni kurs lan 135. (1) Slubeni jedinstveni kurs odreenog dana je koliinom ponderirana aritmetika sredina kurseva svih trinih poslova, zakljuenih sa pojedinim vrijednosnim papirom, koji se oblikuje na kraju trgovanja na taj dan.

(2) Jedinstveni kurs je kurs iz prvog stava ovog lana koji se oblikuje tokom trgovanja na taj dan. Ukoliko predmetnog dana nije bio zakljuen nijedan posao, slubenim jedinstvenim kursom se smatra slubeni jedinstveni kurs prethodnog dana trgovanja. (3) Pri izraunu slubenog jedinstvenog kursa i jedinstvenog kursa pojedinog vrijednosnog papira ne uzimaju se aplikacijski poslovi sa tim vrijednosnim papirom, osim ako aplikacijski poslovi predstavljaju jedine poslove tim vrijednosnim papirom sklopljene taj dan. U tom sluaju se u berzanskoj kursnoj listi slubeni jedinstveni kurs oznaava slovom A. (4) U izraun slubenog jedinstvenog kursa i jedinstvenog kursa se ne ukljuuju poslovi sa blokovima vrijednosnih papira. (5) Slubeni jedinstveni kurs pojedinog vrijednosnog papira se objavljuje na kursnoj listi berze.

Kurse vi vrije dnosnih papira lan 136. (1) Svakog dana se oblikuje slubeni jedinstveni kurs pojedinog vrijednosnog papira koji kotira na berzi. Poetni kurs slijedeeg dana trgovanja je kurs prvog posla toga dana, osim kurseva poslova sa blokovima.

O granie nja kurse va i privre me ni pre kid trgovanja lan 137. (1) Poslovi sa vrijednosnim papirima koji su uvrteni u berzansku kotaciju ne mogu se zakljuivati po kursevima koji za vie od 10% odstupaju od zadnjeg slubenog jedinstvenog kursa prethodnog dana trgovanja. (2) Prvi dan trgovanja pojedinim vrijednosnim papirom cijena vrijednosnog papira se formira slobodno. (3) Izuzetno od ogranienje iz prvog stava ovog lana, u sluaju velikih trinih neravnotea ili drugih izvanrednih okolnosti kod pojedinog vrijednosnog papira, Uprava moe ogranienje kurseva privremeno ukinuti, odnosno izmjeniti i o tome obavijestiti lanove berze i javnost. lan 138. (1) Ako pri poetku berzanskog trgovanja ili tokom njega nastupe vea kolebanja kursa, odnosno druge nenormalne okolnosti (npr. koliina, trina neravnotea itd.), uprava moe izmjeniti period trgovanja tim vrijednosnim papirom, odnosno trgovanje za krae vrijeme zaustaviti dok se te okolnosti ne normalizuju.

Zaustavljanje trgovanja vrije dnosnim papirom lan 139. (1) Ako postoje opravdana potreba zatite interesa investitora, Uprava smije privremeno zaustaviti trgovanje na berzi sa odreenim vrijednosnim papirom za najvie deset (10) radnih dana. T u mjeru Uprave moe Odbor produiti za vrijeme do donoenja konane odluke o predmetu. Uprava je duna o mjeri bez odlaganja obavijestiti lanove