Алексей Анищенко

Заместитель директора

департамента финансового

консультирования

ФБК Грант Торнтон (РФ)

Подтверждение рыночности цен:

- Документация

- Сделки и методы

2

Трехуровневая система международной

отчетности по ТЦО

Состав, назначение и особенности подготовки

3

Три уровня отчетности

№ п/п Документ Назначение СодержаниеИсполнитель /

Формат

Международные стандарты

1 Страновой отчет

Country-by-Country

Reporting - CbCR

Информирование налоговых

всех стран о наличии и

масштабах межстрановых

операций, в том числе

внутригрупповых

Общие сведения о Группе и ее

деятельности в каждой из стран

присутствия (доходы, всего и ВГО,

прибыль, налог на прибыль, персонал,

капитал, активы, участники Группы)

Материнская

компания Группы.

Регламентированный

формат

2 Глобальная

документация по

Группе

Master file

Информирование о ключевых

сделках внутри Группы и

используемых принципах

ценообразования

Структура Группы и рынки, ключевые

сделки и применяемые в них принципы

ценообразования, значимые

нематериальные активы, система

финансирования и др.

Материнская

компания Группы.

Свободная форма

3 Национальная

документация по

сделкам

Local file

Подтверждение рыночности

цен в конкретных сделках

между двумя лицами

Подробный функциональный анализ

отдельных сделок, анализ рынка и

доступных источников информации,

выбор методов контроля и подтверждение

соответствия цен рыночному уровню

Участники сделок.

Свободная форма

4

А если нам три уровня мало?

№ п/п Документ Назначение Содержание Исполнитель / Формат

Локальные особенности РФ:

Дополнительные документы

4 Уведомление об

участии в

международной

Группе компаний

Информирование

национальной налоговой

инспекции о вхождении в

международную Группу

компаний

Сведения о налогоплательщике, его

материнской компании и прочих

участниках Группы. Только

регистрационные реквизиты

Участники сделок.

Регламентированный

формат

5 Уведомление о

контролируемых

сделках

Информирование

национальной налоговой

инспекции о совершении

контролируемых сделок в

отчетном году и

предоставление детальной

информации по ним

Детальные сведения о каждой поставке,

каждой услуге и участниках сделок.

Формальная декларация - более

80 реквизитов по каждой сделке.

Участники сделок.

Регламентированный

формат

5

Роялти за пользование

нематериальными активами

Теоретическое обоснование и практические подходы

6

Подходы к обоснованию ставок роялти

Теория

• Обладание лицензией позволяет лицензиату получать

дополнительную прибыль (т.е., прибыль сверх обычной

нормы прибыли). Дополнительная прибыль возникает за

счет снижения себестоимости, увеличения выручки,

объемов продаж и т.п.

Экономическая сущность роялти - распределение

дополнительной прибыли между лицензиаром и

лицензиатом

• Определение справедливой нормы дополнительной

прибыли (ставки роялти) одним из методов оценки:– Метод «отраслевых стандартов»

– Рейтинговый метод

– Рыночный (сравнительный) метод– Метод Новосельцева

Практика

• Применение метода сопоставимых рыночных цен на

основании данных о сопоставимых сделках,

раскрываемых Комиссией по ценным бумагам и

биржам США SEC:

– Royalty Source (www.royaltysource.com)

– RoyaltyStat (www.royaltystat.com)

– IntangibleSpring (www.intangiblespring.com)

– ktMINE (www.ktmine.com) и др.

• Если невозможно применить данные о

сопоставимых сделках – Отчет оценщика!

7

Внутригрупповая торговля с участием

трейдеров (торговых домов) в

импортно-экспортных операциях

Основные методы контроля цен

Ключевые затруднения и варианты их преодоления

8

• Метод цены перепродажи -

последующей реализации RPM

(приоритетный)

• Метод сопоставимых рыночных цен

CUP (второй по приоритетности)

• Метод сопоставимой

рентабельности TNMM

• Данные методы требуют

максимальной сопоставимости

товаров

(идентичность/однородность)

• Применяются редко, только если

есть внутренние сопоставимые

сделки или данные бирж, ИЦА

• Применяется наиболее часто,

практически во всех случаях если

нет внутренних сделок и товары

не котируются на биржах

Типовые методы контроля цен

9

Предусмотреть раскрытие информации контрактом.

Донести важность ситуации до головной компании Группы и

надеяться решить вопрос «политически»

• В ряде случаев для применения

методов ТЦО необходимы

данные зарубежного

контрагента по контролируемым

сделкам:

– о совершенных им

сопоставимых сделках

– о его операционной

рентабельности в сделках с

нами

• Получить такие данные

проблематично если контрагент

не контролируемый (офшор)

либо частично контролируемый

(например, СП)

Ключевые затруднения ТЦО в сделках с трейдерами

Проблема Решение

10

Устранить внутригрупповые цепочки с двумя и более торговыми посредниками

Если не получается –последовательный контроль цен

для всех участников цепочки поставок

• В цепочках поставок,

включающих более одного

трейдера имеется целый ряд

проблем:

– Сложно определить

распределение функций

активов и рисков между

различными посредниками

– Сложно объективно определить

какая маржинальность должна

доставаться каждому участнику

– Имеются методологические

ограничения по контролю

рентабельности «средних»

участников цепи

Ключевые затруднения ТЦО в сделках с трейдерами

Проблема Решение

11

Внутригрупповые услуги

Основные методы контроля цен

Классификация внутригрупповых услуг

Особенности контроля цен по услугам с низкой

добавленной стоимостью

Ключевые затруднения и варианты их преодоления

12

• Метод сопоставимых рыночных цен

(приоритетный)

• Затратный метод

• (второй по приоритетности)

• Метод сопоставимой

рентабельности

• Применяется редко, только если

есть внутренние сопоставимые

сделки и цены установлены в

виде тарифов за час, за типовую

операцию

• Применяется еще реже, если

цены устанавливаются на

основании валовой

маржинальности

• Применяется наиболее часто, во

всех остальных случаях

Типовые методы контроля цен

13

• Новый термин «Услуги с низкой

добавочной стоимостью»,

определяются по 4 критериям:

– Носят вспомогательный характер.

– Не являются частью ключевого

(«ядерного») бизнеса Группы – не

создают прибыли.

– Не требуют использования и не

приводят к созданию ценных НМА.

– Не связаны с существенными

рисками для поставщика услуг.

• Все остальные – услуги в рамках

основного бизнеса (англ. core -

«ядерные»)

«Ядерные» и «Неядерные» внутригрупповые услуги

14

Примеры классификации услуг

• Основные услуги для Групп сферы

услуг (например, поиск персонала

для бизнеса рекрутинговых агентств)

• НИОКР

• Услуги производственного характера

• Закупка ТМЦ для производства

• Продажи и маркетинг

• Финансовые сделки

• Разведка, добыча и переработка

полезных ископаемых

• Страхование и др.

• Консультационные услуги

• Юридические услуги

• Услуги управления

• Аутсорсинг учета,

делопроизводства

• Кадровый консалтинг и

аутсорсинг

• IT консультирование и

сопровождение

• Обучение и team building

• и др.

«Ядерные» «Неядерные»

15

С 2018 года ОЭСР ввели

упрощенную форму контроля и

отчетности по Услугам с низкой

добавленной стоимостью.

Рентабельность затрат

исполнителя = 5%

Амнистия по непрофильным («неядерным») услугам

16

Те же решения, что и по торговым домам

Установить обособленный порядок формирования цен и

учета затрат для каждой услуги

• В случае если мы Покупатель, то

необходимы данные

зарубежного контрагента по

контролируемым сделкам о его

операционной рентабельности в

сделках с нами

• Иногда приобретается комплекс

различных по характеру услуг по

единой цене

Ключевые затруднения ТЦО в сделках с услугами

Проблема Решение

17

Построение системы калькуляции себестоимости в

разрезе «каждой строчки в акте»

Автоматизация учета

Документирование и подтверждение всех операций, совершаемых в ВГО сделках

• Также как и по товарам,

необходим «позаказный /

попартионный» учет

себестоимости отдельных

сделок, который, как правило, не

налажен для ВГО услуг

• Вне сферы ТЦО. Претензии не к

цене, а к составу работ и факту

оказания услуг

Ключевые затруднения ТЦО в сделках с услугами

Проблема Решение

18

Особенности сделок с биржевыми

товарами (на примере нефтепродуктов)

Факторы, действительно влияющие на цены

Источники информации

Анализ данных внешних источников

Корректировки

19

Ключевые факторы, влияющие на цены

Перед принятием решения о сопоставимости сделок подробно рассматриваются

следующие факторы, оказывающие влияние на уровень цен:

Особенности определения цены для различных рынков сбыта

Базисы поставки

Условия оплаты. Влияет ли на цену отсрочка?

Разовые сделки (спот) и долгосрочные контракты. Цена разная?

Объемы поставок. Зависят ли цены от объема?

Обоснована ли существующая политика скидок?

Дополнительные условия: доставка (в т. ч. собственные /

арендованные цистерны), хранение, таможня, охрана,

сюрвейер, страхование и т.д.

Валюта сделок и валютные риски

20

Биржи:

– Российские биржи:СПбМТСБ *

Биржа Санкт-Петербург

– Международные биржи:ICE

NYMEX

ETC (Казахстан) и др.

* Белорусская универсальная товарная биржа (БУТБ) и

СПбМТСБ в июле 2017 года подписали соглашение о

сотрудничестве по развитию торговли нефтепродуктами

Информационно-ценовые агентства

(ИЦА):

– Platt’s:European Marketscan

Asia-Pacific/ Arab Gulf Marketscan

Russian Domestic Market.

– Argus:Моторное топливо России

Рынок Каспия, Экспорт нефтепродуктов

European Products.

– Прочие агентства и отраслевые

журналы:Кортес, Цена-информ, CustomStat, ОМТ

Консалт, ИнфоТЭК.

Потенциальные источники ценовой информации

21

Анализ применимости внешних источников

При наличии информации о ценах в сопоставимых сделках, публикуемых во внешних

источниках (данные бирж, информационно-ценовых агентств и т.п.) производится анализ

данных на соответствие условиям контролируемых сделок:

Проверяется идентичность / однородность товаров:

Обязательно привлечь технологов и коммерсантов !!!

Проверяется сопоставимость основных условий сделок:

объем товаров, базисы поставок, условия оплаты и т.п.

Применимость (легитимность) источника информации.

Определяется соответствие методики определения цены,

используемой внешним источником, на соответствие

требованиям законодательства к сопоставимости сделок.

Результаты анализа сопоставимости сделок, цены которых

опубликованы во внешних источниках и контролируемых

сделок обобщаются в табличном виде и документируются.

22

Критерии анализа:

• Сопоставимость товаров (идентичность / однородность)

• Сопоставимость сделок – соответствие контролируемым

сделкам по основным характеристикам: условия оплаты,

объем, рынок сбыта и т.п.

Результат:

• Технические специалисты предоставили заключение о

том, что товары Компании и товары, принимающиеся в

расчет котировок, сопоставимы по ключевым

параметрам.

Коммерсанты Компании подтвердили, что имеющиеся

незначительные различия в плотности и содержании

серы не влияют на цены при заключении реальных

сделок.

• Условия поставки, оплаты, объемы партий не являются

полностью сопоставимыми, но могут быть приведены в

сопоставимый вид при помощи соответствующих

корректировок.

Пример анализа применимости источника

Сведения информационно-ценового агентства Platt’s

23

Критерии анализа:

• Прозрачность сведений – наличие в методологии ИЦА всей

необходимой информации о сделках, учтенных при

установлении цены.

• Контролируемость – какими механизмами ИЦА обеспечивает

контроль над достоверностью информации об условиях и

ценах сделок, учтенных в котировках

Результат:

• Учет в котировках преимущественно цен фактически

совершенных сделок. Цены еще не совершенных сделок

принимаются в расчет только если стороны уже

зафиксировали цену.

• Фиксированный открытый перечень трейдеров,

предоставляющих данные для установления цены.

Осуществляется последующий контроль за

соблюдением трейдерами цен и условий сделок, данные

о которых были предоставлены для котировок.

Пример анализа применимости источника

Сведения информационно-ценового агентства Platt’s

24

Корректировки при расчёте рыночных цен

Типы корректировок и источники информации для их

применения

25

• Объемы – если скидки от объема

• Условия оплаты: сопоставление

сроков, определение ставок

• Валюта и валютные риски: кросс-

курсы и фьючерсы

• Корректировки на риски: стоимость

страховки

• Качество товара

• Условия поставок (см. далее)

• Рентабельность трейдера

• Различие в рынках сбыта

• Индексы изменения цен

• Стратегический этап развития

бизнеса, маркетинговая политика

• Скидки, применяемые в

«стандартной практике» и по

«Политике ценообразования»

Корректировки, применяемые в рамках метода

сопоставимых рыночных цен (CUP)

«Стандарт» «Творчество»

26

• Доставка по суше (ЖД, авто, труба)

• Хранение

• Перевалка, портовые сборы

• Фрахт

• Страхование

• Сюрвейер

• Охрана

• Таможенное оформление

• Пошлины

• Прейскуранты поставщиков: РЖД,

Транснефти

• Законодательно регулируемые

тарифы (пошлины, портовые

сборы, цены монополистов)

• Договорные условия, в т.ч. с

независимыми лицами

• Фактические затраты на услуги

(расходы по бухучету)

Корректировки на условия поставок

Корректировка Источники информации

27

• Корректировка на различия в

оборотном капитале. Показатели

оборачиваемости сопоставимых

организаций приводятся к

«целевым» - оборачиваемости

анализируемой компании:

– На оборотный капитал в целом

– На отдельные компоненты (ДЗ, КЗ,

запасы)

• Агрегация смежных видов

бизнеса для целей расчетов по

контролируемым сделкам

• Элиминация из расчетов

отдельных статей затрат

вызванных:

– Спецификой бизнеса (например,

лицензирование)

– Государственным

регулированием и др.

Корректировки, применяемые в рамках метода

сопоставимой рентабельности (TNMM)

«Стандарт» «Творчество»

28

101990, Москва,

ул. Мясницкая, д.44/1

Телефон (495) 737 5353

Факс (495) 737 5347

E-mail fbk@fbk.ru

fbk.ru

Благодарим за внимание!

Анищенко Алексей Александрович

Е-mail AnishhenkoA@fbk.ru