Podstata třídění cenných papírů

Ing. Zdeněk Jelínek

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP

• Cenný papír je obchodovatelná úřední listina představující peněžní hodnotu.

• Cenné papíry se dají zhruba rozdělit na akcie (vyjadřující podíl na majetku) a dluhopisy (vyjadřující závazek vyplatit určitou částku). Firma nebo jiný subjekt vydávající cenný papír se nazývá emitent.

• Cenné papíry mohou být ve fyzické podobě jako certifikáty nebo v elektronické formě např. na účtě cenných papírů.

• Cenné papíry mohou být vedeny na jméno nebo na nositele

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních

druhů CP• akcie • zatímní listy • poukázky na akcie • podílové listy • dluhopisy • investiční kupóny • kupóny • opční listy • směnky • šeky • náložní listy • skladištní listy • zemědělské skladní listy • zahraniční cenné papíry

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP• Cenné papíry

• ve fyzické podobě jako certifikáty • v elektronické formě např. na účtu cenných

papírů.

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP• Cenné papíry

– na jméno – na nositele (bankovky)

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP• Akcie vydávají ve velkých emisích akciové

společnosti. (viz Obchodní zákoník)• Akcie jsou prodejné na trhu cenných papírů• Akcionáři je kupují pro zisk i z jiných důvodů

– Vyplácení dividend = podílů ze zisku– Spekulativně z důvodu jejich podloženého (Můžu i

hodně prodělat) – podílí se na případném likvidačním zůstatku firmy

– Z důvodu ovládnutí firmy, neboť vlastník akcií, pokud vlastní více než 50% podíl ve firmě má většinou právo se podílet na jejím vedení,

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP– Akcie

• Dělení z hlediska podoby – Akcie listinné – Akcie zaknihované

• Dělení z hlediska formy – Akcie na jméno – vydávány na jméno určité osoby (právnické

nebo fyzické). Jsou listinnými akciemi. – Akcie na majitele (z hlediska formy jde o cenný papír na

doručitele) – jde o zaknihované akcie. K převodu dochází změnou výpisu majetkových účtů prodávajícího a kupujícího vedených střediskem cenných papíru. Dají se dobře obchodovat – www.scp.cz

• Dělení z hlediska druhu – Akcie kmenové (nejběžnější, bez zvláštních práv) – Akcie prioritní (s přednostním právem na výplatu dividendy)

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP–Akcie

• Cena akcie je odvislá od

– zákona nabídky – zákona poptávky

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP–Zatímní listy

Zatímní list je cenným papírem na řad, se kterým jsou spojena práva vyplývající z akcií, které zatímní list nahrazuje, a povinnost splatit jejich emisní kurs.Pokud upisovatel nesplatil celý emisní kurs upsané akcie před zápisem společnosti do obchodního rejstříku ("nesplacená akcie"), vydá společnost bez zbytečného odkladu po tomto zápisu upisovateli zatímní list nahrazující všechny jím upsané a nesplacené akcie jednoho druhu.Představenstvo vyzve bez zbytečného odkladu po splacení emisního kursu nesplacených akcií akcionáře, aby předložil zatímní list k výměně za akcie, nebo na jeho žádost zatímní list za akcie vymění.

- Obchodní zákoník

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP– Poukázka na akcie

Poukázky na akcie jsou nově zavedeným cenným papírem, který je spjat se zvýšením základního kapitálu v akciové společnosti.

Jejich účelem je překonat období, kdy upisovatel sice již splatil celý emisní kurs akcie, ale zvýšení základního kapitálu ještě nebylo zapsáno do obchodního rejstříku, upisovatel tudíž není akcionářem a nemůže vykonávat akcionářská práva.

Tato práva sice s poukázkou na akcie též nejsou spojena (zápis zvýšení základního kapitálu má konstitutivní účinek), avšak upisovateli je takto umožněn převod jeho upisovatelského postavení.

- Obchodní zákoník

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP–Podílový list

cenný papír, který představuje podíl podílníka na majetku v podílovém fondu a se kterým jsou spojena další práva plynoucí ze zákona o kolektivním investování nebo statutu

§ 8 zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP– Dluhopis

– Dluhopis (obligace, bond) je dluhový cenný papír, který vyjadřuje závazek emitenta vůči věřiteli. Jedná se o zastupitelný cenný papír, s nímž je spojeno právo na splacení dlužné částky, vyplacení stanovených výnosů a povinnost emitenta splnit veškeré závazky. V České republice musí emitent podle zákona o dluhopisech žádat Komisi pro cenné papíry o povolení k emisi dluhopisů.

– Na rozdíl od depozitního certifikátu dluhopisy využívají hlavně právnické osoby, vzhledem k jejich obvykle vyšším nominálním hodnotám. Ta podle zákona musí být minimálně 1 000 Kč, ale často bývá například 1 000 000 Kč.

§ 8 zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP–Investiční kupón

– cenný papír na jméno, který opravňuje ke koupi akcií určených k prodeji za kupóny

§ 22 odst. 2 zákona č. 92/1991 Sb., o podmínkách převodu majetku státu na jiné osoby

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP–Opční list

Opční list je cenný papír s právem na upsání emitovaných akcií.

Opční list může být vydán samostatně nebo může vzniknout na základě oddělení tohoto práva od například opčních dluhopisů.

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP–Směnka

– Směnka je úvěrový cenný papír, sepsaný v přesně stanovené formě, ze kterého vyplývá dlužnický závazek, který dává majiteli směnky nesporné právo požadovat ve stanovenou dobu stanovenou částku.

– Je určená jako :• prostředek k získání eskontního nebo obchodního úvěru, • prostředek placení a ručení, • prostředek k získání hotovosti před dobou splatnosti.

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP–Směnka

– Funkce směnky

• platební • zajišťovací

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP– Směnka

• Nutné náležitosti směnky

– označení, že jde o směnku – bezpodmínečný slib zaplatit určitou peněžitou sumu (v případě směnky

VLASTNÍ) – bezpodmínečný příkaz zaplatit určitou peněžitou sumu (v případě směnky

CIZÍ) – jméno toho, kdo má platit (směnečník / akceptant / příjemce) v případě

směnky CIZÍ – údaj splatnosti – údaj místa, kde má být placeno – jméno toho, komu nebo na jehož řad má být placeno (remitent) – datum a místo vystavení směnky – podpis výstavce – Pro platnou směnku není vyžadován žádný tiskopis ani úřední ověření

podpisů. Směnka může být napsána ručně nebo strojem. Také je možno využít předtištěných tiskopisů, do kterých je nutno doplnit předepsané údaje.

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CP–Směnka

– Pro platnou směnku není vyžadován žádný tiskopis ani úřední ověření podpisů.

– Směnka může být napsána ručně nebo strojem.

– Možno je využít předtištěných tiskopisů.

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CPSměnka

– Vlastní• „zaplatím“

– Cizí• - „zaplaťte“

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CPSměnka– Výhodou směnek je zejména to, že jsou nesporným

závazkem, což znamená, že ten, kdo má v dispozici originální směnku a legitimuje se jako její oprávněný majitel, prokázal své právo na její zaplacení dostatečně; dlužník, který se hodlá své povinnosti směnku zaplatit bránit, pak musí své důvody obrany nejen tvrdit, ale i prokázat.

– Nevýhodou směnek je to, že musí být vystavena v zákonem předepsané formě se stanoveným obsahem a pokud některá z jejich podstatných náležitostí chybí, pak není směnka platná.

– Citováno z „ http://cs.wikipedia.org/wiki/Sm%C4%9Bnka“

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CPŠek

– Šeky - je to krátkodobý cenný papír– Směnečným a šekovým zákonem (1950)

vycházející z Ženevských dohod – Napíše se ve formuláři v šekové knížce – Šek - na doručitele – „na jméno“

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CPŠek

– hotovostní způsob na výběr peněz (z účtu u banky)

– bezhotovostní způsob - křižovaný šek - pouze k zúčtování bez možnosti výběru peněz

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CPŠekNáležitosti :– slovo šek– bezpodmínečný závazek, že zaplatí– částka (číslicí i slovy) – ten kdo je zavázán zaplatit– datum a místo vystavení– splatnost – podpisy

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CPŠekEUROŠEKY– majitelům účtů s urč. zůstatkem + záruční karta – mohou být vystaveny v jakékoliv měně – zaručení bankou do urč. výše CESTOVNÍ ŠEKY– Jsou to cenné papíry které mají předtištěnou nominální hodnotu (pouze

volně směnitelné měny)– klady: bezpečnější – zápor: omezená doba splatnosti – vydání komukoliv, vydávají významné světové banky - VISA, Thomas Cook,

American Express. – kupují se kurzem deviz - www.cnb.cz– při nákupu 1. podpis šeku, poznamenání čísel šeků – při použití 2. podpis + prokázání totožnosti, proplacení – při ztrátě: volat asistenční službu - zablokování šeků

Citováno z „http://cs.wikipedia.org/wiki/%C5%A0ek“

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CPNáložní listSmlouva o přepravě věci - Obchodní zákoníkPodle smlouvy může být dopravce povinen vydat

odesílateli při převzetí zásilky k přepravě náložný list.

Náložný list je listina, s níž je spojeno právo požadovat na dopravci vydání zásilky v souladu s obsahem této listiny. Dopravce je povinen zásilku vydat osobě oprávněné podle náložného listu, jestliže mu tato osoba náložný list předloží a potvrdí na něm převzetí zásilky.

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CPSkladištní listSmlouva o skladování - Obchodní zákoníkPotvrzení o převzetí věci ke skladování může mít povahu cenného

papíru, s nímž je spojeno právo požadovat vydání skladované věci (skladištní list).

Skladištní list může znít na doručitele nebo na jméno. Zní-li na doručitele, je skladovatel povinen vydat zboží osobě, která skladištní list předloží. Zní-li na jméno, je povinen věc vydat osobě v skladištním listu uvedené. Skladištní list na jméno může oprávněná osoba převádět rubopisem na jiné osoby, pokud v něm není převod vyloučen. O rubopisu platí obdobně předpisy upravující směnky.

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CPZemědělský skladní listlistinný cenný papír na řad, převoditelný rubopisem a

předáním, představující vlastnické a zástavní právo k uskladněnému zboží Zemědělský skladní list vystaví provozovatel neprodleně po převzetí zboží v zemědělském veřejném skladu.

Zemědělský skladní list se skládá ze dvou částí, a to z vlastnického listu a zástavního listu. Nelze vystavit jen jednu část.

• § 2 odst. 1 zákona č. 307/2000 Sb., o zemědělských skladních listech a zemědělských veřejných skladech

2. Podstata třídění CP a charakteristika základních druhů

CPZahraniční cenné papíry

– cenné papíry, jejichž emitentem je cizozemec

• podle § 1 zákona č. 219/1995 Sb., devizového zákona

3. Kapitálový trh jako zdroj financování

Kapitálové statky se spolupodílí na tvorbě hodnot a prochází procesem výrobní spotřeby.

Do výrobní spotřeby vstupuje:– Jednorázově (oběžný kapitál)– Postupně (fixní kapitál)