Planul de Reorganizare a activitatii debitoarei S.C ... · 3.1.4. Situatia capitalurilor societatii si analiza solvabilitatii 3.2. Diagnostic financiar patrimonial 3.2.1. Diagnosticul

1 Plan de reorganizare | S.C.AGROBANAT VESTCOM S.R.L. (in insolventa, in insolvency, en

procedure collective) 2011

1

TRIBUNALUL CARAS SEVERIN - Sectia Comerciala si de Contencios Administrativ

DOSAR NR. 3838/115/2010

TERMEN DE DE DEPUNERE: 07.08.2011

Debitoare: S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.(in insolventa, in insolvency, en procedure

collective)

Judecator-sindic: Maldea Nicusor

Planul de Reorganizare

a activitatii debitoarei S.C. AGROBA�AT VESTCOM S.R.L.

propus de S.C. AGROBA�AT VESTCOM S.R.L.

S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.

(in insolventa, in insolvency, en procedure collective)

Prin administrator special

OLAJOS JANI RAUL

CARANSEBES

IULIE 2011



2

CUPRI�S

1. �OTA DE PREZE�TARE

1.1. Definitii

1.2. Stadiul procesual

1.3. Prezentarea planului

2. PREZE�TARE GE�ERALA A S.C. AGROBA�AT VESTCOM S.R.L.

2.1. Date de identificare si localizare

2.2. Domenii de activitate

2.3. Data infiintarii si forma de organizare

2.4. Scurt istoric al societatii

2.5. Asociati si capital social

2.6. Managementul executiv al societatii

3. A�ALIZA SITUATIEI ECO�OMICO-FI�A�CIARE I� PERIOADA 2008-2010

3.1. Analiza patrimoniului in perioada 2008-2010

3.1.1. Situatia activelor imobilizate ale societatii

3.1.2. Situatia activelor circulante ale societatii

3.1.3. Situatia datoriilor societatii

3.1.4. Situatia capitalurilor societatii si analiza solvabilitatii

3.2. Diagnostic financiar patrimonial

3.2.1. Diagnosticul patrimoniului net

3.2.2. Diagnosticul echilibrului financiar

3.2.3. Diagnosticul lichiditatii si solvabilitatii

3.2.4. Diagnosticul rentabilitatii

4. ASPECTE PRELIMI�ARE PRIVI�D PROCEDURA DE REORGA�IZARE

JUDICIARA A SOCIETATII

4.1. Deschiderea procedurii insolventei



3

4.2. Cauzele insolventei

4.2.1. Cauze obiective

4.2.2. Cheltuieli financiare si de exploatare mari

4.2.3. Dezechilibru financiar din perspectiva asigurarii necesarului de fond de

rulment

4.2.4. Decalaj nefavorabil intre lichiditatea activelor circulante si exigibilitatea

datoriilor

4.3. Indeplinirea conditiilor preliminare pentru depunerea planului de reorganizare

4.3.1. Intentia de reorganizare

4.3.2. Persoana care propune planul de reorganizare

4.3.3. Tabelul definitiv al creantelor

4.4. Premisele planului de reorganizare

5. MASURI ADECVATE PE�TRU PU�EREA I� APLICARE A PLA�ULUI DE

REOGA�IZARE

5.1. Durata executarii planului de reorganizare

5.2. Masuri administrative, comerciale si investitionale pentru realizarea planului

5.2.1. Masuri manageriale si de resurse umane

5.2.2. Modalitatea de selectie, desemnare si inlocuire a administratorilor si a

directorilor

5.2.3. Masuri comerciale si de marketing

5.2.4. Masuri investitionale

5.3. Masuri de restructurare operationala si financiara a debitoarei in vederea realizarii

planului de reorganizare

6. PREVIZIU�EA SITUATIILOR FI�A�CIARE ALE SOCIETATII I� PERIOADA

DE REORGA�IZARE JUDICIARA

6.1. Contul de profit si pierdere

6.2. Cash flow

7. PREVIZIU�EA VE�ITURILOR SI CHELTUIELILOR I� IPOTEZA

FALIME�TULUI

8. MODALITATI DE ACOPERIRE A PASIVULUI SI SURSE DE FI�A�TARE

9. PROGRAMUL DE PLATA A CREA�TELOR



4

9.1. Creantele nascute dupa data deschiderii procedurii

9.2. Programul de plata a creantelor impotriva S.C. AGROBANAT VESTCOM

S.R.L. prevazut prin planul de reorganizare

9.3. Categorii de creante care nu sunt defavorizate in sensul legii

9.4. Categorii de creante defavorizate in sensul legii care voteaza planul de

reorganizare si tratamentul corect si echitabil aplicat prin planul de reorganizare acestor

categorii de creante

9.4.1. Consideratii generale privind tratamentul creantelor defavorizate

9.4.2. Analiza categoriilor de creante defavorizate

9.5. Descarcarea de obligatii si de raspundere

9.6. Categoriile de creante care voteaza planul de reorganizare

10. EFECTELE REORGA�IZARII



5

1. �OTA DE PREZE�TARE

1.1. Definitii

101. Ori de cate ori vor fi folosite in prezentul plan de reorganizare, cu exceptia cazului in

care sunt definite altfel decat in cadrul acestuia, sau cu exceptia cazului in care contextul

necesita alta interpretare, termenii definiti in continuare vor avea aceleasi intelesuri, dupa

cum urmeaza:

102. S.C. AGROBA�AT VESTCOM S.R.L. (“AGROBA�AT VESTCOM”,

“Debitoarea”, “Debitorul”, “Societatea”, “Compania” ) – societatea aflata in procedura de

insolventa, cu sediul in municipiul Caransebes, Str. General Mihail Trapsa nr. 7, ap. 2, cam.

6, CUI 23704471, numar de ordine la Registrul Comertului J11/322/2008, jud. Caras Severin.

103. Planul de reorganizare (“Planul de reorganizare” sau “planul”) – prezentul plan,

care indica perspectivele de redresare in raport cu posibilitatile si specificul activitatii

debitorului, cu mijloacele financiare disponibile si cu cererea pietei fata de oferta debitorului,

incluzand si programul de plata a creantelor.

104. Programul de plata a creantelor – se intelege tabelul de creante mentionat in planul de

reorganizare care cuprinde modalitatea prin care debitorul se obliga sa acopere creantele

creditorilor in perioada de reorganizare judiciara, prin raportare la tabelul definitiv de creante

si la fluxurile de numerar aferente perioadei de aplicare a planului de reorganizare. Modul de

acoperire a creantelor inscrise in tabelul definitiv este detaliat in programul de plati, anexa la

acest plan, dar si in cadrul planului.

105. Categoria de creante defavorizate (creanta defavorizata) – este prezumata a fi

categoria de creante pentru care planul de reorganizare prevede cel putin una dintre

modificarile urmatoare pentru oricare dintre creantele categoriei respective (art.3, pct.21 din

Legea 85/2006 privind procedura insolventei):

a) o reducere a cuantumului creantei;

b) o reducere a garantiilor sau altor accesorii, cum ar fi reesalonarea platilor in

defavoarea creditorului;

c) valoarea actualizata cu dobanda de referinta a Bancii Nationale a Romaniei, daca nu

este stabilit altfel prin contractul privind creanta respectiva sau prin legi speciale, este

mai mica decat valoarea la care a fost inscrisa in tabelul definitiv de creante.

1.2. Stadiul procesual

106. Prin Sentinta Comerciala nr.70/CC/JS din data de 30.09.2010 pronuntata de Tribunalul

Caras Severin Sectia Comerciala, Contencios Administrativ si Fiscal in dosarul

nr.3838/115/2010, a fost dispusa deschiderea procedurii generale de insolventa impotriva

debitoarei S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L., ca urmare a cererii formulate de catre

debitoare in data de 20.09.2010 (data stampila Tribunal 16.09.2010) si inregistrata pe rolul

Tribunalului Caras Severin.



6

107. Notificarea dechiderii procedurii generale a insolventei s-a facut prin publicarea

acesteia:

� in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 8598/04.11.2010;

� in “Bursa” nr. 212 din 01.11.2010;

� notificare postala/prin e-mail/fax individuala a fiecarui creditor al S.C.

AGROBANAT VESTCOM S.R.L.

108. Prin aceeasi Incheiere mentionata mai sus, s-a numit administrator judiciar S.C.P.

EURO QUALITY INSOLVENCY S.P.R.L., cu sediul in Deva, str. Avram Iancu, Bl. H3,

Jud. Hunedoara, CIF 21444537, inscrisa in Registrul U.N.P.I.R. cu nr. 0300/2007.

109. Prin Incheierea comerciala nr. 493/JS din data de 07.07.2011, judecatorul delegat la

Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Caras Severin a dispus inregistrarea in

evidentele ORC a numirii in calitate de administrator special al debitoarei a domnului Olajos

Jani Raul.

110. Prin hotararea AGA din 14.01.2011 s-a decis revocarea din functia de administrator

special a d-lui Olajos Jani-Raul si numirea in functia de administrator special a d-lui

Ciugudean Teodor-Daniel.


special a d-lui Ciugudean Teodor-Daniel si numirea in functia de administrator special a d-lui

Olajos Jani-Raul, hotarare care la data prezentului plan nu a fost inca operata in evidentele

ORC Caras Severin.

112. Urmare a solutionarii contestatiilor la tabelul de creante preliminar, administratorul

judiciar a procedat, in data de 07.07.2011, la inregistrarea in dosar a tabelului definitiv al

creantelor debitoarei. Potrivit Incheierii din data de 07.07.2011 pronuntata in dosar

nr.3838/115/2010, judecatorul sindic a dispus afisarea tabelului definitiv de creante.

113. Tabelul definitiv de creante al debitoarei S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.

cuprinde 4 categorii de creante, respectiv creditorii indreptatiti sa participe la procedura

insolventei in temeiul art.3 pct.8 din Legea nr.85/2006:

� Creante garantate - art.121 din Legea nr.85/2006;

� Creante salariale - art.123 pct.2 din Legea nr.85/2006;

� Creante bugetare – art.123 pct.4 din Legea nr.85/2006;

� Creante chirografare – art.123 pct.7 din Legea nr.85/2006;



7

1.3. Prezentarea planului

114. In temeiul art. 94 alin. 1 lit. a) din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei,

prezentul plan de reorganizare este propus de S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L., in

calitate de Debitor in dosarul nr. 3838/115/2010 aflat pe rolul Tribunalului Caras Severin -

Sectia Comerciala, Contencios Administrativ si Fiscal. Destinatarii acestui plan de

reorganizare sunt judecatorul sindic, creditorii inscrisi in tabelul definitiv de creante si

administratorul judiciar.

115. Pe baza informatiilor furnizate de catre S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. si a

caror corectitudine este certificata de catre debitoare, planul de reorganizare a activitatii

debitorului S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L., propus de S.C. AGROBANAT

VESTCOM S.R.L. a fost intocmit de catre administratorul special Olajos Jani Raul.

116. Debitoarea si-a exprimat intentia de a-si reorganiza activitatea prin intermediul cererii de

deschidere a procedurii depuse la Tribunalul Caras Severin. A se vedea in acest sens si

Declaratia nr. 46/16.09.2010 referitoare la intentia depunere a unui plan de reorganizare.

Conditiile preliminare pentru depunerea planului de reorganizare a activitatii S.C.

AGROBANAT VESTCOM S.R.L. conform art. 94 alin. 1 lit. a) din Legea nr. 85/2006

privind procedura insolventei au fost indeplinite dupa cum urmeaza:

� Intentia de reorganizare a activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost

formulata de catre debitoare prin intermediul cererii de deschidere a procedurii de

insolventa si declaratia nr. 46/16.09.2010;

� Propunerea de reorganizare a activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost

confirmata de asociatii debitoarei prin hotararea nr. 45/25.07.2011;

� Tabelul definitiv de creante impotriva S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost

afisat la data de 07.07.2011, ca urmare a solutionarii tuturor contestatiilor la tabelul

preliminar de creante.

117. S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. nu a mai fost subiect al procedurii instituite in

baza Legii nr. 85/2006 privind procedura insolventei. Nici societatea si niciun membru al

organelor de conducere al acesteia nu a fost condamnat definitiv pentru niciuna din

infractiunile prevazute de art. 94 alin. 4 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei.

118. Planul prevede ca varianta principala de reorganizare restructurarea activitatii de

exploatare. Masurile care vor fi avute in vedere pentru perioada urmatoare, sunt:

� Reorganizarea activitatii debitorului in conditiile continuarii activitatii normale de

exploatare, printr-o restructurare a activitatii si o valorificare mai eficienta a resurselor

materiale si umane detinute, precum si a pozitiei ocupate pe piata specifica;

� Profesionalizarea afacerii (la nivel de sortimentatie, layout al magazinelor, gestionare

si eficientizare a stocurilor) si diversificarea surselor de aprovizionare;



8

� Negocierea cu principalii furnizori (in special AGROBANAT CDC HOLDING si

AVIA) a unor termene de plata mai mari, de natura sa asigure debitoarei un fond de

rulment minim;

� Rentabilizarea magazinelor - in cursul anului anului 2010 si 2011 au fost inchise un

numar de 29 magazine nerentabile din care 26 in cursul anului 2010.

� Extinderea activitatii in zone in care puterea de cumparare este favorabila activitatii

societatii;

� Diversificarea produselor comercializate prin identificarea de noi furnizori si noi

segmente de piata;

� Imbunatatirea serviciilor pentru client, procese de remodelare si rebranding,

dezvoltarea de noi concepte de magazine;

� Finantarea activitatii societatii de catre terte persoane interesate de activitatea

debitoarei.

119. Perspectivele de reorganizare ale debitorului in raport cu scopul propus si posibilitatile

actuale si cele viitoare in ceea ce priveste piata specifica, sunt prezentate in cadrul prezentului

plan de reorganizare. Masurile pentru implementarea planului de reorganizare judiciara a S.C.

AGROBANAT VESTCOM S.R.L. sunt cele prevazute de art. 95 alin. 6 lit. A, B, H.

120. Masurile referitoare la interesele creditorilor si ale asociatilor precum si la ordinea

publica, inclusiv in ceea ce priveste modalitatea de selectie, desemnare si inlocuire a

administratorilor si a directorilor, sunt de asemenea prezentate in cadrul prezentului plan

(dupa caz).

121. Termenul de executare a planului de reorganizare S.C. AGROBANAT VESTCOM

S.R.L. este de 3 ani de la data confirmarii acestuia, cu posibilitatea de prelungire in conditiile

legii.

122. Modalitatile de acoperire a pasivului si sursele de finantare, precum si programul de

plata a creantelor, sunt prezentate in prezentul plan. In general, acoperirea cheltuielilor

operationale se va face din surse proprii ale debitorului – excedentul de cash rezultat din

activitatea de exploatare si prin negocierea unor termene de plata mai relaxate din partea

principalilor sai furnizori, dat si prin atragerea de surse din partea unor terti interesati de

activitatea societatii.

123. Avand in vedere programul de plati propus de debitoare, toate categoriile de creante

inscrise in tabelul definitiv sunt defavorizate prin plan, potrivit legii.

� Categoria creantelor garantate;

� Categoria creantelor salariale;

� Categoria creantelor bugetare;



9

� Categoria creantelor chirografare.

124. Intrucat toate creantele inscrise in tabelul definitiv de creante impotriva S.C.

AGROBANAT VESTCOM S.R.L. S.R.L. urmeaza sa fie achitate prin programul de plati

intr-un cuantum cel putin egal cu cel care ar fi achitat in caz de faliment, acest plan nu

mentioneaza alte despagubiri care urmeaza sa fie oferite titularilor tuturor categoriilor de

creante, in comparatie cu valoarea estimativa care ar putea fi primita prin distribuire in caz de

faliment.

125. Prin reorganizare, creantele inscrise in tabelul definitiv vor fi achitate dupa cum

urmeaza:

� Creante garantate – Alpha Bank – avand in vedere ca creanta in suma de

36.494.436,10 RON cu care Alpha Bank figureaza in tabelul definitiv rezulta din

calitatea de co-debitor pe care AGROBANAT VESTCOM o are in cadrul relatiei

contractuale dintre AGROBANAT CDC HOLDING si Banca, aceasta din urma

avand instituit gaj asupra stocurilor de marfuri detinute de debitoare, platile prevazute

in sarcina AGROBANAT VESTCOM in contul creantei Bancii consta practic in

contravaloarea stocurilor in cauza; valoarea stocurilor la 30.06.2011 conform

evidentelor societatii este de 272.838 RON, stocuri cuprinzand in mare parte produse

perisabile, societatea apreciind ca in situatia unei vanzari fortate acestea pot fi

valorificate in proportie de cca. 50%, rezultand astfel plati potentiale in suma de

136.419 RON in contul creantei Bancii; subliniem faptul ca se va proceda la

efectuarea acestor plati doar in situatia in care AGROBA�AT CDC HOLDI�G

(pentru care AGROBA�AT VESTCOM este co-debitor) nu isi respecta

obligatiile asumate fata de Banca prin propriul plan de reorganizare;

� Creantele salariale vor fi achitate integral;

� Creantele bugetare vor fi achitate in proportie de 5%;

� Nu se vor face distribuiri in contul creantelor chirografare.

126. De la data confirmarii acestui plan de reorganizare, S.C. AGROBANAT VESTCOM

S.R.L. este descarcata de diferenta dintre valoarea obligatiilor pe care le avea inainte de

confirmarea planului si cea prevazuta in plan. De asemenea, S.C. AGROBANAT VESTCOM

S.R.L. este descarcata de orice raspundere in sensul art. 95 alin. 5 lit. c) din Legea nr.

85/2006 privind procedura insolventei.



10

2. PREZE�TARE GE�ERALA A S.C. AGROBA�AT VESTCOM S.R.L.

2.1. Date de identificare si localizare

201. Denumirea societatii: S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.

Sediu: Caransebes, str. General Mihail Trapsa, nr. 7, ap. 2, cam. 6, jud. Caras Severin

�umar de ordine in Registrul Comertului: J11/322/2008

Cod unic de inregistrare: 23704471

Telefon / Fax: 0355/423.574

Stare firma: sub incidenta Legii nr. 85/2006 privind procedura insolventei

202. Societatea are sediul social pe str. General Mihail Trapsa nr. 7, in municipiul

Caransebes.

2.2. Domenii de activitate

203. Principalul obiect de activitate al societatii conform clasificarii CAEN il reprezinta

comertul cu amanuntul al painii, produselor de patiserie si produselor zaharoase, in magazine

speciualizate (Cod CAEN 4724). Ca si obiecte secundare de activitatea mai sunt prevazute si

intermedieri in comertul cu produse alimentare, bauturi, diverse, comertul cu amanuntul al

carnii, produselor din carne, bauturilor si altor produse alimentare etc.

204. Principalele categorii de produse comercializate de societate sunt:

� Oua;

� Panificatie;

� Patiserie;

� Fainuri, malai, tarate alimentare, pesmet;

� Cereale;

� Paste;

� Furaje si tarate;

� Diverse.

205. Cifra de afaceri a retelei provine in principal din vanzarea de articole din productia S.C.

Agrobanat C.D.C. Holding SRL: sortimente de panificatie, paste fainoase,fainuri, furaje

concentrate animaliere, oua din productia S.C. Avia Agro-Banat SRL precum si alti furnizori.



11

206. Structura vanzarilor pe categorii de produse, in cursul anului 2010, se prezinta astfel:

Cod

grupa de

produse

Furnizor Denumire grupa de

produse

Total vanzari

2010

Structura vanzari pe

grupe - anuala

1 Avia Oua 2,260,331 16.42%

2.1 Agrobanat Panificatie 3,494,786 25.38%

2.2 Agrobanat Patiserie 1,258,309 9.14%

2.3 Agrobanat Fainuri,malai,tarate

alimentare,pesmet

558,507 4.06%

2.4 Agrobanat Cereale 1,418,389 10.30%

2.5 Agrobanat Paste 162,367 1.18%

2.6 Agrobanat Furaje si tarate 1,708,366 12.41%

3 Altii Diverse- alti furnizori 2,907,905 21.12%

TOTAL 13,768,962 100.00%

207. Societatea dispune de o retea de magazine (amenajate in spatii inchiriate) in 5 judete din

vestul si sud-vestul tarii : Caras-Severin, Mehedinti, Gorj, Timis si Hunedoara.

208. La 30 iunie 2011, reteaua comerciala numara 43 de magazine situate in 5 judete precum

si doua depozite unul central in Caransebes si unul zonal in Resita, toate fiind dotate cu case

de marcat si scannere, conectate la un server central printr-un sistem modern ERP prin satelit.

209. In cursul anului 2010 si 2011 au fost inchise un numar de 29 magazine nerentabile din

care 26 in cursul anului 2010.

210. Reteaua comerciala in prezent este structurata pe 6 zone, fiecare zona fiind coordonata

de catre un Director de zona, exceptie Zona Valea Jiului. In planul de reorganizare s-a

prevazut mentinerea unui numar de 33 magazine ceea ce inseamna inchiderea in viitorul

apropiat a unui numar de inca 10 magazine.

211. Societatea nu detine in proprietate nici unul din cele 33 de magazine care urmeaza a fi

mentinute in functiune, spatiile fiind inchiriate de la terti sau alte societati din grup (in speta

Agrobanat CDC Holding).

AGROBA�AT-VESTCOM SRL

– reteaua de magazine -



12

2.3. Data infiintarii si forma de organizare

212. S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. este persoana juridica romana, cu capital

integral privat, constituita ca societate cu raspundere limitata pe perioada nedeterminata in

10.04.2008, care isi desfasoara activitatea in conformitate cu legile romane si prevederile

actului constitutiv.

2.4. Scurt istoric al societatii

213. Societatea a fost infiintata la data de 10.04.2008, avand numarul de inregistrare la

Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Caras-Severin J11/322/10.04.2008.

214. Obiectul principal de activitate este Comertul cu amanuntul al painii, produselor de

patiserie si produselor zaharoase, in magazine specializate (Cod CAEN 4724) .

215. Societatea comerciala Agrobanat Vestcom SRL face parte din grupul de firme

Agrobanat, unul dintre cei mai mari jucatori pe piata de morarit, panificatie si comert cu

cereale din Vestul tarii, fiind si unul din cei mai mari contribuabili la bugetul de stat din

judetul Caras-Severin.

216. Istoria grupului Agrobanat incepe in 1994, cand au fost puse bazele afacerii avand ca

obiect principal de activitate comertul cu cereale si fainuri. Evolutia afacerii dar si a mediului

concurentiual a facut necesara trecerea la un nou tip de organizare. Astfel, in aprilie 2008

Compania Agrobanat SA, se divide in doua societati autonome care au ca obiect de activitate:

� moraritul, panificatia, productia de furaje animaliere – S.C. Agrobanat C.D.C.

Holding S.R.L.;

� retailul, respectiv comercializarea in principal a produselor holding-ului- S.C.

Agrobanat-Vestcom S.R.L.

217.Societatea Agrobanat SA, actuala Agrobanat CDC Holding, gestiona la momentul

respectiv peste 70 de magazine. In incercarea de a optimiza modul de urmarire a

stocurilor(tehnica folosita) dar si din perspectiva optimizarii nomenclatorului de articole

comercializate, aceste puncte de vanzare, incluzand fondul comercial (pozitionare, portofoliu

de clienti), cat si stocurilor de marfa existente in magazine, au fost predate, prin vanzare-

cumparare si transfer (contracte de inchiriere), dupa caz, progresiv, noii societati Agrobanat

Vestcom. Evolutia rezultatului financiar lunar a fost influentat de ritmul in care s-au putut

transfera toate cheltuielile aferente gestionarii retelei de magazine (progresiv).



13

2.5. Asociati si capital social

218. Structura actionariatului a cunoscut in timp mai multe modificari, dupa se prezinta mai

jos:

� Structura actionarilor la 31 decembrie 2010 se prezinta astfel:

• Capital social subscris: 200 lei;

• Capital social varsat: 200 lei;

• Capitalul social este impartit in 20 parti sociale cu o valoare nominala de 10 lei

fiecare, numerotate de la 1 la 20, fiind detinute de asociati dupa cum urmeaza:

�r

crt.

Denumire asociat �r. parti sociale Suma Procent detinut din

capitalul social [%]

1 Cirpanu Valeriu Dimitrie 19 190 95%

2 Olajos Raul 1 10 5%

TOTAL 20 200 100%

� Prin Hotararea AGA din 14.01.2011 s-a decis :

• Majorarea capitalului social cu suma de 800 lei . In urma majorarii capitalul social

a devenit 1000 lei, divizat in 100 parti sociale fiecare parte avand valoarea de 10

lei;

• Cesiunea unui numar de unu parti sociale detinuta de asociatul cedent Olajos Jani-

Raul in favoare cesionarului Ciugudean Teodor-Daniel;

• Dupa cesiune Cirpanu Valeriu Dimitrie detine 99 parti sociale reprezentand 99%

din capitalul social iar Ciugudean Teodor-Daniel detine 1 parte sociala

reprezentand 1% din capitalul social;

• Revocarea din functia de administrator special a d-lui Olajos Jani-Raul si numirea

in functia de administrator special a d-lui Ciugudean Teodor-Daniel.

� Prin Hotararea AGA din 21.06.2011 s-a decis :

• Cesiunea unui numar de unu parti sociale detinuta de asociatul cedent Ciugudean

Teodor-Daniel in favoare cesionarului Olajos Jani-Raul;

• Cesiunea unui numar de 49 parti sociale detinute de asociatul cedent Cirpanu

Valeriu Dimitrie Florentin in favoare cesionarului Olajos Jani-Raul;



14

• Dupa cesiune capitalul societatii ramane neschimbat la valoarea de 1000 RON,

fiind divizat in 100 parti sociale cu o valoare nominal de 10 lei fiecare, fiind

detinute dupa cum urmeaza:

- Olajos Jani-Raul detine 50 parti sociale reprezentand 50% din capitalul

social;

- Dimitrie Florentin detine 50 parti sociale reprezentand 50% din capitalul

social

• Revocarea din functia de Administrator special a d-lui Ciugudean Teodor Daniel

si numirea in functia de Administrator special a d-lui Olajos Jani-Raul.

2.6. Managementul executiv al societatii

219. In prezent, conducerea SC AGROBANAT VESTCOM SRL este asigurata de:

� administrator special – Raul OLAJOS (conform hotararii AGA din 21.06.2011 dar

neoperata inca in evidentele ORC Caras Severin), cu atributiile prevazute la art. 18

alin. 2 coroborat cu art. 3 pct. 26 din Legea 86/2006 privind procedura insolventei;

� director general - Teodor Daniel CIUGUDEAN (demisie 12.07.2011), functia

urmand a fi preluata de catre Daniel Coltan la o data ulterioara prezentei;

� director vanzari - Delia Anca SENTIULIU;

� director comercial – Daniel COLTAN;

� director economic - Gyongyi BARON.

220. Administratorul special poate delega fara restrictii atributii catre alte persoane pe baza

de procura speciala.

221. Activitatea curenta a societatii este supravegheata de EURO QUALITY

I�SOLVE�CY SPRL in calitate de administrator judiciar, conform prevederilor Legii

86/2006 privind procedura insolventei.



15

3. A�ALIZA SITUATIEI ECO�OMICO-FI�A�CIARE I� PERIOADA 2008-2010

3.1. Analiza patrimoniului in perioada 2008-2010

301. Structura si evolutia activelor imobilizate, activelor circulante, obligatiilor si capitalului

propriu poate fi urmarita in situatiile financiare ale societatii, si anume:

� Bilant la 31.12.2008;

� Bilant la 31.12.2009;

� Bilant la 31.12.2010.

3.1.1. Situatia activelor imobilizate ale societatii

302. Din punct de vedere al structurii, pana la sfarsitul anului 2009 activele imobilizate ale

societatii constau doar in imobilizari necorporale (cheltuieli de constituire si licente si

programe informatice), celelalte elemente componente - imobilizarile corporale si cele

financiare - fiind nule. Activele imobilizate au cunoscut un trend ascendent, cresterile

datorandu-se achizitiilor efectuate in ceea ce priveste tehnica de calcul (sistemul informatic

tip ERP) dar si a unor imobilizari corporale (magazin tip chiosc).

303. Activul total a avut variatii notabile in special intre anii 2008 si 2009 cand inregistreaza

o scadere de cca. 36%, trendul descendent menatinandu-se si in anul 2010, dar intr-un ritm

mai scazut (scadere cu 2% fata de 2009). Date fiind evolutiile activelor imobilizate si ale

activului total, ponderea activelor imobilizate in total active (rata activelor imobilizate) a avut

un trend ascendent, care a variat semnificativ in intervalul analizat (crestere cu 109% in 2009

si cu 274% in 2010 fata de 2009). Aceste cresteri, desi in marimi relative sunt mari, in marimi

absolute reprezinta o pondere mica in total activ, evolutiile fiind normale pentru o societate

nou infiintata (in 2008) si in curs de constituire a mijloacelor de desfarurare a activitatii in

bune conditii.

Rata activelor imobilizate

RAi = (Ai/AT)x100

�r.crt. Indicator 31.12.

2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Active imobilizate nete(Ai) 14,033 29,404 109,989

2 Variatia absoluta a Ai - 15,371 80,584

3 Indice de crestere/scadere al Ai - 109.54% 274.06%

4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439

5 Variatia absoluta a AT - -727,281 -29,567

6 Indicele de crestere/scadere al activului total - -36.36% -2.32%

7 Rata activelor imobilizate(RAi) 0.70% 2.31% 8.85%

8 Variatia absoluta a RAi - 1.61% 6.54%

9 Indicele de crestere/scadere al RAi - 229.25% 282.95%



16

304. Un nivel mare al ratei activelor imobilizate reflecta un nivel ridicat al elementelor

patrimoniale utilizate permanent in unitate, masurand gradul de investire a capitalului in

intreprindere.

305. Activele imobilizate sunt formate din imobilizari necorporale, imobilizari corporale si

imobilizari financiare. Rata imobilizarilor necorporale exprima ponderea pe care o detin

imobilizarile necorporale in totalul mijloacelor economice. Asa cum s-a mentionat mai sus,

imobilizarile necorporale ale societatii consta in cheltuieli de constituire si programe si

licente informatice tip ERP, achizitionate in anii 2008 si 2009 – de aici trendul crescator

inregistrat de aceasta grupa de imobilizari. In anul 2010, trendul descendent vine pe fondul

amortizarii activelor necorporale, conform normelor legale si practicilor societatii.

Rata imobilizarilor necorporale

RInc = (Inc/AT)x100 rInc=(Inc/Ai)x100


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Imobilizari necorporale 14,033 29,404 16,802

2 Variatia absoluta a Inc - 15,371 -12,602

3 Indice de crestere/scadere al Inc - 109.54% -42.86%

4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439



7 Rata imobilizarilor necorp.(Rinc) 0.70% 2.31% 1.35%

8 Variatia absoluta a RInc - 1.61% -0.96%

9 Indicele de crestere/scadere al RInc - 229.25% -41.50%




14 rata imob.nec.(rInc) 100.00% 100.00% 15.28%

15 Variatia absoluta a rInc - 0.00% -84.72%

16 Indicele de crestere/scadere al rInc - 0.00% -84.72%



17

306. Rata imobilizarilor corporale depinde in primul rand de natura activitatii desfasurate,

fiind mai ridicata in cazul unitatilor cu un proces tehnologic mai complex. Nivelul scazut al

ratei imobilizarilor corporale este normal pentru o societate care isi desfasoara activitatea in

domeniul comertului (cum este cazul debitoarei), spre deosebire de societatile cu un proces

tehnologic complex, din domeniul productiei.

Rata imobilizarilor corporale

Ric = (Ic/At)x100 ric=(Ic/Ai)x100


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Imobilizari corporale 0 0 93,187

2 Variatia absoluta a Ic - 0 93,187

3 Indice de crestere/scadere al Ic - - -

4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439

5 Variatia absoluta a At - -727,281 -29,567


7 Rata imob.corporale(Ric) 0.00% 0.00% 7.49%

8 Variatia absoluta a Ric - 0.00% 7.49%

9 Indicele de crestere/scadere al Ric - - -




14 rata imob.corporale(ric) 0.00% 0.00% 84.72%

15 Variatia absoluta a ric - 0.00% 84.72%

16 Indicele de crestere/scadere al ric - - -



18

307. Initial, la intrarea in patrimoniu, imobilizarile corporale sunt reflectate la costul de

achizitie, eventualele ajustari de valoare pe parcursul duratei lor de functionare fiind datorate

in general reevaluarilor periodice ca urmare a modificarii conditiilor de piata, efectuarii unor

modernizari / imbunatatiri etc. In vederea reflectarii activelor in contabilitate la valoarea

justa, se recomanda reevaluarea lor periodica si a intregii grupe de imobilizari avuta in

vedere. Cele de mai sus nu se aplica in cazul de fata, singura imobilizare corporala constand

in activul achizitionat de societate (chiosc), intrat in patrimoniu la sfarsitul anului 2010. Alte

bunuri cum sunt cele de natura obiectelor de inventar, inclusiv unelte si scule, sunt trecute pe

cheltuieli in momentul darii in folosinta si nu sunt incluse in valoarea contabila a

imobilizarilor corporale

308. Rata imobilizarilor financiare exprima intensitatea legaturilor si relatiilor financiare pe

care o intreprindere le-a stabilit cu alte unitati (mai ales in cazul operatiuniilor de crestere

externa), precum si gradul de implicare a unitatii in activitati financiare de plasare a

capitalului excedent, in finantarea activitatii altor firme.

309. Rata imobilizarilor financiare este nula pe parcursul intregului interval de analiza 2008 –

2010, asa cum se poate observa si din reprezentarile de mai jos.



19

3.1.2. Situatia activelor circulante ale societatii

310. Pentru analiza evolutiei activelor circulante, au fost calculati mai multi indicatori

relevanti, in functie de elementele de activ ce sunt cuprinse in categoria activelor circulante:

stocuri, creante, investitii financiare pe termen scurt, disponibilitati.

311. Ponderea activelor circulante in total activ (rata activelor circulante) a avut variatii

importante in cei 3 ani de analiza. Astfel, in anul 2009 activele circulante au scazut cu 37%

fata de 2008, trendul descendent mentinandu-se si in 2010 cand se inregistreaza o scadere cu

8.6% fata de 2009.

Rata activelor circulante

Rac = (Ac/AT)x100


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Active circulante(Ac) 1,961,119 1,233,231 1,126,290

2 Variatia absoluta a Ac - -727,888 -106,941

3 Indice de crestere/scadere al Ac - -37.12% -8.67%

4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439



7 Rata activelor circulante(RAc) 98.04% 96.88% 90.58%

8 Variatia absoluta a RAc - -1.17% -6.30%

9 Indicele de crestere/scadere al RAc - -1.19% -6.50%

10 Valoarea optima 40% 40% 40%

312. Pentru o analiza mai detaliata a activelor circulante s-au folosit mai multe rate

complementare, si anume:

� Rata stocurilor;

� Rata creantelor;

� Rata investitiilor financiare pe termen scurt;

� Rata disponibilitatilor.



20

313. Rata stocurilor reflecta nivelul stocajului inregistrat de unitate. Aceasta rata ia valori

diferite, fiind infuentata de:

� Sectorul de activitate - rata cunoaste valori mai ridicate la societatile din sfera

productiei;

� Durata ciclului de exploatare;

� Factori conjuncturali si conditiile pietei.

314. In practica, se considera ca un nivel echilibrat al ratei stocurilor este de cca. 40 – 45% in

domeniul comertului. Rata stocurilor in cazul societatii a avut un nivel sub cel optim in anul

2008 (cca 27%), ajungand in intervalul optim in anul 2009 (41.89%) dupa care trendul a fost

usor descendent (37.7% in 2010).

315. Evolutia stocurilor raportat la total activ se prezinta astfel:

Rata stocurilor

RSt = (St/AT)x100 rSt=(St/Ac)x100


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Stocuri 542,573 533,289 468,936

2 Variatia absoluta a St - -9,284 -64,353

3 Indice de crestere/scadere al St - -1.71% -12.07%

4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439



7 Rata stocurilor(RSt) 27.12% 41.89% 37.71%

8 Variatia absoluta a RSt - 14.77% -4.18%

9 Indicele de crestere al Rst - 54.44% -9.98%




14 rata stocurilor(rst) 27.67% 43.24% 41.64%

15 Variatia absoluta a rSt - 15.58% -1.61%

16 Indicele de crestere al rSt - 56.30% -3.72%



21

316. Rata creantelor reflecta politica de credit comercial a societatii, exprimand portofoliul

de creante din patrimoniul unitatii. Aceasta rata este influentata in primul rand de domeniul

de activitate, inregistrand valori mari in cazul relatiilor inter-intreprinderi. Un factor

determinant il constituie si relatiile cu partenerii si termenele de plata practicate.

317. Creantele societatii au avut un trend descendent pe parcursul perioadei de analiza, de la

un maxim de 1.262.000 RON la finele anului 2008, la cca. 468.000 RON la sfarsitul lui 2010.

Un nivel normal al creantelor pentru acest domeniu de activitate se situeaza in jurul a 10 -

15%, rata creantelor inregistrata de societate fiind mult peste acest nivel (63% in 2008, 46%

in 2009 si 37% in 2010). Aceasta situatie reflecta faptul ca societatea a acordat un credit

client mare, necorelat cu creditul furnizor.

318. Evolutia creantelor societatii in perioada 2008 - 2010 se prezinta astfel:

Rata creantelor

RCr = (Cr/AT)x100 rCr=(Cr/Ac)x100


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Creante 1,262,220 590,155 468,401

2 Variatia absoluta a Cr - -672,065 -121,754

3 Indice de crestere/scadere al Cr - -53.24% -20.63%

4 Activ total 2,000,287 1,273,006 1,243,439



7 Rata creantelor(RCr) 63.10% 46.36% 37.67%

8 Variatia absoluta a RCr - -16.7428% -8.6893%

9 Indicele de crestere/scadere al RCr - -26.53% -18.74%




14 rata creantelor(rCr) 64.36% 47.85% 41.59%

15 Variatia absoluta a rCr - -16.51% -6.27%

16 Indicele de crestere/scadere al rCr - -25.65% -13.09%



22

319. Rata disponibilitatilor banesti caracterizeaza gradul de lichiditate al activului. Ea

reflecta ponderea disponibilitatilor banesti in patrimoniul intreprinderii.

320. Nivelul cel mai ridicat al disponibilitatilor a fost inregistrat la 31.12.2010 (188.952

RON), valori mai mici fiind inregistrate in 2008 (156.326 RON) si in 2009 (109.786 RON) –

cel mai scazut nivel. Nivelul maxim al disponibilitatilor inregistrat in 2010 vine pe fondul

reducerii nivelului creantelor ca urmare a vanzarilor cu incasare imediata a contravalorii

produselor livrate.

321. Prezentam mai jos evolutia disponibilitatilor in cei 3 ani de analiza:

Rata disponibilitatilor

Rd = (Db/AT)x100 rd=(Db/Ac)x100


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Disponibilitati banesti(Db) 156,326 109,786 188,952 2 Variatia absoluta a Db - -46,539 79,166

3 Indice de crestere/scadere al Db - -29.77% 72.11%

4 Activ total (AT) 2,000,287 1,273,006 1,243,439



7 Rata disponibilitatilor(RDb) 7.82% 8.62% 15.20%

8 Variatia absoluta a RDb - 0.81% 6.57%

9 Indicele de crestere/scadere al RDb - 10.35% 76.20%




14 rata disponibilitatilor(rDb) 7.97% 8.90% 16.78%

15 Variatia absoluta a rdb - 0.93% 7.87%

16 Indicele de crestere/scadere al rdb - 11.68% 88.45%



23

3.1.3. Situatia datoriilor societatii

322. Situatia datoriilor societatii pe perioada de analiza se prezinta astfel:

DATORII CE TREBUIE PLATITE I�TR-O

PERIOADA DE U� A� 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010

1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni 0 0 0

2. Sume datorate institutiilor de credit 0 0 0

3. Avansuri in contul comenzilor 422.689 0 0

4. Datorii comerciale - furnizori 1.966.074 4.785.439 4.834.254

5. Efecte de comert de platit 103.150 85.247 124.923

6. Sume datorate entitatilor afiliate 0 0 0

7. Sume datorate entitatilor de care compania

este legata in virtutea intereselor de participare

0 0 0

8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte

datorii pentru asigurarile sociale

137.710 1.154.090 3.183.376

Total datorii pe termen scurt 2.629.623 6.024.774 8.142.552

DATORII CE TREBUIE PLATITE I�TR-O

PERIOADA MAI MARE DE U� A� 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010

1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni 0 0 0

2. Sume datorate institutiilor de credit 0 0 0

3. Avansuri incasate contul comenzilor 0 0 0

4. Datorii comerciale - furnizori 0 0 0

5. Efecte de comert de platit 0 0 0

6. Sume datorate entitatilor afiliate 0 0 0

7. Sume datorate entitatilor de care compania

este legata in virtutea intereselor de participare

0 0 0

8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte

datorii pentru asigurarile sociale

0 0 0

Total datorii pe termen lung 0 0 0

323. Dupa cum se poate observa, nivelul datoriilor a crescut semnificativ pe parcursul celor 3

ani analizati, atingand un maxim la finele anului 2010 cand, si pe fondul unei lipse de

lichiditati generata de conditiile economice, societatea nu a mai putut face fata platilor

curente si celor restante.

324. In ceea ce priveste imprumuturile si datoriile asimilate catre institutiile de credit,

societatea nu are angajate credite bancare ori leasing-uri.



24

3.1.4. Situatia capitalurilor societatii si analiza solvabilitatii

325. Capitalurile proprii reflecta starea reala a unei societati si reprezinta de fapt partea care

ramane la dispozitia actionarilor dupa achitarea tuturor datoriilor. Evolutia capitalurilor

proprii in perioada de analiza se prezinta astfel:

Indicator 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010

Capitaluri proprii-bilant financiar -629.336 -4.751.769 -6.899.113

Capitaluri proprii-bilant contabil -629.336 -4.751.769 -6.899.113

326. Capitarile proprii din bilantul financiar sunt calculate ca suma intre capitalurile proprii

din bilantul contabil si veniturile in avans. In conditiile in care veniturile in avans sunt nule,

nivelul capitalurilor proprii din bilantul financiar este similar cu cel din bilantul contabil.

327. O analiza a structurii pasivului societatii permite identificarea surselor de finantare

folosite:

� Surse proprii - capital social si rezultatele obtinute;

� Surse imprumutate - imprumuturi obligatare sau bancare;

� Surse atrase - credite comerciale.

328. Rata stabilitatii financiare reflecta legatura dintre capitalul permanent aflat la

dispozitia intreprinderii si patrimoniul total. Variatia ratei stabilitatii financiare depinde de o

serie de factori:

� Majorarea sau diminuarea capitalului social;

� Variatia profitului nerepartizat;

� Variatia rezervelor;

� Variatia provizioanelor;

� Subventii;

� Contractarea sau rambursarea de credite bancare;

� Lichidarea sau cresterea unor datorii pe termen lung.

329. Rata autonomiei financiare exprima gradul de finantare a elementelor de activ pe

seama resurselor proprii. Aceasta imbraca doua forme:

� Rata autonomiei financiare globale - reflecta ponderea capitalurilor proprii in total

surse de finantare (este de dorit sa fie cat mai mare);

� Rata autonomiei financiare la termen - exprima structura capitalurilor permanente

care asigura o finantare indelungata a intreprinderii;

330. Rata indatorarii masoara ponderea datoriilor intreprinderii in total resurse.



25

331. Prezentam in cele ce urmeaza evolutia acestor indicatori in perioada de analiza:

Rata stabilitatii financiare

Rsf=Cpm/Pt


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Capital permanent(Cpm) -629,336 -4,751,769 -6,899,113

2 Indicele de crestere/scadere al Cpm - - -

3 Pasiv total(Pt) 2,000,287 1,273,006 1,243,439

4 Indicele de crestere/scadere al Pt - -36.36% -2.32%

5 Rata stabilitatii financiare(Rsf) -31.46% -373.27% -554.84%

6 Indicele de crestere/scadere al Rsf - - -

7 Datorii pe termen scurt(Dts) 2,629,623 6,024,775 8,142,552

8 Indicele de crestere/scadere al Dts - 129.11% 35.15%

9 Rata surselor curente(Rsc) 131.46% 473.27% 654.84% 10 Indicele de crestere/scadere al Rsc - 260.01% 38.36%

Rata autonomiei financiare globale

Rafg=Cpr/Pt


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Capitaluri proprii(Cpr) -629,336 -4,751,769 -6,899,113

2 Indicele de crestere/scadere al Cpr - -655.04% -45.19%

3 Pasiv total(Pt) 2,000,287 1,273,006 1,243,439


5 Rata autonomiei financiare globale(Rafg) -31.46% -373.27% -554.84%

6 Indicele de crestere/scadere al Rafg - -1086.41% -48.64%

7 Datorii totale(Dt) 2,629,623 6,024,775 8,142,552

8 Indicele de crestere/scadere al Dt - 129.11% 35.15%

9 rata autonomiei financiare globale(rafg) -23.93% -78.87% -84.73%

10 Indicele de crestere/scadere al rafg - -229.55% -7.43%

Rata autonomiei financiare la termen

Raft=Cpr/Cpm


2008

31.12.

2009

31.12.

2010





5 Rata aut. fin. la termen(Raft) 100.00% 100.00% 100.00%

6 Indicele de crestere/scadere al Raft - 0.00% 0.00%

7 Datorii pe t.mediu si lung(Dtml) 0 0 0

8 Indicele de crestere/scadere al Dtml - - -

9 rata autonomiei financiare la termen(raft) - - -

10 Indicele de crestere/scadere al raft - - -



26

Rata de indatorare

Rig=Dt/Pt


2008

31.12.

2009

31.12.

2010



3 Pasiv total(Pt) 2,000,287 1,273,006 1,243,439


5 Rata indatorarii globale(Rig) 131.46% 473.27% 654.84%

6 Indicele de crestere al Rig - 360.01% 138.36%



9 rata indatorarii globale(rig) -417.84% -126.79% -118.02% 11 Rata indatorarii la termen(Rit) 0.00% 0.00% 0.00%

12 rata indatorarii la termen(rit) 0.00% 0.00% 0.00%

Rata de indatorare

Rig=Dt/Pt

�r.crt. Indicator 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010



3 Pasiv total(Pt) 48,462,471 57,251,104 55,341,458

4 Indicele de crestere/scadere al Pt - 18.13% -3.34%

5 Rata indatorarii globale(Rig) 123.78% 109.08% 124.73%

6 Indicele de crestere al Rig - 88.13% 114.35%

7 Capitaluri proprii(Cpr) -11,522,591 -5,199,976 -13,686,373

8 Indicele de crestere/scadere al Cpr - 54.87% -163.20%

9 rata indatorarii globale(rig) -520.59% -1200.99% -504.35%

11 Rata indatorarii la termen(Rit) 390.81% 131.03% 325.48%

12 rata indatorarii la termen(rit) -134.39% -319.45% -131.27%



27

3.2. Diagnostic financiar patrimonial

3.2.1. Diagnosticul patrimoniului net

332. Diagnosticul financiar patrimonial constituie un instrument managerial menit sa

contribuie la mentinerea si dezvoltarea intreprinderii intr-un mediu concurential tot mai dens,

precum si la intelegerea trecutului si prezentului in scopul fundamentarii obiectivelor

strategice viitoare. Se realizeaza pe baza bilantului contabil deoarece permite formularea unor

concluzii privind conditiile de echilibru financiar si evidentierea structurii financiare a

intreprinderii.

333. Patrimoniul net se calculeaza ca diferenta dintre activul total si datoriile totale,

reflectand in esenta activele firmei negrevate de datorii la un moment dat; prin urmare,

patrimoniul net reflecta averea intreprinderii la o anumita data (are caracter static), dupa cum

urmeaza:

Situatia patrimoniului net 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010

Active imobilizate 14.033 29.404 109.989

Active circulante 1.961.119 1.233.231 1.126.290

Cheltuieli in avans 25.136 10.371 7.161

TOTAL ACTIVE 2.000.287 1.237.006 1.243.439

Datorii curente 2.629.623 6.024.774 8.142.552

Datorii pe termen lung 0 0 0

Venituri in avans 0 0 0

TOTAL DATORII SI VE�ITURI 2.629.623 6.024.774 8.142.552

PATRIMO�IUL �ET -629.336 -4.751.769 -6.899.113

3.2.2. Diagnosticul echilibrului financiar

334. Fondul de rulment reprezinta o notiune cheie a analizei financiare si se defineste drept

partea din capitalul permanent, destinata si utilizata pentru finantarea activitatii curente de

exploatare. Alaturi de necesarul de fond de rulment si trezoreria neta, fondul de rulment este

un element esential in analiza echilibrului financiar al intreprinderii. Din aceasta perspectiva,

ca si regula generala a echilibrului financiar, capitalul permanent trebuie sa acopere activele

imobilizate si o parte a activelor circulante.

335. Fondul de rulment se poate determina prin doua modalitati:

� Ca diferenta intre capitalul permanent si activele imobilizate nete;

Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen lung

Fond de rulment = Capital permanent - Active imobilizate



28

� Ca diferenta intre activele circulante si datoriile pe termen scurt.

Fond de rulment = Active circulante - Datorii pe termen scurt

336. �ecesarul de fond de rulment este un element de activ si reprezinta activele circulante

care trebuie sa fie finantate din fondul de rulment.

Necesarul de fond de rulment = Stocuri + Creante - Datorii nefinanciare

337. Trezoreria neta (sau disponibilul banesc) este partea din fondul de rulment care

depaseste nevoia de fond de rulment; constituie activele circulante lichide care stationeaza

intre doua rotatii.

338. Situatia realizarii fondului de rulment, necesarului de fond de rulment, precum si a

trezoreriei nete este prezentata mai jos.

Fondul de rulment

FR=Cpm-Ai


2008

31.12.

2009

31.12.

2010


2 Variatia absoluta a Cpm - -4,122,433 -2,147,344





7 Fond de rulment(FR) -643,369 -4,781,174 -7,009,102

8 Variatia absoluta a FR - -4,137,805 -2,227,928

9 Indicele de crestere/scadere al FR - - -


11 Variatia absoluta a Cpr - -4,122,433 -2,147,344

12 Indicele de crestere/scadere al Cpr - - -

13 Fond de rulment propriu(FRp) -643,369 -4,781,174 -7,009,102

14 Variatia absoluta a FRp - -4,137,805 -2,227,928

15 Indicele de crestere/scadere al FRp - - -

16 Fond de rulment strain(FRs) 0 0 0

17 Variatia absoluta a FRs - 0 0

18 Indicele de crestere/scadere al FRs - - -



29

�ecesarul de fond de rulment

NFR= (Ac-Disp)-(Dts-Ctr) sau NFR=(Stocuri+Creante)-Datorii nefinanciare


2008

31.12.

2009

31.12.

2010




4 Disponibilitati banesti(Db) 156,326 109,786 188,952

5 Variatia absoluta a Db - -46,539 79,166

6 Indice de crestere/scadere al Db - -29.77% 72.11%


8 Variatia absoluta a Dts - 3,395,152 2,117,777

9 Indicele de crestere/scadere al Dts - 129.11% 35.15%

10 Credite de trezorerie(Ctr) 0 0 0

11 �ec. de fond de rulment(�FR) -799,695 -4,890,960 -7,198,054

12 Variatia absoluta a NFR - -4,091,265 -2,307,094

13 Indicele de crestere/scadere al NFR - - -

14 Cifra de afaceri(CA) 5,181,894 14,723,856 13,795,184

15 Viteza de rot.aNFR(nrNFR) -6.4798 -3.0104 -1.9165

16 viteza de rot. a NFR(dzNFR) -55.6 -119.6 -187.8

Trezoreria neta

Tn=Ta-Tp , Tn=FR-NFR


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Fond de rulment(FR) -643,369 -4,781,174 -7,009,102

2 Variatia absoluta a FR - -4,137,805 -2,227,928

3 Indicele de crestere/scadere al FR - - -

4 �ec. de fond de rulment(�FR) -799,695 -4,890,960 -7,198,054

5 Variatia absoluta a NFR - -4,091,265 -2,307,094

6 Indicele de crestere/scadere al NFR - - -

7 Trezoreria neta(Tn) 156,326 109,786 188,952

8 Variatia absoluta a Tn - -46,540 79,166

9 Indicele de crestere al Tn - -29.77% 72.11%

10 Trezoreria de activ(Ta) 156,326 109,786 188,952

11 Variatia absoluta a Ta - -46,539 79,166

12 Indicele de crestere al Ta - -29.77% 72.11%

13 Trezoreria de pasiv(Tp) 0 0 0

14 Variatia absoluta a Tp - 0 0

15 Indicele de crestere al Tp - - -

339. Fondul de rulment inregistreaza o valoare negativa la finele tuturor celor 3 ani, ceea ce

reflecta absorbirea unei parti din resursele temporare pentru finantarea unor necesitati

permanente, contrar principiului de gestiune financiara, care dispune ca la necesitati



30

permanente se aloca surse permanente, altminteri alocarile pe termen lung (sau cheltuielile

curente dar regulate si aproximativ constante in timp – ex. salarii) sunt finantate prin resurse

pe termen scurt. Dupa cum se poate observa si din tabelele prezentate mai sus, nivelul

datoriilor pe termen scurt este superior activelor circulante, adica transformarea activelor

circulante in lichiditati nu acopera datoriile pe termen scurt.

340. �ecesarul de fond de rulment inregistreaza valori negative pe parcursul tuturor celor 3

ani analizati. Desi in general un necesar de fond de rulment negativ reflecta existenta unui

surplus de resurse temporare (ciclice) in raport cu activele ciclice (nevoi temporare), situatia

data este una negativa pentru ca fondul de rulment negativ rezulta din neplata la termen a

datoriilor curente dar si din reducerea vitezei de rotatie a stocurilor si creantelor.

341. Evolutia celor 3 indicatori de analiza ai echilibrului financiar al intreprinderii se prezinta

grafic astfel:

3.2.3. Diagnosticul lichiditatii si solvabilitatii

342. Lichiditatea globala (generala) reflecta posibilitatea componentelor patrimoniale

curente de a se transforma intr-un termen scurt in lichiditati pentru a satisface obligatiile de

plata exigibile.

343. Solvabilitatea reprezinta capacitatea firmei de a face fata obligatiilor banesti, respectiv

de a-si onora platile la termenele scadente.

344. Capacitatea de plata reflecta modul in care intreprinderea isi poate satisface la termen

obligatiile de plata cu mijloacele pe care le are.

345. Acesti indicatori sunt utilizati in principal pentru a evalua bonitatea unei firme.

346. Din analiza efectuata, se poate observa ca pe tot intervalul 2008-2010 ratele de

lichiditate manifesta, per ansamblu, o tendinta descrescatoare. Nici una nu se incadreaza in



31

limitele normale. La o marime neadecvata a lichiditatii societatea are grave probleme in a-si

acoperi datoriile curente exigibile, putand intra in incapacitatea de plata.

347. Nivelul optim al lichiditatii curente (calculat ca raport intre activele curente si datoriile

pe termen scurt) se situeaza intre 1,20 si 2,00 iar din analiza remarcam faptul ca in niciunul

din cei trei ani analizati indicatorul nu se situeaza in acest interval (0,76 la finele anului 2008,

respectiv 0,21 si 0.14 la finele anilor 2009 si 2010). In ceea ce priveste lichiditatea rapida,

nici aceasta nu se incadreaza in parametrii normali (intre 0,60 si 1,00) in cei 3 ani de analiza

(0,55 la finele anului 2008, 0.12 la finele anului 2009, respectiv 0,08 la finele anului 2010),

ceea ce semnifica o utilizare ineficienta fie a creantelor (dificultati in incasarea lor), fie a

disponibilitatilor (lipsa unei strategii in utilizarea acestora).

348. Daca ne referim la lichiditatea imediata (calculata ca raport intre rezultatul diferentei dat

de activele curente - stocuri - creante si datoriile pe termen scurt ale societatii), observam un

nivel foarte scazut al ratei, ajungand chiar la 0,02 la finalul anilor 2009 si 2010, ceea ce

evidentiaza insuficienta activelor celor mai lichide sau a disponibilitatilor.

349. Scaderea nivelului lichiditatii curente de la un an la altul este determinata de o serie de

factori: reducerea volumului stocurilor, dar si a disponibilitatilor si creantelor, toate inlantuite

si generate de restrangerea activitatii.

350. Remarcam totusi un nivel ridicat al ponderii detinute de creantele comerciale in total

active circulante (practic detin ponderea semnificativa in structura activelor circulante).

Dintr-o analiza de ansamblu a creantelor comerciale si a disponibilitatilor banesti se poate

observa ca societatea intampina reale dificultati in a incasa aceste creante. Prin neincasarea

creantelor se determina o imobilizare a disponibilitatilor la nivelul creantelor, disponibilitatile

banesti devenind insuficiente.

351. Se observa de asemenea ca pe toata perioada analizata valoarea datoriilor depaseste

valoarea creantelor.

Lichiditatea

�r. crt. Indicator 31.12.

2008

31.12.

2009

31.12.

2010 �ivel de ref.

1 Stocuri(St) 542,573 533,289 468,936

2 Creante(Cr) 1,262,220 590,155 468,401

3 Investitii financiare pe termen scurt(Ifts) 0 0 0

4 Disponibilitati(Db) 156,326 109,786 188,952



7 Indicele de crestere al Ac - -37.12% -8.67%


9 Variatia absoluta a Dts - 3,395,152 2,117,777

10 Indicele de crestere al Dts - 129.11% 35.15%

11 Credite de trezorerie(Ctr) 0 0 0

12 Variatia absoluta a Ctr - 0 0

13 Indicele de crestere/scadere al Ctr - - -

14 Rata lichiditatii curente(Rlc) 0.76 0.21 0.14 1,00 -2,00



32

15 Active circulante-St 1,443,681 710,312 664,515

16 Rata lichiditatii rapide(Rlr) 0.55 0.12 0.08 0,65 - 1,00

17 Disponibilitati+Ifts 156,326 109,786 188,952

18 Rata lichiditatii imediate(Rli) 0.06 0.02 0.02 0,35 - 0,65

19 Disponibilitati 156,326 109,786 188,952

20 Rata lichiditatii la vedere(Lv) - - - 0,85 - 1,15

19

Formule de calcul

Rlc = Ac / Dts

20 Rlr = (Ac-St)/Dts

21 Rli = (Ac-St-Cr)/Dts

23 Lv = (Ac-St-Cr-Ifts)/Ctr

Solvabilitatea

�r.

crt. Indicator

31.12.

2008

31.12.

2009

31.12.

2010

�ivel

minim

1 Capital social(Cs) 200 200 200

2

Datorii financiare pe t.mediu si

lung(Dftml) 0 0 0

3 Activ total(At)

2,000,2

87

1,273,00

6

1,243,43

9

4 Datorii totale(Dt)

2,629,6

23

6,024,77

5

8,142,55

2

5 Autofinantarea(AF)

-

729,001

-

4,323,85

4

-

2,534,74

3

7 Dobanzi imprumuturi tml(Dob) 939 0 3

8 Activ net contabil(ANC)

-

629,336

-

4,751,76

9

-

6,899,11

3

9 Datorii financiare totale(Dft) 0 0 0

10 Capacitatea de autofin.(CAF)

-

629,001

-

4,113,85

4

-

2,134,74

3

11

Acumularea bruta din exploatare

(ABE)

-

489,902

-

3,712,54

0

-

1,513,31

4

12 Cheltuieli financiare (Chf) 939 2,308 4,665

13 Cheltuieli cu dobanzile(Chd) 939 0 3

14 Rata solvabilitatii generale(Rg) 76.1% 21.1% 15.3% 133%

15 Rata solvabilitatii financiare(Rsf) - - - 166%

16 Solvabilitatea patrimoniala(Sp) 100.0% 100.0% 100.0% 40 - 60%

Formule de calcul

Rg=(At/Dt) x 100%

Rsf=(At/Dft) x 100%

Sp=[Cs/(Cs+Dftml)] x 100%



33

Capacitatea de autofinantare- nivel si dinamica

CAF = Rn + Am


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Rezultatul net al ex.(Rn) -629,536 -4,122,433 -2,147,345

2 Variatia absoluta a Rn - -3,492,897 1,975,088

4 Amortizarea(Am) 535 8,579 12,602

5 Variatia absoluta a Am - 8,044 4,023

7 Capacitatea de autofin.(CAF) -629,001 -4,113,854 -2,134,743

8 Variatia absoluta a CAF - -3,484,853 1,979,111

9 Rata de actualizare 89.27% 94.26% 92.58%

10 CAF in preturi comp.(CAFpc) -561,508 -3,877,702 -1,976,431

11 Variatia absoluta a CAFpc - -3,316,194 1,901,271

3.2.4. Diagnosticul rentabilitatii

352. Profitul, ca indicator absolut (de marime) a rentabilitatii constituie premisa si consecinta

unei afaceri. Ca premisa se are in vedere faptul ca initierea unei afaceri implica o anumita

investitie, iar o consecinta o constituie rezultatul asteptat de investitor.

353. Diagnosticul rentabilitatii se realizeaza pe baza contului de profit si pierdere, care arata

modul in care s-a ajuns la o anumita stare patrimoniala, un anumit rezultat, care au fost

fluxurile de venituri si cheltuieli.

354. Scopul diagnosticului rentabilitatii il constituie stabilirea performantelor proprii in ceea

ce priveste capacitatea actuala si in perspectiva de a genera profit.

355. Prezentarea situatiei generale a rezultatului vizeaza in mod special doua aspecte

importante, respectiv evolutia profitului si modul de formare. Primul dintre aceste aspecte

este necesar pentru aprecierea trendului iar al doilea pentru formularea unor judecati de

valoare asupra activitatilor desfasurate.

356. Situatia rezultatelor obtinute de catre S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. in

perioada 01.01.2008-31.12.2010 este urmatoarea:

Denumirea indicatorului �r.rd. 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010

1.Cifra de afaceri neta (rd. 02 la 05) 01 5,181,894 14,723,856 13,795,184

Productia vanduta 02 4,015 22,609 25,896

Venituri din vanzarea marfurilor 03 5,177,879 14,701,247 13,769,288

Reduceri comerciale acordate 03’ 0 0 0



34

Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile radiate

din Registrul general si care mai au in derulare ctc.

de leasing

04 0 0 0

Venituri din subventii de exploatare aferente cifrei

de afaceri nete

05 0 0 0

2.Variatia stocurilor ------sold creditor 06 0 0 0

------sold debitor 07 0 0 0

3.Productia realizata de entitate pt scopurile sale

proprii si capitalizata

08 0 0 0

4.Alte venituri din exploatare 09 8,830 232,583 89,696

Venituri din exploatare -TOTAL (rd. 01+06-

07+08+09)

10 5,190,724 14,956,439 13,884,880

5.a)Cheltuieli cu materiile prime si materialele

consumabile

11 2,139 18,915 39,912

Alte cheltuieli materiale 12 130,089 247,851 17,832

b)Alte cheltuieli externe (cu energie si apa) 13 73,019 256,092 468,275

c)Cheltuieli privind marfurile 14 4,912,709 14,381,644 13,449,729

Reduceri comerciale primite 14’ 0 0 2,358,595

6.Cheltuieli cu personalul (rd. 16+17) 15 236,973 2,107,659 2,395,057

a)Salarii si indemnizatii 16 190,787 1,702,850 1,933,973

b)Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala 17 46,186 404,809 461,084

7.a)Ajustari de valoare privind imobilizarile

corporale si necorporale (rd. 19-20)

18 535 8,579 12,602

a.1)Cheltuieli 19 535 8,579 12,602

a.2)Venituri 20 0 0 0

7.b)Ajustari de valoare privind activele

circulante (rd. 22-23)

21 0 0 0

b.1)Cheltuieli 22 0 0 0

b.2)Venituri 23 0 0 0

8.Alte cheltuieli de exploatare (rd. 25 la 28) 24 463,863 2,050,299 1,995,352

8.1.Chelt privind prestatiile externe 25 306,125 1,370,018 1,248,601



35

8.2.Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte

asimilate

26 10,742 54,217 47,687

8.3.Cheltuieli cu despagubiri, donatii si activele

cedate

27 146,996 626,064 699,064

Cheltuieli privind dobanzile de refinantare

inregistrate de entitatile al caror obiect de activitate

il constituie leasingul

28 0 0 0

Ajustari privind provizioanele pentru riscuri si

cheltuieli (rd. 30-31)

29 0 0 0

Cheltuieli 30 0 0 0

Venituri 31 0 0 0

Cheltuieli de exploatare - TOTAL (rd. 11 la

15+18+21+24+29)

32 5,819,327 19,071,039 16,020,164

Rezultatul din exploatare - Profit (rd. 10-32) 33 0 0 0

- Pierdere (rd. 32-10) 34 628,603 4,114,600 2,135,284

9.Venituri din interese de participare 35 0 0 0

- din care, venituri obtinute de la entitati afiliate 36 0 0 0

10.Venituri din alte investitii si imprumuturi care

fac parte din activele imobilizate

37 0 0 0


11.Venituri din dobanzi 39 6 1,542 3


Alte venituri financiare 41 0 266 852

Venituri financiare - TOTAL (rd. 35+37+39+41) 42 6 1,808 855

12.Ajustari de valoare privind imobilizarile

financiare si investitiilor fin detinute ca active

circulante (rd. 44-45)

43 0 0 0

Cheltuieli 44 0 0 0

Venituri 45 0 0 0

13.Cheltuieli privind dobanzile 46 939 0 3

- din care, cheltuieli in relatia cu entitatile afiliate 47 0 0 0

Alte cheltuieli financiare 48 0 2,308 4,662



36

Cheltuieli financiare - TOTAL (rd. 43+46+48) 49 939 2,308 4,665

Rezultatul financiar - Profit (rd. 42-49) 50 0 0 0

- Pierdere (rd. 49-42) 51 933 500 3,810

14.Rezultatul curent - Profit (rd. 10+42-32-49) 52 0 0 0

- Pierdere (rd. 32+49-10-42) 53 629,536 4,115,100 2,139,094

15.Venituri extraordinare 54 0 0 0

16.Cheltuieli extraordinare 55 0 0 0

17.Rezultatul extraordinar - Profit (rd. 54-55) 56 0 0 0

- Pierdere (rd. 55-54) 57 0 0 0

Venituri totale (rd. 10+42+54) 58 5,190,730 14,958,247 13,885,735

Cheltuieli totale (rd. 32+49+55) 59 5,820,266 19,073,347 16,024,829

Rezultatul brut - Profit (rd. 58-59) 60 0 0 0

- Pierdere (rd. 59-58) 61 629,536 4,115,100 2,139,094

18.Impozitul pe profit 62 0 7,333 8,250

19.Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in

elementele de mai sus

63 0 0 0

20.Rezultatul net al exercitiului financiar

- Profit (rd. 60-61-62-63)

64 0 0 0

- Pierdere (rd. 61+62+63-60) 65 629,536 4,122,433 2,147,344

Rentabilitatea economica neta a activelor - nivel si dinamica

Rre = (Re/At)x100


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Rezultatul exploatarii(Re) -628,603 -4,114,600 -2,135,284

2 Variatia absoluta a Re - -3,485,997 1,979,316

3 Indicele de crestere/scadere al Re - - -

4 Active totale nete(At) 2,000,287 1,273,006 1,243,439


6 Indicele de crestere/scadere al At - -36.36% -2.32%

7 Rent. ec. a activelor(Rre) -31.43% -323.22% -171.72%

8 Variatia absoluta a Rre - -291.79% 151.50%



37

Rentabilitatea economica neta a capitalurilor - nivel si dinamica

Rre = (Re/Cinvn)x100


2008

31.12.

2009

31.12.

2010




4 Capitaluri investite nete(Cinvn) -629,336 -4,751,769 -6,899,113

5 Variatia absoluta a Cinvn - -4,122,433 -2,147,344

6 Indicele de crestere/scadere al Cinvn - - -

7 Rent. ec. a capitalurilor (Rre) 99.88% 86.59% 30.95%

8 Valoare de referinta 20% 20% 20%

9 Variatia absoluta a Rre - -13.29% -55.64%

Rentabilitatea financiara - nivel si dinamica

Rrf = (Pn/Cpr)x100


2008

31.12.

2009

31.12.

2010

1 Profit net(Pn) -629,536 -4,122,433 -2,147,345

2 Variatia absoluta a Pn - -3,492,897 1,975,088

3 Indicele de crestere/scadere al Pn - - -


5 Variatia absoluta a Cpr - -4,122,433 -2,147,344

6 Indicele de crestere/scadere al Cpr - - -

7 Rata rent. financiare(Rrf) 100.03% 86.76% 31.12%

8 Variatia absoluta a Rrf - -13.28% -55.63%

Profitabilitatea comerciala - nivel si dinamica

Rpc = (Re/CA)x100


2008

31.12.

2009

31.12.

2010




4 Cifra de afaceri(CA) 5,181,894 14,723,856 13,795,184

5 Variatia absoluta a CA - 9,541,962 -928,672

6 Indicele de crestere/scadere al CA - 184.14% -6.31%

7 Profitabilitatea comerciala(Rpc) -12.13% -27.95% -15.48%

8 Variatia absoluta a Rpc - -15.81% 12.47%

357. Rata de profitabilitate comerciala a exercitiului inregistreaza valori negative in toti cei

3 ani de analiza, activitatea de exploatare a societatii generand pierdere in fiecare din cei 3

ani analizati.



38

4. ASPECTE PRELIMI�ARE PRIVI�D PROCEDURA DE REORGA�IZARE

JUDICIARA A SOCIETATII

4.1. Deschiderea procedurii insolventei

401. Prin Incheierea Comerciala nr.70/CC/JS din data de 30.09.2010 pronuntata de

Tribunalul Caras Severin Sectia Comerciala, Contencios Administrativ si Fiscal in dosarul

nr.3838/115/2010, a fost dispusa deschiderea procedurii generale de insolventa impotriva

debitoarei S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L., ca urmare a cererii formulate de catre

debitoare in data de 20.09.2010 si inregistrata pe rolul Tribunalului Caras Severin, in

conformitate cu dispozitiile art.27 alin.1 coroborat cu dispozitiile art.32 alin. 1 din Legea

nr.85/2006.

402. Notificarea dechiderii procedurii generale a insolventei s-a facut prin publicarea

acesteia:

� in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 8598/04.11.2010;

� in “Bursa” nr. 212 din 01.11.2010;

� notificare postala/prin e-mail/fax individuala a fiecarui creditor al S.C.

AGROBANAT VESTCOM S.R.L.

403. Prin aceeasi Incheiere mentionata mai sus, s-a numit administrator judiciar S.C.P.

EURO QUALITY INSOLVENCY S.P.R.L., cu sediul in Deva, str. Avram Iancu, Bl. H3,

Jud. Hunedoara, CIF 21444537, inscrisa in Registrul U.N.P.I.R. cu nr. 0300/2007.

404. Prin Incheierea comerciala nr. 493/JS din data de 07.07.2011, judecatorul delegat la

Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Caras Severin a dispus inregistrarea in

evidentele ORC a numirii in calitate de administrator special al debitoarei a domnului Olajos

Jani Raul.


special a d-lui Olajos Jani-Raul si numirea in functia de administrator special a d-lui

Ciugudean Teodor-Daniel.


special a d-lui Ciugudean Teodor-Daniel si numirea in functia de administrator special a d-lui

Olajos Jani-Raul, hotarare care la data prezentului plan nu a fost inca operata in evidentele

ORC Caras Severin.

4.2. Cauzele insolventei

407. Indicatorii economici analizati in capitolul anterior nu constituie cauze propriu-zise ale

insolventei, ci reflecta o evolutie necorespunzatoare a situatiei societatii, determinata de

activitatea unor factori „primari”. Dintre acestia, pe baza datelor si informatiilor disponibile,

am putut identifica pe cei listati in continuare si care au avut o influenta determinanta in



39

acumularea fenomenelor negative care caracterizeaza insolventa si in principal incetarea de

plati.

4.2.1. Cauze obiective

408. Criza financiara internationala – criza a avut un impact negativ asupra partenerilor de

afaceri ai societatii, care s-au aflat in imposibilitatea de atragere a surselor suplimentare de

finantare. Clientii societatii nu au mai reusit sa-si onoreze (in parte sau in intregime) in

termen obligatiile de plata fata de societate. In acelasi context al crizei financiare, societatea

s-a aflat in imposibilitatea de a atrage surse financiare, fie pe seama creditului furnizor, fie de

la institutii de credit ori terte persoane interesate de activitatea societatii.

409. In plus, lipsa de lichiditati, atat la nivelul societatii cat si la nivelul populatiei (practic

scaderea puterii de cumparare a clientilor societatii), nu a dat posibilitatea societatii sa isi

constituie un nivel optim al stocurilor, in stransa corelatie cu un volum adecvat al vanzarilor,

necesar pentru a asigura excedent din exploatare.

4.2.2. Cheltuieli de exploatare mari

410. Desi societatea nu are contractate credite care sa genereze cheltuieli financiare,

cheltuielile de exploatare ridicate au condus ca rezultatele negative inregistrate. Concret, este

vorba despre regii aferente unor centre de cost precum depozitele, compartimentul

administrativ si de conducere, depozitele, managerii zonali sau transportul.

411. Analiza efectuata asupra contabilitatii de gestiune care reflecta costurile pe aceste centre

de cost a evidentiat un nivel mediu lunar al acestor regii reprezentand cca. 60 – 70% din

nivelul cheltuielilor directe inregistrate de centrele de profit (magazinele). Astfel, desi

rezultatele pe magazine pot fi pozitive, dupa alocarea regiilor acestea devin negative,

rezultatul pe total societate fiind negativ.

4.2.3. Dezechilibru financiar din perspectiva asigurarii necesarului de fond de

rulment

412. Fondul de rulment inregistreaza o valoare negativa la finele tutror celor 3 ani, ceea ce

reflecta absorbirea unei parti din resursele temporare pentru finantarea unor necesitati

permanente, contrar principiului de gestiune financiara, care dispune ca la necesitati

permanente se aloca surse permanente, altminteri alocarile pe termen lung sunt finantate prin

resurse pe termen scurt. Dupa cum s-a mentionat si in capitolul anterior, nivelul datoriilor pe

termen scurt este superior activelor circulante, adica transformarea activelor circulante in

lichiditati nu acopera datoriile pe termen scurt.

413. �ecesarul de fond de rulment inregistreaza de asemenea valori negative pe parcursul

tuturor celor 3 ani analizati. Desi in general un necesar de fond de rulment negativ reflecta

existenta unui surplus de resurse temporare (ciclice) in raport cu activele ciclice (nevoi

temporare), situatia data este una negativa pentru ca fondul de rulment negativ rezulta din

neplata la termen a datoriilor curente dar si din reducerea vitezei de rotatie a stocurilor si



40

creantelor. Aceasta stare reflecta un dezechilibru financiar cu implicatii serioase asupra

trezoreriei si a capacitatii de plata.

4.2.4. Alte cauze

414. Alte cauze care au dus la aparitia starii de insolventa sunt:

� politica necontrolata de expansiune teritoriala a societatii, fapt manifestat prin

deschiderea unui numar de peste 50 de magazine in judete din vestul tarii, ceea ce a

generat cheltuieli fixe pe magazin in parte, in speta chirii, energie si persoanal salariat,

cheltuieli care nu au fost acoperite de veniturile realizate pe fiecare magazin in parte,

aceasta si datorita prezentei geografice in judete cu putere de absorbtie scazuta;

� diminuarea absorbtiei intregului segment FGCM incepand cu anul 2009;

� in conditiile in care activitatea generatoare de venituri a constituit-o comertul cu

amanuntul, se constata ca marja de adaos comercial ramasa la dispozitia societatii este

insuficienta pentru a acoperi cheltuielile cu forta de munca si prestatiile externe;

� neincasarea sau incasarea cu intarziere a creantelor, fapt ce a dus la cresterea

datoriilor fata de bugetul de stat, datorii generatoare de majorari si penalitati de

intarziere;

� concurenta tot mai acerba a societatilor multinationale care au deschis puncte de

vanzare in judetele Caras-Severin, Mehedinti, Hunedoara, Timis (cum sunt brand-

urile Plus, Profi sau Kaufland) forta de achizitie si de promovare a acestora,

incomparabil mai mare decat a societatii afectand vanzarile, iar costurile fixe, in ciuda

eforturilor de restructurare si eficientizare, nu au putut fi diminuate dincolo de

necesarul minim de functionare.

� lipsa analizei de rentabilitate in momentul deschiderii magazinelor, a cotei de adaos

comercial practicat pe aceste magazine; marjele medii aplicate aferente anului 2009

de aproximativ 10% nu au fost suficiente sa acopere cheltuielile generale de

administratie care in medie depasesc 35% din cifra de afaceri.

4.3. Indeplinirea conditiilor preliminare pentru depunerea planului de

reorganizare

4.3.1. Intentia de reorganizare

415. Debitoarea si-a exprimat intentia de a-si reorganiza activitatea prin intermediul cererii de

deschidere a procedurii. A se vedea in acest sens Declaratia nr. 47/16.09.2010 referitoare la

intentia de depunere a unui plan de reorganizare.



41

416. Conditiile preliminare pentru depunerea planului de reorganizare a activitatii S.C.

AGROBANAT VESTCOM S.R.L. conform art. 94 alin. 1 lit. a) din Legea nr. 85/2006

privind procedura insolventei au fost indeplinite dupa cum urmeaza:

� Intentia de reorganizare a activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost

formulata de catre debitoare prin intermediul cererii de deschidere a procedurii de

insolventa si declaratia nr. 47/16.09.2010;

� Propunerea de reorganizare a activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost

confirmata de asociatii debitoarei;

� Tabelul definitiv de creante impotriva S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. a fost

afisat la data de 07.07.2011, ca urmare a solutionarii tuturor contestatiilor la tabelul

preliminar de creante.

417. S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. nu a mai fost subiect al procedurii instituite in

baza Legii nr. 85/2006 privind procedura insolventei. Nici societatea si nici un membru al

organelor de conducere al acesteia nu a fost condamnat definitiv pentru nici una din

infractiunile prevazute de art. 94 alin. 4 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei.

4.3.2. Persoana care propune planul de reorganizare

418. Avand in vedere faptul ca debitoarea este reprezentata in prezent de catre

administratorul special, planul este propus de acesta, in conformitate cu dispozitiile art 18

alin.2 lit.d din legea insolventei.

4.3.3. Tabelul definitiv al creantelor

419. Potrivit atributiilor prevazute de art.20 alin.1 lit.k) si avand in vedere prevederile art.72

alin.1 din Legea nr.85/2006, administratorul judiciar a intocmit si afisat la Tribunalul Caras

Severin Tabelul Preliminar al Creantelor S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.

420. Urmare a solutionarii contestatiilor la tabelul de creante preliminar, administratorul

judiciar a procedat, in data de 07.07.2011, la inregistrarea in dosar a tabelului definitiv al

creantelor debitoarei. Potrivit Incheierii din data de 07.07.2011 pronuntata in dosar

nr.3838/115/2010, judecatorul sindic a dispus afisarea tabelului definitiv de creante.

4.4. Premisele planului de reorganizare

421. Obiectivul fundamental al planului il constituie achitarea intr-o masura cat mai mare a

tuturor categoriilor de creante, prin combinarea activitatii de exploatare derulate de societatea

cu atragerea de surse de finantare din partea unor terti interesati de activitatea societatii

422. Planul de reorganizare judiciara propus pentru S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L.

are o dubla finalitate, incercand sa concilieze, in acord cu dispozitiile Legii nr.85/2006, doua

interese ocrotite deopotriva de lege: cel al creditorilor si cel al debitorului.



42

423. Potrivit dispozitiilor Legii nr.85/2006 privind procedura insolventei, debitoarea S.C.

AGROBANAT VESTCOM S.R.L. considera ca derularea unei proceduri de reorganizare

judiciara prin continuarea activitatii de exploatare, coroborata cu o restructurare a activitatii si

cu o mai eficienta utilizare a capacitatilor si resurselor materiale si umane, satisface cel mai

bine atat interesele creditorilor, cat si pe cele ale societatii, permitand stingerea partiala a

pasivului dar intr-o masura mai mare decat cea oferita de perspectiva falimentului.

424. Intrucat toate creantele inscrise in tabelul definitiv de creante impotriva S.C.

AGROBANAT VESTCOM S.R.L. urmeaza sa fie achitate prin programul de plati intr-un

cuantum cel putin egal cu cel care ar fi achitat in caz de faliment, acest plan nu mentioneaza

alte despagubiri care urmeaza sa fie oferite titularilor tuturor categoriilor de creante, in

comparatie cu valoarea estimativa care ar putea fi primita prin distribuire in caz de faliment.

425. In general, acoperirea cheltuielilor operationale se va face din surse proprii ale

debitorului – excedentul de cash rezultat din activitatea de exploatare, urmand ca stingerea

creantelor inscrise in tabelul definitiv sa se realizeze prin:

� Reorganizarea activitatii debitorului in conditiile continuarii activitatii normale de

exploatare, printr-o restructurare a activitatii si o valorificare mai eficienta a resurselor

materiale si umane detinute, precum si a pozitiei ocupate pe piata specifica;

� Profesionalizarea afacerii (la nivel de sortimentatie, layout al magazinelor, gestionare

si eficientizare a stocurilor) si diversificarea surselor de aprovizionare;

� Negocierea cu principalii furnizori (in special AGROBANAT CDC HOLDING si

AVIA) a unor termene de plata mai mari, de natura sa asigure debitoarei un fond de

rulment minim;

� Rentabilizarea magazinelor - in cursul anului anului 2010 si 2011 au fost inchise un

numar de 29 magazine nerentabile din care 26 in cursul anului 2010.

� Extinderea activitatii in zone in care puterea de cumparare este favorabila activitatii

societatii;

� Diversificarea produselor comercializate prin identificarea de noi furnizori si noi

segmente de piata;

� Imbunatatirea serviciilor pentru client, procese de remodelare si rebranding,

dezvoltarea de noi concepte de magazine

� Finantarea activitatii societatii de catre terte persoane interesate de activitatea

debitoarei.

426. Valorile (de piata, respectiv de vanzare fortata/lichidare) luate in considerare in vederea

fundamentarii proiectiilor financiare atat pe premisa reorganizarii activitatii cat si pe

scenariul falimentului, se prezinta astfel:

� Valoarea de lichidare a stocuri de marfuri, materii prime si produse finite a fost

apreciata la cca. 30% din valoarea contabila inregistrata la 30.06.2011, pe



43

considerentul ca cea mai mare parte a acestor stocuri sunt perisabile iar valorificarea

lor in ipoteza falimentului s-ar putea face doar dupa parcurgerea anumitor etape

procedurale cerute prin Lege ceea ce ar contribui la un si mai mare nivel al

perisabilitatilor;

� Valoarea de vanzare a stocuri de marfuri, materii prime si produse finite a fost

apreciata la cca. 50% din valoarea contabila inregistrata la 30.06.2011, in ipoteza

reorganizarii, in situatia in care in care AGROBANAT CDC HOLDING (pentru care

AGROBANAT VESTCOM este co-debitor) nu isi respecta obligatiile asumate fata de

Alpha Bank prin propriul plan de reorganizare; procentul de valorificare de 50% tine

cont de cele enuntate la punctul anterior, cu mentiunea ca in acest scenariu (al

valorificarii stocurilor AGROBANAT VESTCOM in perioada de reorganizare ca

urmare a nerespectarii obligatiile asumate fata de Banca de catre AGROBANAT

CDC HOLDING prin propriul plan de reorganizare) respectivele stocuri pot beneficia

totusi de o mai buna comercializare si deci de o valorificare in conditii mai bune;

� Activul imobilizat constand in magazin tip chiosc, intrat in patrimoniul societatii in

luna decembrie 2010, s-a apreciat ca poate fi valorificat (in ipoteza falimentului) la

valoarea ramasa in contabilitate;

� Valorile de lichidare folosite in cazul bunurilor de natura obiectelor de inventar, au

tinut cont de natura respectivelor bunuri, unele dintre ele neprezentand nici un fel de

utilitate pentru terti; este cazul bunurilor de natura memoriilor fiscale, echipamentelor

angajatilor, stampilelor, firmelor etc.; in cazul celorlalte bunuri, valorile de lichidare

variaza intre 30% si 50% din valoarea lor de achizitie, de asemenea in functie de

utilitatea lor si posibilitatile de valorificare de catre un tert;

� In ceea ce priveste imobilizarile necorporale (programe si licente informatice), dat

fiind gradul inalt de personalizare pe specificul activitatii societatii, s-a apreciat ca

utilitatea lor pentru un tert este practic nula;

427. Cheltuielile acumulate pe perioada de observatie vor face obiectul unor plati in ultimul

trimestru de reorganizare, platile urmand a se face din resursele atrase de la persoane

interesate de activitatea debitoarei (credit asociati sau credit bancar) si/sau din excedentul din

exploatare care poate rezulta pe fondul unei evolutii favorabile a activitatii societatii.

428. Una din consecintele favorabile importante ale mentinerii societatii in activitate o

constituie contributia pe care aceasta o are la bugetele locale, cel putin din perspectiva

contributiilor la bugetele asigurarilor sociale si de sanatate si a impozitelor si taxelor locale,

numarul mare de angajati conducand automat la valori consistente ale contributiilor.

429. In cazul in care creditorii nu vor agrea varianta propusa prin plan, echilibrul dintre cele

doua interese se va deteriora punand in pericol posibilitatile realiste de a asigura acel climat

de concesii reciproce care poate conduce la remedierea situatiei in interesul atat al creditorilor

cat si al debitoarei.



44

5. MASURILE ADECVATE PE�TRU PU�EREA I� APLICARE A PLA�ULUI

5.1. Durata executarii planului de reorganizare

501. In conformitate cu prevederile art. 95 alin.3 din Legea nr.85/2006 privind procedura

insolventei, executarea operatiunilor prevazute in prezentul plan de reorganizare se va realiza

intr-un termen de 3 ani incepand cu data confirmarii planului.

5.2. Masuri administrative, comerciale, investitionale pentru realizarea planului

de reorganizare

5.2.1. Masuri manageriale si de resurse umane

502. Conducerea activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. in perioada de

reorganizare judiciara va fi asigurata de administratorul special, Dl. Olajos Jani Raul, cu

atributii prevazute in art. 18 alin. 2 coroborat cu art. 3 pct. 26 din Legea 85/2006 privind

procedura insolventei.

503. Conform art.106 al.1 din Legea nr.85/2006, debitorul prin administratorul special va

prezenta trimestrial rapoarte comitetului creditorilor asupra situatiei financiare a averii

debitorului. Ulterior aprobarii de catre comitetul creditorilor, rapoartele vor fi inregistrate la

grefa tribunalului, iar debitorul va notifica aceasta tuturor creditorilor, in vederea consultarii

rapoartelor.

504. Pe perioada executarii planului de reorganizare judiciara, administratorul judiciar isi va

pastra atributiile de supraveghere a activitatii debitoarei.

505. Structura de personal, atat in ceea ce priveste personalul direct productiv cat si cel

indirect productiv, va fi adaptata in functie de necesarul de personal si numarul de magazine

mentinute in functiune (de principiu 33).

506. In ceea ce priveste activitatea contabil-financiara, aceasta va fi desfasurata in continuare

prin angajatii proprii, pe toata durata de punere in aplicare a planului de reoganizare.

5.2.2. Modalitatea de selectie, desemnare si inlocuire a administratorilor si a

directorilor

507. Desemnarea persoanelor care detin calitatea de administrator special si a directorilor va

fi realizata in conditiile legii. Selectia persoanelor care vor face parte din managementul

executiv al societatii se va face pe baza experientei profesionale relevante si pe baza

indeplinirii criteriilor de performanta stabilite prin contractele incheiate cu societatea

completate cu fisa postului.

508. Societatea estimeaza ca pe perioada de reorganizare nu vor fi schimbari pe partea

administrativa.



45

5.2.3. Masuri comerciale si de marketing

509. Pe perioada de reorganizare, societatea va depune toate diligentele pentru exploatarea in

conditii cat mai avantajoase a bunurilor aflate in proprietate sa dar si a celor inchiriate de la

terte persoane (spatiile comerciale), in care isi va continua activitatea. In speta, vor fi facute

demersuri in directia:

� profesionalizarii afacerii (la nivel de sortimentatie, layout al magazinelor, gestionare

si eficientizare a stocurilor) si diversificarii surselor de aprovizionare;

� imbunatatirii serviciilor pentru client, procese de remodelare si rebranding;

� dezvoltarii de noi concepte de magazine:

o specializate in comertul cu produse de panificatie,cereale, furaje animaliere,

oua;

o semispecializate, tip magazine de proximitate.

5.2.4. Masuri investitionale

510. Pe perioada planului de reorganizare nu sunt avute in vederea niciun fel de investitii,

nici de natura constructiilor si nici de natura tehnologica, fara a exclude insa posibilitatea

unor astfel de demersuri.

511. Singurele masuri luate in considerare sunt diverse activitati de intretinere/conservare in

bune conditii a activelor.

5.3. Masuri de restructurare operationala si financiara a debitoarei in vederea

realizarii planului de reorganizare

512. Strategia de reorganizare se bazeaza pe avantajele competitive esentiale pe care S.C.

AGROBANAT VESTCOM S.R.L. le detine si anume:

� Retea de magazine destul de extinsa si gama diversificata de produse;

� Relatiile traditionale cu principalii parteneri economici (Agrobanat CDC Holding,

Avia etc.) si posibilitatea de beneficia din partea acestora atat de cantitatile necesare

de produse cat si de termene de plata mai mari;

� Baza materiala adapatata la specificul activitatii si volumele de vanzari previzionate;

� Colectiv de specialitate pentru conducerea si urmarirea activitatii, cu experinta

semnificativa in domeniu;



46

513. Principalele masuri luate in calcul in vederea reorganizarii, din perspectiva

prevederilor art. 95 alin. 6 din Legea 85/2006, se prezinta astfel:

A. pastrarea, in intregime de catre debitor, a conducerii activitatii sale, inclusiv

dreptul de dispozitie asupra bunurilor din averea sa, cu supravegherea activitatii sale

de catre administratorul judiciar desemnat in conditiile legii;

Tinand cont de specificul societatii, de modul in care conducerea cunoaste si administreaza

situatia, de cauzele ce au generat starea de insolventa, se doreste pastrarea in intregime a

conducerii activitatii de catre actuala echipa de management - administrare, dreptul de a

dispune de bunuri fiind sub supravegherea administratorului judiciar. Aceasta conditie este

deosebit de importanta pentru asigurarea succesului planului de reorganizare.

B. obtinerea de resurse financiare pentru sustinerea realizarii planului si sursele de

provenienta a acestora;

Principala sursa de finantare a activitatii o va reprezenta insasi activitatea de exploatare;

rentabilizarea activitatii de exploatare este realizabila atat prin cresterea veniturilor, cat si

printr-o repartizare eficienta a costurilor.

Se are de asemenea in vedere obtinerea de resurse financiare de la persoane interesate de

activitatea societatii – asociati, terti, institutii de credit.

H. prelungirea datei scadentei, precum si modificarea ratei dobanzii, a penalitatii

sau a oricarei alte clauze din cuprinsul contractului ori a celorlalte izvoare ale

obligatiilor sale;

Dupa cum s-a mentionat si mai sus in cadrul planului, societatea propune ca plata datoriilor

acumulate in perioada de observatie (datorii fata de furnizori si fata de bugetul de stat) sa se

faca in trimestrul 12 de previziune. Sursele de finantare vor fi constituite de surse atrase, sub

forma creditelor de la asociati sau de la alte persoane interesate de activitatea societatii (terti,

institutii bancare), dar si de excedentul din exploatare care poate rezulta ca urmare a evolutiei

favorabile a rezultatelor societatii si a mediului in care isi derulzeaza activitatea.



47

6. PREVIZIU�EA SITUATIILOR FI�A�CIARE ALE SOCIETATII I� PERIOADA

DE REORGA�IZARE JUDICIARA

6.1. Contul de profit si pierdere

601. Principalul instrument de identificare a fezabilitatii afacerii este contul de profit si

pierdere (P&L). Acest model descrie in mod neconventional (managerial) fezabilitatea

activitatii S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. pe urmatorii 3 ani.

602. In vederea fundamentarii contului de profit si pierdere previzionat, a cash-flow-ului si

mai departe a programului de plati, s-a pornit de la evidentele istorice in ceea ce priveste

veniturile si cheltuielile inregistrate de societate in anul 2010 si partial 2011 (primele 3 luni

incheiate), de la structura acestora si evolutia lunara/trimestriala a ciclului de vanzari.

603. Etapele parcurse in vederea fundamentarii contului de profit si pierdere previzionat se

prezinta astfel:

1. In prima faza s-a efectuat o analiza a cheltuielilor si veniturilor pe fiecare centru de

cost (administrativ, juridic, medical, transport, manageri zonali etc.), respectiv centru

de profit (magazinele), inregistrate in cursul anului 2010 si in primele 3 luni incheiate

ale anului 2011, in vederea stabilirii unui nivel de referinta (relevant pentru perioada

analizata dar si pentru perioada de previziune) pe fiecare categorie de costuri/venituri;

s-a procedat in acest sens la stabilirea unui nivel mediu lunar al costurilor/veniturilor

inregistrate in 2010, respectiv primele 3 luni ale anului 2011, selectandu-se in final

nivelul mediu (lunar) cel mai relevant (eliminandu-se astfel si eventualele puncte de

inflexiune unde costurile sau veniturile au inregistrat minime sau maxime ce nu

caracterizeaza activitatea in ansamblul ei);

2. In ceea ce priveste cheltuielile, exceptie facand cheltuielile cu marfurile (cont 607),

alte cheltuieli de exploatare (cont 6588), cheltuielile cu chiriile (cont 612 - pentru care

se cunosc valorile exacte) si cheltuielile cu salariile (salarii si contributii aferente),

nivelul de referinta a fost stabilit in general la nivelul mediei inregistrate in 2010/2011

(in sensul celor enuntate la pct. 1);

a. Cheltuielile cu chiriile platite pentru spatiile comerciale in care societatea isi

desfasoara activitatea sunt prezentate la nivelul chiriilor platite in prezent

pentru spatiile respective in baza contractelor in vigoare, pentru magazinele

care se doresc a fi mentinute in functiune;

b. Cheltuielile salariale (salarii si contributii aferente) sunt prezentate la

nivelul salariilor curente platite de societate, pe structura de personal avuta in

vedere pentru numarul de magazine care se doreste a fi mentinute in functiune;

c. Cheltuielile cu marfurile si perisabilitati/retururi – cheltuieli al caror nivel

depinde direct de vanzarile pe fiecare magazin – au fost determinate in functie

de cifra de afaceri lunara pe fiecare magazin, pe categorii de produse si

nivelurile de adaos comercial practicate pe fiecare categorie de produse; astfel,



48

vanzarile lunare pe fiecare magazin (dupa cum se prezinta mai jos), au fost

defalcate pe grupe de produse dupa o anumita structura de vanzari estimata de

societate (stabilita in functie de istoric dar si in functie de asteptarile viitoare);

mai departe, cunoscand nivelurile de adaos comercial pentru fiecare grupa de

produse (oua, panificatie, patiserie, fainuri, cereale, paste, furaje si tarate,

diverse alti furnizori) a putut fi determinata cheltuiala cu marfa pe grupe de

produse; in ceea ce priveste retururile/perisabilitatile, acestea au fost

stabilite procentual ca reprezentand cca. 2% din cifra de afaceri lunara pe

magazin;

d. Exista de asemenea categorii de cheltuieli care au fost mentinute constante

cum ar fi cheltuiala cu amortizarea – care nu se afla sub incidenta evolutiei

vanzarilor;

e. Nu au fost luate in considerare cheltuieli din diferente nefavorabile de curs

(si nici venituri din diferenete favorabile de curs in contrapartida, astfel ca

influenta sa fie nula);

f. Nu au fost prevazute cheltuieli cu reduceri comerciale;

g. Avand in vedere ca societatea nu are contractate credite sau leasing-uri (are

doar calitate de co-debitor in relatia contractuala dintre Alpha Bank si

AGROBANAT CDC HOLDING), nu au fost previzionate cheltuieli cu

dobanzile;

h. In cadrul cheltuielilor cu prestatiile externe a fost inclus si onorariul lunar al

administratorului judiciar (800 RON conform hotararii adunarii creditorilor);

3. Pentru estimarea veniturilor au fost folosite de asemenea modalitati multiple:

a. Veniturile din vanzarea marfurilor (practic cifra de afaceri) au fost estimate

pornind de la o medie a vanzarilor din anul 2010, respectiv primele 3 luni

incheiate ale anului 2011, defalcate pe magazine si pe categorii de produse

conform structurii de vanzari stabilite de societate (in baza istoricului si a

asteptarilor viitoare, dat fiind numarul de magazine mentinute in functiune); in

luna a doua si a treia de previziune a fost estima o crestere a vanzarilor cu 5%,

respectiv 10% (in lant) pe fondul unor investitii in aprovizionarea cu marfa a

magazinelor functionale (in baza unor termene de plata mai relaxate, cel putin

din partea furnizorilor din grup); incepand cu luna a 4-a de previziune sunt

prevazute cresteri valorice ale cifrei de afaceri, distribuite pe anumite grupe de

produse dar si pe fiecare magazin in parte, in functie de ponderea detinuta de

vanzarile fiecarui magazin in total vanzari (lunar); aceste cresteri valorice (in

marime absoluta si nu procentual) au fost estimate in functie de asteptarile vis-

a-vis de vanzarile pe anumite grupe de produse, in conformitate si cu trend-ul

inregistrat in trecut de acestea potrivit sezonalitatii cererii; din luna a 13-a este

prevazuta o crestere lunara a cifrei de afaceri de 1%, exceptie facand lunile

14,15 si 16 cand, tot tinand cont de evolutia sezoniera a cererii, se asteapta o

crestere mai importanta;



49

b. Alte venituri avute in vedere se refera la venituri din activitati diverse in suma

de cca. 100 RON/luna, la nivelul mediu al anului 2011 (3 luni), pe anumite

magazine (in numar de 13);

c. Nu au fost luate in calcul reduceri comerciale de primit;

d. S-a considerat nivelul veniturilor din variatia stocurilor ca fiind 0;

e. Nivelul veniturilor financiare si extraordinare a fost considerat 0 pe toate

perioada de reorganizare. De asemenea, s-a considerat ca nu vor interveni

cheltuieli extraordinare pe perioada de previziune.

2. Alte mentiuni:

a. Nu au fost luate in considerare venituri din variatia stocului ori din vanzarea

de active (imobilizari) valoarea (contabila) acestora find redusa si prezentand

potential mic de valorificare (mare parte din active sunt reprezentate de active

de natura obiectelor de inventar si stocuri perisabile);

b. In conditiile in care societatea are din anii trecuti o pierdere cumulata

considerabila, nu s-a calculat impozit pe profit.



50

6.2. Cash flow

604. Construirea cash-flow-ului (a se vedea sectiunea Anexe) s-a realizat pornind de la contul

de profit si pierdere, efectuand ajustarile corespunzatoare referitoare la datoriile acumulate in

perioada de observatie, disponibilul existent la data planului, creantele cu potential de

recuperare, veniturile si cheltuielile incluse in contul de profit de pierdere dar care nu

reprezinta intrari, respectiv iesiri de cash.

605. Disponibilitatile existente la data de 30.06.2011 erau de cca. 38.255 RON.

606. In continuare, a fost preluat rezultatul net conform P&L previzionat, care a fost ajustat

cu amortizarea (care nu reprezinta iesire de cash si prin urmare a fost adunata) si cu creantele

care prezinta potential de incasare (luate in calcul la valoare nula, din motive prudentiale

apreciindu-se ca exista sanse mici pentru recuperarea lor), obtinandu-se cash flow-ul

operational.

607. O alta ajustare care trebuie facuta se refera la valoarea ramasa neamortizata a activelor

iesite din gestiune, cheltuiala care din punct de vedere contabil trebuie reflectata in

contabilitate dar care nu reprezinta iesire de cash. Astfel, adunand valoarea ramasa

neamortizata si luand in considerare faptul ca in perioada de reorganizare nu sunt prevazute

investitii, se obtine cash-flow-ul din activitatea investitionala. Avand in vedere ca nu sunt

prevazute vanzari de imobilizari, aceasta ajustare nu a fost necesara.

608. Asa cum s-a prezentat mai sus in cadrul planului, societatea nu are contractate credite in

nume propriu, avand doar calitate de co-debitor in relatia contractuala de credit dintre Alpha

Bank si AGROBANAT CDC HOLDING. In consecinta nu se pune problema unor

rambursari de credite ori a platii de dobanzi. Pe partea de finantare insa, in trimestrul 12 de

previziune, este prevazuta o potentiala infuzie de capital (surse atrase) de la persoane

interesate de activitatea debitoarei (asociati, terti).

609. Prin insumarea cash-flow-ului operational, a cash-flow-ului din activitatea investitionala

si a cash-flow-ului din finantare, se obtine cash-flow-ul total. Suma cash-flow-urilor

trimestriale conduce la obtinerea cash-flow-ului cumulat.

610. Cash-flow-ul prezinta in continuare platile trimestriale facute in contul datoriilor

acumulate pe perioada de observatie (a se vedea sectiunea Anexe). Plata impozitelor si

taxelor la bugetul de stat, aferente perioadei de observatie, in suma de cca. 734.181 RON dar

si a datoriilor fata de furnizori acumulate in perioada de observatie, in suma de cca. 1.377.573

RON, se va face din sursele atrase conform celor prezentate mai sus, in trimestrul 12 de

previziune;

611. Sumele disponibile in vederea efectuarii distributiilor in contul creantelor inscrise in

tabelul definitiv, se obtin ca diferenta intre cash-flow-ul total (cumulat) si platile efectuate in

contul datoriilor acumulate pe perioada de observatie prezentate mai sus.



51

612. In cadrul Cash Flow-ului (si in Programul de plati) sunt prezentate mai departe sumele

distribuite efectiv catre creditorii inscrisi in tabelul definitiv al creantelor (iesiri de cash),

dupa cum urmeaza:

1. Creante garantate – Alpha Bank – avand in vedere ca creanta in suma de

36.494.436,10 RON cu care Alpha Bank figureaza in tabelul definitiv rezulta din

calitatea de co-debitor pe care AGROBANAT VESTCOM o are in cadrul relatiei

contractuale dintre AGROBANAT CDC HOLDING si Banca, aceasta din urma

avand instituit gaj asupra stocurilor de marfuri detinute de debitoare, platile prevazute

in sarcina AGROBANAT VESTCOM in contul creantei Bancii consta practic in

contravaloarea stocurilor in cauza; valoarea stocurilor la 30.06.2011 conform

evidentelor societatii este de 272.838 RON, stocuri cuprinzand in mare parte produse

perisabile, societatea apreciind ca in situatia unei vanzari fortate acestea pot fi

valorificate in proportie de cca. 50%, rezultand astfel plati potentiale in suma de

136.419 RON in contul creantei Bancii; subliniem faptul ca se va proceda la

efectuarea acestor plati doar in situatia in care AGROBA�AT CDC HOLDI�G

(pentru care AGROBA�AT VESTCOM este co-debitor) nu isi respecta

obligatiile asumate fata de Banca prin propriul plan de reorganizare;

2. Creantele salariale in suma de 155.516,53 vor fi achitate integral in trimestrul 12 de

previziune, din excedentul din exploatare;

3. In contul creantelor bugetare se vor face plati in suma de 48.749,74 RON,

reprezentand 5% din creanta inscrisa in tabel in contul acestei categorii de creante, in

trimestrul 12 de previziune, din excedentul din exploatare;

4. Nu se vor face distribuiri in contul creantelor chirografare.



52

7. PREVIZIU�EA VE�ITURILOR SI CHELTUIELILOR I� IPOTEZA

FALIME�TULUI

701. Previzionarea bugetului de venituri si cheltuieli ocazionate de intrarea in faliment a

debitoarei, are la baza urmatoarele premise:

1. In primul an s-a luat in calcul valorificarea (vanzarea) tuturor activelor aflate in

proprietatea societatii. Data fiind valoarea (contabila) mica a acestora, s-a apreciat ca

un orizont de timp de cca. 1 an este suficient pentru o buna expunere a acestora si o

valorificare corespunzatoare.

2. Valorile de vanzare fortata/lichidare luate in considerare in vederea fundamentarii

proiectiilor financiare atat pe premisa falimentului, se prezinta astfel:

a. Valoarea de lichidare a stocuri de marfuri, materii prime si produse finite a

fost apreciata la cca. 30% din valoarea contabila inregistrata la 30.06.2011, pe

considerentul ca cea mai mare parte a acestor stocuri sunt perisabile iar

valorificarea lor in ipoteza falimentului s-ar putea face doar dupa parcurgerea

anumitor etape procedurale cerute prin Lege ceea ce ar contribui la un si mai

mare nivel al perisabilitatilor;

b. Activul imobilizat constand in magazin tip chiosc, intrat in patrimoniul

societatii in luna decembrie 2010, s-a apreciat ca poate fi valorificat in ipoteza

falimentului la valoarea ramasa in contabilitate;

c. Valorile de lichidare folosite in cazul bunurilor de natura obiectelor de

inventar, au tinut cont de natura respectivelor bunuri, unele dintre ele

neprezentand nici un fel de utilitate pentru terti; este cazul bunurilor de natura

memoriilor fiscale, echipamentelor angajatilor, stampilelor, firmelor etc.; in

cazul celorlalte bunuri, valorile de lichidare variaza intre 30% si 50% din

valoarea lor de achizitie, de asemenea in functie de utilitatea lor si

posibilitatile de valorificare de catre un tert;

d. In ceea ce priveste imobilizarile necorporale (programe si licente informatice),

dat fiind gradul inalt de personalizare pe specificul activitatii societatii, s-a

apreciat ca utilitatea lor pentru un tert este practic nula;

3. Costurile aferente procedurii se prezinta astfel (a se vedea si sectiunea Anexe):

a. Costuri de conservare – estimate pornind de la numarul de locatii care ar

necesita paza, numarul de schimburi necesar si salariul mediu/paznic, numarul

de manageri zonali care ar trebui mentinuti pana la lichidarea stocului,

respectiv echipa de inventariere;

b. Alte cheltuieli aferente procedurii (personal administrativ, utilitati, servicii

diverse etc.) – au fost estimate pornind de la numarul minim de angajati care

ar trebui sa ramana in societate pana la finalizarea procedurii falimentului,

costurile istorice cu utilitatile, serviciile etc., la care se adauga onorariul fix



53

lunar al administratorului judiciar si alte cheltuieli ocazionate de procedura

(taxe, timbre, corespondenta etc.);

c. Chirii – reprezinta chiria care trebuia platita pentru mijloacele de transport si

pentru spatiile necesare (contabilitate, depozitare) pana la inchiderea

procedurii.

4. S-a tinut cont de asemenea si datoriile acumulate in perioada de observatie in suma de

cca. 2.111.755 RON, care sunt prioritare la plata creantelor inscrise in tabelul

definitiv;

5. Diferenta dintre sumele incasate in urma procesului de valorificare a activelor si

cheltuielile totale aferente procedurii falimentului, conduce la stabilirea sumelor

disponibile pentru distributie in varianta lichidarii societatii.

702. Dupa cum se poate observa si in anexa cu prezentarea scenariului falimentului, sumele

rezultate in urma valorificarii activelor proprietate a debitoarei (222.055 RON), sunt net

inferioare cheltuielilor procedurii (2.519.923 RON), ceea ce inseamna ca in ipoteza

falimentului nici unul dintre creditorii inscrisi in tabelul definitiv nu ar beneficia de

distributii..

703. In conditiile in care toate sumele rezultate din valorificare sunt distribuite creditorilor

indreptatiti in baza ordinii de plata impusa de Lege, nu mai sunt prevazute alte plati in

favoarea creditorilor decat cele prezentate mai sus.

704. In cadrul sectiunii Anexe se regaseste prezentarea detaliata pe ani a elementelor si

etapelor descrise.



54

8. MODALITATI DE ACOPERIRE A PASIVULUI SI SURSE DE FI�A�TARE

801. Acoperirea intr-o proportie cat mai mare a datoriilor acumulate in perioada de observatie

si a creantelor inscrise in tabelul definitv, prin planul de reorganizare, are la baza urmatoarele

surse de finantare:

� Activitatea de exploatare – reorganizarea activitatii debitorului in conditiile

continuarii activitatii normale de exploatare, printr-o restructurare a activitatii si o

valorificare mai eficienta a resurselor materiale si umane detinute, precum si a pozitiei

ocupate pe piata locala; excedentul din exploatare rezultat va fi folosit atat pentru

acoperirea creantelor inscrise in tabelul definitiv, conform programului de plati

propus de debitoare, cat si a datoriilor curente nascute in timpul procedurii, in

conditiile unei evolutii favorabile a activitatii si pietei pe care isi desfasoara societatea

activitatea;

� Finantare externa si surse de rambursare – pentru acoperirea datoriilor fata de

bugetul de stat si fata de diversi furnizori, acumulate in perioada de observatie, se are

in vedere de asemenea atragerea de resurse din partea unor persoane interesate de

activitatea societatii – asociati sau terte persoane (ex. institutii de credit).

802. Prin mecanismele prezentate mai sus, creanta garantata a Alpha Bank este acoperita in

proportie de 0.37%. Insa, avand in vedere ca creanta in suma de 36.494.436,10 RON cu care

Alpha Bank figureaza in tabelul definitiv rezulta din calitatea de co-debitor pe care

AGROBANAT VESTCOM o are in cadrul relatiei contractuale dintre AGROBANAT CDC

HOLDING si Banca, aceasta din urma avand instituit gaj asupra stocurilor de marfuri

detinute de debitoare, se va proceda la efectuarea acestor plati doar in situatia in care

AGROBA�AT CDC HOLDI�G (pentru care AGROBA�AT VESTCOM este co-

debitor) nu isi respecta obligatiile asumate fata de Banca prin propriul plan de

reorganizare; platile prevazute in sarcina AGROBANAT VESTCOM in acest scenariu, in

contul creantei Bancii, consta practic in contravaloarea stocurilor in cauza; valoarea stocurilor

la 30.06.2011 conform evidentelor societatii este de 272.838 RON, stocuri cuprinzand in

mare parte produse perisabile, societatea apreciind ca in situatia unei vanzari fortate acestea

pot fi valorificate in proportie de cca. 50%, rezultand astfel plati potentiale in suma de

136.419 RON in contul creantei Bancii;

803. Creantele salariale vor fi achitate in proportie de 100% ca urmare a rezultatelor

activitatii de exploatare,.

804. Creantele bugetare vor fi achitate in proportie de 5%;




55

9. PROGRAMUL DE PLATA A CREA�TELOR. CATEGORII DE CREA�TE

9.1. Creantele nascute dupa data deschiderii procedurii insolventei

901. Datoriile aferente perioadei de observatie sunt reprezentate de:

� Impozite si taxe acumulate de debitoare;

� Datorii fata de furnizori;

902. Facem mentiunea ca aceste datorii nu fac obiectul prezentarii in cadrul programului de

plati (care prezinta doar platile prevazute in contul creantelor din tabelul definitiv), ele fiind

detaliate ca si iesiri de cash (plati) in cadrul fluxului de numerar.

903. Subliniem de asemenea faptul ca sursele de finantare pentru plata acestor datorii sunt

reprezentate de resurse atrase, din partea unor persoane interesate de activitatea societatii –

asociati sau terte persoane (ex. institutii de credit) iar pentru a evita impovararea excesiva a

debitoarei, au fost prevazute a se plati in ultimul trimestru de previziune

9.2. Programul de plata a creantelor impotriva S.C. AGROBA�AT VESTCOM

S.R.L. prevazut prin planul de reorganizare

904. Conform legii, programul de plata a creantelor este tabelul de creante care cuprinde:

� cuantumul sumelor datorate de S.C. AGROBANAT VESTCOM S.R.L. creditorilor

pe care debitoarea se obliga sa le plateasca acestora in perioada de reorganizare

judiciara, stabilit prin raportare la tabelul definitiv de creante si la fluxurile de

numerar aferente planului de reorganizare;

� termenele la care debitoarea urmeaza sa plateasca aceste sume.

905. Modalitatea de rambursare concreta, totala sau partiala, pentru fiecare creanta inclusa in

categoriile de creante care voteaza planul de reorganizare conform art.100 din Legea

nr.85/2006 se va face prin coroborarea :

� Programului de plata a creantelor;

� Cash-flow-ului estimat;

� Prevederilor prezentului capitol din Plan;

906. In cadrul sectiunii Anexe – Cash flow, dar si in capitolul 6, este detaliat rationamentul

care a stat la baza stabilirii cash-flow-ului total rezultat din activitatea de exploatare.

907. Sumele disponibile in vederea efectuarii distributiilor in contul creantelor inscrise in

tabelul definitiv, se obtin ca diferenta intre cash-flow-ul total (cumulat) si platile trimestriale



56

(practic din trimestrul 12) efectuate in contul datoriilor acumulate pe perioada de observatie

prezentate mai sus.

908. In cadrul sectiunii Anexe – Programul de plati - este prezentat modul de acoperire a

creantelor creditorilor inscrisi in tabelul definitiv al creantelor, dupa cum urmeaza:

1. Creantele garantate - in contul creantei garantate a Alpha Bank inscrise in tabelul

definitiv, sunt prevazute plati in suma de 136.419 RON (grad de acoperire de 0.37%

din creanta totala). Insa, avand in vedere ca creanta in suma de 36.494.436,10 RON

cu care Alpha Bank figureaza in tabelul definitiv rezulta din calitatea de co-debitor pe

care AGROBANAT VESTCOM o are in cadrul relatiei contractuale dintre

AGROBANAT CDC HOLDING si Banca, aceasta din urma avand instituit gaj asupra

stocurilor de marfuri detinute de debitoare, se va proceda la efectuarea acestor plati

doar in situatia in care AGROBA�AT CDC HOLDI�G (pentru care

AGROBA�AT VESTCOM este co-debitor) nu isi respecta obligatiile asumate

fata de Banca prin propriul plan de reorganizare;

2. Creantele salariale in suma de 155.515 RON vor fi platite integral in trimestrul 12 al

perioadei de reorganizare din excedentul din exploatare (cash-flow cumulat);

3. Creantele bugetare in suma de 974.994 RON vor fi platite in proportie de 5% in

trimestrul 12 de previziune din excedentul din exploatare (cash-flow cumulat) – plati

in suma de 48.749 RON;


909. Programul de plati prezinta trimestrial modul de acoperire a creantelor creditorilor

inscrisi in tabelul definitv (detaliate mai sus).

910. In urma unei analize atente a posibilitatilor financiare, expusa in capitolele anterioare,

societatea propune un program de acoperire a creantelor dupa cum urmeaza:

1. Creditorul garantat Alpha Bank in proportie de 0.37% - plati in suma de 136.419

RON, care se vor efectua doar in situatia in care AGROBA�AT CDC

HOLDI�G (pentru care AGROBA�AT VESTCOM este co-debitor) nu isi

respecta obligatiile asumate fata de Banca prin propriul plan de reorganizare;

� Creantele salariale in proportie de 100% - plati in suma de 155.516 RON;

� Creantele creditorilor bugetari in proportie de 5% - plati in suma de 48.749 RON;

� Creantele creditorilor chirografari in proportie de 0%;

9.3. Categorii de creante care nu sunt defavorizate in sensul legii

911. Avand in vederea conditiile prevazute de Lege pentru ca o creanta sa nu fie considerata

defavorizata (art.3 alin.1 pct.21 din Legea nr.85/2006), nu exista categorii de creante care sa

nu fie defavorizate in sensul legii.



57

9.4. Categorii de creante defavorizate in sensul legii care voteaza planul de

reorganizare si tratamentul corect si echitabil aplicat prin planul de

reorganizare acestor categorii de creante

9.4.1. Consideratii generale privind tratamenul creantelor defavorizate

912. Potrivit art.3 alin.1 pct.21 din Legea nr.85/2006, categoria de creante defavorizate este

prezumata a fi categoria de creante pentru care planul de reorganizare prevede cel putin una

dintre urmatoarele modificari pentru oricare dintre creantele categoriei respective:

a) o reducere a cuantumului creantei;

b) o reducere a garantiilor sau a altor accesorii, cum ar fi reesalonarea platilor in

defavoarea creditorului;

c) valoarea actualizata cu cu dobanda de referinta a BNR, daca nu este stabilit altfel prin

contractul privind creanta respectiva sau prin legi speciale, este mai mica decat

valoarea la care a fost inscrisa in tabelul definitiv de creante.

913. In conformitate cu prevederile art.101 alin.2 din Legea nr.85/2006, tratament corect si

echitabil exista atunci cand sunt indeplinite cumulativ urmatoarele conditii:

a) Niciuna dintre categoriile care resping planul si nicio creanta care respinge planul nu

primesc mai putin decat ar primi in cazul falimentului;

b) Nicio categorie sau nicio creanta apartinand unei categorii nu primeste mai mult decat

valoarea totala a creantei sale;

c) In cazul in care o categorie defavorizata respinge planul, nicio categorie de creante de

rang inferior categoriei defavorizate acceptante, astfel cum rezulta din ierarhia

prevazuta la art.100 al.3 din Legea nr.85/2006, nu primeste mai mult decat ar primi in

cazul falimentului.

914. De asemenea, in conformitate cu prevederile art.96 alin.2 din Legea nr.85/2006, planul

stabileste acelasi tratament pentru fiecare creanta din cadrul unei categorii distincte, cu

exceptia cazului in care detinatorul unei creante din categoria respectiva consimte un

tratament mai putin favorabil pentru creanta sa.

915. Categoriile de creante defavorizate potrivit legii prin prezentul plan de reorganizare sunt

urmatoarele:

� Categoria creantelor garantate;

� Categoria creantelor salariale;

� Categoria creantelor bugetare;

� Categoria creantelor chirografare (inclusiv creantele subordonate care, in temeiul art.

100 alin. 5 din Lege, participa la vot cu privire la plan intrucat atat in alternativa

reorganizarii cat si a falimentului, nu sunt prevazute distributii in contul lor).



58

916. Avand in vedere ca termenele de plata ale creantelor salariale depasesc termenul de 30

zile prevazut de art.101 alin.1 lit.D) din Legea nr.85/2006, aceste categorii de creante vor

vota cu privire la plan.

917. Tratamentul corect si echitabil aplicat creantelor defavorizate prin planul de reorganizare

se apreciaza in functie de urmatoarele elemente de referinta:

� Tabelul definitiv al creantelor debitoarei;

� Programul de plati prevazut prin planul de reorganizare.

918. Fiecare dintre categoriile de creante defavorizate prin plan potrivit legii vor fi analizate

din perspectiva elementelor de referinta mentionate mai sus.

9.4.2. Analiza categoriilor de creante defavorizate

Creante garantate

919. Tratamentul aplicat prin plan acestei categorii de creante defavorizate al caror cuantum

este diminuat, este corect si echitabil in sensul art.101 al.2 din Legea nr.85/2006 pentru ca:

� Creanta creditorului garantat Alpha Bank este acoperita in proportie de 0.37% la

reorganizare (cu mentiunea ca plata de va face doar in situatia in care

AGROBA�AT CDC HOLDI�G, pentru care AGROBA�AT VESTCOM este

co-debitor, nu isi respecta obligatiile asumate fata de Banca prin propriul plan

de reorganizare) fata de 0% in cazul falimentului;

Creante salariale


nu este diminuat dar care sunt esalonate la plata, este corect si echitabil in sensul art.101

alin.2 din Legea nr.85/2006 intrucat in cazul reorganizarii gradul de acoperire a acestor

creante este de 100% din sumele inscrise in tabel in timp ce scenariul falimentului gradul de

acoperirea a creantelor este de 0%.

Creante bugetare


este diminuat, este corect si echitabil in sensul art.101 alin.2 din Legea nr.85/2006 intrucat in

cazul reorganizarii gradul de acoperire a acestor creante este de 5% din sumele inscrise in

tabel in timp ce scenariul falimentului gradul de acoperirea a creantelor este de 0%.



59

Creante chirografare


este diminuat, este corect si echitabil in sensul art.101 alin.2 din Legea nr.85/2006 intrucat

atat in cazul reorganizarii cat si pe scenariul falimentului, gradul de acoperirea a creantelor

este de 0%.

In lumina celor de mai sus, consideram ca toate creantele din aceasta categorie beneficiaza de

tratament corect si echitabil in sensul legii.

9.5. Descarcarea de obligatii si de raspundere

923. In conformitate cu prevederile art.137 alin.2 din Legea nr.85/2006, la data confirmarii

planului de reorganizare, Debitoarea este descarcata de diferenta dintre valoarea obligatiilor

pe care le avea inainte de confirmarea planului si cea prevazuta in plan. De asemenea, de la

data inchiderii procedurii de reorganizare, Debitoarea va fi descarcata de orice raspundere in

sensul art.95 al.5 lit.c) din Legea nr.85/2006.

9.6. Categoriile de creante care voteaza planul de reorganizare

924. Categoriile de creante care vor vota planul de reorganizare al debitoarei potrivit

dispozitiilor art.100 alin. 3 sunt urmatoarele:

� Creante garantate - art.100 al.3 lit.a ;

� Creante salariale - art.100 al.3 lit.b;

� Creante bugetare – art.100 al.3 lit.c;

� Creante chirografare – art.100 al.3 lit.e (inclusiv creantele subordonate care, in

temeiul art. 100 alin. 5 din Lege, participa la vot cu privire la plan intrucat atat in

alternativa reorganizarii cat si a falimentului, nu sunt prevazute distributii in contul

lor).



60

10. EFECTELE REORGA�IZARII

10.1. Efecte economico-sociale

REORGANIZARE

Circuitul economic in care e angrenata

societatea va fi pastrat.

Se va continua plata taxelor la stat fiind un

contribuabil consistent in conditiile

economice actuale.

Toti creditorii vor primi mai mult decat in

faliment(exceptie chirografarii care

primesc 0% in ambele scenarii).

FALIMENT

Perturbarea circuitului economic in care e

angrenata societatea.

Desfiintarea unui numar de peste 100 de

locuri de munca.

Povara suplimentara pentru bugetul

asigurarilor sociale (somaj).

10.2. Efectele zonale

REORGANIZARE

Ramane activ/functional un important

contribuabil al judetului Caras.

FALIMENT

Dispare un important contribuabil al

judetului Caras.

10.3 Efecte asupra bugetului consolidat al statului

REORGANIZARE

Se va incasa in medie anual la bugetele de

stat o suma totala de peste 300.000 RON

reprezentand impozite si taxe locale, la care

se adauga alte contributii derivand din

obligatii nascute dupa data deschiderii

procedurii si rezultate din continuarea

activitatii debitoarei.

FALIMENT

Nu se vor incasa sumele derivand din

continuarea activitatii societatii.



61

10.4. Efecte asupra gradului de acoperire a creantelor

REORGANIZARE

Creditorul garantat Alpha Bank primeste

0.37% din creanta inscrisa in tabelul

definitiv (plati care se vor efectua doar in

situatia in care AGROBA�AT CDC

HOLDI�G (pentru care AGROBA�AT

VESTCOM este co-debitor) nu isi

respecta obligatiile asumate fata de

Banca prin propriul plan de

reorganizare).

Salariatii primesc 100% din creanta lor.

Bugetarii primesc 5% din creanta lor.

Creditorii chirografari primesc 0% din

creanta.

FALIMENT

Creditorul garantat Alpha Bank primeste

0% din creanta inscrisa in tabelul definitiv.

Salariatii primesc 0% din creanta lor.

Bugetarii primesc 0% din creanta lor.

Creditorii chirografari primesc 0% din

creanta.



62

In baza premiselor planului, a masurilor de reorganizare mentionate in Plan si a previziunilor

efectuate pe baza lor se estimeaza ca societatea va putea sa sustina programul de plata a

creantelor, precum si cheltuielile generate de continuarea activitatii de la deschiderea

procedurii de insolventa.

SC AGROBA�AT VESTCOM SRL

Prin administrator special,

DL. OLAJOS JA�I RAUL

Documents

Planul de Reorganizare a activitatii debitoarei S.C ... · 3.1.4. Situatia capitalurilor societatii si analiza solvabilitatii 3.2. Diagnostic financiar patrimonial 3.2.1. Diagnosticul