Plan Financiar Minimis 2014

Capitolul VI. Plan financiar - Evoluţia situaţiei financiare şi a indicatorilor de

performanţă după implementarea proiectului

Analiza financiară are rolul de a furniza informaţii cu privire la fluxurile de intrări şi

ieşiri precum şi structura veniturilor şi a cheltuielilor de-a lungul perioadei previzionate. Ea constă

dintr-o serie de tabele care colectează fluxurile financiare ale investiţiei, costurile şi veniturile

aferente exploatării şi analiza fluxului de numerar pentru sustenabilitatea financiară.

Calculul veniturilor a fost făcut pe baza proiecţiilor de vânzări în corelaţie cu obiectivele

societăţii. Estimarea cheltuielilor s-a efectuat având în vedere ultimele calculaţii efectuate pe

baza rezultatelor aferente exploatării din anul 2012 (conform balanţei de la decembrie 2012) .

V.1.Prognoza veniturilor şi a cheltuielilor de exploatare anuale

Societatea S.C. TEHNOTERM S.R.L. activează pe piaţă având ca obiect principal de

activitate proiectarea şi execuţia lucrărilor de instalaţii tehnico-sanitare, instalaţii de

încălzire centrala, instalaţii ventilare-condiţionare, instalaţii electrice, reţele hidroedilitare

pentru construcţii civile şi industriale. Pe lângă activitatea de proiectare şi execuţie a diferitelor

lucrări de instalaţii, societatea realizează şi un comerţ cu mărfuri în acest domeniu, şi asigură

servicii de garanţie şi postgaranţie.

Prognoza veniturilor şi a cheltuielilor s-a efectuat pentru un orizont de trei ani, după

implementarea proiectului (2014). De asemenea, s-au efectuat proiecţii financiare şi pentru anul

fiscal 2013.

A. Prognoza veniturilor

Societatea obţine venituri din activitatea curentă care pot fi grupate în următoarele

categorii:

• Venituri din lucrări şi servicii prestate;

• Venituri din vânzarea mărfurilor;

• Venituri din dobânzi;

• Venituri din sconturi acordate;

• Alte venituri de exploatere.

Proiecţia acestor venituri a avut la bază analiza rezultatelor înregistrate în anul 2012, aşa

cum rezultă din situaţiile financiare anuale. Veniturile totale înregistrate de societate în anul 2012

sunt de 6.929.051 lei, iar în cadrul acestora ponderea cea mai mare o deţin veniturile din lucrări

şi servicii de 79,02% asa cum se poate observa şi în cadrul diagramei de mai jos.

Venituri din lucrări şi servicii prestate

În cadrul acestor venituri sunt înregistrate veniturile rezultate din:

• activitatea de proiectare, respectiv întocmirea de studii de fezabilitate, proiecte tehnice,

caiete de sarcini pentru lucrări de infrastructură;

• activitatea de execuţie de lucrări în principal instalaţii termice şi sanitare, dar şi reabilitări şi

modernizări la construcţii;

• activitatea de lucrări de service garanţie şi postgaranţie asigurată prin reţeaua proprie;

În anul 2012, ponderea acestor venituri în veniturile totale este de aproximativ 79,02%, respectiv

5.475.255 lei. În estimarea evoluţiei acestora pe întreaga perioadă analizată s-a avut în vedere că în

anul 2013, societatea înregistrează pentru prima jumătate de an o creştere a volumului vânzărilor,

iar de 6 % faţă de 2012 aceeaşi perioadă. Începând cu anul 2014 s-a estimat o creştere a acestora de

5,10,15 % aşa cum se observă în tabelul de mai jos.

Evoluţia veniturilor din lucrări şi servicii

Nr.Crt.

Venituri 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Venituri lucrări şi service

5.475.255

5.584.760 5.752.303 6.039.918 6.643.910 7.640.496

2 % rata de creştere 2 % 3% 5% 10% 15%

1

Pentru perioada estimată veniturile cresc de la 5.584.760 lei în anul 2013 la 7.640.496 lei

anul 2017, în total sunt estimate în perioada 2013-2017 venituri de 31.661.387 lei. În ultimul an al

analizei aceste venituri sunt cu aproximativ 39,5 % mai mari decat în anul 2012.

Venituri din vânzărea mărfurilor

În cadrul acestor venituri sunt incluse veniturile obţinute în activitatea de comerţ cu ridicata

al echipamentelor şi furniturilor de fierărie necesare execuţiei pentru instalaţiile sanitare şi de

încălzire (cazane de încălzire centrală, radiatoare, alte echipamente), dar şi al articolelor de fierărie.

Acestea au constituit materii prime pentru realizarea lucrărilor sanitare, încălzire, aer condiţionat,

etc. La nivelul anului 2012, în totalul veniturilor, vânzârilor cu mărfuri cu o pondere de 16,02%,

respectiv 1.110.106 lei.

În estimarea veniturilor pentru anul 2013 s-a avut în vedere o creştere a acestora cu 3% la

1.143.409 lei. Aceasta creştere a activităţii a fost posibilă prin promovarea produselor pe piaţa

vânzărilor de echipamente pentru instalaţii în anul 2012. Rata de creştere anuală estimată începând

cu anul 2013 până în anul 2017, ultimul an al analizei, se poate observa în tabelul de mai jos.

Evoluţia veniturilor din vânzarea mărfurilor

Nr.Crt.

Venituri 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Venituri lucrări şi servici

1.110.106

1.143.409 1.200.580 1.320.638 1.518.733 1.746.543

2 % rata de creştere 3 % 5% 10% 15% 15%

2

Având în vedere această creştere a veniturilor se poate observa că valoarea vânzărilor cu

mărfurile este o creştere continuă, societatea reuşind să îşi revină după perioada de criză, devenind

mult mai competitivă pe piaţă. În anul 2017 rata de creştere a veniturilor este de 15% comparativ cu

anul precedent, societatea înregistrând vânzări de 1.746.543 lei cu 57% mai mare faţă de anul de

bază 2012.

Venituri din dobânzi

În anul 2012 societatea a obţinut venituri din dobânzi la conturile curente în valoarea de

4.595 lei. Pentru anul 2013, având în vedere şi rezultatele înregistrate pentru prima jumatate de an

s-a estimat o creştere a acestor venituri comparativ cu anul precedent de 20%, la 46.475 lei. Pentru

perioada următoare s-a avut în vedere o creştere medie anuală a acestor venituri de 10% aşa cum se

observă şi în tabelul de mai jos.

Evoluţia veniturilor din dobânzi

Nr.Crt.

Venituri 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Venituri dobânzi 4.595 5.055 5.560 6.117 6.729 7.4022 % rata de creştere 10 % 10% 10% 10% 10%

Pentru întreaga perioadă estimată totalul veniturilor creşte de la 5.055 lei la 7.402 lei,

înregistrându-se în anul 2017 venituri cu 61% mai mari faţă de anul 2012, respectiv 46%

comparativ cu anul 2013.

Venituri din sconturi primite

3

În acestă categorie sunt incluse veniturile înregistrate de societate cu sconturile primite de la

furnizori la achiziţia de mărfuri şi materiale consumabile. În anul 2012 valoarea acestor venituri a

fost în suma de 203.554 lei. Rata de creştere anuală estimată începând cu anul 2013 până în anul

2017, ultimul an al analizei este de 5%.

Evoluţia veniturilor din sconturi primate

Nr.Crt.

Venituri 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Venituri din sconturi

203.554 213.732 235.105 258.616 297.408 342.019

2 % rata de crestere 5 % 10% 10% 15% 15%

Pentru întreaga perioadă estimată aceste venituri sunt aproximativ 1.346.880 lei în anul

2017, cu aproximativ 60% mai mari decât în anul 2013.

Alte venituri exploatare

În anul 2012 aceste venituri reprezintă venituri înregistrate cu vânzare de echipament şi sunt

de 135.541 lei. Pentru perioada estimată nu s-au realizat previziuni pentru acest tip de venit.

Pentru întreaga perioadă estimată de la 2013-2017 veniturile totale variază de la 7.118.168

lei la 13.044.847 lei, ponderea cea mai mare în cadrul acestor venituri o au veniturile din lucrări şi

servicii respectiv 81 % în medie pentru întreaga perioadă. Comparativ cu anul 2013, în anul 2017

veniturile totale sunt cu aproximativ 55% mai mari.

Evoluţia veniturilor şi a cifrei de afacere

Nr.Crt

Venituri 2012 2013 2014 2015 2016 2017Total

2013-20171. Venituri

lucrări şi servicii

5.475.255 5.584.760 5.752.303. 6.039.918 6.643.910 7.640.496 31.661.387

2. Venituri din vânzarea mărfurilor

1.110.106 1.143.409 1.200.580 1.320.638 1.518.733 1.746.543 6.929.903

3. Venituri din dobânzi

4.595 5.055 5.560 6.117 6.729 7.402 30.863

4. Venituri din sconturi

203.554 213.732 235.105 258.616 297.408 342.019 1.346.880

5. Venituri exploatare –altele

135.541 0 0 0 0 0 0

6. Total venituri

6.929.051 6.946.956 7.193.548 7.625.289 8.466.780 9.736.460 39.969.033

7. % cresterea anuală totală venituri

0.26% 3.55% 6% 11% 15%

4

8. Cifre de afaceri (1+2+3+6)

6.585.361 6.728.169 6.952.883 7.360.556 8.162.643 9.387.039 38.591.290

9. % crestere anuală cifra de afaceri

2,17% 3,34% 5,86% 10,90% 15%

În ceea priveşte cifra de afaceri, aceasta creşte de la 6.728.169 lei în anul 2013 la 9.387.039 lei

în anul 2017. Ponderea cea mai mare în cadrul acesteia o au veniturile din lucrări şi servicii,

respectiv în medie pentu întreaga perioada 83%.

Structura veniturilor pentru perioada estimată (2013-2017)

5

Ponderea fiecărei categorii de venit în total se poate vedea în figura de mai sus, astfel că ponderea cea mai mare o deţin veniturile din lucrări şi servicii cu 79,21%.

B. Prognoza cheltuielilor

Estimarea şi fundamentarea costurilor s-a efectuat luând în considerare structura acestora din balanţa de la nivelul societăţii pentru anul 2012. Aceste cheltuieli au fost grupate în cheltuieli variabile şi cheltuieli fixe în funcţie de modul în care aceastea sunt legate de volumul activităţii. Costurile variabile sunt acele costuri care se modifică (variază) proporţional cu modificarea volumului de activitate. Costurile fixe sunt acele costuri care într-o anumită perioadă de timp, rămân relativ constante chiar dacă se modifică volumul de activivate.

Cheltuieli variabile

S-au realizat previziuni financiare pentru următoarele categorii de cheltuieli variabile:

Cheltuieli privind combustibilii;

Cheltuieli privind piese de schimb;

Cheltuieli cu materiale combustibile;

Cheltuieli cu obiectele de inventar;

Cheltuieli cu materialele nestocate;

Cheltuieli întreţinere şi reparaţii;

Cheltuieli reclamă şi protocol;

Cheltuieli cu transportul de bunuri şi personal;

Cheltuieli cu alte servicii prestate de terţi;

Cheltuieli cu diferenţe de curs;

Cheltuieli cu sconturi acordate;

Cheltuieli privind mărfurile;

În determinarea cheltuielilor variabile, s-a considerat că, pentru majoritatea categoriilor

menţionate mai sus, există şi o suma lunară cheltuită de societate indiferent de volumul de activitate.

Modelul de calcul şi evoluţia acestor cheltuieli considerate fixe pe parcursul analizei financiare vor fi

determinate la partea de cheltuieli fixe.

Structura cheltuielilor fixe şi variabile în anul 2012. În ceea ce priveşte cheltuielile fixe ponderea

cea mai mare o au cheltuielile cu salariile, la care se adaugă asigurările sociale şi cheltuiala cu

tichetele de masă. Pe langă acestea o pondere însemnată o au şi cheltuielile cu amortizarea.

În cadrul cheltuielilor variabile, ponderea cea mai mare o au cheltuielile cu serviciile prestate de

terţi de 10,93%, respectiv 541.143 lei, cheltuielile cu mărfurile de 45,80%, respectiv 2.268.286 lei şi

cheltuielile cu materialele consumabile de 31,62%, respectiv 1.566.264 lei.

Structura cheltuielilor fixe şi variabile în anul 2012

6

Nr.Crt.

CheltuieliTotal

(2012)Cheltuieli

Fixe% în total

CheltuieliVariabile

% în total

1. Cheltuieli privind combustibilii:

117.002 12.500 0.97% 104.502% 2.11%

2. Cheltuieli piese de schimb; 9.808 2.300 0.18% 7.508 0.15%3. Cheltuieli materiale

combustibile;1.581.464 15.200 1.18% 1.566.264 31,62%

4. Cheltuieli obiecte inventar;

61.131 18.000 1.40% 43.131 0.87%

5. Cheltuieli materialele nestocate;

59 - - 59 0.01%

6 Cheltuieli energie şi apă; 6.416 6.416 0.50%7 Cheltuieli privind

mărfurile achiziţie;2.268.286 2.268.286 45,80%

8 Cheltuieli intreţinere şi reparaţii;

35.030 5.600 0.44% 29.430% 0.59%

9 Cheltuieli chirii 179.910 - - 179.910 3.63%10 Cheltuieli prime asigurare 23.198 23.198 1.8111 Cheltuieli colaboratorii 156.776 - - 156.776 3.17%12 Cheltuieli cu comisioane şi

onoruri3.663 3.663 0.29

13 Cheltuieli cu reclamă şi protocol

11.884 11.884 0.24

14 Cheltuieli transport bunuri si personal

53.008 14.500 1.13% 38.508 0.78%

15 Cheltuieli deplasări, detasări

3.395 3.395 0.06%

16 Cheltuieli taxe şi telecomunicaţii

12.127 12.127 0.94%

17. Cheltuieli service bancare şi asimilare

32.525 32.525 2.53%

18. Cheltuieli servicii terţi 576.143 35.000 2.73% 541.143 10.93%19. Cheltuieli alte impozite 24.847 24.847 1.93%20. Cheltuieli salarii 517.252 517.252 40.28%21. Cheltuieli asigurări şi

protecţie socială149.724 149.724 11.66%

22. Cheltuieli cu tichete de masa

85.300 85.400 6.66%

23. Cheltuieli de exploatare – altele

766 766 0.06%

24. Cheltuieli amortizari 191.944 191.944 14.95%25. Cheltuieli diferenţe de curs 1.884 1.884 0.04%26. Cheltuieli dobânzi 1.691 1.691 0.13%27. Cheltuieli sconturi - - - -28. Cheltuieli impozit profit 131.402 131.402 10.23%29. Total cheltuieli 6.236.835 1.284.155 4.952.680

Ponderea cheltuielilor variabile a fost calculată ca raport între totalul cheltuielilor variabile

aferente anului 2012 şi cifra de afaceri a societăţii. Excepţie de la această regulă fac:

cheltuielile privind mărfurile (calculate pe baza adaosului comercial practicat de societate, ca

pondere în veniturile din vanzarea mărfurilor);

cheltuielile privind diferenţele de curs (calculate ca pondere în valoarea cheltuielilor cu piese

de schimb, materiale consumabile şi mărfuri);

7

Evoluţia ponderii cheltuielor variabile din cifra de afaceri pentru întreaga perioadă estimată

se poate observa în tabelul de mai jos.

Evoluţia ponderilor cheltuielilor calculate ca % din cifra de afaceri - lei

Nr.Crt.

Cheltuieli 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli privind combustibilii:

1.59% 1.59% 1.59% 1.59% 1.59% 1.59%

2. Cheltuieli piese de schimb;

0.11% 0.11% 0.11% 0.11% 0.13% 0.13%

3. Cheltuieli materiale consumabile

23.78% 23.78% 20% 20% 20% 20%

4. Cheltuieli obiecte inventar

0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65% 0.65%

5. Cheltuieli materiale nestocate

0% 0% 0% 0% 0% 0%

6. Cheltuieli întreţinere şi reparaţii

0.45% 0.45% 0.45% 0.45% 0.45% 0.45%

7. Cheltuieli chirii 2.73% 2.73% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5%8. Cheltuieli reclamă şi

protocol0.18% 0.18% 0.18% 0.25% 0.25% 0.25%

9. Cheltuieli transport bunuri şi personal

0.58% 0.58% 0.58% 0.58% 0.58% 0.58%

10. Cheltuieli deplasări, detaşări

0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05%

11. Cheltuieli servicii terţi+ colaboratori

10.60% 10.60% 6.36% 6.36% 6.36% 6.36%

12. Cheltuieli sconturi şi diferente de curs valutar

0.03% 0.03% 0.05% 0.05% - -

Evoluţia bazei de calcul pentru cheltuielile variabile activitate curentă – lei

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017Bază de calculCifra de afaceri activitate curentă

6.585.361

6.969.381

7.666.319

8.816.267

10.579.521 12.695.426

8

Cheltuieli privind combustibilii

Aceste cheltuieli au fost considerate atât fixe (pentru nevoie fixe ale unitatii), cât şi variabile.

Cheltuieli variabile se referă la cheltuielile variabile cu combustibilii pentru deplasările în teren

aferente atât activitatii de proiectare, cât şi execuţia de lucrări. La nivelul anului 2012 ponderea

acestora în baza de calcul este de 1.59 %, respectiv 104.502 lei, iar acesta a fost menţinută constantă

pe întreaga perioadă analizată. În anul 2013 aceste cheltuieli au fost estimate la 107.637 lei, iar odată

cu variaţia activităţii cresc la 164.414 lei în anul 2017 de analiză.

Evoluţia cheltuielilor variabile cu combustibilii - lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli privind combustibilii

104.502 107.637 113.019 124.321 142.969 164.414

2. % crestere anuală 3% 5% 10% 15% 15%

Ca pondere în totalul cheltuielilor variabile cheltuielile privind combustibilii sunt de

aproximativ 2.32%, în medie pe întreaga perioadă avută în vedere în analiza financiară.

Cheltuieli privind piese de schimb

În cadrul acestor cheltuieli sunt incluse lucrările care cuprind refacerea periodică a unor

elemente de suprafată cu durată scurtă de experientă (finisaje, protecţii superficiale, straturi de

uzură) şi de înlocuire a unor piese cu uzură rapidă din instalaţii şi echipamente (conform

GE032/1997 punct 1.2.16). În cadrul acestor cheltuieili cu piese de schimb aferente echipamentelor

şi utilajelor folosite în realizarea lucrărilor pentru beneficiari. Ponderea acestor cheltuieli în cifra de

afaceri, la nivelul anului 2012 este de 0.11%. Acestă pondere a fost menţinută constantă pe întreaga

perioadă de analiză.

Cheltuielile cu piese de schimb variază odată cu variaţia cifrei de afaceri de la 10.102 lei în anul 2013

la 15.431 lei în anul 2017.

Evolutia cheltuielilor variabile privind piesele de schimb

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli piese schimb

9.808 10.102 10.607 11.668 13.418 15.431

2. % cresterea anuală

3% 5% 10% 15% 15%

Pe întreaga perioadă estimată 2013-2017 aceste cheltuieli sunt de 61.226 lei, iar ca pondere

în totalul cheltuielilor variabile, cheltuielile privind piesele de schimb sunt în medie de aproximativ

0.22%.

9

Cheltuielile privind materialele conbustibile

În analiza economică, aceste cheltuieli au fost considerate atât fixe ( pentru noi fixe ale

unităţii) ca şi variabilele. În acestă categorie, de cheltuieli variabile, sunt incluse costuri cu

materialele auxiliare necesare executării/prestării serviciilor respectiv: adezivi, pastă decapantă,

pânză fai, etc.

În anul 2012 ponderea acestor cheltuieli în totalul cheltuielilor variabile este de aproximativ 23.78%,

respectiv 1.566.264 lei. Aceeaşi pondere în cifra de afaceri a fost avută în vedere şi pentru estimarea

cheltuielilor la nivelul anului 2013, însă începând cu anul 2014, ca urmare a implementării

proiectului s-a estimat că societatea îşi va putea reduce aceste cheltuieli prin achiziţia de

echipamente performate, astfel că s-a avut în vedere o reducere a ponderii în cifra de afaceri cu 30%.

Evoluţia cheltuielilor variabile cu materiale consumabile – lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli materiale consumabile

1.566.264 1.613.252 1.661.650 1.827.815 2.101.987 2.417.285

2. % cresterea anuală

3% 3% 10% 15% 15%

În valoare absolută, aceste cheltuieli cresc de la 1.613.252 lei în anul 2013 la 2.417.285 lei în

anul 2017. În ultimul an al analizei valoarea acestor cheltuieli este cu 50% mai mare comparativ cu

anul 2013. Ca pondere în totalul cheltuielilor variabile cheltuielilor privind alte materiale sunt de

aproximativ 34.18% pe întreaga perioadă estimată în analiza financiara.

Cheltuieli cu obiecte de inventar

În analiza economică, cheltuielile cu obiectele de inventar au fost considerate ca fiind atât fixe

(pentru nevoile proprii ale unităţi), cât şi variabile. În cadrul cheltuielilor variabile sunt incluse

fondurilor băneşti necesare pentru achizitionarea de obiecte cu caracter funcţional, în general unelte

cu o valoare sau durată de utilizare mică, utilizarea în executarea serviciilor de reparaţii/ garanţie/

mentenanţă a lucrărilor şi echipamentelor oferite de societate.

Ponderea acestora cheltuieli la nivelul anului 2012 în total cheltuielilor variabile este de

0.87% respectiv 43.131 lei. În ceea ce priveşte ponderea acestora în baza de calcul avută în vedere în

10

estimarea valorilor pentru perioada 2013-2017 acesta este de 0.65% în anul 2012 şi a fost

menţinută constantă pe întreaga perioadă de analiză.

Evoluţia cheltuielilor variabile cu obiecte de inventar – lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli obiecte inventar

43.131 44.425 46.646 51.311 59.007 67.859

2. % crestere anuala

3% 5% 10% 15% 15%

Aşa cum se observă în tabelul de mai sus aceste cheltuieli variază de la 44.425 lei în anul 2013

la 67.859 lei în anul 2017. Ca pondere în totalul cheltuielilor variabile, cheltuielile privind obiectele

de inventar sunt pe întreaga perioadă estimată în medie de aproximativ 0.96%.

Cheltuieli cu materiale nestocate

În anul 2012 valoarea înregistrată cu aceste cheltuieli este de 59 lei. Ca pondere în bază de

calcul aceste cheltuieli se ridică la aproximativ 0.001%, iar pentru perioada estimată aceasta a fost

menţinută constantă. Evoluţia cheltuielilor cu materialele nestocate se poate observa în tabelul de

mai jos.

Evoluţia cheltuielilor variabile cu materiale nestocate – lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli materiale nestocate

59 59 61.95 68 78 90

2. % crestere anuala 23% 5% 10% 15% 15%

Având în vedere ponderea menţinută mai sus, aceste cheltuieli variază pentru perioada

estimată de la 59 lei în anul 2013 la 90 lei în anul 2017. Ca pondere în totalul cheltuielilor variabile,

cheltuielile privind materialele nestocate sunt în medie de aproximativ 0.81%.

Cheltuieli întreţinere şi reparaţii

În această categorie intră şi reparatiile necesare a fi efectuate pentru utilaje, echipamente şi

autoturismele deţinute de societate, utilizare în activitatea de prestări de lucrări şi servicii. Ponderea

acestor cheltuieli în baza de calcul este de 0.45% conform situaţiei determinate la nivelul anului

2012, şi a fost menţinută constantă pe întreaga perioadă de analiză.

11

Evoluţia cheltuielilor variabile cu întretinerea şi reparaţiile – lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli întretinere şi reparaţii

29.430 30.313 31.829 35.012 40.264 46.303

2. % crestere anuală 3% 5% 10% 15% 15%

Variaţia acestor cheltuieli se poate observa în tabelul de mai jos, de la 30.313 lei cheltuieli

estimate în anul 2013 acestea cresc la 46.303 lei în anul 2017. Ca pondere în totalul cheltuielilor

variabile cheltuielile variabile, cele cu întreţinerea şi reparaţiile sunt în medie de aproximativ 0.65%

pe întreaga perioada estimată în analiza financiară.

Cheltuieli reclamă

Se înregistrează în această categorie cheltuieli precum casete publicitare în publicaţii din zona

tehnică privind produsele şi serviciile societăţii, participarea la seminarii, târguri, expoziţii,

specializate, întreţinerea şi actualizarea site-ului web sau alte activităţi de promovare online a

campaniei. În anul 2012 aceste cheltuieli au fost de 11.884 lei, iar ca pondere în cifra de afarceri

aproximativ 0.18%. Aceeaşi pondere a fost avută în vedere şi estimarea cheltuielor cu reclamă şi

protocolul pentru anul 2013, iar începând cu anul 2014 pentru promovarea activităţii s-a estimat că

se vor cheltui anual 0.5% din cifra de afaceri. Evoluţia cheltuielilor cu reclama şi protocol se poate

observa în tabelul demai jos.

Evoluţia cheltuielilor variabile cu reclama şi protocol – lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli reclamă şi protocol

11.884 12.241 12.853 14.138 16.258 18.697

2. % crestere anuală

3% 5% 10% 15% 15%

Analizănd tabelul de mai sus se observă că aceste cheltuieli cresc de la 12.241 lei în anul 2013

la 18.697 lei în anul 2017, în total pe întreaga perioadă estimată 86.071 lei. Ca podere în totalul

cheltuielilor variabile aceste cheltuieli sunt în medie de aproximativ 0.26%.

Cheltuieli transport de bunuri şi personal

În desfăşurarea activităţii sale, societatea înregistrează cheltuieli însemnate cu transportul de

bunuri şi personal. Acestea sunt aferente tuturor sectoarelor pe care activează societatea, respectiv

12

cheltuieli efectuate pentru transportul de marfă (de la furnizorii interni şi externi, dar şi către clienţi)

sau pentru realizarea lucrărilor.

În anul 2012, ponderea cheltuielilor variabile cu transportul în baza de calcul a fost de 0.58%,

respectiv 38.508 lei. Această pondere a fost menţinută constantă pentru întreaga perioadă estimată,

ca urmare cheltuielilor variază odată cu variaţia cifrei de afaceri de la 39.663 lei în anul 2013 la

60.584 lei în anul 2017. Evoluţia anuală a cheltuielor cu transportul (de bunuri şi de personal ) este

prezentată în tabelul de mai jos.

Evoluţia cheltuielilor variabile cu transportul de bunuri şi personal – lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli transport bunuri şi personal

38.508 39.663 41.646 45.810 52.682 60.584

2. % crestere anuală 3% 5% 10% 15% 15%

În anul 2017 aceste cheltuieli sunt cu 51% mai mari decât în anul 2013, iar ca pondere în

totalul cheltuielilor variabile estimate pe întreaga perioadă aceste cheltuieli se ridică la 0.85%.

Cheltuieli cu deplasări şi detaşări

În cadrul acestor cheltuieli sunt considerate sumele aferente deplasării angajaţilor în afară

localităţii şi sunt legate de activitatea de execuţie a anumitor lucrări. La nivelul anului de bază 2012,

aceste cheltuieli deţineau o pondere de aproximativ 0.05% din cifra de afaceri. Această pondere a

fost menţinută constantă pentru întreagă perioada de analiză, variind în valoarea absolută odată cu

variaţia cifrei de afaceri, de la 3.497 lei la 5.341 lei. Evoluţia cheltuielilor cu deplasărilor pentru

întreaga perioadă se observă în tabelul de mai jos. Evoluţia cheltuielilor cu deplasări şi detasări.

Evoluţia cheltuielilor cu deplasări şi detasări – lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli deplasări,detasări

3.395 3.497 3.672 4.039 4.645 5.341

2. % crestere anuală 3% 5% 10% 15% 15%Pentru întreaga perioadă previzionată (din anul 2013 până în anul 2017) aceste cheltuieli se

ridică la aproximativ 21.194 lei.

Cheltuieli servicii terţi

Sunt incluse în această categorie cheltuielile societăţii cu lucrări efectuate de terţi, precum:

cheltuieli cu programe de instruire pentru angajaţi;

cheltuieli cu verificări tehnice ale utilajelor;

13

cheltuielilor cu mentenanţa pentru anumite echipamente;

cheltuieli cu alte servicii prestate de terţi.

Ponderea acestor cheltuieli cu servicii terţi în cadrul cifrei de afaceri la nivelul anului 2012

este de aproximativ 10.60%. S-a estimat că odată cu implementarea proiectului, societatea îşi va

reduce aceste cheltuieli, ponderea în baza de calcul fiind cu 40% mai mică începând cu anul 2014,

respectiv 6.36%. Evoluţia cheltuielilor cu prestările de servicii se poate observa în tabelul de mai jos.

Evoluţia cheltuielilor variabile cu servicii terţi – lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli servicii, terţi + colaboratori

697.919 718.857 646.971 582.274 494.933 420.693


3% -10% -10% -15% -15%

În cadrul analizei economice aceste cheltuieli scad de la 718.857 lei în anul 2013 la 420.693

lei în anul 2017, în ultimul an al analizei fiind cu aproximativ 58% mai mici decât în anul 2013. Ca

pondere în totalul cheltuielilor variabile aceste cheltuieli sunt în medie de 10.17%

Cheltuieli diferenţe de curs

În cadrul acestei categorii de cheltuieli variabile se regăsesc diferenţe de curs aferente

activităţii de import pentru unele piese de schimb, materiale combustibile sau mărfuri. Majoritatea

produselor importante de societate sunt din Europa cu perioade diferite de scadenţă şi, ca urmare,

cursul de schimb de la data primirii facturii diferă de la cel al efectuarii plăţii. În cazul în care moneda

naţională înregistrează o depreciere, societatea are cheltuieli din diferenţe de curs.

Valoarea cheltuielilor a fost determinată ca procent din cheltuielile privind materialele

consumabile, piese de schimb şi cheltuielile cu mărfuri. Conform calculelor efectuate pentru anul

2012, ponderea cheltuielilor variabile în baza de calcul menţionată anterior este de 0.03%.

Pentru întreaga perioadă de analiză aceasta pondere a fost mentinută constantă, iar în tabelul

de mai jos se observă că aceste cheltuieli cresc de la 1.941 lei în anul 2013 la 2.964 lei în anul 2017.

Evoluţia cheltuielilor variabile cu servicii terţi – lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli diferenţe de curs

1.884 1.941 2.038 2.241 2.577 2.964


3% 5% 10% 15% 15%

14

Ponderea acestor cheltuieli în cheltuielile variabile este în medie de 0,33% pentru întreaga

perioadă estimată.

Cheltuieli cu mărfurile

Societatea comercializează o serie de produse care îi sunt necesare în realizarea lucrărilor şi

anumite echipamente şi furnituri de fierărie pentru instalaţiile sanitare şi de încălzire (cazane de

încălzire centrala, radiatoare, alte echipamente).

În anul 2012, veniturile din vânzarea mărfurilor au fost în sumă de 1.110.106 lei. Pentru

perioada 2013-2017 s-a estimat că societatea va practica un adaos comercial mediu de 20%, iar aşa

cum se observă şi în tabelul de mai jos, cheltuielile cu mărfuri cresc de la 2.336.335 lei în anul 2013

la 3.568.722 lei în anul 2017. Ca pondere în totalul cheltuielilor variabile aceasta categorie de

cheltuieli deţine ponderea cea mai mare, respectiv 50,28% în medie pentru întreaga perioadă

estimată.

Evoluţia cheltuielilor variabile cu sconturile - lei

Nr.Crt.

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Cheltuieli privindMărfurile

2.268.286 2.336.335 2.453.151 2.698.466 3.103.236 3.568.722


3% 5% 10% 15% 15%

3. Valoare adaos comercial mediu

12.61% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00%

În tabelul de mai jos este prezentată evoluţia cheltuielilor variabile, şi se observă că acestea

cresc de 2.336.335 lei în anul 2013 la 3.568.722 lei în anul 2017. În anul 2017 aceste cheltuieli sunt

cu 56,7% mai mari decât în anul 2013.

15

Evoluţia cheltuielilor variabile – Lei

Nr.Crt Cheltuieli 2012 2013 2014 2015 2016 2017Total

2013- 2017% in total

1 Cheltuieli privind combustibilii

104.502 107.637 113.019 124.321 142.969 164.414 652.360 2,25%

2 Cheltuieli piese de schimb

9.808 10.102 10.607 11.668 13.418 15.431 61.226 0,21%

3 Cheltuieli materiale consumabile

1.566.264 1.613.252 1.661.650 1.827.815 2.101.987 2.417.285 9.621.989 33,22%

4 Cheltuieli obiecte de inventar

43.131 44.425 46.646 51.311 59.007 67.859 269.278 0,93%

5 Cheltuieli materiale nestocate

59 59 62 68 78 90 357 0,00%

6 Cheltuieli întreţinere şi reparaţii

29.430 30.313 31.829 35.012 40.264 46.303 183.721 0,63%

7 Cheltuieli reclamă şi protocol

11.884 12.241 12.853 14.138 16.258 18.697 74.187 0,26%

8 Cheltuieli transport bunuri şi personal

38.508 39.663 41.646 45.810 52.682 60.584 240.385 0,83%

9 Cheltuieli deplasări, detaşări

3.395 3.497 3.672 4.039 4.645 5.341 21.194 0,07%

10 Cheltuieli servicii terţi şi colaboratori

697.919 718.857 646.971 582.274 494.933 420.693 286.728 9,89%

11 Cheltuieli diferenţe de curs

1.884 1.941 2.038 2.241 2.577 2.964 11.761 0,04%

12 Cheltuieli privind mărfurile

2.268.286 2.336.335 2.453.151 2.698.466 3.103.236 3.568.722 14.159.910 48,89%

13 Cheltuieli chirii 179.910 179.910 143.928 115.142 97.871 88.084 804.845 2,78%

14 Total cheltuieli variabile

4.954.980 5.098.232 5.168.072 5.512.305 6.129.925 6.876.467 28.964.911 100%

In ceea ce priveşte ponderea cheltuielilor în total, în tabelul de mai jos se observă că ponderea cea mai mare o deţin cheltuielile privind mărfurile, respectiv pentru întreaga perioadă analizată în medie 35,33%.

Evoluţia ponderilor cheltuielilor variabile în total

Nr.Crt Cheltuieli 2012 2013 2014 2015 2016 2017% in total


2,11% 2,11% 2,46% 2,26% 2,33% 2,39% 2,25%


0,20% 0,20% 0,21% 0,21% 0,22% 0,22% 0,21%


31,61% 31,64% 32,15% 33,16% 34,29% 35,15% 33,22%


0,87% 0,87% 0,90% 0,93% 0,96% 0,99% 0,93%

5 Cheltuieli materiale nestocate

0 0 0 0 0 0 0,00%


0,59% 0,59% 0,62% 0,64% 0,66% 0,67% 0,63%


0,24% 0,24% 0,25% 0,26% 0,27% 0,27% 0,26%


0,78% 0,78% 0,81% 0,83% 0,86% 0,88% 0,83%


0,07% 0,07% 0,07% 0,07% 0,08% 0,08% 0,07%


14,08% 14,10% 12,52% 10,56% 8,07% 6,13% 9,89%


0,04% 0,04% 0,04% 0,04% 0,04% 0,04% 0,04%

12 Cheltuieli privind mărfurile

45,77% 45,83% 47,46% 48,95% 50,62% 51,90% 48,89%

13 Cheltuieli chirii 3,64% 3,53% 2,78% 2,09% 1,60% 1,28% 2,78%14 Total cheltuieli

variabile100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Cheltuieli fixe

17

Aceste cheltuieli sunt cele strict legate de asigurarea funcţionării în condiţii optime a societăţii, fără a fi influenţate strict de volumul activităţii. În ceea ce priveşte cheltuielile fixe s-au realizat previziuni financiare pentru următoarele categorii:

Cheltuieli cu combustibilii;

Cheltuieli piese de schimb;

Cheltuieli materiale consumabile;

Cheltuieli obiecte de inventar;

Cheltuieli cu energia şi apa;

Cheltuieli întreţinere şi reparaţii;

Cheltuieli prime de asigurare;

Cheltuieli comisioane şi onorarii;

Cheltuieli transport bunuri şi personal;

Cheltuieli taxe şi telecomunicaţii;

Cheltuieli servicii bancare;

Cheltuieli servicii terţi;

Cheltuieli alte impozite;

Cheltuieli salarii;

Cheltuieli asigurări şi protecţia socială;

Cheltuieli cu tichetele de masă;

Cheltuieli de exploatare;

Cheltuieli amortizări;

Cheltuieli diferenţe de curs;

Cheltuieli dobânzi;

Cheltuieli cu impozitul pe profit.

Cheltuieli cu combustibilii

La nivelul anului 2012, societatea a cheltuit cu combustibilul pentru activităţi

administrative în medie 1.042 lei pe lună, respectiv 12.500 lei. În anul 2013 s-au menţinut aceste

cheltuieli, iar începând cu anul 2014 s-a estimat o creştere anuală de 3%, ajungând de la 12.500

lei pe an în 2013 la 14.069 lei în anul 2017.

18

Evoluţia cheltuielilor fixe privind combustibilul – Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Cheltuieli privind combustibilii

12.500 12.500 12.875 13.261 13.659 14.069

2 % creştere anuală 0% 3% 3% 3% 3%

Cheltuieli piese de schimb

În cadrul acestor cheltuieli sunt incluse lucrările de întreţinere care cuprind refacerea

periodică a unor elemente de suprafaţă cu durată scurtă de existenţă (finisaje, protecţii

superficiale, straturi de uzură) şi de înlocuire a unor piese de uzură rapidă din instalaţii şi

echipamente (conform Geo32/1997 punctul 1.2.16). În cadrul acestor cheltuieli sunt cuprinse

cheltuielile cu piesele de schimb aferente echipamentelor şi utilajelor folosite în general în

scopuri administrative. La nivelul societăţii în anul 2012 valoarea acestor cheltuieli este de

aproximativ 2.300lei, respectiv 0.18% din totalul cheltuielilor fixe.

Aceeaşi sumă a fost avută în vedere şi în anul 2013, iar începând cu anul 2014 s-a estimat

o creştere anuală constantă de 1%, ajungând la 2.394 lei în anul 2017. În total pentru întreaga

perioadă estimată 2013-2017 valoarea acestor cheltuieli este de 11.733 lei.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind piesele de schimb – Lei

Nr. Crt

Indicator2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Cheltuieli piese de schimb 2.300 2.300 2.323 2.346 2.370 2.394


În total pentru întreaga perioadă estimată 2013-2017 ponderea acestor cheltuieli în total este de 0.16%.

Cheltuieli cu materiale consumabile

În această categorie, de cheltuieli fixe cu alte materiale, au fost considerate cheltuielile

curente pentru funcţionarea şi gestionarea în condiţii optime a societăţii. În mod constant se vor

cheltui sume pentru achiziţia de produse de curăţenie şi salubrizare, precum detergenţi, săpun,

mopuri, găleţi, perii, saci de gunoi, levete, mături, mănuşi etc. De asemenea sunt considerate în

această categorie fondurile băneşti necesare achiziţionării rechizitelor de birou: hârtie de scris,

19

plicuri diferite, dosare, articole de scris şi suport pentru acestea, bibliorafturi, folii protectoare,

agrafe de birou, alte materiale.

Valoarea acestor cheltuieli a fost estimată în anul N-1 ca fiind egală cu cea înregistrată în

anul 2012, respectiv 1266 lei pe lună, 15.200 lei pe an. Încapând cu anul 2014 s-a estimat o

creştere anuală constantă de 5% anual. Evoluţia acestor cheltuieli se poate observa în tabelul de

mai jos.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind materialele consumabile – Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Cheltuieli materiale consumabile

15.200 15.200 15.960 16.758 17.596 18.476


Pentru întreaga perioadă estimată aceste cheltuieli cresc de la 15.200 lei în anul 2013 la

18.476 lei în anul 2017, în total cheltuieli estimate la 83.990 lei. Ponderea acestor cheltuieli în

totalul cheltuielilor fixe este de 1,12%.

Cheltuieli obiecte de inventar

În această categorie sunt incluse fondurile băneşti necesare pentru achiziţionarea de alte

obiecte pentru uz administrativ, cu o valoare sau durată de utilizare mică. Aceste cheltuieli au fost

estimate în anul 2012 ca fiind de aproximativ 1500 lei pe lună, 18.000 lei pe an. Pentru perioada

estimată s-a avut în vedere o creştere anuală de 2%, ajungând ca în anul 2017 să se facă cheltuieli

de 19.873 lei cu obiectele de inventar. Pentru întreaga perioadă estimată aceste costuri se ridică

la aproximativ 95.546 lei, ponderea acestora în totalul cheltuieli fixe fiind de 1,25%.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind obiectele de inventar- Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Cheltuieli obiecte de inventar 18.000 18.360 18.727 19.102 19.484 19.873


20

Cheltuieli cu energia şi apa

Aceste cheltuieli fac referire exclusiv la energia şi apa consumate pentru funcţionarea

sediului societăţii din B-dul Chimiei nr.14, Jud. Iaşi. La nivelul anului 2012 aceste cheltuieli au fost

de 6.416 lei, rămânând constante şi în anul 2013. Începând cu anul 2014 s-a avut în vedere o

creştere anuală de 2% ajungând în anul 2017 la 6.945 lei.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind energia şi apa - Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Cheltuieli energia şi apa 6.416 6.416 6.544 6.675 6.809 6.945


Ponderea acestor cheltuieli în totalul cheltuielilor fixe este de aproximativ 0,44%.

Cheltuieli întreţinere şi reparaţii

În cadrul acestor cheltuieli sunt cuprinse lucrările de mică amploare care se execută

periodic la spaţiile deţinute de către firmă. Lucrările de reparaţii a spaţiilor destinate birourilor şi

producţiei/prestării de servicii se execută periodic sau după necesitate în scopul creării

posibilităţii de exploatare continuă a fondului fix respectiv. Ele constau în special din remedieri

de defecţiuni, înlocuiri, înlocuiri parţiale de elemente de construcţii uzate, refaceri lucrări de

protecţie. Executarea la timp şi la un nivel calitativ superior a lucrărilor de reparaţii curente şi de

întreţinere preîntâmpină degradarea construcţiilor, reduce volumul de reparaţii capitale şi ca

atare reprezintă o obligaţie a deţinătorilor de clădiri.

Pentru anul de bază 2012 suma fixă aferente acestor cheltuieli este de aproximativ 5.600

lei anual. Pentru anul 2013 a fost considerată aceeaşi sumă ca în anul precedent, estimându-se ca

din anul 2014 să se înregistreze o creştere anuală de 3%. Aceste cheltuieli evoluează de la 5.600

în anul 2013 până la 6.303 lei în anul 2017, aşa cum este prezentat în tabelul următor.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind întreţinerea şi reparaţiile- Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Cheltuieli întreţinere şi reparaţii

5.600 5.600 5.768 5.941 6.119 6.303


21

Ponderea acestor cheltuieli în totalul cheltuielilor fixe este de aproximativ 0,39%.

Cheltuieli prime de asigurare

În anul 2012 societatea a cheltuit pentru asigurări 23.198 lei. Pentru perioada următoare

2013 suma a fost menţinută constantă urmând ca din anul 2015 să crească cu asigurarea aferentă

investiţiei în curs, care va fi finalizată. Această investiţie este de 884,205 lei şi considerând un

procent de 0,5% aferent asigurării rezultă o sumă suplimentară de 4500 lei anual începând cu

anul 2014.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind prime de asigurare – Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Cheltuieli prime de asigurare

23.198 23.698 28.198 23.698 37.198 41.698

2 creştere anuală +500 +4.500 +4.500 +4.500 +4.500

Cheltuieli cu comisioane şi onorarii

În cadrul acestor cheltuieli sunt incluse comisioane de intermediere, onorariile de

consiliere de la nivelul societăţii. În anul 2012 valoarea acestor cheltuieli este de 3.663 lei, iar

pentru perioada estimată s-a avut în vedere o creştere anuală constantă de 2%. Evoluţia acestor

cheltuieli se poate observa în tabelul următor.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind comisioanele şi onorariile- Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Cheltuieli cu comisioanele şi onorarii

3.663 3.736 3.811 3.887 3.965 4.044

2 %creştere anuală 2% 2% 2% 2% 2%

În perioada 2013-2017 aceste cheltuieli cresc de la 3.736 lei la 4.044 lei, iar ponderea

acestora în totalul cheltuielilor fixe este în medie de 0,26%.

Cheltuieli cu transport bunuri şi personal

La nivelul anului 2012 valoarea fixă aferentă acestui tip de cheltuială s-a estimat a fi la

aproximativ 14.500 lei, pentru activităţile ce privesc strict partea administrativă a societăţii.

22

Pentru perioada următoare s-a avut în vedere o creştere a acestor cheltuieli în medie cu 2%

anual, ajungând în anul 2017 la 15.695 lei.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind transport cu bunuri şi personal- Lei

Nr.Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Cheltuieli cu bunuri şi personal

14.500 14.500 14.790 15.086 15.388 15.695


Cheltuieli cu telecomunicaţiile cuprind:

servicii internet;

servicii de telefonie fixă şi mobilă;

servicii poştale;

taxe radio şi televiziune.

Costurile cu serviciile de telecomunicaţii au fost de 12.127 lei în anul 2012, iar pentru anul

2013 s-a estimat o reducere a acestora cu 5%, datorită situaţiei economice, la 11.521 lei. Pentru

perioada 2014-2017 s-a estimat o creştere anuală de 5%, ajungând ca în ultimul an societatea să

cheltuiască cu telecomunicaţiile 14.004 lei.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind taxele şi telecomunicaţiile- Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Cheltuieli taxe şi telecomunicaţii

12.127 11.521 12.097 12.702 13.337 14.004

2 %creştere anuală -5% 5% 5% 5% 5%

Ponderea acestor cheltuieli în totalul cheltuielilor fixe este de aproximativ 0.85%.

Cheltuieli servicii bancare

În cadrul acestor cheltuieli au fost prevăzute cheltuieli cu comisioanele şi alte cheltuieli

bancare ocazionate de evenimente precum obţinerea unor scrisori de garanţie bancară. Acestea

au fost în anul 2012 în sumă de 32.525 lei, iar pentru perioada următoare s-a estimat o creştere

23

anuală de 2%. Pentru întreaga perioadă estimată acestea se ridică la aproximativ 172.647 lei, iar

evoluţia anuală este prezentată în tabelul următor.

Evoluţia cheltuielilor fixe cu serviciile bancare şi asimilate- Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Cheltuieli servicii bancare şi asimilate

32.525 33.176 33.839 34.516 35.206 35.910


Cheltuieli servicii terţi şi colaboratori

Aceste cheltuieli se referă la :

Cost serviciu salubritate, deratizare şi dezinsecţie;

Soluţii pentru extinctoare;

Cheltuieli cu diverşi colaboratori;

Alte servicii prestate de către terţi.

La nivelul anului 2012 din totalul cheltuielilor cu serviciile prestate de terţi s-a estimat că

partea fixă este de aproximativ 35.000 lei, în medie 3.000 lei lunar. În estimarea cheltuielilor s-a

avut în vedere o reducere a acestora cu 5% în anul 2013 la 33.250 lei, iar începând cu 2014 o

creştere anuală constantă de 2%. Având în vedere aceste aspecte s-a estimat că aceste cheltuieli

vor creşte de la 33.250 lei în anul 2013 la 35.991 lei în anul 2017.

Ponderea acestor cheltuieli în totalul cheltuielilor fixe este în medie de aproximativ 2,30%.

Cheltuieli alte impozite

În cadrul acestor cheltuieli sunt incluse cheltuielile cu taxe participare la licitaţii,

concesiuni, comisioane, timbre judiciare, taxe radio tv, impozite pe clădiri şi teren atc. Valoarea

acestor cheltuieli este de 24.837 în anul 2012, iar pentru perioada următoare s-a estimat o

creştere anuală de 2%, până la 27.433 lei în anul 2017.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind alte impozite şi taxe- Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Cheltuieli cu alte taxe şi impozite

24.847 25.344 25.851 26.368 26.895 27.433

24


Cheltuieli cu salariile, asigurările şi protecţia socială

Această categorie a fost considerată în cadrul cheltuielilor fixe ca urmare a faptului că

angajaţii nu beneficiază de salarii care variază în funcţie de veniturile societăţii. În cadrul acestor

cheltuieli sunt cuprinse cheltuielile cu salariile şi contribuţiile sociale aferente personalului

angajat. La nivelul anului 2012 cheltuielile cu salariile se ridicau la 517.252 lei, iar cele cu

asigurările şi protecţia socială la aproximativ 149.724 lei. La aceste cheltuieli se adaugă şi cele cu

tichetele de masă de 85.500 lei. În această categorie sunt cuprinse exclusiv cheltuielile cu salariile

şi contribuţiile aferente, iar cele pentru colaboratori au fost cuprinse la cheltuielile cu alte servicii

prestate de terţi.

Costurile cu salariile la nivelul anului 2012 sunt aferente unui număr de 39 angajati. În

estimarea cheltuielilor în fiecare an s-a avut în vedere o creştere a salariilor de 2% în anul 2013 şi

cu 20% în anul 2014 anul de finalizare a implementării investiţiei. Pentru perioada următoare se

estimează o creştere de 5%.

Pentru întreaga perioadă 2013-2017 aceste cheltuieli au fost estimate la aproximativ

4.737.279 lei inclusiv costurile cu asigurări sociale. Pentru calculul asigurărilor sociale s-a folosit

o cotă de 31.5% egală cu cea din anul de bază 2012.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind alte impozite şi taxe- Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1Cheltuieli salarii

517.252 527.597 633.116 664.772 698.010 732.911

2Cheltuieli asigurări şi protecţie socială

149.724 152.718 183.262 192.425 202.046 212.148

3Cheltuieli cu tichetele de masă

85.500 87.210 104.652 109.885 115.379 121.148

4Total cheltuieli salarii

752.476 767.525 921.030 967.082 1.015.435 1.066.207

5%creştere anuală

2% 20% 5% 5% 5%

Cheltuieli de exploatare

În anul de bază 2012 valoarea acestor cheltuieli este de 766 lei şi include o cheltuială cu

activele cedate, iar pentru perioada următoare s-a estimat că societatea nu îşi va vinde din

activele deţinute.

25

Cheltuieli amortizări

În această categorie sunt incluse amortizările pentru imobilizările corporale şi

necorporale deţinute de societate, iar valoarea acestora la nivelul anului 2012 erau de 191.944

lei. Această valoare a fost menţinută constantă pe întreaga perioadă de analiză având în vedere că

pentru investiţia nouă valoarea amortizării anuale se compensează cu valoarea subvenţiei

înregistrate.

În condiţiile în care în perioada estimată nu s-au prevăzut alte achiziţii de imobilizări, în

anul 2017 se estimează că societatea va termina de amortizat activele corporale deţinute la

momentul actual.

Cheltuieli cu dobânzi

În anul de bază 2012 valoarea acestor cheltuieli este de 1.691 lei şi rămâne constantă

această valoare şi în anul 2013. Pentru perioada următoare s-a estimat o creştere de 2%, iar

acestea ajung în anul 2017 la suma de 1.830 lei.

Evoluţia cheltuielilor fixe privind dobânzile- Lei

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Cheltuieli cu dobânzile 1.691 1.691 1.725 1.759 1.795 1.830


Cheltuieli cu impozitul pe profit

După determinarea veniturilor şi cheltuielilor s-a procedat la calculul impozitului pe

profit. Baza de calcul o reprezintă diferenţa dintre totalul veniturilor şi al cheltuielilor, calculată

pentru fiecare an al analizei financiare, iar procentul utilizat este de 16%. În Tabelul următor se

va prezenta evoluţia cheltuielilor cu impozitul pe profit, începând din anul 2013 (109.114 lei)

până în anul 2017 (217.147 lei).

Nr. Crt

Indicator 2012 2013 2014 2015 2016

1 Total cheltuieli 6.264.993 6.497.469 6.897.023 7.572.409 8.379.293

2 Total venituri 6.946.956 7.193.548 7.625.289 8.466.780 9.736.460

26

3 Profit brut 681.963 696.079 728.266 894.371 1.357.167

4 Impozit pe profit 109.114 111.373 116.523 143.099 217.147

27

Evoluţia cheltuielilor fixe-Lei

Nr.Crt

Cheltuieli 2012 2013 2014 2015 2016 2017Total 2013-2017

% in total


12.500 12.500 12.875 13.261 13.659 14.069 66.364 0,88%


2.300 2.300 2.323 2.346 2.370 2.394 11.733 0,16%


15.200 15.200 15.960 16.758 17.596 18.476 83.990 1,12%


18.000 18.360 18.727 19.102 19.484 19.873 95.546 1,27%

5 Cheltuieli energia şi apa

6.416 6.416 6.544 6.675 6.809 6.945 33.389 0,44%


5.600 5.600 5.768 5.941 6.119 6.303 29.731 0,39%

7 Cheltuieli prime asigurare

23.198 23.698 28.198 32.698 37.198 41.698 163.490 2,17

8 Cheltuieli cu comisioane şi onorarii

3.663 3.736 3.811 3.887 3.965 4.044 19.443 0,26%


14.500 14.500 14.790 15.086 15.388 15.695 75.459 1,00%


12.127 11.521 12.097 12.702 13.337 14.004 63.661 0,85%

11 Cheltuieli servicii bancare şi asimilate

32.525 33.176 33.839 34.516 35.206 35.910 172.647 2,29


35.000 33.250 33.915 34.593 35.285 35.991 173.034 2,30%

13 Cheltuieli alte impozite

24.847 25.344 25.851 26.368 26.895 27.433 131.891 1,75%

14 Cheltuieli salarii517.252 527.597 633.116 664.772 698.010 732.911 3.256.406

42.28%

15 Cheltuieli asigurări şi protecţie socială

149.724 152.718 183.262 192.425 202.046 212.148 942.60912,21

%

16 Cheltuieli cu tichetele de masă

85.500 87.210 104.652 109.885 115.379 121.148 538.274 7,15%

17 Cheltuieli de exploatare

766 0 0 0 0 0 0 0

18 Cheltuieli amortizări

191.944 191.944 191.944 191.944 191.944 191.944 959.72012,76

%19 Cheltuieli

dobânzi1.691 1.691 1.725 1.759 1.794 1.830 8.799 0,12%

20 Cheltuieli impozit pe profit

131.402 109.114 111.373 116.523 143.099 217.147 797.24510,60

%

21 Total cheltuieli fixe

1.284.155 1.275.875 1.440.770 1.501.241 1.585.583 1.719.973 7.523.442 100%

28

În ceea ce priveşte ponderea cheltuielilor fixe în total se observă că ponderea cea mai

mare o deţin cheltuielile cu salariile, respectiv pentru întreaga perioadă analizată în medie

42,72%.

29

Evoluţia cheltuielilor fixe – pondere în total

Nr.Crt

Cheltuieli 2012 2013 2014 2015 2016 2017% in total


0,97% 0,96% 0,88% 0,87% 0,85% 0,81% 0,87%

2 Cheltuieli piese de schimb 0,18% 0,18% 0,16% 0,15% 0,15% 0,14% 0,15%3 Cheltuieli materiale

consumabile1,18% 1,17% 1,10% 1,10% 1,10% 1,07% 1,10%


1,40% 1,41% 1,28% 1,26% 1,22 1,15% 1,25%

5 Cheltuieli energia şi apa 0,50% 0,49% 0,45% 0,44% 0,43% 0,40% 0,44%6 Cheltuieli întreţinere şi

reparaţii0,44% 0,43% 0,40% 0,39% 0,38% 0,36% 0,39%

7 Cheltuieli prime asigurare 1,81% 1,82% 1,93% 2,15% 2,32% 2,40% 2,14%8 Cheltuieli cu comisioane şi

onorarii0,29% 0,29% 0,26% 0,26% 0,25% 0,23% 0,26%


1,13% 1,11% 1,01% 0,99% 0,96% 0,91% 0,99%


0,94% 0,88% 0,83% 0,84% 0,83% 0,81% 0,83%


2,53% 2,54% 2,31% 2,27% 2,20% 2,07% 2,26%


2,53% 2,55% 2,32% 2,27% 2,20% 2,08% 2,27%

13 Cheltuieli alte impozite 1,93% 1,94% 1,77% 1,74% 1,68% 1,58% 1,73%14 Cheltuieli salarii

40,28% 40,44% 43,25% 43,74% 43,59% 42,27% 42,72%


11,66% 11,71% 12,52% 12,66% 12,62% 12,23% 12,36%


6,66% 6,68% 7,15% 7,23% 7,20% 6,99% 7,06%

17 Cheltuieli de exploatare 0,06% 0 0 0 0 0 018 Cheltuieli amortizări

14,95% 14,71% 13,11% 12,63% 11,99% 11,07% 12,59%

19 Cheltuieli dobânzi 0,13% 0,13% 0,12% 0,11% 0,11% 0,10% 0,12%

20 Cheltuieli impozit pe profit 10,23% 10,57% 9,18% 8,88% 9,91% 13,33% 10,47%21 Total cheltuieli fixe 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

În tabelul de mai jos este prezentată situaţia cheltuielilor totale (cumulat fixe şi variabile)

pentru întreaga perioadă avută în vedere. Se observă că acestea cresc de la aproximativ 6.946.958

lei în anul 2012, până la 9.736.460 lei în anul 2017 de analiză. Ponderea cheltuielilor variabile

directe în totalul cheltuielilor înregistrează o medie de 80% pentru întreaga perioadă analizată.

Valoarea cheltuielilor totale estimate în anul 2017 este cu 35% mai mare decât cele estimate

pentru anul 2013, şi cu aproximativ 38% faţă de anul 2012.

Evoluţia cheltuielilor totale

Nr.Crt Cheltuieli 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Total 2013-2017


117.002 120.137 125.894 137.582 156.628 178.483 718.724


9.808 12.402 12.930 14.014 15.788 17.825 72.959


1.581.464 1.628.452 1.677.610 1.844.573 2.119.583 2.435.761 9.705.979


61.131 62.785 65.373 70.413 78.491 87.732 364.794

Cheltuieli materiale nestocate

59 59 62 68 78 90 357

5 Cheltuieli energia şi apa

6.416 6.416 6.544 6.675 6.809 6.945 33.389

6 Cheltuieli privind mărfurile achiziţionate

2.268.286 2.336.335 2.453.151 2.698.466 3.103.236 3.568.722 14.159.910


35.030 35.913 37.597 40.953 46.383 52.606 213.452

8 Cheltuieli chirii179.910 179.910 143.928 115.142 97.871 88.084 624.935

9 Cheltuieli prime asigurare

23.198 23.698 28.198 32.698 37.198 41.698 163.490

10 Cheltuieli cu comisioane şi onorarii

3.663 3.736 3.811 3.887 3.965 4.044 19.443


11.884 12.241 12.853 14.138 16.258 18.697 74.187


53.008 54.163 56.436 60.896 68.070 76.279 315.844


3.395 3.497 3.672 4.039 4.645 5.341 21.194


12.127 11.521 12.097 12.702 13.337 14.004 63.661


32.525 33.176 33.839 34.516 35.206 35.910 172.647


732.919 752.107 680.886 616.867 530.218 456.684 3.036.762

17 Cheltuieli alte impozite

24.847 25.344 25.851 26.368 26.895 27.433 131.891

18 Cheltuieli salarii

517.252 527.597 633.116 664.772 698.010 732.911 3.256.406

31


149.724 152.728 183.262 192.425 202.046 212.148 942.609


85.500 87.210 104.652 109.885 115.379 121.148 538.274

21 Cheltuieli de exploatare

766 0 0 0 0 0 766

22 Cheltuieli amortizări

191.944 191.944 191.944 191.944 191.944 191.944 959.720


1.884 1.941 2.038 2.241 2.577 2.964 11.761

24 Cheltuieli dobânzi

1.691 1.691 1.725 1.759 1.794 1.830 8.799

25 Cheltuieli impozit pe profit

131.402 109.114 111.373 116.523 143.099 217.147 697.256

26 Total cheltuieli

6.236.835 6.374.107 6.608842 7.013.546 7.715.508 8.596.440 36.308.443

27 Cheltuieli fixe 1.284.155 1.275.875 1.440.770 1.501.241 1.585.583 1.719.973 7.523.44228 Cheltuieli

variabile4.954.980 5.098.232 5.168.072 5.512.305 6.129.925 6.876.467 28.785.001

29 Ponderea cheltuielilor variabile în total cheltuieli

79,41% 79.99% 78.2% 78,60% 79,45% 79,99% 79,28%

Proiecţia contului de profit şi pierdere

Proiecţia contului de profit şi pierdere a fost realizat în baza proiecţiilor de venituri şi

cheltuieli prezentate în capitolele anterioare şi se poate observa în tabelul prezentat mai jos.

Având în vedere evoluţia estimată a cheltuielilor şi veniturilor, prezentată în secţiunea

anterioară, s-a determinat la nivelul societăţii un profit net ce variază de la 572.849 lei în anul

32

2013 la 1.140.020 lei în anul 2017. Odată cu implementarea proiectului în anul de analiză 2014

societatea reuşeşte să-şi crească productivitatea resurselor utilizate prin reducerea cheltuielilor

variabile, astfel dacă în anul 2013 la un total de cheltuieli estimate de 6.264.993 lei societatea

obţine venituri de 6.946.956 lei, cu o rată a profitului brut de 10,89%.

Contul de profit şi pierdere

Nr.Crt.

Denumirea indicatorilor

Nr.rd

2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Cifra de afaceri netă (rd. 02 la 05 )

1 6,585,361 6,728,169 6,952,883 7,360,556 8,162,643 9,387,039

Producţia vândută 2 5,475,255 5,584,760 5,752,303 6,039,918 6,643,910 7,640,496

Venituri din vânzarea mărfurilor

3 1,110,106 1,143,409 1,200,580 1,320,638 1,518,733 1,746,543

Venituri din dobânzi înregistrate ...

4

Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete

5

2 Variaţia stocurilor de produse finite Sold C

6

Sold D 7

3 Producţia realizată de entitate pentru scopurile sale proprii

8

4 Alte venituri din exploatare

9 135,541 0 0 0 0 0

VENITURI DIN EXPLOATARE- TOTAL (rd. 01+ 06-07+08+09)

10 6,720,902 6,728,169 6,952,883 7,360,556 8,162,643 9,387,039

5 a) Cheltuielile cu materiile prime şi materialele consumabile

11 1,708,274 1,760,991 1,816,434 1,996,169 2,291,999 2,632,069

Alte cheltuieli materiale 12 61,190 62,844 65,435 70,481 78,569 87,822

b) Alte cheltuieli externe ( cu energie şi apă)

13 6,416 6,416 6,544 6,675 6,809 6,945

c) Cheltuieli privind mărfurile

14 2,268,286 2,336,335 2,453,151 2,698,466 3,103,236 3,568,722

6 Cheltuieli cu personalul ( rd. 16+17 ), din care:

15 752,476 767,535 921,030 967,082 1,015,435 1,066,207

a) Salarii şi indemnizaţii 16 602,752 614,807 737,768 774,657 813,389 854,059

b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială

17 149,724 152,728 183,262 192,425 202,046 212,148

33

7 a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd.19 -

18 191,944 191,944 191,944 191,944 191,944 191,944

a.1) Cheltuieli 19 191,944 191,944 191,944 191,944 191,944 191,944

a.2) Venituri 20

b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 22-23)

21

b.1) Cheltuieli 22

b.2) Venituri 23

8 Alte cheltuieli de exploatare ( rd.25 la 28)

24 1,113,272 1,135,306 1,039,168 962,206 880,046 820,780

8.1 Cheltuieli privind prestaţiile externe

25 1,087,659 1,109,962 1,013,317 935,838 853,151 793,347

8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate

26 24,847 25,344 25,851 26,368 26,895 27,433

8.3 Cheltuieli cu despăgubiri, donaţii şi activele cedate

27 766 0 0 0 0 0

Cheltuieli privind dobânzile de refinanţare de entităţile al căror

28

Ajustări privind provizioanele (rd.30-31)

29

- Cheltuieli 30

- Venituri 31

CHELTUIELI DE EXPLOATARE – TOTAL (rd. 11 la 15+18+21+24+29)

32 6,101,857 6,261,371 6,493,706 6,893,023 7,568,038 8,374,489

PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:

9 - Profit ( rd.10-32) 33 619,045 466,798 459,177 467,533 594,605 1,012,550

- Pierdere ( rd. 32-10) 34

Venituri din interese de participare

35

- din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate

36

10 Venituri din alte investiţii şi împrumuturi care fac parte din activele

37

34

- din care, venituri obţinute de la unităţi afiliate

38

11 Venituri din dobânzi 39 4,595 5,055 5,560 6,117 6,729 7,402

- din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate

40

Alte venituri financiare 41 203,554 213,732 235,105 258,616 297,408 342,019

VENITURI FINANCIARE – TOTAL ( rd. 35+37+39+41)

42 208,149 218,787 240,665 264,733 304,137 349,421

12 Ajustări de valoare privind imobilizările financiare şi a investiţiilor financiare

43

- Cheltuieli 44

- Venituri 45

13 Cheltuieli privind dobânzile

46 1,691 1,691 1,725 1,759 1,794 1,830

- din care, cheltuielile în relaţia cu entităţile afiliate

47

Alte cheltuieli financiare 48 1,884 1,941 2,038 2,241 2,577 2,964

CHELTUIELI FINANCIARE – TOTAL ( rd. 43+46+48)

49 3,575 3,632 3,763 4,000 4,371 4,794

PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(Ă):

- Profit ( rd. 42-49) 50 204,574 215,155 236,902 260,733 299,766 344,627

- Pierdere ( rd. 49-42) 51

14 PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT (Ă) :

- Profit ( rd. 10+42-32-49)

52 823,619 681,963 696,079 728,266 894,371 1,357,177

- Pierdere ( rd. 32+49-10-42)

53

15 Venituri extraordinare 54

16 Cheltuieli extraordinare 55

17 PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARĂ:

- Profit ( rd. 54-55) 56

- Pierdere ( rd. 55-54) 57

35

VENITURI TOTALE ( rd. 10+42+54)

58 6,929,051 6,946,956 7,193,548 7,625,289 8,466,780 9,736,460

CHELTUIELI TOTALE ( rd. 32+49+55)

59 6,105,432 6,264,993 6,497,469 6,897,023 7,572,409 8,379,293

PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(Ă):

Profit ( rd. 58-59) 60 823,619 681,963 696,079 728,266 894,371 1,357,167

- Pierdere (rd. 59-58) 61

18 Impozitul pe profit 62 131,402 109,114 111,373 116,523 143,099 217,147

19 Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus

63

20 PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă) A EXERCIŢIULUI FINANCIAR :

- Profit (rd. 60-62-63) 64 692,217 572,849 584,706 611,743 751,272 1,140,020

- Pierdere (rd. 61+62+63); (rd. 62+63+-60)

65

Previziunea fluxurilor de trezorerie (numerar)

În cadrul analizei fluxurilor de numerar aceasta cuprinde:

- fluxurilor de numerar din activitatea de exploatare

- fluxurilor de numerar din activitatea de investiţii

- fluxurilor de numerar din activitatea financiară.

36

Fluxurile de numerar din activităţile de exploatare includ efectele monetare ale

operaţiunilor economice şi ale altor evenimente care se iau în calcul la determinarea venitului

net. În această categorie se includ intrări de mijloace băneşti, respectiv încasările de la clienţi în

contul bunurilor şi serviciilor furnizate. În calitate de ieşiri de mijloace băneşti se includ: plăţile

referitoare la salarii, bunuri şi servicii, impozite efectuate în numele angajaţilor, furnizorilor,

organelor de stat şi altor persoane fizice şi juridice.

Încasările de mijloace băneşti din vânzări

Vânzările au drept rezultat fluxuri pozitive de trezorerie pentru societate, iar vânzările cu plata

imediată reprezintă intrări directe de mijloace băneşti. În calculul încasărilor de la clienţi s-au

avut în vedere sumele provenind din vânzarea mărfurilor, a lucrărilor şi servicii diverse, cărora li

s-a aplicat şi procentul de TVA de 24%. Aceste sume au fost corectate cu creşterea sau reducerea

creanţelor comerciale ca urmare a impactului pe care îl are viteza de rotaţie a creanţelor, precum

şi cu valoarea sconturilor acordate.

Aşa cum se poate observa şi în tabelul de mai jos, încasările de mijloace băneşti din vânzări

cresc de la 8.342.929 lei în anul 2013 la 11.639.928 lei în anul 2017.

Evoluţia încasărilor din vânzări

Nr.crt

Încasări 2013 2014 2015 2016 2017

1Încasări lucrări şi servicii

6.925.102 7.132.856 7.489.498 8.238.448 9.474.215

2Încasări din vânzarea mărfurilor

1.417.827 1.488.719 1.637.591 1.883.229 2.165.713

3Total încasări activitatea de exploatare (rd.1+rd.2)

8.342.929 8.621.575 9.127.089 10.121.677 11.639.928

4Sconturi acordate ( 0,5%)

-41.715 -43.108 -45.635 -50.608 -58.200

5Impact cash din creanţe comerciale

-449.856 -73.681 -133.670 -262.994 -401.462

6Încasări de la clienţi (rd.3+4+5)

7.851.358 8.504.786 8.947.784 9.808.075 11.180.266

În stabilirea creanţelor anuale pentru anul 2013 s-a avut în vedere numărul mediu de zile

de plată pentru creanţe existente în anul 2012, respectiv 97 şi s-a considerat că pentru perioada

următoare, începând cu anul 2014 durata de recuperare a creanţelor se va menţine constantă la

97. De exemplu dacă suma creanţelor comerciale (asupra clienţilor) creşte de la un exerciţiu

contabil la altul, se consideră că societatea nu încasează o parte din sumele facturate, adică

încasările din vânzări vor fi mai mici decât vânzările. Pe de altă parte, dacă suma creanţelor se

37

diminuează de la un exerciţiu la altul, atunci încasările de mijloace băneşti din vânzări vor fi mai

mari decât vânzările totale din anul respectiv, întrucât se încasează şi o parte din creanţele

exerciţiului precedent.

Calcul impact creanţe comerciale parteneri

Nr.Crt.

Indicatori 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Nr. zile de încasat 97,34 97 97 97 97 972 Total încasări 8.342.929 8.612.575 9.127.089 10.121.677 11.639.9283 Sconturi acordate -41.715 -43.108 -45.635 -50.608 -58.200

4

Creanţe comerciale parteneri (rd.2+rd.3)/365*rd.1

1.756.220 2.206.076 2.279.757 2.413.427 2.676.421 3.077.883

5 Impact cash flow -449.856 -73.681 -133.670 -262.994 -401.462

Conform cu tabelul prezentat anterior, valoarea determinată a creanţelor clienţi evoluează

de la 1.756.220 lei în anul 2012 la 3.077.883 lei în anul 2017.

În calculul plăţilor pentru bunuri şi servicii s-au avut în vedere sumele referitoare la plăţile

cu: combustibili, piese de schimb, alte materiale, obiecte de inventar, energia şi apa, mărfuri

achiziţionate de la furnizori, întreţinere şi reparaţii, chirii, prime de asigurare, colaboratori,

protocol, reclamă, transport bunuri şi persoane, deplasări, taxe şi telecomunicaţii, servicii

bancare şi asimilate, servicii terţi. Cheltuielile menţionate anterior au fost corectate cu valoarea

TVA de 24% pentru a exprima suma ce urmează a fi achitată furnizorilor. De asemenea, aceste

sume au fost corectate cu creşterea sau reducerea datoriilor comerciale ca urmare a variaţiei

duratei de plată a creditorilor comerciali şi valoarea sconturilor primite. Având în vedere aceste

aspecte se observă evoluţia plăţilor înregistrate de la 6.649.897 lei în anul 2013 la 8.510.969 lei în

anul 2017.

Evoluţie plăţi către furnizori şi servicii cu TVA

Nr.Crt.

Plăţi bunuri şi servicii 2013 2014 2015 2016 2017

38

1 Plăţi privind combustibilii -148.970 -156.108 -170.602 -194.219 -221.319

2Plăţi privind piesele de schimb

-15.378 -16.033 -17.377 -19.577 -22.103

3Plăţi materiale consumabile

-2.019.280 -2.080.236 -2.287.270 -2.628.283 -3.020.344

4 Plăţi obiecte de inventar -77.853 -81.063 -87.312 -97.329 -108.7885 Plăţi materiale nestocate -73 -77 -84 -97 -1126 Plăţi energia şi apa -7.956 -8.115 -8.277 -8.443 -8.6127 Plăţi privind mărfurile -2.897.055 -3.041.907 -3.346.098 -3.848.013 -4.425.215

8Plăţi întreţinere şi reparaţii

-44.532 -46.620 -50.782 -57.515 -65.231

9 Plăţi chirii -223.088 -178.471 -142.776 -121.360 -109.22410 Plăţi prime asigurare -29.386 -34.966 -40.545 -46.126 -51.706

11Plăţii cu comisioane şi onorarii

-4.633 -4.726 -4.820 -4.917 -5.014

12 Plăţi reclamă şi protocol -15.179 -15.938 -17.531 -20.160 -23.184

13Plăţi transport bunuri şi personal

-67.162 -69.981 -75.511 -84.407 -94.586

14 Plăţi deplasări, detaşări -4.336 -4.553 -5.008 -5.760 -6.623

15Plăţi taxe şi telecomunicaţii

-14.286 -15.000 -15.750 -16.538 -17.365

16Plăţi servicii bancare şi asimilate

-41.138 -41.960 -42.800 -43.655 -44.528

17Plăţi servicii terţi şi colaboratori

-932.613 -844.299 -764.915 -657.470 -566.288

18 Total plăţi furnizori -6.542.918 -6.640.053 -7.077.458 -7.853.869 -8.790.24219 Sconturi primite 265.028 291.530 320.684 368.786 424.104

20Impact cash din datorii comerciale

-372.007 -11.611 -67.110 -119.722 -144.831

21Plăţi către furnizorii de bunuri şi servcii

6.649.897 6.360.134 6.823.884 7.604.805 8.510.969

În calcularea impactului în cash-flow din creşterea sau reducerea datoriilor comerciale s-a

folosit acelaşi principiu ca şi în cazul creanţelor comerciale. În cadrul datoriilor comerciale pentru

anul 2012 s-au avut în vedere doar furnizorii de bunuri şi servicii, în valoare de 1.403.989 lei. La

un volum al cifrei de afaceri de 6.585.361 lei, s-a determinat ca termen de plată mediu al

datoriilor un număr de 77,81 de zile. Pentru perioada următoare s-a considerat o scădere a

duratei de plată a datoriilor către furnizori la 60 zile începând cu anul 2013 până în anul 2017.

Evoluţia acestora şi a impactului în cash flow se poate observa în tabelul Calcul impact datorii

comerciale parteneri.

Având în vedere o durată de plată efectivă a achiziţiilor de 60 de zile, se observă că

valoarea determinată a datoriilor cu furnizorii variază de la 1.031.982 lei în anul 2013 la

1.375.256 lei în anul 2017.

Evoluţia datoriilor comerciale parteneri

Nr.Crt.

Indicatori 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1 Nr.Zile de plăţi 77,81 60 60 60 60 60

39

2 Total plăţi-

6.542.918-

6.640.053-

7.077.458-

7.853.869-

8.790.2523 Sconturi primite 265.028 291.530 320.684 368.786 424.104

4

Datorii comerciale parteneri (rd.2+rd.3)/365*rd.1

1.403.989

1.031.982 1.043.593 1.110.703 1.230.425 1.375.256

5 Impact cash flow -372.007 -11.611 -67.110 -119.722 -144.831

Plăţile către angajaţi cuprind totalitatea sumelor plătite către angajaţii societăţii sub

forma de salarii, inclusiv tichetele de masă şi asigurările sociale. Aceste sume variază pe întreaga

perioadă de analiză de la 767.525 lei în anul 2013 la 1.066.207 lei în anul 2017.

Plăţile referitoare la impozitul pe profit reprezintă plăţile efectuate de unitate aferente la

impozitul pe profit realizat anual. Aceste plăţi variază de la 109.114 lei în anul 2013 la 217.147 lei

în ultimul an al analizei 2017 şi se pot observa în tabelul prezentat mai jos.

Evoluţia impozitului pe profit

Nr. Crt

Indicator 2013 2014 2015 2016 2017

1 Total cheltuieli 6.264.993 6.497.469 6.897.023 7.572.409 8.379.293

2 Total venituri 6.946.956 7.193.548 7.625.289 8.466.780 9.736.460

3 Profit brut 681.963 696.079 728.266 894.371 1.357.167

4 Impozit pe profit 109.114 111.373 116.523 143.099 217.147

Plăţile referitoare la TVA privesc TVA-ul de plată sau de recuperat aferent activităţilor

unităţii. În tabelul de mai jos se prezintă evoluţia şi modul de calcul al TVA-ului pentru întreaga

perioadă estimată. TVA-ul de plată are semn negativ, TVA-ul de recuperat are semn pozitiv.

Rezultatul aferent anului 2013 de TVA de plată este de 399.685 lei, această valoare a fost

corectată cu valoarea aferentă TVA-ului de plată din anul precedent, respectiv 116.409 lei, sumă

care reprezintă cea mai mare parte din cash-flow-ul negativ din activităţi de exploatare

înregistrat în anul 2013. La finele anului 2017 TVA-ul de plată este de 633.637 lei.

În anul 2014 se recuperează şi TVA-ul aferent investiţiei de 210.706 lei, valoare care

reduce suma rezultată de plată din activitatea de exploatare a societăţii.

Evoluţie/calcul TVA

Nr. Crt

Indicator 2013 2014 2015 2016 2017

40

1Cheltuieli purtătoare de TVA 5.276.547 5.354.881 5.707.627 6.333.765 7.088.905

2TVA deductibil (rd.1X24%)

1.266.371 1.285.171 1.369.830 1.520.104 1.701.337

3Venituri purtătoare de TVA

6.941.901 7.187.988 7.619.172 8.460.051 9.729.058

4 TVA colectat (rd.3 X24%)

1.666.056 1.725.117 1.828.601 2.030.412 2.334.974

5 TVA investiţie 0 +210.706 0 0 0

6TVA de plată (rd.2-rd.4+rd.5)

-516.094 -229.240 -458.771 -510.308 -633.637

Plăţile referitoare la alte activităţi de exploatare reprezintă rezultatul net dintre plăţile

referitoare la: alte impozite şi diferenţele de curs valutar. Evoluţia plăţilor referitoare la alte

activităţi de exploatare se poate observa în tabelul de mai jos.

Plăţi aferente altor activităţi de exploatare

Nr. Crt

Indicator 2013 2014 2015 2016 2017

1 Plăţi alte impozite 25.344 25.851 26.368 26.895 27.433

2 Plăţi diferenţe de curs 1.941 2.038 2.241 2.577 2.964

3Plăţi alte cheltuieli de exploatare (1+2)

27.285 27.889 28.609 29.472 30.397

În cadrul activităţii de investiţii sunt cuprinse plăţile pentru achiziţia de imobilizări

corporale şi necorporale. Conform normativelor contabile toate cheltuielile efectuate pentru

realizarea unei investiţii sunt asimilate acelei investiţii din aceste motive toate cheltuielile

indirecte de realizare a investiţiei au fost asimilate imobilizărilor corporale şi sunt amortizate

corespunzător. Valoarea plăţilor pentru achiziţia de imobilizărilor necorporale şi corporale în

anul 2013 este de 192,999lei iar in anul 2014 de 691,206 lei şi sunt incluse aici toate plăţile

pentru realizarea investiţiei. La această sumă se adaugă şi valoarea TVA-ului aferent investiţiei,

astfel încât valoarea totală a plăţilor din fluxul de trezorerie pentru activităţi de investiţie în anul

2014 este de 1,096,414 lei.

Fluxurile pozitive aferente activităţii de investiţie au fost considerate dobânzile încasate

de societate din dobânzi bancare.

În cadrul fluxurilor de trezorerie din activităţi de finanţare sunt cuprinse:

încasările din fondurile nerambursabile accesate în valoare de 884,205 lei;

plăţi privind dobânzile existente.

41

Evoluţia fluxului de numerar

Nr. Crt

Indicator 2013 2014 2015 2016 2017

1 Flux de numerar anual -215.193 648.249 557.273 509.891 727.481

2 Flux de numerar cumulat 1.397.594 2.045.843 2.603.116 3.113.007 3.840.488

Evoluţia fluxului de numerar cumulat – grafic

Pentru întreaga perioadă analizată şi având în vedere toate activităţile: de exploatare, de

investiţie şi de finanţare fluxul de numerar anual evoluează de la -215.193 lei în anul 2012 la

727.481 lei în anul 2017.

42

Evoluţia fluxului de numerar

Nr.Crt.

Denumirea elementului Anul

2013 2014 2015 2016 2017

1Trezorerie şi echivalente de trezorerie la începutul perioadei

1.612.787 1.158.275 2.256.549 2.813.822 3.323.713

Fluxuri de trezorerie din activităţi de exploatare:+ Încasări de la clienţi 7.851.358 8.504.786 8.947.784 9.808.075 11.180.266-Plăţi către furnizori de bunuri şi servicii

-6.649.897 -6.360.134 -6.823.884 -7.604.805 -8.510.969

A -Plăţi către angajaţi -767.525 -921.030 -967.082 -1.015.435 -1.066.207-Plăţi impozit pe profit -109.114 -111.373 -116.523 -143.099 -217.147-TVA de plată/de recuperat -516.094 -229.240 -458.771 -510.308 -633.637-Plăţi alte cheltuieli de exploatare -27.285 -27.889 -28.609 -29.472 -30.397Trezorerie netă din activităţi de exploatare

-218.557 +855.120 +552.915 +504.956 +721.909

Fluxuri de trezorerie din activităţi de investiţie:-Plăţi pentru achiziţionarea de imobilizări corporale

-239.319 -857.095 0 0 0

-Plăţi pentru achiziţionarea de imobilizări necorporale

0 0 0 0 0

B+Încasări din vânzarea de imobilizări corporale

0 0 0 0 0

+Dobânzi încasate 5.055 5.560 6.117 6.729 7.402+Dividende încasate 0 0 0 0 0Trezorerie netă din activităţi de investiţie

-234.264 -851.535 6.117 6.729 7.402

Fluxuri de trezorerie din activităţi de finanţare:+Încasări din împrumuturi pe termen lung

0 0 0 0 0

+Încasări grant 0 1.096.414 0 0 0-Plăţi privind rambursarea împrumuturilor pe termen lung

0 0 0 0 0

C -Plăţi privind dobânzile -1.691 -1.725 -1.759 -1.794 -1.830-Dividende plătite 0 0 0 0 0+Alte încasări/Plăţi din activităţi de finanţare

0 0 0 0 0

Trezorerie netă din activităţi de finanţare

-1.691 +1.094.689 -1.759 -1.759 -1.830

2Creşterea netă a trezorerie şi echivalentelor de trezorerie pentru perioada curentă (A+B+C)

-454.512 +1.098.274 +557.273 +509.891 +727.481

3Trezorerie şi echivalente de trezorerie la sfârşitul perioadei (1+2)

+1.158.275 +2.256.549 +2.813.822 +3.323.713 +4.051.194

Proiecţia bilanţului sintetic previzionat

Premisele considerate în cadrul proiecţiei bilanţului sunt următoarele:

Anul 2012 cuprinde sumele regăsite în bilanţul societăţii pentru anul 2012;

43

Activele imobilizate în valoare brută sunt menţinute constante în anul 2013, iar în sumă

netă sunt influenţate cu valoarea amortizării; în anul 2014 este adăugată investiţia în

valoare de 884.206 lei;

Amortizarea a fost calculată adunând la valoarea din anul 2012, amortizarea mijloacelor

fixe existente în stoc (în sumă de 191.944 lei anual); începând cu anul 2014 se adună la

cheltuielile cu amortizarea şi cele aferente investiţiei rezultate din implementarea

proiectului, în valoare de 109.742 lei în anul 2014 ( 6 luni de amortizare), 219.485 lei

amortizarea pentru un an complet 2016 şi 2017. La finele anului 2017 societatea

amortizează toate activele corporale deţinute valoarea din sold reprezentând amortizarea

aferentă investiţiei generate de implementarea proiectului;

Societatea nu îşi propune o creştere substanţială a stocului, totuşi datorită evoluţiei în

ansamblu a activităţii, stocurile vor înregistra fluctuaţii uşoare de la un an la altul;

Impactul la nivelul creanţelor depinde de viteza de rotaţie a acestora, respectiv de

numărul de zile necesar pentru ca o factură emisă să fie încasată; conform cifrelor din anul

2012, s-a stabilit o viteză de rotaţie de 97 de zile, care se menţine constantă pe întreaga

perioadă de analiză, impact ce a fost calculat şi detaliat la secţiunea de cash-flow.

Casa şi conturi la bănci este disponibilul de numerar rezultat din cashflow-ul calculat în

fiecare an;

Datoriile pe termen scurt sunt formate din datorii comerciale ( calculate în funcţie de

scadenţa obligaţiilor la furnizori aşa cum sunt s-a prezentat în secţiunea de cash-flow), şi

datoriile curente pentru salarii şi contribuţii sociale aferente. Pentru acestea din urmă s-a

considerat suma datoriei pentru ultima lună din fiecare an, datorii ce vor fi achitate în

prima lună a anului următor.

În contul de subvenţii pentru investiţii este evidenţiat, împrumutul nerambursabil obţinut

pentru finanţarea de proiecte. Începând cu anul 2013-2014, s-a evidenţiat împrumutul

nerambursabil obţinut pentru actualul proiect în valoare totală fără TVA în sumă de

884.205 lei. Anual soldul scade cu amortizarea subvenţiei, amortizare egală cu valoarea

pentru amortizarea investiţiei, respectiv 219.485 lei în anul 2016 şi 2017.

Nu se prevăd majorări de capital social

Rezultatul exerciţiului este format din rezultatele favorabile ale exerciţiilor precedente,

cumulate.

Bilanţul sintetic previzionat

Bilanţ previzionat

Indicatori 2012 2013 2014 2015 2016 2017

44

ACTIVE IMOBILIZATEI.IMOBILIZĂRI NECORPORALE

14.304 0 0 0 0 0

A II. IMOBILIZĂRI CORPORALE

2938.719 746.775 1.323.030 911.601 500.172 188.743

III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE

343.514 0 0 0 0 0

ACTIVE IMOBILIZATE –TOTAL (rd01 la 03)

4986.537 725.430 1.323.030 911.601 500.172 188.743

ACTIVE CIRCULANTEI.STOCURI 5 603.006 542.705 488.435 439.591 461.571 507.728

B II. CREANŢE 6 2.843.740 1.152.400 1.235.200 1.640.000 1.830.500 1.920.430III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT

70 0 0 0 0 0

IV. CASĂ ŞI CONTURI LA BĂNCI

81.612.787 1.158.275 2.256.549 2.813.822 3.323.713 4.051.194

ACTIVE CIRCULANTE – TOTAL (rd.05 la 08)

9

5.059.533 2.853.380 3.980.184 4.893.413 5.615.784 6.479.352

C CHELTUIELI ÎN AVANS

100 0 0 0 0 0

D DATORII: SUMELE CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE PÂNĂ LA UN AN

11

2.450.922 1.150.300 1.832.500 1.836.800 1.925.450 2.130.400

E ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CIRCULANTE NETE (rd.09 +10-11-18)

12

2.608.611 1.703.080 2.147.684 3.056.613 3.690.334 4.348.952

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 04+12)

13

3.595.148 2.428.510 3470.714 3.968.214 4.190.506 4.537.695

G DATORII: SUMELE CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN

14

875.000 800.000 0 0 0 0

H PROVIZIOANE 15 0 0 0 0 0 0VENITURI ÎN AVANS (rd. 17+18), din care:

16235.888 263.631 877.996 635.899 393.802 216.961

I -subvenţii pentru investiţii

17235.888 263.361 877.996 635.899 393.802 216.961

-venituri înregistrate în avans

180 0 0 0 0 0

J CAPITAL ŞI REZERVEI.CAPITAL (rd.20 la 22), din care:

191.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000

-capital subscris vărsat

201.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000

-capital subscris nevărsat

21

-patrimoniul regiei 22

45

II. PRIME DE CAPITAL

230 0 0 0 0 0

III. REZERVE DIN REEVALUARE

24131.890 131.890 131.890 131.890 131.890 131.890

IV.REZERVE 25ACŢIUNI PROPRII 26V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT(Ă) SOLD C

27

1.578.596 2.270.813 2.843.662 3.428.368 4.040.111 4.791.383

SOLD D

28

VI. PROFITUL SAU PIERDEREA SOLD C

29692.217 572.849 584.706 611.743 751.272 1.140.020

EXERCIŢIULUI FINANCIAR SOLD D

30

Repartizarea profitului

31

CAPITALURI PROPRII – TOTAL (rd. 19+23+24+25-26+27-28+29-30-31)

32 2.484.260 3.057.109 3.641.815 4.253.558 5.004.830 6.144.850

Patrimoniul public 33CAPITALURI – TOTAL (rd.32+33)

34 2.484.260 3.057.109 3.641.815 4.253.558 5.004.830 6.144.850

Indicatori financiari

Analiza prin indicatori constituie o modalitate importantă de identificare a relaţiilor

reprezentative dintre două componente ale rapoartelor financiare. Indicatorii reprezintă

instrumente sau tehnici utilizate pentru evaluarea situaţiei financiare şi a operaţiunilor unei

firme şi pentru compararea acestora cu rezultatele înregistrate în anii anteriori sau cu cele ale

altor firme din domeniu.

În tabelul de mai jos sunt prezentaţi indicatorii activităţii societăţii, comparativ pentru anii

2012-2017.

Indicatorii activităţii societăţii

Nr.Crt Indicator

Anul

2012 2013 2014 2015 2016 20171 Cifra de afaceri 6.585.361 6.728.169 6.952.883 7.360.556 8.162.643 9.387.0392 Profit brut 823.619 681.963 696.079 728.266 894.371 1.357.1673 Valoarea investiţiei

exclusiv TVA0 193.000 691.206 0 0 0

4 Număr de angajaţi 43 39 44 44 44 445 Productivitatea muncii

(Cifra de afaceri/Număr angajaţi)

153.148 172.517 158.020 167.285 185.515 213.342

46

6 Rata solvabilitate generală (Active totale/Datorii totale)

1,70 1,62 2,04 2,51 2,80 3,07

Active totale 6.046.070 3.578.810 5.303.214 5.805.014 6.115.956 6.668.095Datorii totale 3.561.810 2.213.931 2.596.332 2.315.891 2.185.056 2.170.521

7 Rentabilitatea cifrei de afaceri (profit net/Cifra de afaceri)*100

10,51 8,51 8,41 8,31 9,20 12,14

Profit net 692.217 572.849 584.706 611.743 751.272 1.140.020Cifra de afaceri 6.585.361 6.728.169 6.952.883 7.360.556 8.162.643 9.387.039

8 Marja brută din vânzări (Profitul brut din vânzări/Cifra de afaceri)*100

12,51 10,14 10,01 9,89 10,96 14,46

Profitul brut din vânzări 823.619 681.963 696.079 728.266 894.371 1.357.167Cifra de afaceri 6.585.361 6.728.169 6.952.883 7.360.556 8.162.643 9.387.039

9 Indicatorul lichidităţii curente (Active curente/Datorii curente)

2,06 2,48 2,17 2,66 2,92 3,04

Active curente 5.059.533 2.853.380 3.980.184 4.893.413 5.615.784 6.479.352Datorii curente 2.450.922 1.150.300 1.832.500 1.836.800 1.925.450 2.130.400

10 Indicatorii lichidităţii imediate (Active curente- Stocuri)/datorii curente

1,82 2,01 1,91 2,42 2,68 2,80

Active curente 5.059.533 2.853.380 3.980.184 4.893.413 5.615.784 6.479.352Stocuri 603.006 542.705 488.435 439.591 461.571 507.728Datorii curente 2.450.922 1.150.300 1.832.500 1.836.800 1.925.450 2.130.400

11 Indicatorul privind acoperirea dobânzilor (a/b)

488,06 404,29 404,52 415,02 499,53 742,63

Profit înaintea plăţii dobânzii si impozitului pe profit

825.310 683.654 697.804 730.025 896.165 1.359.007

Cheltuieli cu dobânda 1.691 1.691 1.725 1.759 1.794 1.83012 Viteza de rotaţie a

stocurilor (Costul vânzărilor/Stocul mediu)

6,59 7,55 8,74 10,68 11,69 12,21

Costul vânzărilor 3.976.560 4.097.326 4.269.585 4.694.635 5.395.235 6.200.791Stoc mediu 603.006 542.705 488.435 439.591 461.571 507.728

13 Viteza de rotaţie a debitelor-clienţi (Sold mediu clienţi/Cifra de afaceri)*365

97,37 97 97 97 97 97

Sold mediu clienţi 1.756.220 1.788.034 1.847.752 1.956.093 2.169.250 2.494.638Cifra de afaceri 6.585.361 6.728.169 6.952.883 7.360.556 8.162.643 9.387.039

14 Viteza de rotaţie a creditelor-furnizori (Sold mediu furnizori/Cifra de afaceri)*365

77,82 50 50 50 50 50

Sold mediu furnizori 1.403.989 921.667 952.450 1.008.295 1.118.170 1.285.896Cifra de afaceri 6.585.361 6.728.169 6.952.883 7.360.556 8.162.643 9.387.039

15 Viteza de rotaţie a activelor imobilizate (Cifra de afaceri/Active imobilizate)

6,68 9,27 5,26 8,07 16,32 49,73

Cifra de afaceri 6.585.361 6.728.169 6.952.883 7.360.556 8.162.643 9.387.039Active imobilizate 986.537 725.430 1.323.030 911.601 500.172 188.743

47

16 Viteza de rotaţie a activelor totale (Cifra de afaceri/Total active)

1,09 1,88 1,31 1,27 1,34 1,41

Cifra de afaceri 6.585.361 6.728.169 6.952.883 7.360.556 8.162.643 9.387.039Total active 6.046.070 3.578.810 5.303.214 5.805.014 6.115.956 6.668.095

17 Indicatorul gradului de îndatorare (Capital împrumutat/Capital propriu)

0,35 0,26 0 0 0 0

Capital împrumutat 875.000 800.000Capital propriu 2.484.260 3.057.109 3.641.815 4.253.558 5.004.830 6.144.850

18 Rentabilitatea capitalului angajat (a/b)

0,25 0,17 0,19 0,17 0,18 0,22

Profit înaintea plăţii dobânzii si impozitului pe profit

825.310 683.654 697.804 730.025 896.165 1.358.997

Capital angajat 3.359.260 3.932.109 3.641.815 4.253.558 5.004.830 6.144.850

Rata de solvabilitate generală (Active totale/Datorii totale)

Existenţa unei mărimi supraunitare a indicatorului reflectă o capacitate a agentului

economic de acoperire financiară a datoriilor cu activele de care dispune, în timp ce un nivel

subunitar exprimă faptul că societatea nu are capacitatea de a-şi îndeplini obligaţiile de achitare a

datoriilor prin prisma activelor totale înscrise la un moment dat în bilanţ sau în situaţia activelor,

datoriilor şi capitalurilor proprii.

Pentru perioada analizată societatea înregistrează valori ale ratei de solvabilitate generală

supraunitare, datorită faptului că societatea nu este îndatorată pe termen lung, astfel că rata de

solvabilitate pentru perioada estimată creşte de la 1,74 în anul 2013 la 2,98 în anul 2017, ceea ce

demonstrează o acoperire suficientă a datoriilor totale prin activele totale.

Rentabilitatea cifrei de afaceri (profit net/Cifra de afaceri)*100

Pragul de rentabilitate evidenţiază nivelul minim de activitate la care trebuie să se situeze

societatea pentru a nu lucra în pierdere, iar prin depăşirea acestui nivel, activitatea desfăşurată

devine rentabilă. Indicatorul rata rentabilităţii determinat pe baza rezultatului net al activităţii

pune în evidenţă capacitatea intreprinderii de a genera excedente destinate acoperirii costurile

capitalurilor angajate (amortizarea imobilizărilor corporale, remunerarea capitalurilor

împrumutate), riscurilor eventuale (pe seama mecanismelor de constituire a provizioanelor),

asigurarea remunerării asociaţilor sau acţionarilor, dar şi plata impozitului pe profit. O valoare

ridicată a acestui indicator reflectă capacitatea financiară a întreprinderii de a asigura resurse

necesare investiţiilor.

48

Pentru perioada previzionată societatea înregistrează valori ale indicatorului situate între

8,51 în anul 2013 (10,51 în anul 2012) şi 12,14 în anul 2017. Creşterea se datorează profitului net

care este mai mare decât creşterea cifrei de afaceri.

Marja brută din vânzări (Profitul brut din vânzări/Cifra de afaceri)*100

Indicatorul arată procentul din venit pe care îl generează fiecare 100 lei de vânzări.

Societatea înregistrează o marjă brută a profitului de 12,51% în 2012 şi o scădere până la 10,14%

în anul 2013, fapt situaţiei economice resimţite în toate industriile, dar în special în cea a

construcţiilor. Pentru anii următori marja creşte până la 14,46%, ceea ce înseamnă că pentru

fiecare 100 lei de vânzări nete, societatea a obţinut 14,46 lei profit.

Indicatorul lichidităţii curente (active curente/Datorii curente)

Lichiditatea curentă reflectă posibilitatea elementelor patrimoniale curente de a se

transforma într-un timp scurt în lichidităţi pentru a achita datoriile curente. Dacă valoarea totală

a pasivelor curente este mai mare decât valoarea totală a activelor curente atunci acest indicator

este subunitar şi aceasta ar putea arăta că finanţarea pe termen scurt a fost folosită pentru

achiziţionarea de “active pe termen lung”, ceea ce în mod normal este considerat periculos (cu

excepţia anumitor ramuri pentru care o valoare mai mică decât 1 a acestui indicator este

considerată acceptabilă). Pentru perioada analizată, acest indicator înregistrează valori de la 2,48

în anul 2013 (2,06 în anul 2012) la 3,04 în anul 2017 şi arată o îmbunătăţire a lichidităţilor de

care dispune societatea.

Indicatorul lichidităţii imediate (Active curente-Stocuri)/Datorii curente

Lichiditatea imediată reflectă posibilitatea achitării datoriilor pe termen scurt pe seama

numerarului aflat în casierie, a disponibilităţilor bancare şi a plasamentelor de scurtă durată.

Pentru a fi considerat favorabil, indicatorul trebuie să tindă spre o mărime unitară. Pentru

societate valorile indicatorului se menţin în limite bune pentru întreaga perioadă previzionată,

oscilând de la 2,01 în anul 2013 până la 2,80 în anul 2017.

Indicatorul privind acoperirea dobânzilor

Acest indicator determină de câte ori entitatea poate achita cheltuielile cu dobânda. Cu cât

valoarea indicatorului este mai mică, cu atât poziţia întreprinderii este considerată mai riscantă.

Pentru societate acest indicator nu este relevant întrucât cheltuielile cu dobânzile sunt foarte

mici, neexistând credite pe termen lung.

49

Viteza de rotaţie a stocurilor (Costul vânzărilor/Stocul mediu)

Viteza de rotaţie este un factor cheie în determinarea lichidităţii. O viteză de rotaţie mare

permite afacerii să facă mai multe operaţiuni fără să îşi sporească activele. O viteză de rotaţie a

stocurilor mare semnifică faptul că suma de bani blocată în stocuri este mică, lucru care

îmbunătăţeşte lichiditatea. Pentru societatea analizată se observă o creştere uşoară a vitezei de

rotaţie a stocurilor, pe fondul creşterii mai rapide a costului vânzărilor faţă de stocurile societăţii.

Viteza de rotaţie a debitelor-clienţi (Sold mediu clienţi/Cifra de afaceri)*365

Acest indicator exprimă numărul de zile până la data la care debitorii îşi achită datoriile

către societate. O valoare în creştere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul

creditului acordat clienţilor şi, în consecinţă, creanţe mai greu de încasat (clienţi rău platnici).

Valoarea înregistrată de societate pentru acest indicator este de 97 zile pentru întreaga perioadă.

Viteza de rotaţie a creditelor-furnizor (Sold mediu furnizori/Cifra de afaceri)*365

Aproximează numărul de zile de creditare pe care persoana juridică îl obţine de la

furnizării săi. Viteza de rotaţie a furnizorilor exprimă gradul de dependenţă a companiei de

finanţarea pe baza creditului furnizor. Durata medie de plată către furnizori în anul 2012 a fost de

77 zile iar pentru anii următori înregistrează scăderi până la 50 zile în anul 2017.

Viteza de rotaţie a activelor imobilizate (Cifra de afaceri/Active imobilizate)

Viteza de rotaţie a activelor imobilizate evaluează eficacitatea activelor imobilizate prin

analiza cifrei de afaceri raportate la activele imobilizate. În anul 2013 valoarea acestui indicator

este de 9,27 lei, iar în anul 2014 se înregistrează o scădere la 5,26 ca urmare a creşterii

imobilizărilor cu investiţia nou achiziţionată. Pentru perioada următoare acest indicator creşte

până la 49,73 odată cu creşterea cifrei de afaceri şi reducerea activelor imobilizate.

Viteza de rotaţie a activelor totale (Cifra de afaceri/Total active)

Viteza de rotaţie a activelor totale evaluează eficacitatea managementului activelor totale

prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumită cantitate de active totale şi arată

cât de eficient sunt utilizate activele pentru a produce vânzări. Pentru perioada previzionată se

constată o scădere a vitezei de rotaţie de la 1,88 în anul 2013 la 1,41 în anul 2017.

Indicatorul gradului de îndatorare (capital împrumutat/capital propriu)

50

Gradul de îndatorare este un indicator financiar, exprimat sub forma de raport între

obligaţiile pe termen mediu şi lung faţă de capitalurile permanente ale unei întreprinderi. Acesta

reflectă proporţia în care firma este finanţată de creditori, în comparaţie cu cea finanţată de

proprietar. Acest indicator nu este relevant pentru societate neînregistrându-se datorii pe termen

lung.

Rentabilitatea capitalului angajat

Rentabilitatea capitalului angajat reprezintă profitul pe care îl obţine entitatea din banii

investiţi în afacere.Capitalul angajat se referă la banii investiţi în societate atât de către acţionari

(asociaţi), cât şi de creditorii pe termen lung, şi include capitalul propriu şi datoriile pe termen

lung. Pentru perioada analizată se înregistrează o creştere de la 0,17 în anul 2013 la 0,22 în anul

2017.

Capitolul VI. Consideraţii privind viabilitatea proiectului

Ca efect al realizării investiţiei societatea va obţine:

Scăderea cheltuielilor variabile în principal ca urmare a reducerii cheltuielilor cu materialele

consumabile şi a celor cu serviciile prestate de terţi;

Cifra de afaceri creşte în medie cu 11% anual începând cu anul 2014, ajungând ca în anul 2017

să fie cu 42,5% mai mare decât în anul 2013;

Profitul net ca pondere în cifra de afaceri creşte de la 8,51% în anul 2013 la 12,14% în anul

2017.

Productivitatea muncii creşte în condiţiile în care se creează încă 7 locuri de muncă.

Solvabilitatea companiei depăşeşte valoarea de 1,66 în următorii 3 ani de la finalizarea

implementării investiţiei.

Lichiditatea curentă demonstrează că firma îşi poate acoperi datoriile pe termen scurt din

activitatea curentă;

Eficientizarea proceselor interne;

Posibilitatea realizării de noi servicii ca o consecinţă a achiziţiilor realizate prin proiect;

Atragerea de noi clienţi şi noi segmente de piaţă;

Valorificarea superioară a competenţelor de realizare a serviciilor de proiectare, lucrărilor de

reparaţii curente la construcţii sau instalaţii, lucrărilor de amenajări instalaţii sanitare, termice,

lucrări de reabilitate şi modernizări, montaj echipamente, instalaţii pentru clădiri civile şi

industriale, centrale termice, reţele hidroedilitare, staţii de pompare, staţii de tratare a apei şi

staţii de epurare a apelor uzate, a serviciilor de garanţie şi post garanţie prin noile echipamente

achiziţionate prin proiect.

51

Creşterea competitivităţii, pe direcţiile actuale de acţiune, prin reducerea costurilor

operaţionale;

Creşterea calităţii şi a fiabilităţii bunurilor şi serviciilor oferite;

Diversificarea ofertei cu noi tipuri de servicii.

Firma S.C. TEHNOTERM S.R.L. are nevoie să implementeze acest proiect pentru a se putea

alinia la tendinţele pieţei de a oferi servicii cu valoare adăugată mare clienţilor săi.

Indicatorii de analiză financiară demonstrează fezabilitatea şi sustenabilitatea

implementării proiectului prin gestionarea eficientă a resurselor. Valorile obţinute în perioada

analizată sunt peste valorile medii înregistrate în ramura în care activează.

Având în vedere nevoia societăţii S.C. TEHNOTERM S.R.L. de a se impune pe piaţa

Moldovei şi de a reduce decalajul faţă de concurenţii săi principali, aceasta doreşte să îşi

îmbunătăţească serviciile şi să îşi îndeplinească obiectivul de satisfacere a tuturor cerinţelor

clienţilor săi.

Deşi dezvoltarea societăţii este una continuă, în condiţiile actuale de piaţă, aceasta nu

poate susţine achiziţia de echipamente în valoare de 884.206 lei fără TVA, propus în prezentul

Studiu Tehnico-Economic. In acest sens, ajutorul de Minimis oferit din partea Guvernului Român,

în baza H.G. 274/2013, cu modificările şi completările ulterioare, vine în ajutorul societăţii S.C.

TEHNOTERM S.R.L. pentru a încuraja achiziţia de active corporale şi pentru a oferi societăţii,

ulterior, posibilitatea de a reinvesti banii decontaţi în investiţii viitoare şi în dezvoltarea

factorului uman, fără de care S.C. TEHNOTERM S.R.L. nu şi-ar putea desfăşura activitatea

economică.

52

ANEXA I - DOCUMENTE JUSTIFICATIVE ALE SOCIETĂŢII

53

54

55

56

Documents

Plan Financiar Minimis 2014