Click here to load reader

Pert-7 Analisis Biaya Finansial

  • View
    222

  • Download
    5

Embed Size (px)

DESCRIPTION

umum

Text of Pert-7 Analisis Biaya Finansial

  • Sebelum mengambil keputusan untuk melakukan investasi, selain melakukan tinjauan dari segi teknis, salah satu syarat terpenting adalah mengkaji aspek finansial dan keekonomian. Sebelum dilakukan investasi, perlu dilakukan estimasi pengeluaran dan penerimaan keuangan selama umur proyek (pabrik) yang merupakan aliran kas keuangan perusahaan (future cash flow). Aliran keuangan tersebut akan dipakai sebagai acuan dalam menilai kelayakan proyek investasi dari aspek keekonomiannya.

  • Hal-hal yang dilakukan dalam analisis keuangan meliputi:Menghitung Biaya Modal Investasi (CAPEX) dan Modal KerjaMenghitung Biaya Operasi (OPEX)Menghitung Proyeksi PendapatanMembuat Model Aliran Dana (Cash Flow Model)Menentukan Kriteria Keekonomian suatu proyekNilai Sekarang Bersih (Net Present Value = NPV)Laju Pengembalian Internal (Internal Rate of Return/IRR)Periode Pengembalian (Payback Period)Melakukan Analisis Kepekaan (Sensitivity Analysis)

  • Biaya investasi adalah biaya-biaya untuk investasi peralatan-peralatan utama dan peralatan-peralatan pendukung, biaya investasi untuk kegiatan pengembangan (FS, Basic Design), investasi untuk penggantian (replacement), infrastruktur, utilities dan lain-lain.Biaya Modal Kerja (Working Capital) adalah biaya yang harus disediakan untuk memenuhi kebutuhan biaya produksi sampai dengan suatu waktu dimana perusahaan bisa memperoleh pendapatan dari hasil penjualan produk yang dapat digunakan untuk membiayai produksinya.Sumber dana bisa dari hutang/pinjaman dari bank dan modal sendiri (equitas).

  • Secara umum basis untuk mengestimasi capital expenditure (CAPEX) adalah biaya-biaya yang harus dikeluarkan untuk:Pembelian peralatan dan pemasangannyaInstrumentasi dan kontrolPerpipaan (piping) Peralatan-peralatan listrikGedung Fasilitas-fasilitas servis seperti water treatment plant, dst.Peralatan-peralatan yang bergerak (mobile equipments)Infrastruktur seperti fasilitas pelabuhan, bandara, jalan, fasilitas akomodasi.

  • Untuk perusahaan tambang yang mempunyai pabrik pengolahan (ekstraksi), komponen CAPEX dapat diklasifikasikan menjadi biaya-biaya yang harus dikeluarkan untuk:Tambang, Ore Beneficiation/Ore Preparation/Ore DressingProcess PlantPabrik pendukung (supporting plant), seperti acid plant, steam plant, O2 plant, calcination plant, H2S plantUtilitas dan servis: air, minyak, compressed air, uap airInfrastruktur

  • Pressure leach circuit (autoclave and its supporting equipments)Autoclave seal water cooling system Distribution piping Autoclave discharge neutralization CCD circuit CCD overflow and neutralization PLS (Pregnant Leach Solution) storage pond Tailings neutralization Hydroxide/sulfide/carbonate precipitation circuit Tailings pumping Tailing disposal facilities

  • Kapasitas produksi: 37.000 nikel dalam MSP (Mixed Sulphide Precipitate)

    AreaMillion USD 2-autoclave HPAL process plant383Ancillary process units206Water, services and utilities148Process plant infrastructure46General infrastructure69Temporary construction facilities62Other project costs174Mining, owner costs30Total Project Cost, excl contingency1,118Contingency (25%)280Total Project Cost1,398 1.4 bn USD

  • Acid Plant A$ 170 mPower Plant A$ 64 mBorefield Development A$ 80 mHeap Leach Pads & Ponds A$ 66 mProcessing Plant A$ 255 mEPCM, temp camp & owner costs A$ 86 mContingencies A$ 144 m

    Total A$ 865 m

  • Biaya Operasi (operating expenditure) adalah besarnya dana yang harus dikeluarkan untuk membiayai semua kegiatan operasi hingga produk siap untuk dijual.Basis untuk menentukan biaya operasi (operating cost) adalah biaya-biaya yang harus dikeluarkan untuk:

    Bahan habis (consumables seperti reduktor, asam sulfat, limestone, flokulan dan termasuk bahan bakar/fuels)Labour (managers, engineers, operators, administration, services) Maintenance cost Mining cost Product transportation Fixed charges such as taxes, depreciation, insuranceOffice cost such as communication Sales and marketing expenses Environmental management Community development Research and development

  • Cost elementsMillion USD per yearMining and transportation75.3Processing78.3Utilities and infrastructure23.6Administration and general14.4Total Cost191.6USD/lb Ni2.36

  • Perhitungan proyeksi pendapatan (revenue) adalah perkiraan dana yang masuk atau diterima dari hasil penjualan produk atau pendapatan yang diperoleh dari biaya pengolahan dan pemurnian (treatment cost, refining cost = TCRC)Skema pendapatan

    Buying scheme: Bahan baku yang diolah dibeli dan pendapatan diperoleh dari penjualan produk. Pembelian bahan baku dikenai pajak pertambahan nilai (PPn)Tolling scheme: Pendapatan diperoleh dari biaya untuk pengolahan dan pemurnian (TCRC) dan pendapatan yang diperoleh dari selisih recoveri yang dapat diperoleh pabrik pengolah dan recoveri yang disepakati (digunakan di pasar)

  • Suatu pabrik pengolahan lumpur anoda (dari pabrik electrorefining tembaga) mempunyai data-data sebagai berikut:

    Sheet1

    Kapasitas Produksi2,000tpy

    Kadar moisture10%

    Berat kering1,800tpy

    ElementFeedRecoveryTreatment and Refining Costs (TCRC)Price 2012Revenue TCRC:Revenue Recovery:Yearly Materials ConsumptionCost TypeCost (USD)Exchange Rate10,000Rp/USDDepreciationDiscounted Cash Flow TollingTOLLING SCHEME

    CompositionWeightMarketTechnicalMaterial CostRevitalize Investment40%

    Slime100USD/tonComponentRevenue Per UnitRevenue Per UnitYearly RevenueProductRecoveryRecoveryYearly RevenueProduction Capacity2,000tpa wet slimesKaldo Furnace Treatment1,179,370ComponentDepreciation LifeTotal DepreciationYearTax Rate25%Base Case Output

    Au1.15%20.700tpy99.0%99.557%4.0USD/oz727.50USD/ozTreatment cost:Au115.30Kg/yr3,706.95oz/yr2,696,803USD/yrExchange Rate10,000Rp/USDGas Cleaning & Se-Recovery1,270,307ComponentInvestment(Rupiah)Investment(USD)Year201020112,0122,0132,0142,0152,0162,0172,0182,0192,0202,0212,0222,0232,0242,0252,0262,0272,0282,0292,0302,031Interest Rate8.79%

    Ag3.5388%63.698tpy99.0%87.007%0.3USD/oz11.66USD/ozSlime100USD/ton180,000USD/yrAg(7639.35)Kg/yr(245,610.59)oz/yr(2,863,820)USD/yrWaste Water Treatment25,773201020112021Plant1016,500,0001,650,0001,650,0001,650,0001,650,0001,650,0001,650,0001,650,0001,650,0001,650,0001,650,000NPV12,640,110

    Pt13ppm23.400Kg/yr80.0%95.000%20.0USD/oz900.00USD/ozRefining Cost:Pt3.51Kg/yr112.85oz/yr101,564USD/yr1Kaldo Furnace TreatmentSilver Refinery (Ag = 400 tpa)125,699Plant165,000,000,00016,500,00082500008250000Building103,520,000352,000352,000352,000352,000352,000352,000352,000352,000352,000352,000Description2010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025202620272028202920302031IRR15.71%

    Pd78ppm140.400Kg/yr80.0%95.000%7.0USD/oz450.00USD/ozGold4.0USD per oz128.60USD/kg2,635,459USD/yrPd21.06Kg/yr677.09oz/yr304,692USD/yrDescriptionYearly ConsumptionPriceUnitTotal Cost (IDR)Total Cost (USD)Gold Refinery (20 tpa)106,773Building35,200,000,0003,520,0003,520,000Land103,080,000308,000308,000308,000308,000308,000308,000308,000308,000308,000308,000Revenue:Discounted PBP8.46

    Se6.52%117.360tpy65.0%90.000%8.0USD/lb60,506.40USD/tonSilver0.3USD per oz9.65USD/kg608,241USD/yrSe29.34Ton/yr29.34oz/yr1,775,258USD/yrNatural gas318.75tpa15,487Rp./Kg4,936,481,250493,648.13Electricity Consumption358,020Land30,800,000,0003,080,0003,080,000Revitalize Investment108,008,000800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800TCRC4,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,4334,806,433

    Pb55%990.000tpy1,550.00USD/tonPlatinum20.0USD per oz643.01USD/kg12,037USD/yrPb891.00Ton/yr891.00oz/yr1,381,050USD/yrOxygen (2 bar)1,065,000m321Rp./m322,365,0002,236.50Sub Total Biaya Bahan3,065,943Total231,000,000,00023,100,00014,850,0008,250,000Total2,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,000800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800Recovery5,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,5615,908,561ComponentLevelNPV (US$)IRR (%)PBP (year)

    Paladium7.0USD per oz225.06USD/kg25,278USD/yrAg on the Slag6703.56Kg/yr215,524.30oz/yr2,513,013USD/yrSteam (5 bar)525tpa18,361Rp./Ton9,639,525963.95Labour Cost922,554Revitalize Investment80,080,000,0008,008,0008,008,000Total Revenue10,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,99510,714,995Product Price10%18,373,58418.37%7.25

    Ag to slag8.276tpySellenium8.0USD per lb17.64USD/kg1,345,418USD/yrTotal Revenue Recovery5,908,561USD/yrCoke breeze22.5tpa1,115,789Rp./Ton25,105,2532,510.53Selling Expense860,000(-) Operating Cost5,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3265,347,3260%12,640,11015.71%8.46

    Total Revenue TCRC4,806,433USD/yrChar coal0.75tpa3,895Rp./Kg2,921,250292.13General and Administration Cost450,000(-) Depreciation2,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,0002,310,000800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800800,800-10%6,792,11212.65%12.89

    1 ppm1gr/tonSilica170.55tpa1,579USD/ton269,298.45Tax and Retribution36,129Gross Profit3,057,6693,057,6693,057,6693,057,6693,057,6693,057,6693,057,6693,057,6693,057,6693,057,6694,566,8694,566,8694,566,8694,566,8694,566,8694,566,8694,566,8694,566,8694,566,8694,566,869Production Capacity10%15,663,13017.10%7.78

    1 oz31.1035gramNa2CO3646.23tpa6,351Rp./Kg4,104,206,730410,420.67Marketing Cost12,700(-