Palestra: FINANÇAS SUSTENTÁVEIS Finanças Sustentáveis fileAutor de diversos livros na área de Finanças, publicados pelas editoras Atlas e Saraiva, dentre os quais: ... Comércio

Palestra: FINANÇAS SUSTENTÁVEIS

www.hojiconsulting.com.br Masakazu Hoji

Finanças

Sustentáveis

Masakazu Hoji

IV ENAF – Encontro de Administração de Floriano

UFPI – Universidade Federal de Piauí

Floriano-PI, 30.11.2018


www.professornews.com.br Masakazu Hoji

MASAKAZU HOJI

Mestre em Ciências Contábeis e Atuariais, Especialista em Administração Financeira e Bacharel em Ciências Contábeis. Foi aluno-convidado do Programa de Doutorado em Engenharia de Produção da Poli/USP.

Ex-professor de pós-graduação da Universidade Presbiteriana Mackenzie. Consultor de empresas, palestrante e empresário do ramo de comércio atacadista e varejista de livros e papelaria.

Mais de 30 anos de vivência em empresas multinacionais e nacionais.

Autor de diversos livros na área de Finanças, publicados pelas editoras Atlas e Saraiva, dentre os quais:

(1) Administração Financeira e Orçamentária (Atlas, 12. ed. 2017); (2) Administração Financeira na Prática: guia para educação financeira

corporativa e gestão financeira pessoal (Atlas, 5. ed. 2014);(3) Matemática financeira: didática, objetiva e prática (Atlas, 2016);(4) Orçamento empresarial passo a passo (Saraiva, 2018);(5) Gestão financeira e econômica: didática, objetiva e prática (Atlas, 2018).



Cópia dos slides da palestra disponível em:

www.professornews.com.br

Seção: Brasil e Mundo / Eventos / Eventos especiais


O peso da dívida...As preocupações...

... causam dor de cabeça ...

... e deixa “grogue”

CONSEQUÊNCIAS: perda de produtividade problemas de saúde “quebra” financeira



Nível de endividamento das famílias brasileiras

Renda anual = 100%


Dívida = 41% da renda anual

(Sem crédito imobiliário = 23%)

Fonte: Banco Central (05/2018)


Nível de endividamento das famílias brasileiras


Fonte: CNC – Confederação Nacional doComércio de Bens, Serviços e Turismo (jan.2018)


Dívida boa investimento


Gestão do endividamento (pessoa física)

Dívida ruim Consumo


Dívida boa investimento

em produção


Gestão do endividamento (empresas)

Dívida ruim financiar

prejuízos


Causa e consequência

Conseqüência

Planejamento(ou falta de)e decisõestomadas

FuturoPassado

Situaçãofinanceira

futura

EXEMPLOS:

Decidiu assumir dívida => vai pagar juros

Resolveu não trabalhar no feriado => vai deixar de ganhar


(causa) (efeito)


Perigo do cheque especial e financiamento pelo cartão de crédito (1)

Custo da dívida

Rentabilidade doinvestimento financeiro

0,5% ~ 0,8% a.m.

8% a.m.

5% a.m.

1% a.m.

Diferença de até15 X

no prazo de um mês


Ch

equ

ees

pec

ial

e ca

rtão

Em

pré

stim

os

efi

nan

ciam

ento

sem

ger

al

8% a.m.

12% a.m.


Custo docheque especial

e cartão

Rentabilidade do investimento

financeiroPrazo

1 mês 0,5% ~ 0,8% 8% ~ 12% 1 : 15

Proporção

1 ano 6% ~ 10% 152% ~ 290% 1 : 29

10 anos 82% ~ 160% 1.025.199% ~ 80.567.926% 1 : 503.550

5 anos 35% ~ 61% 10.026% ~ 89.660% 1 : 1.470


2 anos 13% ~ 21% 534% ~ 1.418% 1 : 67

Perigo do cheque especial e financiamento pelo cartão de crédito (2)


Formaçãoeducacional

Constituiçãoda família

Curso de pós-graduação

Nascimentodos filhos

Muito trabalho

Aposenta-doria feliz

Terceira idade confortável

0 20 60 100IDADE

Mais trabalho

Período de acumulação de patrimônio

Período deconsumo depatrimônio

próprioPeríodo deconsumo depatrimôniodos pais

$Ciclo de vida financeira




própria




Muito trabalho



0 20 60 100IDADE

Mais trabalho








própria




Muito trabalho



0 20 60 100IDADE

Mais trabalho






CURVA DOPATRIMÔNIO ($$)


Algumas possibilidades de enriquecimento“rápido” segundo as lendas

Ganhar na loteria

Casar com homem rico(ou mulher rica)

Receber herança de um tiorico que não tenha filhos



Como acumular o patrimônio?



Fatores essenciais ao processo de aumento patrimonial:

planejamento

disciplina financeira (condicionamento psicológico)

gestão (aplicação de técnicas adequadas)

controle financeiro



Como atingir o objetivo financeiro pessoal de longo prazo?

Disciplina financeira

Superávit de caixa

Poupança

Receita > Gasto

Gestão eficiente do investimento

INDEPENDÊNCIA FINANCEIRA

Planejamentoe controle

Reinvestimento do lucro



Como atingir o objetivo financeiro empresarial de longo prazo?

Planejamento e controle

Lucro e superávit de caixa Receita > Gasto

Gestão eficiente dos recursos

AUMENTO DO VALOR DA EMPRESA

Reinvestimento do lucro



Processo de acumulação do patrimônio

Gerar lucro/superávit

Poupar/investir

Estudar/inovarTer paciência, disciplina,cumprir metas

Planejar alongo prazo

gerenciar investimento/ dívidas

Continuar gerandosuperávit, poupar ...



O consumo antecipado (descontar o futuro) paga juro

Você queruma coisa

Temdinheiro?

Compraa vista

Consome

Compraa prazo Consome

Fica sem dinheiro

Pagajuro


Fonte: HOJI (Matemática financeira: didática, objetiva e prática)


A poupança rende juro

Você temdinheiro

Vaiconsumir?

Gasta odinheiro

Investeo dinheiro


Fica sem dinheiro

Tem mais dinheiro

Fonte: HOJI (Matemática financeira: didática, objetiva e prática)


O metabolismo de algumas espécies animais e vegetais encontraram soluções engenhosas para a questão.

Galinha => possui um órgão (espermoteca) que fecunda um ovo por dia sem a necessidade de recorrer ao parceiro (produção independente).

Camelo => possui reserva de água e consegue atravessaros desertos sem beber água por muitos dias.

Urso => possui reserva de gorduras para hibernar durante o inverno.

Descontar o futuro ou poupar para amanhã? (1)



Descontar o futuro ou poupar para amanhã? (2)

Plantas de climas temperados => desfolha no outono para sobreviver no inverno.

Motivo: sol fraco de inverno não compensa o gasto de energia com a fotossíntese.



As três fases para atingir o objetivo

1Definiçãodo objetivo

2Estratégia

3Imple-mentação

é o futuro imaginado; o sonho que se deseja realizar.

é a identificação de um caminho que leve ao futuro imaginado; a forma de chegar lá.

é o cumprimento do plano, fazendo com que as ações reflitam a estratégia definida; é um processo contínuo de monitoramento.

O que quer (objetivo)

Como conseguir (planejamento)

Fazer acontecer (execução e controle)



FAMÍLIAEMPRESA

Uma grandefamília

Uma pequenaempresa



Estratégico

Tático

Operacional Colaboradores Colaboradores Colaboradores

Diretoria

Gerente

de

fábrica

Gerente

de

vendas

Gerente

administrativo

e financeiro

Marido Esposa

Marido Filhos Esposa

Casal

FAMÍLIAEMPRESANível dedecisão



Ciclo de vida de uma empresa

Uma empresa é como um organismo vivo que nasce, cresce e morre (ou se transforma).

A longevidade depende da qualidade da gestão.



Sobrevivência das empresas brasileiras (até 2 anos da abertura)


Fonte: Sebrae (exclusive MEI)

54%

46%


Taxa de mortalidade das empresas(Dados históricos)

Tempo de sobrevivência 2005 2007 20101 ano 29% 27% 27%2 anos 42% 38% 37%3 anos 53% 46% 46%4 anos 56% 50% 50%5 anos 56% 62% 58%

Base de pesquisa: empresas registradas na Jucesp, no período de 1999 a 2003 (ed. 2005), 2001 a 2005 (ed. 2007) e 2003 a 2007 (ed. 2010).

Fonte: Sebrae-SP


Principais motivos de encerramento das empresas:(1) problemas no planejamento(2) problemas na gestão


Principais causas da mortalidade (1)


Fonte: Sebrae

Planejamento prévio

Comportamento empreendedor

Gestão empresarial




Fonte: Sebrae

Planejamentoprévio • Não planejou antes da abertura (55%)

• Prazos de pagamentos incompatíveis com os prazos de recebimentos (39%)

• Desconhecimento do mercado (46%)




Fonte: Sebrae

Planejamentoprévio • Não planejou antes da abertura (55%)






Fonte: Sebrae

Planejamentoprévio Para ter sucesso:

31% das empresas que continuam em atividade após 2 anos planejou mais de 6 meses antes de abrir o negócio.

Importância do business plan e doplanejamento e controle financeiro!!




Fonte: Sebrae

Gestão empresarial

1) Sem produtos aperfeiçoados/melhorados e com tecnologia;2) Sem inovação em processos;3) Baixo investimento em capacitação;4) Pouca experiência prévia no ramo de negócio;5) Sem diferenciação no mercado.

Para ter sucesso: Estratégia de diferenciação é mais vantajosa do que a estratégia de custos.




Fonte: Sebrae


1) Ausência de comportamento empreendedor;2) Sem profissionais qualificados.

Para ter sucesso: a) Antecipar-se aos fatos, buscar informações

e persistir nos objetivos;b) Definir plano de ações e metas.


• Não planejou antes da abertura (55%)


• Necessidade de capital de giro (39%)


Conceitos e ferramentas (1)


Fonte: Sebrae

Planejamentoprévio

Planejamento estratégico

Capital de giro: fontes de recursos

Análise de mercado

Orçamento empresarial

Análise de riscos

Alguns conceitos e ferramentas:

Análise SWOT



Fonte: Sebrae

Gestão empresarial

1) Sem produtos aperfeiçoados/melhorados e com tecnologia;2) Sem inovação em processos;3) Baixo investimento em capacitação;4) Pouca experiência prévia no ramo de negócio;5) Sem diferenciação no mercado.

Para ter sucesso: Estratégia de diferenciação é mais vantajosa do que a estratégia de custos.


Desenvolvimento de novos produtos

Implantação de sistemas e processos

Capacitação de profissionais

Pesquisa de produtos e mercados

Estratégia de diferenciação

Formação de preços e análise de custos

Desenvolvimento de fornecedores


Técnicas de atendimento a clientes (SAC)

Análise de margem de contribuição

Ciclos operacional,econômico e financeiro

Capital de giro: fontes de recursos

Fluxo de caixa



Fonte: Sebrae


1) Ausência de comportamento empreendedor;2) Ausência de sócios qualificados;3) Sem profissionais qualificados.

Para ter sucesso: a) Antecipar-se aos fatos, buscar informações

e persistir nos objetivos;b) Definir plano de ações e metas.

Empreendedorismo (proprietário/sócio)


Complementar com gestão empresarial eficaz



Solução:

FINANÇAS SUSTENTÁVEIS

=

Aplicação de conceitos de Finanças de forma sustentável

Como criar uma empresa “sustentável”?


Modelo de desenvolvimentosustentável que busca conciliaras necessidades econômicas,sociais e ambientais por tempoindeterminado, promovendo ainclusão social, o bem-estareconômico e a preservação dosrecursos naturais.

Sustentabilidade

Leia-se: capitais investidos


Como conciliar o conceito de Finanças com o de sustentabilidade?

( + )

Aumentar a riquezagradativamente

Por meio do planejamento, controle eexecução considerando as diversas fases docrescimento da empresa.


Planejamento de curto e de longo prazo

OBJETIVOS DE

LONGO PRAZO



Planejamento de curto e de longo prazo

OBJETIVOS DE

LONGO PRAZO



FINANÇAS SUSTENTÁVEIS

Referências:



Exemplo prático:

Aplicação de conceitos e técnicasde gestão empresarial


Exemplo prático: Start-up com o objetivo de venda de mercadorias por internet


Características:

1) Ramo: bazar e livraria

2) Fundação: Dezembro/2015


Evolução do faturamento – 1º ano


Início das atividades = Dezembro/2015


Evolução do faturamento



Jan/2016 = “supervenda” na volta às aulas

Cancelamentos = perda de qualificação => penalidade = fora do buy box


Análise de rentabilidade(Margem de contribuição X Despesas fixas)



2016

Mês VendaMC

(%)

MC

($)

Desp.

Fixas

Result.

operac.

Jan 46 15,0% 7 22 -15

Fev 81 18,1% 15 22 -7

Mar 122 18,1% 22 25 -3

Abr 135 19,5% 26 26 0

Mai 117 19,2% 22 25 -3

Jun 126 21,6% 27 26 1

Jul 171 21,3% 36 25 11

Ago 131 20,8% 27 29 -2

Set 118 20,7% 24 29 -5

Out 177 21,0% 37 31 6

Nov 208 19,9% 41 34 7

Dez 183 21,0% 38 34 4

Totais 322 328 -6


Análise de rentabilidade(Margem de contribuição X Despesas fixas)



2017

Mês VendaMC

(%)

MC

($)

Desp.

Fixas

Result.

operac.

Jan 424 20,8% 88 36 52

Fev 119 21,0% 25 32 -7

Mar 41 19,8% 8 32 -24

Abr 56 19,5% 11 29 -18



QUESTÃO 1:VALE A PENA REDUZIR O PREÇO PARA AUMENTAR AS VENDAS?

Vale, desde que:

a) a margem de contribuição seja positiva (não utilizar a estratégia Amazon).

b) redução da margem de contribuição aumente as vendas não exigindo grande investimento em custo fixo.


Análise de margem de contribuiçãoFaturamento (R$ mil) X Margem de contribuição (%)



Análise histórica da evolução


Jan/2017 = “supervenda” não se repetiu

= sazonal

Jan/2016 = “supervenda” na volta às aulas

Cancelamentos = perda de qualificação => penalidade = fora do buy box


Conceitos e técnicas de gestão


•••• Custo de aprendizagem•••• Estratégia Amazon•••• Estrutura operacional•••• Capacitação •••• Novos mercados/produtos•••• Diversificação de canais de venda•••• Estratégias por canais de venda•••• Diferenciação (serviços)•••• Inovação de processos e sistemas•••• 2 CRMs (Customer Relationship Management)•••• Desenvolvimento de fornecedores•••• Margem de contribuição•••• Gestão de riscos (operacional, financeiro)•••• Fontes de financiamentos


Aumentos de vendas X Redução da MC


Mês VendaMC

(%)

MC

($)

Desp.

Fixas

Result.

operac.

Jan 215 20,7% 45 31 14

Fev 188 20,5% 39 32 7

Mar 169 19,7% 33 36 -3

Mês VendaMC

(%)

MC

($)

Desp.

Fixas

Result.

operac.

Jul 389 17,2% 67 42 25

Ago 416 16,5% 69 44 25

Set 485 15,2% 74 46 28

Out 504 15,2% 77 46 31

2018

2018

2 2

5

3 0

2

Causa e efeito



QUESTÃO 2:O QUE FAZER COM O DINHEIRO EXCEDENTE (LUCRO)?

a) Manter em reserva para emergências

b) Investir em mais mercadorias

c) Distribuir integralmente aos sócios

d) Meio a meio (comprar mercadorias / distribuir)


Ciclos econômico, financeiro e operacional


Valor

(R$ mil)

Prazo médio

(dias)

Estoque 350 20

Contas a receber 490 25

(-) Fornecedores -350 -25

Ativo líquido 490 20

Impostos e despesas operacionais 110 25


(R$ mil)

Dia 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

Estoque (até a venda) 350 350 350 350 350

RESULTADO OPERACIONAL

Venda 490

(-) Custo de venda -350

(-) Impostos e despesas -110

(=) Lucro 30

FLUXO DE CAIXA

Pagto. fornecedor -350

Pagto. impostos e despesas -110

Saldo de caixa (antes do recebimento) 0 0 0 0 0 -460 -460 -460 -460 -460

Recebimento do cliente 490

Saldo de caixa (após o recebimento) 0 0 0 0 0 -460 -460 -460 -460 30




(R$ mil)

Dia 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

Estoque (até a venda) 350 350 350 350 350

RESULTADO OPERACIONAL

Venda 490

(-) Custo de venda -350

(-) Impostos e despesas -110

(=) Lucro 30

FLUXO DE CAIXA

Pagto. fornecedor -350

Pagto. impostos e despesas -110

Saldo de caixa (antes do recebimento) 0 0 0 0 0 -460 -460 -460 -460 -460

Recebimento do cliente 490

Saldo de caixa (após o recebimento) 0 0 0 0 0 -460 -460 -460 -460 30



Necessidade líquida de capital de giro

Prazo de estocagem

Prazo de recebimento

Prazo de pagamento

Ciclo operacional

ciclo econômico

Ciclo financeiro


(R$ mil)

AnoTaxa

crescim.

Faturamento

mensalNLCG

2018 515 460

2019 40% 721 644

2020 40% 1.009 902

Necessidade líquida de capital de giro


184

258


Muito obrigado!

Masakazu Hoji

Contato: [email protected]

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