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O MERCADO FINANCEIRO E O CRDITO BANCRIO
INTRODUO ATIVIDADE BANCRIA Iniciao intermediao financeira
NOES SOBRE A MOEDA E SUA UTILIDADE A funo intermediria de troca; A moeda como medida de valor; A moeda como reserva de valor; A moeda como poder liberatrio; A moeda como padro de pagamento diferidos; e A moeda como instrumento de poder.
AGENTES ECONMICOS E SUAS POSIES ORAMENTRIAS
Para se estabelecer a intermediao financeira, necessrio:
Existncia de moeda (superao do estgio primitivo de es-cambo);b. Criao de bases institucionais para funcionamento do mer-cado de intermediao financeira; eExistncia de agentes econmicos deficitrios e superavit-rios. Os agentes deficitrios so os demandadores de fundos. Os agentes superavitrios so os ofertadores de fundos.
INTERMEDIRIOS FINANCEIROS
Avaliao de risco Custos de cobertura de riscos Facilidade de obteno de recursos Incentivo poupana Maiores ganhos de eficincia
OFERTADORES DE FUNDOS (Segurana, liquidez e rentabilidade)
DEMANDADORES DE FUNDOS Famlias, Governos, Empresas.
MERCADO DE ATIVOS FINANCEIROS
Mercado primrio Mercado secundrio
Intermedirios financeiros bancrios Intermedirios financeiros no bancrios.
Formas de classificao: Mercado monetrio Mercado de crdito Mercado de capitais Mercado cambial
Caractersticas dos ativos financeiros Maturidade Risco e retorno Comerciabilidade Tratamento fiscal
SISTEMA FINANCEIRO NACIONALSubsistema normativoCMN (Conselho Monetrio Nacional)Bacen (Banco Central do Brasil)Banco do BrasilBNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econ-mico e Social)CVM Comisso de Valores Mobilirios.
Subsistema OperativoBancos comerciaisCaixas econmicasBancos de investimentosBancos de desenvolvimentoSociedades de crdito, financiamento, investimento (Financeiras)Sociedades corretorasSociedades distribuidorasSociedades de arrendamento mercantilSociedades de crdito imobilirioBancos Mltiplos
BANCOS MLTIPLOSImportncia e Funes de um Banco Importncia dos Bancos e Funo de Depsito e o Fundo Garantidor de Crdito Depsitos a vista, de poupana e, a prazo.Funo de pagamentoFuno de crditoFuno criadora de moeda
Riscos da Atividade bancria
Risco de liquidez e captao Risco de crdito Risco de gesto de fundos Risco de administrao e controle Riscos de mercado e de taxas de juros Risco soberano Risco de estrutura de capitais Acordo da Basilia
BALANO E DEMONSTRAO DE RESULTADO DE UM BANCO
CONCEITO E RELEVNCIA DO CRDITO
Introduo e conceituao do crdito
Emprstimos e financiamentosPromessa de pagamentoBancoTomador
ABRANGNCIA E UTILIDADE DO CRDITO
Crdito como negcio Funo social do crdito Crdito no contexto das finanas Objetivos da administrao financeira Crdito como funo de finanas
RISCO DE CRDITO E RATING
INTRODUAO AO RISCO
IFs -CLASSIFICAO DE OPERAES DE CRDITOSTABELA DE CLASSIFICAO Resol. 2682/99 - BacenDias de Atraso 0 a 15 0 a 15 15 a 30 30 a 60 60 a 90 90 a 120 120 a 150 150 a 180 mais que 180Classif. Mnima AA A B C D E F G HProviso Mnima0,0%0,5%1%3%10%30%50%70%100%
A classificao das operaes deve considerar, no mnimo, os seguinte fatores:Devedor/Garantidor: Situao econmico-financeira Grau de endividamento Capacidade de gerao de resultado Fluxo de caixa Administrao e qualidade dos controles Pontualidade e atrasos de pagamentos Contingncias Setor de atividade econmica_______________________________________Operao Natureza e finalidade Suficincia e liquidez das garantias ValorPara chegarmos a classificao de um conjunto de operaes de um dado cliente, junto ao um banco, teremos de considerar quatro dimenses: o risco intrnseco do cliente; o risco da operao que esteja sendo analisada; o risco de conjunto de operaes do cliente; e o risco das operaes com o conglomerado (grupo) econmico.
De acordo com a Res. 2682/99:
As operaes devem ser revisadas mensalmente, com base nos atrasos, e os diasdo atraso impem automaticamente uma nova classificao de risco.Uma operao com mais de 180 dias de atraso necessariamente ser classificada com Risco H e ter provisionamento de 100% para crdito de liquidao duvidosa.
Classificao do risco de crdito de um banco: Risco do cliente ou risco intrnseco (Intrinsec Risk)CRDITOEmprstimos e financiamentosBancoTomadorPromessa de pagamentoRISCOCarterCapacidadeCondiesCapitalConglomeradoClassificao (Rating)Colateral (garantias colaterais)
Classificao do risco de crdito de um banco: Risco do cliente ou risco intrnseco (Intrinsec Risk) (pg.anterior)
Risco da operao (Transaction Risk) Principais componentes: o produto, o prazo, o montante, a forma de pagamento, as garantias; e o preo.
Risco de concentrao (Concentration Risk) Decorre da composio da carteira de recebveis do banco, quanto maior ou menor concentrao que a mesma apresente.
Risco de administrao do crdito (Crdito Management Risk) A estrutura de crdito do banco deve ser dotada de diversas unidades especializadas na coleta, na organizao, na anlise no uso das informaes sobre clientes atuais e potenciais.
Classificao do risco de crdito de um banco: Rating para deciso de crdito O rating uma avaliao de risco. Esta avaliao feita por meio de um cdigo ou classificao que fornece uma graduao do risco.
Agncias internacionais de Rating As trs maiores so: a Standard & Poors; a Moodys e a Fitch IBCA.
Histrico e investigao do crdito: Histrico e Pontualidade Protestos e outros desabonos Convnios e fontes de informao Agncias de informaes Central de Risco Bacen
Capacidade administrativa Decises estratgicas da empresa Estrutura organizacional da empresa Pesquisa e desenvolvimento (P&D) Idade e porte das empresas
Condies externas Sensibilidade dos ramos de atividadePS: Partic. No segmentoTP: Ttulos protestadosCR: Concordatas requeridasCD: concordatas deferidasFR: Falncias requeridasFD: Falncias decretadas
Influncia do ramo de atividade Sazonalidade do produto Moda e essencialidade Porte da empresa Regio geogrfica
CAPITAL CONGLOMERADO COLATERAL
INFORMAES PARA CRDITO
Mtodos para a tomada de deciso Mtodos quantitativos Simulaes Experincia anterior
Pasta Cadastral Proposta de negcios e posio de cliente Ficha cadastral e anlises financeiras Grupo econmico, notcias e sinpses Informaes e desabonos Correspondncias com o cliente Balanos, Relatrios e Atas.
Ficha Cadastral
Ficha de informaes bsicas de clientes Investigao de crdito Anlise financeira - Anlise horizontal e vertical - ndices financeiros convencionais (Lucratividade, estrutura e liquidez) - ndices-padro - Fluxos de caixa e fluxos de recursos - Investimento operacional em giro - Capital de giro e capital permanente lquido; e - Modelos quantitativos
Anlise setorial - Caracterizao do segmento (com caractersticas); - Anlise dos produtos, dos mercados (locais, regionais, nacionais, interna- cionais), das formas de concorrncia e do perfil do pblico consumidor; - Identificao dos processos de produo das principais empresas do setor; - Anlise retrospectiva de desempenho do setor diversos mercados; - Anlise da situao atual e prospectiva abrangendo empresas e mercados; - Posicionamento das principais empresas atuantes no segmento e um perfil e caractersticas do segmento.
BoaRuimBomSegmento de atuao
EMPRESAEmpresa boaSegmento ruim Risco ?Empresa boaSegmento bom Risco baixo
Empresa ruimSegmento bom Risco altoEmpresa ruimSegmento bom Risco ?
ENTREVISTA E VISITA DE CRDITOS E NEGCIOS Visitas a clientes: O planejamento; A realizao;Administrao, Controle e conglomerado, aspectos: opera-cionais, mercadolgicos, natureza estratgica, tecnolgicos,Administrativos; relacionamento bancrio, emprstimos.O acompanhamento. Relatrio. Proposta de negcio Relatrio de anlise de crdito
ANLISE FINANCEIRA BSICAExame das informaes obtidas por meio das demonstraes financeiras, com o intuito de compreender e avaliar:A capacidade de pagamento da empresa por intermdio da gerao de caixa;A capacidade de remunerar os investidores gerando lucros em nveis compatveis com as expectativas; nvel de endividamento, motivo e qualidade do endivida-mento;Polticas operacionais e seus impactos na necessidade de capital de giro da empresa; diversos outros fatores que atendam ao propsito e objetivo da anlise.
ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL Anlise Vertical (AV):Mostrar a participao relativa de cada item de uma demonstrao financeira em relao a determinado referencial. No balano patrimonial indica quanto por cento representa cada rubrica em relao ao ativo total. Na demonstrao do resultado, a representatividade de um item em relao receita lquida de vendas no respectivo perodo.Utiliza-se para (1) balizador de representatividade; (2) observar comportamentos histricos; e (3) comparao de resultados de uma empresa, com dados de outra de atividade semelhante e, preferen-cialmente de mesma regio geogrfica.
Anlise Horizontal (AH):O seu propsito o de permitir o exame da evoluo histrica de uma srie de valores.
ndices relativos;ndices padro.
Anlise da LucratividadeSistema Du Pont Retorno Sobre o Ativo
RSA = LL / AT
Diagrama do mtodo DU Pont
Giro do Ativo (GA)GA = VL / AT Retorno sobre as vendasRSV = LL / VL Retorno sobre o Patrimnio LquidoRsPL = LL/ (PL-LL) ou PL InicialTemo
