P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

  • View
    215

  • Download
    0

Embed Size (px)

Text of P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    1/25

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    2/25

    Pendanaan melalui mekanisme penyertaan

    umumnya dilakukan dengan menjual sahamperusahaan kepada masyarakat atau sering dikenal dengan go public.

    Manfaat go public : •Memperoleh dana murah dan basis pemodal yang sangat luas . •Memberikan likuiditas dan nilai pasar terhadap kekayaan perusahaan •Mengangkat pandangan masyarakat umum (image) terhadap perusahaan terutama sebagai daya tarik para profesional sebagai tempat bekerja. •Beberapa perusahaan menawarkan ESOP

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    3/25

     Pemegang saham& khususnya indi'idu akan cenderung menjadi konsumen yang setia kepada produk perusahaan sense of

    belonging!  Promosi (uma)(uma melalui media masa

    terutama yang sahamnya aktif diperdagangkan.

    Proses Go Public  di Indonesia 

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    4/25

    Penawaran Umum, mencakup kegiatan sbb :

    *. Periode Pasar Perdana yaitu ketika efek ditawarkan kepada pemodal oleh Penjamin

    Emisi melalui para +gen Penjual yang ditunjuk.

    ,. Penjatahan Saham yaitu pengalokasian Efek pesanan para pemodal sesuai dengan

     jumlah efek yang tersedia.

    ". Pencatatan Efek di Bursa& yaitu saat Efek tersebut mulai diperdagangkan di Bursa.

    Proses Go Public  di Indonesia

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    5/25

    A. Tahap Persiapan.

    *.Manajemen perusahaan menetapkan rencana mencari dana melalui go public

    ,.Persetujuan para pemegang saham dan

    perubahan anggaran dalam -PS ".Membantu menyiapkan kelengkapan

    dokumen :

    • Penjamin Emisi underwriter !

    • Profesi penunjang& akuntan publik& notaris& konsultan hukum& perusahaan penilai akti'a (appraisal)

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    6/25

     /embaga penunjang & 0ali amanat& garantor& Biro administrasi efek& tempat penitipan harta

    1.Mempersiapkan kelengkapan dokumen emisi

    2.3ontrak pendahuluan dengan bursa efek

    6.Public Expose

    4.3husus efek yang bersifat hutang terlebih

    dahulu harus memperoleh peringkat yangdikeluarkan lembaga pemeringkat efek

    5.Menyampaikan pernyataan pendaftaran beserta dokumen kepada Otoritas 6asa

    3euangan O63!

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    7/25

    B. $ahap Pengajuan Pernyataan Pendaftaran

    (alon emiten menyampaikan pendaftaran kepada O63 dilengkapi dengan dokumen

    pendukung (. $ahap Penawaran Saham

    Masa penawaran sekurang)kurangnya "

    hari kerja& in'estor dapat membeli sahammelalui agen)agen penjual yang telah ditunjuk.

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    8/25

    Sebelum Emisi

    Emisi Sesudah Emisi

     

    Intern Perusahaan

    OJK  Primary Market

    Secondary Market

    pelaporan

    *. Perancangan 8o Public

    *. Emiten menyampaikan pernyataan pendaftaran

    *. Penawaran oleh sindikasi penjamin emisi dan agen penjual

    *. Emiten mencatatkan Efeknya di Bursa

    *. /aporan Berkala misalnya /aporan  $ahunan dan laporan $engah  $ahunan

    ,. -PS ,. E9pose terbatas

    di O63 

    ,. Penjatahan kepada in'estor oleh sindikasi Penjamin Emisi dan Emiten

    ,. Perdagangan

    efek di Bursa

    ,. /aporan 3ejadian Penting dan -ele'an

    misalnya : +kuisisi& Pergantian ireksi

    ". Penunjukan : ". E'aluasi : ". Penyerahan efek

    kepada in'estor

      ) nderwriter   ) kelompok dokumen

      ) Profesi Penunjang

      ) 3ecukupan dan kejelasan informasi

      ) /embaga

    Penunjang

      ) 3eterbukaan

    dari aspek hukum& akuntansi& keuangan dan manajemen

    1. Mempersiapkan dokumen) dokumen

    1. komentar tertulis dalam "; hari

    2. 3on

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    9/25

    a! 3eharusan untuk keterbukaan full disclosure!& emiten harus memenuhi persyaratan disclosure dalam berbagai aspek sesuai dengan kebutuhan pemegang saham dan masyarakat

    b! 3eharusan mengikuti peraturan)peraturan

    pasar modal mengenai kewajiban pelaporan jika ada kejadian penting kepada Otoritas  6asa 3euangan O63! dan BE> Bursa Efek >ndonesia!

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    10/25

    c! 8aya manajemen yang berubah dari informal ke formal

    Setelah go public manajemen harus

    mempunyai komunikasi dengan pihak luar misalnya : Otoritas 6asa 3euangan O63!& akuntan publik dan stakeholder.

    d! 3ewajiban membayar de'iden

    e! Senantiasa berusaha untuk meningkatkan pertumbuhan perusahaan serta bertahan dalam persaingan

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    11/25

    +dalah tindakan mengeluarkan suatu saham yang tercatat di bursa efek forced

    delisting! atau atas permintaan emiten oluntary delisting! sehingga saham tsb tidak dapat diperdagangkan lagi di bursa efek tersebut.

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    12/25

    +dalah proses suatu perusahaan terbuka  public! berubah menjadi perusahaan tertutup. 3asus P$. Pra9air >ndonesia pada

    *?5? go public dengan harga perdana sebesar -p.5.5;;@lembar saham& karena kondisi keuangan serta kinerja perusahaan semakin memburuk pada *??2 harga

    saham di BE> mencapai -p.2,2@lembar saham sehingga memaksa direksi untuk memberikan usulan go priate

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    13/25

    /angkah)langkah yang dilakukan untuk melaksanakan go priate !

    • "elisting • Persetujuan Otoritas 6asa 3euangan

    O63! untuk go priate

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    14/25

    • Proses Transaksi, untuk dapat melakukan transaksi in'estor harus menjadi nasabah di perusahaan efek

    atau kantor broker. mumnya perusahaan efek mewajibkan kepada nasabahnya mendepositkan sejumlah tertentu sebagai jaminan layak melakukan jual beli saham.

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    15/25

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    16/25

    ari !ursa Sesi Perda"an"an

    #aktu

    Senin s@d 3amis Sesi >

    Sesi >>

    Pk.;?.";)*,.;; wib

    Pk.*".";)*=.;; wib  6umat Sesi >

    Sesi >> Pk.;?.";)**."; wib Pk.*1.;;)*=.;; wib

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    17/25

    • Otoritas Jasa Keuan"an $OJK% Bertugas mengikuti perkembangan dan mengatur& mengawasi dan memberikan konsultansi pasar modal sehingga efek dapat

    ditawarkan dan diperdagangkan secarateratur& wajar dan e

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    18/25

    • Pelaksana !ursa +dalah suatu tempat pertemuan yang diorganisir dan digunakan untuk menyelenggarakan pertemuan penawaran

     jual beli atau perdagangan efek

    • Perusahaan &'ek 

    +dalah perusahaan yang telah memperoleh

    ijin usaha untuk beberapa kegiatan sebagai penjamin emisi efek& perantara pedagang efek& manajer in'estasi maupun penasehat in'estasi

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    19/25

    • (em)a"a Penun*an" Pasar Modal

    A 0ali amanat trust agent ! adalah pihak yang dipercayakan untuk mewakili

    kepentingan seluruh pemegang obligasi atau serti

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    20/25

    • Saham dide

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    21/25

    keuntungan yang diperoleh in'estor dengan membeli atau memiliki saham :

    *.i'iden merupakan pembagian keuntungan

    yang diberikan perusahaan dan berasal dari keuntungan yang dihasilkan perusahaan.

    #.$apital %ain merupakan selisih antara harga beli dan harga jual. (apital gain terbentuk dengan adanya akti'itas perdagangan saham di pasar sekunder.

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    22/25

    • O)li"asi Korporasi adalah obligasi yang di terbitkan oleh Perusahaan Swasta %asional termasuk BM% dan BM.

    • Surat Utan" e"ara adalah Surat

    Berharga yang diterbitkan oleh Pemerintahsesuai ndang)ndang %o. ,1 $ahun ,;;,& terdiri dari:

     –  Obligasi %egara termasuk Obligasi

    %egara -etail@O->!  –  Surat Perbendaharaan %egara SP%!

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    23/25

    • Sukuk Korporasi adalah >nstrumen berpendapatan tetap yang diterbitkan berdasarkan prinsip syariah sesuai

    ketentuan Bapepam/3 %p. >C.+.*"tentang Efek Syariah.Pendapatan Sukuk 3orporasi berdasarkan +kad)akad yang tertuang dalam ketentuan Bapepam/3

    tentang +kad)akad Efek Syariah.

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    24/25

  • 8/17/2019 P3.1 Go Publik & Mekanisme Pasar

    25/25

    • #aran& adalah hak untuk membeli saham biasa pada waktu dan harga yang sudah ditentukan& biasanya waran dijual

    bers