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Comprendre le financement des placements par emprunt

Ordre du jour

Qu'est-ce que le financement des placements par emprunt?

Le cas de Michel et Lise

Le seuil de rentabilité

Le risque historique

Les clés du succès

Cette stratégie me convient-elle?

Qu'est-ce que le financement des placements par emprunt?

Le financement des placements par emprunt consiste simplement à emprunter pour placer. Prêt hypothécaire

— emprunt pour accéder à la propriété

Prêt étudiant — emprunt pour faire des études supérieures

Prêt REER— emprunt pour préparer une retraite confortable

Financement des placements par emprunt — emprunt pour effectuer des placements dans le but d'accroître le

patrimoine

Qu'est-ce que le financement des placements par emprunt?

Qu'est-ce que le financement des placements par emprunt?

Facteurs déterminants de la stratégie du financement des placements par emprunt :

Rendements composés

Déductibilité des intérêts (les intérêts payés sont généralement déductibles du revenu imposable)

Le cas de Michel et Lise

Michel et Lise veulent tous deux épargner pour acheter une maison de vacances.

Lise met de l'argent de côté à la fin de chaque année.

Michel emprunte 100 000 $.

La somme investie par Lise chaque année équivaut au coût d'emprunt assumé par Michel.

Hypothèses : Lise verse à la fin de chaque année un montant équivalent au coût net de l'emprunt de Michel. Pour Michel, le coût de l'emprunt est de 7 % par an et les intérêts sont déductibles en totalité. Pour Michel et Lise, la partie du revenu de placement imposable annuellement est de 20 %, le taux d'imposition du revenu de placement est de 25 % et le taux d'imposition marginal est de 45 %. Toutes les hypothèses sont données à titre indicatif seulement. Les résultats peuvent être légèrement différents au Québec.

Le cas de Michel et Lise

Valeur du placement après impôt

10 ans après que Michel

a remboursé son prêt

Le seuil de rentabilité

Choix de Lise

Stratégie de placement

traditionnelle

Garder son argent sous son

matelas

Le seuil de rentabilité de Lise est de 0 %.

Le seuil de rentabilité

Choix de Michel

Le seuil de rentabilité de Michelest de 5,43 %.

Stratégie de placement

traditionnelle

Stratégie du financement

des placements par emprunt

Le seuil de rentabilité

Hypothèses : Taux d'imposition marginal de 45 %, versements d'intérêts entièrement déductibles du revenu, partie imposable du rendement égale à 25 % et revenu de placement imposé à un taux de 20 %. Le taux de rendement correspond au rendement annualisé de l'indice de rendement global S&P/TSX pour des périodes de 10 ans comprises entre février 1956 et août 2007. Le taux d'intérêt du prêt est égal au taux préférentiel moyen plus 1,75 % pour chaque période de 10 ans. Les résultats antérieurs ne sont pas une indication des résultats futurs. Les résultats historiques sont légèrement différents pour les épargnants du Québec.

Le risque historique

Les clés du succès

Investissez à long terme.

Restez fidèle à votre stratégie.

Empruntez moins que vos moyens ne vous le permettent.

Les clés du succès

Envisagez un prêt sans appel de marge.

Diversifiez vos placements.

Faites des versements de capital.

Cette stratégie me convient-elle?

Avez-vous un objectif financier précis?

Quel est votre horizon de placement?

Quel est votre endettement actuel?

Cette stratégie me convient-elle?

Avez-vous un revenu stable?

Quelle est votre tolérance au risque?

Vous trouverez des précisions sur les prêts placement dans la brochure de la Banque Manuvie intitulée Comprendre le financement des placements par emprunt (AB0409F).

Important Le financement des placements par emprunt ne convient qu'aux épargnants ayant une très grande

tolérance du risque. Vous devez bien comprendre les risques et les avantages liés aux prêts placement, car les pertes comme les gains peuvent être amplifiés. Le candidat idéal a un horizon de placement à long terme et il est prêt à tolérer un degré de risque élevé. La valeur de vos placements fluctuera et n'est pas garantie, mais vous devrez néanmoins assurer le service des intérêts ainsi que le paiement de l'impôt, et rembourser la totalité de votre emprunt. Veillez à prendre connaissance des conditions du contrat de prêt ainsi que des documents d'information sur votre placement. La Banque Manuvie du Canada agit uniquement à titre de prêteur et d'administrateur des prêts, et ne donne aucun conseil de quelque nature que ce soit en matière de placements aux particuliers ni aux conseillers. Le courtier et le conseiller ont la responsabilité de déterminer la pertinence des placements pour leurs clients et d'informer ceux-ci des risques associés aux placements financés par emprunt.

Les frais d'intérêts applicables à des emprunts peuvent être déductibles du revenu imposable sous réserve de certaines conditions énoncées dans la Loi de l'impôt sur le revenu. La législation fiscale pouvant changer, le traitement fiscal des montants donnés en exemple ne peut être garanti. Les clients concernés devraient consulter leurs conseillers fiscal et juridique pour juger de la pertinence de cette option.

Merci