Nataša Savić

Upravljanje u uslovima krize

Ekonomski institut a.d.

Beograd

Beograd, jun 2009.

Međugodišnji pad u aprilu 2009.

Industrija (ukupno): -21,1%

Prerađivačka industrija: -23,2%

Izvoz (u EUR): -26%

Uvoz (u EUR): -31%

Promet u trgovini na malo: -10%, u

stalnim cenama

Međukvartalni pad u I kvartalu 2009.

Vrednost izvedenih građevinskih

radova: -17%, realno

Vrednost ugovorenih građevinskih

radova: prepolovljena, realno

2

Glavni agregati ponude i traţnje u aprilu 2009. godine su znatno ispod mesečnog

proseka prethodne godine i aprilskog nivoa 2008. godine.

Tokom poslednja dva meseca ublaţen je strmoglavi pad.

Aktuelna perspektiva → osciliranje oko dostignutog vrlo niskog nivoa

(vrlo ograničene mogućnosti predviđanja!).

Očekivani realni pad BDP-a u 2009. → preko 5%.

Aktuelni uslovi privređivanja

- Privreda u dubokoj recesiji

Konjunkturni barometar

- Majska anketa

Ocene o konjunkturi u domaćoj industriji → negativne.

Tromesečna očekivanja → nešto bolja nego prethodnog meseca.

Opšta očekivanja privrednika u poslednja tri meseca → ne treba očekivati

dalji pad privredne aktivnosti, ali se još uvek ne vide jasni znaci oporavka.

Generalno loš poloţaj firmi: procena gotovo četvrtine privatnih firmi.

Glavna ograničenja za poslovanje su: slaba traţnja (za preko 1/3 firmi), nedostatak

kredita (za 1/5 firmi) i niske cene svojih proizvoda (za 1/5 firmi).

Nelikvidnost je centralni problem: 56% privatnih firmi se izjasnilo da im je nivo

potraţivanja previsok.

3

Konjunkturni barometar

- Majska anketa

Relativno visok nivo inflacionih očekivanja i očekivani porast direktnih

materijalnih troškova proizvodnje: 70,4% privatnih firmi očekuje rast svojih

inputa u naredno 3 meseca, a 28,9% rast cena svojih gotovih proizvoda.

Nizak nivo očekivanih investicija i visok nivo poslovnog rizika.

Povećan je broj firmi koje u naredna tri meseca očekuju opravak.

4

Program mera Vlade za ublažavanje

efekata krize – kreditna podrška

5

Vrsta

kredita

Struktura

finansiranjaUslovi

Ukupan iznos

kredita

SUBVENCIONISANI ZA

ODRŢANJE LIKVIDNOSTI

I FINANSIRANJE TRAJNIH

OBRTNIH SREDSTAVA

- Drţava obezbeđuje 2 milrd din

za subvencijionisanje kamatne stope

(planirana ukupna podrška privredi

80 milrd dinara)

- Kamatna stopa do 5,5% p.a.

(1 m EURIBOR + 3%)

- Valutna klauzula

- Rok otplate do 12 meseci

- Preduzetnička radnja:

do 20.000 evra

- Malo preduzeće (do 50 zapos.) do

50.000 evra

- Srednje preduzeće do 0,5 mil.€

- Veliko preduzeć do 2 mil. €

ZA INVESTICIJE UZ

UĈEŠĆE FONDA ZA

RAZVOJ

- Fond za razvoj obezbeđuje 5 milrd

za 30% svakog kredita

(planirana ukupna podrška privredi

17 milrd dinara)

- Kamatna stopa najviše do

1 m EURIBOR + 4% godišnje

- Valutna klauzula

- Rok otplate do 5 godina,

s periodom počeka od 6-12 m.

- Preduzetnička radnja:

do 30.000 evra

- Malo preduzeće (do 50 zapos.) do 0,2

mil evra

- Srednje preduzeće do 1,5 mil.€

- Veliko preduzeć do 4 mil. €

SUBVENCIONISANI ZA

POTROŠAĈKI I

FINANSIJSKI LIZING ZA

KUPOVINU DOMAĆIH

PROIZVODA

- Drţava obezbeđuje 1 milrd za

subvencionisanje kamatne stope

(planirana ukupna podrška

20 milrd dinara)

- Kamatna stopa najviše do

4,5% godišnje

- Valutna klauzula

- Rok otplate do 7 godina

MEĐUNARODNI

- EIB: 250 mil EUR

- KFW: 100 mil EUR

- EBRD: 100 mil EUR

- Kredit Vlade Italije 30 mil EUR

→Pad tražnje

→Pad prodaje

→Problemi sa dobavljačima i

kupcima

→Slaba pregovaračka

pozicija

→Otežana naplata

→Rast troškova

→Problemi sa likvidnošću

→Problemi sa solventnošću

→Nedostatak obrtnog kapitala

→Prezaduženost

Problemi privrednika – MSP

6

Menadžment problemi / nedostatak kvalifikovanih kadrova

Faze krize

Faze krize

Dobit, pozitivan

novčani tok

Vreme

Krizagubici,

nelikvidnost,

nesolventnost,

loša finansijska

struktura

Pad

performansi

Oporavak

Stabilizacija,

unapređenja,

restrukturiranje

Gubitak, negativan novčani tok

Likvidacija

Faza1

Faza 2

Faza 3

7

Upravljački fokus

U datim privrednim i trţišnim okolnostima osnovni izazov menadţmenta biće

stabilizovati poslovanje i očuvati resurse (finansijske, materijalne, ljudske).

Preţivljavanje vs. Razvoj

Upravljanje u uslovima krize, kada je na kratak rok teško očekivati rast prodaje i veći priliv

gotovine, treba biti orijentisano na racionalizaciju aktivnosti i smanjenje troškova kojima bi

se kompenzirao negativan efekat pada prodaje.

Racionalizacija vs. Ekspanzija

Racionalizacija aktivnosti odnosi se na određivanje prave mere poslovne aktivnosti.

Troškovi vs. Prihodi

Smanjenje troškova odnosi se kako na troškove poslovanja, tako i na troškove finansiranja i

shodno tome, sprovodi se u poslovnoj i finansijskoj sferi.

Vreme – kritičan resurs

Skraćenje vremena reagovanja na uslove krize.

Pravovremena i kvalitetna odluka zahteva pravovremene i kvalitetne informacije.

8


Restrukturiranje

Operativna i

sistemska

unapređenja

Stabilizacija

Program smanjenja

troškova

Reorganizacija i

unapređenje procesa

Sistem obračuna i

kontrole troškova

Menadţement

izveštavanje i

informacioni sistem

Poslovno i finansijsko

restruktururanje

Vreme

Biznis plan

Monitoring

9

Biznis plan

Stabilizacija

Program smanjenja

troškova

Osnovni cilj

Redefinisanje i spuštanje break-even pozicije

Analiza i odabir pozicija za racionalizaciju

Fiksni troškovi

Politika nabavke i prodaje i odnosi sa dobavljačim i kupcima

Profitabilnost i proizvodno/usluţni portofolio

Troškovi zarada

Troškovi finansiranja

Analiza osetljivosti

Intenzitet uticaja racionalizacije pozicija na profitne margine


10

Brzina i uspešnost reakcija zavisi od

uspostavljenog menadžment sistema

i kvaliteta informacija

Biznis plan

Operativna i

sistemska

unapređenja

Reorganizacija i


Sistem obračuna i

kontrole troškova

Menadţement

izveštavanje i

informacioni sistem

Osnovni cilj

Definisanje i uspostavljanje efikasne i fleksibilne strukure

Obezbeđenje pravovremenih i istinitih informacija za

menadţment i vlasnike

Efekti

Optimizacija troškova

Optimizacija određenih kategorija obrtnih sredstava

Smanjenje nivoa potrebnog obrtnog kapitala

Smanjenje nivoa ukupno angaţovanih sredstava


11

Dobar sistem za upravljanje

“Dobro složeni finansijski pokazatelji”

Reorganizacija i


Sistem obračuna i

kontrole troškova

Menadţement

izveštavanje i

informacioni sistem

Analize stanja u domenu

Makro-organizacione strukture

Osnovnih i pratećih poslovnih funkcija

Sistema upravljanja – ovlašćenja i odgovornosti

Hodograma dokumentacije i informacija

Stepena automatizacije i interne kontrole

Mere unapređenja u domenu

Makro i mikro organizacije kompanije

Tokova informacija i dokumentacije

Sistema obračuna troškova i kontrole troškova

Sistema izveštavanja i strukture menadţment izveštaja

Ocena efekata predloţenih mera na troškove poslovanja

Implementacija

Kreiranje i uvođenje sistema menadţment izveštavanja i informacionog sistema

Operativna i

sistemska

unapređenja


12

Restrukturiranje


restruktururanje

Biznis plan

Monitoring

Procena poslovnih mogućnosti

Analiza preduzeća (proizvodnja, prodaja, finansije)

Analiza grane i trţišta

Analiza konkurencije

SWOT

Definisanje ciljeva i strateških pravaca razvoja

Definisanje:

Potrebnih sredstava (materijalnih i finansijskih)

Izvora finansiranja

Testiranje poslovnih scenarija u kontekstu buduće

očekivane profitabilnosti, likvidnosti i solventnosti

Projektovani bilans stanja, bilans uspeha, novčani tok


13

Restrukturiranje


restruktururanje

Biznis plan

Monitoring

Izrada planova strateških poslovnih funkcija Nabavka i proizvodnja

Prodaja i marketing

Investicije

Organizacija i kadrovska raspodela

Izrada finansijskog plana Poslovni prihodi

Direktni materijalni troškovi

Indirektni i ostali troškovi

Zaduţenost i dinamika otplate

Iznos i dinamika kapitalnih investicija

Potreban nivo trajnih obrtnih sredstava

Bilans uspeha

Bilans stanja

Novčani tokovi


14

Restrukturiranje


restruktururanje

Biznis plan

Monitoring


15

Praćenje i kontrola sprovođenja poslovnih planova

i eventualni predlog korektivnih mera i akcija

Ad hoc mere za unapređenje specifičnih

poslovnih oblasti :

Poreske uštede

Organizacija poslovanja

Informacioni i dokumentacioni tokovi

Kontrola troškova

16

Ekonomski institut

Kralja Milana 16

11000 Beograd

Republika Srbije

E-mail: [email protected]

www.ecinst.org.rs

mailto:[email protected]



http://www.ecinst.org.rs/

Documents

Nataša Savić